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  • 專家傳真-半導體業復甦 將由記憶體領銜

     2024年預計國內外半導體業景氣將可擺脫2023年衰退的態勢,而在年初之際,部分產品尚處於庫存調整的尾聲,預計此些類別的景氣要到2024年下半年才可望明顯反彈,但目前可確定記憶體包括DRAM、NAND Flash、NOR Flash將成為2024年首波復甦的半導體產品,特別是2023年第四季DRAM價格相對持穩,2024年漲價的焦點也將從NAND Flash擴散DRAM,例如DDR4、DDR5等;也就是當前記憶體市場已逐部擺脫週期底部的階段,且隨著供需關係獲得改善,產品報價也開始築底向上。  特別是記憶體占全球半導體業達20%,可視為半導體業風向標,在其景氣回溫釋放一定復甦信號,加上AI商機及其他科技商機催化消費電子新需求,顯見2024年記憶體市況的基本面將逐步改善;甚至中期來看,生成式AI市場迅速擴張,更可望帶動對於內含記憶體含量與價值的成長空間,長期來說,我國記憶體廠隨著商業務多元化布局、產品結構持續升級,仍可望扮演全球市場中少數的關鍵。  廠商減產、需求擴大,漲價有底氣  以DRAM來說,雖然2023年年末時序正值歐美假期,DRAM交易動能趨於平淡,但因庫存水位已明顯降低,且客戶端的備料及買賣意願增加,以及市場對於記憶體業2024年的共識為價格將持續上漲,故現貨端仍有零星購貨,部分料號價格小幅上漲,況且國際DRAM製造大廠對於供給端的釋出相對謹慎,仍處於減產的階段,故根據TrendForce集邦科技的預測資料可知,2024年第一季MobileDRAM季漲幅有望達18~23%,甚至不排除在寡頭市場格局或是品牌客戶恐慌追價的情況下,進一步墊高漲幅。  整體而言,有鑑於2023年以來迄今國內外DRAM大廠相繼減產終於讓晶片價格止跌,甚至又有來自於AI商機及先進電腦運算需求持續擴大,更增加業者醞釀漲價的底氣,故三星(Samsung)及美光(Micron)已規劃在2024年第一季將DRAM晶片價格調漲15~20%,顯然DRAM廠商持續藉由調整產線配置並擴大先進製程比重來維護獲利,因此市場普遍認為2024年第一季各大廠仍將繼續嚴格控制DRAM產能,進而激勵價格回升。  以NAND Flash而言,2024年第一季NAND Flash(eMMC/UFS)季漲幅有機會介於18%~23%,主要是隨著供需結構已經過一番調整,加上行業庫存落底,以及原廠減產效應作用,也由於智慧手機對於NAND Flash需求有所支撐,故全球該項記憶體的價格將延續先前2023年下半年的漲勢。值得留意的是,為了維持該項產業的正向發展,國際大廠透過價格上漲來達成獲利改善,將是各家NAND製造業者不得不採取的策略,寧願短期先放下市占率的搶奪,顯然逐步推高價格將勢在必行。  AI熱潮帶動HBM商機大爆發  事實上,觀察此波記憶體市場的商機,可尤其關注AI所帶來高頻寬記憶體(HBM)產品的成長潛力,畢竟儲存能力已成AI晶片性能升級的核心瓶頸,特別是HBM作為基於3D堆疊技術的高性能DRAM,等同打破記憶體頻寬及功耗瓶頸,顯然GPU性能的提升將不斷推動HBM技術升級,在此情況下,全球HBM市場規模將有機會從2023年的15億美元增至2030年的576億美元,等同此段時間的年複合成長率將達到68.3%。而有鑑於HBM量價齊升的商機浮現,全球三大DRAM廠商積極擴產,其中SK Hynix將於2024年擴產2倍,並導入10奈米技術,而三星、美光緊隨其後,同樣宣布大規模擴產,況且三大廠商也將積極讓HBM2進化到HBM3e、HBM4等,藉此讓HBM產品可持續升級來成為AI晶片算力提升的關鍵。  至於國內記憶體廠商,受惠於此波全球記憶體價格回升的大環境,加上台廠也在技術持續推進,例如南亞科自主開發DRAM10奈米製程將進入第二世代,預計2024年第二季開始驗證DDR4、DDR5產品,同時公司也持續設計LP DDR4跟LP DDR5產品,此將使得2024年國內記憶體業者營運績效將優於2023年。

