搜尋QE的結果
  • 2年期存單 投標降至1.2倍新低

    中央銀行標售800億元2年期定存單,得標加權平均利率0.350%、創一年半新高,為連續八個月上揚,較9月標售時的0.281%,大幅增加6.9個基本點(1個基本點是0.01個百分點),主要因短期資金偏緊,及美國升息預期,投標資金偏保守,投標倍數大減至1.2倍、創歷史新低。  根據中央銀行公布的2年期定存單標售結果,僅吸引市場956億元資金搶標,投標倍數遠低於長期平均二倍上下的水準,更創歷來最低投標倍數紀錄,結果也反應在得標加權平均利率明顯上揚至0.350%,高於市場預估區間的0.31~0.33%,得標比率並衝至破八成至83.68%的新高水準。  銀行資金調度主管表示,雖然國內外維持寬鬆基調不變,市場整體資金仍然過剩,但第三季以來連續有稅款需求、台股發放龐大現金股利、外資匯出,以及營所稅暫繳款上繳等效應,目前還在持續消化中,儘管位在上半個月資金需求相對低的時期,但短期資金結構分配不平均,仍顯現偏緊不變,反映在2年期定存單進場投標資金較保守,投標倍數創史上最低水準,結果得標利率大幅上揚,並超出市場預期。  尤其美國聯準會(Fed)9月的利率決策會議結論,確立最快11月將宣布縮減購債,即量化寬鬆(QE)逐步退場,預估明年6月將減債至零,且最快明年底升息,最近市場甚至預料,可能再提早從第三季就啟動。銀行資金調度主管認為,這代表2年期定存單在到期前的後半段,將面對利率正常化的風險,使得投標態度更加保守。  第三季以來短期資金偏緊的情況,反應在央行未到期定存單餘額的變動,餘額從5月中一度衝破9.5兆元並創新高紀錄,7月中一度持續下滑至9兆元邊緣,目前則是位在9.1~9.2兆元之間。銀行資金調度主管指出,顯示央行因應市場短期資金偏緊的需求,透過公開市場操作減發定存單,等同於向市場放錢,以提高充裕的流動性。  央行在2013年8月開始標售2年期定存單,提供銀行閒置資金調度去化工具,2014年8月由100億元增至200億元,2015年8月調高至300億元,2017年8月再加為400億元至2020年底。2021年2月及4月二度上調,分別增至600億元及800億元。

  • Fed:11月縮債 QE退場時間較預期快

    美國聯準會(Fed)13日公布9月會議紀錄,Fed官員憂心供應鏈大亂下,通膨持續加溫的風險升高,11月啟動縮減購債看來勢在必行,預定明年中結束購債,QE(量化寬鬆)正式退場。  周三出爐的9月21~22日聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀錄顯示,隨著通膨升溫及經濟走強,明年緊縮貨幣政策的態勢明朗,Fed官員已凝聚削減每月1,200億美元購債規模的共識。  按照上月會議中討論出的方案,Fed打算每月少買150億美元的國庫券與抵押貸款擔保證券(MBS),預定11月中旬啟動縮債,明年6月前結束購債。  Fed的QE退場時間表,比投資人幾個月前預期的還快,實在是今年通膨升溫持續的時間,已超出Fed官員和民間經濟學家預期。  會議紀錄指出,上月例會幾位與會官員傾向加速削債,他們亟欲讓資產收購劃下句點,以便必要時於明年升息,這些官員認為通膨率可能會一再飆破Fed的2%目標。  何時將聯邦基金利率從目前的近乎零水位上調,Fed決策官員在上月集會有一番激辯。會議紀錄顯示,若干官員看升明年底前啟動升息的機率,因為他們預期勞動市場與通膨會達標,這些官員當中有人認為,美國通膨會持續走升到明年。  另有一派對通膨降溫相當樂觀,預期將自行回降到Fed所設的2%目標。  這些官員認為從經濟情勢來看,未來2年基準利率仍將保持或接近目前的水位,他們說升息過早過快會害Fed自毀承諾,Fed曾矢言不讓通膨低於2%目標。  Fed在9月政策聲明中,更新升息時間點的預估。18位Fed與會官員中,半數預測明年底前就會調升基準利率。  疫苗接種率提高,加上國會自去年12月至今,批准2.8兆美元的振興支出,為美國經濟復甦加柴添火。  而Fed偏好觀察的核心個人消費支出(PCE)物價指數,8月年升3.6%。今年通膨率煞不住節節飆升,係受到供應鏈中斷及勞力原料短缺帶動。

