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  • 台股量縮難上攻?專家曝這天關鍵 接下來得看他臉色

    台股今(13日)開低震盪,早盤一度摜破季線,終場收在17446.31點,下跌28.26點,守住季線,成交值2526億元,仍低於3000億元,分析師表示,大盤撐在季線之上,有利多頭,但必須連續3天不跌破,才有機會上攻,且成交量能需拉大到3500億元以上,才能突破上方層層壓力關卡,假如一直維持在2千多億元,可能回測17100點左右的月線,甚至更低的半年線。 台股近期量縮不到3千億元,是否影響指數上攻力道?啟發投顧分析師李永年在《投資盤問室》節目表示,大盤撐在季線之上,有利多頭,但必須要連續3天都不能跌破,之前有2次收復季線,但盤到第3天就又跌破,台股是上周五(10日)收復季線,因此,一直到周三(15日)看能不能站穩季線是重要關鍵,如果能站穩,將有利台股上攻。 李永年指出,台股現在還有一個大問題,就是量能不足,雖然一般來說,用小量突破關卡,表示大盤籌碼穩定,但從17400點往上到歷史高點18034,上頭累積了很大的套牢量,必須有大的成交量才能突破上檔的層層壓力關卡,估計至少需要3500億元,假如一直維持在2千多億元的低量,可能會回測月線,甚至回測半年線(約17122點)都有可能。 除此之外,李永年也表示,時序約在中秋節過後,美股也將面臨技術分析的時間轉折點,至於是轉折向上或轉折向下,就要看美國投資銀行在聯邦公開市場委員會(FOMC)會議後,對縮減購債等貨幣政策如何解讀,如果解讀為利多,美股上漲,台股也會跟進漲勢,如果解讀偏向利空,美股下跌,外資也會站在賣方,恐引發一波跌勢,簡單來說,台股接下來要看美股臉色。 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 台股震盪 達人看好半導體

     台股上周量能「急凍」!受Delta變種病毒入侵社區影響,市場多空拉鋸。法人點出,目前市場不確定因素頗多,觀望氣氛濃厚,台股欲續漲惟量是問,季線也是必須守穩的重要關卡。  法人分析,台股目前有「五大觀望重點」,包括疫情風險仍在、觀望9月聯邦公開市場委員會(FOMC)會議是否釋出縮表時程、美國國會討論加稅議題、大陸IC設計砍單、「中秋變盤」等,預期台股短線格局將以震盪整理為主。  摩爾投顧分析師張志誠本周續留散裝航運的慧洋-KY,以及電池概念股健和興,再選入記憶體IC設計廠晶豪科、貨櫃航運陽明、機上盒晶片廠揚智,看好航運股籌碼穩定後,基本面終會勝出;整體持股比例為99.8%,慧洋-KY、晶豪科、陽明占比均逾20%,健和興、揚智則各占19.4%、17.8%。  證券分析師黃勇文本周則是續留晶圓代工「二哥」聯電,並且選入同屬「聯家軍」的ASIC廠智原,以及潤泰全、工業電腦廠精聯、光固化材料與合成樹脂製造廠國精化,點名半導體、汽車零組件、五倍券受惠股成焦點;整體持股比例微幅下修至95%,五檔個股占比平均分布於17~20%。  啟發投顧分析師楊基政本周投組全數翻新,選入半導體通路商茂綸、國精化、電池正極材料的美琪瑪、IC通路商昱捷、核酸檢測系統廠瑞基,鎖定具漲價題材的半導體族群,以及部分具題材加持的防疫概念股;整體持股比例提升至99.1%,投組五檔個股占比介於18~22%。  倫元投顧分析師陳學進投組亦全數更新,選入玻纖布廠德宏、ASIC廠智原、電子商務公司網家、貨櫃輪長榮、國精化,持續看好半導體產業,並看好貨櫃航運股價壓縮整理已至尾聲;整體持股比例回升至99.8%,投組前兩大為德宏、智原,占比為22.3%、22.1%,其餘三檔則落在17~20%。  逐洞賽第六洞結果揭曉,台股上周受疫情衝擊信心層面、震盪拉回,惟在營收公布之際,題材股、8月營收創高股仍有不俗表現。四位達人中,楊基政以4.77%之報酬率領先大盤、奪下冠軍,黃勇文、陳學進、張志誠則分別以-0.75%、-2.90%、-6.49%的報酬率,位居第二至四名。  台股「航海王」資金大舉撤出,盤面出現「大換股」,加上台股量能持續萎縮,資金轉而追捧部分低價題材股。  本循環逐洞賽第六洞結果揭曉,由楊基政奪得冠軍,目前與張志誠同樣坐擁兩洞冠軍,至於黃勇文、陳學進則各有一冠;台股上周受疫情不確定因素衝擊,小跌42.35點。

