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  • 聯電 通吃OLED驅動IC大單

     晶圓專工廠聯電10日公告元月合併營收204.73億元,連續4個月創下單月營收歷史新高。聯電今年第一季針對新合約調漲晶圓代工價格,現有產能已全線滿載,訂單能見度直透第四季。  此外,聯電積極擴建28奈米成熟製程產能,業界傳出已拿下三星LSI的OLED面板驅動IC大單,並且通吃聯詠、瑞鼎、奇景的OLED面板驅動IC訂單,全年營收將逐季創下新高。  雖然元月因農曆春節工作天數減少,但聯電產能全數滿載,加上新合約適用調漲後價格,10日公告元月合併營收月增1.0%達204.73億元,創下單月營收歷史新高,與去年同期相較成長31.8%。聯電預估今年第一季晶圓出貨量與上季持平,晶圓平均美元價格較上季提高5%,平均毛利率上看40%,產能利用率維持100%滿載。法人預期首季營收將較上季成長5%並續創季度營收歷史新高。  聯電認為第一季目標市場中所有技術節點的需求依然強勁,受惠於全球大趨勢推動而不斷增長的需求,加上半導體產業結構性轉變,長期成長將獲得強力支撐。同時,聯電28奈米將進一步優化產品組合和客戶群的多樣化,讓聯電取得更高的市占率。  聯電今年看好5G智慧型手機OLED面板驅動IC、影像訊號處理器(ISP)等28奈米及22奈米訂單續強,至於8吋廠成熟製程在微控制器(MCU)、面板驅動IC、電源管理IC等訂單湧入下,全線滿載投片將延續到年底。  而據業界消息,聯電拿下三星LSI的OLED面板驅動IC大單,單月投片量將達1~1.5萬片,下半年開始明顯挹注營收。  聯電不再與同業在先進製程市場競爭,全力鞏固28奈米及更成熟製程晶圓代工市場,並且鎖定在面板驅動IC、WiFi無線網路、微控制器(MCU)、射頻絕緣層上覆矽(RFSOI)等特殊製程領域。其中隨著OLED面板在5G手機及穿戴裝置滲透率拉高,聯電接單暢旺,手握三星LSI、韓國AnaPass、聯詠、瑞鼎、奇景等客戶訂單,等於通吃OLED面板驅動IC的高壓製程晶圓代工商機。  聯電看好28奈米及優化的22奈米晶圓代工成長動能,今年資本支出上修至30億美元並全力擴產。聯電南科Fab 12A廠的P5廠區計畫第二季增加1萬片產能,廈門廠亦將增1萬片產能,Fab 12A廠的P6廠區預計明年第二季產能將擴到3.25萬片並進入量產。  聯電已跟眾多客戶簽訂長約,覆蓋聯電28奈米近八成產能,即使2023年市況出現變化,對營運影響相對有限。

  • 富采、惠特 股利看俏

     面板、LED二大「慘業」轉型,不僅擺脫景氣循環股的惡名,市場對2022年的配息也寄予厚望。法人估計,Mini LED指標股富采(3714)2021年每股盈餘(EPS)將有逾3元的水準,今年有機會重啟配息,且2022年的獲利表現也看佳,而惠特(6706)2021年的獲利也是突破一個股本在望,據公司前一年度配息率約78%,新一年度配息可期。  光電類股指數9日在上市櫃兩市場漲幅名列前三,分別達2.66%、1.59%,面板與Mini LED兩族群帶動功不可沒,其中,富采股價大漲9.18%,一舉衝破百元大關,終場以103.5元作收,成交量倍增至九萬餘張;買氣同樣大增的惠特,成交量日增128%、達8,009張,簇擁股價上漲5.63%,收在253.5元。  在富采掛牌前,晶電已打掉絕大多數虧損,上市後財務包袱減輕。富采2021年前三季獲利達17.36億元,EPS為2.56元,法人預期富采2021年全年EPS將有逾3元的水準。 惠特受惠Mini LED晶片廠持續擴產,2021年前三季獲利6.79億元,每股大賺9.55元,已勝過前一年全年度獲利,法人預估,惠特2021年全年EPS可望輕鬆跨越1個股本,且受惠各大廠積極擴產,業績可望更上層樓。

