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  • Fed續升息風險下降 外銀:亞幣今年有4%升值空間

     美國最新就業報告和服務業景氣數據意外強勁,國際美元指數應聲強彈,1天內回升達1.26%來到103,外銀也推算1月以來走軟的美元指數,仍支撐在接近100的心理價位,預料美元不會一洩千里,且國際資金持續流向亞洲、跟進大陸經濟重啟利多,估計非美貨幣匯價將轉為升貶區間加大,且亞幣匯率今年平均尚有4%的升值空間。  以新台幣匯率近日波動來看,先是金兔年開紅盤自30.368元強升至7個月新高的29.7元,央行則是順勢在2月4日補班日獨開市打貶至29.9元,單一交易日震盪大多逾2角、甚至超過3角,也透露央行和國際熱錢的激烈對戰。  外銀主管指出,美國2月3日就業報告和服務業景氣數據意外強勁,近乎暗示Fed最不想看到的「接近、但沒有完成控制通膨」的惡夢,儘管美元指數跌破1月下旬以來的波動區間101.5~103,仍接近100的心理支撐價位,近日則出現快速回升。  UBS瑞銀財富管理投資總監辦公室分析亞洲貨幣指數,亞幣去年前十個月兌美元貶值超過11%,之後隨美國通膨放緩,Fed過度緊縮的風險下降,市場對經濟硬著陸擔憂漸消退,美元明顯走挫,帶動亞洲貨幣自去年11月初至今回升接近8%。此外,大陸迅速重新開放,提振亞太地區的經濟前景,過去幾個月資金加大流入。  瑞銀分析,歐元區經濟資料意外好轉加上大陸經濟全面復甦,美元的轉捩點來得比預期要早,因此美元近日的強勢料將是溫和且短暫。從目前水準來看,亞幣今年內平均尚有4%的升值空間,升幅溫和的部分原因在於全球經濟低於趨勢增長,觀測點在今年第一季底。  就個別亞幣來看,外銀看好人民幣、澳幣和泰銖。瑞銀預期,人民幣受惠大陸重新開放,加上中央政府出台利好房地產措施,人民幣9月前有望上探6.5。

  • 操盤心法-美通膨減緩有影 台股多頭添靠山

     市場分析: FOMC宣布升息一碼,合乎鴿派預期,會後記者會中,鮑爾指出,必須看到大量的通膨下滑跡象,繼續升息(ongoing increases) 可能是合適的,Fed官員將討論再多幾次升息(a couple more hikes),讓政策達到足以壓制通膨的限制性水準;但另一方面,鮑爾也預測,未來的通膨將下滑,而且經濟不會大規模降溫,我們認為這是對股市的最理想狀況。鮑爾並指出通膨減緩(disinflation)的過程已經展開,帶動股市大漲,債券殖利率下滑。  美元亦應聲走軟,追蹤美元兌一籃子主要貨幣走勢的美元指數(DXY)下跌近1%至101.13。美國法人開始提升海外投資,中國及中國相關(解封帶動)、新興市場、歐洲,我們預期此趨勢將持續,也有利於台股發展,近日外資已連續買超台股。  受到FOMC會議結論刺激,當晚費半指數上漲5.19%,主要由AMD上漲12.63%、NVIDIA上漲7.20%、應用材料上漲6.74%所帶動,而台積電ADR上漲2.17%,3日美股在連續大漲後,出現小幅拉回走勢。  我們預期台股的科技類股將同步樂觀反應,對應美股的漲升內涵,AI、車用,以及工控,將是大局要角,尤其上周NXP與TI的法說會看好車用半導體現況及展望,相關個股評價提升循環發生在即。  在產業面,我們在先前於去年12月PC產業調升評價(industry upgrade)報告中指出今年PC市場終端銷售(sell through)比通路進貨(sell in)好,現在市場亦有看法指出中國手機市場今年以來sell through比sell in好,投資人應理解sell in有起色,股價就會開始反應,高通與蘋果3日均開低走高,蘋果甚至收紅,謹慎之餘不宜過份悲觀。TSMC以及Intel均指出已看到庫存在上半年/第一季將明顯下滑,意旨第二季至第三季將科技產業將開始補庫存(restocking)需求,這是科技股去年11月起漲的主要原因。產業發展是主要關鍵之一,不僅是Fed政策如何而已。  美國金融市場流動性仍佳,美國貨幣市場基金淨資產達4.8兆美元創歷史新高,較2019年增加了1.8兆美元,對應縮表幅度約3兆美元,股市不乏伺機而動的資金。雖然公債殖利率倒掛,但美國企業信用利差完全無衰退徵兆。  台灣方面,和平氛圍逐漸提升,已吸引外資回流,主管機關亦定調台股穩健,且最新宣言將積極引進外資,我們即使於11月中即翻多,目前仍樂觀預期台股將持穩發展,拾級而上。  投資策略:  整體而言,只要市場對2024總經發展方向仍樂觀,變數就不高,其餘就是資金動能(亦即風險偏好risk appetite)VS.個股評價的問題。3日非農就業數據超乎市場預期好,重引升息疑慮,而實有賽翁失馬的意味,畢竟服務業就業大增是好事,有助服務通膨減緩,後者是聯準會殷殷期盼的發展,股市應該屬多頭拉回,休息是為了走更遠的路,走的長才是真多頭。

