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  • 搶反彈 REITs甜蜜點到

     市場預期美國聯準會升息進入尾聲,美國REITs將迎接多頭行情,據歷史經驗,過去三次停止升息後到開始降息期間,美國REITs漲幅均超過15%。投信法人指出,美國REITs評價現回落到較低位置,折價幅度在20%以上的嚴重超跌區,評價極具吸引力,正是布局甜蜜點。  台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝表示,美國REITs基本面表現穩健,購物中心承租活動則連續十季回升,平均承租率上升0.1%至93.4%,第二季新約租金增長23.4%,續約租金則9.7%,平均租金增長10.7%,均高於五年平均,第二季零售REITs財報普遍超出預期並上修同店淨利率與獲利展望。  美國專業長照(SNF)入住率從2021疫情後最低點67%恢復至目前的77%,每個月呈現復甦狀態,美國因老年化提升與設施供應不足下,長期入住率將逐年遞增,最快至2030年將供不應求,大型業者OHI、SBRA將受惠。  日盛長照產業收益不動產證券化基金研究團隊認為,統計今年以來至11月3日,處於正報酬的REITs,包括數據中心、長照、醫療保健和飯店住宿REITs等,美國通膨持續降溫中,且升息已進入末升段,高齡住房入住率亦持續改善中,在此背景對長照REITs有利。  兆豐新加坡交易所房地產收益基金研究團隊分析,新加坡REITs今年第三季財報、經營數據陸續公布,租金收入大致維持正成長,盈餘部分則持續受到較高的財務費用、匯兌評價損失侵蝕,整體為個位數衰退。  酒店類受惠境外旅客數回升,帶動入住率與客單價率,預期延續至第四季;工業類資產項目分散與國際化程度較高,加總影響程度小於資產高度集中特定國家的產業,第三季承租率持平,較其他區域更穩健,相對具吸引力。  大華資產管理亞太股票投資分析部副總劉蘇芳強調,2010年以來美國10年期公債與星REITs走勢,明顯發現多數負相關,隨聯準會利率見頂,星REITs接下來一年可望進入爆發性成長期。

  • 升息近尾聲 REITs績效有感彈升

     暫停升息讓REITs超有感,當聯準會二度凍升後,REITs績效立即有明顯彈升,甚至一日漲逾5%。法人認為,停止升息對REITs絕對是一大利多。  台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出,雖然美國高利率環境將延續,但經濟狀況勁強,對REITs是有利條件,且目前市場普遍共識,明年下半年有機會降息。據歷史經驗,過去Fed三次升息結束到降息前的REITs報酬都很好。  美國養老社區、工業、住宅需求熱絡,使得在大部分電子業面業績衰退之際,美國REITs第二季財報逆勢轉佳,財報高達65%優於市場預期,帶動高達75%的美國REITs企業上修今年獲利展望,整體市場獲利成長率上修至4.4%。尤其美國REITs整體淨值折價擴大至16%的近年來低點,股利率高達4%以上,評價上深具吸引力。  富蘭克林坦伯頓全球房地產基金經理人丹尼爾.席爾表示,REITs產業結構正在改變中,如零售和辦公室的比重大幅減少,工業和公寓等更受基本面支持的次產業增加,其他包含電信塔、資料中心、單戶租賃、高齡住宅等也在增加中,加上REITs管理團隊需向投資人公開其策略、計劃、證明資金使用的合理性,提供能見度更高財務和營運資訊。  REITs產業槓桿水準處於歷史低位,淨債務佔息稅折舊攤銷前盈餘比重僅約5.5倍,預期REITs在未來幾年內有能力增加收益和股息。  野村投信投資策略部副總經理張繼文分析,市場情緒一轉好,REITs相關資產將會迎來反彈,除商辦房地產有明顯的惡化外,其餘房地產類別在這期間表現耐震,升息已進入末升段,有利於REITs後市表現。  但要注意經濟如果再轉差的時候,部份房地產可能要減持,一是酒店類房地產確實會受到景氣寒冬影響,二是娛樂型的賭場、遊樂園;反觀醫療保健與資料中心,可望成為房地產的支撐,產業現正在趨勢浪尖,市場預測獲利成長率將繼續增加。

