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  • 三收益型ETF 明年補漲可期

     2021年ETF市場發行火熱,從年初至年尾新發行的ETF總共有19檔,根據Cmoney資料庫統計,電動車、半導體、美國科技等類型,發行不到一年就已累積20%左右的報酬率,但收益類別ETF表現相對失色。法人表示,在股市大漲之後,即使股票仍被看好,但預期在2022年追求穩健報酬也是投資重點,三種ETF收益類別值得關注。  2021年ETF市場發行火熱,從年初至年尾新發行的ETF總共有19檔,根據Cmoney資料庫統計,表現最好的ETF類型是成長型標的,包括電動車、半導體、美國科技等類型,發行不到一年就已累積20%左右的報酬率。  除了成長型、ESG台股ETF,由於不少股市如美台等已來到歷史高檔,在2022年由於波動將大提升,不少投資人更想「持盈保泰」透過ETF投資追求穩健報酬,TAROBO大拇哥投顧表示,該投資團隊運用金融科技和大數據發現有三類收益類型ETF值得關注。  TAROBO大拇哥投顧表示,這三類收益類型分別是:1、中國政策性金融債─債信幾乎等同於國債,流動性好,且中國人行進一步緊縮機率小,利率風險不高。2、美國高級銀行貸款ETF─於風險事件中,高級銀行貸款的清償順序最為優先,且違約率低於高收益債。3、日本REITs─日本飯店REITs先前受疫情之累,顯見逢低布局機會,且政府大力推廣國旅,旅遊業出現難得的成長,REITs隨著未來經濟恢復,補漲空間可期。

  • 美REITs狂飆 漲幅50年新高

     受惠於美國房市火熱、房地產價值上揚,不動產投資信託基金(REITs)2021年表現亮眼,漲幅將創近50年最佳紀錄。但漲勢在2022年恐遭遇阻力,主因在於Omicron變種病毒疫情升溫,打亂數百萬勞工明年1月重返辦公室計畫,而這恐怕打擊相關房地產市場。  據不動產分析公司Green Street數據顯示,截至2021年12月23日為止,FTSE NAREIT Equity REITs指數今年迄今大漲36%,遠高於標普500指數的26%漲幅。若此趨勢不變,那2021年將是該指數1976年以來績效最佳年度。  部分房地產市場疫情期間持續興盛。比方說,自疫情爆發以來,在線上零售銷售攀升助攻下,工業REITs整體報酬率超過40%。此外,許多民眾疫情期間改為在家上班,他們對於自助倉庫(self-storage)需求攀升,使得該領域房東報酬率暴增逾80%。  但部分分析師警告,重押REIT的策略在新的一年不見得奏效,提醒投資人務必注意。  首先,REIT於2021年強勁反彈,原因之一是2020年表現太差。疫情重創零售房地產與辦公大樓市場,導致REIT類股2020年大跌8%,遠不如標指的18.4%漲幅。  其次,Omicron疫情帶來不確定性,打亂企業讓員工重返辦公室的腳步,連帶拖累相關房地產需求。  此外,REIT與其他類股相同,新的一年同樣得承受通膨升溫與利率攀升的衝擊。Evercore ISI於12月報告寫道:「變種病毒帶來風險、通膨問題與利率攀升,這些因素恐導致REIT未來一年產生劇烈震盪。」

