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  • MSCI台灣成分股增華航等4檔 小型指數增17檔

    指數編纂公司MSCI(明晟)今天公布半年度調整結果,台股在全球標準型指數成分股新增華航等4檔,剔除鴻準等3檔;在全球小型指數成分股新增上品等17檔,剔除金可-KY等6檔。調整結果將於31日收盤生效。 統計本次MSCI調整,華航、長榮航、華新從全球小型指數轉進標準指數;鴻準、上銀、合一從全球標準型指數轉進小型指數。 台股本次在MSCI全球標準型指數成分股新增華航、長榮航、力積電、華新4檔,刪除鴻準、上銀、合一3檔。 在MSCI全球小型指數,台股新增17檔成分股,包括上品、鈺創、長榮鋼、鴻準、創惟、大樹、上銀、中砂、聯華食、合一、台亞、瑞鼎、潤弘、三福化、東鹼、大亞、力智。 台股在全球小型指數刪除6檔成分股,包含安普新、華航、長榮航、金可-KY、日盛金、華新。 MSCI是以美元計價的股價指數,提供投資專業人士一致性的比較基礎。MSCI每年2月、5月、8月及11月執行指數定期審核與調整;除了調整成分股外,如果MSCI調高台股權重,全球基金在台灣的分配將可能增加。

  • 《半導體》入選MSCI成分股 力積電雀躍

    【時報記者林資傑台北報導】MSCI明晟於台灣時間今(13)日清晨公布最新半年度調整,晶圓代工廠力積電(6770)獲新增納入全球標準指數台股成分股。力積電股價今日跟隨大盤同步放量強彈,最高勁揚6.85%至57.7元,終場上漲4.63%、收於56.5元,回升至2月底以來逾2個半月高點。  力積電股價去年12月6日以49.88元掛牌上市、觸及78.9元高點後便震盪拉回,隨後一路拉回、3月初下探49.7元新低,隨後於50~56元區間盤整。三大法人昨日反手買超1487張,但本周迄今合計仍賣超1746張。 力積電2022年首季合併營收207.08億元,季增4.81%、年增56.42%,營業利益83.18億元,季增10.34%、年增近1.93倍,毛利率50.79%、營益率40.17%。稅後淨利66.21億元,季增6.8%、年增達2.14倍,每股盈餘(EPS)1.85元,全數改寫歷史新高。  力積電2022年4月自結合併營收73.26億元,月增1.71%、年增達48.05%,再創歷史新高。累計前4月合併營收280.35億元,年增達54.14%,續創同期新高。公司預期第二季營運將持穩首季,下半年毛利率有機會較上半年提升,對全年營運維持審慎樂觀看法。  力積電總經理謝再居指出,雖然因手機、PC等消費產品銷售下滑,影響驅動IC及CMOS影像感測器(CIS)等產品線,但公司透過提高車用、基礎通訊用晶片等需求續強的產品線投片量來因應調節,預期今年仍有相當可期的營收及獲利成長。  力積電董事長黃崇仁認為,目前半導體產能實為「兩極化」,且並非擴產造成。雖然市場需求不像先前強勢,但力積電基本上產能滿載到明年沒問題。而銅鑼新廠首期產能均已被客戶包下,現在還要加速興建,事實上到明年底都不用擔心供過於求問題。