  • 升息壓力降 REITs有利

     美債殖利率連二周收斂,富時北美REITs指數近一周上漲8.9%,統計各項REITs行業,今年到11月3日正報酬的包括數據中心、長照、醫療保健和飯店住宿等REITs,商辦和基建REITs表現較落後,法人預期,隨升息壓力下降,利率持續走跌後,可望挹注REITs走勢。  日盛長照產業收益不動產證券化基金研究團隊表示,由房地產財報觀察,行業狀況是否適應長期較高利率制度,及前景是否與上季相比有所改變。根據NIC統計,高齡住房入住率由疫情前的低點77.8%,緩步上升至今年第三季度84.4%,可見到入住率穩定成長中,今年以來租金增長平均超過5.5%,挹注高齡住宅業者租金升入。  對高齡住房REITs來說,當前租金的增長彌補通膨的負面影響,由於高齡住房需求持續強勁,預計租金增長可維持。此外,美國通膨持續降溫中,且升息已進入末升段,對長照REITs有利;基本面來看,入住率持續改善中,後市可多關注長照REITs。  PGIM全球精選不動產證券基金產品經理林芷麒指出,這兩年因美債利率上揚,REITs表現落後美股,目前REITs交易價格較資產淨值折價約25%,但看好明年聯準會有望降息,REITs長期絕對回報率未來一年將可繳出雙位數表現。  但不同區域與類型的房地產差異大,加上購併活動的增加,更需要主動積極的管理優勢,建議REITs投資可聚焦高齡住宅與資料中心需求,特別是在人口與AI數位化趨勢發展,兩大需求將有增無減。  台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝認為,根據歷史經驗,前三次聯準會停止升息後至開始降息期間,美國REITs漲幅均超過15%,目前美國REITs評價大幅回落至新低位置,折價幅度擴大至16%,已進入嚴重超跌區,評價極具吸引力,隨升息進入尾聲,美國REITs將迎接第四季多頭行情,現在正是進場甜蜜點,建議RMZ Index(美國REITs指數)1,050點以下分批布局。

  • 多重資產+科技商機 抗市場波動

     投資人信心回升提振下,近期全球股市出現強勁反彈,以科技股為主的那斯達克指數今年來仍延續牛市行情。柏瑞投信表示,觀察當前多項尖端科技技術已同步成熟、可互相結合,相關應用亦陸續推出,堅實基本面支撐下,因應市場波動,採多重資產追求科技商機為上策。  柏瑞投信投資顧問部協理李易修表示,觀察美國經濟表現強勁、貨幣緊縮即將接近尾聲,加上科技業基本面持續改善,科技板塊的長線多頭格局並未改變。若要全方位參與科技商機,可採用柏瑞科技多重資產策略,透過科技股票、科技債券和科技REITs三合一的投資組合,以收益資產為基底、追求科技長期成長潛力和報酬機會。  科技創新已成為改變各行各業遊戲規則的關鍵因素,於金融市場引領趨勢的態勢明顯。市場雖持續觀察評估科技業巨擘近期財報數據,但以長期眼光來看,科技發展只會越來越進步,不會被短期市場波動干擾而停滯。  搭上科技浪潮的投資契機,柏瑞科技多重資產基金預定經理人邱紹驊建議,可透過柏瑞科技多重資產策略,由科技股打頭陣,搭上「成長爆發力」,鎖定關鍵資訊科技,聚焦科技股的數兆元創新商機,全面網羅科技股長期成長的機會。  接著以科技債券建構「優息防禦力」、穩固投資組合地基,進一步提升投組效率、同時降低波動度;再來擁抱「數位收租力」,近年來由於AI創新驅動數位不動產出現跳躍式成長,包括資料中心、通信電塔、物流倉儲等科技REITs的需求熱絡,藉由布局3大題材的科技REITs,不只可當公司股東,還可成為科技巨擘的包租公。  最後加上柏瑞獨家「市場風險溫度計(RDS)」的防禦機制,解決傳統單一資產配置、無下檔保護機制的痛點,凝聚完整的科技板塊戰鬥力。柏瑞投信指出,長期來看科技股票過去的表現遠勝其他產業,科技REITs由於擁有優異的需求前景,任一時間投資科技債的風險報酬表現較佳。

