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  • 全球緊盯!大型科技股財報逼近 美股早盤瑟瑟發抖

    周二(30日)美股早盤震盪走低。美國聯準會(Fed)2024年首場例會於30日登場,加上包括微軟、谷歌母公司Alphabet與超微等重量級科技公司將於30日盤後公布財報,市場觀望氣氛濃厚。 截至台北時間30日晚間11點20分,道瓊工業指數下跌55.45點(或0.14%),暫報38278.00點;那斯達克指數下跌35.88點(或0.23%),暫報15592.17點;標普500指數下跌4.49點(或0.09%),暫報4923.44點;費城半導體指數下跌19.75點(或0.45%),暫報4368.53點。 5大科技巨頭漲跌互見,蘋果跌0.41%,谷歌母公司Alphabet跌0.40%,微軟小漲0.23%,亞馬遜小跌0.42%,臉書母公司Meta漲幅逾1%。半導體類股方面,輝達漲1.44%,超微小跌0.10%,台積電ADR小漲0.14%,聯電ADR跌0.32%。 GLOBALT Investments資深投資組合經理Keith Buchanan指出,這次的財報季,各家公司傳遞的訊息不一定會非常一致,「不是所有的船都能乘浪前行。到目前為止,我們已經看到在這個財報季出現了明顯的贏家與明顯的輸家」。

  • 《台北股市》外資期現貨雙多 本週Fed會議聚焦

    【時報-台北電】上週四美國公布去年Q4經濟成長強勁提振市場信心,微軟、Google、Meta收盤再創歷史新高,標普500連五個交易日創高,四大指數漲多跌少。上週五(26日)加權指數開低隨即失守萬八,一度翻紅上攻18029.85,然創高之餘賣壓浮現,英特爾下修第一季財測,拖累AI概念股賣壓湧現,緯創、廣達等跌幅約2%至1%,終場大盤不敵賣壓,小跌7.59點收17995.03點。 永豐期貨表示,台指期上週五(26日)上漲2點至17999點。價差方面,台指期轉為正價差3.97點,電子期轉為逆價差-0.08點,金融期逆價差擴至-0.22點。現貨部分,三大法人賣超2.42億元。 在台指期淨部位方面,三大法人淨多單增加22口至4789口,其中外資多單加碼且空單減碼,淨多單增加1043口至4431口;十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加479口至2894口。 永豐期貨表示,台股26日盤中創波段新高後出現漲多拉回格局,除了台股將迎來農曆新年封關日,觀望氛圍升溫,同時市場靜待上周五晚上將公布的PCB數據,以及本週Fed利率會議登場,預期盤勢將轉趨震盪觀望。(編輯:沈培華)

  • 《盤前掃瞄-國外消息》Fed周三聚焦降息時機;新債王:美股估值過高

    【時報-台北電】國外消息: 1.Fed周三首會 聚焦降息時機。美國聯準會(Fed)2024年首場例會將於美東時間1月30日登場,市場普遍預期官員將維持利率不變。但素有「Fed傳聲筒」之稱的華爾街日報記者蒂米羅斯(Nick Timiraos)撰文指出,鑒於美國通膨壓力持續溫和、消費者支出強勁,Fed可能更改政策聲明,刪除「下一步傾向升息而非降息」的措辭,降息時機與幅度也將成為官員討論焦點。 2.新債王示警 美股估值過高。「新債券天王」岡拉克(Jeffrey Gundlach)日前警告,美股目前估值已經過高,投資人切勿追高且建議持有現金,好為即將到來的經濟衰退做好準備。 3.三星 躋身越南最大外國投資者。越南當前已成為全球高科技業者的兵家必爭之地,韓國三星集團因為持續擴大在越南的布局,到2023年底對其投資金額已高達200億美元,躍升成為越南最大的外國投資公司。 4.去年費率大幅調高 升息助攻 美保險業股價飆。美國家庭和汽車保險用戶的高利率噩夢,反而成為拉抬保險業巨頭獲利表現的主力,進而帶動保險類股的股價迭創新高。美國產物保險領頭羊旅行家集團(Travelers)22日收盤價創歷史新高,報213.86美元,較去年秋天的低點大漲35%。 5.穩股市 陸暫停限售股出借。為穩定股市,大陸接連出招強化市場賣壓監管。大陸證監會28日下午公布兩大措施優化融券機制:一、自1月29日起全面暫停限售股出借。二、自3月18日起把轉融券市場化約定申報從即時可用調整為次日可用,限制融券效率。市場分析,此舉減少作空資金量,有利於推動A股大盤從反彈走向反轉。

