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  • 美經濟降溫 剛性需求支撐公用事業

     投信法人指出,過去每當美國經濟步入降溫期,科技股可能面臨庫存調整、波動風險提升等,公用事業類股如水電瓦斯等,在民生必需、剛性需求及政策保護下仍有表現。根據統計,過往美國製造業PMI降溫階段,平均歷時27個月,期間公用事業股皆見上揚,平均上漲18.57%,較標普500指數上漲1.27%,表現突出。  第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金經理人林志映說明,高物價、高利率帶來的景氣寒風,削減了消費支出、與企業投資意願,不過,公用事業股中的水電瓦斯相關個股,仍受惠於日常民生需求的穩定性,與通膨調價連動性,也使得公用事業股股息變動成長性相對可期。  第一金投信表示,全球緊縮環境短期仍難以轉向,公用事業股相較大盤,擁有長期穩定的股息配發水準,資料統計,MSCI公用事業股在過去十年的平均股利配發率近9成,遠高於MSCI世界指數平均股利配發率53%,整體公用事業不僅收益穩定度高,且企業分紅政策也相對積極。  華南永昌全球碳中和趨勢指數基金經理人蔣松原表示,減碳已成長期投資趨勢,建議投資人在傳統基本面及技術分析之外,同時要加入永續面的評估,並可關注碳中和相關產業,除電動車外,包括乾淨能源、儲能設備、循環經濟等,都是達成減碳目標重點產業鏈。  富蘭克林美盛基礎建設價值基金經理人尼克.蘭利表示,在全球朝淨零排放目標邁進,基礎建設產業在許多領域都扮演關鍵角色,將迎來數十年的成長周期。  美國通膨削減法案是美國史上最重要的氣候立法,預期將加速產業轉型,預估2050年之前全球發電量將是現在的2倍以上,需要大量增加各種發電及電力傳輸基礎建設投資,而歐洲綠色新政也持續推動替代能源、輸電網路管線升級和提高能源效率等發展。  永豐ESG全球數位基礎建設基金經理人陳世杰指出,隨著總體經濟成長步伐放緩,未來企業獲利面臨下修風險,投資市場震盪難以避免,包含再生能源在內的基礎建設產業,受惠於強勁的剛性需求,具備不受景氣獲利影響的優勢,能為整體投資組合帶來更佳防禦力。

  • 迎接碳錢時代 柏瑞搶發ESG減碳全球股票基金

    對抗氣候變遷已是各國政府和企業的當務之急,在《巴黎協定》2050達成淨零排放目標的帶動下,所衍生出的減碳投資商機相當可觀。柏瑞投信8日表示,隨著減碳淨零的趨勢成形,除了自己減碳,也能幫別人減碳的企業,因為從供應鏈前端帶頭做起,可擴大正向減碳影響力,料將提供相對較佳的投資機會,用ESG相關基金搶進全球加速減碳長線商機。柏瑞投信指出,自己減碳也幫助別人減碳之企業,市場傾向給予較高的評價,通常財務體質也較佳。根據統計,自2020年12月31日至2022年9月30日期間,MSCI全球巴黎協定氣候指數9個季度的企業毛利率平均皆高於MSCI世界指數。以2022年第3季為例,MSCI全球巴黎協定氣候指數的企業毛利率平均近40%,高出MSCI世界指數的約32%。隨著各界「不減碳就淘汰」的呼聲四起,除了科技巨擘力拼減碳,帶領供應鏈跟上腳步外,傳統的能源業和運輸業也都紛紛斥資研發更新設備以加快減碳步伐。舉例來說,歐洲的可再生柴油廠商,透過廢棄食用油、動物脂肪等原料製作成的可再生柴油,可直接取代傳統柴油,不需要跟生質燃料混合使用,使得減碳成效更為明顯。而這類的可再生柴油替代能源,在幫助航空業者減碳上也格外重要,因其技術和採用純電飛機相比之下更為可行。看好減碳趨勢將成為投資市場新主流、全面迎接碳錢時代的來臨,柏瑞投信領先同業推出「柏瑞ESG減碳全球股票基金」,募集日期為12月19日,保管銀行為中國信託商業銀行。本基金成立六個月後的投組配置至少70%將取自於MSCI全球巴黎協定氣候指數成分之發行人(或含其集團母公司)。柏瑞ESG減碳全球股票基金預定經理人馬治雲表示,基金將從下而上構建投組,分析各個公司的基本面。初期預定投組在資訊科技與工業的產業配置合計較高,主要是因為這些產業所提供的軟體或硬體設備,可協助下游客戶(例如採礦或發電公司)提高效率、並減少其碳排放量。此外,預定投組所設定的減碳比率,將以每年優於MSCI全球巴黎協定氣候指數為目標,看重的是企業未來的減碳能力。本基金亦將整合柏瑞集團特有之企業生命週期分類研究(LCR),以及分析企業永續經營表現的股票風險評估(ERA)框架,挑選基本面出色(特別注重其產品及服務的減碳潛力、企業生命週期可望邁入較高成長率階段)、評價水準合理及風險相對較低的標的來建構投資組合。