  • 《金融》生成式AI帶動結構性趨勢 REITs兩大投資關鍵

    【時報記者任珮云台北報導】歷經過去兩年的逆風後,展望2024年全球REITs將受惠入住率提升、與租金成長、科技進步等多項利多因子。PGIM不動產團隊指出,目前REITs市價較淨值折價25%,最大的優勢就在於價格深具吸引力,且從1999年以來美國3次升息循環經驗來看,每逢最後一次升息後,REITs平均漲幅能高出美股5%,且若將時間拉長至最後一次升息之後的未來12個月,REITs的平均報酬率更可達19%之多。 從產業面來分析,PGIM不動產團隊表示,明年的REITs投資有兩大主題特別值得留意,首先是生成式AI帶動結構性趨勢,大幅提高了資料中心需求面,在AI趨勢浪潮下,此需求面將有增無減,且由於資料中心的租戶往往擁有良好財務體質,看好全球主要資料中心的租賃活動節節攀升,有助帶動相關REITs投資蓬勃表現。 第二個為高齡住宅市場,PGIM不動產團隊分析,美國80歲以上人口到了2030年將成長35%之多,然近期的高齡住宅入住率仍低於2017年時的90%高峰,僅約80%左右水準,在現階段供應量大幅下滑、勞工成本減緩、新科技應用推升利潤率等因素之下,高齡住宅的商機看升。 PGIM不動產團隊認為,眼見升息周期即將結束,為REITs投資的好時機,搭配高齡化和數位化趨勢成為推升高齡住房和資料中心的結構性推動力,然因為全球REITs在不同地區、不同房地產類型之間的差異化仍大,加上併購活動不斷增加,建議投資人透過主動管理,精準掌握全球REITs資產的2024年投資優勢。

  • PGIM保德信投資看明年股債 高利新常態下股市聚焦六大產業

    美國聯準會升息將告終,明年有望啟動降息循環,降息速度可能落在下半年之後,代表全球利率將會有一段時間維持在相對高檔,保德信投資指出,明年不論是股票、債券、REITs資產都將進入新的格局。 包括股票資產回歸基本面,由AI驅動的產業變革持續發酵,其中全球消費、自動化、創新生技醫療、電動車、科技應用、金融科技將躍升為未來的關鍵成長主題;債券則能受惠於通膨放緩,主要央行在明年有望適度放鬆貨幣政策,進而帶動債券資產的收益率趨穩,並長期維持在當前水平;至於REITs經過近兩年的大幅修正後,目前投資價值浮現,根據歷史數據,每當緊縮周期過後,REITs往往能展現跑贏美股的超前表現。 針對2024年較高利率時代的股票投資,PGIM Jennison客戶投資組合經理Douglas Richardson認為,隨著景氣逆風因子消退,通膨走緩趨勢明確,市場認為聯準會再升息的機率不高,且近兩年市場已經適應高利率環境,預期大規模修正走勢應已過去,看好全球經濟深具韌性,2024年整體股市將朝正向發展。 Douglas Richardson指出,根據過往經驗,每當利率見頂之後,投資市場將聚焦股市基本面,且股市估值也將趨於平衡,具有獲利成長驅動力的企業,有望成為明年股市投資的吸金焦點。統計顯示,目前成長股相對於價值股的本益比倍數僅1.3倍,仍不到均值的1.5倍,另外從獲利成長面分析,明年成長股獲利還有續揚15.8%的強勁空間,相較價值股的9.8%明顯勝出,顯見股市明年度的基本面展望看升,有利於股價表現。 Douglas Richardson認為,全球投資趨勢已逐漸改變,未來將朝向具有顛覆性創新特質的投資主題機會,且該趨勢處於新成長週期的初期階段,以目前全球抱以高度期待的AI人工智慧為例,現在產業的運用正處於萌芽期,預料結合不同產業之後,將替產業帶來重大變革,包括醫療、電動車、科技金融等都將是首要受惠產業,AI運用預計到了2030年將達到1.8兆美元產值之多;另外像是近年工業蓬勃發展,看好工業透過大量投入研發製造、政策支持,以及與科技結合,未來趨勢持續看升。 對於2024年的選股趨勢,Douglas Richardson建議,投資人不妨將焦點放在6大未來關鍵成長主題:科技應用增速、全球消費需求、工業自動化、醫療創新、移動變革、金融科技興起,並透過專業的主動管理,盡早布局這些具有高速成長特質的產業,打造長期超額報酬契機。

