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  • 「做工的人」蓋出半導體無塵室 打敗國外大廠 曾是興櫃EPS王 公開年賺3股本的崛起祕辛

    從冷氣黑手起家,巨漢一路做到最高等級的半導體無塵室,超過35年的實績積累,他們是怎麼做到的? 蓄著長鬍,沏上一壺自己栽種的好茶,無塵室工程廠巨漢系統科技董事長王滄鍊散發著濃厚的藝術家風格;談笑風生的背後,成立超過35年的巨漢,可是躋身半導體熱潮的贏家。 巨漢專精於高科技廠房無塵室整合型工程服務,包括力成、力積電、京元電、南亞科技、台灣光罩等都是客戶;2022年更以每股稅後純益(EPS)34.24元,榮登當年度興櫃市場每股獲利王。不只如此,以巨漢2022年營收高峰超過47億元、員工不到90人估算,人均營收貢獻已超過5000萬元。 從做冷氣空調起家,巨漢是怎麼跨入半導體產業? 「我做工的啦!早期做冷氣,算是黑手。」當年王滄鍊與同學林敬堯(現為巨漢董事),退伍後一起創業打拚,落腳在竹科附近。他回憶,雖然金額很小,維修一台冷氣3千元,但可以賺兩千元,「技術工嘛!但是那個很累啦,雖然只是小小的工程行,營收也做到1億元。」 1989年巨漢正式成立,從傳統的水電行,跨足到公共工程業務領域。王滄鍊直言,園區的工程,如果你沒經驗、沒有口碑,基本上不大會給你做,一開始要打進去很難。「那個年代,我們為了拿業績,估價的時候就準備虧錢了,就是為了要累積那些實績。」 承攬公共工程時,也間接認識一些電子廠商,巨漢初期靠著幫PCB、光電廠商建置無塵室來累積經驗。隨著半導體快速崛起,1994年,巨漢拿到第一家半導體廠無塵室訂單,客戶是記憶體廠商華邦電,取得了跨進半導體領域的門票。 巨漢總經理羅瑞鴻解釋,半導體無塵室與一般無塵室之間難度差異性就在粉塵數。要做到半導體無塵室等級需要到一級,一般PCB廠是一萬級,數字代表的就是環境測試的粉塵數量多寡,可見半導體要求是幾乎零粉塵。在電力、空調、環境控制與水氣製程管路等廠務設施系統,穩定性要求也更為嚴格。 打敗國外大廠 收服台灣光罩 在台灣光罩營運長黃郁斌眼中,半導體核心就是無塵室,建置得好,就能在營運管理上帶來相當優勢。因為半導體廠是24小時運作,廠務系統要求很高,百分之百不能出錯;就像科學園區電力系統是雙迴路,一邊故障另一邊馬上接上來,必須非常可靠。 黃郁斌透露,自己以前待過太陽能廠、封測廠時,就與巨漢合作超過15年,見證了巨漢的規模持續擴大與進步。以邁入第36年的台灣光罩來說,以前都用國外一級廠商,服務雖然很好,但是價格太高;台灣光罩在2020年決定引進本土廠商,公開招標後,巨漢取代了原本的國外廠商,發現品質一樣好、CP值又高。 他觀察,早年業界都是用2D套圖,也就是供應商聚在一起談,管線設備等會不會互相打架;而巨漢早在2011年左右就導入BIM系統(建築資訊模型),因此能夠精準模擬。巨漢很早就有成為一級無塵室廠商、數位化的決心,若開始施工前規畫精準,電腦模擬過,就不用修修改改。「你可以想像無塵室很擠,有三層結構,上面一米的空間,擠滿了各式管線,配置必須要很精準。」 巨漢能做到不輸國外大廠的能耐,便是逾30年的累積發揮功效。巨漢近年獲利表現穩步成長,2023年雖受到半導體市況修正、客戶資本支出進展遞延影響,EPS仍繳出13.54元成績。 案子量體將放大 切入晶圓廠 羅瑞鴻不諱言,巨漢過去做的案子量體較小,未來將朝量體放大的方向走,「過往都是做半導體的後端封測比較多,我們現在已經切到晶圓廠,晶圓廠的期程會長一點,不過也是必經的陣痛期,希望在營收與EPS取得進一步的平衡。」 巨漢30多年來,做到工安零重大事故、與業主零訴訟、零壞帳成就;法人指出,這個行業的關鍵,其實不是看產品,整合廠商的能力才是這個行業最重要的特色。「巨漢毛利率高達4成,相較於同業約2成的毛利,資源極大化應是關鍵。」 富邦證券資深副總吳春敏觀察,公司的管理方式剛柔並濟,對員工的要求非常嚴謹、採取精兵政策;但同時給員工的福利也相當好,員工的滿意度與向心力高,自然回饋在公司的業績上。 目前巨漢在手訂單約90億元,半導體產業景氣仍相當看好;受惠5G、AI潮流將驅動高科技業增加資本支出,以及ESG與碳中和議題衍生新商機下,王滄鍊有機會率團隊衝出下一波業績高峰。 文章來源:閱讀全文 你可能也會感興趣》 大兒子7年不聞不問、告別式也不來…母親心寒「生前1招」剝奪不肖子6千萬遺產繼承權 40歲不婚住家裡,存款1千萬靠存股領股息,可以提早退休嗎?理財教練:500萬就夠了,揭退休3大迷思 鴻海攻上150元卡關!台股4月重開局,廣達、技嘉⋯7家「老AI股」重獲市場眼光:它被外資喊到410元