  • DRAM、NAND Flash看漲至Q4

     TrendForce指出,在面對2024年市場需求展望仍保守的前提下,記憶體供應商若能謹慎控產,DRAM、NAND Flash季度合約價漲勢,將有望延續至2024年第四季。  DRAM產品合約價自2021年第四季開始下跌,連跌八季,至2023年第四季起漲。NAND Flash方面,合約價自2022年第三季開始下跌,連跌四季,至2023年第三季起漲。  提到2024年第一季合約價格,TrendForce預估,DRAM合約價季漲幅約為13%~18%;NAND Flash則是18%~23%。  TrendForce資深研究副總經理吳雅婷表示,目前市場對第二季整體需求看法仍屬保守,DRAM與NAND Flash供應商已分別在2023年第四季下旬,以及2024年第一季調升稼動率,加上NAND Flash買方也早在第一季將陸續完成庫存回補。  因此,DRAM、NAND Flash第二季合約價季漲幅估收斂至3%~8%。  第三季進入傳統旺季,需求端預期來自北美雲端服務業者(CSP)的補貨動能較強,在預期DRAM及NAND Flash產能利用率均尚未恢復至滿載的前提下,兩者合約價季漲幅有機會同步擴大至8%~13%。  其中,DRAM方面,因為DDR5及高頻寬記憶體(HBM)滲透率提升,受惠於平均單價提高,帶動DRAM漲幅擴大。  2024年第四季如供應商能夠維持有效的控產策略,漲勢應該可以延續,TrendForce預估,DRAM合約價季漲幅約8%~13%,NAND Flash合約價季漲幅則預估為0%~5%。

  • 《科技》DRAM、NAND價今年季季拚漲 關注需求、控產

    【時報記者葉時安台北報導】據TrendForce研究顯示,DRAM產品合約價自2021年第四季開始下跌,連跌八季,至2023年第四季起漲;NAND Flash方面,合約價自2022年第三季開始下跌,連跌四季,至2023年第三季起漲。在面對2024年市場需求展望仍保守的前提下,故漲勢延續均取決於供應商是否持續且有效的控制產能利用率。TrendForce認為,第二季需求看法保守,單季合約價漲幅收斂;第三季旺季,合約價可望再度擴大漲幅;第四季仍可望小揚,關注供應商能夠維持有效的控產策略。 TrendForce資深研究副總吳雅婷表示,針對第一季價格趨勢,TrendForce維持先前預測,DRAM合約價季漲幅約13~18%;NAND Flash則是18~23%。雖然目前市場對第二季整體需求看法仍屬保守,但DRAM與NAND Flash供應商已分別在2023年第四季下旬,以及2024年第一季調升產能利用率,加上NAND Flash買方也早在第一季將陸續完成庫存回補。因此,DRAM、NAND Flash第二季合約價季漲幅皆收斂至3~8%。  第三季進入傳統旺季,需求端預期來自北美雲端服務業者(CSP)的補貨動能較強,在預期DRAM及NAND Flash產能利用率均尚未恢復至滿載的前提下,兩者合約價季漲幅有機會同步擴大至8~13%。其中,DRAM方面,因DDR5及HBM滲透率提升,受惠於平均單價提高,帶動DRAM漲幅擴大。  第四季如供應商能夠維持有效的控產策略下,漲勢應能延續,預估DRAM合約價季漲幅約8~13%。須留意的是,DRAM合約價漲幅擴大的原因是來自DDR5與HBM產品市場滲透率上升,若僅觀察單一產品,例如DDR5,仍可能出現季跌,意即今年度的DRAM合約價上漲並非所有顆粒別全面上揚,而是產品別逐漸轉移之故。NAND Flash合約價季漲幅則預估0~5%。

