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  • 通膨降溫推升降息預期 金價攀抵歷史新高

    美國通膨數據放緩推升美國聯準會(Fed)6月降息預期,加上地緣政治緊張拉抬避險需求,促使國際金價1日攀抵歷史新高。 黃金現貨價1日盤中上漲1.2%至每盎司2,258.12美元,稍早觸及2,265.49美元的歷史紀錄。紐約6月期金揚升1.28%至2,267.1美元。印度黃金期貨也改寫新高,每10公克達69,487盧比,今年迄今大漲近10%。白銀現貨價也揚升0.9%至25.19美元。 Fed偏好用來衡量通膨情況的2月個人消費支出(PCE)物價指數年增2.5%、月增0.3%。核心PCE月增率降至0.3%,年增率降至2.8%的三年新低。券商IG市場策略師Yeap Jun Rong表示:「核心PCE未出現意外升溫,為金價突破新高提供動力。」摩根大通與高盛看好金價今年底上看2,500美元與2,300美元。 Fed主席鮑爾表示,最新通膨數據符合他們的預期,而這意味著:6月降息依然是可能選項。芝商所利率期貨市場顯示,市場預估Fed6月例會降息1碼的機率達65.9%。

  • 又是AI!輝達、超微齊揚「最神祕妖股又噴了」

    美股4大主要指數早盤漲跌互見,道瓊以39,807.93點紅盤開出,隨即震盪向下,震盪,那指、費半皆開小紅,標普表現強勢,漲逾百點,台積電ADR以135.68美元小跌開盤;隨著美國科技股近期高檔震盪,加上美元指數強勢,可留意美國聯邦準備理事會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)的演說,及美國核心通膨變化。 輝達(Nvidia)一開盤即上漲近2%、超微(AMD)開低走高,上漲超過2%,美超微(SMCI)更是一路仰攻,早盤強漲近4%,法人認為,台股走向還是要看「美股臉色」,在Nvidia、AMD等AI指標股未拉回前,台股4月將可望維持高檔震盪格局,推估指數落於19,000至20,800點區間。 日本央行日本銀行(BOJ)宣布結束負利率政策,歐洲央行今(2024)年可能降息4次,美國聯邦準備理事會(Fed)官員頻頻放鴿,在降息預期之下,美股有機會持續盤堅走高。 市場下修對Fed今年降息預期,從年初估計的6次砍半到3次,卻未見稍挫美股銳氣,跌破許多華爾街策略師的眼鏡,以致紛紛調高年底目標價預測。 免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 《商情》黃金創歷史新高 鈀金破1000美元

    【時報-台北電】綜觀近一周紐約COMEX貴金市場漲跌互見,上周五(3/22)紐約期金回跌逾1%;係因美國聯準會(Fed)貨幣政策會議報告指出,目前將不會降息,帶動美元指數上漲逾1%,削弱投資以美元計價的黃金購買吸引力,令金價下挫逾1%。 黃金部分;周一(3/25)至周四(3/28)紐約期金為連4日上揚,因市場預期Fed六月可能降息機率升溫,以及美元指數下跌,增加投資人以美元計價的黃金購買意願,加上俄羅斯與烏克蘭戰爭逐漸增加,提升黃金避險需求,並令金價再創歷史最高位,另外,市場靜待即將出爐的失業救濟金申請人數與2月份核心個人消費支出物價指數(PCE)報告,屆時有望為Fed是否降息提供更多線索,截至周四報2238.40美元;鈀金近兩周因需求上漲,用於汽車催化轉換器的材料逐漸增多,近一周鈀金價格一度跌至1000美元以下,後因宏觀經濟利多,攀升至1000美元以上,鈀金截至周四報1021.50美元。 分析師表示,金價可能還會再創新高,Fed 表示2024年可望降息三次、有利黃金,加上中東危機與俄烏戰爭依舊未解且持續升溫,以及美國總統大選又日益接近,黃金有望成為人們躲避地緣政治風險的工具,另外,央行的黃金需求也持續強勁,特別是中國每個月都在繼續購買黃金,但目前是否降息的時間仍存在不確定性,貴金屬短期內仍將面臨震盪走勢。 影響價格波動品項有: ( 20240322-20240328) 3/28近月鈀金報1021.50美元,近二周最高,破1000美元關卡。 3/28近月鉑金報921.10美元,近二周最高。 3/28近月黃金報2238.40美元,續創歷史新高。 3/28近月白銀報24.92美元,近一周最高,漲1.74%。(編輯:王思涵)(商行情網)