  • 《台北股市》投信急行軍 攏小兵備戰季底作帳行情

    【時報記者任珮云台北報導】本周投信急行軍,出脫上市個股,拉抬OTC小型股準備季底作帳行情。據統計近一周,投信在OTC買超前10大個股包括世界(5347)、漢磊(3707)、元太(8069)、合晶(6182)、朋程(8255)、晶宏(3141)、環球晶(6488)、大田(8924)、光洋科(1785)、晶焱(6411)。 法人分析,雖然9月23日FOMC會議在即,但8月非農就業數據不佳,本次會議宣布QE Taper機率不大,故下次會議11月3日才會宣布QE Taper,風險承受度較高的投信基金傾向在上櫃族群展開季底作帳行情。 三大法人動向方面,本周反而轉為外資買、內資賣的局面,本周外資持續加碼買超台股276.73億元,反觀自營商與投信法人分別賣超台股72.12億元與25.66億元,三大法人合計買超178.95億元。 保德信高成長基金經理人葉獻文分析,大盤已經連續13個交易日成交金額低於4000億元,周四與周五皆不到3000億元,本周四成交金額甚至回落至2469.15億元,為2020年12月26日以來最低,顯示指數逢高之後,市場觀望心態濃厚,使得資金動能再度下滑;不過即使遇到解套賣壓,指數仍守穩半年線之上,預期大盤將處於高檔震盪格局。 葉獻文進一步表示,隨著中秋長假將至,全球有生產與消費受疫情遞延等雜音不斷,節氣變盤之說再度甚囂塵上,但根據歷史數據統計自2006年以來,台股在中秋假期過後續揚機率較大,中秋後1日至後10日指數的平均上漲機率高達70%至85%,而各產業中,又以半導體類股的表現最為突出。

  • 《盤中解析》台股驚驚漲 量能退潮現隱憂

    【時報記者莊丙農台北報導】美國申請失業救濟金人數降低,但引發市場擔憂美國聯準會(Fed)可能提前採取行動縮減寬鬆政策,美股跌多漲少。不過,台股在鋼鐵、聯電、面板股的帶領下,指數盤中目前震盪走高,但預估成交金額只有2200億元。 分析師指出,近期台股量能持續創低,指數空間表現有限,個股表現居多。而Fed官員正評估何時開始逐漸縮減每月1,200億美元的資產收購計畫,包括聖路易斯聯準銀行總裁、達拉斯聯準銀行總裁等幾位Fed官員,皆督促FOMC儘早退出刺激計畫,若年底縮減計畫成型,預期資金動能將趨緩;此外,美元指數近期出現強勢反彈,突破月、季線反壓,亞幣近期也出現回檔,回到月線附近,預期台幣在此影響下,短期不容易有機會升值,不利於後續資金動能轉強。  不過,外資近期在現貨市場雖然買超趨緩,但期貨未平倉空單近期持續減碼,整體空單降至近期相對低點,本土投信在集中與櫃買市場出現減碼,顯示近期土洋看法不一致,在資金多空分歧及量能退潮下,台股不易出現明顯多頭行情。