  • 明年投資聚焦ESG和氣候 MSCI:法人重新檢測金融風險

    MSCI發布年度《ESG和氣候趨勢展望報告》指出,從2023年起,全球企業和投資者將面對在ESG和氣候問題上新增32種新興風險,法人也重新檢測金融風險。 MSCI指出,ESG和氣候問題在今年已成為投資新焦點,各國監管部門推出一些減少基金行業「漂綠行為」的規則提案,並要求金融機構進行氣候風險壓力測試,並可能強制性要求機構披露《永續金融揭露規範》(SFDR)中的主要的不利影響指標。與此同時,各國政要也日益放大ESG概念的觀點。 MSCI表示,在《ESG和氣候趨勢展望報告》中提到,俄烏戰爭持續及全球通膨水準屢創新高,讓各國政府將能源安全和價格放在首位,這或許在短期內緩解減少全球溫室氣體排放的壓力。然而,從MSCI ESG數據顯示,主要的電力公司正在關注更長期的脫碳趨勢並擴大可再生能源的部署。 MSCI年度《ESG與氣候趨勢展望報告》更提到地緣政治和總體經濟風險,將改變投資者評估其投資組合中的公司對社會和財務表現產生影響。ESG風險是金融風險,對於投資者而言,此次報告提到,ESG和氣候變遷問題將是前所未見的風險,企業將面對新出現的問題以及氣候危機所帶來的長期的威脅。 MSCI指出,在該項報告也指出,ESG和氣候投資在明(2023)年將新增32項ESG和氣候投資趨勢主題如供應鏈創新、公司治理改進、保險公司和銀行將擴大碳排放追蹤範圍、實驗室生產的商品和碳資產作為資產類別以及綠色債券和核能等。這些新投資趨勢主題將使法人會重新對金融風險作更仔細的評估。

  • 《國際金融》壓寶解封「錢」景 國際大行重返陸市

    【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】雖然中國資產市場還在防疫解封的希望和失望之間搖擺不定,但國外的大型投資者已經開始慢慢地離開場邊,準備小心奕奕地重返這個今年全球表現最差股市之一。 近幾周來,看漲中國市場的呼聲響起,花旗、美國銀行和摩根大通分析師都陸續調升了對中國市場的投資建議,並表示中國解封將提振價格已經跌到極具吸引力的消費類股。 高盛預期MSCI中國指數和滬深300指數明年的報酬率為16%,並給予中國股市「加碼」評級。摩根大通預期MSCI中國指數明年可望上漲10%。 隨著解封的可能性升高,摩根士丹利周一亦上修對中國股票的投資建議至「加碼」,同時提高消費類股的比重。美國銀行證券在11 月就由空轉多,其中國股票策略師Winnie Wu並點名網路和金融股短線上將帶領陸股反彈。 部分證據顯示,初步反彈的「第一隻腳」已在上周出現,上周恆生指數上漲6%,11月上漲近27%,創下自1998年以來最大單月漲幅。上周五人民幣創下自2005年以來最大單周漲幅。 儘管中國經濟將復甦已經逐漸成為共識,但過去幾年來一直糾纏著中國股市的監管與政治風險依然存在,投資人對於進場時機和中國資產的資本配置仍然猶豫不決。 以資產計,全球最大的財富管理公司瑞銀全球財富管理(UBS Global Wealth Management)大中華區股票部門主管Eva Lee表示,我們寧可錯過最初的10%漲幅,也要等到更清晰、更持續的政策轉向跡象出現。她在提到防疫和房地產相關政策時表示:「我們在2022年經歷了好幾次政策的出爾反爾」。瑞銀全球財富管理對中國股票給出「市場中性」(market-neutral)配置的投資建議,也就是同時建立多空部位。 第四季截至目前為止,美國機構投資人仍在繼續減持陸股ADR,估計流出金額高達29億美元。根據大摩截至11月29日的數據,11月陸股ADR的空頭押注增加11%。法國興業銀行將他們的陸股投資評級從「加碼」下修為「中性」。 今年以來,中國市場經歷了一場「完美風暴」,美中緊張關係使中國企業在美國上市交易的股票受到衝擊,信貸危機重創曾無限風光的房地產業,而嚴格的清零政策則抑制經濟增長。今年滬深300指數下跌22%、恆生指數跌20%,表現不如MSCI ACWI全球指數的下跌16%。 但撇除政治因素不談,股價和聯準會明年升息將打壓美股的前景,還是讓基金經理人不禁開始權衝起錯失良機的風險。今年以來MSCI中國指數下跌27%,使本益比來到9.55倍,低於10年均值11.29。 資產管理公司DWS亞太區投資長Sean Taylor表示,現在像許多避險基金那樣真正減持或做空中國的風險越來越大,他認明年中國有 15%~20的上漲空間,「我們認為可逢低積累解封受惠股,尤其是那些由消費者驅動的解封概念股」。