  • 雙喜臨門 光電族群超閃亮

     美方首度向陸企面板業開鍘,加上電視面板報價現止跌訊號,激勵台廠面板三虎友達、群創、彩晶9日股價掀漲升行情,同時,Mini LED業績表現靚,市場持續聚焦,指標股富采9日爆量衝破百元大關,激勵族群齊揚。面板與Mini LED帶動光電類股指數在上市櫃兩市場現現名列前三,漲幅分別達2.66%、1.59%。  群創、友達9日成交量僅次於航空雙雄華航、長榮航,分別以14.6萬張、14.4張名列第三、第四,而富采也不遑多讓,以9萬張名列成交量排名第七,三檔成交量皆較前一日倍增,多頭明顯轉進。  美國商務部工業與安全局(BIS)日前公布新增33家陸企至「未經驗證清單(UVL)」,驚見大陸第三大LCD面板廠惠科入列,市場聯想台廠將因此受惠,加上電視面板報價也出現止跌訊號,吸引買盤轉進面板股。除了群創、友達上漲3.49%、4.83%外,彩晶更大漲5.04%。  而Mini LED在近日持續受到關注。台新投顧表示,2022年Mini LED加速升溫,NB、Tablet仍以蘋果為重,TV則多點開花。預期蘋果2022年發表的新款MacBook Air及iPad Air也有望搭載Mini LED顯示器,預估2021/2022年蘋果搭載Mini LED產品出貨量為676/1,263萬台。  而據Omida預估,2021/2022年Mini LED TV出貨量為490/1,160萬台,相關供應鏈將持續受惠成長。  法人預期,Mini LED指標富采今年營收將力拼兩位數成長,激勵股價9日一舉衝上百元關卡,終場大漲9.18%,收在103.5元,並帶動族群齊揚,包括榮創、鼎元、惠特、光鋐、台表科、億光、宏齊等全數收紅,漲幅3%以上。

  • 富采股價創高 友達持股市值大增

    富采(3714)9日在投顧老師喊進之下,盤中亮燈漲停,創下歷史新高紀錄,成為百元俱樂部成員,大股東友達(2409)去年數度追加持股,目前累計持股已突破8%,以友達目前手中持有59718張計算,持股市飆逾60億元,由於友達去年前三季已經大賺507億元,一年獲利抵十年,滿手銀彈之下,追加持股預期升高。 富采在封關日之前,股價表現趕進度,在投信連續性買超之下,光1月的累計漲幅貼近18%,替新春開紅盤埋下伏筆,9日投顧老師喊進富采,激勵富采盤中亮燈漲停,漲停板價位104元,股價創下掛牌以來新高紀錄。 富采大股東友達2021年數度加碼,根據友達最後一次公告的持股比率,合計友達及其投資公司康利投資、隆利投資,累計持有富采張數合計約59718張,以今日漲停板價位計算,友達的持股市值狂飆逾60億元,達62.1億。 友達去年前三季累計賺逾半個股本,達5.33元,累計稅後純益507億元,一年獲利抵十年,目前mini LED有機會取代OLED,躍居主流地位,市場預期,滿手銀彈的友達不僅有餘裕,也有意願繼續追加富采持股。 目前mini LED的滲透率仍不高,市調機構TrendForce於2019年的預估顯示,2023年的滲透率將達18%以上,滲透率大幅成長,相關供應鏈可望雨露均霑。    

  • 金虎年報復性反彈 10檔投信鎖碼 領漲急先鋒

    美股四大指數同步收紅,金虎年大盤指數連三天走揚,守穩萬八關卡,顯見年後資金歸隊意願提升,加上預期紅包行情,量能可望進一步推升,費城半導體指數上揚2.4%、那指上揚1.28%,是台股電子股漲勢領先主因,又以光電股及電子零組件股最犀利。分析師認為,在美股止穩之下,投信買盤持續,加上外資回補,台股首季仍有機會叩關18,619點,向前波歷史高點發起衝擊;類股操作上,電子持續關注Mini LED、伺服器及IC設計族群跌深反彈,傳產可留意金融、航運及原物料類股。 投信最近6個交易日已大舉加碼逾180億元,與公股聯手作多,堪稱台股開紅盤後連三漲的多頭總司令,其認養股表現相對強勢,包括ABF載板雙雄、面板三虎、航運股等,萬寶投顧董事長朱成志分析,投信近6日集中火力大買,主因大量散戶資金大量流向投信,形成投信、內資齊步推升股市的景況;近一週加碼前10檔個股,包括長榮航(2618)、華航(2610)、中信金(2891)、開發金(2883)、 強茂(2481)、鴻海(2317)、華邦電(2344)、金像電(2368)、永豐金(2890)、國泰金(2882)等,金融股仍是投信青睞標的。 第一金投顧表示,投信布局金控股主要側重短債、長債利差,未來美國FED啟動升息循環,更擁有存款與借款利差的獲利動能;同時,金控股長期有高現金殖利率的題材護身,吸引投信的進場撿便宜。此外,全球面臨通膨居高不下的因素干擾,具有資產股也是近期投信資金布局方向。