  • 《美股》通膨指標發布 鮑爾:美國經濟衰退可能性不高

    【時報-台北電】美國周五(29日)公布2月關鍵通膨指標核心PCE物價指數年增2.8%,符合預期。另外,美國聯準會(Fed)主席鮑爾表示,美國經濟衰退的可能性不高, 美國聯準會(Fed)主席鮑爾周五指出,沒有理由認為經濟已經瀕臨衰退,央行官員有機會在不損害經濟的情況下緩解通膨壓力。 鮑爾周五表示,Fed現在正在評估通膨和就業風險,如果發現勞動力市場意外疲軟,可能會採取因應政策。若美國的基本情況不變,央行會把利率維持在當前水準更長的時間。 Fed本月稍早公布,將基準利率維持在5.25%至5.5%的區間,並預計今年降息三次,一次降息1碼。 聯準會下次將在5月1日開會,市場預料利率將再次按兵不動,6月中則可望啟動首次降息。 美國商務部周五公布,2月份關鍵通膨指標核心PCE物價指數年增 2.8%,月增0.3%,符合預期,這一數據為聯準會關注的通膨指標。 包括波動較大的食品和能源成本在內,美國2月PCE物價指數年增 2.5%,符合預期,月增0.3%,略低於預期的0.4%。此外,美國2月個人消費支出月增0.8%,高於預期的0.5%。 美股和債券市場周五(29日)因耶穌受難日假期休市。(編輯:沈培華)

