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VIX

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  • 恐慌指數飆股債中長線買點現

     近期美股恐慌指數(VIX)一舉升高到近35的水位。投信法人表示,根據歷史統計,若在VIX指數突破33.5時進場投資,未來一年美股S&P 500指數平均報酬率超過25%,顯示在市場大幅拉回之下,股債市中長線的布局時點浮現。  施羅德投信環球收益成長產品經理蔡宛庭分析,股債中長線買點通常於恐慌性大跌後浮現。目前觀察到,十年期美債利率已突破3%關卡,為3年多來首見,而在市場大幅拉回之下,股債市很可能都已出現具反彈利基的價值面優勢,提供投資人布局中長線買進機會。  針對投資組合,施羅德多元資產團隊建議,對於股票保持謹慎立場,降低整體股票比重,在細部配置上,除同時降低成熟與新興股市之外,亦機動尋找能受益於通膨大環境的標的,如原物料類股、高股息股等,以期在波動市場中找出有機會優於大盤的投資機會。  對於債券,面對聯準會趨緊的緊縮立場,維持較短存續期間,透過短天期美國國庫券布局,降低利率敏感度,作下檔保護。不過隨殖利率快速上揚,債券投資價值亦漸次浮現。  野村多元收益多重資產基金經理人黃奕捷表示,目前市場關注焦點包括:高通膨、聯準會急速升息及經濟成長放緩。就通膨而言,核心商品通膨增速略見放緩,但核心服務通膨仍然火熱,加上薪資通膨居高不下,看好高通膨受惠產業,包括能源、原物料相關標的。  利率方面,聯準會升息方向確定,因此降低利率敏感類股如科技股與成長股的比重;至於經濟成長部分,因應經濟成長及企業盈餘放緩,相對偏好價值型股票及低波動標的。  台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示,股債比維持65:35,配置上仍為均衡布局,考量歐股受戰爭影響較大,可適度減碼歐洲,轉至相對平穩的亞股;在類股操作上,因受利率環境與疫情影響而持續擺盪,若美債殖利率上揚有利銀行股,下跌有利科技股,建議短線先避開高評價科技股,待月底財報開始公布後再逢低分批介入。

  • 投資信心扭轉緊盯三指標

     美股道瓊、標普500、那斯達克三大指數9日同步創下今年新低,投信法人分析,主因投資者對於聯準會加速升息是否可達成降低通膨並實現軟著陸的目標產生極大不確定性,導致市場波動加劇,不過後續應持續觀察經濟是否進入衰退、美國最新通膨數據與恐慌情緒指標─VIX指數來研判投資人情緒是否可有效扭轉。  凱基投信投資策略部主管翁毓傑表示,短期內市場投資情緒轉趨悲觀,導致市場波動居高不下,後續可關注幾項影響投資情緒變化的重要指標。一是當經濟進入衰退期時,所有類股均將回落,但今年以來能源產業上漲37%、公用事業上漲0.13%、核心消費下跌0.54%,資金持續找尋投資標的,未完全撤離市場,經濟進入實質性衰退言之過早。  二是市場聚焦4月美國消費者物價指數(CPI)。若通膨出現觸頂訊號,將有助於恢復市場風險情緒,市場預計4月美國CPI將同比增加8.1%,前值8.5%。三是短線觀察恐慌情緒指標─VIX指數,目前再次突破30之上,顯示短期市場恐慌情緒已接近近期高點;中長期指標留意美元指數,5月以來美股跌勢並未加重美元上彈,顯示美元避險需求趨勢有放緩跡象。  凱基未來世代關鍵收息多重資產基金經理人葉菀婷表示,即便聯準會政策方向於5月FOMC會議後已大致確立,包括排除一次升息三碼之預期及開始縮減資產負債表的時程,然而短期投資人情緒仍不穩定,對於貨幣政策解讀仍可能受到其他因素而有變動,導致市場波動增加。透過多重資產策略分散資產風險及提升投資效率,仍會是目前建議的核心投資配置。  若緊縮政策、高通膨、經濟增長的後續動向優於市場預期,市場情緒有機會重新修復。

