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  • 英業達AI伺服器 邁出貨高峰

     AIGC(生成式人工智慧)推升伺服器需求,台灣系統廠出貨效益開始於第三季中旬後顯現,在伺服器產業中位居主板出貨比重之首的英業達(2356),其採用輝達(NVIDIA)HGX H100架構的AI伺服器,正陸續向美系客戶出貨,並於第四季進一步放量。  英業達目前出貨主力HGX H100 AI伺服器,9月起逐步進入今年高峰,為下半年伺服器業務挹注逐季增長動能,全年AI伺服器估將占整體伺服器出貨的10%~15%。  英業達總經理蔡枝安先前表示,隨著明年CSP(雲端服務供應商)對HPC(高效運算)、AIGC應用服務進一步擴大,AI伺服器出貨動能也將有更明顯的成長,英業達可望在市場需求拉抬下,於2024年展現至少有雙位數以上的成長動能。  近年因應客戶「中國+1」、「台灣+1」的全球布局策略,英業達分別於墨西哥、捷克及泰國等地擴產或新建置的產能,也將在這一年間陸續到位。其中,捷克與墨西哥廠的後段組裝產能將分占達15%及35%,泰國將以前段板接產能為主,期最快於2025年上半年逐步加入投產。  英業達對於單一客戶、單一產品和未推出的產品,皆未予以評論,不過對於下半年,英業達預期,筆電業務因部分訂單於第二季提前拉貨,第三季將出現低個位數季減、第四季持平,全年度亦有小幅年減。  另伺服器業務則受惠AI相關品出貨帶動,加上智慧裝置業務進入傳統旺季等利多挹注下,推升第三季兩大產品線業績可望有兩位數季增,估將拉抬其第三季營收站上全年高點。

  • 操盤心法-蘋果新機市場期待 大盤需補量凝聚人氣

     經濟事件分析: 雖然美CPI已拉回至3%至4%區間,但目前有小幅回升跡象,市場估8月CPI回升至3.8%,美國就業市場保持穩定,高薪資限制通膨回落速度,Fed在CPI未回落至2%前,貨幣政策態度仍是higher也就是還有進一步升息空間,11月估升息1碼機率約有39.2%。  基本CPI要降至2%估要2025年後才有機會,也就是維持高利率將會有一段時間。美國GDP雖面臨高利率衝擊但仍呈現穩定現象,第1季約2%、第2季約2.4%、第3季有估到約5.8%之高水準,企業庫存金額保持不到100億美元低位,Fed要No quicker也就是每次利率調整完後Fed將花更長的時間去評估政策是否適當,這使得狂鷹空中叫聲音仍不斷。  目前市場最擔心是中國經濟下行風險問題,前7月固定投資年增率降至3.4%,其中房市投資年減8.1%,預計房市投資仍將持續走弱,加上海外經濟走緩,瑞銀將2023年GDP成長預測從原先的5.2%下調至4.8%。通縮陰影不斷籠罩,7月CPI年減0.3%,PPI年減4.4%,第2季外國直接投資年比暴跌87%,雖證券交易印花稅減半徵收、恆大計畫掛牌、融資碧桂園等政策護盤動作,但經濟好壞才是最關鍵,陸股、港股需密切留意其發展。  產業變動分析:  根據集邦科技對供應鏈追蹤估計2023年伺服器出貨量下修至年減5.94%,看似伺服器產業市況不佳,但AI伺服器2023年估約17萬台、2024年約50萬台、2025年約90萬台、2026年約120萬台,是明顯成長趨勢。  一般伺服器單價約3萬美元,但AI伺服器中輝達A100應有10萬美元以上、H100約30-36萬美元,若這樣估算AI伺服器產值2023年約490億美元、2024年約1,040億美元,輝達的H100成本3,320美元卻可賣到約2萬6,000美元之高價,美、中科技公司不斷掃貨AI伺服器,連中東也加入搶購陣容,去年輝達獲利約3.3美元、今年已有估10美元、明年約20美元之高獲利,因此AI伺服器股雖近日漲多整理,但就產業的成長力道來看,仍是影響大盤漲跌的主流標的。  盤勢分析及選股:  大盤近日線型呈現16,500點多空攻防戰,短線16,264點低檔勢必不能跌破,否則有破線危機。在中國經濟下行風險下,官股券商積極買進金融股,投信連續買超金融股,金融股明顯有官股、投信低檔護盤,成為大盤支撐觀察指標。  9月14日軍工航太展將展開,軍工股走勢值得留意,但因獲力不足宜嚴設停損。iPhone 15即將亮相,目前有大量的iPhone 12用戶已到了升級換代的時候,促銷活動將會非常積極,蘋概股觀察是否有接棒機會。