  • 全球科技股Fed升息後多上漲 有利逢低布局

    美國4月消費者物價指數(CPI)年增8.3%,高於市場預期,聯準會(Fed)升息及縮表腳步,料將維持原步調,6月預料再升息2碼並啟動縮表,股市將續回檔,科技股更首當其衝,但歷史經驗來看,不論全球股市(MSCI世界指數)或全球科技股(MSCI資訊科技指數)在升息後亮眼均表現,後半年各上漲逾12%及逾24%,凸顯目前正是逢低布局好買點。 台新智慧生活基金經理人蘇聖峰指出,4月中旬全球經理調查報告顯示,經理人極度看空經濟前景,現金水位提高至5.5%,2011年以來統計顯示,當現金水位升至5.0%以上,S&P500指數其後1、3、6個月報酬率分別為1.3%、4.0%、6.5%,因此目前反而是買進股票時機。 從評價面分析,經過近一個月大幅回檔修正後,MSCI世界指數本益比由高點33倍降至20倍,MSCI資訊科技指數本益比由高點39倍降至30倍,評價趨於合理水準,重新浮現投資機會。 蘇聖峰表示,近期股市震盪期間,「破壞式創新」持續滲透到各產業,且業績呈現光速成長,以全球科技龍頭為例,蘋果1977年成立當年,年營收僅77萬美元,但至2021年,每66秒收入即達77萬美元,44年來收入激增47萬倍。微軟1975成立當年營收僅1.6萬美元,至2021年,每3秒收入即達1.6萬美元,46年收入提升千萬倍。 隨人類追求進步的本質不變,帶動「破壞式創新」的滲透速度越來越快,與科技革命帶來的新增經濟動能強勁,未來3~5年持續為企業帶來新的業績成長切入點,智慧生活相關創新科技基金後市看俏。

  • 加碼猛變減碼 高盛翻空台股

     台股正為保衛萬六大關苦戰、最大權值股台積電500元保衛戰壓力尚未完全消除,高盛證券策略團隊最新出手,點出四大理由,將台股投資評等由「加碼」、雙重降至「減碼」,不過,指數高點預期雖告別20,000點樂觀預期,仍有17,800點水準,潛在漲幅高達一成。  事實上,受制於美股嚴重回檔拖累,MSCI亞洲不含日本指數走勢相當不如意,不僅1~4月連跌,5月上旬短短時間就下挫6%,累計今年以來跌幅16%。前五月表現比2020年同期新冠肺炎爆發的跌14%、1998年亞洲金融風暴的跌12%、1994年FOMC升息的跌11%,都要來得慘烈,目前僅比2000年科技泡沫的跌17%稍稍好一點,幾乎可說是30年來最慘開局。  高盛亞太區首席策略分析師慕天輝(Timothy Moe)認為,亞股市場的猛烈拉回,反映總體經濟層面的三大挑戰,首先,美國聯準會(Fed)更為鷹派,並影響其他地區進入升息;其次,美國經濟衰退風險,以及大陸新冠肺炎清零政策帶來的成長下檔風險;再者,美元走強,通常伴隨新興市場流動性與表現轉差。  回歸台股層面,高盛證券之所以對台股看得更加保守,理由包括:一、台灣為出口導向經濟體,與大陸、全球需求密切相關,也與大陸供應鏈生產關係太緊密。二、台股對利率、國際資金出走、全球市場波動度大增均高度敏感。三、俄烏戰爭爆發後,市場對兩岸關係緊張更顯不安。四、企業每股純益成長性低。  觀察台股企業第一季財報迄今為止表現,大致上並不差,高盛台股產業分析研究團隊依然對晶圓代工、IC設計、ABF等領域指標股抱持正面觀點,然而,全球總經風險卻讓台股企業優異基本面展望蒙塵,台股3月中以來表現比MSCI亞洲不含日本指數還差了約一成。  高盛認為,基於市場研判台股企業2022、2023年獲利年複合成長率只有4%,賦予台股12倍本益比應屬合理(比十年平均值低1.4個標準差),尤其國際資金今年以來已流出台股260億美元,國際基金對台股持股部位相當輕,下檔空間反而出現緩衝。  值得注意的是,高盛雖策略性降評台股,但仍青睞4%現金殖利率帶來的保護力,給予台股高點預期17,800點。儘管預期台股短線表現仍偏疲軟,然密切觀察若大陸疫情有所好轉、美國經濟衰退風險降低、通膨壓力趨穩之後,將對台股重新採取樂觀看法。

