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  • 明年估增3% MLCC需求低速成長

     據市調機構TrendForce表示,2023~2024年MLCC市場需求進入低速成長期,產業成長空間有限,2023全年MLCC需求量預估約41,930億顆,年增率僅約3%,主要應用出海口是智慧型手機、車用、PC等。由於全球政經環境充滿變數,OEM及ODM均保守看待市況,預估2024年MLCC需求量將微幅上升3%,約43,310億顆。  TrendForce指出,第三季受惠PC/筆電在需求回穩,衝高9月MLCC出貨量,約達4,340億顆;第四季智慧型手機新品接連上市,相關上、下游零組件出貨看增,包含功率放大器模組(PA module)業者宏捷科、WiFi模組與5G系統晶片廠商聯發科等均受惠,10月出貨量4,100億顆,MLCC供應商平均訂單出貨比(以下稱BB Ratio)來到0.94。  然而,產業景氣復甦力道仍欠缺社會面穩固的經濟動能支撐,導致整體終端消費買氣推升緩慢,TrendForce預估,11月MLCC需求量會下滑至4,050億顆,BB Ratio降至0.92。  從業者因應策略來看,日廠村田、太誘第三季財報表現亮眼,受惠產能稼動率回升走穩,生產效益由虧轉盈,以及日本貨幣寬鬆政策加持,營收、獲利雙成長。村田第三季營業利益率更是大幅攀升,季增77.2%。  村田蟄伏一年的保守定價策略,經過財務基礎回穩、各產業觸底反彈訊號陸續確認到位後,計劃從明年第一季議價活動,以主打高容、耐高溫、耐高壓產品的積極競價,為2024年訂單保衛戰做出表態。  而三星、國巨為確保訂單,也大幅降價消費規10u~47u X5R-X6S等高階MLCC產品價格,預估平均季減幅度約3%~5%。因此,TrendForce認為,2024年在MLCC產業仍是低速成長的預期下,將更考驗各家供應商的產品應用廣度和財務運營韌性。

  • 蜜望實 2024營運拚勝2023

     隨著MLCC庫存陸續消化至健康水位,MLCC代理商蜜望實(8043)看好2024年庫存回補、小幅度急單可望帶動復甦,2024年的營收、獲利將優於2023年;公司並看好MLCC在AI的新應用,大電容、小尺寸及X6S特殊規格可望價、量俱揚。  蜜望實為日商太陽誘電的代理商,太陽誘電於2008年入股蜜望實,目前仍持有蜜望實14.45%股權,該公司16日召開線上法說會,管理階層表示,MLCC庫存水位歷經前三季調整、客戶謹慎管理庫存,公司的庫存水位已經趨近合理,第四季更為健康,隨著PC庫存去化,有助於MLCC合理的拉貨、銷售,但第四季有季節性因素,公司預期第四季可望持平或略低於第三季。  展望2024年,蜜望實看好庫存去化之後,帶動的庫存回補、急單效應,MLCC價格可望趨於正向、合理,並看好AI伺服器效應,將帶動AI相關產品銷售緩步增加。  蜜望實表示,2024年MLCC的新應用以AI應用為主,尤其第四季在AI應用平台上有小量試產,2024年第一季之後陸續發酵,特別是大電容、小尺寸及特殊X6S規格,在單價、數量上均有所提升;蜜望實目前雖主攻PC用MLCC,然隨著AI導入PC,公司看好2024年AI PC商用機種、AI伺服器將於2024年第三季有明顯成長。  同時在新伺服器平台導入之下,將有高低階MLCC產品組合,2024年的獲利可望呈現向上趨勢。  蜜望實統計,目前PC及伺服器合計占營收70%,網通、車用、其他類應用分占15%、10%、5%。  蜜望實第三季雙率回升,加上業外獲利貢獻3,600萬元,稅後純益5,300萬元,較前一季度的200萬元大幅成長,一舉彌平上半年虧損,每股稅後純益0.66元,前三季營收達37.1億元,前三季轉虧為盈達獲利1,600萬元,每股稅後純益0.2元。