  • 輝達報喜AI熄火 小心「掠龜走鱉」3大警訊 2檔訂單爽看2025

    輝達公布亮眼財報,但股價僅反應一天就結束,剩下一票投資人在BI中。資深分析師連乾文表示,在AI概念股中鴻海漲不動的原因,是因為旗下旗下工業富聯網(FII)做的GPU模組技術門檻較低,而緯創和廣達的基板受惠較大,因此市場普遍將兩檔列為指標股。近期緯創、廣達走勢疲弱,要小心3大危險訊號一出現,回檔機會大增。 連乾文在「鈔錢部署」節目中表示,為何緯創、廣達漲翻天,而鴻海都不漲,主要是因為鴻海旗下工業富聯網在做的GPU模組(GPU Module),技術門檻較低,而緯創、廣達做的是基板(GPU Base board)。一開始鴻海是接A100訂單,但良率不高,等轉到緯創去做之後,良率就明顯提升。 連乾文說,對輝達而言,未來客戶下單主力是H100,基本上都以緯創生產為主。如果把AI伺服器的成本拆解,GPU佔比重83%,機殼佔0.2%、PCB佔2%、散熱佔0.2%,雖然比重很低,但散熱的股價已經漲翻天了。 至於市場所說的HGX或DGX,連乾文表示,HGX就是輝達做的半成品,它賣給亞馬遜品牌就掛亞馬遜,賣給微軟就掛微軟;而DGX則是掛輝達的品牌,這部分由緯創全包,不過值得注意的是,DGX僅佔5%,但其餘95%則是由廣達、英業達等諸多廠商拿下。 連乾文說,雖然這些廠商受惠程度沒有像緯創那麼高 但廣達今年這部分營收是1,600億、明年是3,600億;而緯創的AI營收今年是300億、明年800億。廣達雖然利潤沒那麼高,但營收成長程度最高,這是為何市場在講AI都要看廣達、緯創臉色,主要是因這兩檔「純度」最高。 以緯創為例,連乾文說,今年的EPS的貢獻大約是0.6元、明年2.2元、後年是2.7元;也因為如此,市場上估緯創今年EPS大約3塊多、明年6塊多、後年則到7塊多。以百分比來說,緯創成長的幅度最大。 主持人盧燕俐追問,如果以此來推算,現在緯創的股價約在120元左右,已經 反應完畢了嗎? 連乾文直接回答,還沒,因為現在AI還在「幼稚園」階段,即使到2023、2024年也只是「高中」,要到2025才會是大學,甚至有機會到研究所。 以輝達來看,有人估輝達明年每股獲利9塊美元,2025年會到19塊美元,AI伺服器從明年開始會大幅成長,包含阿里巴巴、騰訊以及中東的訂單,全部是下訂最貴的H100。連乾文說,H100一台的價格大約是30-36萬美元,現在的伺服器一台是3萬美元,也就是說現在的伺服器一台約100萬台幣,但AI伺服器約是900到1000萬台幣,價差幅度相當大。 雖然AI題材會到2025年發揮得淋漓盡致,但股價不會1次漲完,總會拉回整理、再往上攻,連乾文說,如果出現3個危險訊號指標,就要小心盤頭: 1、 巨量長黑:如果爆量長黑,2天內股價維持未跌破,表示換手成功,價格變成支撐;但如果2-3天內沒有反彈上去就要考量出脫,因為屆時解套賣壓會蜂擁而出,會變成人踩人。 2、 逆襲線可能觸頂訊號:股價上漲一段時間後出現長紅K,但兩根或數根小黑K蠶食多方原先優勢。 3、 假突破:長紅之後量能連續多天萎縮至低於月均量。雖然長紅帶量突破長期盤局,但之後均量迅速萎縮,人氣退潮股價表現平淡。 連乾文說,大盤現在已經有量能放不大的問題,人氣開始萎縮,股票常常今天漲、明天跌,等投資人去追漲第2天就跌,第2天賣掉第3天又漲,「掠龜走鱉」就會人氣渙散。在AI個股也要提醒投資人留意,若出現上述3個危險訊號,就要小心大盤回檔。 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 「AI老大」賺翻了!輝達1顆H100賣95萬 台積電賺多少算給你看