  • MiniLED+面板攜手 點亮光電族群

    美方首度向陸企面板業開鍘,加上電視面板報價現止跌訊號,激勵台廠面板三虎友達(2409)、群創(3481)、彩晶(6116)9日股價掀行情,同時,Mini LED題材熱,指標股富采(3714)爆量衝破百元大關,族群齊揚。面板與Mini LED帶動光電類股指數在上市櫃兩市場名列前三,漲幅分別為2.66%、1.59%。 群創、友達9日成交量僅次於航空雙雄華航、長榮航,分別以14.6萬張、14.4萬張名列第三、第四,而富采也不遑多讓,以9萬張名列成交量排名第七,三檔成交量皆較前一日倍增,多頭明顯轉進。 商務部工業與安全局(BIS)日前公布新增33家陸企至「未經驗證清單(UVL)」,驚見大陸第三大LCD面板廠惠科入列,市場聯想台廠將因此受惠,加上電視面板報價也出現止跌訊號,吸引買盤轉進面板股。除了群創、友達上漲3.49%、4.83%外,彩晶更大漲5.04%。 而Mini LED在近日持續受到關注,法人預期,指標股富采今年營收將力拼兩位數成長,激勵股價9日一舉衝上百元關卡,終場大漲9.18%,收在103.5元,並帶動族群齊揚,包括榮創、鼎元、光鋐、台表科、億光、宏齊、聚積、久元、譜瑞-KY、瑞儀、GIS-KY全數收紅,漲幅0.41%以上。

  • 元宵變盤前大換股 操盤手6檔紅包股不藏私

    虎年開紅盤以來台股連3漲,操盤手指出,目前資金兵分兩路,一部分進駐航運、航空、金融等防禦性股票,一部分則延續年前邏輯,持續布局前景看好的電子供應鏈,建議從Mini LED、電動車,元宇宙等3族群中挑選低基期個股,並點名宇隆、詮欣、華晶科、創惟、亞信、智原等6檔,可趁元宵前進行持股轉換。 指數在站穩季線後,正式進入頸線位置的萬八攻防,摩爾投顧分析師蔡正華指出,這次由於18500點以上的頭部規模約略3周半左右,反觀這次低點17633點出現後僅僅經過3天,顯示套牢區仍需時間消化,以利籌碼換手,行情攀高後震盪難免。 選股方向上,他較看好Mini LED、電動車,元宇宙供應鏈等3產業,由於各國科技大廠相繼投入,加上眾多政府力挺,3~5年能見度較佳,淡季衝擊有限,後續重點仍在次族群間的輪動。 同時,去年整體漲幅不大、股價相對位置不高的族群,是近日資金認同的2大特徵。 蔡正華以電動車為例,牛年最飆的當屬需求大增的電池材料3雄:康普、美琪瑪、聚和等,但今年3雄股價反而不如連接線束的貿聯-KY、連接器的凡甲等,這是資金偏好改變,不僅與產業供需有關,也與基期高低有關,包括零組件的宇隆、車用連接器的詮欣、車用相機鏡頭的華晶科等,均可列入追蹤。 他認為影響市場漲跌的是「情緒」,情緒牽動資金流動,眾多題材要能發揮效益,多數要在情緒偏於正面下才有效果。 元宇宙產業也是如此,VR及AR裝置、抬頭顯示器、NFT概念等今年漲勢放緩,反而是伺服器、網通設備、顯示卡較強,由雙鴻、奇鋐、正文、麗臺等相繼轉強即可證明。 與元宇宙硬體有關的IC設計,如高速傳輸IC的創惟、網通IC的亞信、IP矽智財的智原等也強勢,蔡正華認為,皆是元宵前搶虎年紅包的方向。 此外,由於世界行動通訊大會(MWC)將於月底登場,會中是否會對元宇宙有進一步的利多釋出,將是觀察重點。而半導體因市場對成熟製程到頂疑慮仍在,今年不如過去2年處於漲價循環,股價尚需時間整理。 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 《光電股》富采今年EPS戰6.6元 法人喊價115