  • 蜜望實:看好2024年MLCC急單、庫存回補、AI新應用

    隨著MLCC庫存陸續消化至健康水位,MLCC代理商蜜望實(8043)看好2024年庫存回補、小幅度急單可望帶動復甦,明年的營收、獲利將優於今年;公司並看好MLCC在AI的新應用,大電容、小尺寸及X6S特殊規格可望價、量俱揚。 蜜望實為日商太陽誘電的代理商,太陽誘電於2008年入股蜜望實,目前仍持有蜜望實14.45%股權,該公司16日召開線上法說會,管理階層表示,MLCC庫存水位歷經前三季調整、客戶謹慎管理庫存,公司的庫存水位已經趨近合理,第四季更為健康,隨著PC庫存去化,有助於MLCC合理的拉貨、銷售,但第四季有季節性因素,公司預期第四季可望持平或略低於第三季。 展望2024年,蜜望實看好庫存去化之後,帶動的庫存回補、急單效應,MLCC價格可望趨於正向、合理,並看好AI伺服器效應,將帶動AI相關產品銷售緩步增加。 蜜望實表示,2024年MLCC的新應用以AI應用為主,尤其第四季在AI應用平台上有小量試產,明年第一季之後陸續發酵,特別是大電容、小尺寸以及特殊X6S規格,在單價、數量上均有所提升;蜜望實目前雖主攻PC用MLCC,然隨著AI導入PC,公司看好2024年AI PC商用機種、AI伺服器將於明年第三季有明顯成長。 同時在新伺服器平台導入之下,將有高低階MLCC產品組合,2024年的獲利可望呈現向上趨勢。 蜜望實統計,目前PC及伺服器合計占營收70%,網通、車用、其他類應用分占15%、10%、5%。 蜜望實第三季雙率回升,加上業外獲利貢獻3,600萬元,單季稅後純益達5,300萬元,較前一季度的200萬元大幅成長,一舉彌平上半年虧損,每股稅後純益0.66元,累計2023年前三季營收達37.1億元,前三季轉虧為盈達獲利1,600萬元,每股稅後純益0.2元。

  • 華新科飆漲 觀光類股擁題材 台股早盤開高

    台股1日早盤開高,盤中高點來到16,099點,目前指數暫報16,060點,上漲59點,權王台積電(2330)股價上漲2元,來到531元,華新科(2492)大漲逾7%,帶動MLCC族群普遍走揚,電子零組件成盤面吸金焦點。 關注美股表現,道瓊工業指數上漲123點,或0.37%,收在33,052點;標普500指數上漲26點,或0.64%,收在4,193點;Nasdaq指數上漲61點,或0.48%,收在12,851點;費半指數上漲30點,或0.96%,收在3,215點。 美股開低走高,四大指數收盤全數上漲。由於公佈包含10月經濟諮詢委員會消費者信心、第三季勞動力成本、FHFA房價指數等,均高於預期,造成市場認為FED將維持高利率更長時間,推升各年期美債殖利率全面反彈,壓抑美股主要指數早盤開低。所幸,隨後低接買盤陸續湧入,加上白宮新聞秘書表示,「拜習會」確定將於APEC峰會期間舉行,也令市場對雙方關係改善帶來正面期待。 統一投顧表示,聯準會利率會議結果即將出爐,導致市場觀望情緒濃厚。華爾街日報報導,美國最新的出口禁令恐提前生效,可能將使Nvidia 被迫向中國客戶取消明年50 億美元的AI 晶片訂單。分析台股後市,首要關注FOMC會議,美國第三季GDP 4.9%,表現亮眼,但高利率對經濟衝擊的置後性令市場擔憂,導致美股10月跌勢創近五年最差,反應市場擔憂經濟從不衰退或軟著陸,往衰退方向邁進。 而近期核心通膨數據持續回落,預期FED將維持利率不變;另將關注政策聲明和鮑威爾的言論有沒有淡化進一步升息的想法。台股挑戰收復5 日線失利,尾盤賣壓加重,雖然力守16,000點心理關卡,但均線呈空頭走勢偏弱,考驗政策護盤力道決心,觀察是否能在5 月17 缺口下緣15,900附近尋求短線支撐。