  • 《金融》FED召開會議前 美元持穩

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 上週五日本公布東京1月剔除新鮮食品和燃料價格的核心通貨膨脹率較上年同期放緩至1.6%,低於日本央行(BOJ)的2%目標,更創近兩年最低,但12月日本企業對企業服務價格較去年同期漲幅為2.4%,持平上月的近九年高點,並據日本財務大臣鈴木俊一稱,政府與央行密切合作,以穩定可持續方式實現2%通貨膨脹目標,而且據BOJ的12月會議紀錄,決策者維持超寬鬆貨幣政策,但一致認為有必要就逐步退出刺激政策及適當加息步伐深入討論,加上美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示最新日圓淨空倉規模降至十個半月低點,突顯BOJ即將採取行動的押注升溫而支撐日圓,打壓美元兌日圓至147.40低點。 據路透調查日本12月工業生產呈增長,但前景不確定,另外日本勞動組合總聯合會會長芳野友子稱,尚未討論工會成員如何應對央行貨幣政策正常化,限制日圓上漲,並隨著美國公布12月個人消費支出(PCE)與核心PCE物價指數分別較去年同期升2.6%及2.9%,年通貨膨脹率連續三個月保持3%以下,增強美國聯邦準備理事會(FED)今年降息的臆測,但全美不動產協會(NAR)表示美國12月成屋待完成銷售指數較前月急升8.8%,創逾三年最大升幅,促使聯邦基金利率期貨合約顯示3月首次降息的機率約45%,5月則為90%。推升美元兌日圓至148.20高點。預估今日美元兌日圓阻力於148.20-40,支撐於147.40-60。 2.EUR/US 澳洲上週五因假期休市,讓澳幣兌美元在關鍵支撐稍作歇息,但美國第四季經濟增速快於預期,令FED降息的機率跌至50%以下而提振美元,並隨著市場認為決策者對通貨膨脹前景愈來愈放心,提高對歐洲央行(ECB)於4月降息的押注,另外調查顯示GfK德國2月消費者信心指數意外降至負29.7,而且ECB調查歐元區2024年經濟僅增長0.6%,今年平均通貨膨脹率則為2.4%,低於三個月前預估的2.7%,打擊歐元兌美元至低點1.0811。 隨後德國央行(Bundesbank)在月度經濟報告中稱,德國第一季經濟充其量停滯不前及今年年初可能明顯放顯,但ECB管理委員會委員西姆庫斯表示,ECB肯定會在今年降息,不過不太可能在3月,而另一位委員卡薩克斯稱,即使3月下調通貨膨脹預期,只要與2%目標差距不大且維持在此水平,就不足以證明有必要大幅放寬政策,推動歐元兌美元走高至1.0884價位。預估今日歐元兌美元阻力於1.0850-70,支撐於1.0760-80。 3.GBP/US 上週五GfK調查英國1月消費者信心指數升至兩年高位負19,但英國央行(BOE)本周召開會議,預計放棄若通貨膨脹反彈將再升息的警告,而且英國年底大選,市場擔心執政黨保守黨在3月預算案中過於慷慨減稅,推低英鎊兌美元至1.2672低點。隨著BOE的降息步伐可能較FED慢,市場預估5月與6月降息的機率分別為42%及74%,扶助英鎊兌美元反彈至1.2758高點。預估今日英鎊兌美元阻力於1.2700-20,支撐於1.2600-20。(遠東商銀外匯保證金交易提供) ※以上資料僅供參考,請務必審慎評估風險和妥善規劃財務,本文不負擔盈虧之法律責任。