  • 柏瑞投信 11/24推科技多重資產基金

     未來全球金融市場預期仍面臨起伏震盪格局,不過,柏瑞投信表示,美國經濟表現強勁、貨幣緊縮即將接近尾聲,加上科技業基本面持續改善,科技板塊的長線多頭格局並未改變,並建議,若要全方位參與科技商機,可採用柏瑞科技多重資產策略,創新打造科技股票、科技債券和科技REITs三合一投組,以收益資產為基底、追求科技長期成長潛力和報酬機會。  柏瑞投信投資顧問部協理李易修表示,科技創新已成為改變各行各業遊戲規則的關鍵因素,其於金融市場引領趨勢的態勢明顯。市場雖持續觀察評估科技業巨擘近期財報數據,但以長期眼光來看,科技發展只會越來越進步,不會被短期市場波動干擾而停滯。例如2020爆發新冠疫情反倒帶動視訊會議和遠距教學興起、雲端計算及資料儲存服務等需求遽增,科技產業亦因此迎來數位轉型商機大爆發。  若要搭上科技浪潮的投資契機,柏瑞科技多重資產基金預定經理人邱紹驊表示,可透過柏瑞科技多重資產策略,由科技股打頭陣,搭上「成長爆發力」,鎖定關鍵資訊科技,聚焦科技股的數兆元創新商機,全面網羅科技股長期成長的機會。接著再以科技債券建構「優息防禦力」、穩固投資組合地基,進一步提升投組效率、同時降低波動度。  至於本基金最大的亮點就是擁抱「數位收租力」,近年來由於AI創新驅動數位不動產出現跳躍式成長,包括資料中心、通信電塔、物流倉儲等科技REITs的需求熱絡,藉由布局3大題材的科技REITs,不只可當公司股東,還可成為科技巨擘的包租公。  最後再加上獨家「市場風險溫度計(RDS)」的防禦機制,解決傳統單一資產配置、無下檔保護機制的痛點,凝聚完整的科技板塊戰鬥力。  柏瑞科技多重資產基金將於11月24日展開募集,聚焦科技相關產業的投資機會,投資區域涵蓋全球,藉由股票、REITs和債券三大類資產的常態性投組配置,輔以風險防禦機制,尋求多重收益來源和資本增值的機會。本基金保管機構為中國信託商業銀行,並提供新台幣、美元、人民幣等計價幣別的選擇。

  • 多重資產基金 掌科技即戰力

     耶誕節和新年購物旺季將至,新科技產品往往是首選,法人指出,科技創新的無限商機,結合科技股票、科技債券和科技REITs的多重資產基金,可參與全球科技產業收益成長機會,在不確定環境下,更將是相對受青睞的投資題材。  柏瑞投信投資顧問部協理李易修表示,各國政府政策大力支持,使科技板塊增長潛力令人期待,催生龐大資料中心的需求,使得科技REITs也是基金配置的大亮點。至於科技債同樣充滿投資機會,隨著升息循環接近尾聲,利率風險也跟著逐步降溫,有利於債市表現,科技產業投資等級債的信用展望相對穩定,科技非投資等級債違約風險相對偏低,殖利率水準已經浮現中長期投資價值。  面對百年一遇的科技轉型大潮,藉由布局科技股票、科技債券和科技REITs等三大資產,採333經典目標配置比例架構打好投資基礎、增加長線報酬機會,適時納入防禦型資產,在參與科技收益成長機會時增添風險調控力。  中國信託科技趨勢多重資產基金經理人楊士醇認為,近期美國科技公司陸續公布財報,Google、安森美半導體等部分企業業績不如市場預期,使股市波動加大;債市方面,儘管經濟數據顯示美國經濟仍保有韌性,但受到通膨數據高於預期,及以巴戰爭恐持續推高能源價格影響,10年期公債殖利率在接近5%左右震盪。但股市經過9月及10月修正後,加上市場普遍對今年下半年及明年企業獲利增長樂觀,目前股市估值已較近五年均值之下,相對合理。  群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕分析,由於基本面堅韌有撐,企業盈餘預期將逐季回升,有助支持風險性資產表現。股市考量企業經營品質與流動性,建議布局首選成長題材大型股,及第四季為消費旺季與科技新品推出的熱門檔期,有助帶動商品銷售熱絡,相關類股表現可多留意。另AI應用為今年驅動科技股表現的關鍵之一,產業前景持續看好,相關科技成長股仍是布局重點。