  • 陸港觀盤-政策變數擾市 陸從小康走向共同富裕

     儘管Delta變異病毒升級、中國增長放緩、7月美國聯邦公開市場委員會(FOMC)紀要和多位聯準會官員偏鷹談話,一度令市場擔憂全球增長放緩及聯準會提前減量。不過聯準會主席鮑爾在Jackson Hole央行年會表示,聯準會可能會在年底前縮減購債規模,但收回部分政策支持並不代表聯準會將會在短期內升息。其偏鴿表態讓8月全球股市多數上漲,美股漲幅居前,不過A股表現與全球風格不一致,A股創業板大幅收低,可能因為中美經濟周期錯位及創業板估值偏高。  展望9月,中美都處於政策變化的觀察期,政策變數增多將對市場造成擾動。8月Jackson Hole會議打消提前減量的風險,9月底FOMC會議可能成為聯準會修改聲明的時間點。按照2013年第一次QE減量經驗,在9月官方聲明中首次提及減量,從2013年12月正式開始每月減量100億美元,850億美元的QE減量耗時8次。因此,此次QE減量也可能在9月官方聲明中提及減量,從2021年12月正式開始每月減量150億美元,1,200億美元的QE減量耗時八次。  QE減量並非流動性立即大幅收緊,實際是影響市場預期,進而體現美債利率上行,促使資金選擇優質成長的資產或市場。按照2013年第一次QE減量經驗,資金從貨幣市場流向股債,從新興市場流向發達市場,當時雙赤字國家面臨資金流出壓力,基本面佳的美國、歐洲等發達市場獲得資金流入。目前相較其他新興市場,中國較快控制疫情,經濟較快恢復,資金流動的壓力相對較小。  不過,中國喊出「共同富裕」口號後,資本市場需要適應政策變化。據世界銀行數據,中國基尼係數從1990年0.32上升至2010年0.44,隨後下降至2016年0.39,高於歐日,低於美國。若按照中國統計局數據,中國基尼係數2019年0.47,遠高於美歐日。基尼係數0.4是所得分配差距的「警戒線」,超過這條「警戒線」時,貧富兩極的分化容易引起社會階層的對立從而導致社會動盪。中國貧富差距擴大已成為社會穩定的主要矛盾,因此共同富裕的急迫性提前。  共同富裕需要「做大蛋糕」,注重高質量發展及市場效率,更要「分好蛋糕」,藉由三次分配達成公平分配。8月17日中央財經委會議指出允許一部分人先富起來,先富帶後富、幫後富,重點鼓勵辛勤勞動、合法經營、敢於創業的致富帶頭人。另外,要求正確處理效率和公平的關係,構建初次分配、再分配、三次分配的制度安排。關鍵重點是「提高低收入群體收入、擴大中等收入群體比重、合理調節高收入」。  客觀來看,利率下行的環境,金融資產占比低的低收入家庭無法享受資產升值,進一步加劇貧富差距。提高財產性收入是「擴大中等收入群體」重要手段,具體做法是做大做強資本市場、鼓勵上市公司現金分紅、推進員工持股、完善投資者保護制度等,有利於股市長期發展。另外,推動更多低收入人群邁入中等收入,有利於提振居民整體消費總量,經濟成長更具持續性。  短期,M1增長受制於商品房銷售增速下行、表外融資收縮以及財政發力後傾等因素,PMI的價格指數仍處於擴張區間,PPI增速或維持高位,預期超額流動性直到第四季才有邊際好轉,第三季股市估值承壓。中期,庫存周期從被動去庫到主動補庫,帶動資產周轉率上升,企業ROE有望持續上行,股市有機會。長期,共同富裕與資本市場發展相互促進、相互賦能,成長更具持續性的中國市場將吸引資金流入。