  • 英國經濟萎縮 令英鎊承壓

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 評級機構標準普爾(S&P)確認美國AA+長期主權信用評級和A-1+短期主權信用評級,展望則維持穩定,並據美國聯邦準備理事會(FED)理事沃勒表示近期令人失望的通貨膨脹數據證實FED暫緩調降短期利率目標的理據,而且據芝加哥商業交易所的FedWatch工具,FED於6月降息的機率降至60%,推動美元上漲,而且日本央行(BOJ)週四公布3月會議意見摘要顯示委員會對經濟是否強勁到足以承受退出超寬鬆貨幣政策考驗存在分歧,料距離下次加息還有一段時間,但日本最高貨幣外交官神田真人發出警告後,日本內閣官房長官林芳正警告稱,東京不排除任何應對匯率過度波動方案,令美元兌日圓受限於151.54高點。 隨後日本財務大臣鈴木俊一稱,必須注意長期利率上升可能推高債務成本,給日本財政帶來壓力,首相岸田文雄則表示BOJ維持寬鬆的貨幣條件恰當,令日圓受阻,並據美國公布當週初請失業金人數降至21萬人及第四季國內生產總值(GDP)環比年率終值成長3.4%高於預期,但第四季個人消費支出(PCE)物價指數與核心PCE終值分別下修至2.0%及1.8%,而且密西根大學3月美國消費者信心指數終值創三年新高達79.4,但3月芝加哥採購經理人指數(PMI)大降至41.4,打擊美元兌日圓滑落151.14低點。今日市場等待美國通貨膨脹數據及FED主席鮑威爾談話,預估美元兌日圓阻力於151.50-70,支撐於150.70-90。 2.EUR/US 昨日據澳盛銀行(ANZ)調查,紐西蘭3月企業展望與活動指數分別跌至22.9及22.5,並據澳洲統計局公布2月零售銷售較前月微增0.3%不及預期及較上年同期增長1.6%仍遠低於人口增長率,並在截至2月的三個月內,澳洲職位空缺下滑6.1%,表明勞動力需求降溫,令澳幣和紐元承壓,拖累其他風險貨幣,歐元兌美元則自1.0827高點走低。 隨後歐洲央行(ECB)管理委員會委員帕內塔重申,歐元區物價穩定面臨的風險正在減弱,為ECB放鬆貨幣政策創造條件,而且ECB數據顯示歐元區2月調整後的家庭貸款持平於前月及較去年同期成長0.3%,對企業貸款亦僅增長至0.4%,突顯高利率可能令借款人和貸款機構望而卻步, 打壓歐元兌美元至1.0773低點。今日大部分歐洲和美洲國家因復活節假期休市,預估歐元兌美元阻力於1.0790-1.0810,支撐於1.0710-30。 3.GBP/US 週四英國國家統計局稱,去年第三季GDP萎縮0.1%後,第四季GDP終值跌0.3%符合初值,證實去年下半年經濟陷入衰退,而且英國最大公用事業公司ThamesWater股東不提供進一步資金而面臨新危機,推低英鎊兌美元匯價至1.2583低點。隨著花旗銀行/YouGov調查英國公眾對未來一年及五至十年通貨膨脹預期分別降至3.3%及3.4%,但英國金融時報報導英國央行(BOE)貨幣政策委員會(MPC)委員哈斯克爾稱距離降息很遙遠,提振英鎊兌美元至1.2654高點。預估今日英鎊兌美元阻力於1.2640-60,支撐於1.2550-70。(遠東商銀外匯保證金交易提供) ※以上資料僅供參考,請務必審慎評估風險和妥善規劃財務,本文不負擔盈虧之法律責任。

  • 《晨間解盤》震盪劇烈 突圍就看它

    【時報-台北電】台股28日震盪走低,盤中一度跌逾百點,呈現整理格局,資金聚焦於PCB、被動元件、營建、汽車AM等族群股價表現抗跌。終場加權指數以20146.55點作收,跌幅為0.27%;櫃買指數跌幅0.14%。元大投顧指出,美將公布核心PCE數據以及FED主席演說,加上耶穌受難日休市,台灣也面臨清明長假,無論美股、台股的五日均量皆呈現下降趨勢,因此未來上漲的過程中,量能將是觀察的關鍵角色。 美股最新收盤方面,交投清淡,屏息以待通膨數據公布,道瓊指數小漲0.12%、那斯達克小跌0.12%、費半指數小漲0.11%。 隨著FOMC會議確認利率點陣圖維持降息三碼後,市場仍對六月降息具有信心。元大投顧分析,周五美國將公布核心PCE數據以及FED主席演說,加上耶穌受難日休市,台灣下周也面臨清明長假,節前量縮可能性逐步增加,反映至量能上,無論美股、台股的五日均量皆呈現下降趨勢,因此未來上漲的過程中,量能將是觀察的關鍵角色。從技術面來看,加權指數3月以來一路沿十日均線向上走高,短線十日均線未見失守前,仍然保持多頭格局,櫃買指數則持續在3/8大量的高低點之間整理,故後市觀察是否向上突破整理區間轉強,或者向下跌破區間轉弱。尚未表態方向之前,中小型個股仍是波動劇烈的整理走勢。 在加權指數強於櫃買指數下,元大投顧進一步指出,當前大型權值股走勢可望優於中小型個股。隨著節前觀望氣氛轉濃,投資策略不宜過度追價,逢拉回再擇優留意。近期族群輪動依然快速,操作難度增加,因此採取短打策略以應對盤勢的瞬息萬變。產業可關注受惠半導體走向復甦成長帶動的特用化學材料、新應用矽光子可望帶動商機的光纖通訊族群、科技大廠持續建新廠的廠務工程設備股、短線受資金青睞的軍工類股、報價有望走升的面板產業。(編輯:即時組)