    全球AI股領頭羊輝達(NVIDIA)周三(23日)公布上季財報,創下新高,盤後股價飆漲逾10%,也讓台廠AI供應鏈歡呼,早盤股價紛紛大漲。專家分析,台積電代工輝達H100晶片,平均每顆賺近900美元(約台幣2.8萬)。此前,外媒報導,輝達H100成本約3320美元(約台幣10萬元),但賣出價格高達3萬美元(約台幣95萬),利潤相當驚人。 輝達第2季營收135.1億美元,季增 88%、年增 101%,創史上新高,優於市場預期112.2億美元。調整後淨利67.4 億美元,每股EPS為2.7美元,較分析師預期2.09美元來得高。 本季財測樂觀,輝達第3季營收預估160億美元,打敗分析師預估的126.1億美元,意味著當前季度營收年成長達到170%。輝達周三(23日)股價上漲3.17%至471美元,在公布財報與財測後,盤後飆漲逾10%,一度衝上517美元。 外媒報導,華爾街分析師Robert Castellano估算,台積電每個晶片產生的CoWoS收入爲722.85美元。台積電使用5奈米製程代工輝達H100晶片,其每製造一片5奈米晶圓可收入1.34萬美元,而每片晶圓有86顆H100晶片,每個H100晶片收益爲155美元,疊加封裝產生的722.85美元,算下來,台積電代工輝達H100晶片,平均每顆賺近900美元(約台幣2.8萬)。 巴倫周刊報導,據投行瑞傑金融(Raymond James)估計,輝達H100晶片的製造成本為3320美元,但賣出的價格高達2.5萬至3萬美元。在某些情況下,銷售價更可達到約7萬美元,利潤率高達1000%。不過有分析師指出,產品開發需要時間和資源,還要考量開發過程中,工程師和其他參與者所付出的研發成本。

  • 輝達報喜 台積電躺發AI財 但...美國廠偏偏又出狀況?工人爆料這1幕:超傻眼

    輝達財報超狂,大摩點名台積電成最大受惠者,法人預估每賣出1顆H100輝達晶片,台積電可賺900美元(約2.88萬元台幣),激勵台積電今(24)日大漲10元至562元。但美媒卻爆料,亞利桑那建廠工人指控公司方面指示不明,又不提供建廠藍圖,讓他們瞎子摸象,施工現場不是重物罩頂,就是一堆台灣人不戴手套與護目鏡,僅穿球鞋跑來跑去,工安防護嚴重不足。 摩根士丹利(Morgan Stanley,大摩)報告指出,輝達財測樂觀,且旗下產品H100 AI GPU出貨量不受CoWoS產能限制,對台積電為首的AI半導體供應鏈,無疑是一大利多,營收成長可期。 大摩認為,除台積電是輝達AI處理器主要的晶圓代工廠,以及先進封裝CoWoS主要供應商,受惠程度最大,而提供GPU晶片測試的京元電、ASIC設計的世芯-KY、伺服器遠端管理晶片(BMC)的信驊等3家,也可望雨露均霑。 然而,台積電雖已投入1.2萬名龐大人力,也從台灣調撥500名技術人員前往支援,但美國亞利桑那鳳凰城的新廠建置進度仍延宕,恐推遲1年至2025年完工,且勞資對峙局面持續上演,美媒商業內幕(Businessinsider)貼身採訪2名當地的建廠工人,工人控訴營運管理不善和行政混亂,建廠進度推遲「100%是因為管理問題」。 1名曾協助英特爾建廠的工人抱怨,自己在工地現場沒有獲得足夠的資源來完成工作,不僅沒有施工藍圖也沒有明確計畫指示,甚至連建築材料也短缺,而交辦方式都是透過電郵或圖片,得自行拼湊出完整內容,公司主管也只會說:「我們要建造這個」。 此外,Businessinsider引述受訪工人的說法指出,現場安全違規的現象屢見不鮮,例如數百磅的重物鬆散地懸掛在工人頭頂上方的20~30英尺處,而台灣工人多數穿著球鞋、而非避免受傷的靴子,且沒配戴護目鏡或手套。 台積電對此則回應,公司致力確保供應鏈中的工作條件安全,工人受到尊重和尊嚴,以及對環境負責並遵守道德規範,並稱會據已知的安全標準定期審核。 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 輝達財報在即 牽動本周美股

