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  • 《科技》NAND Flash價Q1拚季升2成 1情況H2恐漲幅收斂

    【時報記者葉時安台北報導】據TrendForce研究顯示,儘管適逢傳統淡季需求呈現下降趨勢,但為避免缺貨,買方持續擴大NAND Flash產品採購以建立安全庫存水位,而供應商為減少虧損,對於推高價格勢在必行,預估2024年第一季NAND Flash合約價季漲幅約15~20%。  值得注意的是,NAND Flash原廠為減少虧損而急拉價格漲幅,但由於短期內漲幅過高,需求腳步卻跟不上,後續價格上漲仍需仰賴Enterprise(企業級)SSD拉貨動能恢復。2024年第一季供應商的投產步伐不一,隨著部份供應商產能利用率提早拉升,新增位元產出將會自第二季發生,若後續需求位元成長未如預期,將對供應商形成壓力,可能導致NAND Flash下半年價格漲幅收斂。 Client SSD方面,PC OEM拉貨動能預估會在第一季達高峰,另隨著PCIe 4.0 SSD滲透率持續上升,部分供應商已經啟動製程升級,買方為避免SSD供應青黃不接,均願意綁定較大需求位元訂單。同時,供應商為加速達到損益平衡,大舉拉抬PCIe 4.0產品價格,筆電客戶被迫接受供應商報價可能性上升,故預估PC Client SSD第一季合約價季漲幅約15~20%。  Enterprise SSD方面,北美CSP採購需求仍未成長,但有來自大陸CSP、Server品牌業者的訂單支撐,2024年第一季Enterprise SSD市場需求呈現淡季不淡。整體來看,為建立安全庫存水位,買方持續擴大訂單,第一季供應商議價態度更強硬,帶動Enterprise SSD合約季漲幅約18~23%。  eMMC方面,主要應用如智慧型手機、Chromebook客戶採購需求持續回穩,不論原廠或模組廠均強勢拉抬eMMC價格。由於部分原廠積極減產策略延續至第一季,導致小容量產品供應吃緊,買方由於庫存偏低而被迫接受漲價,以避免供應短缺,而原廠會根據Wafer價格漲幅,同步調漲eMMC報價,故不論eMMC大小容量及產品應用領域,漲價幅度均高於兩成。因此,預估第一季eMMC合約價季漲幅約18~23%。  UFS方面,受原廠限制供應UFS產品並強勢抬價影響,智慧型手機客戶庫存明顯偏低,其中又以採用較高製程的UFS 4.0最為短缺,使第一季智慧型手機OEM持續擴大訂單,以建立安全庫存水位。由於UFS 4.0供應商有限,並集中採用先進製程,加上Wafer合約價在2023年第四季漲幅已超過四成,原廠都希望能快速實現損益平衡。而即便賣方仍有足夠庫存滿足市場需求,但UFS各系列產品報價仍都超過三成,故預估第一季UFS合約價季漲幅約18~23%,以Mobile領域產品為首領漲。  NAND Flash Wafer方面,由於短期漲幅已高,加上第一季需求尚未全面復甦,模組廠開始銷售Wafer庫存鎖定獲利及維持營運現金流,導致買方追價意願降低。即便原廠計畫提高價格以提升獲利,但第一季NAND Flash Wafer合約價季漲幅收斂,預估約8~13%。

  • 威剛去年Q4業績 季增近3成

     記憶體模組大廠威剛(3260)5日公告2023年12月營收31.45億元,年增33.52%、月減23.18%;2023年第四季合併營收逾110億元,繳出季增近3成的亮眼成績,並締造55季以來單季新高。威剛2023年全年合併營收達336.98億元,相較於2022年微減3.86%。  威剛看好記憶體原廠減產與產能排擠效應發酵,且AI應用將在下半年開始不斷擴大,相關伺服器、PC與智慧手機等需求都將接踵而至,DRAM與NAND Flash價格可望維持一整年的多頭格局。  解析整體市況發展,威剛董事長陳立白強調,目前的記憶體多頭走勢在過去十幾年從未發生過,不僅供給端緊縮且漲價態度強硬,需求端也有一連串新興AI需求產生,預期2024年記憶體價格將持續呈正向走勢。  2024年第一季的NAND Flash與DRAM價格漲幅,與2023年第四季相比,將不遑多讓,不僅有雙位數漲幅,NAND Flash價格也可能呈現「月月漲」。