  • 《電零組》信昌電總座:H2拚持平 衝刺儲能及車用客戶

    【時報記者張漢綺台北報導】中美科技戰未歇,且大陸市場狀況不明確,信昌電(6173)保守看待下半年營運,信昌電總經理陳淳學表示,目前看起來,下半年應該是與上半年持平,明年亦保守看待,我們將持續積極開發儲能及車用客戶,優化產品組合拉高ASP,並努力管控成本及庫存,希望可以拉升毛利率。 信昌電以生產大尺寸/高功率被動元件產品及介電陶瓷粉末為主,安規/高功率/高耐溫/高可靠度/低損之被動元件產品及介電陶瓷粉末是信昌電主力產品,目前台灣桃園廠主要生產粉末及精密電阻,楊梅廠區為營運總部,並生產陶瓷電容,吳江廠以生通訊用微波粉材為主,今年上半年MLCC佔營收比重約57%,陶瓷粉末約佔22%,精密電阻約佔16%,電感約佔5%,其他元件約佔5%,終端應用主要為網通、工業、車用、航空、醫療及消費電子等,其中工控約佔40%,網通約33%,消費性產品約16%,車用產品佔比約7%,其他特殊品約佔5%。 陳淳學表示,美國升息、大陸封控及美中科技戰持續發生,導致企業投資減緩,製造業減少庫存,去年下半年到現在客戶端庫存處於居高狀態,拉貨力道較低,讓去年第4季成為最糟的狀況,不過隨著客戶庫存降了一段時間,今年第2季開始有點回補現象,加上我們進行客戶及產品組合調整,包括儲能及車用產品佔比攀高,讓第1季及第2季營收、毛利率及獲利已逐步回升到正常水準。 隨著營收及稼動率回升,以及產品組合優化,信昌電第2季合併毛利率攀高到22.1%,季增2.4個百分點,稅後盈餘為1.48億元,單季每股盈餘為0.87元,累計今年上半年稅後盈餘為2.98億元,年減25%,每股盈餘為1.74元,累計前7月合併營收為21.6億元,年減21.24%。 展望未來,陳淳學表示,下半年因為大陸狀況不明確,我們比較保守,目前來看,應該跟上半年持平;至於明年,本來大家都期望,經過多年疫情,產業可以從去年開始回溫,很不幸美國通膨持續在發生,現在又爆出大陸地區經濟問題,這是最大變數,對明年我們還是比較保守,公司會持續朝不一樣的市場繼續去開發。 在產品策略上,信昌電表示,一般業界定義大尺寸MLCC/Chip-R主要為3216(長3.2mm*寬1.6mm)以上(含)尺寸,我們主要以生產大尺寸之被動元件為主軸,需求數量雖只佔總量約4%,但其ASP約為其他小尺寸MLCC 10倍以上,我們也看好一些新興應用,包括:隨著電動車(EV)、充電站(Charging Station)、Edge AI Hardware、資料中心(Data Center)及IOT需求提升,我們大尺寸MLCC/Chip-R應用機會增加,且第三代半導體氮化鎵(GaN)、碳化矽(SiC)的運用日益廣泛,將為高功率大尺寸被動元件產品市場廣度增加,加上高階應用產品(如EV OBC及未來車用無線充電)於設計上,大尺寸/高電壓NPO MLCC將大量取代原薄膜電容設計,以及5G應用之射頻元件應用大量增加,進而帶動LTCC陶瓷粉末需求增加。 陳淳學表示,信昌電產品著重在高功率,我們會聚焦在AI,因為AI功率愈用愈高,其中5G基站是主軸,在工業部分則是儲能以及我們經營很多年的車規,我們在這幾個部分產業會持續成長。

  • 信昌電 下半年業績拚持平

     信昌電(6173)18日表示,受到大中華區庫存持續去化、中美科技戰影響,雖然下半年有機會與上半年持平,但2024年看得比較保守,力拚不與2024年差距太大。  不過信昌電持續看好大尺寸被動元件需求,公司引述富士總研的資料,2023年3216以上大尺寸MLCC需求量為2,270億顆,預估2024年、2025年將分別上看2,300億顆、2,330億顆,年平均成長率達1.47%,信昌電指出,雖然大尺寸MLCC只占總量近4%,但其ASP約為其他小尺寸MLCC的十倍以上。  展望未來市場,信昌電認為,第三代半導體(GaN、SiC)、48V電池、LLC迴路應用可望進一步激勵大尺寸被動元件需求,並看好5G基站、儲能、車載、AI等相關應用領域。  不過就短期景氣來看,因大陸市場景氣不明朗,預期下半年將與上半年持平,2024年則因大環境因素,包括大陸庫存仍待去化、中美科技戰等影響,雖有美國基建、歐洲戰爭可能結束的利多,但是明年仍看得比較保守,力拚不與2023年差距太大。  信昌電今年上半年營收為18.5億元,稅後純益達2.98億元,其中業外貢獻1.29億元,相當於業外貢獻EPS約0.75元,合計上半年每股稅後純益1.74元,獲利年減約25.13%。

