搜尋

VCS

的結果

手機散熱不鏽鋼VC 三星、華為跟進

2024/01/22
國際

　隨著手機運作效率的提升，散熱解決方案正由新一代的不鏽鋼VC（Vapor Chamber）取代現有的銅VC均熱片，繼陸資手機品牌廠OPPO、vivo、小米自2020年陸續導入之後，三星、華為等品牌大廠正式跟進，一線品牌廠加入不鏽鋼VC陣營，成為風向球。　至於美系品牌廠在供應鏈也傳出，與國內散熱廠尋求、開發不鏽鋼VC的散熱方案，全球前五大廠手機品牌廠全導入不鏽鋼VC只差一員。　供應鏈表示，隨著智慧型手機規格升級，運作效率提升，銅VC均熱片有其物理限制，不鏽鋼VC均熱片正成為新寵，比起銅VC，在高熱的環境之下，不鏽鋼VC強度更高，不易變形、翹曲，導熱速度夠快，此外，在原材料的價格上，不鏽鋼價格也低於銅價，較不受國際報價影響，相對優異的特性，吸引各大手機品牌廠搶進，2023年被視為不鏽鋼VC元年。　據了解，手機不鏽鋼VC導入以陸資品廠領先，OPPO、vivo、小米等品牌廠自2020年開始就導入不鏽鋼VC，安卓陣營龍頭三星自2021年至2022年加入，華為先前遭受制裁，晶片問題未解，然Mate 60突破封鎖之後，隨即加入不鏽鋼VC陣營，而由華為分割出去的榮耀亦跟進，過去不鏽鋼VC僅限於高階機種，隨著價格更讓品牌廠接受，如今已經朝中階機種滲透。
《科技》3D感測VCSEL市場 2028年產值上看14.04億美元

2024/01/11
國際

【時報記者張漢綺台北報導】隨著Apple Vision Pro將於2024年正式出貨，以及Sony、Meta、Microsoft、Google等品牌廠商持續推出擴增/虛擬實境產品，將穩定帶動3D感測市場需求，TrendForce預估，至2028年消費性電子3D感測VCSEL市場產值上看14.04億美元，2023年到2028年複合成長率約11%。 2023年消費性電子產品導入3D感測的品牌包含Apple(手機、平板電腦)、Honor(手機)、Meta Quest 3、Magic Leap 2，iPhone 15 Pro採用Sony堆疊結構技術，將VCSEL及驅動IC、SPAD及ISP(ASIC Chip)以堆疊結構使系統尺寸大幅減少，並同時實現高速回應和高輸出功率，在相同功率下提供更好的光達掃描(LiDAR Scanner)性能，拉長電池續航時間，同時提高相機和擴增實境的性能。根據TrendForce最新研究報告「2024紅外線感測應用市場與品牌策略」表示，受到消費市場疲弱、價格壓力等因素，2023年消費性電子3D感測VCSEL市場產值跌至8.47億美元。隨著Apple Vision Pro將於2024年正式出貨，TrendForce表示，採用結構光(Structured Light)、直接式飛時測距(dToF)、主動式雙目視覺(Active Stereo Vision)共三項3D感測技術，加上Sony、Meta、Microsoft、Google等品牌廠商持續推出擴增/虛擬實境產品，也將穩定帶動3D感測市場需求，預估至2028年消費性電子3D感測VCSEL市場產值上看14.04億美元，2023年到2028年複合成長率約11%。受惠於Apple計畫2024年導入MetaLens技術，以縮小發射元件(Transmitters)體積，計畫於2027年採用全屏下3D感測(Under-Display 3D Sensing)技術，以提升顯示屏占比，由於屏下3D感測採用短波紅外線VCSEL(SWIR VCSEL)，不僅可降低太陽光及環境光干擾，也較不易產生白點現象。藉由導入短波紅外線VCSEL(SWIR VCSEL)技術，帶動VCSEL價格上升；根據TrendForce調查，1130nm VCSEL於2023下半年已可達到PCE>30%，其中以艾邁斯歐司朗(ams OSRAM)的1130nm VCSEL有絕對優異的產品表現。
權證市場焦點－奇鋐首季訂單續強