  • 《金融》留意VIX恐慌指數 掌握美股進場時機

    【時報記者任珮云台北報導】本周(4/25-4/29)為美股超級財報周,標普500指數中將有近半數市值公司公布財報,截至上周,2022第一季企業獲利擊敗分析師預期比例約為77.8%(長期平均66%、前四季平均為83.1%),雖然結果大致符合預期,但隨市場風險意識升高,財報結果仍難以激勵市場止跌回升;此外,個別公司財報不佳亦容易被放大檢視,對近期市場波動產生推波助瀾的影響。  凱基投信投資策略部主管翁毓傑認為,目前判斷今年美國經濟步入衰退的風險仍低,本次回檔仍屬中期回檔,建議可留意VIX恐慌指數突破30以上的進場買點。昨天VIX恐慌指數收盤為31.6%。 翁毓傑指出,潛在經濟衰退雖將衝擊到金融市場,但依據歷史經驗,長短利差倒掛到股市高點及景氣衰退的出現,通常中間仍有一段時間距離,平均分別為11及16個月。此外,目前美國失業率為3.6%,仍維持在充分就業的狀態,這也賦予了今年度聯準會持續升息以對抗通膨的合理性,因此今年度要看到美國經濟步入衰退的可能性依然相當低。  凱基未來移動基金經理人馮紹榮則言,美股財報表現大致符合市場預期,未能提供股市顯著的上漲動能,市場仍聚焦在利空事件如聯準會升息、通膨、俄烏戰爭及中國封城等議題,持續建議投資人持有獲利、財務較為穩健的大型股,以利度過第二季震盪行情,待利空消息被市場消化,下半年股市仍有表現機會。 今早台股掛牌的美股相關ETF,富邦NASDAQ(00662)、國泰北美科技(00770)、統一FANG+(00757)都已出現反彈走勢。

  • 擴大升息利空來襲 資金逃離股票資產

    聯準會主席鮑爾稱升息前置策略有一定益處,暗示將更激進緊縮,4月美國標普採購經理人指數初值顯示價格壓力仍大,恐慌指數(VIX)周線飆升24%至28、為近一個多月來高點,全球股市連三周收黑,統計整體股票型ETF近一周資金淨流出105億美元,也是4月以來首度淨流出。 美國股市近一周淨流出155億美元,且為連續第三周淨流出,歐洲與亞太股市分別淨流出9.2億及1.8億美元,全球與大陸股市獲淨流入28.8億及25.2億美元,日本、新興市場與拉美股市也獲淨流入6.4億、0.6億及0.6億美元。 富蘭克林證券投顧表示,面臨市場震盪環境,建議投資人保持耐心,切勿在恐慌時出場,現階段宜趁機檢視手中資產組合,防範下檔風險並預先卡位烏雲消散後的反彈行情,首先在通膨及升息環境下,應納入涵蓋價值股及具備應對通膨的資產,包括美國價值平衡型基金、基礎建設或公用事業產業型基金;積極者可搭配操作天然資源產業型基金。 其次避開欠缺基本面且評價面偏貴的股票,著眼許多高品質科技股,評價面趨於合理,甚至已有被錯殺的跡象,建議已進場者耐心續抱,並搭配大額定期定額策略累積部位。 美盛凱利基礎建設價值基金經理人尼克.蘭利指出,今年總體經濟成長放緩、高通膨、利率溫和上揚環境,有利於基礎建設股表現,第一季市場波動環境下,基礎建設股票成功展現優異抗跌領漲能力,預期未來幾季市場波動仍將維持偏高,有利基礎建設類股表現。 基礎建設產業除傳統的防禦、低相關性、高股利、通膨轉嫁等優勢外,全球朝淨零碳排放的過程中,預期每年全球將投入上兆美元至基礎建設當中,將大幅改變人們移動、使用能源或發電的方式,為基礎建設產業帶來額外的成長動能。 富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森.柯堤斯認為,較高成長的中小型科技公司,實現獲利的過程中處於早期階段,資本充足、消耗現金的公司,只要具備強勁的單位經濟效益和領導地位,在任何一種利率情境下,都可以是優秀的企業,在波動環境下,具有這些屬性的公司,將能夠鞏固市佔率,並領先資本受限的同業。