  • 臺企銀 重返MSCI看俏

     臺企銀(2834)10月稅後純益達12.28億元,較9月成長43.66%,突破前次新高,創下有史以來單月獲利最高紀錄。今年前十月稅前盈餘99.92億元,較去年同期成長103.58%。臺企銀因重返MSCI台灣指數成份股,11月30日登上當日上市櫃股票成交量冠軍。臺企銀評估,在升息循環挹注及積極拓展核心業務下,預計全年獲利成長可期。  法人上周進出方面,外資買超17,673張、投信買超2,527張、自營商賣超2,750張。臺企銀2日收在12.9元,整周股價漲0.3元、2.38%,由於臺企銀獲利亮眼,有機會續攻。

  • 重返MSCI 臺企銀爆大量

     臺灣企銀因重返MSCI台灣指數成分股,11月30日最後一盤成交量爆出大量,達35萬1,935張。整體來看,臺企銀11月30日成交量擴大至41萬9,737張,較11月29日的3萬6,284張大增,更登上當日上市櫃股票成交量冠軍,成交金額達54.76億元。  臺企銀11月30日成交價為13.1元,上揚0.45元,漲幅3.56%。其中,外資11月30日買進39萬2,477張、賣出34萬1,875張,整體買超5萬602張。  臺企銀獲利亮眼,帶動股價上揚,是重返MSCI的台灣指數成分股最大原因。臺企銀今年截至第三季稅前淨利為84.9億元,較去年同期44.26億元,成長91.82%,在升息循環挹注及積極拓展核心業務下,利息淨收益及手續費淨收益成長幅度皆高達雙位數,預計全年獲利成長可期。  股利政策上,臺企銀表示,雖受股債波動影響,但由於今年來的獲利表現顯著成長,因此影響股利發放情形不大,後續將在明年初綜合各項因素決定,並將持續盈餘轉增資以強化體質。  臺企銀去年8月31日被MSCI從標準型指數刪除,轉進小型指數,去年8月底調整也讓臺企銀的外資持股一口氣降至13%,這次重返,將有機會持續帶動臺企銀受惠資金流入。  今年以來隨著大盤指數回檔,外資續賣,之前臺企銀的外資持股比重曾降至10%以下,但因獲利良好,截至11月29日,外資頻頻加碼,外資持股已回到16.17%。  據法人最新統計,從10月31日11月28日,近一個月外資買超前三強金融股分別為永豐金、富邦金、元大金,而上市櫃公司超過40檔的金融股中只有五檔被賣超,合計外資近一個月來淨買超國內金融股逾200億元。若以每檔金融股獲買超的張數來看,永豐金、元大金、台企銀為前三大。