    【時報記者葉時安台北報導】mini LED客戶應用面增加,富采(3714)第二季底可望再擴增產能,今年第三季mini LED可望佔富采合併營收達35-40%。法人預估,2022全年合併營收衝460億元以上,今年EPS挑戰6.6元,投資建議買進,以1.4倍2022年底的P/B評價,目標價115元,隱含報酬率27.8%。惠特(6706)、富采周二午後股價突圍收紅。  富采投控旗下子公司晶電mini LED,在2021年底年產能已增至120萬片(約當四吋片),由於美系客戶的終端應用裝置持續增加,mini LED客戶應用面增加,法人預估,今年第二季底將把mini LED年產能再擴25%產能、達150萬片(約當四吋片),估算今年的資本支出約在55億元左右,與2021年相當。 市場並傳聞27吋iMac Pro將搭載mini LED背光源螢幕,預計將於今年第三季發表並出貨。在去年第四季時mini LED已佔富采合併營收的30%,今年第三季mini LED可望佔富采合併營收的35-40%。  電視背光是未來mini LED的最大終端應用,採用mini LED背光源的TV業者 將越來越多,預估2022年全球有1.5%電視採用mini LED背光源TV,一年約當使用104萬四吋片。今年晶電也接獲TV業者的mini LED訂單,預計於2022年中出貨。  富采去年12月營收33.33億元,無懼於年底盤點、歐美價格等因素,逆勢較去年11月成長,增幅約0.51%,累計富采2021年第四季營收雖跌破百億元,但僅季減4.6%,為2021年單季次高之營收成績單,去年底因富采在mini LED產能增產20%,新產能效應加上植物照明、車用需求上季度仍強勁,支撐富采第四季營收。去年度營收達364.25億元。在mini LED良率能再提升、部份四元LED產品漲價之下,法人預估,將帶動去年毛利率升至21.5%,營益率5.4%,去年全年稅後EPS達3.57元,去年底每股淨值75.72元。  由於今年初mini LED出貨量仍持續增加,法人預估富采今年第一季合併營收96.46億元,季減2.1%、仍年增40.2%,毛利率23.6%,營益率7%,單季稅後EPS達1.07元。而今年在mini LED的終端應用擴及到TV、車用領域,預估2022全年合併營收461.96億元,年增26.8%,毛利率24.3%,營益率9.7%,預估全年稅後EPS達6.6元,今年底每股淨值82.32元。投資建議買進,以1.4倍2022年底的P/B評價,目標價115元,隱含報酬率27.8%。  富采獲投信、自營商力挺下,股價午後力甩早盤震盪局面,收漲1.5%或1.4元,報94.8元,穩居五日線之上。富采元月營收尚未公布,LED族群中,台表科(6278)元月營收63億329萬元,年增68.46%、月減6.28%。上櫃光電的湯石照明(4972)元月營收1億675萬元,年增25.56%、月增3.81%。  永誠國際投顧分析師蘇建豐表示,在看好族群上,首推Mini LED,考量未來筆電、電動車將大量採用,產業趨勢向上,相關個股營收確見提升,除籌碼穩定的富采,還有惠特、台亞(2340)等2檔可留意。

  • LED廠 進入董監改選高峰期

     LED廠進入董監改選高峰期,包括榮創(3437)、華興(6164)、佰鴻(3031)、艾笛森(3591)、李洲(3066)、弘凱(5244)等LED封裝大廠今年擬進行三年一度的董監改選,伴隨2022年LED產業因各類應用百花齊放,需求向好,LED廠的籌碼面及基本面均有利多方。  富采(3714)、億光(2393)等龍頭廠分別在2020年、2021年選任新任董監事,因此今年沒有董監改選題材,然多家LED封裝廠因2019年改選過董監,推算時間點,2022年將進入新一任的董監改選高峰期,根據股市觀測站的統計,鴻海集團旗下榮創、朝汽車領域轉型的艾笛森,董監持股比率均低於10%,分別達7.52%、8.31%;低溫照明大廠華興的董監持股也僅11.07%。  其餘包括佰鴻、李洲、弘凱的董監持股比率介於32.91%至16.53%,董監持股比率相對比較高,但因相關廠商的股本均小,目前實收資本額都不到20億元,其中李洲、弘凱更低於10億元,高比率的董監持股不僅穩固經營權,籌碼面亦相對穩定,若能獲法人青睞,可望進一步發揮鎖碼效應。  展望2022年,產業界看好mini LED滲透率可望進一步拉升,蘋果及非蘋陣營、IT及電視背光相繼轉向mini LED背光,舒緩藍光LED晶片長期供過於求的壓力。  此外,元宇宙、感測、UV殺菌等多元需求均更上一層樓,目前業界對2022年的成長預估,以10%為基本盤,部分廠商甚至上看20%,今年營運優於去年成為共識。  法人則看好,mini LED設備商惠特、億光、弘凱、富采為類股第一獲利領先群,億光每股盈餘可望登七年以來新高,其餘廠商則可望悉數創下歷史新高紀錄,以相關公司往年的股利政策來看,今年配息可期待。