  • 《科技》李文孝:2021 REITs開始反攻 但這只是剛開始

    【時報記者任珮云台北報導】美國總體經濟穩健,拜登財政政策陸續出台,2022年經濟增長仍將維持在較高水準4%,高於歷史平均水準,有利 REITs產業。台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝表示,2021-2023年將是美國REITs企業自金融海嘯後獲利最強的三年,資金亦開始重回不動產基金,2021年累積主被動基金流入美國REITs達160億美元,為2015年以來首次淨流入。2021 REITs開始反攻,但這只是剛開始。 據統計,近一年投信發行的REITs相關基金,以台新北美收益REITs表現最佳,報酬率逾3成;而其他逾1成報酬率則有野村全球不動產REITs,群益全球地產入息REITs,復華全球資產REITs,第一金全球不動產REITs,中國信託全球不動產REITs,富邦全球不動產REITs等。 展望後市,李文孝認為,在高能源價格、供應鏈問題、工資上漲等因素下,預期通膨將持續更久,全球熱錢資金將持續挹注抗通膨資產,推升不動產價格與租金,因此,REITs也深具抗通膨優勢。根據歷史經驗來看,高通膨環境激勵REITs股票表現,以1995/12-2021/10期間為例,在美國CPI年增率超過3%期間,MSCI美國REIT指數平均漲幅高達18%,報酬為標普500指數2倍以上。 台新投信投資長楊珮玉認為,自2021年第四季起,通膨議題不斷升溫,主要受到終端需求強勁、二手車降幅緩慢、房租續漲、薪資持續上升等因素所帶動,但隨著假期拉貨告一段落、OPEC增產、美國釋出戰備儲油、央行開始升息等動作,預期通膨將逐步下滑,但難恢復疫情前水準。其中,全球央行貨幣政策的轉向是最大的變數,成熟國家中如加拿大、英國最早在2021年第二季開始縮減購債,美國則在11月開始;韓國與挪威央行則在下半年相繼升息,後續FED加快升息腳步,將牽動金融市場走勢。而在通膨環境下,租金能隨之調漲的美國REITs將最受惠。 元大全球不動產證券化基金認為,在這買房不易,物價上漲容易的年代,為自己的荷包努力,要透過更全面的布局,全球不動產證券化基金(REITs)受惠於景氣的復甦回溫,不動產投資及租金動能同步成長,以美國舊金山灣區的科技產業為例,雖然因疫情展開的居家辦公仍然存在,但是包含臉書(Meta)、TikTok等多家企業已經開始在積極物色準備擴張辦公室,因此投資REITs來當全球優質企業的房東,在萬物皆漲的年代是適合的配置。

  • 美REITs新興債台股 2022年續航

     時序將進入2022年,金融市場面臨Omicron變種病毒肆虐、通膨、全球央行貨幣政策轉向等變數,台新投信投資長楊珮玉認為,2022年股市續航力仍佳,看好具抗通膨優勢的美國REITs、利差位在歷史相對高位的新興債,及股息殖利率佳的台股等,相關基金漲升行情可期,掌握逢低布局或積極加碼。  楊珮玉指出,各國政府迅速因應變種病毒,藥廠也加速研發新型疫苗,市場對病毒變異已有充分經驗,對股市影響有限,另一方面,全球經濟成長力道穩健,仍維持在高於平均之成長速度,可望降低升息的衝擊。2021年第四季通膨升溫,但隨OPEC增產、美國釋出戰備儲油、央行開始升息等,通膨將逐步下滑。全球央行貨幣政策的轉向是最大變數,將牽動金融市場走勢。在通膨環境下,租金將隨著調漲的美國REITs,可望最受惠。  台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝表示,美國總體經濟穩健,拜登財政政策陸續出台,2022年經濟增長仍維持在較高水準4%,高於歷史平均水準,有利REITs產業,倉儲、住宅、零售、旅館加速增長與復甦,企業獲利展望持續上調,整體商用不動產循環進入高成長階段。  台新投信國內股票投資部副總沈建宏分析,2022年升息力道有限,美國期中選舉及台灣九合一選舉,下半年政策紅利對股市具支撐力。且外資連續兩年賣超台股,2021年下半年賣超力道已縮減,預期2022年外資有機會回補台股,全年預估指數區間15,150~19,200點,建議逢低找買點。電子看好高速傳輸、HPC、元宇宙、第三代半導體等,傳產看好經濟解封題材,包括航空與航太供應鏈等。  台新投信固定收益投資部主管經理人尹晟龢預期,2021年新興市場企業信用評等平均仍有20%呈現負向展望,但已較2020年的30%改善,目前全球新興市場企業債利差約308個基本點,約同等級美國企業債的2.2倍,新興企業債相對同等級美國企業債利差倍數,為近五年來最高,因此,新興企業債更具投資價值。看好大陸、墨西哥、巴西、祕魯、印度,多集中拉美地區。