  • 臺企銀尾盤爆大量 登當日上市櫃股票成交量冠軍

    臺灣企銀因重返MSCI台灣指數成分股,11月30日最後一盤成交量爆出大量,達351,935張。整體來看,臺企銀11月30日成交量擴大至419,737張,較11月29日的36,284張大增,更登上當日上市櫃股票成交量冠軍,成交金額達54.76億元。 股價來看,臺企銀11月30日成交價為13.1元,上揚0.45元,漲幅3.56%。其中,外資11月30日買進392,477張、賣出341,875張,整體買超50,602張。 臺企銀獲利亮眼,帶動股價上揚,是重返MSCI的台灣指數成分股最大原因。臺企銀今年截至第三季稅前淨利為84.90億元,較去年同期44.26億元,成長幅度高達91.82%,在升息循環挹注及積極拓展核心業務下,利息淨收益及手續費淨收益成長幅度皆高達雙位數,預計全年獲利成長可期。 股利政策上,臺企銀表示,雖受股債波動影響,但由於今年來的獲利表現顯著成長,因此影響股利發放情形不大,後續將在明年初綜合各項因素決定,並將持續盈餘轉增資以強化體質。 臺企銀在去年8月31日被MSCI從標準型指數刪除,轉進小型指數,去年8月底調整,也讓臺企銀的外資持股一口氣降至13%,這次重返將有機會持續帶動臺企銀受惠資金流入。法人預估,臺企銀股價還有表現空間。

  • 《台北股市》口罩令鬆綁、台股不悶了 三大法人買超90.37億元

    【時報-台北電】FED又耍「鷹」,隔夜美股聯袂重挫!台股無懼空軍環伺,九合一大選執政黨慘敗一天反應後,今天伴隨陸港股強彈大漲152點,連續收復5日線、14600及14700點城池。今日外資(不含外資自營商)買超83.5158億元,投信賣超9.9237億元,自營商買超16.7826億元,三大法人買超90.37億元。大選過後只難過一天,外資買盤歸隊終結連2賣,今日翻多買超90.37億元,累計本月來買超1665.45億元。明天台股收月線,適逢MSCI季度調整盤後生效,備受市場關注。 美股隔夜遭「鷹」爪突襲重摔,台股今日隨之開低大跌逾百點,失守14500、探低14449點,其後隨著半導體雙雄台積電(2330)、聯發科(2454)攜手金控雙雄國泰金(2882)、富邦金(2881)翻紅走高,航空雙雄長榮航(2618)、華航(2610)攜手高飛,加以軍工、網通股燒滾滾,拉升指數翻揚後一路走高,終場加權指數收在今日相對高點14709.64點,上漲152.77點,成交值略放大至2136.11億元。櫃買市場相對疲弱,收低在184.93點,跌0.46點,總成交值633.17億元。 權值股表現方面,半導體雙雄台積電(2330)、聯發科(2454)翻紅收高逾1%,台達電(2308)、廣達(2382)、國巨(2327)、聯詠(3034)、友達(2409)、日月光投控(3711)等跟進走揚,南亞科(2408)、欣興(3037)、南電(8046)、瑞昱(2379)、矽力*-KY(6415)等逆勢走跌。 金融股由國泰金(2882)翻紅大漲逾3%點火領軍,三商壽(2867) 、富邦金(2881)、開發金(2883)、中信金(2891)、台新金(2887)、兆豐金(2886)等跟進強彈,推升金融類指收復半年線,成穩盤要角。中鋼(2002)、和泰車(2207)、豐泰(9910)等同步點火助攻,台塑四寶中台塑(1301)逆勢收黑相對弱勢。 烏俄戰火不停,加上大陸爆發「白紙革命」,軍工概念股熱翻天,精剛(1584)、寶一(8222)、嘉裕(1417)漲停鎖到底,網通股雙捧軍工及低軌衛星題材買盤強強滾,台揚(2314)、華星光(4979)亮燈漲停,眾達-KY(4977)、統新(6426)、星通(3025)大漲逾半根停板,台通(8011)、建漢(3062)、仲琦(2419)等剽悍強彈。 受惠解封潮帶動旅客回籠,航運股強扮多方舵主,台船(2208)、漢翔(2634)挾軍工題材亮燈觸漲停,航空雙雄長榮航(2618)、華航(2610)雙雙爆出逾13萬張大量,分別高飛逾7.5%、5%,貨櫃三雄長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)齊揚2%起跳,散裝族群新興(2605)、裕民(2606)、中航(2612)、慧洋-KY(2637)快樂出航。 觀光股受惠國內口罩令12月起解禁熱鬧開趴,燦星旅(2719)、大略-KY(4804)、亞都(5703)、漢來美食(1268)亮燈漲停,美食-KY(2723)、新天地(8940)、寒舍(2739)、八方雲集(2753)、柏文(8462)、晶華(2707)、鳳凰(5706)、好樂迪(9943)等聯袂歡慶。 台股選前一個月大漲逾2千點,漲幅逾16%,表現已是歷年最佳,分析師表示,選後經整理過後,仍有再啟攻勢機會。惟短期仍為高檔震盪格局,須注意外部通膨、聯準會升息、地緣政治風險等潛在影響因素,建議聚焦長線題材的趨勢性發展產業,如車電、網通、資料中心及高效運算及半導體業。 本周國際財經大事聚焦Fed經濟褐皮書、美國非農就業報告、歐元區CPI,Fed主席鮑爾亦將發表談話牽動後市。另外,MSCI季度調整明天盤後生效,防尾盤爆量,亦攸關11月月線表現。另外,考量年關將近,投信、集團作帳行情可望逐漸增溫,可關注相關族群表現。(編輯:龍彩霖)