  • 超便宜SSD沒了?三大原廠喊漲50%

     低價SSD(Solid-state drive,固態硬碟),2024年將不復見?國際三大原廠一路拉抬NAND Flash(快閃記憶體)價格,連帶自有品牌的SSD,也傳出要調漲50%消息,供應商接連提高NAND Flash價格對市場的影響性,已經開始移轉至終端消費市場。  記憶體業者指出,2024年一開年,記憶體產品的漲價消息不斷,但目前還未看到新的成交價,先邊走邊看。  業界人士指出,NAND Flash自2023年8月價格觸底以來,目前累計漲幅約為40~90%,其中,主流512Gb TLC wafer,整體2023年第四季漲幅已高達67%。  先前因NAND大幅虧損,導致原廠更積極減產及拉升報價,目前原廠仍未回復損平條件下,產業界人士普遍預估,NAND漲勢在2024年第一季仍將持續,以期早日拉抬價格,達到損益兩平目標。  據TrendForce預估,2024年第一季Mobile DRAM及NAND Flash(eMMC/UFS)均價季漲幅將擴大至18~23%。同時,不排除在寡占市場格局或是品牌客戶恐慌追價的情況下,進一步墊高漲幅。  NAND的上漲,也推升了消費性終端市場儲存產品價格。根據中國大陸媒體快科技的報導,從大陸供應鏈獲得最新消息,2023年SSD已經漲了好幾個月,但2024年依舊不會停止,有廠商計畫1至3個月後,將全面要求漲價。  2023年10月至12月期間,TLC 256GB批發價為每片25.5美金左右,約新台幣789元,TLC 512GB 則要48.5美元,約新台幣1,500元,遠高前幾季的價格,跟前一季度2023年7月至9月相比,已經漲價9%,這也意味著SSD產品價格開始上漲。  業者分析,NAND原廠因為賠錢,一直積極調漲價格,但這些原廠自己也有做SSD,因此,自己品牌的SSD,也得跟著漲價,才可能帶動整個市場一起漲起來。  近來確有消息指稱,原廠的自有品牌SSD要漲50%,也有一說是至少漲三成,但是不是屬於試探性漲價,還是由市場需求引發漲價潮,仍待密切觀察,業界認為,現階段大家只能邊走邊看。

  • 三星美光DRAM 看漲逾15%

     過去一年來記憶體晶片大廠相繼減產終於讓晶片價格回穩,再加上近日AI商機及先進電腦運算需求持續擴大,令業者開始醞釀漲價。外媒引述消息報導,三星電子及美光打算在第一季將DRAM晶片價格調漲15%至20%。  去年第四季NAND Flash晶片價格已率先反彈,雖然當時DRAM晶片尚未出現明顯漲幅,但產業人士已開始預期整體記憶體晶片價格即將開始上漲,尤其是DDR4及DDR5兩種規格的DRAM晶片可望率先在今年初上漲。  ■NAND Flash也有望續漲  近日已有儲存設備製造商透露,三星第一季DRAM晶片價格至少調漲15%。此外,三星並未透露NAND Flash晶片是否在第一季漲價,但業界普遍預期NAND Flash晶片價格在去年底呈現的漲勢將延續到今年。  2023年12月3D TLC NAND晶片價格上漲10%,同一期間DRAM價格僅上漲2%至3%。但近日隨著智慧型手機及伺服器需求升溫,且DRAM晶片大廠產能利用率依舊偏低,業界預期DRAM供應相對吃緊,將推動DDR4及DDR5晶片價格在第一季上漲。  以三星為例,2023年第四季三星DRAM產量只有去年第一季的70%。這段期間三星及同業藉由調整產線配置並擴大先進製程比重來維護獲利,因此業界認為今年第一季各大廠仍將繼續嚴格控制DRAM產能,進而激勵價格回升。  ■研究機構:漲勢看到年底  研究機構TrendForce也預期,2024年隨著智慧型手機及PC市場庫存回補,DRAM晶片供應量可能逐漸吃緊,估計價格漲勢將延續到今年底。  該機構預期今年第一季DRAM晶片價格平均漲幅約在13%至18%,其中又以智慧型手機DRAM晶片價格漲幅最大,伺服器DRAM晶片價格漲幅相對保守。  TrendForce在最新報告中預期2024年第一季智慧型手機DRAM晶片價格上漲13%至18%,與先前預期的8%至13%漲幅相比上修不少。