  • 未來世代REITs+科技股 抗通膨利器

     法人機構表示,雖然全球變種病毒疫情再起,但變種病毒重症率不高,各國大規模封城機率減低,美國經濟市場整體需求無虞,目前待供應鏈問題緩解,消費動能可望回升,故通膨仍是明年關鍵議題;觀察第四季迄今市場波動加劇,多重資產配置展現抗跌韌性,特別是適當配置與實質資產相關之REITs更可望受惠。  凱基投信指出,REITs資產意指不動產,一般投資人購入地產需要大筆資金,且購入後的流動性較低、較無法靈活運用,反觀投資金額較低且保有較高流動性的REITs,不僅是另類收租金的一種選擇,當其房價及租金伴隨通膨走升,有助支撐REITs企業獲利動能成長,進而成為抗通膨的投資利器。  凱基未來世代關鍵收息多重資產基金經理人葉菀婷表示,傳統REITs中的辦公室、零售REITs較不符合未來世界的數位化趨勢,加上新科技數據使用量速增,各大通訊商為滿足市場需求,亟欲擴建基地台,不過,建立新電塔將面對土地取得等問題,既有的大型通訊電塔商具備高議價能力及先進者優勢,可望對REITs資產挹注實質收益,這類與科技趨勢整合的未來世代REITs,將比傳統REITs表現更可期。  葉菀婷表示,若布局投資組合時挑選納入未來世代REITs,像是科技REITs、倉儲REITs、新型態住宅REITs等跟上數據趨勢浪潮的產業題材,有利為資產配置進行汰弱留強、留下好牌。依經驗,REITs及科技股的搭配多數時間為同時上漲或具互補效果,若進一步與全球股票相比,以今年為例,未來世代REITs年報酬率估約32%、MSCI科技指數約23%,MSCI世界指數僅19%,經驗顯示透過前兩者組合,有助提升投資效率。  銀行財富管理中心表示,市場波動增加、高通膨議題下,觀察資金流向多重資產型基金的機會增多,統計近半年來國內投信多重資產型基金平均績效1.19%當中,凱基未來世代關鍵收息多重資產基金績效達10.08%排名相對居前,呈現較大幅度的領先,可見納入未來世代REITs與科技股的配置組合,有助為多重資產締造超額報酬空間,適合納入長期資產配置。

  • 通膨料推升租金 REITs可布局

     近期消費者普遍感受到物價上漲,根據房仲調查結果顯示,逾6成5受訪者偏好用不動產抗通膨。法人則認為,要抗通膨,REITs也是可以留意的標的。  永慶房屋業管部協理陳賜傑指出,在全球資金氾濫、低利率環境下,全球都面臨通膨升溫的風險,消費者對於「錢變薄」的預期性心理,自然而然會找尋相對保值抗通膨的標的,而不動產價格具有僵固性,漲跌不若金融商品波動劇烈,同時具有收租效益,在國內目前利率處於相對低檔的情況下,使不動產成為消費者心中最佳的抗通膨標的。因此,在近期調查有66%受訪者認為「不動產」作能抗通膨標的居冠,另有42%選擇「股票」,第三名才是「黃金」。  法人認為,另一個值得留意的標的是「REITs」,而且流動性佳,不少標的還採配息機制。路博邁表示,一般而言,通膨攀升有利於房地產擁有人,因為業主可藉由調高租金反映通膨攀升的趨勢,特別是租約時間較短的產業。由於住宅、自助式倉儲、旅宿產業的租約較短,因此在通膨攀升的環境下可以更快調漲租金。  路博邁指出,目前,該投資團隊對於飽受疫情影響的產業-例如地區商場、酒店、辦公大樓-的基本面維持審慎的展望,重新開放的需求反彈為特定的產業帶來投資機會,當中包括一級的購物商場、以休閒旅遊為主要客群的酒店住宿以及美國東西岸都會區的辦公大樓。  自助式倉儲等傳統防禦型產業亦值得加碼布局。路博邁說,5G行動通訊與雲端運算等科技的進步,將大舉帶動網路與IT基礎建設之投資活動,而數據中心與基礎建設不動產投資信託將成為這些長期利多趨勢下的最大受惠者。  住宅出租產業也有利的人口結構與需求趨勢。隨著千禧世代開始成家立業,加上新冠肺炎疫情令民眾渴望更多的個人空間並保持社交距離,因此單一家庭趨勢將使住宅出租業將成為這股趨勢下的贏家。  台新全球不動產入息基金經理人黃俊晏指出,目前市場關注的Fed升息議題,預期明年會啟動升息,由於REITs具抗通膨優勢,美國房價與租金指標的快速竄升,近期加拿大房價漲勢已先啟動,大幅拉高售價租金比,顯示住宅租金跟進上漲空間大,在通膨升溫下,REITs是絕佳理財工具。