  • 摩根士丹利:中資股短期內持續震盪

    2022年以來陸港股市劇烈波動,摩根士丹利最新報告指出,基於疫情關係,而且全球地緣政治升溫,加上宏觀經濟增長放緩,美國聯準會(Fed)啟動縮表,短期內中資股的震盪將會持續,而貨幣寬鬆政策周期正在形成,但周期持續時間及規模要視疫情受控情況而定。 香港經濟日報報導,摩根士丹利指出,MSCI中國指數經歷14個月調整後,已接近熊市的後期,但末段走勢仍然顛簸。變種病毒Omicron擴散,引發宏觀經濟向下,但在Fed啟動縮表的環境下,限制中國立即放寬政策的可能性,而外圍的地緣政治緊張也削弱短期估值重估的機會。 根據摩根士丹利給予MSCI中國指數、恒生指數、恒生國企指數及滬深300指數,於2023年6月目標價顯示,各指數的潛在上漲空間分別約9%、7%、8%、10%。 摩根士丹利認為,中共中央政治局會議釋出正面訊號,但維持中資股「與市場同步」評級。

  • 科技股買點到 投信點讚這類ETF

    台新投信10日表示,美國CPI頻創新高,促使Fed加快升息及縮表腳步,美國聯準會(Fed)5月4日再度升息2碼,為22年來最大升幅,並將在6月啟動縮表,導致近期科技股大幅回檔。但就歷史經驗來看,不論是全球股市(MSCI世界指數)或全球科技股(MSCI資訊科技指數)在Fed升息後皆有亮眼表現,科技股因基本面強勁,在Fed升息後半年及1年,平均分別上漲逾24%及3成,目前正是逢低布局科技股絕佳買點,AI機器人相關ETF後市看俏。 台新SG全球AI機器人精選ETF基金經理人王嘉豪指出,4月中旬全球經理調查報告顯示,經理人極度看空經濟前景,現金水位提高至5.5%,2011年以來統計顯示,當現金水位升至5.0%以上,S&P500指數其後1、3、6個月報酬率分別為1.3%、4.0%、6.5%,因此目前反而是買進股票時機。另從評價面分析,經過近一個月大幅回檔修正後,MSCI世界指數本益比由高點33倍降至20倍,MSCI資訊科技指數本益比由高點39倍降至30倍,評價趨於合理水準,重新浮現投資機會。 王嘉豪表示,股市震盪期間,「破壞式創新持續滲透到各產業,且業績呈現光速成長,以全球科技龍頭為例,蘋果1977年成立當年,年營收僅77萬美元,但至2021年,每66秒收入即達77萬美元,44年來收入激增47萬倍;微軟1975成立當年營收僅1.6萬美元,至2021年,每3秒收入即達1.6萬美元,46年收入提升千萬倍。由於人類追求進步的本質不變,帶動「破壞式創新」的滲透速度越來越快,「破壞式創新」與科技革命帶來的新增經濟動能相當強勁,未來3~5年持續為企業帶來新的業績成長切入點,AI機器人即是受惠的主要領域。

  • 印尼股市坐享大宗商品光環

     全球股市今年來跌跌不休,但印尼股市逆勢大漲。因為大宗商品價格走高,有利包括印尼等出口大宗商品國家的經濟,加上印尼有龐大內需市場支撐,因此吸引全球資金不斷投入印股。  MSCI印尼指數年初迄4月28日止累漲約14%,MSCI新興市場指數卻累跌14%。印股4月29日到5月6日因勞動節和伊期蘭開齋節等連假而休市。  雅加達綜合指數收在7,228.91點,今年來累漲9.84%。  高盛表示,外資1月到4月投入印股50億美元,是去年全年投入金額的近兩倍。跟外資今年同期因俄烏戰爭、通膨、中國封城和聯準會等升息而從新興亞洲撤資478億美元形成強烈對比。  匯豐亞洲證券策略部主管林傳英(Herald van der Linde)指出,今年來愈依賴大宗商品或銀行業的新興股市走勢,愈能超越整體表現。他說:「印尼股市兩者兼備。」  印尼是全球最大煤炭出口國,也是石油、天然氣、鎳和棕櫚油等重要大宗商品生產國,受惠大宗商品價格走高,吸引投資人不斷買進其礦業與資源類股。  像煤炭商阿達羅能源(Adaro Energy)股價28日收3,340印尼盾,今年來飆漲近50%。  摩根士丹利全球資本市場東南亞區主管維杰(Vijay Vaidyanathan)指出,印尼跟馬來西亞等東南亞股市,受惠區內重新開放市場的樂觀氣氛,因為區內有強勁內需市場支撐經濟成長。  他認為,區內股市上漲動能,愈來愈依賴價值型或估值仍溫和的股票,而不是成長型股票。  林傳英指出,利率趨勢往上,讓人看好銀行業放款業務的利息收入增加,印尼放寬新冠防疫限制令經濟復甦而有利銀行業務成長,刺激銀行股走高。像印尼市值最大上市公司中亞銀行(Bank Central Asia)今年來累漲11%。  亞洲開發銀行預測,今年印尼國內生產毛額(GDP)成長5%,高於去年成長3.7%。