  • 油價飆 新興亞股淪外資提款機

     俄烏戰火綿延,近期傳出美國可能針對俄羅斯原油進行制裁,由於俄羅斯產油量約占全球供給約10%,市場對原油供給中斷疑慮急遽升溫,引發油價大漲,新興亞股應聲倒地。法人觀察,上周新興亞股資金持續外流,外資贖回力道最強的前三市場為台股、印度、南韓,金額分別為22億美元、19.5億美元、7.3億美元,但東協持續逆勢吸金,泰國、印尼皆吸3.2億美元,泰國連六周淨流入,印尼連十周淨流入。  中信綠能及電動車ETF經理人張苡琤表示,油價、小麥、鋁、鎳等原物料價格大漲,市場憂心供應鏈中斷,通膨升溫恐促使經濟復甦步調生變,恐慌情緒擴散,恐慌指數(VIX)創一年來新高,資金湧入避險性資產,美元指數大漲,市場短期震盪加劇。  張苡琤表示,由於戰爭極度耗費資源,考量西方國家對俄羅斯經濟制裁屢屢加重,烏俄戰爭的延續時間應相對有限,但短期無論核災恐慌,通膨壓力皆導致不確定性攀升,歐美央行貨幣政策不確定性亦增加,建議短期選股聚焦趨勢明確的投資主題,例如油價大漲下,電動車族群更具吸引力,長線表現空間可期待。  安聯投信台股團隊表示,近期盤勢持續消化與反應包括通膨狀況、美國聯準會升息時程、終端消費需求等變數所帶來的影響;另一方面在國際政經情勢、地緣政治事件等面向可能出現的變數,也持續牽動台股近來走勢。  安聯投信台股團隊表示,現在有兩個部分應該要留意。首先,供應鏈以及地緣政治風險已讓科技業高庫存成為常態,未來應持續觀察半導體產業的庫存狀況;其次則應留意若聯準會於3月開始升息後,會對企業造成的實際影響。  中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,市場近期關注俄烏戰爭外溢效應的衝擊,雖然越南市場近年於國際貿易地位提升,出口占全球比重提升至1.8%,但整體比重仍不高,加上越南對俄羅斯及烏克蘭貿易比重分別僅占1%及0.1%,占比極低,對經濟直接衝擊相對有限。此外,由於能源佔越南核心物價指數比重不高,預期通膨風險相對可控,但須留意相關供應鏈斷鏈的潛在狀況發生。  張晨瑋指出,即使不確定升溫,但部分產業有望受惠,例如鋼鐵及肥料廠。歐洲相關鋼鐵訂單可能轉移至越南,而由於俄國在全球主要肥料中介商出口、最終製品占比皆為10%以上,同時中國仍限制化肥出口,預料越南相關廠商有機會從中獲益。

  • 恐慌指數飆 台股基金加碼好時機

     俄烏戰爭引發能源及糧食飆漲,讓目前高漲的通膨更加惡化,市場避險情緒急劇升溫下,反應市場恐慌情緒的VIX指數同步飆高。法人指出,經驗顯示,地緣政治衝擊很少對經濟週期產生持久影響,預期風險性資產短期修正後仍將重回基本面表現。  從歷史數據來看,VIX指數在30以上,台股加權股價指數通常也會來到相對低點,因此,反而可以將近期的台股短波段修正,視為逢低分批布局,或是定期定額進場台股基金的絕佳時點。  元大投信指出,隨著防疫政策逐步趨於正常化,有利民間消費明顯反彈,且從1月數據來看,台灣出口和固定資產投資有望維持強勁表現,都有利台股企業每股盈餘持續向上增長,加上台股目前本益比僅約在15倍水準,低於過去十年平均的17倍,扣除台積電後的本益比更僅約12倍,相當具有投資吸引力。  長期來看,每逢市場震盪都是擇優布局的良好機會,隨著台灣出口維持強勁成長力道,民間投資動能熱絡,而國內疫情在控制之中,有利台灣企業獲利表現,配息金額也可望同步成長。近期看好具國際競爭力的優質龍頭企業,及具有高股息特質的投資標的,有機會展現抗震特性,並在市場反彈向上時率先脫穎而出。  PGIM保德信高成長基金經理人葉獻文表示,非經濟因素引發的股市下跌多為短線,預估本次的地緣政治風險亦是如此,台股走勢重點仍須視台灣經濟成長、台股企業獲利表現,及聯準會動向而定。台灣經濟成長動能持續,包括2021年GDP創近10年新高,2022年仍有望繳出4%成長率。  另一方面,台股企業基本面即使在基期因素下仍持續看俏,台灣上市櫃公司合計1月營收3.58兆元,改寫同期新高。  就評價面而言,台股低本益比顯示台股股價仍具表現空間,此外,去年第四季的台股企業財報中,有高達八成的企業獲利皆高於預期,顯示企業獲利力仍然強勁,而科技股方面,在晶圓代工、電子組裝、網通、IC設計產業前景持續樂觀的基調不變之下,預期全年電子產業獲利率有機會再較去年提升13.31%。  法人指出,聯準會升息前夕加上地緣政治風險加劇,投資人不妨善用定期定額的「日日扣」服務,增加布局在市場低點的機會。例如可以在最近做連扣10天或20天的設定,或者依據自身金流狀況或市場變化,彈性靈活地選擇調整扣款日,利用紀律投資,在市場震盪時加碼布局,有機會進一步放大投資報酬。