  • 資金轉進 REITs基金漲聲響

     在疫情對經濟的影響逐漸遞減、景氣持續改善下,帶動不動產需求回溫,且通膨議題促使部分資金轉向具抗通膨特性的不動產布局,觀察今年來富時全球不動產指數漲超過18%,帶動REITs基金表現大多上漲,前十強平均漲幅16.35%,更有3檔績效表現逾20%,表現相當亮眼。  群益道瓊美國地產ETF(00714)經理人李鈺涵表示,美國房市延續熱絡,預期住房需求未來幾季仍將維持健康,經濟復甦與低利率刺激購屋需求,有助支撐不動產市場表現,且近期通膨效應下,資金轉向抗通膨利器的房地產。另科技趨勢發展,通訊電塔、資料中心等特殊型REITs成長前景看好,建議善用地產ETF布局,一舉掌握不同REITs次產業投資機會。  台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出,美國通膨持續向上,聯準會縮減購債升息態度轉鷹,還有Omicron疫情,市場趨保守與獲利了結,儘管REITs第三季財報大幅優於預期下,近期指數仍震盪整理。12月經濟數據持續正向,就業人數與製造業指數維持高檔,REITs在低利率環境以及經濟復甦下,表現將持續正向。  多數產業在第一季疫情受控後持續反彈,商用不動產正向循環剛開始,短期震盪後股市仍將往正向發展。目前市場整體折價4%,未來一年的本益比約22倍,股利率達3%,極具吸引力,在產業基本面改善利多下,美國REITs後市漲升行情仍可期。  群益全球地產入息基金經理人楊慈珍認為,部分國家國際管制鬆綁,且經濟活動改善,帶動全球商用不動產交易回升,多數REITs季度財報表現優於預期,基本面健康。  公債殖利率呈現區間整理,REITs利差優勢可望持續吸引外部資金進駐,後續表現可期。次產業建議持續關注成長性的工業,及特殊型的電塔及資料中心、住宅、倉儲等REITs表現。

