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  • 凱基投信:擇機加碼被錯殺類股

     凱基投信指出,預期聯準會緊縮步調可能加快,1/5美股四大指數全面收黑,美國十年期公債殖利率則大幅揚升至1.7%之上,接近2021年4月以來的高點。因美債殖利率與實質利率攀升,投資人對價值面較高的成長股或有疑慮,獲利了結賣壓出籠。不過,觀察實質利率走揚,反映資金收緊與景氣好轉,呼應多數官員認為美國經濟朝向最大就業目標快速前進,就基本面來說,目前並非由多轉空的訊號。  凱基投信投資策略部主管翁毓傑指出,Omicron病毒變異株眾多,在先前耶誕及新年假期歐美移動人數大增的情況下,疫情恐將出現新變數;而疫情的發展又將牽動經濟數據,可能進一步影響聯準會決策。不過若後續通膨壓力趨緩,將緩解近期聯準會偏鷹派的貨幣政策壓力,屆時將有利風險資產的反彈。  針對多重資產部份,凱基未來世代關鍵收息多重資產基金經理人葉菀婷表示,觀察2021年第四季REITs指數表現顯著優於MSCI世界指數,其中工業REITs全季漲幅約三成,因近期表現亮眼,部分市場資金藉昨日利空消息而獲利了結,短線股價受市場恐慌情緒影響,但長線仍須回歸基本面。葉菀婷指出,科技REITs、倉儲REITs二大次產業供不應求情況並未改變。  凱基收益成長多重資產基金經理人李怡勳建議投資股票資產可持續納入藉由多因子策略選股並靈活調整的組合;債券部位則偏好短天期及收益率較高之標的,以因應利率上行風險。短期市場震盪時,配置具有掩護性買權和投資級債等投資組合具有較佳下檔保護。  股市部分,凱基環球趨勢基金經理人馮紹榮指出,聯準會會議紀錄暗示升息縮表時程可能提前,美債利率彈升導致趨勢成長股票下跌較深。因應短期市場波動加大,建議擇機加碼因市場非理性下跌而被錯殺的類股,相對著重AI人工智慧、消費體驗及汽車科技等趨勢領域,持續挑選受惠數位化浪潮、具有未來成長性的公司,布局中長期投資機會。  債券部位上,凱基新興市場ESG永續主題債券基金經理人劉書銘表示,目前仍對新興市場債市看好。此外,仍持續看好綠色債券、永續債券、低碳排放等ESG議題,將是全球機構、政府的政策發展重心,長線需求穩定,對於相關債券後市看法維持穩健樂觀。

  • 係金欸!元大MSCI金融ETF火速填息

    金控去年獲利大爆發,總獲利直逼6000億大關,利多激勵11日金融股集體奔漲,不僅金融指數翻升2%,還扮演引領大盤收斂跌幅要角,台股唯一純金融股ETF的元大MSCI金融(0055)同步爆量漲,盤中最高25.62元並飛越去年底除息前的25.26元收盤價,換算僅37天完成填息,創下近四年最快。 法人分析,目前金融股估值還是台股類股中數一數二低,以金控雙雄富邦金、國泰金為例,兩檔本益比都不到九倍,股淨比僅1.1倍及一倍,整體15家金控平均本益比和股淨比也僅12倍與1.2倍,隨美國將升息,有利存放款利差提升,金融股獨具的高股息、低評價和受惠升息三大優勢,可望持續扮演台股多方指標。 受惠金控族群繳出亮眼獲利,昨(10日)15大金控公布總獲利達5806億元,創歷史新高,且相較2020年獲利增幅達53%,各家金控業績都比前一年好,利多推動金融股11日聯手飆高,開發金噴漲5.4%,富邦金漲4.3%,國泰金漲3.8%,元大金、兆豐金、台新金等也漲逾1%。 元大MSCI金融投資台股市值前列的金融股,包括富邦金、國泰金、兆豐金、元大金、第一金等主要金控和國人最愛存的金融股幾乎全面網羅,11日該ETF受惠金融股大漲,股價跟著飆高,近午盤漲幅高達2.6%,排行台股ETF漲幅前茅外,成交量也創下去年11月除息後來最大,超過2000張。 值得注意元大MSCI金融今天最高價也越過去年除息前的收盤價,去年11月該ETF除息0.75元,配息率約3%,迄今僅歷時37天火速填息,創下四年來最快;元大MSCI金融也因此再度交出次次除息次次填的佳績,累計填息12次,平均填息天數76天。 法人表示,金融股ETF比較個股,主要優勢是ETF打包一籃子的股票,能把投資金融股的門檻大幅降低,目前元大MSCI金融不到3萬元就能買一張,且平均現金股息率有3%,優於不少金融股,還有每年填息的成績,適合想要存金融股的投資人同步留意。