  • 科技多重資產基金 擁抱數位收租力

     美國公債殖利率高檔盤旋和地緣政治不穩定,全球金融市場近來起伏震盪,投信表示,美國經濟表現強勁、貨幣緊縮即將接近尾聲,加上科技業基本面持續改善,科技板塊的長線多頭格局並未改變,可採科技多重資產策略,同時布局科技股票、科技債券和科技REITs,以收益資產為基底、追求科技長期成長潛力和報酬機會。  柏瑞投信指出,儘管近期遭遇逆風,以科技股為主的那斯達克指數今年來截至10月底還有逾2成漲幅,仍處於牛市階段。觀察當前多項尖端科技技術已同步成熟、可互相結合,相關應用亦陸續推出,並轉向商用化,顯示已具備把創意和新技術進一步轉換成實際營收數字的能力,堅實基本面支撐,科技股本益比實仍高貴不貴,或僅在起漲階段。  柏瑞投信投資顧問部協理李易修說明,科技創新已成為改變各行各業遊戲規則的關鍵因素,金融市場引領趨勢的態勢明顯。例如2020年爆發新冠疫情反倒帶動視訊會議和遠距教學興起、雲端計算及資料儲存服務等需求遽增,科技產業因此迎來數位轉型商機大爆發。  柏瑞科技多重資產基金預定經理人邱紹驊強調,科技多重資產基金最大亮點就是擁抱數位收租力,近年來由於AI創新驅動數位不動產出現跳躍式成長,包括資料中心、通信電塔、物流倉儲等科技REITs的需求熱絡,藉由布局三大題材的科技REITs,不只可當公司股東,還可成為科技巨擘的包租公。最後加上「市場風險溫度計(RDS)」防禦機制,解決傳統單一資產配置、無下檔保護機制的痛點,凝聚完整的科技板塊戰鬥力。  長期來看,科技股票過去表現遠勝其他產業,而科技REITs擁有優異需求前景,使其股息成長率及增值力遠優於整體REITs。

  • 資金錢進海外股 不動產、科技主題ETF最受惠

    美國聯準會利率連二凍,加以美國十年期公債殖利率明顯回落,提振市場投資情緒,資金轉向錢進海外股票市場,帶動11月以來不動產、科技主題ETF表現突出,規模及股價同步翻揚。 因聯準會11月暫停升息,資金回流風險性資產,美股及各產業類股皆明顯反彈,統計近一周以科技股為大宗的費城半導體、那斯達克指數大漲7.9%、6.1%,優於標普500指數的4.4%;全球各主要產業指數多收紅,其中不動產(REITs)、資訊科技類股漲幅6~7%,表現相對亮眼,並挹注相關海外股票主題ETF報酬及規模增長表現。 復華富時不動產ETF(00712)經理人許忠成表示,美國十年期公債殖利率近期一度突破5%大關,不過在聯準會發表聲明後下滑,衡量市場風險情緒的VIX指數自21.7波段高點連日走跌至15以下,預期抵押權型REITs受惠利率波動度下降,將提升其利差空間,加以升息進入尾聲、市場流動性改善,有助帶動資金回流,使抵押權型REITs市場後市看好,建議可逢低分批布局。 復華S&P 500成長ETF(00924)經理人吳允翔指出,上周公布10月美國非農就業新增人數低於預期、失業率上升至3.9%,為2022年1月以來新高,由於市場法人解讀美國聯準會進一步升息的意願降低,使美國十年其公債殖利率大幅回落,隨利率變動不確定風險下降,推升股債市投資氣氛好轉,有助市場展開評價修復,先前受到修正的科技股等成長題材可望受惠,建議可透過一籃子股票布局的ETF,掌握各類資產回升機會。