  • 國票投顧看本周指數區間17300-17900點

    2月25日全體上市公司總市值為54兆7426.77億元,較前周五(2月18日)總市值減少1兆7835.79億元,周減幅為3.16%。國票投顧預期本周指數在17300-17900點區間震盪,本周看好四大題材類股,包含:ABF股、鋼鐵股、電子紙股、IP矽智財股等。 國票投顧彙整資訊分析指出,近期三項國內外利多因素: 1.台股下檔有年線,考量自從2020年疫情之後,大盤多頭再起,指數就從未失守過這道支撐,即使過程曾出現不少變數,都無法撼動年線地位,預期將有強勁買盤防守,將可挹注市場相當信心。 2.本周法說會有近期盤面上的強勢類股,如記憶體的旺宏、ABF的景碩,後續台股反攻時,可持續留意這兩個族群有機會成為大盤帶頭領漲的指標。 3.VIX指數已有過度恐慌跡象,雖近期一度衝到37以上,但觀察VIX前兩波高點衝到35以上就會遭到壓回,而且市場很快就會恢復正常情緒,目前來看,VIX指數對於俄烏開戰的利空已有相當程度反應,國際股市有望迎來觸底反彈契機。

  • 俄烏灰犀牛直面來 該逃或抄底?大戶只看4指標訂攻略

    俄烏戰爭成全球資本市場灰犀牛,投資專家認為,俄烏衝突出現3點新狀況,但從俄、烏兩國股市跟美國10年期公債殖利率、VIX恐慌指數等4指標來看,均未見過度反應,股市有望進入築底階段;元大投信則指,台股本益比僅剩15倍,扣除台積電後更僅剩12倍,遠低於過去10年平均值,投資價值浮現。 投資專家林成蔭在臉書發文表示,開年以來,俄烏關係緊張的訊息充滿媒體版面,高度不確定性使全球金融市場重挫,但大多數人對東歐政局陌生,究竟如何發展,影響有多廣都無法判斷。 目前俄烏衝突有3點新狀況:1.美國總統拜登的訊息正確,俄羅斯虛晃一招之後出手;2.俄羅斯總統普丁承認烏東2區頓涅茨克(DPR)和盧甘斯克(LPR)人民共和國獨立,並派軍進駐維和,符合其思想和談話;3.烏克蘭首都和主要領土尚未遭攻擊,損失僅原本就不受控制的東部2區,新威脅則是俄軍進駐。 若後續進入政治協商,沒更大極端情境發生,最壞狀況差不多就是如此,後續衝擊最大的是俄烏企業和人民,因經濟制裁將使企業活動和民生物資受影響,而股市則進入築底階段。 同時,林成蔭在《今周刊》建議,投資人此時可觀察避險基金、機構法人和超級富豪等大戶動向,並從「主要風險商品」和「避險工具」等2角度著手,以創新高或新低作為判斷依據。 主要風險商品部分,他認為一旦爆發毀滅性戰爭,俄烏兩國股市首當其衝,國防較弱勢的烏克蘭恐被併吞,但烏國近1年股市雖低迷,卻未破2020~2021年疫情爆發後的低點,不像會「迅速亡國」。 其次,北約揚言對俄實施嚴厲的經濟制裁,但俄羅斯RTSI指數雖破1月時的1260.55點,但未失守2020年的2個中期低點,總結來說,他認為立即爆發毀滅性戰爭的可能性不高,若兩國股市未創低,衝突不再擴大,或可望於未來淡化。 避險工具部分,他建議參考法人最常用的政府公債,如美國10年期公債殖利率,1月在俄烏衝突爆發時一度跌回1.75%,後因消費者物價指數等數據偏高再衝過2%,2月又回到2%之下,但未繼續大幅走低,意味避險資金轉進幅度有限。 此外,VIX恐慌指數近期雖逐步上升,但也未超過前波高點,顯示投資者情緒雖緊張,但未失控。他建議未來應付突發利空時,不妨觀察這4項數據分析,以擬定投資方向,可以減少憂慮,增加效率。 元大投信則認為,根據歷史經驗顯示,地緣政治衝擊很少對經濟周期產生持久影響,預期風險性資產短期修正後,仍將重回基本面表現。雖近期VIX指數飆破28,高於過去1年平均值,但若來到30以上,反而更是台股逢低分批布局的好買點。 元大投信更指,隨防疫政策正常化,有利民間消費明顯反彈,且1月出口和固定資產投資維持強勁表現,都有利台股企業每股盈餘續增,況且台股目前本益比僅約僅15倍水準,低於過去10年平均值的17倍,扣除台積電後本益比更僅約12倍,投資價值浮現。