  • MSCI調整 台股權重將小降

     MSCI明晟半年度權重調整將於13日凌晨公布,統一、兆豐國際投顧等研究機構紛紛發出預測,主流意見預料,台股本次權重仍會遭到微幅調降,然市場更關注的成分股調整,以長榮航、力積電、華新、華航四檔入選呼聲最高,市值落後的上銀、合一則被各研究機構預料恐被剔除。  統一投顧分析,2022年4月迄今,台灣加權指數、MSCI台灣指數分別下跌6.2%與8%,表現位居後段,雖無大陸上證A股納入因子調整干擾,但MSCI指數持續加碼大陸的趨勢不變,研判台股權重可能小幅調降。兆豐國際投顧認為,台股權重在MSCI調整中已連12次遭降,本次MSCI半年度調整可能仍會維持下修趨勢。不過,外資圈人士說,現在市場最關切的議題為通膨高漲,加深美國聯準會(Fed)加速升息決心,影響投資信心,進而干擾全球市場表現,換句話說,只要MSCI調整權重變化幅度不到誇張程度,對台股影響有限。  至於市場興趣最高的成分股變化,法人研究機構認為,回顧第一季個股的表現,市場排名居前100名,自由流通比率高,且尚未納入MSCI成分股的個股有:力積電、長榮航、華航、華新、裕融、臺企銀、信驊、大成鋼等。  統一投顧考量市值變化與落後成分股抽換,過往多次精準預測成分股進出,其最新預測,力積電、長榮航在此次的季度調整中納入成分股機會較高。進一步考量其他金控旗下投顧法人預測,華航、華新入選的呼聲也相當高。

  • 1分鐘讀財經》神鬼奇航來了!5大利多開炸 航運股後面還有肉

    小編今天(5日)精選5件不可不知的國內外財經大事。法人指出,航運股受惠5月長約換約、運價維持高檔、塞港未解、市場對首季財報高度期待,加上大陸上海各大工廠已陸續復工,先前過度壓抑的需求也將增加等「五大利多」,股價有望乘風破浪。台新投顧副總經理黃文清指出,市場預期Fed宣布升息後,股市有望利空出盡,投資人可掌握反彈波;至於航運族群受惠運價維持,後市則有財報、除息利多支撐,加上航空股解封消息均為未來利多。 【1】利多滿載 航海王重出江湖 「航海王」重出江湖!美國聯準會(Fed)展開升息循環,高殖利率題材又「吸金」,航運股坐擁財報將公布、5月長約換約、運價維持高檔、塞港未解、大陸各城陸續解封等利多,4日「陸、海、空」集結,上市航運類股指數強漲逾2.5%,中航、捷迅、中櫃聯袂漲停,新科航運股王長榮成交金額榮登第一。 【2】聯準會抗通膨 22年來首度升息2碼 6月開始縮表 美國聯準會今天宣布升息2碼,為22年來首見,且6月起將縮減COVID-19大流行期間規模膨脹到9兆美元的資產負債表,升息與縮表雙管齊下,壓制處在40年高點的通貨膨脹。 【3】MSCI調整 台股權重將小降 MSCI明晟半年度權重調整將於13日凌晨公布,統一、兆豐國際投顧等研究機構紛紛發出預測,主流意見預料,台股本次權重仍會遭到微幅調降,然市場更關注的成分股調整,以長榮航、力積電、華新、華航四檔入選呼聲最高,市值落後的上銀、合一則被各研究機構預料恐被剔除。 【4】友達董事大換血 李焜耀退出 友達今年股東會將改選董事,最新董事候選名單當中,退居幕後多年的前董事長李焜耀未列在名單中,代表李焜耀揮別董事會,完全交棒。此次董事會出現很多新面孔,大股東佳世達的法人董事代表改推佳世達新任總經理黃漢州,另外還有一席法人董事代表為前廣輝副總、前元太技術長蔡娟娟,意味著另一個大股東廣達的勢力進入友達董事會。 【5】瑞銀看壞人民幣 估貶破7 美元在美國聯準會(Fed)加速升息、地緣政治因素等背景下持續走強,導致包括人民幣在內的非美貨幣持續走弱,加上大陸疫情拖累經濟動能,不少機構陸續調低人民幣匯率預期,其中瑞銀認為,未來幾個月有機會面臨「破7」壓力。