  • 《科技》NAND Flash價Q1拚季升2成 1情況H2恐漲幅收斂

    【時報記者葉時安台北報導】據TrendForce研究顯示,儘管適逢傳統淡季需求呈現下降趨勢,但為避免缺貨,買方持續擴大NAND Flash產品採購以建立安全庫存水位,而供應商為減少虧損,對於推高價格勢在必行,預估2024年第一季NAND Flash合約價季漲幅約15~20%。  值得注意的是,NAND Flash原廠為減少虧損而急拉價格漲幅,但由於短期內漲幅過高,需求腳步卻跟不上,後續價格上漲仍需仰賴Enterprise(企業級)SSD拉貨動能恢復。2024年第一季供應商的投產步伐不一,隨著部份供應商產能利用率提早拉升,新增位元產出將會自第二季發生,若後續需求位元成長未如預期,將對供應商形成壓力,可能導致NAND Flash下半年價格漲幅收斂。 Client SSD方面,PC OEM拉貨動能預估會在第一季達高峰,另隨著PCIe 4.0 SSD滲透率持續上升,部分供應商已經啟動製程升級,買方為避免SSD供應青黃不接,均願意綁定較大需求位元訂單。同時,供應商為加速達到損益平衡,大舉拉抬PCIe 4.0產品價格,筆電客戶被迫接受供應商報價可能性上升,故預估PC Client SSD第一季合約價季漲幅約15~20%。  Enterprise SSD方面,北美CSP採購需求仍未成長,但有來自大陸CSP、Server品牌業者的訂單支撐,2024年第一季Enterprise SSD市場需求呈現淡季不淡。整體來看,為建立安全庫存水位,買方持續擴大訂單,第一季供應商議價態度更強硬,帶動Enterprise SSD合約季漲幅約18~23%。  eMMC方面,主要應用如智慧型手機、Chromebook客戶採購需求持續回穩,不論原廠或模組廠均強勢拉抬eMMC價格。由於部分原廠積極減產策略延續至第一季,導致小容量產品供應吃緊,買方由於庫存偏低而被迫接受漲價,以避免供應短缺,而原廠會根據Wafer價格漲幅,同步調漲eMMC報價,故不論eMMC大小容量及產品應用領域,漲價幅度均高於兩成。因此,預估第一季eMMC合約價季漲幅約18~23%。  UFS方面,受原廠限制供應UFS產品並強勢抬價影響,智慧型手機客戶庫存明顯偏低,其中又以採用較高製程的UFS 4.0最為短缺,使第一季智慧型手機OEM持續擴大訂單,以建立安全庫存水位。由於UFS 4.0供應商有限,並集中採用先進製程,加上Wafer合約價在2023年第四季漲幅已超過四成,原廠都希望能快速實現損益平衡。而即便賣方仍有足夠庫存滿足市場需求,但UFS各系列產品報價仍都超過三成,故預估第一季UFS合約價季漲幅約18~23%,以Mobile領域產品為首領漲。  NAND Flash Wafer方面,由於短期漲幅已高,加上第一季需求尚未全面復甦,模組廠開始銷售Wafer庫存鎖定獲利及維持營運現金流,導致買方追價意願降低。即便原廠計畫提高價格以提升獲利,但第一季NAND Flash Wafer合約價季漲幅收斂,預估約8~13%。

  • 威剛去年Q4業績 季增近3成

     記憶體模組大廠威剛(3260)5日公告2023年12月營收31.45億元,年增33.52%、月減23.18%;2023年第四季合併營收逾110億元,繳出季增近3成的亮眼成績,並締造55季以來單季新高。威剛2023年全年合併營收達336.98億元,相較於2022年微減3.86%。  威剛看好記憶體原廠減產與產能排擠效應發酵,且AI應用將在下半年開始不斷擴大,相關伺服器、PC與智慧手機等需求都將接踵而至,DRAM與NAND Flash價格可望維持一整年的多頭格局。  解析整體市況發展,威剛董事長陳立白強調,目前的記憶體多頭走勢在過去十幾年從未發生過,不僅供給端緊縮且漲價態度強硬,需求端也有一連串新興AI需求產生,預期2024年記憶體價格將持續呈正向走勢。  2024年第一季的NAND Flash與DRAM價格漲幅,與2023年第四季相比,將不遑多讓,不僅有雙位數漲幅,NAND Flash價格也可能呈現「月月漲」。