     AI繪圖晶片大廠輝達(NVIDIA)23日即將公布的財報,未演先轟動,投資人引頸等待這家晶片設計巨擘的業績表現,藉此觀察現在當紅的人工智慧(AI)的需求,財報好壞將直接左右美股的走向。  輝達可謂是ChatGPT和其他生成式AI應用崛起的最大受惠者,今年以來股價飆升2倍,市值暴增逾7千億美元,使其成為首家兆美元級的晶片公司。輝達股價氣勢如虹,21日股價飆升8.5%作收,創將近三個月以來最大單日漲幅。22日盤前上漲1.8%至478.24美元。  但一些分析師警告,股價凌厲的漲勢,意味輝達財報幾乎容不下令人失望的空間,財測若未高於預期可能會引發一波賣壓。此外,輝達財報也可能主導本周美股的走向,標普500指數今年的漲幅幾乎來自AI帶動的輝達和科技巨擘股。  GP Bullhound合夥人海多恩(Inge Heydorn)表示:「我從1994年開始研究科技股以來,從未見過市場這麼依賴一家公司業績好壞的情況。AI是支撐成長的最後一根支柱,每個人都依靠它。如果輝達業績走疲,市場恐怕會陷入大幅修正。」  根據路孚特調查,華爾街預期輝達上季營收大幅成長110%至125億美元,過去兩年這家晶片公司僅有一次營收低於市場預測。花旗分析師上周指出,根據模型預測輝達營收約120億美元,但投資部門分析師估計可上看140億美元。  此外,投資人也聚焦輝達負責AI晶片H100的資料中心部門的業績,並且檢視該公司股價是否合理。分析師表示,輝達目前只能滿足市場需求的一半,而且H100晶片售價是原價2萬美元的兩倍,此趨勢可能還會持續好幾季。  輝達財報動見觀瞻,市場對於該公司前景樂觀以對。上周至少有10家券商調高目標價,這使得中值升抵500美元,與目前股價相比,還有15%左右的上漲空間。匯豐銀行(HSBC)分析師釋出最新報告表示,輝達股價仍有上漲空間,將其目標價從600美元上調至780美元。

  • 輝達推新AI 台廠動起來

     輝達新一代AI超級電腦/伺服器產能「動起來」,前段GPU模組、基板及主板等供應鏈進入量產期後,後段系統組裝廠也將跟進於第三季下旬到第四季起逐步放量出貨,包括英業達、廣達、緯穎、技嘉等營運備受市場期待。  輝達財報即將於23日出爐,成為市場檢驗其AI獲利實力的明證,市場亦緊盯下半年拉貨動能。目前配置最新H100 SXM的高階AI伺服器中,輝達DGX H100採用8個GPU,輝達及合作系統廠的HGX H100則有4或8個GPU配置。  在新H100 GPU模組部分,富士康、鴻佰現為主要獨供廠商,至於H100多GPU之伺服器基板,目前則是以緯創為獨供業者。另伺服器主機板的部分除了鴻海、緯創外,如英業達、廣達、緯穎、技嘉、美超微等,皆為供應商之一。  此外,輝達於8月發表的新一代NVIDIA L40S GPU架構的NVIDIA OVX中階AI伺服器系列產品,預計將在第三季下旬後陸續供貨,包括華碩、戴爾、技嘉、HPE、聯想、雲達和Supermicro等OEM合作廠,皆將開始出貨,屆時亦將帶動相關Enterprise伺服器之供應商如英業達、緯創、鴻海、神達、仁寶等台廠第四季到明年在AI伺服器相關產品的出貨動能。  輝達新一代DGX GH200 AI超級電腦,除了用於輝達自建超級電腦Helios外,三大CSP包括Google Cloud、Meta和Microsoft,也將於今年底前率先導入DGX GH200,主要CSP ODM廠商,包括英業達、雲達(QCT,廣達子公司)及緯穎,都將於第三季底到第四季陸續出貨。  近期開始交貨的MGX系列可模組化AI伺服器,因可大幅縮減用戶端開發成本及時程,並可兼容H100、L40、L4,與Grace CPU、GH200 Grace Hopper及8月初甫推出的下一代HBM3e版等超級晶片組或x86/ARM架構CPU,預計將成為後續主流系列產品。  MGX系列由雲達及Supermicro兩大供應商從8月起先出貨,分別為採用GH200 Grace Hopper超級晶片組的S74G-2U(QCT),與配置Grace CPU超級晶片架構的ARS-221GL-NR(Supermicro)。  接續於第四季出貨商,則包括華擎旗下永擎、華碩、技嘉及和碩等,明年也將有更明顯的量體顯現。