  • 《基金》柏瑞投信:2024聚焦科技多重資產基金 配置「數位收租力」

    【時報記者任珮云台北報導】美國公債殖利率高檔盤旋和地緣政治不穩定,全球金融市場近來起伏震盪。柏瑞投信表示,美國經濟表現強勁、貨幣緊縮即將接近尾聲,加上科技業基本面持續改善,科技板塊的長線多頭格局並未改變。若要全方位參與科技商機,可採用柏瑞科技多重資產策略,創新打造科技股票、科技債券和科技REITs三合一投組,以收益資產為基底、追求科技長期成長潛力和報酬機會。 柏瑞投信指出,儘管近期遭遇逆風,以科技股為主的那斯達克指數今年來截至10月底還有逾2成漲幅,仍處於牛市階段。觀察當前多項尖端科技技術已同步成熟、可互相結合,相關應用亦陸續推出(如生成式AI聊天機器人)並轉向商用化(獲利能力),顯見科技業已具備把創意和新技術進一步轉換成實際營收數字的能力。在堅實的基本面支撐下,科技股的本益比實仍高貴不貴、或僅在起漲階段。 柏瑞投信投資顧問部協理李易修表示,科技創新已成為改變各行各業遊戲規則的關鍵因素,其於金融市場引領趨勢的態勢明顯。市場雖持續觀察評估科技業巨擘近期財報數據,但以長期眼光來看,科技發展只會越來越進步,不會被短期市場波動干擾而停滯。例如2020爆發新冠疫情反倒帶動視訊會議和遠距教學興起、雲端計算及資料儲存服務等需求遽增,科技產業亦因此迎來數位轉型商機大爆發。 若要搭上科技浪潮的投資契機,柏瑞科技多重資產基金預定經理人邱紹驊表示,可透過柏瑞科技多重資產策略,由科技股打頭陣,搭上「成長爆發力」,鎖定關鍵資訊科技,聚焦科技股的數兆元創新商機,全面網羅科技股長期成長的機會。接著再以科技債券建構「優息防禦力」、穩固投資組合地基,進一步提升投組效率、同時降低波動度。 柏瑞科技多重資產基金最大的亮點就是擁抱「數位收租力」,近年來由於AI創新驅動數位不動產出現跳躍式成長,包括資料中心、通信電塔、物流倉儲等科技REITs的需求熱絡,藉由布局3大題材的科技REITs,不只可當公司股東,還可成為科技巨擘的包租公。最後再加上獨家「市場風險溫度計(RDS)」的防禦機制,解決傳統單一資產配置、無下檔保護機制的痛點,凝聚完整的科技板塊戰鬥力。 柏瑞投信投資顧問部協理李易修指出,長期來看科技股票過去的表現遠勝其他產業。而科技REITs由於擁有優異的需求前景,使其股息成長率及價格增值力遠優於整體REITs。此外,任一時間投資科技債之風險報酬表現亦較佳。根據統計自2006/12/31~2023/8/31,科技債投資組合的滾動3年報酬率均值為21.8%,優於一般投資等級債的12.3%。 柏瑞科技多重資產基金將於11月24日展開募集,聚焦科技相關產業的投資機會,投資區域涵蓋全球,藉由股票、REITs和債券三大類資產的常態性投組配置,輔以風險防禦機制,尋求多重收益來源和資本增值的機會。該基金保管機構為中國信託商業銀行,並提供新台幣、美元、人民幣等計價幣別的選擇。