  • 1分鐘讀財經》台股震盪散戶慘哀號 主力出手了!這幾檔被搶爆

    小編今天(26日)精選5件不可不知的國內外財經大事。近期台股受到疫情、升息、俄烏情勢等不確定因素干擾呈現下跌,台股月內已大跌近千點,讓不少投資人哀號,官股券商也出手護盤,並以權值股做為主要標的。 【1】護盤不手軟 鎖定加碼13檔權值股 官股連買303億 「元月行情」夢碎!官股券商護盤急急如律令,官股25日再買超112.11億元,超過21日的105.8億元,再創史上第四高,累計連6日共買超303.66億元。官股主要鎖定權值股積極加碼,近6日累計買超股仍以台積電最多、逾50億元,長榮及環球晶等各10億元以上。 【2】市場恐慌加劇 VIX元月狂飆逾100% 史上最大開年漲幅 由於聯準會(Fed)即將升息、通膨飆升與疫後經濟復甦出現變數,投資人不安情緒一波接著一波,加上烏克蘭緊張情勢升高,市場恐慌情緒一舉爆棚,美股波動率指數(VIX)1月迄今累計狂飆逾100%,將創有史以來開年頭一個月最大漲幅紀錄。 【3】護盤不手軟 點火中小型電子股 投信進場撿便宜 牛年封關前,空方訊息重創台股,25日台股跌破季線,投信無懼市場恐慌,銜命進場護盤,25日再出手買進台股集中及櫃買合計達50.43億元。分析師認為,護盤資金發威下,台股有望在金虎年開紅盤迎接報復性反彈。 【4】大摩:美股劇震 修正還沒結束 美國聯準會(Fed)升息在即,加上俄烏緊張局勢升溫,令美股24日盤中暴跌,但尾盤在散戶逢低搶進下逆轉收高,震盪幅度創下2008年金融危機以來最大。摩根士丹利投資長威爾森(Mike Wilson)警告,投資人狂買舉動令人不安,標普500指數恐怕再跌10%。花旗銀行也認為,美股進入修正階段,市場將維持震盪格局。 【5】牛年封關前一日 外資大賣超 俄烏可能掀戰火,美歐股市大幅震盪,美股四大指數更上演大怒神走勢,加上高盛預測美股第四季財報不佳,聯準會縮表升息在即,台股在封關前不願意抱股過年賣壓湧現,台股25日加權指數大跌287.92點,收在17,701.12點。