  • 輝達目標價 喊到800美元

     輝達電子(NVIDIA)即將在23日公布上季(5至7月)財報,華爾街普遍看好資料中心晶片需求推動輝達營收大漲,紛紛調高目標股價,最高目標價甚至喊到800美元。  投資機構Rosenblatt於17日將輝達目標股價調升至800美元,並將股票評等維持在「買進」。Rosenblatt分析師預期輝達上季財報優於預期,並調升本季財測,但也表示,影響本季財測的關鍵在於H100晶片供貨吃緊。  Rosenblatt分析師表示:「我們相信,未來幾季輝達晶片需求量都會比供應量高出50%。在供貨順暢的情況下,我們預期輝達明年EPS約在15至19美元之間,遠高於先前預期的10.35美元。」  《金融時報》近日引述消息報導,輝達今年H100系列晶片出貨量將達55萬片,為公司帶進超過250億美元營收。  投資機構Piper Sandler分析師庫馬爾(Harsh Kumar)也看好H100系列的資料中心晶片需求快速擴大,預期輝達上季財報優於預期,本季營收及EPS也將優於華爾街預期。  除了AI商機持續炒熱輝達晶片需求之外,中國客戶唯恐中美關係惡化阻礙晶片進口,也急著向輝達下單,再加上輝達晶片在車用市場的訂單持續成長,都令華爾街看好輝達上季再創佳績。  庫馬爾表示:「我們認為隨著中美關係日趨緊繃,近期未來美國可能對晶片出口至中國採取更嚴格限制,以致眼前中國業者搶著下單,使輝達待出貨訂單量持續攀升。」  庫馬爾預期輝達上季資料中心晶片營收達到76億美元,較前一季成長78%,並預期該類晶片營收在本季進一步增至95億美元。他將輝達目標股價從450美元調升至500美元,並將股票評等維持在「優於大盤」。

  • 輝達H100有多賺?他說「賣1台賺10台」 根本是超級印鈔機

    輝達(NVDIA)將在下周三(23日)公布財報,全球屏息以待,如今有專欄作家金泰(Tae Kim)在推特上發文指出,輝達每銷售1台H100 GPU,就能獲得高達1000%的利潤。意味H100對輝達而言,根本就是一台超級印鈔機。 就在公布財報前夕,華爾街對輝達的業績預期普遍樂觀,投資機構Rosenblatt在17日將輝達的目標價調升至800美元,相對於昨天收盤433美元的輝達而言,等於還有84%的漲幅。《金融時報》也預估,輝達今年H100的晶片出貨將達55萬片,相當於對公司帶進超過250億美元的營收。 不只營收驚人,輝達獲利也看俏。金泰引用投銀Raymond James的數據,H100 GPU的成本約在3320美元,但賣出的價格約在2.5萬至3萬美元,大概是成本的10倍,銷售利潤相當驚人。 不過市場分析師也指出,所有科技產品的研發都需要時間和資源,舉例來說,輝達的電子工程師平均年薪約20.2萬美元,但這只是一般工程師的平均年薪,像是H100這樣高規格的晶片開發,恐怕需要許多專業人士花費數千個小時才能完成目標,這些成本都必須考量在內。 但重要的是,輝達的H100 GPU根本不用擔心銷路,很快就被各大科技搶購一空,先前不僅傳出大陸科技巨頭百度、字節跳動和阿里巴巴傳出豪砸50億美元,搶購輝達專門替大陸設計的降規版本A800,更有沙烏地阿拉伯與阿拉伯聯合大公國也都加入搶晶片的行列。 大陸媒體指出,光是從「生產成本/售價比來看」,H100根本算是一台超級印鈔機,穿著皮夾克的輝達創辦人黃仁勳,勢必笑的合不攏嘴。 Rosenblatt分析師預估,未來幾季輝達的晶片需求量,將比供應量高出50%,預期明年輝達的EPS將落在15至19美元之間,遠高於先前預測的10.35美元。