  • 《盤前掃瞄-基本面》強茂、朋程今年出貨旺;法人升評華航、長榮航

    【時報-台北電】基本面: 1.前一交易日新台幣以27.828元兌一美元收市,貶值2.2分,成交值為6.69億美元。 2.集中市場26日融資減為2564.45億元,融券減為397869張。 3.集中市場26日自營商賣超47.59億元,投信買超17.33億元,外資賣超151.07億元。 4.電動車、混合能源車市場全面崛起,在車輛搭載電源成長的同時,二極體亦呈現倍數成長動能。供應鏈傳出,強茂(2481)、朋程(8255)已成功打入電動車、混合能源車供應鏈,2022年出貨動能將有機會呈現翻倍跳增水準。 5.航空族群股價牛年尾聲雖遇亂流,中信投顧卻在封關前接連升評華航(2610)、長榮航(2618),看好運價維持高檔、營運展翅高飛優勢,押寶航空雙雄進入金虎年「如虎添翼」,推測合理股價雙雙攀上「3」字頭,各為31.5與31元。 6.國際IDM大廠微控制器(MCU)產能持續吃緊,當前最為缺貨的32位元MCU,除了車用零組件大廠大力搶貨之外,消費性市場需求也相當暢旺,使32位元MCU交期及價格仍持續攀升。 7.LED廠進入董監改選高峰期,包括榮創(3437)、華興(6164)、佰鴻(3031)、艾笛森(3591)、李洲(3066)、弘凱(5244)等LED封裝大廠今年擬進行三年一度的董監改選,伴隨2022年LED產業因各類應用百花齊放,需求向好,LED廠的籌碼面及基本面均有利多方。 8.嵌入式非揮發性記憶體矽智財(eNVM IP)廠力旺(3529)去年營收23.64億元創下歷史新高,法人看好年度獲利可望賺進1.5個股本。隨著今年晶圓代工廠價格續漲及新產能開出,加上晶圓代工大廠開始加快導入新一代嵌入式磁阻式隨機存取記憶體(MRAM)及可變電阻式隨機存取記憶體(ReRAM),力旺IP業績大爆發,法人預期今年獲利有望賺進二個股本。 9.晟德(4123)6日宣布,轉讓澳優股票予亞洲第一乳業巨擘伊利集團的交易案,已於1月底正式完成交割,交易金額77億元現金已入袋。晟德表示,2022年將是滿手現金,有利尋找新投資案源,擴大集團綜效。 10.台灣指數公司所發布的「特選台灣IC設計報酬指數」,表彰台灣上市上櫃IC設計類股高獲利的股票組合投資績效表現。最新一期指數權重前十大成分股為聯發科、聯詠、矽力-KY、瑞昱、譜瑞-KY、力旺、信驊、群聯、世芯-KY及祥碩。

  • 惠特 股價止跌反彈

     惠特(6706)為mini LED點測及分選設備商,並替mini LED晶片廠代工相關製程,受惠於mini LED晶片廠持續擴產,惠特去年前三季累計大賺9.55元,已經超過前一年度獲利,2022年惠特因應客戶需求,持續擴產,擴產幅度達30~40%,替客戶代工的產能亦持續擴產中,伴隨新產能效應,法人預估惠特2022年每股盈餘上看15元。  惠特日K已經連續拉出三根黑K棒,終於在1月26日封關日止跌反彈,單日上漲1.14%,收在221.5元,目前周K、月K同步翻黑,法人短線上以跌深反彈視之。