  • NAND及DRAM輪漲 台廠受惠

     記憶體產業開春報喜,DRAM及NAND Flash第一季報價看漲雙位數,台系記憶體族群包括南亞科、華邦電、威剛、十銓、群聯等有望跟著受惠。  由於三大原廠持續控制市場供給量,拉抬DRAM及NAND報價,從2023年第三季底,價格開始止穩反彈,NAND因為價格跌得更深,第四季漲幅高於DRAM,但到了2024年第一季,DRAM漲幅開始拉大。  市場傳出,三星第一季DRAM季漲10~15%,美光1月報價漲幅4~5%,如果美光每個月都漲差不多幅度,累積一個季度也有15%,與三星的季漲幅相差不多。  部分記憶體模組廠甚至樂觀地認為,DRAM第一季報價有機會季漲20~25%,主要理由有三:一是上游三家供應商的漲價心態明確;二是庫存水位已明顯降低很多;三是客戶端的備料和買貨意願增加,有望推升DRAM報價水漲船高。  產業界人士分析,相較於2023年第四季DRAM價格相對持穩,上游原廠2024年的漲價焦點,將從NAND轉移至DRAM,如DDR4、DDR5成下一波調漲重點,以加速改善營運虧損。  業者研判,第一季DRAM合約價,將以Mobile、DDR5漲幅相對較佳,利基型DRAM相對較平緩。  NAND合約價預估季增逾雙位數,領先指標 NAND Wafer於12月仍呈現上漲,顯示第一季上漲趨勢不變。  NOR Flash現貨於2023年11~12月價格止跌回穩,客戶備貨心態正轉趨積極,預估直供售價2024年第一季大致持平,但銷售量有望小幅成長。  惟通路商則認為,2023年第四季因為上游供應商齊步減產、拉抬報價,加上手機廠商有備貨需求,以致於在預期漲價的心理下,出現一波拉貨潮。  但以目前的需求端來看,手機市況沒有變得很好,只能算是溫和回復,因此,手機、PC消費力道仍有待觀察,需求端狀況將攸關記憶體報價的持續性。

  • 《盤前掃瞄-國內消息》外資力挺雙王法說;壽險獲利元月紅添變數

    【時報-台北電】國內消息: 1.台股雙王法說強勢來襲,繼台積電宣布18日將召開法說會後,大立光亦宣布11日舉行法說,雙王將接力拋出科技業2024年景氣風向球。外資圈火速提出前景預測,高盛證券將台積電股價預期上調至758元,搶先送暖;大立光重返3,000元,持續凝聚內外資共識。 2.美債殖利率與美元指數雙雙彈升,美元指數回到102之上,美股下挫拖累台股3日重跌,新台幣亦跟著殺低,加上外資落跑及大型國銀買匯,新台幣開盤不到半小時就跌逾1角,終場摜破31元,2024年開年才二個交易日合計狂貶2.75角,吐回去年底強勢漲幅。 3.台美利差仍大,避險工具昂貴,壽險2023年全年避險工具花費估破3,500億元,創新高,全年匯兌總成本估計仍破1,800億元,成獲利沉重負擔,2024年開年新台幣依舊波動大,在美國降息前,新台幣依舊壽險獲利最大挑戰,為元月創造獲利「開門紅」平添變數。 4.台灣虛擬貨幣交易所「幣竟(BITGIN)」2日宣布31日將終止散戶服務,轉為專為法人服務的交易所,5日起停止對個人戶提供平台服務,包括新臺幣與虛擬貨幣的入金交易、策略交易機器人等,個人客戶31日前可透過幣竟網站及App提領在平台帳戶上資產,消息公布後,散戶爆發出金潮,已幾乎將資金都領回。 5.記憶體產業開春報喜,DRAM及NAND Flash第一季報價看漲雙位數,台系記憶體族群包括南亞科、華邦電、威剛、十銓、群聯等有望跟著受惠。 6.面板雙虎CES大秀MicroLED車載顯示技術。友達首次在CES展場登場,與汽車一線大廠同場亮相,大秀一系列車用Display HMI解決方案,涵蓋Micro LED顯示技術,打造出智慧座艙,並擴充人機互動的多元應用。群創子公司CarUX群豐駿則是展示全球首創Privacy技術及InvisiView隱藏式顯示器等最新車用顯示產品技術。 7.美國科技頭股大跌,外資3日終止連五買轉為賣超228億元,並鎖定兩大權值股台積電與聯發科摜殺,造成台股一度重挫335點,所幸以八大公股行庫為主的國家隊也以台積電、聯發科與投資人最愛的高股息ETF吸引人氣救援,終結連五賣轉買超62億元,使台股跌勢收斂、但月線仍失守。  8.台股3日盤中一度暴跌逾300點,但高股息ETF投資大軍入市搶便宜找買點,成交量排名前十檔就有復華台灣科技優息、群益台灣精選高息、國泰永續高股息與元大高股息等四檔入列,成為盤面特殊亮點。 9.備受企業關注的碳費應繳費額計算方式,新增「2.5萬公噸二氧化碳當量免徵額度」,即在計算碳費應繳費額時,排放量可以先扣除2.5萬公噸當量,再乘以碳費費率。環團估算,經此調整,每年將減收碳費逾38億元。 10.2024年才一開市,戴德梁行董事總經理顏炳立3日就鐵口直斷,近年政策已經布下天羅地網打炒房,囤房稅2.0最後再踹一腳,預期未來一年房市不會更輕鬆,會比2023年更辛苦,是「龍蛇爭鋒,舊情綿綿」的一年!除新青安房貸政策相關產品有買氣、土地成交量增6%至1,200億元之外,商用不動產、建物買賣移轉棟數,都會再量縮,總體市場表現只有三個字:縮、緩、弱,量再縮,價緩跌,買氣會弱。(新聞來源:工商時報、財經內容中心綜合整理)