  • 《櫃買市場》316家興櫃H1財報出爐 較去年成長近1%

    【時報記者張漢綺台北報導】316家興櫃公司112年上半年財報出爐,根據櫃檯買賣中心統計,上半年整體營收總計約2082億元,較111年上半年度成長18億元,成長幅度約0.87%,其中又以航運業及觀光餐飲業營收及獲利表現亮眼。 櫃買中心表示,興櫃公司應公告申報112年第2季財務報告之公司家數為316家(不含3家銀行、證券及保險公司),經統計,316家興櫃公司112年上半年整體營收總計約2082億元,較111年上半年度成長18億元,成長幅度約0.87%,其中航運業及觀光餐飲業之營收分別成長455%及44%,其稅前淨利亦分別成長121%及126%,於各類股族群中表現亮眼。 在每股盈餘(EPS)方面,112年上半年賺超過一個股本(EPS超過10元)公司計有1家;EPS為5元以上未達10元的公司計有8家;2元以上未達5元的公司計有47家,合計56家公司EPS達2元以上,占整體興櫃公司17.72%。 此外,興櫃公司112年上半年度獲利公司家數計183家,占整體興櫃公司近六成,顯示興櫃市場有許多基本面穩健公司值得投資人關注。

  • AI莫慌!台積CoWoS加速產出

     CoWoS高階封測產能不足壓抑人工智慧(AI)大廠營運有解!摩根大通最新發現,AI需求下半年持續強勁,好消息是,台積電CoWoS產能擴張進度將超越預期,明年底前產能翻揚至每月2.8~3萬片,尤其2024年下半年擴產速度值得期待。  供應鏈產能瓶頸是AI族群本波股價回檔修正的關鍵因素,除市場高度且持續關注的CoWoS產能,屢屢引發討論外,美超微日前法說會提出部分產品持續面臨關鍵元件短缺問題,更是衝擊AI供應鏈股價的最後一根稻草。所幸,CoWoS產能開出進度,將在2024年下半年明顯加速,不只台積電,包括非台積電陣營的類CoWoS產能,也都在積極擴張中,協助支應龐大的AI需求。  摩根大通證券台灣區研究部主管哈戈谷(Gokul Hariharan)指出,根據產業調查結果,AI下半年需求依然強勁、絲毫不見放緩,在各無晶圓廠、系統供應商端,供不應求的缺口來到20%~30%;其中,CoWoS產能依舊是主要瓶頸所在,高頻寬記憶體(HBM)的產能亦不足。  摩根大通估計,輝達2023年就占整體CoWoS需求量的6成,台積電約可生產180萬~190萬套H100晶片,接著需求量較大的則是博通,再來還有亞馬遜網路服務的Inferentia晶片與賽靈思。放眼2024年,因台積電產能持續擴張,可供應輝達所需的H100晶片數量上看410萬~420萬套。  除了台積電積極擴張CoWoS產能,哈戈谷研判,其他封測廠也積極加速擴增類CoWoS產能開出,像是聯電2024年下半年也將準備好每月5,000~6,000片的中介層產能,Amkor也將供應晶片對晶圓堆疊(chip-on-wafer)技術一定產能,日月光投控將提供晶片基板鍵合(Chip on Substrate)產能。不過,這些新增產能在H100等最新產品的量產上,可能還是會遇到不少挑戰,估計可能更聚焦在A100、A800等較舊世代的產品。  再將範圍限縮至台積電,摩根大通證券認為,儘管持續對台積電中長線基本面抱持正向觀點,看好台積電於AI半導體的重要地位,以及接下來3奈米製程的強勁市占表現,不過,短期非AI需求能見度進展有限,庫存去化也還沒終結,台積電股價可能持續處在區間震盪。

  • 馬航乘客謊稱背包有爆裂物遭逮 最高可判10年

    澳洲一名男子今天被控在飛往馬來西亞的班機上謊報炸彈威脅,且不遵守機組人員的安全指示,相關罪行最高可處10年徒刑和超過1萬5000澳元罰款,相當於新台幣31萬元。 綜合法新社與路透社報導,澳洲警方指出,馬來西亞航空(Malaysia Airlines)MH122班機今天下午從澳洲雪梨飛往馬來西亞首都吉隆坡時,機上一名乘客情緒焦躁、「涉嫌擾亂秩序」,聲稱背包裡有「爆裂物」,導致班機在起飛約3小時後返抵雪梨機場。 警方表示,這名45歲男子在飛機返回雪梨後被捕,他被控以虛假陳述威脅機組人員和乘客,揚言要炸毀飛機。 這些罪行最高可處10年徒刑和超過1萬5000澳元罰款,折合新台幣31萬元。 警方並未具體說明這名男子的國籍,僅說他是坎培拉居民。 雪梨機場表示,這起事件導致32架國內航班遭取消,其他國內航班延誤長達90分鐘,國際航班則未受影響。(譯者:屈享平/核稿:劉文瑜)1120815