  • 美國新增非農遠低於預期 不影響縮減QE進程

    9月期間美國仍持續受到Delta變種病毒干擾,連帶打擊就業市場復甦腳步,美國企業再次因Delta疫情而減緩人才招募進度,而求職者也因Delta疫情持續延後找尋工作,連帶導致9月新增非農就業人口僅增加19.4萬,遠低於預期的50萬,但8月數值從增加23.5萬人上修至增加36.6萬人,9月失業率則續降至4.8%的新低。 日盛投顧認為,Delta疫情干擾就業復甦,9月新增非農就業人口再次遠低於預期;美國似逐漸習慣「與病毒共存」,接觸型或聚集型相關的服務業仍大致保持復甦態勢;就業復甦已達縮減QE標準,儘管就業表現不如預期,但Fed不會改變縮減QE進程。

  • 曾炎裕專欄-利空四伏,多空交戰測試低點

    9月起全球股市烏雲密布,但利空環環相扣互為表裡,導致全球股市下探支撐,從市場面觀點梳理一下利空魔王與潛在危機。  第一類是和美國有關的利空:  1.物價上漲與QE退場:9月28日聯準會主席鮑爾警告通膨壓力延續時間比預期久,這個全世界最晚感覺物價上揚的人開始對貨幣政策表態轉強硬,美國10年期公債殖利率立即上漲,除非10月美國經濟與股市出現史詩級衝擊,預估11月聯準會將宣布停止購債計畫。  2.債務上限危機:10月6日參議院少數黨領袖麥康奈爾提議,在民主黨年底前通過更長期舉債解決方案前,暫時延長美國舉債上限,通過固定金額緊急延長債務上限方案,讓政府能持續運作至12月,以避免美國債務違約和經濟危機,消息面激勵美股短線回穩,全球股市風險降。  3.美國國會表決預算案停滯:1兆美元基建案應可過關,但3.5兆美元提高社會福利支出法案膠著,主要是兩黨基本思維不同,民主黨主張大政府,而共和黨反對富人重稅,目前問題癥結在於執政黨民主黨內部意見分歧。  4.美股轉弱危機:第三季經濟解封後疫情數字驟增,但美股仍一路震盪走高,但9月起貨幣政策轉向、消費者信心下降,美股各大指數均出現月線跌破季線的中期轉弱訊號。  第二類是和中國有關的利空:  1.恒大風暴:各種討論分析非常多,但一般認為恒大就像搖搖欲墜的摩天大樓,中國政府與民間不敢輕易出手,一切都要等災情確認可控後,而且市場關注的是「骨牌效應」,其他地產開發商也密切注意恒大處理方案,中國房地產泡沫破滅,20年內難以再現榮景,不僅影響中國就業市場,對全球原物料需求(如鋼鐵)也是新變數。  2.中國拉閘限電:一般認為10月中國中央會指揮地方不重蹈拉閘限電鬧劇,不過高電價趨勢以及冬季需求暴增,影響最大的是工廠生產流程與歐美訂單交貨進度,也就是漲電價的時刻到了。  3.中美貿易戰:中美1月簽署第一階段貿易協議,北京應在二年內增加購買2,000億美元美國農產品、製成品、能源產品及服務,但中國達標率僅69%未兌現承諾,美國貿易代表署正在評估下一步行動,不排除再徵收額外關稅,針對中國展現強硬態度,令兩國關係再添變數。另拜登與習近平年底前舉行「線上拜習會」,象徵雙方都是兩手策略互探虛實。  4.中國經濟衰退壓力:中國對房地產和地方債信用收縮,中國經濟成長不是趨緩而是面對衰退壓力;企業受成本上漲壓力,消費增長有限,大宗商品大漲引發通膨壓力,「保幾完全不重要」,浮誇泡沫破滅後,中國政治經濟社會都面臨重大結構性調整。  第三類是和全球衝擊的利空:  1.能源危機:煤炭價格創二年來新高,美國能源情報署EIA數據顯示,全球能源危機引發對煤炭需求,也造成中國限電危機,10月6日金融時報報導美國能源部長葛蘭何表示,考慮釋出戰備儲油,不排除禁止原油出口,但隔日彭博新聞社稱美國能源部指目前沒有釋出戰備儲油計畫。  2.通貨膨脹:超低利率環境就是通膨起點,加上前述能源危機,英國、中國到歐洲陸續浮現能源荒,美銀認為進入比較輕微的停滯性通膨:通膨將保持在高點一段時間,物價上漲率(CPI)數字不能有效判斷終端產品與消費價格實際上漲幅度,造成資產保值心態濃厚,以及預估經濟成長趨緩而降低消費意願。  3.全球PMI下滑:美國9月綜合PMI初值由8月55.4下降至54.5,歐洲日本中國韓國台灣的PMI都同步下滑,中國經濟成長放緩以及Delta變種病毒引爆停工,9月亞洲製造業低迷,9月馬來西亞和越南製造業萎縮,晶片供應鏈短缺問題擴散。  4.美國消費旺季不旺疑慮:從貨櫃塞港缺櫃缺工開始,歐美零售商只能勉強補足消耗庫存,S&P全球市場智庫表示,全球約7,000家上市公司第二季季報說明會約三分之二公司提到供應鏈問題,Nike就宣布受越南廠生產因疫情中斷、貨運時間拉長影響下修財測,預估未來幾季,所有地區都將受短期庫存短缺影響。  利空環伺的操作建議,多重利空容易情緒悲觀而造成市場急跌,提供反彈操作機會,但上檔壓力區會持續下滑,大多數股票震盪走低,多注意利空逆勢上漲的股票。