  • 產經解析-2022年全球股市投資展望

     回顧2021年,全球股市在充滿不確定性的背景下,仍然繳出亮眼的成績單,MSCI世界指數上漲24.2%(以當地貨幣計價)。美國大型股的表現相對領先,甚至在2021年底聯準會(Fed)宣布即將緊縮貨幣政策,美國大型股在12月底表現仍不受影響。從區域別來看,由於中國股市全年表現相對疲弱,因此成熟市場表現整體優於新興市場。以類股來看,能源、科技與金融類股的表現領先,公用事業等防禦型類股表現則相對落後。  時序邁入2022年,我們預期全球仍將充滿不確定性。通膨預期將持續是新年度投資人關注的焦點,目前聯博仍預期通膨不會維持在2021年底的高檔,且通膨攀升對股市未必是壞事,這是因為需求回溫所帶動的小幅通膨,通常是經濟穩健復甦的跡象。  據聯博研究,過去50年來,通膨小幅攀升2%~4%的時期,股市通常有優異表現,反觀在通膨率高出4%的環境中,新興市場與日本股市則相對有表現空間。  不過,投資人仍須留意幾個潛在利空,包含:通膨若居高不下,各國央行可能提早緊縮貨幣政策,勢將衝擊經濟成長力道;Omicron變種病毒迅速蔓延,可能也會造成消費、企業支出、乃至於經濟成長放緩;俄羅斯與烏克蘭的關係劍拔弩張、伊朗核計畫的爭議不斷、中國政治情勢等地緣政治風險,或將削弱投資氣氛。  雖有這些實質風險,但聯博認為,2022年不至於走入空頭市場。觀察歷史趨勢,經濟陷入衰退時,市場從高點到低點的跌幅至少達20%。儘管通膨會衝擊實質經濟成長率,但全球經濟可望在2022年持續擴張。聯博預計全球實質GDP成長率達5.9%,2022年則小幅放緩至4.2%,因此企業獲利可望持續有支撐。  展望2022年區域股市表現,美國大型成長股是否能延續先前的強勢表現值得密切留意,尤其2021年驅動美國股市表現的個股仍舊是少數幾大企業。  因此,建議投資人在布局美股時,與其集中在前五大大型股,不妨聚焦擁有強勁獲利能力、且評價也相對具吸引力的企業。  美國以外的成熟國家評價則是互異。歐洲與日本股市的評價相對具吸引力,景氣循環股佔比也較高,在區域經濟加速復甦時可望有正面表現。此外,歐洲企業的現金部位也位於歷史新高,我們認為,這些企業有可能以回購股票的方式嘉惠股東。  新興市場方面,受到政府加強監管力道、房地產產業爆發債務危機、經濟成長浮現隱憂等利空影響,中國股市2021年表現不佳。但中國政府持續努力達到政策平衡,一方面推動短期經濟成長,另一方面持續推動結構性改革,預計有機會帶動特定個股回溫。其他新興市場與邊境市場,2021年也不乏交出正面表現的個股。  聯博認為,2022年新興市場仍舊不乏具吸引力的長期投資機會,但精挑細選將是關鍵。  時序邁入新的一年之際,投資人不妨趁機會審視手中的資產配置。基於前景依舊不明朗,唯有理性配置於各個區域與類股,並聚焦於評價合理的優質股,才有機會穩渡2022年的市場挑戰。此外,投資人在選擇股票投資組合時,不妨留意該投資組合在選股時是否有納入ESG因子。  在充滿變數的2022年,投資人不妨遵循四字箴言:眼光放遠。換句話說,與其只看短期利多,不如深入瞭解企業的獲利趨勢。若能分析並掌握企業未來3到5年的營運與現金流前景,將可望發掘長期較具報酬潛力的投資機會,有助投資人在面對市場變化時,堅定信心往長期投資目標邁進。