  • 鈺邦 搶進AI伺服器供應鏈

     雖然終端需求仍不夠明朗,不過鈺邦為全球第二大固態鋁電廠,產品應用在伺服器、板卡以及NB上,隨著AI伺服器帶動高階MLCC及固態鋁電需求,鈺邦正積極改良固態電容的可靠度要求,爭取導入AI伺服器。  據了解,鈺邦的SMD型固態電容已經導入輝達(NVIDIA)HGX cost down版本的主板,該版本的GPU基板委由緯創製造,不過就鈺邦的量產時程,目前尚未確定。  業界表示,AI伺服器用量最多的被動元件還是以MLCC為主,而固態鋁電(聚合物鋁電)性能上優於傳統的鋁電解電容,因此在AI伺服器上用量也不少,且以耐高溫、長壽命等高可靠度的規格為主,隨著AI伺服器的崛起,高速運算環境的嚴苛要求下,將推動高階MLCC及固態鋁電的需求。  固態鋁電製造商高度集中,其中以日本松下(Panasonic)排名全球第一,鈺邦則位居全球第二,目前月產能約5,000萬顆,雖雙方產能仍存在不少差距,不過業界表示,日系鋁電廠將產能轉往價格更高的伺服器應用,淡出價格相對較低的一般主機板市場,台廠滲透率將進一步拉升。  而鈺邦第二季營收表現也頗為亮眼,單季營收重返7億元、達7.03億元,登最近五季新高紀錄,季增18.6%、年增17.1%,是第二季唯一一家營收年、季雙增的被動元件廠,鈺邦表示,絕大多數客戶庫存調節之後,庫存已經趨向健康,但是下半年終端市場需求仍不是很明確。  鈺邦今年董事改選後,臺慶科(3357)董事長謝明諺以自然人身分,取得鈺邦一席董事席次,而臺慶科今年上半年才取代佳邦、華新科成為鈺邦最大單一股東,持股約28.1%,雙方結盟劍指AI(人工智慧)、HPC(高效能運算),市場肯定二家公司的中長期合作。  

  • 集邦:MLCC下半年拉貨回升

     據TrendForce研究顯示,第三季隨著全球通膨逐季降溫,市場庫存轉趨健康,ODM拉貨將恢復過往節奏,MLCC供應商月平均BB Ratio也從4月的0.84,回升至7月初的0.91,總出貨量也從3月的3,450億顆,逐步攀升到6月的3,890億顆,增幅達12%。  TrendForce表示,MLCC產業歷經上半年市場庫存去化與產能調節後,從第二季起BB Ratio與出貨量已開始逐月緩步成長,說明MLCC產業谷底已過。展望下半年,儘管有返校、節慶購物刺激需求,但仍需觀察終端市場需求在傳統旺季恢復的程度,此將引導MLCC產業下半年的發展方向。  除了傳統旺季需求,近期美國祭出將從基建案提撥420億美元打造全美高速網路的計畫,目標在2030年以前提供全美家庭快速上網環境,預期將帶動啟碁、中磊、智易等網通廠業績成長,而光纖寬頻、5G FWA北美訂單增溫,也進一步推升村田、國巨、華新科等RF/High Q MLCC出貨量增長。  Q2起AI需求爆發,其中應用於生成式AI的GPU A100、H100,帶動NVIDIA業績向上,儘管訂單規模難與企業伺服器或資料中心相比,卻也推升村田、三星、太誘等高階MLCC拉貨動能。同時,蘋果即將在Q3末發表的iPhone 15,主要ODM廠如鴻海、立訊等也從六月底啟動備料,儘管最新預報訂單量與去年同期持平,但仍推升日廠村田、太誘出貨量逐月增溫。