  • 《科技》庫存壓力緩解 TPCA:今年台商PCB產業預計可恢復成長

    【時報記者張漢綺台北報導】隨著終端市場庫存壓力得到緩解,且智慧型手機、PC及半導體等主力應用市場將步入復甦階段,TPCA預估,今年台商PCB產業預計可恢復成長,年成長率為6.3%,海內外總產值規模達新台幣8182億元。 2023年台商PCB產業因三大主力應用市場:手機、電腦、半導體皆受到庫存調整需求不佳影響,全年衰退16.7%,產值約新台幣7698億元,產業規模從2022年突破9000億元的歷史高位,大幅回落至八千億以下。 就各產品線來看,台商PCB整體產品結構依序為多層板約29.9%、軟板約26%、HDI約19.3%、載板約15.6%、單雙面板約7.6%、其他約1.6%,除了車用與AI助推多層板之動能外,各項產品皆因終端庫存去化壓力,呈現全面衰退;終端應用則分別為,依序為通訊約佔33.9%、電腦約佔21.4%、半導體約15.6%、汽車約13.2%、消費性約11%及其他約4.9%。 TPCA表示,汽車應用為去年不景氣下唯一成長的領域,全年成長率為2.8%,其餘通訊、電腦、消費性應用產品受到高通膨、高利率和經濟不確定性的多重打擊,導致消費者信心不足及為因應客戶去化庫存策略,進一步導致市場需求持續低迷。而半導體應用的載板,主要集中於手機與個人電腦市場,同樣受到上述不利因素影響,加上先前高基期,讓過去多次推升產業規模屢創新高的載板,反成為2023年衰退幅度最大的產品。 展望2024年,TPCA表示,今年台商PCB產業正面因素包括:1.AI應用將從雲端延伸至終端的不斷擴展,並進一步推動對高階PCB產品的需求;2.在政策推動下,及陸系車廠積極開拓海外市場,電動車滲透率可望再提升;3.隨著終端市場庫存壓力緩解,手機、電腦、半導體等關鍵市場預計將進入復甦期;4.其他新興應用發展(衛星通訊、VR/AR/MR、穿戴裝置)將為PCB產業帶來新的增長機會;負面因素則有1.全球經濟復甦緩慢以及高利率環境,將持續影響消費者信心;2.地緣政治衝突加劇,造成國際局勢不穩定;3.大陸的經濟風險可能對消費市場的復甦造成衝擊。 TPCA表示,儘管全球經濟和政治狀況仍不明朗,但在終端市場庫存壓力的緩解和2023年低基期的背景下,手機、電腦、半導體等核心市場有望進入復甦期,且隨著電動車、AI伺服器和衛星通訊等領域的持續需求,預計2024年台灣PCB產業將可恢復成長,年成長率為6.3%,產值規模達新台幣8182億元。