  • 抗通膨 REITs也是可留意的標的

    近期消費者普遍感受到物價上漲,根據永慶房仲近期調查結果顯示,民眾首選抗通膨三大標的分別是不動產、股票及黃金。法人則認為,要抗通膨,REITs也是可以留意的標的。 永慶房屋業管部協理陳賜傑指出,在全球資金氾濫、低利率環境下,全球都面臨通膨升溫的風險,消費者對於「錢變薄」的預期性心理,自然而然會找尋相對保值抗通膨的標的,而不動產價格具有僵固性,漲跌不若金融商品波動劇烈,同時具有收租效益,在國內目前利率處於相對低檔的情況下,使不動產成為消費者心中最佳的抗通膨標的。在近期永慶這一季調查報告即顯示,有66%受訪者認為「不動產」作能抗通膨標的居冠,另有42%選擇「股票」,第三名才是「黃金」。 另一個值得留意的抗通膨標的是「REITs」,台新全球不動產入息基金經理人黃俊晏指出,目前市場關注的Fed升息議題,預期明年會啟動升息,由於REITs具抗通膨優勢,美國房價與租金指標的快速竄升,近期加拿大房價漲勢已先啟動,大幅拉高售價租金比,顯示住宅租金跟進上漲空間大,在通膨升溫下,REITs是絕佳理財工具。 路博邁表示,一般而言,通膨攀升有利於房地產擁有人,因為業主可藉由調高租金反映通膨攀升的趨勢,特別是租約時間較短的產業。由於住宅、自助式倉儲、旅宿產業的租約較短,因此在通膨攀升的環境下可以更快調漲租金。

  • REITs基金抗通膨 理財利器

     第四季市場面臨的二大挑戰為美國縮減購債及通膨問題,在此二大議題干擾下,投信法人表示,第四季應布局具抗通膨優勢的強勢產業,REITs基金是現階段最適宜的理財產品。  台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出,美國REITs的主要收入來自租金、管理物產等,現金流相對穩定,且在美國法令規定,REITs必須將當年度90%的收益以股利形式分配給股東,故投資REITs每年享有穩定的股利收入,深具抗通膨優勢。  抗通膨的要件就是產業成長性看好及股利率水準高,美國REITs兩者皆符合,美國就業人數與製造業指數維持高檔,預期今年REITs在低利率環境以及經濟逐季復甦下,表現將大幅優於去年,多數產業在第一季疫情受控後持續反彈。目前美國REITs股利率達3%,與全球股利率及美債殖利率相較,深具吸引力,在產業基本面改善利多下,美國REITs將能穩健上漲。  第一金全球不動產證券化基金經理人黃筱雲表示,今年疫情大幅改善,有利經濟活動重啟,預估2021年工業REITs仍將維持強勢成長,每股盈餘達10.1美元;商用REITs也將扭轉頹勢,獲利上看5.3美元。  元大全球不動產證券化基金研究團隊分析,目前全球REITs平均股利率仍有3.8%,相對公債、投等債利差較有投資吸引力,建議布局全球型的REITs,在通膨時代創造優質收益。  合庫全球醫療照護多重資產收益基金經理人徐啟葳表示,美國景氣持續復甦,各產業REITs獲利都大幅上調。其中,醫療照護REITs特別值得關注,由於全球人口高齡化的趨勢不變,帶動醫療照護REITs的剛性需求,出租率居高不下也帶來股利率的穩定成長。  日盛長照產業收益不動產證券化基金研究團隊也指出,長照中心入住率於第一季見底,後市將逐季回穩的看法並未改變。  群益全球地產入息基金經理人楊慈珍表示,在行動上網、智慧型載具以及高速普及網路的發展下,REITs呈現多元的新型態發展、如通訊電塔、自助倉儲及醫療照護等新型態不動產次產業,REITs結合傳統商辦住宅與新型態消費,投資機會呈現多面向的蓬勃發展。