  • 美股基金亮麗 續航力十足

     美股基金漲多近期雖出現獲利賣壓 但美股仍是大部分法人2022年最看好主要標的之一。根據統計,截至2021年12月24日為止,S&P 500指數2021年漲幅逾25%,美股基金普遍也交出亮麗好報酬率,表現佳的美股基金今年來績效甚至達三成以上。即使2021年漲幅不小,美股依然是相當多法人持續看好的主要標的。  聯博投信股票投資策略師李長風表示,經濟持續復甦將帶動股市多頭行情,美股仍具備較強的企業獲利能力與較佳的成長潛力等優勢,是投資人的核心配置首選之一。市場波動延續的環境下,高品質企業具有體質穩健、企業獲利能力較高、資產運用效率較高的優勢,續航力較佳。  長線來看,觀察過去五年,自2016年9月30日至2021年9月30日期間,MSCI美國高品質指數年化報酬率達19.1%,高於MSCI美國指數的16.7%,MSCI美國高品質指數年化波動度為14.9%則低於MSCI美國指數的15.5%。  由於在美股之中仍可以找到不少高品質類股,因此,法人仍認為美股有續漲空間,但要謹慎挑選。李長風說,通常毛利率較高,具有較佳的議價能力,代表公司在市況變化下具有競爭優勢,可望發揮防禦作用。  保德信投資管理部協理許勻表示,根據預估,2022年美股企業獲利將再成長近一成,其中,科技、醫療、消費有望成為表現相對亮眼的產業;在獲利挹注下,截至2021年11月中,美股的股票回購金額已突破1兆美元,再度刷新紀錄規模,高盛更預期,企業累積龐大資金動能,預期2022年美股回購需求可達3,500億美元,將超越2021年的3千億美元,因此持續看好美股後續表現。  中租投顧副總經理蘇皓毅表示,由於2022年在通膨與資金退場議題,預期市場波動將逐漸向上,在選擇投資標的之際,更應從經濟基本面以及企業獲利進行挑選。其中美國仍然是全球經濟成長主要動力來源,持續看好其後續表現。

  • 電動車前景看俏 指數表現優於全球股市

    電動車前景依然大好!主要是各國政府力挺,今年電動車市場可望穩定向好。也因全球政策支持及半導體產業帶動下,去(2021)年NYSE全球自動駕駛及電動車指數漲幅,優於MSCI世界指數表現。 根據中國全國乘用車市場信息聯席會最新預估,2022年新能源汽車銷量將暴增,有望突破600萬輛,年增超過70%。主因為中國官方2022年對新能源汽車補貼,將較去年減少30%,也是補貼政策最後一年,在搶搭補貼末班車效應下,外界預估大陸新能源車銷量將大增。 此外,主要市場政府持續支持,並提出嚴格的排放規範及燃油車逐步退場的時程,研究機構對全球電動車市展望抱持更加樂觀的看法,預估2020~25年銷量CAGR將達45%,2025年銷量可望達2,000萬輛,滲透率20.9%。 在全球主要國家政策支持以及半導體產業帶動下,2021年NYSE全球自動駕駛及電動車指數交出27%漲幅,更勝Nasdaq人工智能及機器人指數、MSCI世界指數表現。 日盛投信投資團隊分析,至今全球已有超過20個國家訂定汽車電氣化或燃油車禁售令,目標時程落在2025-2050年之間,此外,在第26屆聯合國氣候峰會COP26)中,由100多個國家簽署協議,目標為控制未來升溫上限至攝氏1.5度,同時也成為全球首個逐步減少「煤炭」使用量計畫的協議,其中COP26文本涵蓋四大主軸,減少煤炭使用、甲烷排放量、加速傳統燃油車轉型至電動車等。進入2022年,電動車市增量可觀。 日盛全球智能車基金研究團隊分析,根據中國最新發佈的政策,2022年將保持現行購置補貼技術指標體系框架及門檻要求不變,政策堅持平緩補貼退坡力度和節奏,原則上2020-2022年補貼標準分別在上一年基礎上退坡10%、20%,中國消費者對新能源的認可度仍在大幅提升,隨著車市規模效應提升,成本不斷下降而補貼延續,預計2022年中國車市有較強的增量動力,電動車銷量增量可觀。 日盛全球智能車基金研究團隊指出,歐美中等主要經濟體官方集中訂定2030-40年禁售燃油車及嚴格限制燃油車二氧化碳排放量,加上2022-23年隨著晶片供應問題改善,加上電動化進程超預期,整體汽車零組件供應鏈未來2年獲利前景將持續看好,持續看好AI、數據中心及電動車等具備長線趨勢的族群。