  • 收益優+風險低 特別股攻守兼備

    投資人觀望Delta疫情發展和美國聯準會(Fed)QE即將退場的影響,整體市場情緒較為保守,美國10年期公債殖利率持續震盪整理,特別股於8月份窄幅變動。法人表示,主要股市近期波動加大,但固定收益資產仍維持相對穩健向上走勢,其中特別股擁有平均投資等級的信用評級,且殖利率接近高收益債,加上利差水準較佳,仍具有投資吸引力。  柏瑞投信2021年8月「洞悉特別股」報告指出,美債殖利率8月份略升,特別股殖利率微幅上行至4.1%,8月特別股與公債之信用利差小幅變動收在321個基本點。由於美債殖利率維持低檔整理,殖利率相對較高的特別股,於8月份持續吸引資金流入。  美國經濟產出規模已回復到疫情前水準,不過近期復甦動能略為減弱。Fed雖表態11月將開始縮減QE,首次升息將提前至2022年,但Fed主席鮑爾強調,支撐經濟的寬鬆貨幣政策不會立刻縮減,市場預期美債殖利率緩步走升機率高。  從Fed最新貨幣政策展望來看,柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示,據聯準會最新會議記錄,Fed較預期延後啟動縮減購債、但加速升息時程,預期本波升息循環滿足點為3年後的1.8%,經濟成長估為2.0%,核心通膨則將降至2.0%目標區間。  群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示,新冠病毒疫情衝擊全球經濟,各國央行亦動作頻頻,謹防流動性緊張和企業資金周轉風險,預期流動性問題終將能獲得緩解,且金融業體質仍屬健全,重演2008年金融海嘯機會低,股市處在高檔,金融市場面臨波動愈來愈劇烈的機率不低。  特別股因為同時擁有股票與債券的特性,在市場多頭時有機會獲取資本利得,空頭期間波動又明顯低於股市,進可攻、退可守,特別適合穩健投資。此外,特別股除了收益水準優於高收益債外,其發行機構的評等多為投資等級,因此信用風險相對低,可說是一次掌握收益和評等雙重優勢,是投資人在進行收益型資產配置時,建議納入的標的。

  • 債市買氣收斂 仍持續吸金

    市場憂心美國聯準會減債在即,美國10年期公債殖利率日前一度衝上三個月高點,導致整體債券型基金買氣收斂,上周淨流入金額降至79.79億美元,為近11周最小單周淨流入金額,但連續吸金周數仍挺進至第29周。  進一步檢視三大主要債市上周基金資金動能,投資級企業債券仍最獲資金喜愛,上周再吸金67.82億美元,並已連續29周獲資金進駐。高收益債券基金同樣也連11周維持吸金動能,上周再流入8.5億美元。僅新興市場債上周失血再擴大至27.53億美元,連續資金淨流出周數進入第二周。  摩根環球高收益債券型產品經理黃百嵩指出,美國聯準會即將開始漸進式縮減購債,但仍延續購債政策,僅縮減購債規模,並未回收資金,加上歐洲、英國與日本等央行QE政策延續,市場流動性依然充沛,加上預期實質利率2022年仍將為負,讓資金未來尋求較高收益機會的需求維持強勁,較於全球公債與投資級債券的偏低殖利率,高收益債券提供較佳的投資吸引力。  高收益債券坐擁高票息特性,加上企業基本面持續改善,企業財報普遍表現出色,強勁的總經環境可望推升企業營收及現金流,有利高收益債維持上漲格局。此外,高收益債券違約率持續下探,不僅過去12個月高收益債違約率為1.06%,年初至今已下降超過500個基點,預計2021年底將降至1%左右,加上股債恢復負相關性,債券再次扮演投資組合分散風險的角色。  安聯美國短年期高收益債券基金經理人謝佳伶表示,美國10年期公債殖利率近來出現較明顯走升,反映了聯準會的升息腳步可能會較市場預期更早些;而分析包括聯準會預告將逐步將貨幣政策正常化、實體經濟持續復甦、當前實質利率接近歷史低點等因素,也顯示美債殖利率仍有向上空間,長期來說可能持續震盪走高。  由於美國仍為全球當前強勢經濟體,企業也多為全球產業中龍頭,加上有具彈性與一定規模的政策支持,在殖利率走升期間的債券投資上,建議可選擇由體質穩健、評級較佳的美國企業所發之美國短年期高收益債,在藉由短年期的特性降低市場利率波動帶來風險的同時,也可獲得較公債更佳的息收,改善資產的風險調整後報酬。