  • 《商情》避險需求增 紐約期金創歷史新高

    【時報-台北電】避險需求增,周四紐約期金創歷史新高;由於俄烏戰爭情勢緊張,提升黃金避險需求,加上市場對美國聯準會(Fed)降息機率升溫,增加投資人對黃金的樂觀情緒,同步令金價漲逾1%,並再創歷史最高。 分析師表示,因全球地緣政治緊張局勢仍然存在,黃金價格仍在上漲,促使投資者轉向黃金作為儲備資產,另外,市場靜待即將出爐的2月核心個人消費支出物價指數(PCE)報告,可能為聯準會(Fed)利率是否降息提供更多線索。 終場收盤報價,6月黃金漲25.70美元,報每盎司2238.40美元,5月白銀漲0.17美元,報每盎司24.92美元,7月鉑金漲11.40美元,報每盎司921.10美元,6月鈀金漲30.50美元,報每盎司1021.50美元。(編輯:王思涵)(商品行情網)

  • 《台北股市》葉獻文:台股Q1兩關鍵字「A+E」 Q2居高思危

    【時報記者任珮云台北報導】台股即將進入第二季!首季台股最紅的兩個關鍵字,多數人應該會回答AI與ETF。展望Q2,施羅德台灣樂活中小基金經理人葉獻文對台股第2季市場展望,提醒居高思危並點出幾個觀察重點: 一、上周Fed會議後,已定調了今年會降息且維持目標利率區間於5.25%-5.50%,惟對於何時降息仍不願鬆口。 二、至於台灣上市櫃企業獲利重回成長步伐,地緣因素,中美貿易糾葛下台灣供應鏈可望受惠。 三、長期資金回補亞洲布局,而2025年消費性電子,看好企業換機潮啟動,需求提升。整體而言,第二季恐面臨震檔整理,惟下檔有支撐,投資人分批進場有甜頭。 葉獻文分析,台股指數今年以來報酬率為5.78%,相較於其他亞洲股市,表現不俗,台股於3/22創下新高,收盤20228.43點,留意地緣政治風險未除,以及美中不動產風險後續變化。 上周AI股神—輝達(Nvidia)GTC 2024大會圓滿落幕,外界聚焦在執行長黃仁勳的演講上,雖然演講內容提及許多技術名詞一般人聽起來霧煞煞,但即便如此,Nvidia官方在YouTube直播這場演講時,仍有高達六萬多粉絲在線觀看,可見輝達引領AI產業發展坐擁話語權的實力。 至於ETF熱潮,也是另一個投資市場最近很紅的話題,兩檔台股高股息ETF合計募集規模高達約2283億元,隨著陸續進場布局,近來受到外資賣超及台股高點震盪,這兩檔基金於3/26收盤雙雙跌破發行價(破發),各種投資社團正反面聲量,形成了喜見破發的低接買盤與逃命賣盤的拉鋸,極有可能成為短期內左右台股盤勢的力道。 葉獻文表示,關於AI應用,OpenAI於2/15公佈最新生成式AI模型—Sora,Sora可根據文字指令創造出一部具備圖文音樂的影片,包含逼真場景的細節、角色設定與故事貫穿,完成一鏡到底的60秒長影片。Sora結合了擴散模型(DALL-E3)和轉換器架構(ChatGPT),雖然目前僅開放給專業人士試用,但擬真技術與突破想像,已為業界帶來衝擊,可以預見的是,可能為廣告業、電影預告片、短視頻行業帶來巨大的顛覆,成為激發創作力的工具 葉獻文說明,隨著台股指數創下歷史新高位階,預料第二季面臨震檔整理格局,或許無法創新高,但不至會有大幅下滑情況,利多因素多且扎實,美股AI相關個股引領盤勢,類股輪動頻繁,內外資金熱絡,Q2進入Fed降息的最後一哩路,在沒有發現負面因子的情況,雖然有漲多壓力但其實不明顯,至於利空因素,評價面已到相對高點,地緣政治風險仍高等,我們觀察,美國與中國不動產風險仍存在,但負向因素已多數被消化與反映,後市持續關注。