  • 《咬錢虎補財庫》金虎新品威 群電「錢」景亮

    【時報記者張漢綺台北報導】群光電能(6412)佈局伺服器、低軌道衛星及導入第三代半導體材料氮化鎵(GaN)Type-C筆電電源等高值電源產品有成,隨著新產品出貨逐步放量,群電總經理曾國華表示,今年公司營運可望再創新高,由於過去群電採高配息,以群電2021年獲利推估,配息可望上看5元,若依1月26日封關股價78.9元來估算,殖息率可望逾6%,是兼具高成長及高殖率個股。 群電站穩NB電源領域後,加大投資在伺服器、衛星通訊、充電樁、AIOT/元宇宙等高成長新領域高值電源產品,除低軌道衛星已於去年10月開始出貨,運用於HPC/AI的4000瓦伺服器新產品預計於今年第1季開始貢獻營收,公司也加速開發3000瓦到5000瓦的全系列產品,由於伺服器電源1年的產值高達新台幣千億元,群電積極搶攻高階伺服器產品的市佔,可望成為公司未來數年的發展重點。 群電預估,Server & High power BU今年營收可望較去年成長20%,伺服器/儲存/工作站佔公司營收比重可望達10%。 群電也持續精進既有產品線的高值產品,如:180瓦以上的電競筆電以及導入第三代半導體材料氮化鎵(Gallium Nitride,GaN)的Type-C筆電電源,目前新產品均已開始出貨,成為公司營運新動能。 國際品牌大廠日益重視ESG,為電源廠帶來新商機,為因應ESG趨勢,群電積極開發符合環保節能產品,並從中開拓出新商機,公司於5年前開始為車燈廠設計製造用於頭燈的LED晝行、位置兩用燈,開啟了群電綠色車用模組照明時代,經過數年的努力,目前群電可提供並配合汽車原廠進行各式車內外照明之設計與產品開發,以及提供各式LED車燈之設計與生產,重點客戶為大陸的商用車廠,例如:陝汽、北汽、江淮等,群電預估,2022年預計LED車燈產品營收有機會達雙位數年成長。 近來Mini LED科技逐漸成熟並應用在各種產品上,包括電競筆電、電競螢幕、NB與高階電視,甚至是車燈等產品上,在鍵盤背光技術上,群電針對Mini LED鍵盤背光模組研發的獨特技術,讓鍵盤背光節省一半以上的功耗,且達到更好的視覺效果,預計國內NB大廠電競NB的Mini LED鍵盤背光模組將於2022年導入量產,美系客戶也已經開始將Mini LED鍵盤背光功能納入新機種規格中,預計在第4季開始導入量產,隨著產品應用種類持續增加,Mini LED成本將持續下降,預估在2023~2024年更有機會佔鍵盤背光15%以上的份額。 受惠於客戶端需求強勁,群電2021年第4季合併營收優於原先預期,2021年12月合併營收為32.71億元,年增12.9%,累計2021年第4季合併營收106.19億元,季增4.8%,年增14.7%,創下單季歷史新高;累計2021年合併營收達403.60億元,年增近16%,首度突破400億元關卡,創下歷年新高。 在三大產品應用(PC相關、雲端智能、及消費性電子產品)中,高毛利的雲端智能應用營收表現最佳,年成長逾3成,在較佳的產品組合挹注下,第4季獲利可望維持雙位數年增走勢,全年獲利更可望連續3年改寫歷史紀錄。 由於過去群電配息率高達70%到75%,以群電2021年每股盈餘上看7元來推估,配息可望上看5元,若依1月26日封關股價78.9元來估算,殖息率可望逾6%。 展望第1季,群電指出,訂單展望仍十分強勁,1月和2月因農曆年工作天數較少,但3月就會盡量補上進度,雖然去年第一季基期頗高,但公司仍期望首季能繳出淡季不淡表現,持續挑戰同期新高紀錄。