  • 《基金》聯準會縮減購債在即 美元指數ETF有甜頭

    【時報記者任珮云台北報導】美國聯準會在9月的聯邦公開市場委員會議(FOMC)後,釋出偏向鷹派的訊息,加上近來市場消息面紛亂,投資人情緒趨於謹慎,避險資金湧入美元,激勵美元指數走勢轉強,據統計,今年以來美元指數升值4.86%。 期元大美元指數(00682U)研究團隊表示,從技術型態觀察,美元指數從去年中以來迄今,已經形成穩固的底部型態,爾後拉回空間可能有限,而且從聯準會近期政策預期、美國相對經濟實力,以及民主黨拜登政府的政策態度來看,都有利美元指數重返強勢,建議投資人不妨利用美元指數ETF,甚至是美元指數正向2倍ETF,在美元指數反轉上攻時,進行波段操作。 依據歷史經驗,在聯準會量化寬鬆政策(QE)逐漸退場的背景下,美元指數多呈上漲表現。以前次QE退場為例,聯準會於2013年下半年開始討論縮減購債,2014年1月開始縮減QE規模,並在2014年10月時QE正式退場,再來自2015年12月開啟升息循環,而美元指數在2014年中開始呈現爆發式走強,波段漲幅超過兩成。 若再往前看QE1和QE2的寬鬆政策退場經驗,美元指數在退場期間也有15%上下的漲幅,顯示只要聯準會資產負債表沒有大幅擴張,而是持平或是小幅萎縮的情況下,隨著美元流動性減少,都有助美元指數重返強勢局面。而在美國民主黨與共和黨主政時期的美元指數變化,美元也有機會走出長多格局。在過去30年間,於美國民主黨的柯林頓(Bill Clinton)和歐巴馬(Barack Obama)執政時期,美元指數都結束共和黨執政期間的弱勢格局,步入長期升值循環。 國內目前唯一反應美元指數波動兩倍的期元大美元指正2(00683L),則是一個可以加以運用的投資工具,在美元指數彈升階段,放大價差獲利空間。但要特別提醒的是,槓桿ETF追蹤標的指數「單日」正向兩倍報酬,一旦看錯方向的損失會較原型ETF為大,且複利效果特性會使長期表現與原型指數的正向兩倍累積報酬有所差異,僅適合短期交易操作或可以持續留意行情變化的投資人,操作時須謹慎評估自身風險屬性與商品適合度,並嚴設與執行停損規劃。

  • 美元走強 成華爾街新煩惱

    受惠於全球股市大跌避險買盤簇擁與聯準會(Fed)最快11月將啟動量化寬鬆(QE)退場,美元本周強勁反彈,直逼上周的一年高點。不過,美元走強亦是華爾街的新煩惱,投銀擔心美元升值將壓低美企獲利,同時加重新興市場國家與企業的債務負擔。  追蹤美元對六大對手貨幣表現的美元指數周二上揚0.13%,來到93.957。上周四美元指數一度攻上94.504,改寫2020年9月底以來新高價。  由於市場預期美國今年底前會啟動QE退場,明年可能展開升息,美元指數自9月3日以來總計強漲2.8%。  此外,全球出現停滯性通膨的可能性升高與美國債限僵局也是助漲因素,帶動避險資金搶進美元。  摩根士丹利分析師羅德(James Lord)指出,今年底前美國經濟指標將陸續開高,進一步強化市場對Fed貨幣政策立場轉鷹的預期,加上歐洲天然氣飆漲,美元後市持續看升,年底前美元對歐元將升至1.14美元,美元指數上看96大關。  不過,華爾街對於美元走升感到擔憂,因為美元走強將衝擊美企獲利表現,進而不利美股與其他風險性資產。  根據FactSet的資料,標普5百指數成份股的營收有40%來自於海外,當美元走強,從海外匯回美國的營收會縮水。此外,美元升值對新興市場也非利多,因為美元走強會增加新興市場國家與企業的債務負擔。  安本標準投資管理公司基金經理人艾許(James Ashey)表示,「美元走強將會造成一些傷害,整體來說,全球金融情勢會緊縮。」  美元通常在兩種情況下會受惠走高:全球經濟表現低迷,帶動投資人搶進美元等避險資產;美國經濟表現相對搶眼,促使投資人買進美元資產。  日本三菱日聯金融集團貨幣分析師哈德曼(Lee Hardman)指出,「市場越來越擔心全球經濟成長進一步走疲,投資氛圍越來越保守。」