  • 美超微向輝達喊話 加快擴充產能

     美超微(Super Micro Computer)上季財報亮眼但財測不如預期,導致股價暴跌2成。執行長梁見後強調AI伺服器訂單接不完,但礙於上游供不應求,恐延誤美超微出貨速度。梁見後為此喊話要求輝達加快擴充產能,因為近日有專家表示輝達H100晶片缺貨到年底。  美超微股價在9日收盤暴跌23.4%,10日早盤走高逾4%。  美超微上季(4至6月)營收年增32.9%至21.8億美元,優於華爾街預期的20.8億美元。上季EPS經調整後達到3.51美元,也高於華爾街預期的2.96美元。梁見後表示:「我們在AI及其他先進伺服器市場收到前所未見的龐大需求。」  然而,美超微發表的本季(7至9月)及今年度(今年7月起)財測皆不如預期。本季營收約在19億至22億美元之間,EPS經調整後約在2.75至3.50美元之間,兩者中間值皆低於華爾街預期。今年度營收約在95億至105億美元之間,中間值也低於華爾街預期。  雖然美超微財測向來保守且實際財報通常優於預期,但從今年以來公司股價狂飆225%的走勢來看,這回財測不如預期讓外界擔心上游供應鏈缺貨問題比想像中嚴重。  梁見後在財報電話會議上表示,美超微相信輝達正努力滿足訂單需求,因此美超微持續向輝達要求更多貨源,並呼籲輝達加速擴充產能。  今年以來輝達身為AI晶片市場龍頭的地位更加穩固,但晶片供不應求的情形也日漸顯著。CoreWeave共同創辦人梵圖洛(Brian Venturo)估計輝達高階AI晶片H100將缺貨到年底。  他表示,今年第一季H100晶片供貨順暢,但4月起需求暴增,如今不再只有大型雲端服務業者搶購H100晶片,就連各地研究中心及一般大型企業都為了實驗AI解決方案而加入搶購行列。他估計現在下單的客戶要等到明年第一季或第二季才能出貨。