  • 《商情》觀望氣氛濃 紐約期金微跌

    【時報-台北電】觀望氣氛濃,上周五紐約期金微跌;因投資者的注意力轉向即將舉行的美國聯準會(Fed)政策會議,以獲取更多利率降息的前景,致金價小幅回落。 分析師表示,美12月物價溫和上漲,通膨率連續第三個月維持在3%以下,可望促使Fed今年展開降息,數據顯示,美第四季經濟成長較預期快速,短期內,黃金走勢仍取決於即將公佈的經濟數據,以及該數據對美元及公債殖利率和降息預期的影響。 終場收盤報價,2月黃金跌0.50美元,報每盎司2017.30美元,3月白銀跌0.06美元,報每盎司22.87美元,4月白金漲26.80美元,報每盎司921.30美元,3月鈀金漲18.50美元,報每盎司961.40美元。(編輯:王思涵)(商品行情網)

  • 《金融》特別股、非投等債 將迎降息行情

    【時報記者任珮云台北報導】美國消費和就業數據強勁,降低聯準會(Fed)3月展開降息的預期,帶動美國10年期公債殖利率回升,近期金融市場表現震盪。柏瑞投信表示,雖然降息時程的預期往後延,但今年進入降息循環趨於篤定,將有利於特別股、非投資等級債等固定收益資產的後市,可提早布局擁有息收潛力、且兼顧信用品質的特別收益*資產組合,掌握Fed啟動降息循環的投資契機。 柏瑞投信指出,固定收益市場向來對政策利率的敏感度高,且過往多有提前反應的特性,若等到Fed正式啟動降息才進場,恐錯失部分潛在報酬機會。觀察目前特別股和非投資等級債的殖利率依然處於多年相對高位、且價格仍具有回升空間,不妨趁Fed尚未降息前提早卡位當前的投資甜蜜點。 柏瑞多重資產特別收益基金經理人江仲弘表示,特別收益的投資組合長期以累積息收為總報酬的主要貢獻來源,可降低投資結果的不確定性。此外,特別收益投組的波動度較傳統股六債四平衡策略顯著降低,有機會獲得更好的投資效率;跟單純只配置投資級企業債相比,則能在波動度相去不遠的情況下,提升資產增值的機會。 在特別股市場展望方面,柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示,市場普遍預期今年經濟軟著陸的機率較高,受惠於通膨持續減緩和市場預期降息在望,投資氛圍可望轉趨樂觀,有助於吸引資金回流特別股。此外,從殖利率水準來看,特別股已具有長期投資吸引力,加上特別股發行企業的財務基本面仍穩健,今年行情並不看淡。 預期總體經濟深度衰退的機率不高,非投資等級債企業基本面仍佳,信用利差將介於區間震盪的格局不變。至於今年整體發行量將增加至2250億美元,而淨發行量上升至850億美元,與去年相較出現顯著增幅,但仍低於長期均值,預料供給面將支撐市場表現。而目前非投資等級債的殖利率水準仍高於5年均值,亦可望持續吸引買盤進駐。 柏瑞投信表示,由於影響資產表現的風險因子各有差異,經過分散後能降低整體風險,加上資產表現會互有輪動,因此可透過特別收益投組,全面掌握特別股、非投資級債和投資級永續債的投資契機和收益潛力,值得長期持有、累積息收,但仍需留意特別股與非投資等級債市仍存有波動風險。