  • 美元走強 成華爾街新煩惱

    受惠於全球股市大跌避險買盤簇擁與聯準會(Fed)最快下個月將啟動量化寬鬆(QE)退場,美元本周強勁反彈,直逼上周的1年高點。不過,美元走強亦是華爾街的新煩惱,投銀擔心美元升值將壓低美企獲利,同時加重新興市場國家與企業的債務負擔。 追蹤美元對6大對手貨幣表現的美元指數周二上揚0.13%,來到93.957。上周四美元指數一度攻上94.504,改寫2020年9月底以來新高價。 由於市場預期美國今年底前會啟動QE退場,明年可能展開升息,美元指數自9月3日以來總計強漲2.8%。 此外,全球出現停滯性通膨的可能性升高與美國債限僵局也是助漲因素,帶動避險資金搶進美元。 摩根士丹利分析師羅德(James Lord)指出,今年底前美國經濟指標將陸續開高,進一步強化市場對Fed貨幣政策立場轉鷹的預期,加上歐洲天然氣飆漲,美元後市持續看升,年底前美元對歐元將升至1.14美元,美元指數上看96大關。 不過,華爾街對於美元走升感到擔憂,因為美元走強將衝擊美企獲利表現,進而不利美股與其他風險性資產。 根據FactSet的資料,標普5百指數成份股的營收有40%來自於海外,當美元走強,從海外匯回美國的營收會縮水。此外,美元升值對新興市場也非利多,因為美元走強會增加新興市場國家與企業的債務負擔。 安本標準投資管理公司基金經理人艾許(James Ashey)表示,「美元走強將會造成一些傷害,整體來說,全球金融情勢會緊縮。」 美元通常在兩種情況下會受惠走高:全球經濟表現低迷,帶動投資人搶進美元等避險資產;美國經濟表現相對搶眼,促使投資人買進美元資產。 日本三菱日聯金融集團貨幣分析師哈德曼(Lee Hardman)指出,「市場越來越擔心全球經濟成長進一步走疲,投資氛圍越來越保守。」

  • 選股不選市 半導體車電聚光

    台股現階段進入選股不選市,選對類股比大盤走勢還重要,法人建議,可用專家選股的台股基金介入台股投資。  群益奧斯卡基金經理人杜欣霈指出,美國8月非農就業也低於預期,使得市場對於聯準會縮表的時間預期再度遞延,國際上主要央行也重申其寬鬆態度,整體市場資金面仍然充沛。全球經濟數據呈現穩定復甦、資金環境寬鬆,有利於全球股市盤勢緩步走揚,也有助於維繫台股樂觀的投資氣氛。  由於疫情有變數,仍需持續觀察,大盤應會位於區間盤整,中小型股當中產業成長趨勢明確者仍有行情可期待,選股難度上升但做多策略仍有利可圖。看好族群包括雲端伺服器相關、半導體族群包含晶圓代工、IC設計等,整體操作策略仍以選股不選市、看長不看短為主要概念,持股水位可中性偏多。  第一金臺灣工業菁英30ETF基金經理人曾萬勝表示,台股受惠消費買氣提升、製造業訂單湧現,半導體、電子零組件、光電等企業,營收獲利都較去年同期大幅成長,吸引投資人青睞。  曾萬勝指出,隨著疫苗大量施打,經濟復甦動能逐漸轉強,全球將迎接40年來最大的需求爆發潮,包括短期的供應鏈庫存回補、中期的財政擴張措施、長期的數位升級需求,將同時嘉惠台灣出口製造業與全球創新科技產業,業績具爆發潛力。  野村優質基金經理人陳茹婷表示,台股投資氣氛受到聯準會研議QE退場計畫與Delta變種病毒擴散兩大因素影響,而類股的差異化將有增無減,不過,股市長線多頭格局不變,因此建議投資人以平常心面對。  台新2000高科技基金經理人沈建宏表示,在類股操作上,可著重第三季財報佳、基期不高或法人相對持股較低族群,短線科技股將優於傳產股表現,看好汽車、車電供應鏈、伺服器供應鏈,以及半導體供應鏈。