  • 醫療檢測、疫苗類股 長線聚光

     新冠肺炎疫情持續影響全球,儘管各國提升疫苗覆蓋率,但是病毒變異的速度加速,近期又有Omicron變異株出現,讓國際疫情升溫,催化醫療產業題材行情續燃。  富達國際表示,就資金流向來看,投資人明顯偏好防禦股如公用事業、醫療保健和消費必需品等收入和股息穩定的公司股票,使得醫療保健基金再度受投資人青睞。  凱基投信指出,觀察12月迄今,MSCI醫療保健設備指數漲幅逾7%、MSCI全球醫療保健指數及MSCI醫療保健設備製造商指數均漲逾5%,對比MSCI世界指數僅小幅走揚逾2%,可見醫療題材有資金推升行情。  富達認為,隨著經濟解封,病人重新回到醫院,手術相關醫療行為不僅回歸常態,更因疫情遞延影響,醫院須加快手術排程,以2021年第三季,全球手術活動有二成的成長率,從現在到2022年手術活動未來將逐季成長,有利醫療設備、醫療科技次產業,同時為了重大疾病及慢性病患者持續研究與開發更具療效的新藥物,生命科學與服務產業也具有較佳的成長機會。  凱基醫院及長照產業基金經理人黃廷偉表示,雖美、歐、英等國疫情總體感染人數有上升趨勢,但新冠肺炎疫苗逐漸發揮功效,病患住院率壓低且趨於流感化現象,加上新興國家在Delta變異病毒疫情期間加速疫苗施打、提高覆蓋率,對疫情趨緩也有幫助,長線來看,醫療檢測與疫苗類股表現很大的空間。  就基本面而言,以NBI指數成分股為例,第三季企業財報優於預期,其中,營收較去年同期成長38%、獲利較去年同期成長73%。  安聯投信表示,長期來看,產業創新創造利潤亳無疑問仍將是未來的主要引擎,特別是癌症,罕見疾病,基因療法等創新療法;併購題材亦將持續發酵,特別是大型藥商預料將有5千億美元的雄厚實力進行併購,有利於整體醫療健康生技產業發展。  野村全球生技醫療基金經理人沈思瑩也認為,長期而言,生醫產業具有投資價值,主要原因包括FDA對於新藥創新以及審核態度開放,今年以來的審核腳步並未放緩且有半數以上新藥是透過優先審查管道獲得批准。  此外,許多新技術正逐步發展,包括基因療法、基因編輯、免疫腫瘤療法及mRNA技術等,長期將為整體產業帶來創新商機。隨著經濟重啟,新藥臨床實驗以及相關銷售陸續恢復,市場將重新聚焦在研發能力強的企業。再者,以價值面而言,現階段那斯達克生技指數亦頗具吸引力,適合中長期投資。

  • 國泰投信低碳轉型精選指數ETF標的指數資格認可

    證交所今(16)日召開ETF標的指數資格認可會議,審議通過國泰投信申請「MSCI台灣領袖50低碳轉型精選指數」資格認可。 證交所表示,MSCI台灣領袖50低碳轉型精選指數,由MSCI Limited所編製及維護。該指數旨在表彰台灣上市上櫃普通股中,可代表臺灣股市且具備流動性佳、獲利穩定與致力推動低碳轉型提升企業競爭力公司的表現。 該指數自母指數MSCI Taiwan Index之成分股中,以MSCI低碳轉型分數和類別對母指數的成分股重新加權,依權重由高至低選取排序前50名之公司,現有成分股計50檔。

  • 產經解析-2021年末 陸股能否撥雲見日?