2024/01/10
上市櫃

　散熱模組廠奇鋐（3017）因氣冷新產品3D VC持續放量，2023年12月營收再度以小碎步攀高衝上56.18億元，月增0.5％、年增23.1％，寫下連六個月創歷史新高紀錄；展望今年首季，奇鋐隨著3D VC訂單持續追加，法人樂看營收高檔有望延續到今年1月。　奇鋐因成輝達H100 GPU 3D VC散熱模組主要供應商，隨著量產腳步愈踩愈快，再伴隨越南廠量產，營收步步高升，從去年7月以51.53億元重返營收高峰後，月月創新高，12月營收來到56.18億元，去年全年營收591.94億元，已直逼600億元大關，相較於前年的560.17億元，年增5.67％。　法人指出，奇鋐訂單續強，營收高檔將延至今年1月，2月則因適逢農曆春節工作天數少，營收可能稍回落，不過3月起可望回到成長軌道。　＊【權證投資必有風險，本專區資訊僅供參考，並不構成邀約、招攬或其他任何建議與推薦，請讀者審慎為之】
散熱去年12月不同調奇鋐績昂

2024/01/09
上市櫃

　散熱模組廠2023年營收相繼出爐，奇鋐（3017）因氣冷新產品3D VC持續放量，12月營收再度以小碎步攀高，寫下連六個月創歷史新高紀錄，雙鴻（3324）、泰碩（3338）則因客戶端進行庫存盤點、中國車市不振，12月營收均較11月走弱，惟雙鴻表示，元月營收可望回神，今年首季仍有機會持平去年第四季。　奇鋐因成輝達H100 GPU 3D VC散熱模組主要供應商，隨著量產腳步愈踩愈快，再伴隨著越南廠量產助威，營收步步高升，從去年7月以51.53億元重返營收高峰後，營收月月創歷史新高，去年12月營收已來到56.18億元，呈月增0.5％、年增23.08％的雙成長，去年全年營收591.94億元，已直逼600億元城下，相較於前年的560.17億元，呈年增5.67％。　展望今年首季，隨著3D VC訂單持續追加，法人樂看奇鋐營收高檔有望延續到2024年元月，2月因逢農曆春節，工作天數較少，營收可能稍稍回落，不過3月起，又可望回到成長軌道。　雙鴻因2023年12月客戶進行庫存盤點，拉貨較不積極，再加上NB進入新舊交接期，致去年12月營收走弱，僅來到10.13億元，呈月減10.74％、年減11.52％；另去年第四季營收33.45億元，亦呈季減4.2％、年減2.4％。至於去年全年營收127.15億元，表現亦不若前年，呈年減8.2％。　展望今年首季，雙鴻指出，揮別客戶進行庫存盤點的疑慮，預期元月營收就會出現回溫，有望優於去年12月，首季營收估將持平去年第四季。就產品別言之，因NB新品預訂在3月上市，1、2月即將進入新舊產品交接期，拉貨動能恐受限，伺服器也未見明顯回升，倒是VGA目前看來還不錯。　泰碩去年12月營收3.43億元，小輸去年11月，呈月減6.5％，惟仍然繳出年增12.28％的成績單，第四季營收10.85億元，約略持平去年第三季的10.42億元，雖然去年第四季匯率波動大，但是法人預期，泰碩去年第四季毛利率仍然可望有持穩的表現，守住2成關卡難度不高。
權證市場焦點－奇鋐搶散熱財展望佳