  • 《今日財經懶人包》美股盡墨,費半重挫3.7%;官股近6天買超303億鎖定13檔

    華爾街股市當地時間周二再度陷入劇烈震盪,終場主要指數全面收黑;市場恐慌情緒爆棚,VIX今年前15個交易日已狂飆103%;官股昨(25)日買超112.11億元,創史上第四高;大摩評估,聯發科本季有能力交出季增5%以上的營收;大手筆獵樓的中壽表示,因對台灣景氣看法樂觀,只要是好的不動產標的,都會積極評估買入。以下為今(26)日財經懶人包: ▲美股主要指數全面收黑 費半重挫3.7% 周二華爾街股市再度陷入劇烈震盪,主要指數開盤後走低,但近尾盤時重演周一的大逆轉秀,惟在聯準會的政策立場恐日益強硬,以及東歐地緣政治緊張局勢升高等諸多不確定性籠罩下,進場低接的買盤後繼乏力,加上科技股和晶片股再度遭到拋售,終場主要指數全面收黑,標普500指數跌逾1%,那斯達克指數大跌逾2%,費城半導體指數重挫3.7%,但也都遠離盤中低點。 美股主要指數表現如下: ◎道瓊工業指數收跌66.77點或0.19%,為34,297.73點,盤中一度跌近819點,至日低33,545.52點,也曾一度反彈上漲約226點,站上日高34,591.04點,再次上演上下震盤逾千點的逆轉戲碼。 ◎標普500指數跌53.68點或1.22%,為4,356.45點,盤中一度下挫2.79%,終場則較1月3日創下的歷史高點下跌9.2%,仍是差點就確認跌入修正區(較高點下跌10%以上)。 ◎那斯達克指數大跌315.83點或2.28%,為13,539.30點。 ◎費城半導體指數跌129.10點或3.71%,收在3,350.85點。 ▲VIX元月狂飆逾100% 史上最大開年漲幅 由於聯準會(Fed)即將升息、通膨飆升與疫後經濟復甦出現變數,投資人不安情緒一波接著一波,加上烏克蘭緊張情勢升高,市場恐慌情緒一舉爆棚,美股波動率指數(VIX)1月迄今累計狂飆逾100%,將創有史以來開年頭一個月最大漲幅紀錄。 而在美國時間周二,VIX已連升第6天,終場上揚4.21%,收在31.16點,創下2021年1月29日來新高,盤中一度急升20%。 ▲官股6天連買303億 鎖定加碼13檔權值股 「元月行情」夢碎!官股券商護盤急急如律令,官股25日再買超112.11億元,超過21日的105.8億元,再創史上第四高,累計連6日共買超303.66億元。 官股主要鎖定權值股積極加碼,近6日累計買超股仍以台積電最多、逾50億元,長榮及環球晶等各10億元以上。 ▲聯發科法說 外資一致看好 台股封關前行情受國際市場影響跌跌不休,市場信心偏低,不過外資圈普遍看好IC設計龍頭聯發科即將到來的法說會展望。 摩根士丹利、摩根大通證券與以賽亞調研(Isaiah Research)聚焦產品單位售價提升作用,聯發科新春行情已搶先一步成為放眼紅盤寄託。 ▲中壽獵樓 台中首見百億大案 新春商用不動產市場開出大紅盤!金融壽險業掃樓旋風飆進台北和台中,中國人壽25日以152.5億元大手筆獵樓。 其中,台中市政路的「豐邑A8市政核心大樓」,中壽就豪砸120.5億元收購,創下台中百億級大案成交首例,震撼市場。