     中國股市在2021年表現相對黯淡,原因之一是在於政策面引發的恐慌。自年初以來,從中國政府暗示貨幣政策將轉趨緊縮、中美關係、科技與補教業監管措施、恒大違約風險等事件,讓MSCI中國指數在今年前三季表現遠遠落後於MSCI世界指數。  不過,MSCI中國A股指數在10月份出現反彈,11月份也小幅上漲0.5%,讓投資人不免好奇,中國股市在歷經前三季的陰霾後,新的一年是否即將撥雲見日?  對此,聯博認為,中國目前仍有新一波變種病毒疫情引發投資隱憂,但由於中國人民銀行的最新貨幣政策報告顯示,未來貨幣政策可望轉趨寬鬆,激勵投資氣氛,連帶使得中國股市在11月份表現持穩。  從11月份的A股類股表現來看,電池相關企業的營運有支撐,帶動工業類股成長。在「元宇宙」概念股掀起投資熱潮之下,推升資訊科技類股表現。醫療保健類股則受惠於疫苗概念股而上漲。相較之下,石油與煤炭價格跌勢拖累能源與公用事業類股,非核心消費品等景氣循環類股表現則相對疲弱。  再從中國整體基本面來看,經濟數據仍然呈現好壞互見,但由於原物料價格下跌與限電問題出現緩解跡象,讓原已面臨需求疲軟與供應鏈問題的製造商能有喘息的空間。中國官方製造業採購經理人指數(PMI)從10月份的49.2小幅回升至11月份的50.1,是近3個月來首度成長。  展望未來,聯博對中國經濟與股市前景抱持審慎樂觀的態度,因為預期中國政府持續努力達到政策平衡,一方面促進短期經濟成長,另一方面持續大刀闊斧推動結構性改革。另外,中國中央經濟工作會議即將於12月中旬登場,主要議題包含穩定經濟與市場、控制疫情、改善對外關係以維持出口等,值得投資人密切留意後續動向。  另一方面,儘管中國製造業活動與零售營收回溫,但2022年,在房地產可能持續不振、「清零」政策的限制、長期氣候變遷與社會繁榮政策的初期副作用等潛在利空因素影響之下,預期中國經濟成長力道仍將受到壓抑。聯博預期,中國政府將進一步鬆綁財政與貨幣政策,同時加強監管房地產產業,避免衝擊其他領域。  考量目前的疫情變化、全球經濟環境,以及中國政策面的不確定性,未來中國股市前景仍充滿未知數,因此,我們建議投資人不妨策略性地布局中國A股,同時聚焦於受惠刺激政策與結構性改革的投資機會。

  • 摩通:滬深300指數 明年上漲空間逾二成

     摩根大通近日發表報告認為,隨著政策可見度提高、冬季過後流動性逐漸放鬆,投資者對中國股市的信心會有所改善,預計滬深300指數2022年有超過20%的上漲空間。  滬深300指數是從上海和深圳證券市場中選取300檔市值大、流通性好的A股,以自由流通股本市值加權的方式,由上海證券交易所所屬中證指數公司編製並公布的成份股指數。樣本覆蓋了滬深市場70%左右的市值,綜合反映A股市場上市股票價格的整體表現。  Wendy Liu等摩根大通分析師在近日公布的報告中,將滬深300指數的新基準目標設為5,950點。該指數6日收報4,892.62點,跌0.17%。  高盛近日也認為2022年A股估值會有明顯回升。高盛預計,明年底滬深300指數會到5,500點,潛在回報率約為12%。  瑞銀投資銀行研究部亦發表2022年中國股票策略展望,認為2022年是陸股「擺脫頹勢」的一年。  瑞銀中國股票策略研究主管王宗豪預計,2022年MSCI中國指數將攀升13%,EPS增長9%,同時受惠於互聯網類股的監管擔憂減弱,本益比小幅上揚。下行經濟壓力以及鼓勵研發投資的必要,可能會使得2022年施加給互聯網行業的監管措施有限,建議超配互聯網、食品飲料和家電,低配銀行和基礎材料。  王宗豪表示,本益比估值有機會小幅攀升,以體現出中國市場圍繞互聯網監管的擔憂消散。預計2022年收入增長9%,與約8%的名義GDP增長率基本一致,而在盈利方面,瑞銀預計增長9%。摩根士丹利則維持MSCI中國指數116點的基準目標位,該指數目前在87點左右。