  • 鷹派反撲 聯準會理事華勒稱沒必要急著降息

    聯準會(Fed)現任理事,被外界認為很可能是下一任Fed主席熱門人選的華勒(Christopher Waller)27日高唱鷹調,指稱由於經濟產能與就業市場持續維持強勁,加上近期通膨降溫進展出現放緩,基於這些跡象,Fed沒有必要急著降息。 華勒在紐約經濟俱樂部的演說中指出,從最近數據看來,將利率維持在目前限制性立場可能需要比預期更長時間,才能讓通膨持續朝2%的軌道回落。他還補充,除了通膨問題,強勁的美國經濟和就業市場也是Fed可以等待更久的理由。他認為Fed有等待的空間,以確信通膨將持續朝著2%的目標邁進。為了表明他的立場,他的演說也是以「不急著採取行動」為主題。 儘管他的講話整體維持鷹派,然而他也提到,隨著美國經濟在通膨上取得進一步進展,今年某個時候降息將是適當的: 有部分人士解讀,華勒的看法在某方面可代表Fed的鷹派陣營,企圖與揮動鴿派大旗的主席鮑爾進行反擊。鮑爾近來頻頻釋放寬鬆訊號,談到雖然經濟成長強勁,通膨高於預期,但並未改變他對今年降息的預期,這也是令市場高度押注Fed將在6月開始首次降息。

  • 《商情》黃金亞洲電子盤累跌

    【時報-台北電】由於美國聯準會(Fed)發表言論,導致美元上漲,削弱投資人以美元計價的黃金購買吸引力,加上通膨數據不如預期,致盤中金價下跌;截至台北時間3月28日上午10點30分止,貴重金屬亞洲電子盤如下: 6月黃金下跌0.1美元,報每盎司2212.6美元。 5月白銀下跌0.017美元,報每盎司24.735美元。 7月白金上漲1.4美元,報每盎司911.1美元。 6月鈀金上漲7.50美元,報每盎司998.50美元。(編輯:王思涵)(商品行情網)

  • 觀望Fed談話 台指期早盤拉回整理

    市場觀望美經濟數據及Fed談話,台指期28日拉回整理,指數早盤低點來到20,081點,目前暫報20,163點,下跌95點,跌幅0.47%,成交口數約4.4萬口;小電子期下跌5.6點,報價1,056點;小金融期下跌11點,成交價1,827.4點。 美國2月新屋銷售年化後為66.2萬戶,低於市場預期的67.5萬戶,也低於前值的66.4萬戶;2月新屋銷售MoM-0.3%、YoY5.9%。美國聯準會理事LisaCook表示降息過早、過快、過晚皆有風險,太早降息可能導致通膨扎根,部分服務業仍在反應疫情時代以來的成本壓力,但租金通膨預計將會持續放緩,整體薪資數據也顯示成⻑逐步降溫,謹慎地放寬貨幣政策可以在維持強勁就業市場的同時確保通膨穩定回到2%。 芝加哥分行總裁Austan Goolsbee表示通膨數據表現不明朗,但大方向似乎沒有改變,聯準會需要在就業與通膨兩大政策目標之間取得平衡,預期今年將降息3碼。 第一金投顧表示,加權指數在20,000點之上外資買超似有停歇,在美股同步整理下指數或有較大機率高檔震盪,操作上還是以個股表現為主,然在下跌量增上漲量縮情況下,漲多的修正風險還是要提防。 目前看起來AI 相關類股除了鴻海本益比依舊不高仍有補漲空間外,剩下零組件或ODM 進入橫盤整理可能性較高,資金則是移往包括工具機、軍工、設備股及00940成份股尋找機會,強勢股維持五日線未破的技術面操作,但由於輪動快速,持股心態需要保持耐心及嚴控停損機制。 關注其它期貨交易情況,臺幣黃金期貨上漲32點,暫報8,532點;布蘭特原油期貨成交價2,769.點,上漲31點;臺灣永續期貨下跌39點,盤中報價10,414點;臺灣生技期貨上漲12點,來到4,074點;半導體30期貨下跌61點,成交價5,678點;國外指數部分,美國那斯達克100期貨暫報18,494點,下跌27點。