  • 超便宜SSD沒了?三大原廠喊漲50%

     低價SSD(Solid-state drive,固態硬碟),2024年將不復見?國際三大原廠一路拉抬NAND Flash(快閃記憶體)價格,連帶自有品牌的SSD,也傳出要調漲50%消息,供應商接連提高NAND Flash價格對市場的影響性,已經開始移轉至終端消費市場。  記憶體業者指出,2024年一開年,記憶體產品的漲價消息不斷,但目前還未看到新的成交價,先邊走邊看。  業界人士指出,NAND Flash自2023年8月價格觸底以來,目前累計漲幅約為40~90%,其中,主流512Gb TLC wafer,整體2023年第四季漲幅已高達67%。  先前因NAND大幅虧損,導致原廠更積極減產及拉升報價,目前原廠仍未回復損平條件下,產業界人士普遍預估,NAND漲勢在2024年第一季仍將持續,以期早日拉抬價格,達到損益兩平目標。  據TrendForce預估,2024年第一季Mobile DRAM及NAND Flash(eMMC/UFS)均價季漲幅將擴大至18~23%。同時,不排除在寡占市場格局或是品牌客戶恐慌追價的情況下,進一步墊高漲幅。  NAND的上漲,也推升了消費性終端市場儲存產品價格。根據中國大陸媒體快科技的報導,從大陸供應鏈獲得最新消息,2023年SSD已經漲了好幾個月,但2024年依舊不會停止,有廠商計畫1至3個月後,將全面要求漲價。  2023年10月至12月期間,TLC 256GB批發價為每片25.5美金左右,約新台幣789元,TLC 512GB 則要48.5美元,約新台幣1,500元,遠高前幾季的價格,跟前一季度2023年7月至9月相比,已經漲價9%,這也意味著SSD產品價格開始上漲。  業者分析,NAND原廠因為賠錢,一直積極調漲價格,但這些原廠自己也有做SSD,因此,自己品牌的SSD,也得跟著漲價,才可能帶動整個市場一起漲起來。  近來確有消息指稱,原廠的自有品牌SSD要漲50%,也有一說是至少漲三成,但是不是屬於試探性漲價,還是由市場需求引發漲價潮,仍待密切觀察,業界認為,現階段大家只能邊走邊看。

  • 三星美光DRAM 看漲逾15%

     過去一年來記憶體晶片大廠相繼減產終於讓晶片價格回穩,再加上近日AI商機及先進電腦運算需求持續擴大,令業者開始醞釀漲價。外媒引述消息報導,三星電子及美光打算在第一季將DRAM晶片價格調漲15%至20%。  去年第四季NAND Flash晶片價格已率先反彈,雖然當時DRAM晶片尚未出現明顯漲幅,但產業人士已開始預期整體記憶體晶片價格即將開始上漲,尤其是DDR4及DDR5兩種規格的DRAM晶片可望率先在今年初上漲。  ■NAND Flash也有望續漲  近日已有儲存設備製造商透露,三星第一季DRAM晶片價格至少調漲15%。此外,三星並未透露NAND Flash晶片是否在第一季漲價,但業界普遍預期NAND Flash晶片價格在去年底呈現的漲勢將延續到今年。  2023年12月3D TLC NAND晶片價格上漲10%,同一期間DRAM價格僅上漲2%至3%。但近日隨著智慧型手機及伺服器需求升溫,且DRAM晶片大廠產能利用率依舊偏低,業界預期DRAM供應相對吃緊,將推動DDR4及DDR5晶片價格在第一季上漲。  以三星為例,2023年第四季三星DRAM產量只有去年第一季的70%。這段期間三星及同業藉由調整產線配置並擴大先進製程比重來維護獲利,因此業界認為今年第一季各大廠仍將繼續嚴格控制DRAM產能,進而激勵價格回升。  ■研究機構:漲勢看到年底  研究機構TrendForce也預期,2024年隨著智慧型手機及PC市場庫存回補,DRAM晶片供應量可能逐漸吃緊,估計價格漲勢將延續到今年底。  該機構預期今年第一季DRAM晶片價格平均漲幅約在13%至18%,其中又以智慧型手機DRAM晶片價格漲幅最大,伺服器DRAM晶片價格漲幅相對保守。  TrendForce在最新報告中預期2024年第一季智慧型手機DRAM晶片價格上漲13%至18%,與先前預期的8%至13%漲幅相比上修不少。