  • 操盤心法-季底作帳,權值股輪漲

     盤勢觀察: 台股周五開漲,但未有顯著的拉抬量能,一度壓抑漲勢,10點之際在權值電子的密集拉抬下,買盤追價以及量能放大,日KD進入超買區,量增價揚,以上漲197點作收,周K連二紅,但漲升力道未若起漲第一周,寄望下周漲勢須補量上攻,才有利於挑戰前波高點,並延續周KD交叉向上的轉強訊號,若未能帶量則留意可能重回季線震盪整理。  加權指數突破季線後的震盪一度失守5日線,然而櫃買指數相對較強,守穩5日線並維持頸線上的強勢格局,前波225~214點回檔的套牢賣壓,若在資金轉向集中市場晶圓代工,櫃買指數9月下旬留意高檔量縮整理。  盤勢分析:  台股8月回檔落底後,展現較預期強勁的反彈,除8月底時聯準會(Fed)主席鮑爾在全球央行年會的鴿派談話外,外資與投信的買超,指數在量縮下仍延續漲勢,觀察下周屬強勢續衝高或轉趨整理,除留意美科技股、油價、運價、原物料報價外,陸續公佈的8月營收業績成長股,也是盤面聚焦的重點。  關注8月營收成長族群,電子以旺季效應的半導體族群(IC設計、矽晶圓、代工製造、封裝測試),與蘋概、電子零組件股;傳產族群中優選報價上漲帶動的族群,避開受到東南亞疫情停工影響衝擊者。  台股本波反彈,初期的量縮型態反應一般投資情緒趨於觀望,看多作少且以短線為之,近期熱門的議題包括Delta變異株、病毒溯源報告並未有結論、美債上限到期後兩黨協商、預期Fed主席鮑爾在明年2月任期屆滿前可望獲得提名連任、中國提出共同富裕及北京證券交易所、德國梅克爾與日本菅義偉之後的新接班人,各項政經議題下,股市並未以恐慌的投資情緒回應。  展望後市,10日前陸續公佈的電子旺季營收成長利多、9月15日蘋果新機發表,以及9月21日聯準會FOMC利率會議關於Taper、縮表、升息時間表的談話,預料仍會趨動股市敏感神經,尤其高度關注東南亞台商因疫情停工的日期是否再度延長,更長期的產業趨勢則留意廠商在途庫存增高後,是否引發庫存性經濟衰退。  投資策略:  儘管指數上攻季線前量縮,但在突破7月28日長下影線的頸線壓力時仍守穩5日線,屬強勢反彈;但攻上季線時,遇18,034與17,643兩高點連接的下降反壓,難免震盪並一度跌破5日線且季線得而復失,但無礙16,248低點以來的上升走勢,由權值電子的籌碼及線型來看,仍有9月季底的作帳行情可期。  由於本波是由權值股帶動,自高點18,034點完成ABC整理,指數落底前即見投信積極佈局大型權值電子,成功扭轉破半年線後的偏空弱勢,且美股續強,季底作帳行情見內外資優選業績股偏多操作,可留意晶圓代工、封測、IC設計、PCB及電動車與碳中和等產業趨勢股。

  • 《盤後解析》晶圓雙雄助攻 拿回17500

    【時報記者莊丙農台北報導】美國能源股大漲,蘋果登新高,美股走強,台股在晶圓雙雄領軍下,指數開高走高,終場站上17500點,以17516.92點作收,上漲197.16點,上漲1.14%,成交金額3613.05億元。  國泰證期顧問處協理簡伯儀指出,美元指數近期出現漲多回檔,跌破月線支撐,亞幣近期也出現反彈,回到月線附近,預期台幣短期有機會升值,有利於後續資金動能轉強。觀察法人動向,外資近期在現貨市場雖然仍是維持買超,期貨未平倉空單也維持近期低檔,外資近期看好台股,不過本土投信在集中市場出現減碼,政府基金也在指數反彈之際持續減碼,但整體來看土洋對作,不過由於本波投信績效佳,後續若持續減碼,指數續漲走勢有待觀察。 台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示,2021下半年度將逐步進入美國聯準會縮表與升息的深水區,8月底全球央行會議到9月第三周的FOMC會議可望有明朗的量化退場訊息,目前市場預期12月開始FED減少每月購債150億美元,聯準會點陣圖顯示2023年升息兩碼,以近期聯準會官員聲明來看,偏鷹派的聲明開始增多。  此外,以其他國家央行動向來看,原物料飆高的通膨問題是目前的挑戰,新興市場如巴西、俄羅斯今年已連續升息,成熟國家加拿大也預計2022年升息,在縮表議題發酵及量能萎縮下,台股仍以震盪整理格局為主,在選股操作上,建議朝利基成長型、高股息等防禦性佳的個股優先布局,以長期配息穩定的標的為核心持股,以長線保護短線以降低震盪風險。  櫃買指數收在216.36點,上漲1.79點,漲幅0.83%,成交金額1037.12億元。

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