  • 記憶體報價漲勢估不變

     記憶體產業走過整個2023年,由「去庫存」轉至「補庫存」,加上AI高速運算所需搭配高頻寬記憶體(HBM)需求大增,國際大廠包括三星、SK海力士等稼動率逐漸恢復,展望2024年,業者樂估,大廠產能擴張仍屬節制,記憶體報價將維持上漲趨勢不變。  據業界了解,2023年11~12月期間,隨PC及手機回補庫存需求帶動,SK海力士及威騰分別提升DRAM及 NAND Flash工廠稼動率。  三星及SK海力士的DRAM及NAND Flash投片量,也在2023年第四季恢復至2022年第四季的高峰,但稼動率雖有所提升,產品報價尚未回到成本之上。  在資本支出方面,2023年產業界出現上修消息的企業,為中國大陸的長鑫存儲及長江存儲。其中,長鑫存儲在獲得美國許可投資19nm DDR3/DDR4後,即展開積極擴產,預計2024年上半年投放合肥二期及北京二期新廠。  長江存儲則在美國制裁下,自行研發第二代128層NAND Flash製程(X2),並培植本土設備供應鏈,預計在2024年重啟擴產。  研調機構預估,2024年DRAM資本支出將和2023年相當,NAND資本支出則低於2023年約7%~9%,並未有大幅擴產現象。  截至2023年第四季,DRAM及NAND產能利用率,僅在先前高峰時的75%~80%、60%~65%,而原廠資本支出,將主要用於1b/1c nm製程擴充,以及HBM/200L 3D NAND相關需求。  業界人士指出,近期記憶體報價趨於穩定,主因季節性淡季需求減緩,交易行情冷清,但各大原廠在虧損下,漲價意圖堅決,因此,在未回到成本之上前,預期記憶體報價漲勢趨勢不變。  中國大陸手機備貨需求暢旺,TrendForce上修2024年第一季手機相關記憶體報價展望,將Mobile DRAM漲幅從原本預估的上漲8%~13%,上修至18%~23%,將eMMC/UFS漲幅,由原本的5%~10%,上修至18%~23%,即是一例。