  • NAND及DRAM輪漲 台廠受惠

     記憶體產業開春報喜,DRAM及NAND Flash第一季報價看漲雙位數,台系記憶體族群包括南亞科、華邦電、威剛、十銓、群聯等有望跟著受惠。  由於三大原廠持續控制市場供給量,拉抬DRAM及NAND報價,從2023年第三季底,價格開始止穩反彈,NAND因為價格跌得更深,第四季漲幅高於DRAM,但到了2024年第一季,DRAM漲幅開始拉大。  市場傳出,三星第一季DRAM季漲10~15%,美光1月報價漲幅4~5%,如果美光每個月都漲差不多幅度,累積一個季度也有15%,與三星的季漲幅相差不多。  部分記憶體模組廠甚至樂觀地認為,DRAM第一季報價有機會季漲20~25%,主要理由有三:一是上游三家供應商的漲價心態明確;二是庫存水位已明顯降低很多;三是客戶端的備料和買貨意願增加,有望推升DRAM報價水漲船高。  產業界人士分析,相較於2023年第四季DRAM價格相對持穩,上游原廠2024年的漲價焦點,將從NAND轉移至DRAM,如DDR4、DDR5成下一波調漲重點,以加速改善營運虧損。  業者研判,第一季DRAM合約價,將以Mobile、DDR5漲幅相對較佳,利基型DRAM相對較平緩。  NAND合約價預估季增逾雙位數,領先指標 NAND Wafer於12月仍呈現上漲,顯示第一季上漲趨勢不變。  NOR Flash現貨於2023年11~12月價格止跌回穩,客戶備貨心態正轉趨積極,預估直供售價2024年第一季大致持平,但銷售量有望小幅成長。  惟通路商則認為,2023年第四季因為上游供應商齊步減產、拉抬報價,加上手機廠商有備貨需求,以致於在預期漲價的心理下,出現一波拉貨潮。  但以目前的需求端來看,手機市況沒有變得很好,只能算是溫和回復,因此,手機、PC消費力道仍有待觀察,需求端狀況將攸關記憶體報價的持續性。

  • 《盤前掃瞄-國內消息》外資力挺雙王法說;壽險獲利元月紅添變數

    【時報-台北電】國內消息: 1.台股雙王法說強勢來襲,繼台積電宣布18日將召開法說會後,大立光亦宣布11日舉行法說,雙王將接力拋出科技業2024年景氣風向球。外資圈火速提出前景預測,高盛證券將台積電股價預期上調至758元,搶先送暖;大立光重返3,000元,持續凝聚內外資共識。 2.美債殖利率與美元指數雙雙彈升,美元指數回到102之上,美股下挫拖累台股3日重跌,新台幣亦跟著殺低,加上外資落跑及大型國銀買匯,新台幣開盤不到半小時就跌逾1角,終場摜破31元,2024年開年才二個交易日合計狂貶2.75角,吐回去年底強勢漲幅。 3.台美利差仍大,避險工具昂貴,壽險2023年全年避險工具花費估破3,500億元,創新高,全年匯兌總成本估計仍破1,800億元,成獲利沉重負擔,2024年開年新台幣依舊波動大,在美國降息前,新台幣依舊壽險獲利最大挑戰,為元月創造獲利「開門紅」平添變數。 4.台灣虛擬貨幣交易所「幣竟(BITGIN)」2日宣布31日將終止散戶服務,轉為專為法人服務的交易所,5日起停止對個人戶提供平台服務,包括新臺幣與虛擬貨幣的入金交易、策略交易機器人等,個人客戶31日前可透過幣竟網站及App提領在平台帳戶上資產,消息公布後,散戶爆發出金潮,已幾乎將資金都領回。 5.記憶體產業開春報喜,DRAM及NAND Flash第一季報價看漲雙位數,台系記憶體族群包括南亞科、華邦電、威剛、十銓、群聯等有望跟著受惠。 6.面板雙虎CES大秀MicroLED車載顯示技術。友達首次在CES展場登場,與汽車一線大廠同場亮相,大秀一系列車用Display HMI解決方案,涵蓋Micro LED顯示技術,打造出智慧座艙,並擴充人機互動的多元應用。群創子公司CarUX群豐駿則是展示全球首創Privacy技術及InvisiView隱藏式顯示器等最新車用顯示產品技術。 7.美國科技頭股大跌,外資3日終止連五買轉為賣超228億元,並鎖定兩大權值股台積電與聯發科摜殺,造成台股一度重挫335點,所幸以八大公股行庫為主的國家隊也以台積電、聯發科與投資人最愛的高股息ETF吸引人氣救援,終結連五賣轉買超62億元,使台股跌勢收斂、但月線仍失守。  8.台股3日盤中一度暴跌逾300點,但高股息ETF投資大軍入市搶便宜找買點,成交量排名前十檔就有復華台灣科技優息、群益台灣精選高息、國泰永續高股息與元大高股息等四檔入列,成為盤面特殊亮點。 9.備受企業關注的碳費應繳費額計算方式,新增「2.5萬公噸二氧化碳當量免徵額度」,即在計算碳費應繳費額時,排放量可以先扣除2.5萬公噸當量,再乘以碳費費率。環團估算,經此調整,每年將減收碳費逾38億元。 10.2024年才一開市,戴德梁行董事總經理顏炳立3日就鐵口直斷,近年政策已經布下天羅地網打炒房,囤房稅2.0最後再踹一腳,預期未來一年房市不會更輕鬆,會比2023年更辛苦,是「龍蛇爭鋒,舊情綿綿」的一年!除新青安房貸政策相關產品有買氣、土地成交量增6%至1,200億元之外,商用不動產、建物買賣移轉棟數,都會再量縮,總體市場表現只有三個字:縮、緩、弱,量再縮,價緩跌,買氣會弱。(新聞來源:工商時報、財經內容中心綜合整理)