  • 復甦題材加持 有漲升空間

     全球REITs在2021年上漲超過25%,第四季以來也有7%以上,法人表示,短期因漲多及變數恐會出現震盪;中長期因全球資金動能仍強勁,加上各國經濟在疫情之後持續復甦的利多,REITs仍有上漲空間,對抗通膨也是不錯標的。  富蘭克林證券投顧表示,隨美國聯準會可能於2022年上半年就啟動升息進程,依照過去經驗,在聯準會首次升息前後三個月,REITs市場可能會面臨震盪,因此短期間整體宏觀貨幣政策環境相較不利於REITs,而疫情反反覆覆也可能為REITs市場復甦增添變數,但著眼中長期,若疫苗後續被確認仍可對抗Omicron病毒,則將減緩投資人對疫情的潛在衝擊擔憂,各國也可望延續「與病毒共存」方針,讓經濟持續開放,進而有利REITs表現。  富蘭克林證券投顧表示,通膨持續維持高檔,聯準會主席甚至放棄「通膨短暫說」,也將在中長期為REITs提供對抗通膨的題材,租金可望隨通膨調漲,連帶推升REITs企業獲利和股息成長。  台新全球不動產入息基金經理人黃俊晏表示,美國10月通膨年增率4.6%創下30年來最高,「停滯性通膨」成為熱搜關鍵字,資金大舉湧入抗通膨債券,顯示市場預期通膨的走高將勢在必行,升息循環來臨。但就經濟動能分析,在遞延消費疊加低基期下,經濟成長動能仍強勁,高盛預估2021年全球經濟成長下修至5.9%,仍高於長期均值,不符合停滯條件,其中,全球地產股2021年EPS成長預估為10.8%,且將2022年成長率上修至9.5%,表現優於其他產業。  黃俊晏指出,就目前市場最關注的Fed升息議題分析,FOMC已宣布縮減購債規模,市場預期明年下半年首次升息,全球REITs於上次FOMC首次升息(2015年12月)前一年表現不差。就資金流向來看,被動基金持續流入美國與全球REITs,今年以來REITs主被動基金皆呈現淨流入,總計近150億美元,目前已創下單年最大淨流入金額,有助支撐REITs指數。  且REITs具抗通膨優勢,美國房價與租金指標的快速竄升,顯示CPI占比三成的住房通膨可能進一步走高,加拿大房價漲勢已先啟動,大幅拉高售價租金比,顯示住宅租金跟進上漲空間大。

  • 美PPI創紀錄 包租公最穩 投信搶發抗通膨REITs財

    高通膨襲全球,美國不僅CPI(消費者物價指數)年增率達6.2%,創30年新高,最新公布的11月PPI(生產者物價指數)年增9.6%,也刷新2010年統計以來紀錄,通膨壓力破表,高房價成全球常態,投信建議,買房愈來愈難,不如改買REITs(不動產證券化基金),以掌握房市的成長趨勢。 通膨影響下,各國物價上漲,美國居住成本佔比達31%~33%,房租房價成本升高,過去投資人喜歡買房養老,但現在台灣房價所得比擠進全球前10名,房價高不可攀,加上人口老化、出生率低,投信因此建議,經濟復甦時,布局以商用不動產、倉儲、房租等為標的的REITs,等同利用租金收益配息布局未來。 彭博資訊統計,過去20年全球REITs年化含息報酬8.5%、全球公用事業6.1%、美股7.8%、全球股市6.3%,在殖利率方面,全球REITs和公用股利率長期平均股利率維持在4%,領先其他商品。 元大投信分析,主因是REITs具穩定收入而產生獲利,同時也有配息特性,因此全球經濟復甦、通膨升溫的階段,加上美國Fed(聯準會)走向縮減購債政策,因而帶動價格與利率走高,預期實質利率可能走升,是通膨年代不可或缺的配置。 另有投信法人分析,REITs投資標的多元,依其持有的資產型態來看,概分權益型、抵押權型、混合型等3種,以權益型REITs最常見,持有權益型REITs就像當房東一樣,每月可收房租,房價漲淨值也上升。 至於抵押權型REITs,主要收入來源為賺取房貸利差,業務模式與銀行相似,其走勢與金融股具高度相關性,除了銀行升息可望受惠,也是常用的抗通膨理財工具。 此外,富時全球不動產指數今年至今累漲逾2成,第4季以來指數自9月底波段低位回升至歷史高位附近,REITs基金及相關ETF水漲船高。 群益投信指出,近期全球房市數據穩健擴張,REITs財報優於預期且上調全年財測,承租率升至92.6%,除以工業、住宅、私人倉儲增幅最為突出,也以北美地區相對看好,研判美國商用不動產的多頭走勢,可望延續至2022年。