  • 美通膨又降溫!降息有譜?盤點13檔受惠股「不只壽險金控得利」

    美國最新經濟數據顯示,美國聯準會(Fed)偏好的通膨指標-核心個人消費支出指數(PCE)持續降溫,12月數據為年增2.9%,優於市場預期,在Fed於月底召開今年首場例會之前打下強心針,為降息鋪路。 野村資產團隊認為,全球債市提前反應今年Fed可能降息5至6碼,顯然過於樂觀;由於美國景氣與降息時程將牽動市場行情,降息極可能在第二季落地,加上地緣政治及美國大選等因素,都會影響降息力道及時間點。 若一旦降息,債券價格將回升,壽險業認列未實現的資產有機會子在今(2024)年隨著季降息回沖利益,以壽險為主體的國泰金(2882)、富邦金(2881)等可望受惠。 除了金融股,另有3類股可望在降息環境受惠,包括高股息殖利率股、高資本支出股、資產營建股等,值得注意的是,利率敏感度高的電子股可望再下一波降息潮中領漲。 穩定配息的高股息殖利率股包括台積電(2330)、大立光(3008)、南亞科(2408)、台塑(1301)、中華電(2412)等,及高資本支出族群也將受惠於降息取得更便宜的資金,包括台積電、南亞科、穩懋(3105)、欣興電(3037)等。 在資金便宜時,買房或投資意願會大增,資產營建股有機會趁勢大發利市,包括華固(2548)、長虹(5534)、潤泰新(9945)、興富發(2542)等。 免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • AI發飆!0056、00878、00919、00929能複製2023飆股傳奇?它輕鬆搭上景氣回升高速列車了