  • 2024年台商PCB產業可望恢復成長 年成長率為6.3%

    台灣電路板協會(TPCA)指出,隨著終端市場庫存壓力得到緩解,主力應用市場將步入復甦階段,並在低基期效應支撐下,2024年台商PCB產業可望恢復成長,年成長率為6.3%,海內外總產值規模達新台幣8,182億元。 台灣電路板協會也預估,台商PCB產業鏈(PCB製造、材料、設備)產值將達到1.21兆新台幣,成長率為7.4%。 回顧2023年台商PCB產業的發展,因三大主力應用市場(手機、電腦、半導體)皆表現不振,全年衰退16.7%,產值達7,698億元。

  • 《熱門族群》PCB來勁!電零股熱點滿滿、它搶啖GB200大單拉2根漲停

    【時報-台北電】美股周五因耶穌受難日休市,周四為本月及季底最後交易日,三大指數季線全面上揚。台股早盤由台積電(2330)回神掌舵,老AI股廣達(2382)、緯創(3231)、英業達(2356)等強勢表態,帶領指數一度大漲近百點,攻高20250點。觀察盤面強勢股中,有機會切入GB200的佳必琪(6197)連拉2根漲停,點火電零股活蹦亂跳,軸承三雄新日興(3376)、富世達(6805)、兆利(3548)同步走強,PCB族群聯茂(6213)一度強攻漲停逼近百元大關,楠梓電(2316)、華通(2313)、臻鼎-KY(4968)、富喬(1815)、金像電(2368)等聯袂勁揚,其餘包括華新科(2492)、建準(2421)、川湖(2059)、正崴(2392)等亦吸人氣,獲高盛青睞喊價415元的台達電(2308)也紅盤表態。 AI伺服器大行其道,沾上AI就是香,身為NVIDIA合格供應商的佳必琪(6197)日前召開法說時透露,繼切入NVIDIA L40、H100市場後,有機會切入GB200,隨AI伺服器相關應用需求續強,訂單能見度已達下半年,利多消息點火股價連拉2根漲停,改寫逾13年新高。 PCB族群今日亦吸引買盤進駐,股價相對低的指標股華通(2313)獲金控旗下投顧研究機構盛讚,低軌衛星產業即將迎來高光時刻,將其股價預期調高到105元,給予「買進」投資評等,近日在外資偏多相挺下,盤初帶量反彈約2.5%,重登80元大關,點火聯茂(6213)觸及漲停價位,楠梓電(2316)、臻鼎-KY(4968)、富喬(1815)、金像電(2368)等跟進走強。 電源供應大廠台達電(2308)獲摩根士丹利、高盛、大和資本證券等多家外資看好後市樂觀,給予「買進」或「優於大盤」投資評等,其中高盛看好其AI相關應用營收從2025年起將占總營收20%以上,賦予股價預期達415元,吸引投信連7買相挺,推升股價站回5日線相對高檔區。 分析師表示,適逢季底作帳及00940建倉最後一天,高股息及中小型股各擁題材仍有空間。2萬點大關未跌破前,強勢股以搶短為主,看好半導體先進製程、鴻海集團、AI相關供應鏈、重電節能、高殖利率個股等族群。(編輯:龍彩霖)

  • 《科技》TPCA:今年台PCB製造產值估達8182億元 成長率6.3%

    【時報記者張漢綺台北報導】隨著電子產品庫存去化、通膨緩解、AI應用百花齊放,台灣電路板協會(TPCA)預估,2024年台灣PCB製造產值將達到新台幣8182億元,成長率為6.3%。 受全球經濟復甦緩慢影響,2023年台灣PCB製造產值下降16.7%至新台幣7698億元,不過,隨著電子產品庫存去化、通膨緩解、AI應用百花齊放,產業將走出低谷,整體電子與PCB產業有望在2024年迎來下一個成長週期。 TPCA理事長李長明表示,2024產業關鍵趨勢將聚焦在地緣政治、綠色永續和AI,受地緣政治影響,供應鏈已開始向海外佈局,泰國將成為全球PCB產業的新聚落,希望台灣PCB產業能以低碳轉型、高階智造以及在台灣、大陸和泰國之間建立的黃金三角為基礎,共同打造領先全球的強韌競爭力。