  • 供給緊俏、抗通膨特性 美國地產ETF順勢布局

    在經濟復甦的引領下,及受惠於財政支持、報復性支出與租賃行情回溫,各產業中,不動產業恢復的情況較預期更快,今年來富時全球不動產指數漲幅近18%,進一步觀察全球各主要區域的REITs指數表現,以美國REITs表現最為強勁,年至今漲幅接近27%。 投信法人表示,自疫情開始以來,低貸款利率刺激美國居民的購屋需求,與此同時,市場上房屋數量一直非常緊缺,帶動美國地產表現,後續來看,在房屋庫存供應仍緊俏,市場預期通膨可能再持續一段期間,被視為具抗通膨效果的房地產仍可望持續吸引資金流入。特殊型REITs如通訊電塔、資料中心、塔台等也因科技發展趨勢不變,未來需求及成長性看佳,建議趁勢以美國地產ETF來介入布局,把握投資契機。 群益道瓊美國地產ETF(00714)經理人李鈺涵指出,觀察近期美國房市表現,預計住房需求至少在未來幾個季度將保持相對健康,按照目前的銷售速度,全美的房屋供應量僅夠銷售2.4個月,而自新冠肺炎疫情開始以來,低貸款利率刺激美國居民的購屋需求,皆有利於支撐房地產市場。 通膨走勢仍受市場關注,部分資金也料持續湧入抗通膨資產,向來被視為抗通膨利器的房地產仍可望吸引資金進駐。整體而言,基本面良好,且房市成長力道可望延續,仍看好美國地產後市表現。 李鈺涵認為,特殊型REITs方面,隨著未來五年5G將持續高速增長並逐漸取代4G,電信公司明年將擴大資本支出,對美國基地台業者獲利將是長期利多,且雲端應用持續增加,全球數據中心需求預估每年10%已上增長,過去由美國帶動,未來將擴大至歐洲與亞洲。 即通訊電塔、資料中心、物流中心、塔台等特殊型REITs,技術會不斷精進,需求也會不斷提升,投資前景值得期待。建議善用美國地產ETF佈局,一舉掌握美國不同REITs次產業的投資機會,滿足穩定收息的投資目標,並順勢參與未來科技趨勢行情。

  • 《基金》升息金融股利差擴大 抵押權型REITs迎利好

    【時報記者任珮云台北報導】因應通膨升溫,市場預期Fed將於明年中開始升息,因利差將擴大而受惠的美國金融股持續吸引資金流入,投信法人表示,由於抵押權型REITs與金融股連動性高,預期將可雨露均霑,建議可納入配置,作為對抗通膨的投資工具。 法人分析,不動產投資信託基金(REITs)可以投資的標的其實非常多樣,但依照每檔REITs所持有的資產型態來看,主要可以分成三種類型,1.權益型、2.抵押權型、3.混合型。一般最常見是權益型的REITs,持有權益型的REITs就像當房東一樣,每個月可以收房租,房價漲了淨值也會上升。 而抵押權型REITs主要收入來源為賺取房貸相關產品之借貸利差,其業務模式與銀行相似,也將因此受益。根據統計,美國抵押權型REITs指數與道瓊美國金融指數過去五年相關係數均介於0.8-0.9之間,顯示美國抵押權型REITs與金融股走勢具高度相關性,美國抵押權型REITs亦將是升息環境的受惠族群。 FH富時不動產ETF基金經理人許忠成表示,預計美國本次升息循環的幅度與次數均將低於過去平均,景氣持續擴張加上未來疫情趨緩後的復甦力道,市場流動性仍非常寬裕,對賺取利差的抵押權型REITs仍是利好。 復華投信指出,FH富時不動產ETF(00712)主要追蹤富時抵押權型REITs指數,投資標的為美國掛牌上市的抵押權型REITs,與金融股相關性高加上過去兩年穩定的高配息,持續引起市場關注,也是投資組合內平衡升息風險的利器,建議投資人可趁市場因變種病毒干擾因素回檔布局加碼,迎接12月份的除息。