  • 歷史經驗 減表前後資訊科技股表現亮

    聯準會(Fed)9月的利率決策會議結論,雖維持利率與QE不變,但修改QE減碼前瞻指引,若經濟前景持續符合預期,只要沒有太大意外,很可能11月會議將宣布減碼,根據歷史經驗顯示,縮減資產債表前後,資訊科技股表現相當亮眼,有利布局相關概念基金。 日盛全球智能車基金研究團隊指出,2013年金融市場歷經一個月消化聯準會削減恐慌的過後,基於經濟基本面堅實,市場情緒快速好轉,股市漲幅領先債市,以科技股為主的納斯達克指數在恐慌過後表現相當優異。 觀察2013年縮減購債恐慌期、縮減購債恐慌過後與縮減購債正式啟動三階段,MSCI資訊科技指數與MSCI世界指數表現,可看出MSCI資訊科技指數在縮減購債前後報酬率更勝世界指數。 日盛全球智能車基金研究團隊表示,第四季將迎接科技產業獲利旺季來臨,就目前產業觀察,IC設計業者從營收獲利、到未來展望普遍優於市場預期,不僅如此,車用電子等相關需求可望延續至2022年上半年。 此外,根據麥肯錫預估,到2022年全球將會有450款新的電動車型亮相,提供消費者更多選擇,因此仍看好電動車後市表現,建議分批佈局相關概念基金把握投資機會。

  • 英央示警 經濟成長放緩通膨升溫

    英國央行(BOE)23日發布政策聲明,利率與量化寬鬆規模維持現狀,但對於英國當前經濟出現成長放緩及通膨壓力升溫的矛盾趨勢提出警告。英國通膨年率今年內可能升破4%,有決策官員基於這個理由,呼籲盡早結束量化寬鬆(QE)措施。  英央貨幣政策委員會9位成員一致通過,基準利率停留在0.1%。8,950億英鎊資產收購計畫的購債步調不變,但有2位決策官員提出異議,要求QE及早退場。  摩根資產管理全球市場策略師卡拉夫頓(Ambrose Crofton)指出,考量通膨壓力居高不下,英國央行明年上半年就會升息,將是全球主要大國中第一個啟動升息循環的央行。  Validus風險管理公司也表示,由於英央暗示緊縮貨幣政策的機率增強,英國可能提早升息,目前市場預估明年3月可能升息15個基點。  英央現今下修經濟成長預測,或多或少是基於產出受限於供應鏈吃緊問題。即便如此,英央仍預期通膨年增率在今年第4季會短暫飆破4%。  英央表示,鑑於供應鏈陷入瓶頸,自8月例會後便將第3季GDP成長預測下修1個百分點。BOE聲明指出:「自貨幣政策委員會8月集會後,全球經濟活動復甦步伐有放緩跡象。而在貨品需求暢旺及供應鏈持續吃緊的背景下,全球通膨壓力始終強勁,成本壓力顯然會持續不輟。」  英央提到,除了躉售汽油價格大漲推升消費者物價指數,家庭能源價格上揚也對經濟成長有不利影響。  另一個促使英央對經濟成長示警的理由,是政府因應疫情無薪假祭出的勞工薪資補貼措施,將在幾周之後到期,屆時失業人數料將膨脹,薪資成長也會受到抑制。  英央上月曾指出,英國經濟可望於今年第4季,回復到疫情前的規模,同一時間通膨年增率將觸及4%的10年高點。