  • 《晨間解盤》再戰2萬 兩大主流躍新顯學

    【時報-台北電】輝達先蹲後跳帶動台股20日早盤走揚,最高來到19994點,隨後權值股台積電(2330)、聯發科(2454)、台達電(2308)壓盤走低,兩萬點挑戰再度卡關,盤面以光學大立光(3008)、玉晶光(3406)、PCB瀚宇博(5469)、臻鼎-KY(4958)、IPC樺漢(6414)、新漢(8234)各自表現為主,終場加權指數下跌72點,收在19784點。美股最新收盤方面,FOMC會後鮑爾未有鷹派言論,消除市場對利率路徑的不確定性,激勵美股震盪走高,最新道瓊上漲1.03%,那指上漲1.25%,費半上漲1.6%,台積電ADR上漲1.39%。元大投顧指出,3月底前投信作帳搭配多檔新發行ETF建倉,對台股發揮撐盤效果,資金順勢卡位備選標的,成為盤面新顯學。台股多方氣勢強勁,有望再戰2萬大關。 輝達GTC大會並未掀起新一波高潮,元大投顧分析,除主要AI受惠股已領先反應,緊接而至的FOMC會議也讓投資人提高警覺,畢竟美國最新公布的CPI及PPI皆超乎預期,Fed利率政策指引若有變化,將考驗市場的承受能力。拉回台股觀察,台積電(2330)領銜演出催動票房一路長紅,年初以來三個跳空缺口強化多頭信心,大盤直奔兩萬點里程碑,短線漲多雖有賣壓,指數卻能堅守於3/8大量的高低點之間整理,不過細究內容發現,目前以大型權值股輪動及ETF新建倉資金撐腰,中小型個股表現明顯降溫,其中股王為首的高貴千金紛紛跌落季線下方,面對多空交雜局面,盤勢難免加劇震盪,短期操作應避免積極追價,建議慎選題材擇優逢回布局。 元大投顧進一步指出,3月底前投信作帳搭配多檔新發行ETF建倉,對台股發揮撐盤效果,資金順勢卡位備選標的,成為盤面新顯學;產業部分,台積電預估今年營收增幅兩成,將帶動CoWoS製程、半導體設備、特用化學等族群營運表現,而輝達GTC大會意外展示機器人大軍,有望推升台廠供應鏈熱潮;另一方面,政策加持延續性,包括網通、重電、碳權、水資源,以及發展趨勢向上的摺疊手機、低軌衛星等,均值得密切追蹤。(編輯:即時組)

  • 終結17年負利率!日銀出手升息 16檔日圓升值受惠股一次看

    睽違17年,日銀(BOJ)昨(19)日宣布終結負利率政策,為2007年以來首次升息,短期政策利率上調至0%~0.1%,由於下次何時再度出手調整利率,外界至今尚無共識,導致日圓不升反貶,但已有外資喊出7月可能二度升息,若日圓正式步上升息循環,工具機、汽車零組件、PCB、被動元件等4大族群,除匯率壓力減輕,轉單效應值得期待,營運將有機會正式走出低谷。 日銀總裁植田和男昨表示,基於目前通膨要達至2%仍有一段距離,因此有必要保持寬鬆貨幣政策的環境,未來會否進一步升息,將取決於經濟及通膨情況,但鑑於目前環境,他相信不太可能會大幅升息,觀察家也多認為,日本央行不會像美國Fed對抗通膨時那樣大舉升息。 由於日銀傾向維持趨向寬鬆的金融環境,多數分析師認為,日本經濟持續疲弱,通膨正在減速,加上其他主要央行即將開始降息,因此升息的機率可能不高,預估今年都將維持在0%~0.1%的利率區間,導致日圓匯價不升反貶,兌美元匯率下挫逾 1%,來到至1美元兌150日圓左右。 但也有分析師認為,日銀提前在3月就出手升息,可能代表升息周期可能還沒結束,一旦得到經濟數據支持,年內再次升息的可能性將提高。法國巴黎銀行經濟學家Ryutaro Kono認為,如果工資上漲推物價上行,央行有加快升息腳步,不排除在7月二度升息,推升利率可能在2025年底前超過1%。 法人則分析,一旦日圓走入升值循環,工具機、汽車零組件、PCB、被動元件等4大族群可望受惠,除匯率壓力減輕,加上轉單效應發酵,營運動能可望轉趨正向。 包含工具機族群直得、上銀及亞德客-KY,被動元件廠國巨、華新科和信昌電,PCB族群的敬鵬、嘉聯益,汽車零組件的貿聯、義隆電,矽晶圓的台積電、合晶與環球晶,偏光板廠明基材和誠美材,以及石英元件的晶技等16檔日圓升值概念股可留意。 凱基投顧也分析,日銀雖已調整負利率,但仍繼續維持寬鬆貨幣政策環境,預估後續會是小幅升息,研判至少要等Fed開始降息後,才有機會看到日圓出現明顯的轉強走勢。 ※免責聲明:文中所提之個股、基金內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 《產業分析》低軌衛星商機大 華通、燿華及台光獲利吃補(2-2)