  • REITs基金+地產ETF 漲相佳

     全球經濟活動持續恢復,不動產供給有限,帶動全球房市回溫,尤其通膨議題持續受市場關注,促使部分資金轉入具抗通膨特性的不動產市場,在這三大利基下,富時全球不動產指數今年至今累計漲幅超過二成,第四季以來指數自9月底波段低位回升至歷史高位附近,連帶REITs基金及ETF表現水漲船高。  群益全球地產入息基金經理人楊慈珍表示,近期全球房市數據穩健擴張,REITs財報優於預期且上修全年財測,整體承租率及同店營業淨利逐季改善,承租率回升至92.6%,以工業、住宅、私人倉儲淨利增速表現最突出。  後市基本面穩健擴張態勢料延續,公債殖利率區間整理,REITs利差優勢,吸引資金配置,表現仍可期,區域以北美地區相對看好,次產業可關注工業物流、住宅、私人倉儲等表現。  台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出,美國REITs基本面良好,財報優於預期,各產業加速增長與復甦,住宅及零售全部調升全年獲利預估,且企業資金充沛擴大併購與支出,商用不動產多頭可延續至2022年,尤其REITs為純內需產業,具抗通膨特性,獲資金青睞。  日盛長照產業收益不動產證券化基金研究團隊認為,第三季北美高齡住宅的平均入住率回升至82.1%,為連續六個季度下降後首次回升,反映疫情對產業最嚴重的衝擊已經過去,第四季入住率預期將繼續反彈。第三季北美高齡住宅興建庫存比為4.9%,較2019年高峰時減7.5%,較上季減5.2%,顯示產業供需轉趨健康。  群益道瓊美國地產ETF(00714)基金經理人李鈺涵強調,房產供給緊俏有利市場續熱,及抗通膨議題,加上生活科技化趨勢不變,雲端商機、物聯網、遠距上班和教育等特殊型REITs均看好,建議透過美國地產ETF布局,一舉網羅美國地產的多元投資契機。

  • 越南、全球REITs基金逆勢創高

     新冠疫情再起,全球股市震盪,在非洲南部傳播的新冠肺炎變異株「Omicron病毒」,令全球市場籠罩在避險情緒之中。不過,觀察投信發行的海外基金以越南與全球地產REITs基金表現出色。投信法人表示,若後續通膨問題更為加劇,在抗通膨投資標的選取上,不妨留意提供穩定配息收益的REITs基金。  元大全球不動產證券化基金研究團隊分析,目前全球REITs平均股利率仍有3.8%,相對公債、投等債利差較有投資吸引力,建議布局全球型的REITs,在通膨時代創造優質收益。  合庫全球醫療照護多重資產收益基金經理人徐啟葳表示,美國景氣持續復甦,各產業REITs獲利都大幅上調。其中,醫療照護REITs特別值得關注,由於全球人口高齡化的趨勢不變,帶動醫療照護REITs的剛性需求,出租率居高不下也帶來股利率的穩定成長。  群益全球地產入息基金經理人楊慈珍表示,REITs可視為抗通膨資產。從地產景氣循環角度來看,許多區域和產業正處仍在復甦軌道上,加上市場消化全球債券利率彈升的波動逐漸減小,有利REITs後市表現。  隨美國經濟復甦,通膨壓力也跟著浮現,接下來通膨走勢仍須關注,當前仍處低房貸利率環境,也促使投資人將現金換取較為保值的不動產以對抗通膨,不動產需求亦逐步回溫,也進一步帶動REITs表現。  第一金全球不動產證券化基金經理人黃筱雲表示,疫情可望在2021年大幅改善,有利經濟活動重啟,預估2021年工業REITs仍將維持強勢成長,每股盈餘達10.1美元;商用REITs也將扭轉頹勢,獲利上看5.3美元。  台新全球不動產入息基金經理人黃俊晏表示,國際資金明確轉向流入REITs,仍有補漲空間。

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