    AI驚奇再現,美股噴到無法無天,台股再登萬八,高股息ETF還能再像去年一樣屌打市值型ETF嗎?為散戶而生的「股股知識庫」表示,去年是高股息ETF神奇之旅,年報酬狂飆3~4成,變成高成長ETF;今年則看好市值型ETF,將搭上景氣回升的高速列車,因為從10年績效來看,0050報酬翻倍,碾壓0056僅5成,而00878、00919、00929等則因未滿5年,還有待觀察。 以下為「股股知識庫」全文: 在 AI 伺服器的強勁需求下,資通訊產品出口金額再度創下歷史新高,首度突破100億美元,隨出口動能轉佳,台灣景氣燈號也回升至黃藍燈,今年景氣可望逐漸好轉,回到代表「穩定」的綠燈,與此同時台股也有五檔ETF受益人突破五十萬人,顯見ETF在台股投資人心中的重要地位,然而在景氣回升的環境中,究竟該投資市值型ETF還是高股息ETF呢? 根據上週19日最新公布的集保戶股權分散統計資料,總共有五檔ETF受益人數超越50萬人,從下表可以看到,大多為高股息ETF,顯見台股投資人對追求現金流與高殖利率的意向,不過也是因為前五大受益人ETF中唯獨一檔市值型ETF入列,則顯其特殊的重要地位。 近期許多高股息ETF主打收益平準金與成長型,甚至動不動配息都是7%、8%起跳,而觀察2023年以來報酬,下圖幾檔高股息ETF更是狠甩市值型ETF元大台灣50(0050),包含元大高股息(0056)、國泰永續高股息(00878)、群益台灣精選高息(00919)、復華台灣科技優息(00929),剛掛牌半年左右的00929報酬率都來到21.38%,緊咬行走江湖數十年的老大哥,難道高股息已經成為可以配出高息還能擁有高報酬替代市值型ETF的存在了嗎?其實不然。 投資人要了解,2023年對於市場來說是神奇的一年,全球股市硬是在經濟衰退與高利率的雙重陰霾中,靠著AI神來一筆的助攻與聯準會(Fed)神奇的軟著陸路徑下,走出了相當精彩的漲幅,這其中也包含許多具有足夠大規模和市佔率的公司,照理說這些大企業的高速擴張時期已經過去,不再需要大規模的資本投入,因此,這些公司可以將獲得的利潤盡可能與股東分享,也造成擁有這些大企業股票的高股息ETF可以配出高股息。 2023年AI橫空出世,帶動成熟電子產業獲利大增,相關公司的獲利動能明顯成長,導致這些公司從低成長股轉變為高成長股,歪打正著的使高股息ETF變成了高成長ETF。 而時序來到2024年,這些企業股價已經漲多,回推2023年獲利卻並沒有投資人想像的好,可想而知在今年的殖利率上要接續配出年殖利率達到7%、8%以上並沒有這麼容易,更別說支撐高股息股價成長的各大成分股,今年是否還能起舞拿出更好的績效,這都是值得投資人思考的,究竟投資高股息ETF的策略與目的是什麼。追求成長就該尋找市值型,現金流就找高股息,畢竟魚與熊掌不可兼得。 觀察下圖即可看出,若是想追求穩定成長的ETF,受過時間淬鍊的市值型ETF才能在多空循環中穩穩走出上升走勢,將觀察期拉長到五年以上來看,就可以發現上述五檔ETF中,先不討論掛牌時間短的00929與00919,其餘老牌高股息通通現出原形,漲幅完全追不上0050的報酬率,要知道2024年若沒有意外即將進入景氣復甦的時間點,許多產業都從去庫存的循環中進入補庫存的時間點,屆時台灣加權指數很有可能會被推向更高的位置,若想輕鬆搭上景氣回升的高速列車,投資市值型ETF將是更好的選擇。 而在0050之外,上周美國三大指數創新高的驚奇之旅,已經將估值拉回去年 7 月的高點,許多投資人也在問美股是不是到頂了,但花旗集團 (Citigroup Inc.) 的Scott Chronert表示,仔細觀察就會發現,市場並不像看起來那麼昂貴。 蘋果、微軟、輝達、Alphabet、亞馬遜、Meta Platforms公司和特斯拉的收益推動了華爾街的復甦。標準普爾 500 指數的同等權重版本,剔除了一些巨大的影響力,得出的預期本益比約16 倍,比標準估值折價 17%。隨著人工智慧(AI)將繼續成為今年和未來十年推動全球科技股的關鍵主題,我們維持對半導體和軟體產業的偏好,並看到記憶體和邊緣AI的機會。 以下整理了3檔市值型美股 ETF 推薦給大家,這3檔ETF都具有一定的規模與知名度,非常適合投資入門,且不同的美股ETF也涵蓋不同的特性,投資人可從中挑選合適的美股ETF投資: 1. 享有美國500大公司的成長與配息VOO: VOO追蹤的指數是美國500大公司S&P500指數,因此VOO的表現也與大盤有很高的連動關係。 2. 投資美股500大公司的第二選擇SPY: SPY追蹤的指數也是美國500大公司S&P500指數,與VOO做比較,兩者的持股與報酬率差不多,比較有差異的是SPY的流動性較好,SPY的內扣費用也較VOO高一些。 3. 投資美股科技產業QQQ: QQQ追蹤的指數是代表美國科技指數的那斯達克100指數,屬於特定產業類型的ETF,跟那斯達克雖不完全相同,但可想見是跟科技股比較有關連,前9大成分股都是所謂的科技巨頭。 延伸閱讀:市值型ETF有哪些?12 檔熱門美股、台股市值型ETF推薦!006208、0050、VOO超夯 ※免責聲明:本文獲得《股股知識庫》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 《國際經濟》下周國際新聞事件

    【時報編譯張朝欽綜合外電報導】下周國際新聞事件 01/29 週一 美國1月達拉斯Fed製造業指數 01/30 週二 歐元區第四季GDP初值 美國12月職位空缺 業績報告:微軟、Alphabet、超微、三星SDI 01/31 週三 澳洲Q4通膨 美國1月ADP就業報告 業績報告:高通、三星電子、愛德萬測試、波音 02/01 週四 聯準會利率決議 日本1月製造業PMI終值 南韓1月製造業PMI終值 歐元區1月製造業PMI終值 歐元區1月CPI初值 英國央行利率決議 美國1月製造業PMI終值 美國1月ISM製造業PMI 業績報告:蘋果、亞馬遜、Meta、索尼、ABB 02/02 週五 美國1月非農就業報告 美國1月失業率 業績報告:基恩斯、電裝 (備註:業績發布日期為當地時間)