  • 鮑爾比市場預期更鷹 投信建議調整資產配置

    【時報記者任珮云台北報導】本周(9月23日)美國聯準會的利率決策會議,對於投資市場判讀後續政策方向具有指標性的意義。凱基投信投資策略部主管翁毓傑表示,觀察本次會議的利率點陣圖,聯準會官員預期升息時程顯著提前,且升息幅度加大,預期2023年底前升息約3~4碼。此外,聯準會主席鮑爾對於QE退場的言論有別於以往,態度較其他與會官員強硬及明確;以此步調推估,聯準會可能提早開始縮減購債,最早可能於11月開始。若從今年11月起進行縮減購債,每次會議縮減購債的規模150億美元,至明年6月縮減購債完成,此步調將比多數人所預期的更為積極。 日盛全球智能車基金研究團隊指出,2013年金融市場歷經一個月消化聯準會削減恐慌的過後,基於經濟基本面堅實,市場情緒快速好轉,股市漲幅領先債市,以科技股為主的納斯達克指數在恐慌過後表現相當優異。觀察2013年縮減購債恐慌期、縮減購債恐慌過後與縮減購債正式啟動三階段,MSCI資訊科技指數與MSCI世界指數表現,可看出MSCI資訊科技指數在縮減購債前後報酬率更勝世界指數。 翁毓傑指出,根據歷史經驗,美國進入QE退場階段反映經濟基本面已有顯著改善,正式啟動縮減購債後,公債殖利率反而表現相對平穩,雖長線看升但不致出現短期飆升衝擊風險性資產;美股仍可維持多頭上漲,債券中信用債券如美國投資級債、美國高收益債及強勢貨幣新興市場債表現也可望持續走強。 凱基未來世代關鍵收息多重資產經理人葉菀婷表示,由於經濟緩步回升及市場風險偏好再度回溫,股市表現也將獲得支撐,惟須留意經濟增速放緩,將使市場波動加大,掌握具關鍵趨勢的產業題材較可著眼長期成長機會,並適當配置實質資產連結的REITs資產,更可望受惠長線成長趨勢。 日盛全球智能車基金研究團隊表示,第4季將迎接科技產業獲利旺季來臨,就目前產業觀察,IC設計業者從營收獲利、到未來展望普遍優於市場預期,不僅如此,車用電子等相關需求可望延續至2022年上半年,此外根據麥肯錫預估,到2022年全球將會有450款新的電動車型亮相,提供消費者更多選擇,因此仍看好電動車後市表現,建議分批佈局相關概念基金把握投資機會。