    【時報記者張漢綺台北報導】PCB廠華通(2313)、燿華(2367)、銅箔基板廠台光電(2383)挾HDI製程及CCL材料技術優勢切入Starlink等低軌衛星供應鏈,成為台灣少數能夠大量生產交貨的PCB廠,受惠於Space X等運營商加速建置,華通、燿華及台光電相關訂單滿滿,3家公司也樂觀看待相關產品業績,預估今年低軌道衛星營收可望較去年成長50%到1倍,由於衛星產品毛利率高,對3家公司獲利可說是大進補。 華通挾高階HDI技術,成為最早進入低軌衛星領域PCB廠,Space X正式開通星鏈直連手機業務(Direct to Cell)功能,並加速建置腳步,帶動華通低軌衛星營收自去年第4季展現強勁成長力道。 據了解,華通去年第4季低軌衛星營收達26億元,華通樂觀預估,今年低軌衛星營收有望逐季攀升,去年低軌道衛星約佔公司營收約7%到10%,預估今年相關營收可望至少成長50%,如果新產能順利開出,成長幅度可望更高,占營收比重亦有望逾10%。 為因應客戶需求,華通總投資金額約60億元的泰國廠正積極建廠中,預計今年第2季廠房可望完成陸續進駐設備,根據華通規劃,設備將於第3季完成進駐,第4季小量試產,初期規畫產能約30萬平方英呎,並優先設置衛星通訊、伺服器相關產品硬板產線,華通亦評估各廠區的生產條件,擴大衛星、AI伺服器、車用等相關產品生產。 2022年切入低軌衛星地面接收站的燿華經過1年多努力,發射端產品亦於近期通過認證,並已開始出貨,為公司營運增添新動能。 燿華表示,HDI製程一直是公司的強項,除現有低軌衛星客戶,我們亦持續送樣認證其他客戶,受惠於客戶訂單需求旺,稼動率已拉升至85%,預估今年低軌道衛星產品營收可望年成長50%,佔公司營收比重可望達15%,成為今年獲利成長推手。 燿華亦規劃在泰國設廠,泰國廠預計今年6月動土,明年中完工,下半年開始進駐設備,以因應客戶需求。 至於台光電為低軌衛星材料主要供應商,受惠於低軌衛星材料升級的趨勢,台光電預期,今年低軌衛星營收可望年成長逾50%,佔公司營收比重可望從去年的3%~4%拉升到5%以上,樂觀看待低軌衛星未來數年將有倍數成長。(2-2)