  • 《金融》蕭乾祥看明年股市:標普3300-4500、上證2700-3600點

    【時報記者任珮云台北報導】針對明年(2023年)全球股市和中、美股市的預測,富邦投顧董事長蕭乾祥預估,MSCI全球指數的本益比明年可望回到均值約21倍,目前約在17倍,至於美股評價可望回到合理區間,標普指數區間3300-4500點;而中國大陸經濟維持低度成長,上證指數區間2700-3600點。 蕭乾祥認為,美國經濟成長在2021年報復性反彈後,今年經濟成長力道逐漸放緩,加上聯準會面對通膨壓力大增,採取連續快速升息的貨幣緊縮政策,通膨加上高利率逐漸削弱民間消費意願的影響下,預估美國明年經濟成長率將會持續降溫。美國經濟成長力道減弱,也直接影響到美股企業獲利表現。目前市場普遍預測標普五百企業2023年的獲利成長率將降到5%以下。不過今年獲利成長衰退的科技、金融及非必須消費品類股則可望重回獲利成長軌道。在過去兩年FED無上限QE的資金挹注下,標普五百指數的本益比一度來到30倍以上。不過經歷這波市場修正,本益比一度滑落至16倍,接近近年的低檔區。目前標普五百指數的本益比約為19倍,預估2023年指數本益比為16-22倍,以此推算,標普五百指數2023年區間約在3300-4500區間。 中國大陸經濟在今年疫情嚴格清零管控的政策影響下,不但製造業供應鏈斷鏈不穩定,也連帶壓抑民間消費,加上政策嚴緊管控網路電商平台,種種因素壓抑今年經濟成長表現。面對大陸經濟景氣的持續降溫,中國大陸官方透過貨幣政策連續調降存準率來挹注市場資金,也透過擴大財政支出,透過各項基礎建設的投資發展,達到對於內需經濟的支撐效果。明年雖然疫情管控可望逐漸放緩,但是在全球經濟成長力道依舊疲弱的情況下,預期中國明年經濟成長率仍是低度成長。整體來看,陸股上證指數過去幾年本淨比平均為1.6倍,低點則為1.3倍。目前股價本淨比約落至1.4倍,來到相對低檔區,但目前大陸政經體制進入調整階段,加上中美對峙疑慮未解,現階段股價上檔亦難有大幅漲升空間,推估2023年上證指數區間將介於本淨比1.3到1.7倍區間,換算指數為2700~3600點間。