  • 金虎新品威 群電「錢」景亮

    群光電能(6412)佈局伺服器、低軌道衛星及導入第三代半導體材料氮化鎵(GaN)Type-C筆電電源等高值電源產品有成,隨著新產品出貨逐步放量,群電總經理曾國華表示,今年公司營運可望再創新高,由於過去群電採高配息,以群電2021年獲利推估,配息可望上看5元,若依1月26日封關股價78.9元來估算,殖息率可望逾6%,是兼具高成長及高殖率個股。 群電站穩NB電源領域後,加大投資在伺服器、衛星通訊、充電樁、AIOT/元宇宙等高成長新領域高值電源產品,除低軌道衛星已於去年10月開始出貨,運用於HPC/AI的4000瓦伺服器新產品預計於今年第1季開始貢獻營收,公司也加速開發3000瓦到5000瓦的全系列產品,由於伺服器電源1年的產值高達新台幣千億元,群電積極搶攻高階伺服器產品的市佔,可望成為公司未來數年的發展重點。 群電預估,Server & High power BU今年營收可望較去年成長20%,伺服器/儲存/工作站佔公司營收比重可望達10%。 群電也持續精進既有產品線的高值產品,如:180瓦以上的電競筆電以及導入第三代半導體材料氮化鎵(Gallium Nitride,GaN)的Type-C筆電電源,目前新產品均已開始出貨,成為公司營運新動能。 國際品牌大廠日益重視ESG,為電源廠帶來新商機,為因應ESG趨勢,群電積極開發符合環保節能產品,並從中開拓出新商機,公司於5年前開始為車燈廠設計製造用於頭燈的LED晝行、位置兩用燈,開啟了群電綠色車用模組照明時代,經過數年的努力,目前群電可提供並配合汽車原廠進行各式車內外照明之設計與產品開發,以及提供各式LED車燈之設計與生產,重點客戶為大陸的商用車廠,例如:陝汽、北汽、江淮等,群電預估,2022年預計LED車燈產品營收有機會達雙位數年成長。 近來Mini LED科技逐漸成熟並應用在各種產品上,包括電競筆電、電競螢幕、NB與高階電視,甚至是車燈等產品上,在鍵盤背光技術上,群電針對Mini LED鍵盤背光模組研發的獨特技術,讓鍵盤背光節省一半以上的功耗,且達到更好的視覺效果,預計國內NB大廠電競NB的Mini LED鍵盤背光模組將於2022年導入量產,美系客戶也已經開始將Mini LED鍵盤背光功能納入新機種規格中,預計在第4季開始導入量產,隨著產品應用種類持續增加,Mini LED成本將持續下降,預估在2023~2024年更有機會佔鍵盤背光15%以上的份額。 受惠於客戶端需求強勁,群電2021年第4季合併營收優於原先預期,2021年12月合併營收為32.71億元,年增12.9%,累計2021年第4季合併營收106.19億元,季增4.8%,年增14.7%,創下單季歷史新高;累計2021年合併營收達403.60億元,年增近16%,首度突破400億元關卡,創下歷年新高。 在三大產品應用(PC相關、雲端智能、及消費性電子產品)中,高毛利的雲端智能應用營收表現最佳,年成長逾3成,在較佳的產品組合挹注下,第4季獲利可望維持雙位數年增走勢,全年獲利更可望連續3年改寫歷史紀錄。 由於過去群電配息率高達70%到75%,以群電2021年每股盈餘上看7元來推估,配息可望上看5元,若依1月26日封關股價78.9元來估算,殖息率可望逾6%。 展望第1季,群電指出,訂單展望仍十分強勁,1月和2月因農曆年工作天數較少,但3月就會盡量補上進度,雖然去年第一季基期頗高,但公司仍期望首季能繳出淡季不淡表現,持續挑戰同期新高紀錄。 (時報資訊 張漢綺)