  • 《科技》MLCC出貨看增 這些廠業績動起來

    【時報記者張漢綺台北報導】傳統旺季訂單需求支撐,且網通基建、AI需求及iPhone新機備料加持,TrendForce預期將帶動MLCC出貨量,有助MLCC廠下半年營運逐步轉佳。 MLCC產業歷經上半年市場庫存去化與產能調節後,從第2季起BB Ratio與出貨量已開始逐月緩步成長,且第二季起AI人工智慧需求爆發,其中應用於生成式AI的GPU A100、H100,帶動NVIDIA業績向上,儘管訂單規模難與企業伺服器或資料中心相比,卻也推升如鴻海、緯創與廣達(2382)等ODM廠對村田、三星、太誘等高階MLCC(1u以上高容值、X6S&X7R 高耐溫)拉貨動能,顯示MLCC產業谷底已過。 據TrendForce研究顯示,今年第3季隨著全球通膨逐季降溫,市場庫存也轉趨健康,ODM拉貨也恢復過往節奏,MLCC供應商月平均BB Ratio 也從四月0.84,一路回升至7月初的0.91,總出貨量也從3月3450億顆,逐步攀升到6月3890億顆,增幅達12%。 TrendForce表示,展望下半年,除傳統旺季需求,近期美國祭出將從基建案提撥420億美元打造全美高速網路的計畫,目標在2030年以前提供全美家庭快速上網環境,預期將帶動啟碁、中磊(5388)、智易等網通廠業績成長,而光纖寬頻、5G FWA北美訂單增溫,進一步推升村田、國巨(2327)、華新科(2492)等RF/High Q MLCC出貨量增長。 再者,蘋果即將在第3季末發表的iPhone 15,主要ODM廠如鴻海(2317)、立訊等也從六月底啟動備料,儘管最新預報訂單量(Forecast)與去年同期持平,但仍推升日廠村田、太誘出貨量逐月增溫,在網通、AI伺服器與IPhone15 新機訂單加持下,讓村田、太誘與三星在7月上旬,BB Ratio一舉突破榮枯線以上(BB Ratio 1)。 不過,雖自今年第2季起,手機、筆電等訂單需求緩步回升,伴隨著庫存回歸正常,品牌與ODM拉貨也轉趨穩定,唯OEM訂單規劃仍顯保守,寧可透過急單、短單動態調節庫存備料,也不願過度樂觀,因此訂單需求仍起伏不定,MLCC供應商在訂單能見度低,且想要穩定價格的權衡下,仍選擇嚴控產能稼動率。除村田、TDK、太誘日本廠區稼動率接近九成外,其餘各家供應商在中國區產能稼動率依舊維持6~7成。

  • 日電貿:Q3回溫 加速布局AI

     被動元件通路商日電貿(3090)27日召開法說會,釋出整體市場庫存持續調整、去化中的展望,但是上半年遞延需求,可望第三季陸續回溫;至於AI伺服器對MLCC(積體陶瓷電容)的影響,隨著高速運算導致高熱的環境,MLCC規格、單價皆大幅提升,看好AI伺服器帶來成長動能。  日電貿在法說會上表示,今年上半年市場景氣仍受外資因素影響,導致需求延遲,預期第三季市場需求可望陸續改善回溫,至於電容需求方面,整體市場庫存持續在調整和去化中,各大廠目前仍調整產能,因此價格與最差的時候相比,已經回穩,客戶端的庫存也逐步降至健康水位,而就高階規格來看,上半年高階規格需求持續成長,主要因AI人工智慧和5G相關需求激勵,整體需求可望在下半年逐步回溫。  由於高階需求穩健,日電貿鎖定高階領域耕耘,持續加速經營AI人工智慧、高端應用、車用市場。  至於AI伺服器對MLCC的影響,日電貿表示,目前AI伺服器占比仍低,因此還沒有市調機構統計AI伺服器對MLCC的消耗量,不過AI伺服器強調高速運算,高速、高熱之下,可望帶動MLCC升級,如X5R進階到X7R系列,單價、規格均有所提升。  半導體通路商文曄(3036)於2019年以每股44.02元認購日電貿私募,順利躍升為大股東之一,對此,日電貿表示,在大型通路商中,文曄是唯一一家沒有跨足被動元件的業者,因此看好雙方主、被動元件的結合,尤其文曄去年買下新加坡通路商,耕耘東南亞市場,與日電貿積極拓展東南亞客戶不謀而合,未來將與文曄進一步合作。  日電貿今年第一季每股稅後純益0.72元,公司訂於7月6日除息,今年每股配息5.5元,股息水準為歷史次高紀錄。