  • 市場恐慌飆高 美股VIX創最大開年漲幅

    由於聯準會(Fed)即將升息、通膨飆升與疫後經濟復甦出現變數,投資人不安情緒一波接著一波,加上烏克蘭緊張情勢升高,市場恐慌情緒一舉爆棚,美股波動率指數(VIX)1月迄今累計狂飆逾100%,將創有史以來開年頭一個月最大漲幅紀錄。 周一留長下影線的美股周二早盤再度轉疲,道瓊工業指數開低下跌逾200點或0.8%,標普5百跌1.3%,那斯達克更重挫1.9%。歐股則出現跌深反彈,主要股市漲幅介於0.5到0.9%。 根據道瓊市場數據,VIX今年前15個交易日(截至周一)總共已狂飆103%,不僅已創下1990年有此項統計以來的開年同期最大漲幅,也直逼2020年2月疫情剛爆發全月急漲112%的紀錄。 VIX通常是在美股重挫時飆高,2020年初爆發新冠疫情後,美股出現恐慌性暴跌,VIX一路狂飆,3月16日更觸抵82.69的歷史高點。 周一多項利空匯聚推升VIX,包括Fed本周召開例會,市場預期在打通膨的前提下,Fed勢必將加速緊縮貨幣政策的步調,只不過升息的時機卻又逢經濟復甦力道轉弱。此外,俄羅斯軍隊重兵集結烏克蘭邊境,西方國家紛紛預警衝突一觸即發。 歐美股市周一全面重挫,標普5百指數盤中也繼那斯達克之後陷入修正,雖然尾盤逢低買盤進場拉抬,3大指數戲劇性由黑翻紅,但也凸顯整個盤勢動盪至劇。道指當日最低一度暴跌逾1000點,那指高低震幅則達5.5%。 美股在去年底前還迭創歷史新高,但今年初Fed明確表示為了對抗過熱的通膨,將加快與加大緊縮貨幣政策後,盤勢風雲變色,大盤一路震盪走低,那斯達克跌勢尤重。 德銀國際私人銀行亞洲投資部主管劉佳表示,美股在Fed第一次升息前都將不脫震盪的格局,估計Fed會在3月升息,「市場所有人都將緊盯Fed本周的前瞻指引。」 劉佳的投資團隊上周調降美股投資評等,從維持一年多的「加碼」降為「中立」。

  • 《期貨》死叉向下 保守觀望(永豐期貨提供)

    【時報-台北電】台指期週一下跌31點至17311點。價差方面,台指期逆價差縮至-17.09點,電子期逆價差縮至-1.35點,金融期轉為正價差1.04點。現貨部分,三大法人買超43.14億元;而在台指期淨部位方面,三大法人淨空單減少790口至-8443口,其中外資多單加碼超過空單加碼,淨空單減少1563口至-18480口;十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加211口至-5595口。 上週五新變種病毒Omicron引發市場擔憂,初步研究顯示,新變異株可能更具有傳染性,恐慌情緒加上高檔獲利了結,美股四大指數皆重挫超過2%,道瓊一度跌逾千點,終場下跌2.53%,恐慌指數VIX大漲逾50%至28.62。週一台股早盤續跌一度逼近季線,隨後在買盤承接下跌幅收斂,終場小跌0.24%,收17328.09點。權值股來看,台積電盤中翻紅後,仍不敵賣壓,翻黑下跌0.5%,收593元,聯發科早盤跌破千元大關後,隨後買盤湧入,翻紅收1030元,連帶IC設計族群逆勢走升,笙泉、點序攻上漲停,隨著上週五美國航空股集體倒地,航空雙雄也持續走弱,而陸運雙雄獲買盤青睞,雙雙收漲停。整體來看,KD、MACD指標持續呈現死亡交叉且開口向下,加上近期國際股市動盪加劇,短線上仍須保守觀望。  選擇權未平倉量部分,買權未平倉最大量集中在18000點,賣權未平倉最大量集中在16700點。全月份未平倉量put/call ratio值由1升至1.02。VIX指數上漲1.25至20.51。整體選擇權籌碼面中性。(永豐期貨提供)

  • 長期多頭趨勢延續 特別股後市不看淡

    近一個月金融市場震盪不小,主要受到大陸恒大事件、聯準會釋放年底前縮減購債等因素影響,VIX指數一度突破25,美國10年期公債殖利率也竄升至1.6%以上,全球股債市同步承壓,但特別股在四項條件的支持下,受惠景氣回溫、評價面優勢,及市場對收益資產的需求不墜,後市表現不看淡,仍有利長期多頭趨勢延續。 群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示,儘管近期市場波動加劇,不過在市場資金依舊充沛,在四項條件的支持下,仍有助支持特別股表現。首先是股利發放無虞,現階段來看,無論投資級或高收益級別企業的現金水位仍偏高,顯示未來在購併、資本支出或是股利發放上仍有充沛資金可供運用,特別股派息能力無須擔憂。 其次是量化寬鬆(QE)緩步退場,觀察2010年以來特別股表現,幫貨幣政策迅速短輒造成利率短線快速彈升下,特別股雖然也受到影響,不過隨後仍持續走升,而以目前情況來評估,景氣回溫以及QE緩步退場已是市場共識,如此特別股表現料將有撐。 邱郁茹指出,其三為評價面具吸引力,現階段來看,特別股利差近329基點,已與高收益債相當,而就去年特別股修正導致利差擴張至與高收益債相當的時期為例,後續特別股呈現強勢反彈態勢,利差深具收斂空間令特別股更具投資吸引力。 最後為市場對特別股配置需求強勁,過去兩個月來看,美國金融特別股發行相當清淡,不過發行利率卻創歷史新低,定價強勁也意味著市場對於特別股這類品質較佳,又具高息特性的產品擁有強勁的投資需求。