2024/01/02
上市櫃

　散熱模組大廠奇鋐（3017）受惠於2024年3D VC（均熱片）出貨暢旺、帶動產品組合轉佳，營收可望逐步看佳；另奇鋐水冷散熱產品已送樣系統廠測試，法人看好奇鋐3D VC及水冷散熱未來展望佳，高階散熱需求持續提升，長線展望看佳；奇鋐12月29封關日開高走高，帶量衝高漲5.81％，股價站穩所有均線之上。　2024年由於AI伺服器需求爆發、帶動散熱廠商機，除需求量提升，產品升級也加速，奇鋐表示，目前3D VC持續出貨中，有部分因客戶要求從越南生產，目前越南1期廠已開始量產、2期廠則預計明年上半年量產，支應3D VC與水冷相關產品需求，到今年第1季的需求續強　其中奇鋐成為輝達H100 GPU 3D VC散熱模組主要供應商後，隨著2023年9月開始小量出貨後，出貨量持續放大，看好3D VC仍會是2023、2024年主流。　＊【權證投資必有風險，本專區資訊僅供參考，並不構成邀約、招攬或其他任何建議與推薦，請讀者審慎為之】
奇鋐越南廠2期明年Q2量產

2023/12/28
上市櫃

　拚海外產能再下一城，奇鋐（3017）繼越南廠一期完工後，緊接著推動越南廠二期量產，奇鋐表示，目前越南廠一期已告完成，現行稼動率達75％～80％，緊接著越南廠二期也將2023年12月底封頂。　隨著新產能持續開出及3D VC訂單追加，法人樂看奇鋐營收高檔有望延續到2024年元月。　奇鋐喜成輝達H100 GPU 3D VC散熱模組主要供應商，隨著2023年9月開始小量出貨後，出貨量持續放大，看好3D VC仍會是2023、2024年主流的奇鋐預估，3D VC 2023年整體市場量僅60萬個，2024年則有望10倍增至500萬～600萬個，伴隨著市場成長，法人估奇鋐2023年3D VC出貨量為10萬個，2024年則有望挑戰200萬個，2023、2024年的市占率分別達到1／6及1／3。　著眼奇鋐2023年3D VC出貨才剛起步，出貨量相對較少，市場一度傳言奇鋐3D VC，恐遞延至2024年第一季才出貨，對此，奇鋐表示，3D VC確已出貨，至於2023年出貨量之所以比較少，主要是受到產線轉移影響，不過，隨著越南廠產能相繼到位，預期未來交貨會愈來愈順暢。　據悉奇鋐目前除了有越南廠一期可以支應產能外，越南廠二期也即將在2024年第二季開始量產，新架設產線除了生產3D VC外，亦會同步擴增水冷產能，初估六大水冷產品月產能將達到數千個。　隨著越南產線開出，奇鋐營收持續步步高升，繼11月營收以55.9億元、寫下連續五個月營收創歷史新高的佳績後，12月營收亦不看淡，法人樂看，奇鋐營收高檔有望延續到2024年元月。　奇鋐第四季營收雖創高在望，但因第四季每月營收僅以小碎步成長，營收季增幅不大，然受惠於產品組合改善，法人預期奇鋐2023年第四季獲利力挑戰三率三升的機率仍高。　展望2024年首季，法人指出，由於3D VC訂單持續釋出，奇鋐2024年2月雖會受農曆春節工作天數較少的影響，致營收稍減，不過，3月就有望重返高檔。
全球富豪都在買！投等債報酬逾10％台美6檔ETF大比拼法人：至少2條件才啟動降息