  • 富邦未來車ETF 搶搭元宇宙商機

     富邦未來車ETF(00895)追蹤的MSCI ACWI IMI Select Future Mobility Cap 30 指數,11月底進行半年度指數調整,新增的成分股包含碳化矽(SiC)材料領導廠商Wolfspeed、大陸電動車新創公司理想汽車、小鵬汽車、以及全球動力電池技術與市占率領先的LG化學、三星SDI、日本車用半導體大廠瑞薩電子。富邦未來車ETF經理人蔡宗勳指出,未來移動產業前景維持偏多看待,建議擇機加碼布局「富邦未來車ETF」。  由於MSCI ACWI IMI精選未來車30指數亦囊括自動駕駛技術領先企業,如NDIVIA、台積電、AMD、聯發科等企業,意外跟上近期「元宇宙」商機,近1個月該指數勁揚約15%,其中兩大成分股NDIVIA與AMD近1個月以來分別上揚17.44%、21.84%。  蔡宗勳分析,NVIDIA在科技創新上不餘遺力,為了滿足軟體汽車發展對於科技進化的需求,NVIDIA 利用數十年的高效能運算、影像和人工智慧經驗,打造NVIDIA DRIVE平台,提供具備大規模開發自駕車所需的一切功能。未來將改變人們生活、工作和玩樂的方式,創造更安全、更節能的道路。近來,更因為「元宇宙」議題火熱,疊加在電動車/自動駕駛趨勢下,雙題材效應發威,公司前景一片看好,股價更是再創新高。  至於該指數第一大成分股Tesla,其電動車第三季銷量報佳音,估計今年交車成長率可達年增90%以上。相關車用晶片缺貨狀況將在第三季達峰,未來3到5個月汽車銷量將持續回暖,產業偏多看待。

  • 日盛投信:看好越南股市4C題材

     年初迄今隨著疫情議題淡化、企業獲利提升,股市投資氛圍升溫,全球股市總報酬來到15.5%,其中以越南表現最為突出,今年以來至11/29胡志明指數以37%美元總報酬率更勝美國那斯達克指數的22.5%、領先全球。隨越南疫後經濟重啟,2022年越股「四C」長線題材,即經濟(Economic Capital)、人口(Human Capital)、外資(Foreign Capital)、股市(Trading Capital)等4大資本紅利(Capital)發酵,深耕越南股市近15年的日盛投信、與越南在地連續三年榮獲《亞洲資產管理雜誌》「越南最佳基金公司」大獎的VinaCapital聯手合作,推出日盛越南機會基金,在9月30日通過核准,預計2022年1月10日展開募集,保管銀行為合作金庫商業銀行。  日盛投信表示,近年越南政府積極開放並放寬市場交易規定和優化交易機制,市場普遍預期越南即將入圍MSCI新興市場指數觀察名單,資金搶進,越南股市交易愈益開放且日益熱絡。2017年以來,胡志明證交所月均成交值由0.9億成長至10億美元,成長超過10倍;市值從700億成長至2400億美元,成長幅度超過240%,股市胃納量愈來愈大,將不斷吸引外資與內資進駐。  尤其,日盛越南機會基金研究團隊預估,2022年越南人均GDP有機會突破3,000美元,加上坐擁年輕的勞動人口,越南勢必經歷「第一次內需消費升級」,股市可望隨堅實的經濟成長上揚。不僅如此,越南企業盈利能力快速增長,股市估值不論是和自己的歷史高點比較或是和周邊國家比較,都處於低位。綜上,越南坐擁「四C」題材,預期未來10年將持續創造成長奇蹟,股市爆發潛力更加不容小覷。