  • 《台北股市》電子續跌、航運轉弱 再退守17300關

    【時報-台北電】美股周一因勞動節休市,周二輔開市即遭Delta變種病毒震撼教育洗禮,四大指數僅那指倚靠蘋果創高獨紅,台股ADR也僅台積電ADR收高;今早美股期指持續偏空,日韓股市仍各走各路,日股漲、韓股跌。台股昨開高收低且量縮,電子、傳產攻守易位,買盤由電子股轉進航運、塑化、防疫等三大族群,終場下跌66點,今日雖有8月進出口飆高、製造業獲利衝12年新高、台灣50大企業EBITDA利潤率寫新頁等利多,但仍難檔空軍氣焰,三大期指除金融期開平外、其餘皆開低,隨後大盤開低17.34點、為17411.53點。在電子續跌、航運轉弱之下,大盤跌點快速擴大,季線、17400關相繼失守。 主要權值股表現上,蘋果2021年秋季發表會邀請函已正式寄出,訂於美國時間9月14日上午10時(台灣時間15日凌晨1時)舉行,蘋概三雄台積電(2330)開低在622元、鴻海(2317)開平為108.5元、大立光(3008)開高在2,680元;國巨(2327)8月營收衝近三年高點,股價開高為480.5元;玉晶光(3406)8月營收受蘋果拉貨帶動創高,股價開平在523元後翻黑;矽力-KY(6415)開高為4,185元、聯發科(2454)開低在899元、聯電(2303)開低為67.3元。 美股周一因勞動節休市,周二輔開市即接受Delta變種病毒震撼教育洗禮,四大指數僅那指倚靠蘋果創高收紅、其餘皆墨。Delta變種病毒肆虐威脅經濟復甦,高盛等多家金融機構相繼調降美GDP估值,引爆恐慌指數VIX飆升逾10%,四大指數有三收黑,終場道指跌269.09點,或0.76%,收35,100點;那指漲10.81點,或0.07%,收15,374.33點;標普500指數跌15.4點,或0.34%,收4,520.03點;費半指數跌11.16點,或0.33%,收3,419.73點。個股方面,Coinbase跌4.18%、Match集團漲7.54%、蘋果漲1.55%、臉書漲1.57%、3M跌4.58%、安進跌2.22%、迪士尼漲1.85%、英特爾漲0.26%、美光跌0.23%;台積電ADR漲0.59%、日月光ADR跌2.86%、聯電ADR跌2.00%、中華電信ADR跌0.25%。 台股周二在晶圓雙雄開高收低,股王股后、鴻海皆墨之下,電子軍團多數走弱,大盤指數一度跌落季線、下挫百餘點,所幸航運族群連續潛水兩日後,終於再度揚帆疾駛,加上面板雙虎甩開跌價利空強彈,終場大盤跌點縮減至66.43點、收17428.87點,總成交值同步縮減至3343.88億元。籌碼面,三大法人合計買超30.44億元,其中,外資連4日買超、再加碼66.908億元,投信續賣超14.8839億元,自營商續賣超21.5768億元。 分析師指出,目前8月營收密集公布,法說會也接續召開,另外,今年第3季的財報9月底之後,也將邁入結算高峰,上述變數均將受關注。盤勢上,現階段季線會漸漸下彎、但並不會急壓,指數難脫橫向整理格局,而未來觀察重點在於國際股市表現、各公司營收數字、原物料行情走勢等。 分析師指出,在已公布8月營收的個股中,無論是營收月增或年增,還是今年前八月營收年增,均以雙位數的成長率齊步向上攀升,主要分布在半導體、光電、網通、電子通路、電腦周邊等電子股,傳產則有航運、高爾夫球等,可多加留意。(編輯整理:李慧蘭)

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