  • 執政黨敗選 台積電跌13元 小股民崩潰「不演了」?專家:小心護盤力道減弱 生技族群還有戲

    九合一選舉落幕,執政黨慘敗,對比上周五8大公股行庫砸大錢買進16572張台積電,將盤「撐住」,今天台積電開盤卻跌13元,讓股民質疑國家隊是否「不演了」?還有網友喊糟,質疑「山腰硬拉」再來可能會倒貨。國票投顧表示,選後政府護盤力道或將減弱,須提防近日的調節賣壓,但有2題材具話題性,投資人可留意。 台股上周五盤中震盪,最高一度到達14835點,最終以下跌5.49點、14778.51點作收,不過盤後數據卻讓網友詫異,8大公股行庫在上周五大手筆買超台股達117.7億,其中砸82.3億買進台積電1.6萬張,買超張數第2名的則是元大台灣50反一、總計8214張,總計金額僅0.47億元。 其餘買超前8檔個股分別為國泰金6411張、鴻海5256張、富邦金3286張、日月光2838張、玉山金2323張、光寶科2321張、聯發科2006張及台達電1838張。 台股開盤今一度跌275點,最低到14503點,測試14500關卡,指標股台積電開盤則下跌13元來到485元。對比上周五和今天台積電走勢,有小股民好奇,是否因執政黨選輸「不演了」,周五買的全數倒貨?還有人提醒,8大公股行庫買超股都別碰,小心出清。 國票投顧表示,選後政府護盤力道或將減弱,須提防近日的調節賣壓,當前操作,漲多個股不追,建議轉向防禦性質較高,且底部剛放量起漲的族群;短期11月指數預期在12,868~14,900點。 國票投顧整理近期市場熱門題材,包括12月1日開展2022第6屆台灣醫療科技展,為生技族群增添題材,以及MSCI明晟在11月11日所公布的半年度權重調整,預定11月30日收盤生效,相關個股股價在最後一盤恐出現較大波動。 摩爾投顧分析師江國中表示,操作上不追高,持續鎖定今、明年產業趨勢向上及技術面整理過,鎖定二次發動攻勢的族群,像是不受景氣影響的生技族群,點名美時、合一未來幾年看好。美時中午12點過後有近1%漲幅、暫報247.5元;合一漲幅逾6%,暫報298.5元。 而根據MSCI最新11月11日調整,台股權重「兩升一降」權重調降最多的成分股為台積電,成分股新增藥華藥、台企銀兩檔,刪除祥碩1檔。 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 資金湧 印度股市狂飆

     無畏通膨升息,印度股市再創歷史新高,今年來創新高次數已達三次,漲幅也來到6.4%,也是今年少數正報酬的股市,進而也推升了績效紅通通,觀察12檔(扣除N級別)投信發行的印度基金績效,近一個月表現全數正報酬,平均漲幅4.7%。  法人表示,印度國內經濟依舊火熱,最新公布的10月印度製造業PMI回升至55.3,為連續第16個月高於榮枯線,市場預期今、明兩年MSCI印度股市EPS成長率將高逾20%,接近金融海嘯前後的榮景,有助印度股市表現,建議投資人可留意印度基金的長期投資契機。  群益投信表示,近年在內外資合力追捧下,加上IPO浪潮的推波助瀾,印度股市市值狂飆,在全球股市市值排名上也是躍居第四,自疫情爆發以來,歷經全球股市上沖下洗,印度股市市值排名依舊穩定向前邁進,此外,外資資金持續挹注,加上政策利多持續,拉抬印度股市上揚。  市場預期今、明兩年MSCI印度股市EPS成長率將高逾20%。統計1996年以來,MSCI印度股市EPS成長率在20%以上(含)或高於長期均值的當年度,無論大型股Sensex指數或MSCI印度中小型股指數均有亮眼表現,如此今、明兩年印度股市料將可期。  瀚亞投信表示,今年印度股市多頭走勢凌厲,高位回檔確實帶來難得的進場時機。印度Sensex指數經歷9月短暫修正,10月以來已快速反彈,指數再度來到6萬高點水位,印股的多頭行情並未被國際負面情勢所破壞。  從當前多項數據來看,印度通膨控制相對平穩、利率控制資金流動性,整體企業財報優於預期,刺激整體市場獲利動能持續支撐基本面。  而種種跡象顯示,印度整體經濟與產業活動已超越疫情前水準,逐步反映股市及相關產業,如有回檔,即為布局買點。