2023/12/28

明年Fed降息3碼無懸念，債市迎來高光時刻，美債殖利率跌，反向的價格則上漲，全球都在瘋買債，回測4次升息循環，最後1次升息到首次降息前1日，美國投資等級債報酬達10.5% ，富豪買債金額也年增近13倍，美股達人「股股知識庫」表示，台股有3檔投等債ETF，平均配息逾5%，美國也有3檔月配息投等債，平均配息逾4%，但費用便宜10倍，可以做為參考。以下為「股股知識庫」全文：經歷了有史以來最猛的升息，如今即將邁入2024年，金融市場最大焦點無不集中於「債券」，據金管會統計，2023年富豪客戶的資產配置，債券部分從2022年的8%猛的升到11%，保險從17%下降到13%，降幅達到4個百分點，透過券商複委託買海外債的金額，更是在2023年暴增到427億，相比2022年的31億元，年增達到近13倍，顯然債市已經成為有錢人眼中的熱門投資標的，但債券百百種，該投資哪種債才好？不只是台灣看見了債券投資機會，美股投資人同樣也在前進債券，觀察從2023下半年開始，美股投資人資產配置現金水位持續下降，同期間債券比例不停上升，顯然與聯準會終於鬆口明年將降息有關，美股投資人見風使舵紛紛湧入債市。自聯準會發表鴿派言論後，市場樂觀預期聯準會將從2024年3月開始降息，且預期明年共會降息六碼，不過反觀利率預期點陣圖，只顯示官員預期會降息3碼，而其中支持降息2碼與3碼的人數只差一人，顯示官員對於未來降息看法次數仍有分歧。近期根據法人整理過去降息紀錄，其歸納出5點，認為除非滿足以下至少2個條件，不然很難觸動聯準會進行降息： 1. 失業率至少上升0.3個百分點。 2. 核心PCE年增率至少低於2%。 3. ISM製造業指數從停止升息後惡化5點。 4. 實質利率上升0.5個百分點。 5. 股價累積跌幅至少10%。而綜觀總經數據來說，除了勞動市場惡化，其餘條件要在明年初達成並不容易，市場樂觀預估降息究竟會不會應驗，目前尚屬霧裡看花的階段。因為債券的升息，經常是一個動態變化的過程，聯準會也一直在跟市場對話，就像2020年上半年，聯準會沒有預測到接下來的通貨膨脹率會上來那麼快，當意識到通貨膨脹過高時，才來猛烈的反應，所以要抓正確的升降息幅度是沒有那麼容易的，不過可以確定的是，公債殖利率應該是在高點，明年開始降息是肯定會發生的事，只是幅度無法百分之百確定。投資人可以先抓住一個大方向，就是「債券殖利率與債券價格呈反比」，雖然市場已經押注 2024 年 3 月美國迎來首次降息，但根據上述資料顯示，於未來高利率的「維持」時間應當還有一段路要走，起碼不會是一兩個月內的事情，為此美國公債殖利率不會立即雪崩式下降，不管是長天期國債，還是投等債的價格，都不會馬上暴漲，但也是這樣，才會造就足夠長的底部，讓全球投資人買入債券。觀察上圖可以發現，若以2020年的 COVID-19 疫情爆發來看，當面臨系統外風險，甚至是經濟衰退時，不是所有的債券都會上漲，投資等級公司債也會伴隨風險下跌，這點與美國公債是比較不同的關係，概念也很簡單，當景氣衰退衝擊企業時，市場也會擔心企業沒辦法履行承諾，導致這些投等債遭到拋售，為此投資人可觀察過去發生過的3次降息環境，究竟有什麼不同，對債券帶來怎樣的變化： 1. 科技泡沫：2000年降息從6%到1%，美國GDP成長在2000年Q3開始放緩，2001年出現負增長。 2. 金融海嘯：2007-2008年開始降息從5%降到0%，2007年開始降息，2008年雷曼兄弟引發房地產危機，提前降息並沒有阻止美國經濟陷入衰退，不久後美國GDP陷入負成長。 3. 中美貿易戰：2019年降息從2.4%降到0%，全球經濟在沒有出現危機或是衰退的情況下，鮑威爾便無預警降息，美國GDP在疫情爆發前都維持在正常成長。我們可以觀察到，其實降息背後的原因，才是真正影響債市與股市的變化根本，出現經濟危機時的降息，是以救巿為目的，因此希望壓低利率，以促進經濟的活力，例如科技泡沬與雷曼兄弟破產，兩者都是在經濟衰退背景下的降息，相反中美貿易戰則沒有那麼大的危機，降息也不是救巿，在美國軟著陸的穩定背景下，反而促使美股與美債走出一波大漲，觀察上圖即可發現投資等級企業債走勢有多強勁。所以投資投等債的重點來了，「長期的經濟走勢是關鍵」，如今各項數據都指出，美國景氣並沒有衰退的現象，基本面強勁，只是必須要控制通貨膨脹率，聯準會可以做的是，再稍微壓低一下通膨，確定通膨不會反撲，配合現在的利率在歷史上相對非常高的位置，未來預期聯準會有很大的降息空間，將不是空穴來風，現在買進美債，幾乎不用擔心風險，因為有任何市場面的異常狀況，聯準會的降息政策工具，有非常大的操作空間，有任何狀況，降低利率就可以支撐就業市場、景氣跟股市指數，而「不衰退的降息」將是投等債的最佳利器。根據S&P報告指出，全球公司債約有78%為投資等級債，主要是市場願意借錢給信用評等佳的好企業，加上發債成本較低，使得企業主更願意發債，從債市取得資金，而當發行踴躍與承接意願高，投資等級債流動性也不會太差，這就形成好的正向循環。如今，展望後市低通膨和軟著陸預期，IMF也預估全球經濟增速，將從2022年的3.5%放緩至2023年的3%和2024年的2.9%，但整體來說，都是處於正成長的狀態，全球經濟成長雖然將在2024年放緩，但不至於落入衰退，有利於降息臆測與投等債表現，以下提供3檔台股投等債ETF ：00725B、00751B、00720B，供投資人參考。在美國貨幣政策正式轉向降息之前，市場將會經歷很長一段的停止升息時間，這段時間內若沒有重大的國際事件擾動，則美國企業債價格將在低檔區間持續震盪，但不容易看到債券價格破底或有更大的跌幅出現，投資人可以選擇在美債回檔的過程中，逐步介入到各種企業債中，但謹記鎖定美國投資等級公司債，這類債券風險較低又有高債息可領，回測1997年以來，4次升息循環中，最後一次升息到首次降息前一日，期間美國投資等級債為10.5%，報酬率皆遠優於全球非投資等級債（4.5%）、新興市場美元債（5.3%），以下提供3檔值得觀察的美國長債ETF ：LQD、VCSH、VCLT，供投資人參考研究。延伸閱讀：美股投資必看，最新！台7大銀行「電匯手續費」比較，內含：特殊優惠活動、手把手流程教學.... ※免責聲明：本文獲得《股股知識庫》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
雙鴻、奇鋐權證有料