  • MSCI調整5/13公布 法人估台股權重小降

    指數編纂公司MSCI(明晟)將於13日公布調整結果,並於31日收盤生效。投顧法人表示,考量MSCI指數持續加碼中國的趨勢不變,研判台股權重將小幅調降,且力積電、長榮航納入成分股機率較高。 MSCI是以美元計價的股價指數,提供投資專業人士一致性的比較基礎,每年2月、5月、8月及11月執行指數定期審核與調整。 統一投顧分析,台股加權指數在1月初創下歷史新高點18619點後,受到外資持續調節台股,以及中國、台灣COVID-19(2019冠狀病毒疾病)疫情升溫影響,加權指數呈現回檔走勢,於4月下旬跌破17000點,拖累MSCI台灣權重由前次調整後的16.37%下降至16.15%。 4月以來MSCI台灣指數下跌8%,表現位於新興市場各國後段位置,統一投顧認為,在今年MSCI仍無提升中國A股納入因子的計畫下,權重回歸以指數表現、國家重要性做評斷基準。考量MSCI台灣指數表現略遜於MSCI中國指數,加上MSCI指數持續加碼中國的趨勢不變,故研判台股權重將小幅調降。 根據統一投顧的資料,今年第1季個股市值排名居前100名、自由流通比率高且尚未納入MSCI成分股的個股包括力積電、長榮航、華航、華新、裕融、臺企銀、信驊、大成鋼等。 考量市值變化及落後成分股抽換,統一投顧預期,今年第1季市值排名第50名的力積電、第51名的長榮航在這次MSCI季度調整中納入成分股機會較高。 統一投顧也提醒,合一及上銀今年第1季市值排名跌到百名之外,要提防本次MSCI調整有遭到移除成分股的風險。(編輯:楊蘭軒)1110505

  • 瑞銀降大陸2022年GDP增長預測至4.2%

    瑞銀發布報告,指出因大陸3月爆發新一波疫情,封城措施對生產及消費市場構成壓力,將中國2022年實際GDP增長預測由5%下調至4.2%。 大陸將2022年經濟增長目標設定為5.5%左右。 香港信報報導,報告還指出,市場對全球經濟增長前景及大陸經濟受疫情影響的憂慮加劇,MSCI香港指數在4月跌5%,與MSCI亞洲(日本除外)指數表現一致。而4月美國10年期國債孳息率,以及市場對美國聯準會升息預期升溫,亦令MSCI香港指數受壓。