  • S&P500指數成分股年化營收成長率 有3類股表現最佳

    根據統計,截至9月30日,S&P500指數各類股2020年至2023年預估年化營收成長率,有三類股表現最佳,分別是科技、醫療及消費股,聯博投信股票投資策略師李長風表示,因此,科技、醫療、消費等類股中較易找到具有長期趨勢向上的標的。 李長風表示,2022年股票投資,由於經濟循環逐漸從復甦期進入擴張期,投資機會將與風險並存。投資人需要持續留意供應鏈復甦狀況、全球主要央行的政策走向、大陸國經濟是否持穩等風險。股市配置則建議以美股為核心配置,精選較具續航力的高品質類股與成長型類股,積極參與股市成長機會。 至於如何精選具多頭趨勢的標的,李長風表示,這類機會多半集中在科技、醫療、消費等類股。以S&P500500指數各類股2020年至2023年預估年化營收成長率來看,科技類股9.8%居第一,而醫療、消費類股也可望超過5%以上的表現。由於這三大類股相對較不倚賴景氣週期,成長續航力較佳。 李長風說,舉例而言,觀察今年S&P500指數各類股財報公布狀況,資訊科技、通訊服務等產業具有較強的營運動能,企業獲利表現優於預期的比重優於能源、原物料等與景氣週期較相關的產業。另一方面,隨著全球人口結構老化、消費者重視生活品質,美國醫療費用支出佔消費支出的比重逐年增加,成為醫療保健類股長期利多。 其次,李長風表示,2022年投資股票要尋找新型態的消費題材。從美國各類型產品的電商滲透率來看,媒體、電器產品、辦公用品等領域持續攀升。李長風表示,疫情過後許多新型態的投資趨勢已成形,包含線上支付、電子商務、線上娛樂等已融入消費者生活中,值得投資人留意。 此外,2022年除了找長期多頭趨勢股、新型態消費股外,更要投資在高品質類股,李長風表示,因市場波動延續的環境下,高品質企業具有體質穩健、企業獲利能力較高、資產運用效率較高的優勢,續航力較佳。長線來看,觀察過去五年,自2016年9月30日至2021年9月30日期間,MSCI美國高品質指數年化報酬率達19.1%,高於MSCI美國指數的16.7%,MSCI美國高品質指數年化波動度為14.9%則低於MSCI美國指數的15.5%。 李長風說,由於高品質類股通常毛利率較高,具有較佳的議價能力,代表公司在市況變化下具有競爭優勢,可望發揮防禦作用。