  • 操盤心法-Fed宣告升息循環將結束 AI PC帶動新風潮

     總經與市場觀察:聯準會釋出升息循環即將結束的訊息,市場預期明年聯準會可能開始降息,全年降息達三碼,美債殖利率下滑,有利於股市的表現,台股自11月初短暫跌破16,000點之後,反彈至17,500點,整體氣氛轉向樂觀,亦有助於年底作帳行情持續,預期有機會挑戰18,000點,盤面個股表現因此要審慎選股。  晶片大廠英特爾也正式發表新晶片Intel Core Ultra 處理器,主打AI PC 與AI伺服器效能,目標鎖定AI硬體,執行長基辛格強調,「AI PC 將是未來一年的主角」。英特爾預估明年全球將有超過230款筆電和PC採用 Intel Core Ultra 處理器,2028年AI PC將占整體PC市場8成。英特爾帶頭之下,品牌廠紛紛推出AI筆電新品,業界看好明年將是AI PC元年,2025年則是AI商機起飛年。英特爾有信心會拔得頭籌,預計兩年內將可出貨一億台搭載AI功能的PC。  AI概念股中組裝廠受到高股息ETF可能剔除成分股的利空之下,股價受到壓抑,然在年底,高股息ETF的成分股調整將會告一段落,市場擔心的賣壓疑慮將會消除,加上超微推出新一代AI晶片,瞄準由輝達主導的市場,執行長蘇姿丰也對AI晶片市場做出驚人預測,預估未來四年市場規模將攀升至逾4,000億美元,遠高於公司8月時預測的1,500億美元,使得AI概念股重新獲得市場關注,部分AI概念股11月營收亮眼,預期在晶片短缺的情況逐漸緩解下,AI概念股將會持續有好的營運表現,亦將有利於提升評價。  2024年歐美電信基建持續、資料中心升級也不停歇,電信CPE需求穩健,網通廠商營運穩定成長不變,較2023年再度走升。受惠AI的導入加快,GPU與CPU的供給較為舒緩後,周邊通訊傳輸設備亦有導入高規的必要,使高階網通產品將有複合式應用的新商機,皆為2024年營運成長的動力來源。IC載板部分,ABF載板供需預期將於24年恢復平衡,加上應用於AI趨勢帶動相關高階GPU、CPU與ASIC等出貨成長,將有助提升載板廠商產品組合與獲利表現。  此外,2024全球汽車銷量為年增2.5%,其中新能源車仍為主要成長來源,預估年增30%。零組件方面,北美車險公司擴大賠付範圍,有利AM長期需求/滲透率穩健提升,台廠將為最大受惠。  預估龍頭廠三星NAND減產幅度將提升至50%,設定於2023年末NAND庫存正常化,目前已見wafer現貨價有約三成漲幅;DRAM減產亦達30%,下半年供需狀況將轉趨平衡,在領導廠商積極調升報價下,預估合約價會有近10%漲幅,第四季整體ASP預估將有0~5%微幅回升。目前看好AI PC、網通、AI伺服器、矽智財、IC設計、電動車、車用零組件、記憶體、矽晶圓、被動元件等相關類股。

  • 挺過低迷 廣穎:明年記憶體市況穩健

     記憶體模組廠廣穎(4973)25日舉辦法說會,董事長陳慧民指出,受惠工業控制及電子商務通路布局效益顯現,不畏記憶體市況低迷,營運保守穩健、未曾虧損。廣穎策略明確,貼近終端消費者市場,客戶群分散、銷售廣布140餘國,抵禦景氣逆風。陳慧民強調,歷經2023年庫存去化紛擾,對2024年記憶體市場穩健看待,視終端需求狀況而定。  廣穎深耕消費型市場,自2004年正式營運以來,連年獲利;亦奠定良好之市場定位。相較於競爭對手,具備更佳的品牌認同度,廣穎大舉重用當地團隊,全球各地客戶黏著度穩固。  陳慧民透露,廣穎重視客戶關係,穩定提供貨源,不因記憶體價格浮動而有所變動;公司對記憶體價格具強勁敏感度,然以穩健經營為原則,市況較佳備貨僅會將庫存拉升一個月左右,不貿然躁進,維持戰果。  廣穎正值擴張市占階段,增加處級團隊開發電商領域;陳慧民分析,行銷、人事費用將於2023年達到高峰,預計未來有望快速提升市占率,擴大營收規模,在全球範圍內最大化品牌曝光,強化廣穎品牌形象。  對於整體記憶體市場,自年中以來價格已有顯著上漲,其中NAND Flash終端產品更有2倍之漲幅。陳慧民強調,主要來自供給面,原廠已跌無可跌、遂祭出減產加漲價做因應,展望2024年市況,目前原廠態度仍堅持價格,必須要看終端市場是否接受。  目前NAND Flash每個月報價都是持續向上,然以原廠角度來看,部分品項還未回歸成本價格,尚有拉升的動力。陳慧民提到,對模組廠來說,終端需求才是重點,下半年由智慧型手機帶動,然而在伺服器、PC第三季表現依舊疲弱,未來看是否由AI新應用帶動回歸。  法人則較樂觀,由於原廠縮減產能,使NAND Flash供給有限,並表示2024年將面臨缺貨情況;DRAM也進入產業循環新階段,2024年皆有不錯的需求前景。