  • 台股衝2萬點、債券價格還在山腳下 6檔破千億債券ETF一次看 「8大官股買它竟30萬張」

    根據統計,國內88檔債券ETF受益人數去年一整年增加96.86萬人,總受益人數來到111.56萬人歷史新高。不過等了一整年想卡位反彈賺價差,但卻眼睜睜看台股登上2萬點,而債券ETF卻紋風不動。投資達人表示,Fed明明已經停止升息,債券卻還沒開始漲,主要有兩大原因:美國積極發債,聯準會不收;另一原因是日本和中國大陸2年總計拋售了5000億的美債,價格自然漲少跌多。 事實上在全台ETF排名前十名當中,有5檔都是債券ETF相關,分別是元大美債20年(00679B)、元大AAA至A公司債(00751B)、國泰20年美債(00687B)、中信高評級公司債(00772B)、元大投資級公司債(00720B),這5檔規模都站上千億元,而其實名列第11名的群益投資級金融債(00724B)規模也超過千億元。 在受益人數上,則以00679B達29.5萬最多;其次為掛牌還不到4個月的群益ESG投等債20+(00937B),其受益人數已經超過多檔成立6、7年老字號債券ETF,達22.4萬人居亞軍;第3~5名依序為00687B的19.5萬人以、國泰10Y+金融債(00933B)12.1萬人及00720B的12萬人。 根據統計,八大官股近60天來持續買進00937B,張數已超過30萬張,他們看到的機會是甚麼? 玩股網專欄作家「玩股特派員」表示,想卡位降息等反彈賺價差的債券投資人,眼睜睜看看台股衝上2萬點,兩者反彈力道相差甚遠,對這些投資人而言,應該把債券做為資產配置的一環,而非拚降息賺價差才投入,這樣即使債市因升息下跌而套牢,整體資產仍會因配置而維持成長,不用擔心聯準會忽鷹忽鴿的困擾。 以下是「玩股特派員」的分享: 聯準會主席鮑爾日前在國會聽證會表示,就目前經濟強勁成長、勞動市場穩健,且在抑制通貨膨脹方面持續取得進展。聯準會「能夠且將會」在今年內開始調降主要借貸利率。再對照 2月非同報告顯示勞動市場降溫,市場則推估 6 月降息可能性大增。 而在停止降息到升息的這段期間,債券市場火熱。根據投信投顧公會統計,2018~2022年,國內債券ETF基金規模均維持在約1.1~1.3兆元,2023年暴衝逾8,000億元,大幅成長近7成,整體債券ETF基金站上2兆元大關;今年才過兩個多月,規模再增加超過2,000億元。千億元以上也來到6檔,規模前3大由投資等級長債包辦,其中以元大美債1,711億元最高。 資金湧入債券市場,漲幅仍然有限,看似觀望降息行情發動,但還有兩個難關要克服,要這就由2008年的一個關鍵變化說起。 以2008年為分界,在那之前,美國公債佔GDP約六成,政府還可以存錢下來,經濟也比較穩定。但金融海嘯後,怕全世界經濟從此一蹶不振,美國政府大量建設,舉債比也持續提高,2012年時公債與GDP比達到100%,2020 年受疫情影響大幅舉債,美國公債佔GDP接近120%,政府賺10塊錢卻負債12塊,收支沒辦法平衡,只好繼續借錢。 高盛預估到2053年,美國公債可能會衝到GDP的180%。美國銀行也發表看法,目前美債規模大概是33兆美元,預計十年有機會成長到50兆以上規模,主因是為了還債。代表美國以債養債,而且超過每年收入會越來越嚴重。 美國持續發債,不怕倒閉或債留子孫? 