  • 2萬點不是天花板?邪惡第5波來了!「1訊號」歷史經驗早知道

    美國聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)在國會聽證會指出,預計今(2024)年降息立場不變,但無法確定抗通膨進展,美股應聲收紅,也激勵台股今(7)日再寫新高價位,大盤整體融資餘額持續攀高,代表散戶資金動能的證券劃撥存款餘額月增620億元,重返3兆元大關,樂觀氣氛瀰漫投資市場,摩爾證券投顧分析師郭哲榮更直言,「邪惡第5波來了」,3萬點不是夢。 Fed升息即將告終,加上AI話題持續發酵,多頭行情有望延續;根據Bloomberg統計,前二次停止升息的時間點落在2006年與2008年,美國標普500指數在升息告終後的六個月與一年平均漲幅為14.05%與23%,而台股同期間表現更優於美股,平均漲幅分別為14.25%與28.65%。 在台股權重中占比最高的台積電(2330)近期反應ADR跳高,股價高漲,也強力拉抬加權指數;日前,台積電法說已釋出樂觀數字,有利AI族群持續向上,今年台股上市櫃企業獲利可望由科技業領頭恢復成長軌道且能見度延續至明(2025)年。 瀚亞菁華基金經理人鄭行甫表示,新應用AI話題成為市場關注焦點,美股激勵台股走勢於今年創下新高,惟短線上資金輪動較快速,尤其台灣AI股今年開年大漲後開始回檔整理,但中長期來看,仍相對看好散熱、PCB、CCL、ASIC等產業。 免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 華通獲利大爆發 中信投顧升評喊買 合理股價93元

    PCB族群6日攜手上攻,中信投顧升評華通(2313)至「買進」、推測合理股價93元,直逼凱基投顧的100元,點燃族群性走勢,PCB擂響多頭戰鼓。 市場資金注意力都擺在千金股、高價股之際,中等價位的華通股價近期偏向整理,處在高檔盤旋,中信投顧此時升評「買進」,看好獲利結構優化帶動華通的評價提升,不僅成功拉抬華股價收紅,國際資金也由賣轉買,外資單日買超華通3,478張。 中信投顧預期,華通2024年低軌衛星占營收比重提升至接近15%,相關產品類似汽車供應鏈,客戶不輕易更換供應商,加上毛利率優於公司平均,有利產品組合優化,考量華通在HDI技術與低軌衛星布局已久,看好市場提高華通評價。 凱基投顧指出,為滿足衛星PCB強勁需求,華通可能將部分手機用PCB產能轉向衛星PCB生產。短線而言,衛星PCB產能滿載,有助抵銷消費性電子第一季傳統淡季的疲軟狀況。 法人估計,華通2024年每股稅後純益(EPS)大增86%、達6.32元,走出2023年的獲利低谷,2025年EPS上看8元,將超越2022年的高水準。

  • 《產業分析》搭AI高速傳輸新技術列車 燿華、泰藝、宏致披轉機袍(2-1)