  • 罕見新勢力 陸廠切入MLCC

     被動元件產業歷經高度整合,已經鮮少有新競爭者加入,不過隨著MLCC年複合成長率上看10%,陸廠再現「新面孔」,繼風華高科、潮州三環之後,陸資廠廣東微容電子成軍,進入MLCC產業,儘管目前規模還不算太大,但是在低容MLCC開始展現影響力。  國內被動元件廠將在6月召開股東常會,國巨集團國巨(2327)、凱美(2375)、同欣電(6271)股東會將同步在6月6日召開股東常會,今年雖沒有董事改選議程,不過隨著時序步入年中,市場仍關注下半年被動元件產業的景氣走勢,董事長陳泰銘對下半年的景氣看法仍將左右類股表現。  被動元件產業已歷經高度整合、淘汰,日、台、韓被動元件大廠的版圖已大致底定,新進入的廠商極為罕見,不過隨著汽車電子化、電動車(EV)、IoT、5G等新應用百花齊放,帶動MLCC的需求,市場的餅變大,因此吸引少見的新勢力投入。  據業界指出,陸資廠廣東微容已經切入MLCC產業,目前規模還不大,但在手機MLCC上已經有一些成果,據了解,廣東微容電子的班底來自大陸宇陽,宇陽成軍之初打出小型MLCC(0201以下)為號召,廣東微容雖然尚未成氣候,不過陸資廠潮州三環、廣東微容陸續插旗MLCC,仍在低容MLCC領域造成影響。  由於不景氣、高通膨,加上中美貿易戰影響大陸疫後復甦的力道,被動元件廠今年第一季財報乏善可陳,除了龍頭廠國巨(2327)繳每股稅後純益9.9元的成績單之外;華新科(2492)第一季受惠於業外獲利,致單季轉虧為盈,不過營益率仍僅1.4%,受整體景氣影響不小。  業界認為,國巨在低階產品比率已經降低,中長期利基型高階品比重上看80%,持續獲利之下有更充足的底氣在大中華區面對陸資廠的競爭。  據廣東微容電子官網資料顯示,該公司在羅定微容科技園計劃投資120億人民幣,進行中長期的擴產計畫,預計至2028年締造年產1.5萬億片的MLCC產能,並希望擠進行業內的前三大。  除此之外,廣東微容電子也在官網中指出,公司主力發展高端MLCC,是大陸高端MLCC的主力廠商之一,產品大多用於移動設備、汽車電子、內置晶片、網路設備、計算機、家電、以及安防設備等。