2023/11/21
上市櫃

　隨著AI伺服器、高速運算、車用等產品趨勢，帶動散熱需求大增，散熱大廠雙鴻（3324）Cold plate（水冷板）及液冷CDU產品將於第四季持續放量，第四季挑戰個位數季增，奇鋐（3017）則是3D VC於第四季量產，第四季表現會比第三季好，法人預估散熱雙雄第四季業績續旺。　雙鴻第三季營收34.92億元，季增34.5％、年增4.7％，為今年來年增率首度翻正，獲利則受惠三率三升，毛利率升到26.54％，營益率13.7％，純益率14.25％，均寫紀錄，推升稅後純益4.92億元創高，EPS達5.71元；法人表示，雙鴻明年伺服器業績有望成長近4成，主要動能來自AI、新平台滲透率提升，以及水冷散熱新案件進入量產。　奇鋐受惠AI伺服器產品出貨逐步放量，第三季營收為157.69億元，季增6.04％，創單季歷史新高，單季毛利率為21.66％、季增1.55個百分點，單季稅後純益為14.26億元，季增18.68％，單季EPS為3.72元。　法人指出，看好奇鋐通用伺服器新平台和AI伺服器將於第四季底加速滲透，熱設計功耗（TDP）超越傳統散熱（熱管、VC）解熱範圍，也催化3D VC和水冷產品進入量產。　雙鴻20日股價開低震盪走高，收漲7.42％，連收三日紅K，投信買超401張，連五日加碼；奇鋐收漲3.61％，站上所有均線。
雙鴻、微星法人點讚