  • MSCI季度調整今盤後生效 力旺轉進標準指數

    明晟(MSCI)指數編纂公司對台股第四季季度調整今(30)日盤後生效,力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)、旭隼(409)3檔從全球小型指數轉進標準型指數,清一色為千金股,另群聯(8299)、力成(6239)、華新科(2492)從全球標準指數轉進小型指數;在全球小型指數新增91APP-KY(6741)等10檔,刪除先進光(3362)等43檔。 台股在全球小型指數新增10檔個股,包括91APP*-KY、朋程、AES-KY、晶焱、群聯、力成、士紙、台驊、大同、華新科等。 力旺、譜瑞-KY、旭隼、AES-KY等千金股,近日反應MSCI的利多,連日股價大幅走強,今天再度齊步大漲,譜瑞-KY盤中漲幅逾6%最凌厲,力旺及AES-KY漲幅都在2~3%以上。 另外,台股在MSCI全球小型指數刪除43檔,包括先進光、數字、宏正、中聯資源、中環、康控-KY、達運、帝寶、岱宇、神盾、力旺、伍豐、飛捷、華城、茂林-KY、宏盛、威強電、國揚、力麗、牧德、茂迪。 全球小型指數其他刪除個股包括南六、新鉅科、百和、譜瑞-KY、智擎、柏文、廣明、日勝生、瑞智、錸德、如興、鄉林、訊芯-KY、建準、精元、上緯投控、信錦、台苯、特力、燿華、合勤控、旭隼等股。 證交所表示,第四季MSCI季調整,台股權重調整結果全球被動式指數追蹤資產規模日益成長,雖為追蹤標的帶來流動性,但由於被動式指數追蹤資產大抵採收盤價為交易基準以減少追蹤誤差,一般而言,於指數調整成分股生效前最後交易日之尾盤可能波動較大。 此次MSCI公布第四季相關指數調整,於今天盤後生效。台股於全球標準型指數權重上升0.01百分點,新興市場指數及亞洲(日本除外)指數權重皆下降,各為0.08百分點及0.15百分點,調整後權重分別為1.69%、14.12%及16.16%。 依證交所之前公布,第四季調整後與第三季調整後權重比較,台股於全球標準型指數及新興市場指數權重皆減少0.09百分點,惟亞洲指數權重增加0.01百分點。證交所表示,調整前後的權重差距僅代表成分股變動後,台股在調整基準日的權重變化,不代表台股資金的流向。

  • 《熱門族群》MSCI助陣 千金IC設計大反攻

    【時報記者王逸芯台北報導】MSCI季度成分調整將在盤後生效,高價IC設計譜瑞-KY(4966)、力旺(3529)將新納入成分股,帶動今日高價千金IC設計股今日上演大反攻,股后信驊(5274)漲幅領先,大漲約7%,股王矽力-KY(6415)則上漲約3%,其餘譜瑞-KY(4966)今開高震盪、盤中漲幅約3.5%,祥碩(5269)大漲5.5%。 譜瑞-KY的毛利率穩健,主要是依賴產品組合持續改善,長期趨勢往資料傳輸速度加快,以及高解析度影像畫質發展,譜瑞-KY提供的高整合度、高傳輸介面晶片發展,並由NB往資料中心、車載領域導入,均有利於毛利率成長。 目前即使終端需求似有雜音,但因為產業整體供需缺口還是存在,半導體產能有限也造成長短料現象。譜瑞-KY目前未見客戶庫存水準過高,譜瑞-KY在高速傳輸與Display產品線需求仍強勁。 另外,由於半導體產能吃緊,因此,IC設計廠商需要提供晶圓代工廠更多的誘因,能提供更多產能,比如新技術、新市場與新應用,這也是譜瑞持續拓展高階產品或涉入伺服器、車載的原因。 力旺第四季營運持續暢旺,技術IP需求強勁,且早已卡位元宇宙商機,隨著授權金及權利金持續成長,且12、16奈米、7奈米等先進製程權利金開始貢獻,法人預估,力旺季度營收可望再創歷史新高。 不僅如此,高價IC設計股多有搭上元宇宙題材,也成為近期領漲動能之一,高價IC設計挾高速傳輸議題,未來在元宇宙時代將可大有表現。

  • 《航運股》首進MSCI成分股 台驊投控快樂出航

    【時報記者莊丙農台北報導】MSCI最新一季度成分股調整,台驊投控(2636)首次被納入全球小型指數成分股,並將於今天盤後生效,激勵股價今天盤中大漲7%。近期貨櫃航運股價強勢整理,有助於台驊業外投資評價上升,對台驊第四季獲利貢獻提升。  台驊首次納入MSCI成分股,外資比重有望提升。除了籌碼面外,該公司受惠於海、空運運價持續高漲,第四季本業營運可望延續第三季強勢,前三季每股盈餘達22.4元,第四季本業依舊強勁,有望維持在歷史高檔。 董事長顏益財日前對於明年航運景氣依舊樂觀,台驊營運可望水漲船高,海運業務持續開拓更多客源,擴大市場份額;2022年空運業務業績預期穩中有進;鐵路運輸2022年將擴大上海、成都、廣州、合肥等鐵路公司及歐洲代理合作,持續投入資源組建團隊,擴大市佔率,2022年將會「萬里晴空、直上雲霄」。

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