    【時報記者張漢綺台北報導】AI新應用催生AI伺服器及AI PC需求,加上全球興起低軌道衛星建置潮,各式新興應用帶動高頻高速傳輸需求,亦加速零組件新技術導入,為PCB廠燿華(2367)、石英元件廠泰藝(8289)及連接器廠宏致(3605)營運帶來轉機,成為台股搭AI新應用趨勢「中低價」轉機股。 全球通膨升息不僅讓NB、智慧型手機、無線藍芽耳機等消費型產品需求疲弱,連過去幾年穩定成長的傳統伺服器也因企業縮減資本支出呈現停滯,電子產業普遍處於深陷庫存調整壓力,讓燿華、宏致及泰藝2023年營運蒙塵,不過,橫空出世的生成式AI引爆雲端伺服器大廠AI伺服器軍備賽,AI PC也在Intel等大廠力挺下來勢洶洶,搭配俄烏戰爭後,各國將衛星通訊視為國防基礎建設,Space X等大廠加速低軌衛星佈建,各式新興應用高頻高速傳輸需求,帶動零組件新技術導入,如:因應細線路及輕薄需求,高階HDI(High Density Interconnect;即高密度互連技術製程)開始廣泛導入商務NB、車聯網、低軌衛星及AI伺服器加速卡;石英元件生產製程從「機械式傳統研磨切割製程」往「半導體晶圓級先進製程」推進。 以AI伺服器PCB為例,AI伺服器除原有CPU伺服器板,增加一個GPU UBB板及OAM(加速卡),且晶片運算功能愈來愈強,IO(腳位)數及對應板子的線路愈來愈多,在PCB板面積有限下設計朝高密度細線路發展,但傳統PCB板非常厚重,加上AI伺服器必須保留空間滿足高散熱需求,AI伺服器加速卡因而採用HDI製程。 同樣的情況也發生在石英元件產業,由於高速運算速度愈快,電源消耗就愈大,電路板溫度從過去攝氏65度動輒爬升到85度、甚至破百度,必須控制石英晶體頻率在高溫下不能飄移,加上AI傳輸高頻化,低延遲/低抖動需求,讓石英元件尺寸愈做愈薄且微小,生產製程從「機械式傳統研磨切割製程」往「半導體晶圓級先進製程」推進,方能生產出結構特殊的高振盪頻率與低雜訊石英元件。 在連接器/線部分,AI伺服器因需要大量的訊號溝通,目前CPU與GPU晶片間的傳輸都是走PCIE介面,當前採用的PCIE 5傳輸速率為32G,並逐漸向上升級到PCIE 6的64G,但這可能是現有解決方案的臨界點,由於AI伺服器高速傳輸要求頻寬愈來愈高,高速訊號透過PCB傳輸,訊號衰減過高,在載板間或CPU與GPU間的訊號改採高速跳接線傳輸,不但可解決訊號衰減過高問題,更可提升傳輸距離,新的傳輸方案更能為伺服器業者減少昂貴PCB材料使用面積,降低關鍵材料成本;在交換機方面,800Gbps AEC具有不需進行光電轉換及傳輸速度快的優勢,有望取代主動式光纖纜線(AOC)單價昂貴且功耗高的缺點,成為更經濟與高效的解決方案。(2-1)

  • PCB耗材需求放緩 鉅橡2023營收年減17.4% EPS 0.7元

    鉅橡(8074)公告2023全年營運成果,2023全年合併營收11.3億元,因PCB耗材需求減緩,年減率17.4%,2023全年營業淨利0.56億元,歸屬於母公司稅後淨利0.56億元,較2022年減少,每股稅後盈餘(EPS)0.7元。 鉅橡董事會通過2023年度盈餘分配案,將配發現金股利1元,配發率143%;以鉅橡3月4日收盤參考價20.85元計,現金殖利率約4.8%。

  • 鉅橡美耐板新廠2025年完工 市占率看升

    PCB墊板廠鉅橡(8074)去年每股稅後純益0.7元,董事會通過配息1元,不僅超額配息,隱含現金殖利率亦高達4.9%;展望2024年,除了持續觀察AI伺服器、AI PC是否帶動載板需求復甦,鉅橡的美耐板新廠將於2025年完工,市占率看升。 鉅橡公布去年度財報,下半年在消費性電子短急單挹注、車用載板需求與美耐板產品穩健出貨下,表現優於上半年,累計2023年營收11.35億元,稅後純益5,648萬元,年減79.9%,每股稅後純益0.7元。 鉅橡股利政策穩健,已經連續14年股利逾1元,去年度受全球不景氣、高通膨因素利空衝擊,獲利回落,惟董事會仍通過配息1元,配息率約當143%,以鉅橡5日收盤價20.4元計算,隱含現金殖利率達4.9%。 展望未來,鉅橡表示,今年第二季將觀察AI伺服器與AI PC商機,是否陸續啟動ABF與BT載板的需求復甦,有利於拉高PCB耗材訂單能見度;此外,鉅橡憑藉PCB耗材關鍵技術轉移,跨足美耐板市場,產品採用FSC認證原料,並獲得CNS、MIT、ISO9001、IS014001及綠建材等標章認證,打造高端品牌-LAVI樂維,多角化布局已見到成果。 據鉅橡統計,2023全年美耐板營收2.47億元,年增率5.6%,並已占2023全年合併營收比重約20%。 鉅橡指出,將積極擴展美耐板產品市占率,且針對循環再利用商機,回收客戶使用後的產品再利用,透過轉化降低公司的經營成本,公司進行自有土地委建廠房工程,預計2025年度新廠完工,以期美耐板產品布局海外市場。