  • 挺過低迷 廣穎:明年記憶體市況穩健

     記憶體模組廠廣穎(4973)25日舉辦法說會,董事長陳慧民指出,受惠工業控制及電子商務通路布局效益顯現,不畏記憶體市況低迷,營運保守穩健、未曾虧損。廣穎策略明確,貼近終端消費者市場,客戶群分散、銷售廣布140餘國,抵禦景氣逆風。陳慧民強調,歷經2023年庫存去化紛擾,對2024年記憶體市場穩健看待,視終端需求狀況而定。  廣穎深耕消費型市場,自2004年正式營運以來,連年獲利;亦奠定良好之市場定位。相較於競爭對手,具備更佳的品牌認同度,廣穎大舉重用當地團隊,全球各地客戶黏著度穩固。  陳慧民透露,廣穎重視客戶關係,穩定提供貨源,不因記憶體價格浮動而有所變動;公司對記憶體價格具強勁敏感度,然以穩健經營為原則,市況較佳備貨僅會將庫存拉升一個月左右,不貿然躁進,維持戰果。  廣穎正值擴張市占階段,增加處級團隊開發電商領域;陳慧民分析,行銷、人事費用將於2023年達到高峰,預計未來有望快速提升市占率,擴大營收規模,在全球範圍內最大化品牌曝光,強化廣穎品牌形象。  對於整體記憶體市場,自年中以來價格已有顯著上漲,其中NAND Flash終端產品更有2倍之漲幅。陳慧民強調,主要來自供給面,原廠已跌無可跌、遂祭出減產加漲價做因應,展望2024年市況,目前原廠態度仍堅持價格,必須要看終端市場是否接受。  目前NAND Flash每個月報價都是持續向上,然以原廠角度來看,部分品項還未回歸成本價格,尚有拉升的動力。陳慧民提到,對模組廠來說,終端需求才是重點,下半年由智慧型手機帶動,然而在伺服器、PC第三季表現依舊疲弱,未來看是否由AI新應用帶動回歸。  法人則較樂觀,由於原廠縮減產能,使NAND Flash供給有限,並表示2024年將面臨缺貨情況;DRAM也進入產業循環新階段,2024年皆有不錯的需求前景。