  • 殖利率逾10% 這檔閃崩18% 他發畢業文慘賠12萬 網嘆「砍在阿呆谷」老手說話了

    近期有網友發畢業文,指出經過這一波的下殺,他停損了復華富時不動產(00712),總共賠了12萬,決定離開傷心地。文一出讓不少網友訝異「急著用錢嗎?很多人還在爆買」、「慢慢領息不好嗎?」但也有人認為「既已停損就翻篇吧,別再糾結,往前看」。 該網友在股市爆料同學會00712討論區表示,各位存骨族的朋友們,經過這一波的下殺不知道各位下面是不是變一大包,「我昨天勇敢的停損了,總共-120000多,慶幸的是昨天有賣掉,我決定離開這個傷心地,祝福還住套房的朋友們平安喜樂!」 該網友停損的00712追蹤的指數是FTSE NAREIT Mortgage REITs Index,和一般常見的REITs不同,它是一檔抵押權型的REITs,並不是直接投資不動產,而是以間接方式把資金放在住宅不動產抵押證券,透過放貸來獲取利益,風險會比一般收租的REITs承擔更高的風險。 從去年12月到今年9月,00712每季每單位分別配0.23元、0.24元、0.27元及0.19元,以昨天收盤價創掛牌以來波段低點8.54元計算,殖利率高達10.8%。不過值得留意的是,00712在2017年8月掛牌時,發行價高達20元,現下股價不但遭到破發,甚至還不到當時的一半。 00712從9/18股價10.46元下殺到今(10/27)收盤8.55元,已經重挫逾18%,近期明顯看到交易量放大至4萬張至8萬張,顯示當「甜甜價」出現後,許多投資人已經進場彎腰撿。 對於原PO發出畢業文,且賠掉12萬摳摳網友看法兩極,有人認為「放著就好,砍在阿呆谷了」、「賠錢別賣啊…賣了就真的賠了」。有網友覺得可惜「怎麼會認賠賣了,這隻不貴殖利率又高,我年初買在9.多,後來一路漲到10點多沒賣,最近也賠錢了,但今年配了兩次,成本也才8.8,現在美國房市正在跌,就要跟它耗下去,放個一兩年就贏了」。 但也有人認為,「美國地產股要崩了,空屋太多,利率又高,大家都把錢拿買公債,因殖利率創新高,尤其NAREIT最危險」。 老手建議,這檔殖利率確實很誘人,股價跌下來吸引買盤不意外,現在也是低檔區,但要留意下市和全球金融風暴發生的風險。也有人表示,2020年的疫情期間,短短一個月它從19塊多跌到1/3剩6塊,要回到原來價格得「含除息很久很久」,除非是閒錢,否則不建議。另外,00712盤中溢價幅度高達1.5%,老手喊話,要買也要記得不要追高。 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 兩類型REITs 後市看好

     美國10年期公債殖利率升破5%,導致近期REITs持續震盪整理。法人表示,目前靜待利率走跌,後市相對看好醫療保健REITs與資料中心REITs,可望成為房地產明日之星。  野村投信指出,升息循環進入尾聲,高利率的預期漸漸已經反映在現在的資產價格上,未來公債利率將緩步下滑,有利REITs評價回升,在先前修正後現在估值便宜,尤其是房地產產業整體營運狀況穩定相關數據表現佳,正在復甦的道路上並朝正面發展,未來有望受到資金面的關注,具投資吸引力。  台新全球不動產入息基金經理人黃俊晏認為,從財報與企業訊息觀察,REITs租金普遍而言並沒有大幅衰退跡象,營運穩定,REITs的成長潛力與業績表現將在利率負面影響正常化後重新反映在股價上,高通膨時代過後的表現還是可以期待。  第一金全球不動產證券化基金經理林志映分析,不動產類股對利率敏感性較高,在政策利率升息步伐未見放緩前,可能面臨較大的波動影響,將持續留意不動產次產業中,財報展望及產業趨勢向上者,加碼投資價值合理且具備成長題材的產業。目前相看好數據中心、電信、物流、多元經營複合地產商等,具長期成長性及轉型題材的不動產標的。  日盛長照產業收益不動產證券化基金研究團隊說明,截至10月19日的近一個月REITs雖隨美股走跌,富時北美不動產REITs約下跌9.3%,醫療REITs下跌3.5%,拉長至今年以來觀察,則是分別下跌11.7%及上漲3.3%,凸顯醫療REITs相對穩健,由於老年人住房需求仍維持強勁,預計租金增長可望延續。  駿利亨德森團隊強調,醫療保健REITs與資料中心REITs可望成為房地產的明日之星,REITs與其他股債資產有較低的相關性,可納入投組配置,加上具有穩定租金更多一層保護效應,兩產業現正在趨勢浪尖,市場一致預測獲利成長率將繼續增加,後市可關注REITs相關表現。