現在世界上的儲備貨幣是美元,所以債務還沒爆掉以前,美國都可以持續舉債,政府借錢就等於是在幫市場輸血,借的錢越多,也可以幫助經濟成長,企業獲利隨之增加,政府稅收就跟著變多,在這樣的循環之下,如果美國政府不舉債,反而可能造成經濟衰退。 此外,美國GDP有七成來自內需消費,如果經濟不好,大家沒錢也很難消費,政府發行更多美債,補助所有企業跟老百姓花錢,美國GDP就撐起來了,經濟就成長了。所以美國想維持經濟,就要砸更多錢進入市場,而且不得不舉債。 停止升息,為何麼債券還沒開始漲? 2023年明明已經停止升息,但為什麼債券還是沒有開始漲?但對比2021年還在0利率,債券不只沒漲還一直下殺,這就形成認知的迷思,可見升、降息雖然理論上可以參考,但是遇到這幾年的行情,已經不是鐵則。從總經角度來看,有兩個現象可以提供你思考: ◎美債規模才是重點 美國聯準會在2020年疫情以前,持有美債差不多是2兆美元,但是疫情當下為了救市,一口氣買到4兆的規模,還一路買到2022年接近 6 兆,為什麼都沒用? 其實不是沒用,是美國政府缺錢要刺激經濟跟發展建設,所以發債太多了,根本買不回來,聯準會買2兆回來,但是美債多出10兆,而且2022年升息縮表後,聯準會也一直降低美債部位。當美債一直發行,聯準會又不收,當然美債的價格就跌多漲少。 ◎全球前十大國家減碼美債 美債主要買家除了美國自己,主要買美債前兩大買家是日本跟中國。從2008 年金融海嘯後持續加碼,從6000億美元加碼到2014年翻倍超過一兆美元,兩個國家就等於兩兆美元。但是2022年開始,兩個國家由買轉賣:日本從1.3 兆美元賣到剩1兆美元,中國從1兆美元賣到剩8,000億美元,兩年拋售超過 5,000億的美債,直到最近才又開始回補,但回補的量遠不如之前賣掉的量。 回歸初心:為何投資美債,如何配置 既然債市反彈不只看聯準會動向,長期供給需求,兩大美債持有國回補力道都還在觀察中,想拼債市反彈作價差,便還有諸多未知變數,一般投資人要如何調整心態,重新審視投資債券的目的?玩股網執行長楚狂人分享自己長期持有美債的經驗,在疫情前就開始配置,作為資產配置的一部分,而非為了拼降息賺價差才投入。所以即使債市因升息下跌套牢,整體資產仍因配置而成長,也不需將注意力都放在聯準會動態上。價格反彈也不會出清所有部位,以整體配置為主。 免責聲明:本文獲得「玩股網」授權,文中所提之個股、基金內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • Fed去年淨虧損1,143億美元創新高 受這項支出拖累

    美國聯準會(Fed)26日公布去年淨虧損1,143億美元,寫下虧損新高紀錄,主要是受到管理Fed短期利率目標相關的支出拖累。 不過,Fed一直強調淨虧損的情況不會影響該央行運作或執行貨幣政策的能力。根據法律,Fed在支付運營開支後的利潤須上繳財政部。 Fed從向金融系統提供的服務和持有的證券利息獲取收入。近年來,由於利率位於極低水準以及大量持有債券的情況下而獲得大筆利潤。 Fed表示,2022年淨利為588億美元。 不過自從Fed在2022年春開始大幅提高聯邦基金利率後,財務狀況就受到影響。為緩解通膨壓力,Fed將利率從接近於零的水準調升至目前的5.25至5.5%,這意味Fed必須支付更多利息。 Fed去年經審計針對銀行準備金餘額支付的利息支出達1,768億美元,比2022年大增1,164億美元。