  • 記憶體廠節制擴產 漲價趨勢不變

     記憶體產業由「去庫存」轉至「補庫存」,加上高頻寬記憶體(HBM)需求大增,記憶體大廠包括三星、SK海力士等稼動率正逐漸恢復;惟記憶體產業的產能擴張在2024年仍屬節制,記憶體報價上漲趨勢不變。  美光也指出,資料中心需求增長,有助抵銷個人電腦與智慧手機市場復甦緩慢情勢,2024年記憶體市況將復甦、價格回升,2025年進一步上漲,且市場規模將創新高。  業界人預期,隨市場回溫,台系記憶體族群產業復甦順序,將依序由下游模組廠、上游製造、代工廠到封測廠,業績逐漸回到成長軌道。  據業界了解,11~12月期間,隨PC及手機補庫存需求延續,SK海力士及威騰分別提升DRAM及 NAND Flash工廠稼動率。  三星(Samsung)及SK海力士的DRAM及NAND Flash投片量,也預計於第四季恢復至2022年第四季的高峰,但稼動率雖有所提升,產品報價尚未回到成本之上。  資本支出方面,在第四季期間,產業界出現上修消息的公司,為中國大陸的長鑫存儲及長江存儲。其中,長鑫存儲在獲得美國許可投資19nm DDR3/DDR4後,即積極擴產,預計在2024上半年投放合肥二期及北京二期新廠。  長江存儲則在美國制裁下,自行研發第二代 128層NAND Flash製程(X2),並培植本土設備供應鏈,預計在2024年重啟擴產。  另根據研調機構預估,2024年DRAM資本支出將和2023年相當,NAND資本支出則低於2023年約7~9%,並未有大幅擴產現象。  目前DRAM及NAND設備產能利用率,僅在先前高峰時的75~80%、60~65%,而原廠的資本支出,將主要用於1b/1c nm製程擴充,以及HBM/200L 3D NAND相關需求。  產業界人士指出,近期記憶體報價趨於穩定,主要是因年末需求減緩,交易行情較為冷清,但各大原廠在虧損下,漲價意圖堅決,因此在未回到成本之上前,預期記憶體報價漲勢趨勢不變。

  • 手機記憶體 明年Q1漲幅擴大

     記憶體漲勢確立,除了AI伺服器推升高頻寬記憶體需求之外,PC、智慧型手機等終端應用相繼傳出復甦訊號,帶動不論品牌商或通路,陸續備貨迎接市況回溫。據TrendForce預估,2024年第一季Mobile DRAM及NAND Flash均價季漲幅將擴大至18%~23%。未來不排除在寡占市場格局或是品牌客戶恐慌追價的情況下,進一步墊高漲幅。  消費性產品於2023年銷售表現疲軟,特別是智慧型手機上半年銷售預估更是低迷,全年度全球出貨預估僅逾11億支,但也成為產業景氣谷底,下半年在陸系手機品牌包括VIVO、OPPO、小米、華為等新機款帶動下,使得市況起死回生,其中,高階折疊款式以及中低階手機分別打開中國境內外市場,推升手機廠商營運開始出現翻揚。  TrendForce表示,觀察2024年第一季中國智慧型手機OEM的生產規劃仍穩健,由於記憶體價格漲勢明確,帶動買方積極擴大購貨需求,以建置安全且相對低價的庫存水位。在市場目前競價搶貨的格局下,不排除帶動品牌客戶恐慌追價,進一步墊高首季記憶體漲價幅度。  TrendForce進一步強調,過去智慧型手機市場是最早反映經濟下行的消費性產品,買賣雙方皆持續對供應鏈進行庫存調節。隨著雙方庫存落底,加上原廠減產效應作用下,促成這一波智慧型手機記憶體價格的強勁漲勢。  整體而言,明年第一季記憶體價格走勢在客戶端需求持續,以及原廠仍未拉升稼動的情況下,供需缺口加大,Mobile記憶體漲幅將較其它應用更明顯,將成為該季的領漲項目。  產業人士認為,觀察記憶體市況指標有二,一是國際大廠產能恢復速度,其次是實質需求回升。目前原廠產能快速回升機率仍低,尤其是利基型DRAM及NAND,而實質需求則可留意,如資訊設備耐久材等消費回升狀況,才將帶動DRAM及NAND需求的提升。