  • 李鎮宇專欄-AI的寒武紀大爆發

     近期台股AI狂潮席捲,幾乎有沾到邊的股票都漲翻,但很多個股其實AI含金量不多,比較多是炒作。這是台股要休息的徵兆。再來看美股,至7月底S&P已漲19.3%。檢視歷史紀錄,當1~7月漲幅在18~22%之間,下半年的漲幅會介於-3.2%~9.3%之間。以今年的景氣狀況,預期漲幅落在中間偏下緣位置-3.2%~4.4%的機會較高。如果美股漲幅收斂,台股勢必也要休息。  儘管AI題材強勢翻漲後需做調整,台新研究團隊認為ChatGPT帶來的生成式AI風潮,將對電子硬體需求帶來長期而顯著的提升,大致依時間順序可分為三個階段。  首先是雲端巨頭正展開軍備競賽,AI第一波帶動的硬體需求是微軟、Google、Amazon等將投資於超級電腦等級的伺服器。採用Nvidia H100 GPU或其他高階訓練用晶片,以訓練大型模型。由於這些雲端巨頭都有豐富的財務資源,大型AI模型又是未來發展的關鍵領域,這將成為一個膽小鬼賽局,預期各雲端巨頭都會全力投入資源。  在雲端軍備競賽的格局下,NVIDIA的H100 GPU可說是2023年度的風雲晶片,在全球半導體尚未完全走出存貨修正的情況下,H100的交期卻超過半年。  為什麼H100這麼炙手可熱?因為AI大型語言模型的開發,是一個量變產生質變的過程,也就是通常大型語言模型的參數越多,訓練的結果就越好,這種大力出奇蹟的過程,被稱為「湧現現象」(Emergent Ability)。例如ChatGPT所採用的GPT-3模型,最高採用了1,750億個參數。模型的參數越大,就需要越大的記憶體,以及更高的運算速度,而H100除了運算速度高,更可以透過獨有的NVLink技術共享GPU的記憶體,而從2007年就開始發展的CUDA生態系,更是AI學界及業界共通的框架。  其次,看到個人裝置,如電腦及手機的算力需求也隨之上升,如Meta在7月時發表大型語言模型Llama 2,並宣布和微軟及高通(Qualcomm)聯手,Llama 2將可以在Windows PC及智慧型手機上運作。高通並表示,預計在2024年時把Llama 2導入高階Snapdragon晶片,使旗艦智慧型手機、PC等終端裝置不用連線到雲端就可以使用大型語言模型。  最後,未來終將迎來新穎、多樣性的AI硬體,進入世界的每一個角落,也可以說是AI硬體的寒武紀大爆發。生命出現在地球上,已經有30多億年的時間,然而,一直要到大約5億年前的寒武紀,才開始出現大量的多樣性,有一種說法是,動物演化出了眼睛,使掠食者和被掠食者,都必須加速演化。  AI大型語言模型,也正在往多模態的方向努力,可以理解文字、影像、聲音等等,因此可以從不同的資料來源。例如OpenAI在3月發表的GPT4模型,和上一代GPT-3.5相比,即增加了對多模態的支援,也因此,GPT-4模型在模擬律師考試的排名上,得分在應試者的前10%左右,而GPT-3.5卻在倒數10%左右,很可能就是因為GPT-4具備了多模態的特性。  此外,如果用微觀面來分析美國景氣循環,背後都有科技創新的驅動。1992~2000,景氣循環動能來自於電腦的微型化。Wintel主導下,家家戶戶有電腦。到了2000年,表面上景氣衰退的原因是Dotcom泡沫破滅,實際是家戶電腦滲透率已經飽和。當時台股的股王都是主機板相關個股。2002~2008,新的動能出現,也就是筆記型電腦。筆記型電腦透過當時最紅的影集「Sex and the City」,女主角隨身攜帶,隨時可工作的生活型態竄起,筆電變成標配。  當時台股的主流落在NB五虎身上。2008年景氣衰退,表面上是金融海嘯,實則NB滲透率達到頂峰。2010年手機變成新寵兒,手機普及帶動新一波美國景氣循環,台股則是由大立光等蘋果概念股登頂。而未來十年可以引領美國科技創新,進而推動景氣循環的科技就是AI;所以AI相關個股短線漲幅乖離太大,修正難免,但長期來看只是寒武紀大爆發的初期而已。

  • 《科技》NVIDIA H100 GPU助攻 Amazon EC2 P5縮減AI訓練成本

    【時報記者任珮云台北報導】亞馬遜雲端(AWS)正式推出了由NVIDIA H100 Tensor Core GPU驅動的新的Amazon Elastic Compute Cloud(EC2)P5實例。NVIDIA H100 GPU的一個重要特點是其對Transformer的優化,這是許多最新的先進AI應用所使用的關鍵技術,可確保H100在這些應用程式中提供更高的性能和效率。 與上一代基於GPU的執行個體相比,Amazon EC2 P5執行個體可以將訓練時間縮減6倍(從幾天縮短到幾小時),幫助客戶節省高達40%的訓練成本。 Amazon EC2 P5執行個體提供8個NVIDIA H100 Tensor Core GPU,具有640 GB高帶寬GPU記憶體,同時提供第三代AMD EPYC處理器、2TB系統記憶體和30 TB本地NVMe儲存。Amazon EC2 P5執行個體還提供3200 Gbps的聚合網路頻寬並支援GPUDirect RDMA,進而能夠繞過CPU進行節點間通訊,實現更低的延遲和高效的橫向擴展效能。 AWS和NVIDIA合作十多年來成果豐碩,推出了包括支援視覺運算、人工智慧和高效能運算集群的各種GPU執行個體,如CG1執行個體(2010年)、G2(2013年)、P2(2016年)、P3(2017年)、G3(2017年)、P3dn(2018年)、G4(2019年)、P4(2020年)、G5(2021年)和P4de(2022年)執行個體。 Amazon EC2 P5執行個體非常適合訓練和執行越來越複雜的大語言模型和電腦視覺模型,以滿足最苛刻的運算密集型生成式AI應用的需求,包括問答、程式碼生成、影片和圖像生成、語音識別等。與上一代基於GPU的執行個體相比,Amazon EC2 P5執行個體在這些應用中的訓練時間縮短了6倍。那些可以在工作負載中使用較低精度FP8資料類型的客戶,例如使用Transformer模型架構的語言模型,將透過NVIDIA Transformer Engine的支援獲得高達6倍的效能提升。

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