美國9月CPI年增率8.2%高於預期,不僅11月續升3碼無懸念,除累計升息幅度上看15碼,更有經濟學家預測,12月也從2碼變3碼,明年初聯邦基本利率將拉高至5%以上,若台灣央行維持半碼,台美利差勢必再度拉開,而Fed至少會等就業市場和通膨明顯降溫,也就是明年下半年才掉頭降息。
美國9月消費者物價指數(CPI)年增率位居8.2%高檔,巴克萊經濟學家米拉爾推估,不僅Fed11月將如期升3碼,12月升息幅度更從2碼調至3碼,且明年初還會升2碼,也高於原預測的1碼,估計到明年2月,聯邦基準利率將飆破5%,至5%~5.25%區間,大幅高於預測的4.5%~4.75%。
米拉爾示警,此舉將加劇過度緊縮風險,預測Fed明年底的最後3次會議才會開始降息,且是連3次降3碼,聯邦基準利率也會降至4.25%~4.5%區間,但仍高於他之前預測的4%~4.25%;傑富瑞集團首席金融經濟學家馬考斯卡同樣預測,11~12月Fed將各升3碼,明年2月則升2碼。
Fed鷹派大將、聖路易聯準銀行總裁布拉德也表態,支持12月再升3碼,他認為從9月CPI數據觀察,通膨已變得有害難抑,表態支持前置式策略,Fed雖不一訂得調高終端利率的估值,但需要快速採取行動,12月可升3碼。
中央大學台經中心執行長吳大任認為,若11月失業率控制在4%以下,不跳脫8、9月3.7%至3.5%水準,Fed12月擴大升息3碼的機會大增。
吳大任向《中國時報》分析,升息對美國家庭經濟、企業經營有累積及遞延效果,不僅排擠內需消費,加上美國是全球消費大國,對全球市場衝擊大,「主菜」才開始,恐延續到停止升息為止。
對照到台灣,雖然蘋果i14新機銷售不惡,但其他品牌手機、PC、消費性電子產品等全下滑,9月出口已終結連26紅,加上零組件透過大陸間接銷美等,吳大任認為,我出口現在才面臨到真正挑戰。
安聯投信海外投資首席許家豪在《工商時報》專欄則指,美國當前通膨降幅低於預期,Fed聯邦基準利率預估上調到4.5%~4.75%區,升息終點有機會落在明年第1季,並以明年第1季最後1次升息為假設,從高點往前推2~4個月,高點有望落在第4季到明年第1季,但前提是Fed見到就業市場逆轉和通膨明顯下滑。
美元指數方面,許家豪表示,強勢美元對跨國企業、海外業務比重較大者的影響較大,但美內需產業或原料仰賴進口業者則受惠;強美元主要是受升息帶動,加上全球經濟放緩、資金流向防禦力較強的美元,至於美元指數何時回落,則可觀察Fec升息何時告一段落、全球景氣回升等2大條件。
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