  • 記憶體供需近平衡 業界:兩指標觀察後市

     現階段記憶體產業供需已接近平衡,產業界人士研判,後續市況觀察指標有二:一是各大原廠產能恢復速度,二是實質需求的回升。  由於上游減產計畫不變,原廠漲價態度強勢,通路商及OEM廠進行策略性採購,採購行為轉趨積極,記憶體產業市況逐月轉佳,DRAM、NAND合約價漲價趨勢,有望延續至2024年上半年。產業界人士研判,DRAM及NAND後續報價,估NAND漲幅將較大。  觀察記憶體產業11月營收呈現月增成長,計有華邦電、南亞科、鑫創、威剛、十銓、廣穎、宜鼎、安國、商丞、群聯等廠商,營運已從谷底持續回升中。  市場法人認為,2024年消費性電子產品需求將溫和回升,記憶體報價也將較為平緩,供需之中,相對看好DRAM的需求。  主要是因AI PC及手持裝置新機種中的記憶體規格升級,DDR5出貨量將與DDR4呈黃金交叉,而AI伺服器的興起,帶動高頻寬記憶體(HBM)需求大增,2024年將呈供不應求。  而2024年記憶體漲價持續性,關鍵將在於大廠產能恢復速度,因為此舉將影響記憶體供給的恢復速度。  惟產業界人士普遍認為,目前原廠產能快速回升的機率仍低,尤其是利基型DRAM及NAND,若實質需求,如資訊設備耐久材消費明顯回升,才將帶動DRAM及NAND需求的提升。

  • 《半導體》獲利回溫動能強 群聯逆勢抗空

    【時報記者王逸芯台北報導】群聯(8299)有鑑於NAND價格回升,展望2024年庫存去化告一段落後,Embedded ODM、PC、Gaming扮演主要動能下,營收、獲利成長可期,法人看好,群聯明年每股獲利可望挑戰2~3個股本。群聯今(18)日股價逆勢成長,開高後於盤上震盪小漲。 綜觀NAND產業,去年第二季起全球受戰爭、通膨、升息等不利因素干擾,終端市場需求驟降,使廠商形成高通膨低需求的情況,庫存去化自去年第二季開始陸續展開,至今已進行近六個季度的庫存去化,以及價格下跌的壓力,使NAND的價格跌破現金成本,NAND原廠出現龐大的虧損,因此,去年第四季美光、鎧俠開始啟動動減產及降資本支出的計畫,而NAND全球市佔率超過30%的三星亦因虧損的壓力而於第一季末宣佈加入減產行列,使得原廠減產效果得以逐步顯現,NAND市場在今年7月出現庫存過高,但到9月庫存已快速降低,價格也逐漸回升。 儘管2023年受去化庫存及NAND價格下跌的影響,群聯獲利表現不如預期,但群聯在景氣下行時仍持續投入R&D,未來在景氣復甦時將率先受惠。此外,群聯已成功從景氣循環商品廠轉型至技術為導向的高端化產品廠,研發能力已超越競爭對手,加速新品推出的時程,搶佔市場先機,未來高端化產品佔營收比重將持續成長,且2024年在全球經濟逐漸恢復成長,NAND價格走勢向上的帶動下,業內外的獲利將同步回升,可望帶動整體獲利大幅成長。 展望2024年,群聯在庫存去化告一段落後,Embedded ODM、PC、Gaming將為主要成長動能,此外,存儲產業產業供需平衡及AI帶動記憶體容量大幅提升下,群聯營運將重拾成長動能。法人預估,群聯2024年營收年增上看3成,每股獲利更是可望挑戰2~3個股本的實力。