  • 降息趨勢明顯 法人:美成長股更具表現空間

    市場普遍預期今年將啟動降息,法人觀察近四波Fed最終升息日至最初降息日,美股的漲幅估算,即使美股已漲了一波,但未來仍具表現空間,且成長股基金漲勢更突出。 根據2023年12月13日Fed最新的政策會議聲明,貨幣政策轉向鴿派的情形愈來愈顯著,今年起具投票權的Fed官員中,鷹派減少,中間派增加,若通膨數據持續放緩,有望提升降息的機會。觀察最新利率預測點陣圖,年底基準利率預估中位數為降息3碼,高於2023年9月預估的降息1碼;而利率期貨則顯示,市場預期美國今年全年將降息逾5碼,高於點陣圖的預估。 國泰投顧表示,依據最新全球基金經理人調查,市場預期經濟軟著陸或不著陸的機率合計高達79%,創9個月新高,認為硬著陸的機率僅17%。近期公布的美國12月零售銷售月增率創3個月最大增幅,顯示美國消費者在去年節慶與假日期間消費量大增,亦突顯消費方面具有高度韌性,增強市場對於經濟軟著陸的預期。 另依據市場共識對標普500指數成分股企業獲利預估,國泰投顧說,2Q23獲利為2022年以來最低,後續逐步上揚,2023年第四季及2024年第一季增率分別為1.1%及6.5%;成長股指數(羅素1000增長股指數)成分股企業獲利預估更加突出,2023年第四季及2024年第一季年增率分別為12.3%及16.8%。 若依評價看,國泰投顧說,目前美股前瞻本益比(未來12個月本益比)約22倍,低於前波高點28.4倍;成長股指數的(未來12個月)約30.4倍,亦大幅低於前波高點約37.7倍,皆位於5年均值附近,評價面相對合理。 當前市場普遍認為2023年7月26日為Fed本波最終升息日,預期今年將啟動降息,國泰投顧說,觀察近4波Fed最終升息日至最初降息日,平均間隔約264日,此段期間美股標普500指數平均上漲13.6%;而自去年最終升息日起算至今,標普500指數上漲約5.5%,預計仍具表現空間。

  • 《基金》中、日央行增持美債 投資級具吸引力

    【時報記者任珮云台北報導】美國財政部上周(19日)公布11月國際資本流動報告(TIC)指出,美債前兩大持債國包括中國及日本紛紛增持美債,債市情緒持續樂觀,價格已自去年低點開始反彈,相對於2023年,此時投資債市風險更低。 國泰美國優質債券基金基金經理人鄭易芸分析,去年12月FED暗示不再升息,點陣圖預計今年可望降息3碼,2025年及2026年有機會分別降4碼與3碼,根據芝商所資料顯示(截至1/22),市場預估FED降息時點從3月延至5月,但會降息的趨勢不變,建議把握債市高利機會,布局降息循環所帶來的債券價格資本利得空間。 鄭易芸進一步說明,根據美銀全球經理人調查顯示,有高達54%的經理人認為2024年債券會是表現最佳的資產,遠高於看好股票的29%,觀察美國投等債的交易價格近期開始自谷底反彈,目前約93.6元(截至2023/12),債券價格仍處折價,相較於長期均值104元還有上漲空間(2013/12-2023/12),在降息趨勢確立的情況下,建議投資人佈局債市搭上多頭趨勢列車。 野村投信投資策略部副總經理張繼文表示,在經濟放緩為主的2024上半年應以穩為重,美國升息的遞延效應仍在,增添經濟於未來6~12個月放緩的機率,但利差仍低於歷史均值,債息及潛在資本利得空間的吸引力是買入債券機會,看好未來美國通膨增速持續下滑,債券可望成為2024年表現最佳的資產類別,考量景氣衰退的疑慮仍未完全消除,各產業和不同級別債券表現分歧,建議優先選擇優質龍頭企業信評等級佳之投資等級債,依靠投資等級債券來創造收益,實現降低股票波動、創造下檔保護的雙重功能。市場預期今年標普500指數全年獲利增速上看雙位數,加上今年公司債預期淨發行量偏低,投資級債相對於其他券種皆有良好的吸引力,不論從收益角度或總報酬角度都具有相對優勢。