  • 利多助陣 REITs買點到

     美債利率不斷上揚,衝擊REITs評價,但美國高利率環境持續,經濟狀況強勁,對REITs反而有利,法人表示,據歷史經驗,過去聯準會(Fed)三次升息結束到降息前,REITs報酬表現都很好,近期美國REITs重挫,反而提供良好買點。  台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出,受惠養老社區、工業、住宅需求熱絡,美國REITs第二季財報逆勢轉佳,高達65%優於預期,且僅12%不如預期,帶動75%美國REITs企業上修今年獲利展望,整體獲利成長率上修至4.4%。且目前淨值折價擴大至15%,已是近年來低點,股利率高達4.1%,評價具吸引力,建議分批布局未來一年將穩健上漲行情。  日盛長照產業收益不動產證券化基金研究團隊認為,高齡住房當前租金增長彌補通膨的負面影響,由於老年人住房需求持續強勁,預計租金增長可維持,今年相關REITs利潤率將攀升至超過疫情前水準。  兆豐新加坡交易所房地產收益基金研究團隊分析,基於美、歐央行第三季升息步調趨緩,英央行兩年內首度暫停升息,預期新加坡有望轉為中立,且官方製造業PMI指數連續第三個月回升至半年新高50.1,受惠企業信心攀升及新訂單、產出強勁增長。新加坡REITs指數最新本淨比來到0.84倍,低於近三年平均1.03倍,且平均股利率約6.7%~8.1%,投資價值持續浮現。  大華資產管理(UOBAM)亞太股票投資分析部副總劉蘇芳強調,觀察2010年以來美國10年期公債與星REITs的走勢,明顯發現多數情況兩者有明顯的負相關。隨美國聯準會的利率即將見頂,星REITs接下來一年可望進入爆發性成長,後市可期,此時正是REITs這類多元資產發揮優勢的時機。長期表現來看,REITs與股債相關性低的特性,仍值得投資人進場,作為資產配置的一部份。

  • 全球REITs 新加坡亮曙光

    基於美歐央行2023年第三季升息步調趨緩,英國央行亦於兩年內首度暫停升息,預期新加坡貨幣政策態度有望轉為中立,且受惠企業信心攀升以及新訂單、產出強勁增長,新加坡經濟體持續展現韌性,投資價值持續浮現。 過去幾年受到疫情影響,全球旅遊活動按下了「暫停鍵」,疫情解封後境外旅遊團開放,東南亞國家目前仍是歐美、中國遊客出境旅遊最熱門目的地,其中新加坡因地理之便,也成為熱門景點之一。 兆豐新加坡交易所房地產收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)研究團隊表示,從新加坡國際航空運輸協會IATA公布2023年7月旅客運輸量,數值已恢復至2019年水準,且2023年8月新航載客率持續維持高位,同時,預期新加坡酒店住宿業的客房入住率與客單價率雙升趨勢不變,此外,酒店住宿除接續年底聖誕假期後,明年2024年寒假與春節長假可望迎來另一波高峰。 兆豐新加坡交易所房地產收益基金研究團隊表示,全球REITs市場中,持續看好新加坡市場,適時增持具防禦性,且受益於利率自高點反轉的房地產REITs,未來將關注全球總體經濟以及新加坡房市政策,適時於REITs築底過程中伺機布局,預期於2024年利率走向寬鬆環境中受益。 兆豐新加坡交易所房地產收益基金基金採季配息,本季股息將於2023年10月31日發放。本檔基金共有新臺幣、美元、新加坡幣等三種幣別,也是目前首檔以新加坡幣發行的基金,期能滿足投資人靈活運用資金的需求,建議投資人可以採取定期定額、分批布局方式參與新加坡REITs的長線投資契機。

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