  • 威剛前11月 每股賺6.41元

     DRAM和NAND現貨價及合約價同步走揚,威剛(3260)受惠低庫存及客戶需求回升,自結獲利繳出亮眼成績單。威剛連續三個月自結每股稅前盈餘皆逾1元,2023年累計前11月每股稅前盈餘已達6.41元。  威剛14日公告11月自結損益,11月營業淨利3.78億元,稅前盈餘3.36億元,每股稅前盈餘1.15元,獲利進一步拉升。  1至11月累計營業淨利14.3億元,1至11月累計稅前淨利17.05億元,累計1至11月每股稅前純益6.41元。  威剛董事長陳立白日前表示,目前上游的減產計畫不變,漲價態度強勢,不僅第四季的NAND Flash調漲幅度與頻率超乎預期,預計2024年第一季也可望有相當幅度的漲價空間。  在DRAM方面,由於上游大幅縮減及調整產能供給,並轉至生產獲利較高的DDR5與HBM,2024年上半年DDR4也將率先出現供不應求、價格漲幅後來居上的榮景。  展望記憶體市場需求,陳立白強調,若2024年全球區域戰爭紛擾能獲得緩解,全球通膨壓力可望能跟進放緩,PC與智慧手機需求表現勢必優於2023年。  加上各項應用裝置的單機搭載記憶體容量持續增加,以及生成式AI應用陸續推出、電動車滲透率升高,將帶動更多的記憶體消耗量,2024年DRAM與NAND Flash兩大記憶體的位元成長率將明顯恢復成長動能。  威剛為全球第二大記憶體品牌模組廠,市占率約3%左右,威剛90%以上產品和NB及PC相關,因此,和PC及NB的景氣連動性高。  威剛和上游記憶體原廠美光(Micron)、SK海力士、三星、威騰、鎧俠等都有合作,供貨來源多元。  威剛訂單來源主要來自於通路商,在記憶體報價走揚的情況下,OEM客戶也回來拉貨。公司經營層對2024年上半年記憶體價格看法非常正面,認為記憶體多頭行情可以旺一整年。

  • 《熱門族群》景氣回溫、美光創高 台記憶體族群跟漲

    【時報-台北電】美國記憶體大廠美光周四股價大漲3%,收盤再創今年新高,隨著產業景氣在第四季回溫,台記憶體族群跟進上攻,模組廠威剛(3260)股價穩在百元之上,股價在相對低檔的上游製造廠南亞科(2408)、華邦電(2344)、旺宏(2337)聯袂帶量強攻。 第四季產業落底反彈。據集邦科技(TrendForce)調查,預估第四季DRAM合約價上漲約13至18%。 集邦科技也對第四季NAND Flash報價樂觀,預估漲幅將約3%至8%,隨著報價走揚,有利旺宏等廠營運改善。 華邦電(2344)獲外資連二日買超,今帶量上攻;目前為成交第三大的熱門股。公司看好AI將驅動動態隨機存取記憶體(DRAM)市場快速成長。 華邦電也搶進AI市場,推出CUBE(客製化超高頻寬元件)的記憶體解決方案,將採20奈米製程於2024下半年量產,也會與封裝廠合作,預計2025年進入量產。 記憶體製造廠南亞科(2408)11月營收為28.74億元,月增7.72%,較去年同期增加3.71%,呈「雙成長」。 南亞科本季將維持動態減產20%以內,隨著DDR5價格回升,DDR4和DDR3價格也有機會稍微調漲,南亞科虧損可望較第3季縮小。 受惠低庫存及客戶需求回升,威剛自結11月稅前盈餘3.36億元,單月每股稅前盈餘1.15元,前11月每股稅前賺6.41元。 威剛董事長陳立白日前表示,目前上游的減產計畫不變,漲價態度強勢,不僅第四季的NAND Flash調漲幅度與頻率超乎預期,預計2024年第一季也可望有相當幅度的漲價空間。 陳立白指出,2024年全球通膨壓力可望放緩,PC與智慧手機需求表現勢必優於2023年,加上各項應用裝置的單機搭載記憶體容量持續增加,以及生成式AI應用陸續推出、電動車滲透率升高,將帶動更多的記憶體消耗量,2024年DRAM與NAND Flash兩大記憶體的位元成長率將明顯恢復成長動能。(編輯:沈培華)

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