  • 《經濟》內外皆溫 中經院估台灣今年經濟成長率3.1%

    【時報-台北電】中華經濟研究院預估2024年臺灣經濟成長率為3.10%,成長模式為內外皆溫。 中經院表示,由於全球經濟走勢下行,加上地緣政治干擾持續,不利商品貿易擴張,但因基期低,出口導向國家之成長走勢,相對內需型國家多有較佳表現,預估2024年臺灣經濟成長率為3.10%,成長走勢因基期因素逐季下緩,成長率由第1季之5.60%,下緩至第4季的1.41%。 今年經濟成長由去年之民間消費獨撐大樑,今年轉由投資和國外淨需求來支撐,成長模式為內外皆溫。其中,內需貢獻2.29個百分點,民間消費貢獻1.08個百分點,國內投資將由上年之負成長轉為正成長,對成長貢獻0.75個百分點;至於國外淨需求部分,將由上年之負貢獻轉為正貢獻0.81個百分點。 中經院預估2023年臺灣經濟成長率為1.41%,今年因低基期可上升至3.10%,2025年再緩升至3.35%。 至於通膨走勢,由於全球成長下行、需求減緩,推升通膨力道減緩。在輸入性通膨趨緩、物資供需失衡情形改善,以及基期因素考量下,整體物價增勢和緩,預估國內2024年CPI年增率約1.88%,略低於2.0%;較上年之2.50%,減少0.62個百分點。 預測不確定因素方面,首先是主要國家貨幣政策轉向。由於2024年全球經濟下行風險升高,且多數國家通膨有序下緩;各界預期主要國家貨幣政策將轉向,包括如Fed、ECB可能採取降息措施。其中,Fed的降息路徑與幅度,除為市場關注焦點之外,更將影響全球經濟以及金融市場波動。根據FOMC於2023年12月發布之官方利率點陣圖資料,多數Fed官員支持降息3碼;但在金融市場,如芝加哥交易所(CME)之FedWatch卻顯示市場預期降息幅度約6~7碼。其間之差距是否為預防式降息,隱含經濟可能衰退,對於美國或全球經濟走勢至關重要。 此外,2024年可謂全球的大選年,預計會有76個國家將進行領導人或國會改選,包含臺灣、印度、俄羅斯、烏克蘭及歐盟27國等,尤其美國的選情更是其中的關鍵,為2024年的經濟前景埋下更多不確定因素。(編輯:沈培華)

  • 《貴重金屬期貨》預期Fed降息下降 紐約期金回跌

    【時報-台北電】預期Fed降息下降,周一紐約期金回跌;由於投資 者對於美國聯準會(Fed)3月降息的期望下降,加上美股飆升,進一 步抑制黃金的避險買盤,令金價下跌。(編輯:王思涵) 時報- 01/22NYMEX/COMEX 貴重金屬期貨收盤如下: 項目 01/22 01/19 漲跌 2月黃金(美元/盎司) 2022.20 2029.30 -7.10 3月白銀(美元/盎司) 22.30 22.71 -0.41 4月白金(美元/盎司) 903.00 907.00 -4.00 3月鈀金(美元/盎司) 940.50 948.70 -8.20 (商品行情網)

