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0050年化報酬率10％是大騙局？專家算給你看 回測平台不同竟差1倍

存股族熱中定期定額，方便又簡單，國民ETF元老0050連3年都是定期定額冠軍，但去年12月已被元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）超越，落到第3名，仍是指數化投資者最愛，有人回測0050的20年績效，驚訝年化報酬率僅5.76%，但財經部落客「小資yp投資理財筆記」表示，應該是平台資訊計算有誤差，換成另一家平台實測，年化報酬率高達10%。 小資yp在部落格以「定期定額0050年化報酬率只有5%? YP指投網：遠遠不止！」為題表示，台股長期投資最常見的是定期定額，不少存股族都想知道過去績效，但市面上能提供定期定額回測的平台甚少，有些計算數據是不正確的，也導致不少財經部落客或KOL引用錯誤數據，間接造成讀者「誤會大了」。 為了避免大眾引用錯誤的數據，以及提倡長期指數化投資的觀念，YP-Finance（YP指投網）免費提供台股ETF定期定額或單筆投入的複利回測功能，並教大家如何使用如下： 當你來到定期定額回測的頁面，你會看到下面的畫面，接著請輸入下列回測的必要資訊： ◎日期區間（你也可以點選上方預設的區間） ◎單筆投入金額 ◎定期定額投入金額 ◎回測的股票ID（台股上市股票ETF） 請注意，此回測資訊包含股息再投入，也就是以還原股價的方式，進行以月為單位的計算。 小資yp以元大台灣50（0050）為例，模擬過去10年每月定期定額1000元的績效，結果如下： ◎2014/03/12 – 2024/03/09 ◎年化報酬率：高達15.09% ◎總報酬率：將近120% ◎累積金額：26萬 ◎年化波動率：16.58，還滿高的 除了最重要的年化報酬率之外，此回測功能還有提供MDD（Max Drawdown，最大虧損）以及最大跌幅日期，當然也包含夏普值（Sharpe Ratio，CP值指標）以及Sortine Ratio（相當只看虧損的夏普值，數值越高代表風險越低）。 而下方的2張圖表，分別顯示資產的變化趨勢，以及過程中的每月跌幅。 0050過去10年的年化報酬率：15.09%，你可能會好奇，這樣的成績，在歷史中的排名如何？關於這項資訊，我們可在YP指投網的台股滾動報酬頁面得知：滾動10年的年化報酬率區間為：4.91%–17.18%。由此可見，在這個10年區間，假如持續不斷的定期定額投入0050，將會比多數其他10年區間投入的報酬，相對來的高許多。 換句話說，這對於近期準備要退休的投資人，真是件好消息！但對於還在累積資產期的朋友們來說，可不是件好事，這是因為報酬順序風險的影響。 小資yp指出，剛開始投資時，曾用過moneyDJ的定期定額試算功能，那時對年化報酬率還沒有什麼概念，也不知道正確的數值為何，但隨著認知的增加，回頭檢視該平台呈現的數據，才發現大事不妙，計算是錯誤的。 不只如此，多數人並不知道事情的真相，導致引用錯誤的資訊傳達錯誤的觀念，反而讓讀者深受其害。例如，近期，有一篇文章的內容在講述：0050年化報酬率10%其實是個大騙局，試圖說明0050投資人拿不到這樣的績效。 該文引用的數據如下： ◎日期2003/07/01–2023/11/23 ◎年化報酬率計算是5.76% 接下來，我們採用YP-Finance的台股定期定額回測平台，帶入相同的數據試算： 當你比較兩者的數據，你會發現總報酬率是非常相似的，但是就唯獨年化報酬率落差極大。而我要特別說明的就是，在該投資區間的20年，0050的年化報酬率有10%，這是所有投資人都能做到的績效。 除此之外，近期我也看到有一篇文講述每月定期定額3萬，投資於8檔ETF的結果。 該文引用的數據如下： 第一眼，由於這邊同樣採用MoneyDJ的平台計算年化報酬率，所以關於此數據其實都是有問題的。 因此，我將透過YP指投網的台股定期定額投資回測功能，計算相同條件下的年化報酬率，結果如下表：兩者呈現的年化報酬率差異極大。由此可見，如果你想透過定期定額回測過去的績效，建議使用YP指投網提供的台股ETF定期定額回測工具。 小資yp總結，台股ETF定期定額或單筆投入投資複利試算，年化報酬率是很重要的數據，可比較不同商品間的投資效益，如果採用錯誤的數據，反而會造成誤解。因此，如果想要模擬台股定期定額的結果，建議使用YP指投網，定期定額0050，在過去20年的績效不再是5%，而是貨真價實的10%。 ※免責聲明：本文獲得《小資yp投資理財筆記》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。