  • 《金融》印度「3D」優勢 今年強於MSCI世界指數

    【時報記者任珮云台北報導】今年來多重利空影響,全球股市下行壓力大,截至2022年4月25日止,MSCI世界指數今年來下跌11.42%,印度股市之Sensex指數則下跌2.87%,表現相對抗跌,元大印度基金表現亦不俗。在這一波景氣循環當中,印度股市中電子業佔比低、金融業占比高,受到製造業轉弱影響較少,且近期自俄羅斯購入原油價格低廉,緩和國內通膨壓力,印度央行並無緊縮壓力,為印度股市帶來支撐。 元大印度基金研究團隊說明,高盛預估印度2022年GDP成長達8%,企業EPS增長為19%,表現均領先全球其他國家。就印度近期經濟數據表現觀察,3月製造和服務業PMI分別為54.0和53.6,仍維持在擴張略偏強的情況,顯示短期基本面受上述利空影響有限,股市可望維持抗跌的格局。 再加上3月地方大選執政黨大獲全勝,政局穩定政策延續可期,均有利於印度景氣與股市表現,待上述利空逐步消除,樂觀看待印度後市表現潛力。 在主要新興國家中,印度具有「3D」優勢,人口、需求、民主(Demographic、Demand、Democracy)人口超過14億,人口中位數約28歲,政府積極推動基礎建設、醫療衛生等領域支出,吸引外商投資,資訊科技業快速成長,善用人口紅利優勢,發揮新經濟動能,正積極提高全球能見度與地位。年輕的企業家們已經創造40家獨角獸(估值超過10億美金的私人企業)。

  • 全球科技股底子硬 不畏升息

     美國3月消費者物價指數年增8.5%,創1981年末以來最大增幅,促使Fed加快升息及縮表腳步,聯準會副主席提名人布蘭納德即稱,當前任務是降通膨,未來需要迅速升息,而縮表將在5月決定,6月啟動,導致近期科技股大幅回檔。  就歷史經驗來看,不論是全球股市(MSCI世界指數)或全球科技股(MSCI資訊科技指數)在Fed升息後皆有亮眼表現,其中科技股因基本面強勁,在Fed升息後半年及一年,平均分別上漲逾24%及三成,法人表示,目前正是逢低布局科技股絕佳買點,AI機器人相關ETF後市看俏。  台新SG全球AI機器人精選ETF基金經理人王嘉豪指出,3月全球經理調查報告顯示,經理人極度看空經濟前景,現金水位提高至5.9%。  2011年以來統計顯示,當現金水位升至5%以上,S&P500指數其後1、3、6個月平均報酬率分別為1.3%、4.0%、6.5%,因此,目前反而是買進股票時機。  另從評價面分析,經過近一個月大幅回檔修正後,MSCI世界指數本益比由高點33倍降至20倍,MSCI資訊科技指數本益比由高點39倍降至30倍,評價趨於合理水準,重新浮現投資機會。  王嘉豪表示,股市震盪期間,「破壞式創新」持續滲透到各產業,且業績呈現光速成長,以全球科技龍頭為例,蘋果1977年成立當年,年營收僅77萬美元,但至2021年,每66秒收入即達77萬美元,44年來收入激增47萬倍;微軟1975成立當年營收僅1.6萬美元,至2021年,每3秒收入即達1.6萬美元,46年收入提升千萬倍。  由於人類追求進步的本質不變,帶動「破壞式創新」的滲透速度愈來愈快,「破壞式創新」與科技革命帶來的新增經濟動能相當強勁,未來三至五年持續為企業帶來新的業績成長切入點,AI機器人即是受惠的主要領域。  統一FANG+ETF基金經理人袁永騰表示,日前台灣半導體龍頭公布第一季財報,獲利優於市場預期。財報內容顯示,由於客戶需求仍旺,目前半導體仍是供不應求。最大亮點為高效能運算及車用電子,季增率皆高達26%,代表目前電動車、元宇宙、雲端、AI等應用需求,可能比市場預期更好。