  • 市場變心 改押Fed 3月不降息

     美國經濟數據強勁,通膨預期指標走升,加上聯準會(Fed)官員相繼唱鷹澆熄提早降息期待,22日的芝商所FedWatch工具顯示,市場已改押Fed在3月例會不會降息。  根據聯邦基金期貨報價,聯準會3月宣布聯邦基金利率維持在目前5.25%到5.5%區間的機率,由上周的19%激升至50.7%。  而市場投資人滿心期待3月降息1碼的可能性,則由一周前的76.9%,跌破5成來到48.1%。  3月降息預期轉冷,主要是美國經濟指標仍強,包括1月密大消費者信心升至兩年半高點、12月零售額創三個月最大增幅、12月通膨升幅超出預期。  根據聖路易聯準銀行的通膨預期指標,未來五年之五年期預期通膨率(5-year, 5-year forward inflation expectation rate),18日揚升到2.4%,高過今年初的2.25%。  券商Jefferies美國經濟學家西蒙斯(Thomas Simons)指出,這種種跡象意味著,市場預期今年Fed會降息五到七次完全是個錯誤,若通膨有回溫趨勢或居高不下,降息次數勢必得下修。  舊金山聯準銀行總裁戴莉和芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比強調,通膨有明顯回落的證據才能談降息。Fed理事華勒、紐約聯準銀行總裁威廉斯、亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克則聲稱,即便升息循環可能結束,他們也不急於降息。  Fed訂本月30~31日召開今年首場政策會議,連續第四度按兵不動已成市場共識,如今3月降息的機率愈來愈低,交易員多改押注5月降息。  據美媒CNBC報導,可從本周公布的美國第四季國內生產毛額(GDP)初值及12月個人消費支出物價指數(PCE)這兩項指標,找出Fed利率政策走向的蛛絲馬跡。  《道瓊》訪調經濟學家預測,25日發布的美國第四季GDP季增年率將達1.7%,料創2022年第二季來最小增幅。26日出爐的12月核心PCE,為Fed偏好的通膨指標,預估月增0.2%、年增3%。

  • 殖利率曲線指標之父: 美經濟Q1恐陷衰退

     儘管華爾街看好美國2024年經濟「軟著陸」機率升高,但素有「殖利率曲線指標之父」之稱的杜克大學教授哈維(Campbell Harvey)卻抱持悲觀看法,預測美國經濟可能於今年第一季或第二季陷入衰退。  哈維日前接受播客節目《Forward Guidance》主持人法利(Jack Farley)訪問時表示,鑒於殖利率曲線2022年秋季時已出現倒掛現象(即短期公債殖利率高於長期公債),這意味著美國經濟將於2024年首季或第二季衰退。  哈維是一名加拿大經濟學家,也是杜克大學研究員。他的研究顯示,過去數十年來,當短期公債殖利率高於長期公債時,美國經濟就會陷入衰退。自1968年以來,該指標精準預測八次衰退。  但2022年11月殖利率曲線倒掛時,哈維曾表示,他的指標可能釋出「錯誤訊號」,因為當時美國勞動市場相當強勁,且其他經濟數據也十分亮眼。  但哈維現在改變看法。他表示:「我那時說經濟可能躲過衰退,前提是美國聯準會(Fed)不再繼續升息。但那是一年前的事,而且Fed後來大幅調高利率。」  Fed於2022~2023年期間總共升息11次,將基準利率從接近0升至5.25%~5.5%區間。  哈維表示:「基於此原因,我決定修正自己的看法。從目前情況來看,2024年經濟成長可能顯著放緩。」  哈維指出,殖利率曲線倒掛某種程度上就像是「自我實現的預言」,因為這等於是對企業與投資人發出警告訊號,預告經濟即將放緩,進而改變消費者支出與企業行為,最終對於經濟活動帶來打擊。

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