  • 《咬錢虎補財庫》LED點光明燈 營運旺虎年

    【時報記者沈培華台北報導】隨著各項需求續強,LED產業今年持續成長可期,成為法人於牛年封關前壓寶之重點,尤其整合大廠富采投控(3714)今年可望持續受惠mini LED需求看旺;以及去年每股獲利戰高的億光(2393),股利可期加上今年續看成長,今年營運仍光亮。  富采2021年受惠於LED產業復甦以及mini LED應用發展,全年營收達364.25億元且獲利優於預期,法人看好2022年mini LED需求續強,公司營收將可望有兩位數的成長,營收再攀高。  富采2021年第四季營收僅比第三季旺季高峰季減4.6%,為2021年單季次高,富采去年營收達364.25億元,交出公司成立元年即獲利且優於預期的成績單。隨著公司去年第四季營收維持高檔,法人看好公司營運仍佳,2021年EPS挑戰3.5元。  看好今年mini LED需求,富采投控持續增產,預計今年第二季就有大約2成以上新產能開出,可望帶動今年業績持續成長。全年營收挑戰400億元。  預期今年mini LED供不應求,富采也持續擴充mini LED產能,預計今年第二季就有大約2成以上新產能可望開出,mini LED磊晶片產能可能從去年底的年產能120萬片、進一步提升到150萬片。去年mini LED占富采營收比重約3成,估計今年營收占比接近4成。  LED封裝大廠億光去年營運攀高且今年續拚成長,加上公司近年來股利都以現金為主,高股息殖利率亦可期待。  去年光耦合器、不可見光等需求暢旺,億光2021年獲利挑戰近7年新高,EPS估逾4.5元。展望今年,隨著Mini LED背光應用擴大,以及不可見光等產品需求續強。公司力拚今年業績持續達兩位數之成長。  億光去年在紅外線、光耦合器、不可見光,以及Mini LED相關封裝元件/模組等各主力產品需求強勁推升,2021年全年營收250.28億元、年增15.86%,並創下自2018年以來近4年新高。  億光2021年前三季營收192.64億元;毛利率27.33%、年增近2個百分點;前三季歸屬母公司淨利16.76億元,年增約83.2%,每股盈餘3.78元。法人預估,2021年全年每股盈餘在4.6-4.8元,為近7年新高。

  • Mini LED扮演顯示技術要角 高階TV、IT產品滲透率拉升

    一如外界預期,2021年蘋果iPad Pro採用自行開發處理器M1,同時導入Mini LED(次毫米發光二極體)背光技術,接著年底發表兩款MacBook筆電新機也是搭載Mini LED;無獨有偶,全球TV市場霸主─三星將以三款8K搭載這項技術的新機搶攻高階TV市場,可以預見2022年Mini LED成為高階顯示器「亮」點所在。 技術瓶頸的突破,「LCD(液晶顯示器)+Mini LED背光」顯示效果在對比、解析度,乃至於製造成本,足以與OLED(有機發光二極體)匹敵,確立兩者在高階顯示技術共主的地位,從蘋果產品iPhone、iPad Pro先後導入OLED、Mini LED背光,就可以看得出來這樣的發展脈絡。 Mini LED背光技術信賴度佳 就技術的發展歷程,OLED開發較早,它是透過多層有機發光薄膜結構達到自發光,隨著使用時間愈長,有機發光材料會自然衰減,進而導致螢幕殘影、烙燒的現象,手機螢幕尺寸較小,功能性升級、汰換率快,使用年限普遍較短,上述技術限制容易被忽略。 OLED面板龍頭廠三星為了擴大供應面向,將OLED導入NB中尺寸IT相關產品,蘋果也是其爭取供應的對象;儘管蘋果IT產品已經採用了Mini LED背光,三星的動作、蘋果嘗試性導入OLED的傳言不脛而走,然而,IT電子產品使用年限比手機來得長,長期性技術信賴度成為Mini LED勝出的關鍵。 2022年蘋果推出平板電腦、NB新品確定以Mini LED背光為主流,市場評估,2021、22年蘋果Mini LED顯示器出貨預估量分別為550~650萬台,以及1300~1500萬台,呈現倍數成長。 蘋果在IT產品線導入Mini LED的燈塔效應,點亮富采投控的營運表現,Mini LED產品於2021年中大量出貨,營收比重急速攀高到二成多,加上占營收比重三~四成高階紅光產能滿載,毛利率逐季攀升,第二季順利轉盈,前三季毛利率21.19%,稅後淨利17.36億元,每股盈餘2.56元。 2022年蘋果擴大Mini LED產品線滲透率,其他品牌廠磨刀霍霍加入戰場,高階應用將進入起飛期,具有技術專利,能夠供應高品質、良率高Mini LED晶粒廠有限的前提下,富采仍為蘋果Mini LED供應鏈當中,能夠占有供應先機者。 目前富采Mini LED換算四吋、年產能100萬片,由於Mini LED背光晶粒用量相較傳統背光,約有10倍以上的成長,以蘋果iPad Pro為例,Mini LED顆數用量超過10000顆,而MacBook Pro兩種尺寸背光源所採用量落在8000~11000顆,為滿足需求面高度成長,新一波擴產計畫首先從生產效率、良率著手,2021年第四季到2022年第一季會增加兩成產能,其餘三成則是透過擴產來達成,供應層面有NB、Monitor,甚至到60~80吋大尺寸TV,亦有部分晶粒出貨給韓廠。(全文未完) 本文詳情及圖表請見《財訊快報 理財年鑑第202201期》

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