  • 手機記憶體 明年Q1漲幅擴大

     記憶體漲勢確立,除了AI伺服器推升高頻寬記憶體需求之外,PC、智慧型手機等終端應用相繼傳出復甦訊號,帶動不論品牌商或通路,陸續備貨迎接市況回溫。據TrendForce預估,2024年第一季Mobile DRAM及NAND Flash均價季漲幅將擴大至18%~23%。未來不排除在寡占市場格局或是品牌客戶恐慌追價的情況下,進一步墊高漲幅。  消費性產品於2023年銷售表現疲軟,特別是智慧型手機上半年銷售預估更是低迷,全年度全球出貨預估僅逾11億支,但也成為產業景氣谷底,下半年在陸系手機品牌包括VIVO、OPPO、小米、華為等新機款帶動下,使得市況起死回生,其中,高階折疊款式以及中低階手機分別打開中國境內外市場,推升手機廠商營運開始出現翻揚。  TrendForce表示,觀察2024年第一季中國智慧型手機OEM的生產規劃仍穩健,由於記憶體價格漲勢明確,帶動買方積極擴大購貨需求,以建置安全且相對低價的庫存水位。在市場目前競價搶貨的格局下,不排除帶動品牌客戶恐慌追價,進一步墊高首季記憶體漲價幅度。  TrendForce進一步強調,過去智慧型手機市場是最早反映經濟下行的消費性產品,買賣雙方皆持續對供應鏈進行庫存調節。隨著雙方庫存落底,加上原廠減產效應作用下,促成這一波智慧型手機記憶體價格的強勁漲勢。  整體而言,明年第一季記憶體價格走勢在客戶端需求持續,以及原廠仍未拉升稼動的情況下,供需缺口加大,Mobile記憶體漲幅將較其它應用更明顯,將成為該季的領漲項目。  產業人士認為,觀察記憶體市況指標有二,一是國際大廠產能恢復速度,其次是實質需求回升。目前原廠產能快速回升機率仍低,尤其是利基型DRAM及NAND,而實質需求則可留意,如資訊設備耐久材等消費回升狀況,才將帶動DRAM及NAND需求的提升。

  • 權證市場焦點-威剛 記憶體續反彈

     隨著NAND Flash與DRAM價格漲勢不斷,記憶體模組大廠威剛(3260)今年11月營收創逾13年半新高,單月突破40億元大關,月增8%、年增56.21%雙升;威剛看好明年記憶體價格持續正向發展,可望帶動更多的記憶體消耗量,DRAM與NAND Flash兩大記憶體的位元成長將恢復成長動能。  威剛目前記憶體上游減產計畫不變,漲價態度強勢,不僅第四季的NAND Flash調漲幅度與頻率超乎預期,明年第一季可望有漲價空間;DRAM在上游大幅縮減及調整產能,轉至生產獲利較高的DDR5與HBM,明年上半年DDR4也將率先供不應求、價格漲幅後來居上。  法人表示,明年PC與智慧手機需求優於今年,勢必帶動更多的記憶體消耗量,對威剛營收將有正面挹注;威剛股價8日開高走高,收漲104元。  *【權證投資必有風險,本專區資訊僅供參考,並不構成邀約、招攬或其他任何建議與推薦,請讀者審慎為之】

  • 記憶體模組廠營收 11月紛奏凱歌

     NAND Flash與DRAM價格漲勢不斷,威剛、十銓、南亞科11月營收都繳出雙率雙升的成績單,其中,記憶體模組大廠威剛11月單月突破40億元大關,達40.95億元,月增率、年增率雙升,年增逾5成,創逾13年半新高。  十銓11月營收20.54億元,單月創歷史新高,主要拜B2B專案與品牌訂單持續挹注,加上第四季為傳統銷售旺季,配合雙十一及歐美聖誕黑五等購物檔期,出貨量持續增加。  宇瞻11月營收7.76億元,繳出年增10%的好成績。宜鼎11月營收7.22億元,較上月成長4.87%,主要是上游原廠減產效益顯現,帶動記憶體價格反彈,也帶動模組廠業績回升。  威剛董事長陳立白看好2024年一整年記憶體價格,將持續正向發展,記憶體多頭市場才正要開始。  陳立白表示,目前上游原廠的減產計畫不變,漲價態度強勢,不僅2023年第四季的NAND Flash調漲幅度與頻率超乎預期,預計2024年第一季也可望有相當的漲價空間。  DRAM方面,由於上游大幅縮減及調整產能,轉至生產獲利較高的DDR5與高頻寬記憶體(HBM),2024年上半年DDR4也將率先出現供不應求、價格漲幅後來居上的榮景。  展望記憶體市場需求,陳立白強調,若2024年全球區域戰爭紛擾獲得緩解,全球通膨壓力可望能跟進放緩,PC與智慧手機需求表現,勢必優於2023年。  加上各項應用裝置的單機搭載記憶體容量持續增加,以及生成式AI應用四起、電動車滲透率升高,帶動更多的記憶體消耗量,2024年DRAM與NAND Flash兩大記憶體的位元成長率,將明顯恢復成長動能。  十銓也指出,隨著原廠持續減產及去庫存化效應發酵,DRAM及NAND FLASH價格己逐步回升,展望2024年AI PC、手機、伺服器、工業電腦等多元應用,有望帶動DRAM及SSD整體需求。