  • 富邦金股利預估出爐 外資喊買「目標價73→78」存股族搥胸!第一金現金股息恐低預期

    自上周五法說會後,外資及大型金控投顧上修目標價,國內金控投顧維持「持有」評等、目標價73元;外資則認為富邦金有可能配發現金2元、股票0.5元,給予「買進」評等,目標價從73元上修至78元。惟值得留意的是,第一金旗下第一銀因被列為D-SIBs(系統性重要銀行),預估現金股息配發率約50%,恐低於過去60-70%。 富邦金去年全年稅後純益660.17億元、年增40.7%,累計EPS達4.8元,連續15年奪下台灣金控EPS之王。去年富邦金每股配發現金股息1.5元、股票股利0.5元,總經理韓蔚廷表示,4月董事會將正式討論今年股利政策,「會反應獲利的成長」,以去年配發股利2元來看,若成長4成,將有機會上看2.8元。 國內大型金控投顧表示,因OCI未實現損益回升,上修富邦金今年每股淨值10.3%至60.9元,目標價從61元調升至73元,維持持有評等。 而外資最新報告則指出,富邦金去年第4季的淨資產價值(BV)恢復情況良好,前2個月增加7%、優於預期,至於股息配息率有機會落在40-50%範圍內,有機會配發現金股息2元、股票股息0.5元,給予「買進」評等,目標價從73元上修至78元。 除富邦金外,大型金控投顧則認為國內官股金控兆豐金今年獲利成長放緩,下修投資建議至「持有」,惟上修目標價從40元調整至42元。 至於另外一家國內官股金控第一金,大型金控投顧認為面臨獲利高基期,淨收益成長有壓,考量今年下半年Fed恐降息,淨利差及淨利收難擴張,加上旗下第一銀被列為D-SIBs、大到不能倒的銀行,現金股利配發將受到限制,預估股息配發率50%、低於過去60%-70%,預估今年每股淨值19.23元,微幅上修目標價自28元至29元,維持持有評等。 免責聲明:文中所提之個股、基金內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 透過定時定額台股基金 參與中長期行情

    3月FOMC會議美國聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)談話意外偏鴿,點陣圖維持全年降息3碼不變,加權指數近期位於高檔震盪,由於短、中、長期技術線型多頭排列,族群個股維持輪漲態勢,市場仍看好科技股持續引領市場多頭,建議可透過定時定額台股基金,參與中長期行情。 今年以來台股行情續佳,基金規模隨之升溫。根據投信投顧公會統計,2月主動式台股基金在績效優於大盤下,單月增185億元,睽違16年再度重回5,000億元規模。而今年以來規模則成長了5.2%,年增額達253.7億元。觀察個別基金,野村高科技基金、日盛新台商基金、統一統信基金規模年增率皆超過30%,分別達36.17%、33.2%、31.32%。 日盛投信台股投資研究團隊指出,聯準會會後聲明表示對通膨降溫的趨勢並沒有改變,點陣圖亦顯示今年將會有約三碼的降息可能,並上調今年美國GDP預測,且就業市場依舊強勁,可看出聯準會對經濟著陸風險已明顯淡化,今年幾乎確定將轉降息,中長期台股表現並不看淡。 日盛投信台股投資研究團隊表示,今年初以來,美股多頭勢不可擋,市場焦點鎖定在Fed降息預期、AI科技狂潮,美國企業財報獲利上修。預估美國標普500產業企業獲利成長動能可望漸入佳境,科技盈餘持續上修,2024年台股企業獲利可望自當前3.4兆元估值再上修至3.5兆元,整體多頭趨勢未變。

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