  • 《盤前掃瞄-基本面》精確奪比亞迪大單;緯創印度售廠迄今難定案

    【時報-台北電】基本面: 1.前一交易日新台幣以30.655元兌一美元收市,升值8.5分,成交值為8.85億美元。 2.集中市場2日融資增為1842.74億元,融券減為328252張。 3.集中市場2日集中市場總體自營商買超30.99億元,投信買超16.84億元,外資買超182.86億元。 4.精確(3162)擴大搶單提前報喜,去年在大陸一口氣完成四個電池盒生產基地布局,爭取電動車廠訂單競爭力大增,繼今年3月接獲廣汽巨灣電池盒新單,5月也提前完成與全球最大電動車商比亞迪簽約,拿下兩個車型訂單,預計年底開始出貨,正式躋身比亞迪供應鏈。 5.蘋果持續擴大iPhone在「印度製造」的規模,但市場傳出,有意退出印度iPhone製造的緯創(3231),與塔塔集團之間的售廠相關交易,預計直到6月中之前都還不會有確切進度。 6.被動元件產業歷經高度整合,已經鮮少有新競爭者加入,不過隨著MLCC年複合成長率上看10%,陸廠再現「新面孔」,繼風華高科、潮州三環之後,陸資廠廣東微容電子成軍,進入MLCC產業,儘管目前規模還不算太大,但是在低容MLCC開始展現影響力。 7.立法院通過新建物應設置太陽能,太陽能廠喜迎商機。元晶(6443)表示,能源供應分散化是未來的趨勢,對於工商業來說可以增加綠電使用、減少碳足跡,元晶內部將成立團隊協助光+儲的建置和零碳管理、搶商機。茂迪(6244)也看好擴大屋頂型太陽能建置,必然增加高轉換效率太陽能的使用,將助攻TOPCon技術成長。 8.受到消費性產品占比較高影響,正基(6546)業績度小月,正基總經理魏瀅洳表示,正基去年第四季即出現往下走的明顯跡象,再加上首季工作天數較少,致營運陷入谷底,惟第二季已初現緩步上揚走勢,下半年只要沒有太多黑天鵝,應可慢慢復甦,預期下半年表現可望優於上半年。 9.史上打炒房最嚴的「平均地權條例修正案」即將上路,住宅市場首當其衝,建商趨吉避凶,轉向布局商用不動產,業績告捷。其中包括:國揚(2505)、宏普(2536)、興富發(2542)、皇翔(2545)、華固(2548)、遠雄建(5522)、長虹(5534)等商辦概念股,業績邁向豐收期,今、明年商辦業績貢獻力道可望放大。 10.整體上櫃公司2022年的現金股利達1,701.48億元,年增1.99%,連續七年呈現「年年增」,現金股利總額發放第一大為世界(5347)的73.75億元,截至2日為止有10檔上櫃股現金殖利率超過8%,即將6月19日除息的捷迅(2643)現金殖利率達9.52%。(新聞來源:工商時報、財經內容中心綜合整理)

  • 減產恐成短期常態 MLCC廠5月稼動率低

     由於終端需求不振,即使MLCC廠庫存漸趨健康狀態,然全球各大MLCC廠持續減產,根據集邦科技(TrendForce)統計,5月日本MLCC廠稼動率僅78%,中、台、韓廠商平均稼動率也僅60~63%,供應商減產降載恐成為短期常態。  TrendForce進一步表示,先前市場普遍認為庫存壓力是衝擊MLCC產業的主因,不過從占MLCC需求3成的手機、PC及筆電產品,ODM早在去年第三季已陸續開始調節庫存,至今年第二季已逐步恢復正常,不時有急單、短單的庫存回補情形,但整體仍不敵消費市場低迷的壓力,故買方對MLCC的拉貨力道低且無法持續。5月MLCC供應商B/B值為0.85,僅比四月微幅增長0.01。  從MLCC需求出海口來看,手機方面,華為、榮耀、OPPO第二季推出的新機無法有效提振中國內需市場消費力,導致品牌廠對新品銷售計劃更加保守。伺服器方面,目前預估今年整機出貨量年減2.85%,且後續恐有下修可能,ODM材料庫存去化連帶受影響,截至4月底英業達、廣達、緯穎等平均庫存仍高達4~8周不等。  PC及筆電市場方面,由於適逢疫情以來三年一次的換機時節,ODM從三月開始不論消費或是商務機種,開始陸續量產與出貨英特爾第13代Raptor Lake CPU新平台,但從廣達、仁寶前兩大ODM代工廠四月公布出貨數字,分別僅達330萬台、240萬台,甚至低於去年同期在中國封城,供應鏈斷鏈、成品出貨物流卡關的衝擊下,所繳出的320萬台、220萬台數字。相形之下,如今的表現正說明目前終端消費市場需求低迷,加上經濟前景不明,使得OEM保守看待新品上市的銷售預測。  展望第三季,儘管品牌廠與ODM仍寄望傳統旺季能刺激需求復甦,但計算實質釋出給供應商的MLCC預報訂單量,成長幅度仍低,尚未看到傳統旺季應有的表現。值得一提的是,日廠村田近期獲蘋果公司預計在第三季上市的iPhone 15 新機備料需求訂單,訂單量略高於去年同期,意味著蘋果認為今年iPhone15 軟硬體升級表現,對消費者仍具吸引力。