  • 至上:記憶體原廠積極漲價 Flash再漲60~80%

    IC通路商至上(8112)7日召開法說會,發言人張家瑋表示,因記憶體原廠經營相當辛苦並積極減產,目前將繼續漲價,目標是將價格漲到原廠的營運損平點為止,估計DRAM將再漲20~30%, Flash再漲60~80%。目前Flash第三季底以來上漲50%,意味明年漲幅仍大。 至上是三星在台灣地區的主力代理商,產品有三星DRAM、 Flash、面板與面板零組件,其中DRAM、Flash合計66%,產品應用以智慧機為主,其餘產品為驅動IC、AP/PA、TFT/LCD、LED/OT、伺服器、電動車等。 張家瑋表示,第四季以來記憶體漲價的貢獻,11月合併營收達190.87億元,年增84.69%,月增36.13%,表現不錯,估計第四季合併營收將超過500億元,優於第三季的406億元,整體 Flash從第三季底以來上漲了50%。 市場關心的記憶體價格部分,張家瑋表示,上游原廠賠錢賠一整年,也積極減產,目前陸續進行漲價,據了解預計DRAM將再漲20~30%, Flash再漲60~80%,此趨勢將延續到2024年第一季底、第二季初,再觀察市場的需求是否真的回來,屆時將開始增產,若漲價後仍未達到營運的損平點,則繼續減產,反之市場需求回溫則開始增產。總而言之,原廠一定漲價,撐到市場需求回溫。 至上第三季合併營收達406億元,季增8%,稅後純益6.84億元,季增38.62%,每股稅後純益(EPS)為1.53元,獲利大幅成長來自於匯率優勢、庫存的回沖等貢獻,毛利率4.58%,季增0.58個百分點;前三季EPS為3.07元。 張家瑋表示,至上第四季合併營收將達500億元,毛利率與第三季持平。2024年在記憶體漲價、AI伺服器應用及車用成長帶動,法人估計2024年合併營收將有望年增雙位數。 至上AI伺服器的產品應用目前占記憶體的3.24%左右,主要為HBM案子,目前與國內大客戶洽談HBM案子落在2024年底至2025年,金額相當龐大,對業績的貢獻度頗大。

  • NAND Flash 本季價量齊揚

     記憶體景氣逆轉,第三季NAND Flash合約價已朝止跌發展,推升產業合併營收出現季增2.9%,惟展望第四季,市況更加好轉,帶動NAND Flash將量價齊揚,預估平均銷售單價漲幅為13%,預估將挹注NAND Flash產業營收季增幅度至少超過2成。  TrendForce表示,第三季NAND Flash市場變化主要轉捩點為三星積極減產的決策。此前買方認為終端需求能見度低,擔憂市場旺季不旺,因此,保持低庫存、緩提貨的策略。但隨龍頭業者大幅減產,買方預期供給減少的心理因素,採購態度轉趨積極。  TrendForce指出,消費電子市況有所改善,尤其PC及智慧型手機對於高容量產品需求強勁,除了庫存回補外,帶動策略性備貨,使得三星第三季獲利情況走出低谷。  三星第三季擴大減產,影響位元出貨季減1~3%,平均銷售單價止跌回升1~3%,第三季NAND Flash營收29億美元,與第二季持平。  鎧俠第三季ASP上漲3%,雖然受惠Wafer合約價反彈,及筆電客戶提早策略備貨,然出貨位元隨著美系智慧型手機品牌訂單需求遞延,影響第三季位元出貨季減10~15%,導致NAND Flash營收下跌至13.36億美元,季減8.6%。  美光受PC、手機客戶訂單動能成長,加上部分Enterprise SSD客戶庫存回補,第三季位元出貨與第二季持平,平均銷售單價則季減15%,因此,第三季營收小幅下滑至11.5億美元,季減5.2%。第四季季度合約價反彈,追價動能催生訂單成長,預期第四季美光營收將成長逾2成。  其他業者如SK集團(SK hynix & Solidigm)、威騰電子均受惠於消費電子領域需求復甦,位元出貨量上升帶動營收向上。

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