  • 全球股市反彈 永續主題氣勢旺

     美國消費者與生產者物價指數雙雙回落,市場對於包括聯準會在內等央行後市的升息步調擔憂有所緩解,雖同時仍有如地緣政治等不確定性存在,但仍使近期全球股市迎來一波反彈走勢。據理柏統計,環球股票基金近一個月以創新、高成長、永續等主題趨勢的基金表現相對凌厲,前十強近一個月漲幅都在1成以上。  法人表示,觀察MSCI世界指數表現,今年年初以來仍呈負報酬,但本季以來已走揚逾11%,11月初至今漲幅也來到3.85%,顯示市場風向開始轉變、投資情緒有所回溫。展望後市,雖各式不確定性仍未完全消除,但隨著相關訊息逐漸鈍化及被市場反映消化,股市長期仍將回歸反映基本面因素,其中又以具長期成長趨勢利基的標的後市更加可期。  根據安聯環球投資研究,全球當前有包括城市化、科技創新、資源稀少性及人口社交結構改變等大型趨勢正在改變世界的樣貌,且有望跨越各式短線不確定性帶來的震盪,長線來說持續呈現結構性成長。  舉例來說,在氣候變遷影響下受到注目的水資源與未來綠色能源、科技發展驅動的智慧機器、數位生活,以及人口結構變化帶來的基礎建設、寵物經濟等,都是值得留意的重點主題,相關族群及產業也有望受惠。  根據研究,關注永續的企業傾向可降低成本與法規風險、取得補貼、吸引資金與籌資;從相關企業股價表現來看,MSCI統計各產業ESG評分前25%公司的MSCI全球SRI指數,在中短期的股價表現都優於MSCI全球指數,顯示永續投資不但藉由投資環境、社會及公司治理面向表現較佳企業,有望對全球永續發展帶來幫助,也有望對投資表現帶來助益。  群益智慧聯網電動車基金經理人洪玉婷表示,全球電動車強勢崛起,銷量與滲透率持續提升,就連在台灣也越來越常在道路上見到電動車行駛,而加速電動車蓬勃發展的一大助力便在於各國政府基於淨零碳排目標陸續訂出禁售燃油車的時間點,當下一台車只能選擇電動車的前提下,也加速推進讓電動車成為大眾生活日常的速度。  根據能源顧問機構Wood Mackenzie分析,認為到2050年零排放的純電動車在全球整體新車的銷售占比將提升到56%,比今年稍早先前預估的48%更高,而傳統燃油車在全球占比只剩不到20%,因此在全球棄油轉電趨勢確立下,也讓電動車成為投資市場上的關注焦點,投資人可多留意全球股市中電動車產業投資契機。

  • 臺企銀前三季獲利年增九成 月底重返MSCI成分股

    臺灣企銀於23日舉行2022年第三季線上法人說明會,由副總經理陳紹晃主持,公布2022年第三季營運概況。陳紹晃表示,延續上半年業務成長態勢及受惠升息利多下,臺灣企銀營收表現持續攀升,全年獲利成長可期。 臺灣企銀截至今年第三季,合併稅前淨利為84.90億元,較去年同期44.26億元,成長幅度高達91.82%,在升息循環挹注及臺灣企銀積極拓展核心業務下,利息淨收益及手續費淨收益成長幅度皆高達雙位數,今年截至第三季利息淨收益達151.37億元,年成長率14.32%;手續費淨收益達30.64億元,年成長率24.10%,經營成果豐碩。 另一大營運亮點為臺灣企銀優化授信品質、強化風險管理的成果顯著,今年截至第三季備抵呆帳覆蓋率為619.50%,與去年同期相比增加237.74%;逾放比率0.20%,較去年同期減少0.12%,皆為近年同期最佳表現。 另外,臺灣企銀受惠於資產品質大幅提升,後續增提備抵呆帳需求也隨之下降,2022年截至第三季各項提存為16.04億元,較去年同期40.21億元,大幅降減60.11%,彰顯臺灣企銀獲利能力。 臺灣企銀表示,2022年前三季受惠臺灣與全球主要央行皆啟動升息的進程下,進一步拉大存放利差,持續推升臺灣企銀獲利表現。此外,臺灣企銀的營運成果備受資本市場肯定,將於本月底重返MSCI台灣指數成分股。展望未來,臺灣企銀期許在營收成長和永續經營的均衡發展下,以更優異的表現回饋客戶、股東及社會。 臺灣企銀除了營運表現卓越,也持續積極投入ESG發展,近年陸續通過ISO14064-1溫室氣體盤查、ISO 14001環境管理系統及ISO 50001能源管理系統等國際驗證,並於今年9月正式簽署加入赤道原則協會,成為全球赤道原則會員銀行之一。 此外,臺灣企銀推出多項綠色永續相關專案貸款,協助中小企業進行低碳轉型,實現永續目標。未來也將依循赤道原則,謹慎審視融資專案對環境及社會的影響,落實永續金融。