2023/11/17
上市櫃

　雙鴻（3324）獲利出現結構性改變，有利評價提升，得到中信投顧升評「買進」，是雙鴻股價16日挑戰高點的重要推手；金控旗下投顧則送暖微星（2377），認為2024年展望樂觀，維持正向投資評等。　雙鴻第三季營收34.9億元，季增34.5％、年增4.7％，優於市場預期，營運從谷底回升動能強勁。毛利率26.54％，季增5.9個百分點，大幅優於市場預期。根據中信投顧模型預估，匯率及原物料影響約1至1.5個百分點，其他貢獻來自產品組合變化，包括VC占NB出貨滲透率提升。　法人預期，雙鴻2024年營收將年增14％，毛利率達25.6％。毛利率出現結構性改善原因主要是高毛利NB VC、水冷產品滲透率提升，以及伺服器營收占比提高。　微星第三季營收季增18％，年增27％，毛利率低於預期，主因促銷活動較大，造成營業利益低於市場預期。　放眼第四季，電競NB為傳統最旺季，顯卡因高單價40系列比重持續上升，法人估營收季增8％，促銷活動在接近耶誕節可望減緩。　微星第三季庫存金額331.5億元，季持平，反應下半年無庫存調整壓力，但市場競爭仍在，法人指出，微星為維持市占率，加大促銷活動，造成第三季毛利率季減，估促銷活動在接近耶誕節可望減緩，第四季毛利率季增0.82個百分點至12.6％。
奇鋐、雙鴻 Q4營運續強在望

2023/10/27
上市櫃

　奇鋐（3017）3D VC第四季進入量產，雙鴻（3324）Cold plate（水冷板）及液冷CDU產品亦將於第四季持續放量，展望第四季，奇鋐表示，第四季表現應該會比第三季好，雙鴻第四季亦以力拚個位數季增為目標，散熱雙雄第四季續旺在望。　迎向3D VC量產的好光景，和Cooler master併列NVIDIA 3D VC唯二供應商的奇鋐，雖持續在增加設備中，但量產速度依然趕不上客戶訂單增加的速度，法人指出，除NVIDIA外，全球前四大CSP和AMD也相繼向奇鋐下單，是造成奇鋐3D VC明顯爆單的原因。　據悉為了加速去化客戶訂單，奇鋐除持續採購新設備外，也從簡化製造工序、加強自動化下手，三管齊下。　法人指出，奇鋐第三季營收創新高，再加上3D VC的毛利率還不錯，在營收規模放大以及毛利率有望提升下，預估奇鋐第三季應有機會交出三率三升的成績單，連第四季營運也有望續強，至於明年，雖然公司以目前尚在編列預算中為由，表示不方便對外說明，但以3D VC至少還有2.5～3年的好光景推估，若無系統風險，預期奇鋐明年的表現應仍會優於今年。　搶占AI商機，雙鴻火力全開，從其日前赴美參展OCP Global Summit 2023秀出的「軍備」可見一斑，從最新氣冷技術3D VC及Loop VC模組，到整機水冷散熱方案，如水冷板、冷水分配器（CDUs/RPU）等一應俱全，幾乎所有最新的散熱技術都含括其中。　已做好技術準備的雙鴻，新品出貨的效益也在今年下半年逐步顯現，繼水冷板搶先於今年第二季量產出貨後，液冷CDU產品也跟進在第三季出貨，預期第四季新品將持續放量，可望為第四季的營運添柴火。　法人指出，水冷板單一GPU報價高達200～250美元，相較於3D VC的70～80美元成長逾倍，初估雙鴻第三季來自水冷板的營收貢獻已來到6％～7％，隨著水冷板持續放量，預期水冷板第四季營收占比仍會續增，不但有機會助力雙鴻第三季毛利率守穩2成，也有望牽動第四季毛利率續揚。