  • 《科技》市場沒起色 MLCC廠難逃降載命運

    【時報記者張漢綺台北報導】由於品牌端與ODM訂單需求起伏不定,加上降價壓力不斷,導致MLCC供應商持續控制產能降載,據TrendForce統計,5月日廠平均產能稼動率為78%,中、台、韓廠則約60%~63%,在終端消費需求持續低迷的情況下,供應商減產降載恐成為短期常態。 據TrendForce統計,今年1~4月MLCC供應商總出貨量為13,590億顆,對比2021年同期減少34%,顯示全球經濟逆風對MLCC產業的衝擊力道更甚疫情,第2季至今,由於品牌端與ODM訂單需求起伏不定,加上降價壓力不斷,導致MLCC供應商持續控制產能降載,以維持供貨、庫存、價格三者間的平衡。 從MLCC需求出海口來看,手機方面,華為、榮耀、OPPO第二季推出的新機無法有效提振中國內需市場消費力,導致品牌廠對新品銷售計劃更加保守。伺服器方面,目前預估今年整機出貨量年減2.85%,且後續恐有下修可能,ODM材料庫存去化連帶受影響,截至4月底英業達、廣達、緯穎等平均庫存仍高達4~8周不等。 在PC及筆電市場,由於適逢疫情以來3年一次的換機時節,ODM從3月開始不論消費或是商務機種,開始陸續量產與出貨英特爾第13代Raptor Lake CPU新平台,但從廣達(2382)、仁寶(2324)前兩大ODM代工廠4月公布出貨數字,分別僅達330萬台、240萬台,甚至低於去年同期在中國封城,供應鏈斷鏈、成品出貨物流卡關的衝擊下,所繳出的320萬台、220萬台數字,相形之下,如今的表現正說明目前終端消費市場需求低迷,加上經濟前景不明,使得OEM保守看待新品上市的銷售預測。 據TrendForce統計,5月日廠平均產能稼動率為78%,中、台、韓廠則約60%~63%,在終端消費需求持續低迷的情況下,供應商減產降載恐成為短期常態。 TrendForce表示,先前市場普遍認為庫存壓力是衝擊MLCC產業的主因,不過從占MLCC需求3成的手機、PC及筆電產品,ODM早在去年第三季已陸續開始調節庫存,至今年第2季已逐步恢復正常,不時有急單、短單的庫存回補情形,但整體仍不敵消費市場低迷的壓力,故買方對MLCC的拉貨力道低且無法持續。5月MLCC供應商BB Ratio(Book-to-Bill Ratio;訂單出貨比值)為0.85,僅比四月微幅增長0.01,訂單成長幅度極低。 展望第3季,儘管品牌廠與ODM仍寄望傳統旺季能刺激需求復甦,但計算實質釋出給供應商的MLCC預報訂單量,成長幅度仍低,尚未看到傳統旺季應有的表現。 值得一提的是,日廠村田近期獲蘋果公司預計在第3季上市的iPhone 15 新機備料需求訂單,訂單量略高於去年同期,意味著蘋果認為今年iPhone15軟硬體升級表現,對消費者仍具吸引力。

  • 一線廠嚴控稼動率 MLCC報價鬆口氣

     被動元件龍頭國巨連續二季稼動率持穩,而日、韓大廠據傳因需求仍不明朗,也沒有調高稼動率打算,隨著主要廠商嚴控產線稼動率,持續去化庫存,即使需求還有待回溫,但是被動元件廠在價格壓力上鬆口氣。  由於終端需求不振,通膨、俄烏戰爭,被動元件從2021年第四季開始庫存調整,去年第一季就傳出降價聲浪,2022年全年終端需求烏雲罩頂之下,大中華區降價搶單的情況嚴峻,幾乎已經殺到成本線邊緣,從陸資廠財報跳水可見一斑,財報縮水,陸資廠4月調漲價格,雖然不能解讀為需求復甦,但降價搶單的主力收斂,仍有利於整體報價環境。  國巨的標準品雖然僅占營收比重25%,但是國巨的MLCC加上基美的市占率高達15%,穩居全球第三大廠,在標準品上仍掌握價格的話語權,國巨也確認標準品價格趨向穩定,代表動態調整稼動率有成,隨著庫存緩步去化,標準品報價大跌的情況可望舒緩。  由於需求不見曙光,目前各類應用中僅顯示卡需求較為明確,因此不只國巨,包括日廠、韓商等一線廠,據下游廠商指出,均無意拉高稼動率,以應對當前終端需求疲弱的現狀。

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