  • 《基金》政策利率趨明朗 有利醫療保健估值回升

    【時報記者任珮云台北報導】根據財經機構統計,在2018年上輪升息結束後進場,醫療保健新趨勢策略上漲22.6%,優於傳統MSCI醫療保健指數的20.9%。醫療保健新趨勢策略係「醫療保健」plus「預防保健」,在上次升息循環結束後,醫療保健新趨勢策略漲幅相對傳統醫療保健更為明顯,無論是一年、兩年、三年皆勝出。台新醫療保健新趨勢基金經理人黃俊晏表示,升息往往伴隨著市場利率走升,使得股市估值出現修正;在政策利率方向逐漸明朗後,市場利空出盡投資信心回穩,有利醫療保健新趨勢策略表現。 醫療保健類股組成較多傳統的大藥廠(輝瑞、默克),因此,超大型公司與大型公司佔比較高;至於生技類股則有更多比重在中型與小型公司股價更容易受到單一藥物開發順利影響而大漲。 黃俊晏表示,全球醫療指數本益比自20倍下降至16.3倍,來到近8年的相對低檔,在獲利展望方面,分析師估計2023年EPS成長率可達9.3%,優於大部分的產業,其中,透過醫療保健產業結合預防保健所形成的「醫療保健新趨勢策略」EPS成長率更可達12.6%,深具物美價廉優勢,投資價值浮現。另一方面,醫療保健產業無論景氣好壞都屬於必要支出,不太受景氣影響,在目前市場大幅震盪格局下,為絕佳資金避風港。 黃俊晏表示,我們正經歷空前醫學創新的時期,主要歸功於21世紀初人類基因體成功解碼,帶動新治療的爆炸性成長。2017至2021年,全球醫療保健支出每年持續以4.1%的速率成長,攀升的醫療支出,意味著大眾對藥物、醫療服務、醫療器材的需求增加。聯合國估計,2050年全球超過1/6人口達60歲以上,預計80歲以上的人口增加三倍,老齡化也將持續推動醫療產業革命性商機。

  • 《金融》MSCI解決方案 助銀行完成氣候風險報告

    【時報記者任珮云台北報導】MSCI今天推出了一項新的解決方案,協助銀行在衡量、報告ESG和氣候相關風險方面的一致性,以支持尋求與歐洲銀行管理局(EBA)的環境、社會和治理(ESG)支柱3審慎框架。 該解決方案支持EBA實施技術標準(ITS)對ESG風險第3支柱披露要求的詳細報告。除了支持銀行管理氣候風險外,該解決方案還幫助銀行完成氣候相關金融信息披露工作組(TCFD)推薦的報告,並衡量融資活動與歐盟分類法的一致性。 EBA ESG Pillar 3 披露標準,是對在任何歐盟成員國的受監管市場上交易證券的銀行的強制性要求。範圍內的銀行必須報告四個主要類別的氣候風險信息: 一、暴露於氣候相關資產和受氣候變化相關風險影響的資產,包括轉型和實體風險;二、通過低碳轉型和氣候適應支持交易對手;三、基於歐盟分類法規的可持續金融活動的關鍵績效指標;四、銀行如何將ESG考慮因素整合到治理、業務、戰略和風險管理中。 EBA ESG支柱3披露的十個量化模板中的五個有不同的要求和參考日期。根據EBA的規定,銀行必須在2023年財務報表的十個模板中的五個模板中或之後儘快披露。 MSCI ESG和氣候主管Eric Moen指出,歐洲銀行業管理局第三支柱ESG風險披露要求的出台以及利益相關者不斷增加的要求,正在對金融機構進行更嚴格的審查,以衡量其銀行帳簿中的氣候風險透明度。有了這個新的披露框架,銀行需要採取緊急措施,以確保它們滿足EBA標準以及其他地區和國家特定框架規定的監管要求。MSCI新解決方案將幫助銀行熟悉EBA的期望及其披露義務。

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