  • 美股強彈 聯電ADR也飆漲 今日財經懶人包一次看

    【時報資訊記者/鄭心芸】Fed縮債明朗,美股三大指數強彈,聯電ADR也飆漲逾3%;電動車夯,各大半導體廠商積極介入,聯發科將啟動黃山計畫,搶攻車電市場;台股22日慘淡,官股積極護盤,14檔個股受到關愛,同時也有受惠五倍券商機的個股,逆襲上漲。以下為今(9/23)日財經焦點。 ▲縮債明朗!美股強彈 聯電ADR飆漲 美國聯準會(Fed)22日結束為期兩天的政策會議,隨著Fed釋出符合預期的縮表時程,以及恒大公告將如期支付債券利息等利多消息的帶動,美股3大指數週三集體反彈約1%。 Fed縮減購債的消息面愈趨明朗後,美股包括高科技、金融與景氣循環等類股多強勢反彈。周三收盤,道瓊工業指數漲338.48點或1%,為34258.32點。標普500指數漲41.45點或0.95%,為4395.64點。那斯達克指數上漲150.45點或1.02%,為14,896.85點。 個股表現方面,蘋果、亞馬遜、網飛、微軟、英特爾、美光、ASML與AMD等高科技股,分別上漲1%~3%不等。另外,美國銀行、花旗集團、美國運通、高盛證券、摩根大通、特斯拉、通用汽車、迪士尼、應用材料與福特汽車等,也勁揚1.45%~2.58%。至於備受台股投資人關切的ADR表現,並未受到台股週三科技族群普遍大跌的影響,包括台積電ADR、聯電ADR、日月光ADR與鴻海ADR均上漲,其中以聯電ADR漲幅最大,上漲3.16%。 ▲聯發科啟動黃山計畫 搶攻車電大餅 聯發科看好未來自駕車、電動車市場,並將車用電子部門取名為代號「黃山」。聯發科多媒體事業資深總監熊健透露,聯發科車用產品經過嚴格前裝車用零組件供應鏈測試,且智慧座艙系統更創下全球最快,將以B2C2B模式全力搶食這塊新車用大餅。 據瞭解,聯發科早在數年前就宣佈以影像先進駕駛輔助系統、毫米波雷達、車用資訊娛樂系統、車用資通訊系統等車載產品力拼切入未來需求持續成長的自駕車、電動車市場,並且聯手全球一線車用零組件大廠合作開發新品,由於產品表現,且當前車機產品線已經打入中國汽車供應鏈,並開始量產出貨。 法人指出,雖然當前占營收比重仍偏低,但隨著聯發科在車用電子市場佈局持續獲得客戶導入,加上自駕車、電動車市場規模不斷增加,聯發科出貨表現可望穩健攀升。 ▲台股跌破萬七 官股護盤14檔獲關愛 台股跌破萬七大關,官股券商護盤急急如律令,據統計,八大官股券商22日買超89億元,為近兩個半月來最大買超,主要鎖定半導體三雄及貨櫃三雄等股力挺護盤。投資專家指出,兩大內資指標-投信與官股合力加碼買超逾110億元,力抗外資賣壓,台股成交值也放大至近3千億元,預期市場重大賣壓應已渲洩完畢。 台股權值王台積電仍是官股護盤先鋒股,獲官股券商單日買超20.73億元,中華電則獲買超4.71億元,貨櫃三雄陽明、長榮、萬海等,也各被敲進2.5~4億元,南亞、聯電、聯發科、中鋼等,各獲官股券商加碼約2億元。 另元大金、國泰金、兆豐金、友達、新光金等,各獲官股券商買超1億元以上,主要鎖定上市權值電金傳龍頭股,政策企圖穩住指數的企圖明顯,加權指數拉了約87點下影線。 ▲五倍券來了 受惠股逆襲上漲 受恒大集團違約風暴衝擊,台股22日重挫,惟「五倍券受惠股」在題材力挺下,相對強勢。網家、新零售連袂漲停,3C通路燦坤、觀光股夏都也上漲逾2%。法人認為,內需概念股包括五倍券受惠股、綠能概念股,在政策面力挺下可望「殺出一片天」,後市表現可期。 法人指出,國際市場變數仍大下,反倒內需概念股在政策面激勵下,可望「由受害股轉受惠股」,短線可望獲得資金青睞。加上五倍券及八大加碼券上路,包括觀光、餐飲、百貨、電子通路等搶發「振興財」。 台股22日慘淡,不過,觀光的夏都、南仁湖分別上漲2.4%、1.53%,餐飲的寒舍、亞洲藏壽司、美食-KY力守平盤之上,上市觀光類股指數表現強於大盤,僅小跌0.83%。隨國內疫情逐漸獲得控制,據統計,上市櫃觀光類股中8月營收逾85%呈現月增態勢,後續隨國慶連假、五倍券「添柴火」。 百貨業者,遠百勁揚2.59%;3C通路也喜迎利多,燦坤股價22日盤中一馬當先「由黑翻紅」,終場大漲5.4%,改寫逾八年來新高,順發也上漲1.02%。而國內電商業者可望迎來「疫情」、「雙11、雙12旺季」、「五倍券」三重利多,第四季「旺上加旺」。網家、新零售22日連袂漲停,富邦媒、興櫃股王綠界科技也漲3.7%、0.5%。 ▲避險情緒升溫 反向ETF爆量 「恒大風暴」持續影響全球金融市場,台股22日重挫350點,跌落萬七關卡,市場擔憂,後續債務處理及中國大陸經濟對全球金融體系衝擊程度仍是未知數,加上指數位居高檔,帶動避險情緒升溫,資金湧入反向型ETF,包括元大台灣50反1、國泰台灣加權反1等皆呈現量增價揚走勢。 在外資22日大舉賣超354億元之下,大盤跳水補跌,權值股同步回檔,反向ETF則成為資金避風港,元大台灣50反1、國泰台灣加權反1、群益臺灣加權反1及富邦台灣加權反1等4檔台股反向型ETF交投放量,以元大台灣50反1單日爆出24.5萬張大量位居ETF成交榜首。 法人指出,中國地產集團事件造成全球主要股市短線急修正,不過主要集中在信心層面,預期演變成系統性風險的機會不大,而台股整體賣壓也未全面擴散,跌停家數僅兩檔,但成交量能不足,盤面缺乏主流,資金流往反向ETF,也顯示逢低承接買盤偏向保守,市場觀望情緒相當濃厚。

  • Fed最快可能於2022年1月升息

    FOMC 修改會後聲明措辭,暗示Fed將於11月會議上宣布縮減QE。同時Fed上修今、明及後年共三年的核心通膨預估,反美國的潛在通膨壓力可能較預估的更高更持久,進而可能導致Fed需要提前升息,日盛投顧預計Fed最快可能於2022年1月升息。 9月FOMC會議維持聯邦基準利率於0-0.25%,並維持每月購買800 億美元美國公債和400億美元抵押貸款證券(MBS)直至實現FOMC設定之最大就業和價格穩定目標取得「實質性進一步進展」為止的基調。 不過,會後聲明直言若經濟進展如預期持續下去,Fed官員可能「很快」就會放慢資產購買的步伐,暗示 Fed 可能會在下次的 11 月 FOMC 會議宣布縮減 QE,正式宣告走向貨幣正常化之路。

上市Top5

上漲
下跌
漲停
跌停

上櫃Top5

上漲
下跌
漲停
跌停

主要市場指數

回到頁首發表意見