  • 《金融》升息循環掀大浪 三大心法掌舵淘金

    【時報記者任珮云台北報導】隨著美國進入升息循環,市場波動較大,聯博投信股票投資策略師李長風提醒投資人,應關注企業品質,切勿追逐評價過高的標的,以控制下檔風險。目前的環境下,建議聚焦科技、醫療、消費三大成長產業中的投資題材,例如線上廣告、雲端運算、線上支付、尖端醫療設備、電子商務等等,以把握具長期成長動能但相對不受景氣循環影響的成長題材。 李長風表示,美國聯準會於三月啟動升息循環,市場預期升息將帶動利率走升,造成股市波動。然而,企業基本面並未出現惡化的現象,經濟活動也持續復甦,因此股票評價的修正,反而提供長期佈局股市的投資機會。另一方面,隨著美國勞動參與率持續改善,勞動市場壓力趨緩,將有利於通膨自高點回落,市場普遍預期美國通膨壓力有望於2022年第二季後緩解,市場波動也可望趨緩。 李長風說明,從歷史經驗來看,統計1999年、2004年與2015年三次升息循環,MSCI世界指數在升息期間皆有表現,且企業獲利能力是驅動股價的主要動能之一。由於央行採取升息往往是代表經濟前景熱絡,倘若基本面仍持續轉佳,股市後續表現將可望續航。 李長風與投資人分享三大選股心法。第一,持續布局美國成長股。目前美國成長股基本面仍強健,但經歷市場修正後,目前的評價已來到新冠疫情以來的低點。觀察S&P500指數不同類股年化EPS成長預估值,在2023年至2024年的後新冠疫情期間,成長型類股(科技、醫療、非核心消費、通訊服務)達11.9%,優於防禦型類股(房地產、公用事業、核心消費)的8.2%與循環型類股(金融、原物料、工業、能源)的7.9%。因此,成長型產業的企業成長動能,較可望抵禦評價下修的疑慮。 第二,不僅關注成長動能,獲利品質更重要。自2020年新冠疫情發生初期,出現不少繳交超高股價成長表現但低獲利的企業,李長風認為,目前投資人應避免積極加碼這類型風險較高的超高成長類股,而是應回歸企業基本面,挑選高品質成長股。由於高品質企業較具防禦能力,營運模式較不易受到景氣循環與通膨環境影響,基本面相對持穩,因此股價表現波動較低,又能兼具報酬表現。 第三,尋找評價相較合理的標的。在具備長線盈餘增長潛力的成長型股票中,醫療保健類股是少數具備評價合理優勢的題材。先前市場追逐風險情緒旺盛,擁有防禦色彩的醫療保健類股並未特別受市場青睞;不過,隨著聯準會逐漸轉趨緊縮政策,景氣趨緩也導致市場波動放大,醫療保健類的評價正在緩步回升。換言之,現在投資人有機會用更合理的評價買進具備長期投資契機的醫療保健類股。

  • 《台北股市》世界工廠封城 科技股接4避1

    【時報記者任珮云台北報導】兩岸疫情升溫,使台股大盤近期波動加劇。在中國封城及高通膨背景下,台股接下來將進入訂單及庫存調整期,指數表現承壓。據統計,今年以來至4月11日止,外資已賣超台股5867億元,續創歷史新高;外資持股比前20名的個股,除KY股外,包括元大MSCI台灣(006203)、國泰台灣加權正2(00663L)、日月光投控(3711)、台積電(2330)等的持股比都還在7成以上,其中元大MSCI台灣(006203)的持股比更高達85%。 統一投信台股團隊評估,中國封城為短期事件,風險仍可控。而台股大盤雖預計將持續呈區間震盪,但個股表現明顯分化,也提供了投資機會。 統一投信台股團隊表示,目前已經觀察到部分IC設計公司下修訂單,電子業的訂單調整將陸續發酵。中國作為世界工廠,封城衝擊部分台廠供應鏈,使部分原本3月營收可望續創新高的公司,獲利可能出現下修。具體幅度可關注接下來半導體龍頭企業公布的最新財報及未來業績展望,作為整體產業觀察指標。評估中國封城屬於短期事件,中期而言,待防疫政策告一段落後,台股大盤有望好轉。 而聯準會加快收緊貨幣政策,使資金大舉撤出科技股,以科技股為主的台股也會受到較大影響,壓抑指數表現。但非科技股方面卻是另一番榮景,如鋼鐵、航運、原物料等傳產類股,報價仍持續上漲,加強了企業基本面。接下來各國進入升息循環,對於金融股也是一大利多。 雖然科技股近期雜音較多,但由於其具備高成長性,統一投信台股團隊仍看好部分子產業的長期表現。其中,以產業長期成長趨勢明確的類股為主,包括伺服器、電動車、汽車電子及電子標籤等。消費電子在終端需求下滑的情況下,近期需要謹慎以待。

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