  • 《電零組》泰國PCB產業鏈漸成型 群翊搶攻建廠商機

    【時報記者張漢綺台北報導】泰國PCB產業鏈逐漸成型,設備廠群翊(6664)搶攻PCB泰國建廠商機,於2月29日至3月2日參加第一屆泰國電子智慧製造系列展(Intelligent Asia Thailand Show),搶攻當地建廠商機。 首屆泰國電子智慧製造系列展以「整合電子供應鏈」為題,規劃5大相關產業議題展出,包含:PCB電路板、電子組裝、自動化、光電顯示及電池電力等主題,串聯泰國重點製造業,吸引來自亞洲、美國、印度等國家及地區、共超過200間企業參展,包含: 群翊、牧德(3563)、大量、迅得機械(6438)等知名上市櫃企業。 群翊表示,近期在AI生成式人工智慧趨勢看好、低碳與數位轉型浪潮,IC晶片及PCB電路板已是東南亞電子零組件策略產品。看準高階PCB零組件為電子、汽車與低軌衛星等眾多工業重要組成,且製造業低碳永續乃泰國政府的重要方向,全球知名PCB板廠陸續進入泰國,試圖重新建立在地供應鏈,群翊工業也前進東南亞搶攻商機。 今年第一季,群翊研發團隊主打低碳節能高階烤箱、厚重板自動化烘烤爐,已有專利設計,東南亞某指標大廠客戶陸續採用之,將繼續推廣至其他東南亞客戶群,目前,RGV自動化烘烤機台,已陸續出貨歐美大廠,今年度有望持續出貨與裝機試車服務一條龍,龍年在美國、歐洲、泰國與馬來西亞等東南亞地區,都有出貨實績與展望。 由於泰國電子產業的快速增長,多家指標型大廠已陸續宣布在泰的投資計劃,為企業與勞工創造了新的機會,對各類外貿人才需求殷切。為協助企業媒合在地人才,並鏈結產學合作,展覽也推出了「泰國PCB人才日」活動,透過學生導覽、人才議題交流餐會與人才媒合會三種不同形式的活動,讓泰國師生更了解PCB產業,群翊工業將於人才媒合會現場進行英文簡報。 群翊表示,公司持續招募人才與進行各種研發專案,並呼應客戶ESG產品研發方向。今年度除了泰國電子智慧製造展外,也將進攻北美、日韓及印度市場,積極佈局全球,針對外貿客戶群,提供更有優勢的IC載板與半導體主力產品與服務。

  • 尖點Q4持續獲利 鍍膜鑽針Server板客戶接受度高

    鑽針廠尖點(8021)上季持續獲利,惟全年仍轉虧,每股稅後淨損0.25元,公司看PCB產業庫存調整告一段落,但是終端需求復甦不強,短單、急單導致能見度不高,預期首季將呈現低雙位數季減,但可望拚年增,下半年較有機會回復正常。 尖點為全球第二大PCB鑽針製造商,市占率達二位數,該公司27日召開法說會,預期PCB產業去年下半年存貨調整暫告段落,但因需求回升不快,因此今年上半年復甦速度有限,但是今年表現優於去年成為產業共識,下半年可望回復正常的成長。 法人關注鍍膜鑽針的中長期趨勢,尖點分析,鍍膜鑽針雖然價格比較貴,然而在高層數的AI伺服器板有優勢,不僅使用壽命長,鑽針強度更高,斷針率也低於標準,因此伺服器板客戶接受度高,而不會只考量鑽針的價格,以全球的鑽針出貨量來看,尖點預估鍍膜鑽針的比率低於15%,因滲透率仍低,有較大的成長空間。 根據尖點統計,2023年鍍膜鑽針占鑽針出貨達26%,營收占比約30%,過去20年鑽針價格走跌是不可逆的趨勢,鍍膜鑽針有比較高的性價比、比較好的應用,是過去二、三年尖點用以維持ASP、毛利率的方向之一。 尖點同時公告去年度財報,第四季維持獲利,稅後純益3,700萬元,但因提列子公司盈餘匯回產生的一次性稅負影響約1.6億元,致2023年轉虧,每股稅後淨損0.25元,尖點董事會通過配息0.8元。

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