  • 《匯市》美元指數上升 股匯齊挫 台幣回貶至29.9字頭

    【時報-台北電】美國1月非農業就業報告遠超出預期、引發升息疑慮,帶動美元指數反彈。美股上周五走跌,台股今早由台積電(2330)領跌回檔。台幣於上周六(4日)獨家開市提前重貶1.8角收在29.900元,今日股匯齊挫,台股跌逾150點摜破短期之五日均線,台幣兌美元開盤貶5分為29.950元,盤中最低貶6.3分來到29.963元,雖盤中貶幅收斂,今日預料為連三貶。 美國公布就業強勁拉響升息警報,並帶動美元周五(3日)走升,美元指數(DXY)上周五上漲1.12%,報102.92,創1月12日以來新高。今早美元指數續升至103之上。 美國公布1月非農就業報告遠勝市場預期,強勁的就業市場將給聯準會(Fed)更大升息空間,並扭轉交易員預料Fed將停止升息的看法。 Fed在上周三如市場預期升息1碼(25個基點)之後,交易員開始押注Fed後續某時期將停止升息,但非農報告澆熄市場期待。 受美元止跌回升影響,亞幣上周五普遍走軟,台北股匯市激情也降溫,新台幣匯率終止連4升,3日終場小貶2分,收在29.72元。 美國周五公布就業強勁拉響升息警報,並帶動美元周五(3日)上升逾1%。上周六新台幣開盤貶1.4角為29.860元,收盤重貶1.8角。今早台幣續貶,目前新台幣兌美元為29.937元,貶值3.7分 上周兔年開紅盤以來,隨著熱錢不斷流入,股匯齊揚,新台幣兌美元匯率勁揚,上周衝破30元大關。台幣在虎年封關為30.368元。以上周六29.9元價位來看,台幣上周仍強升4.68角。 上周五(3日)台北股匯市走勢已先轉為震盪,今早隨著美股收低,台積電ADR跌2.06%。台積電今日跳空開低下跌10元,台股同步開低逾80點,盤中回跌逾150點失守15500點,並且回測5日線。上周五,外資再買超台股115.9億元,上周累計再大買超台股1195.58億元,成為帶動台北股匯市於上周雙創逾七個月新高之主要推手。 美國1月非農業就業報告遠超預期、引發升息疑慮,激勵美元指數強彈。外電報導,芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具顯示,聯邦基金期貨投資人3日在就業報告公布後預測,Fed 3月升息一碼至4.75~5.00%的機率攀升至94.5%,5月或6月也有超過50%機率續升一碼。值得注意的是,鮑爾將在美東時間2月7日下午12點40分於參與華盛頓經濟俱樂部舉行的論壇,市場將密切關注他的談話。(編輯:沈培華)

  • 就業強勁、升息有理 美1月非農就業大增51.7萬人

     美國1月非農就業人口大增51.7萬人,增幅改寫2022年7月以來最高,失業率降至3.4%的53年新低,顯示就業市場十分強勁,為美國聯準會(Fed)持續升息提供絕佳支持。  由於企業財報不理想,就業報告又太過強勁,美股周五全面大跌。道瓊工業指數跌近0.6%,標普500指數下跌1.1%,科技股雲集的那斯達克指數更是重挫近2%。  美國勞工部3日公布數據顯示,今年1月非農就業人口增加51.7萬人, 不僅遠高於市場預估的18.5萬人,亦超越2022年平均月增幅40.1萬人。去年11月與12月數據分別修正至29萬與26萬人。  1月民間部門共增加44.3萬個就業機會,政府部門增加7.4萬個。上個月失業率從去年12月3.5%降至3.4%,低於市場預估的3.6%,此為1969年5月以來最低水平。1月勞動參與率從12月的62.3%略升至62.4%,但仍低於2020年2月疫前水平63.3%。另民間企業勞工1月平均時薪較去年同期上漲4.4%、月增0.3%,年增幅為2021年8月以來最低,月增幅為四個月以來最低,兩者皆較12月放緩。  1日公布的「小非農」ADP民間就業報告顯示,美國1月民間就業人數增加10.6萬人,遠低於去年12月的增加25.3萬與市場預估的19萬 人。但該報告將原因歸咎於1月中惡劣氣候,包括中西部暴風雪與加州洪水等,不代表就業市場降溫。  Fed希望透過經濟與勞動市場降溫方式來壓制通膨,官員坦言打擊通膨已開始顯現成果。分析師表示,部分人預期美國這波升息循環接近尾聲,希望就業成長增幅放緩,為Fed轉向降息尋找正當理由。但勞工部最新數據令他們希望破滅。  Fed去年3月啟動升息,連八次調高利率,將利率升至4.5%~4.75%區間。Fed下次例會3月21日~22日召開,多數人預估將升息1碼。

  • 《商情》非農數據強 紐約期金失守1900美元關口

    【時報-台北電】非農數據強,周五紐約期金失守1900美元關口;受累於美國1月非農就業數據大幅新增近52萬人,遠高於預期的18.7萬人,失業率則下降至3.4%,創54年來低點,提振美元及美債走高,並使投資人擔憂該數據將鞏固美國聯準會(FED)的鷹派升息前景,打擊終場金價暴跌近3%,失守1900美元關口。 分析師認為,金價暴跌的原因,亦可能存在獲利了結,因黃金在過去幾個月表現亮眼,另外,非農就業數據的強勁,顯示勞動力市場並未強烈受到升息循環的打擊,使FED宛如取得升息許可證,對不孳息的黃金構成壓力。 周五(2/3)收盤報價,4月黃金跌54.20美元,報每盎司1876.60美元,3月白銀跌1.21美元,報每盎司22.41美元,4月白金跌52.30美元,報每盎司980.30美元,3月鈀金跌24.20美元,報每盎司1618.40美元。(編輯:陳葦滋)(商品行情網)

  • 《匯市》美國就業強勁拉升美元 台幣開盤重貶1.4角 本周仍強升

    【時報-台北電】美國公布就業強勁拉響升息警報,並帶動美元周五(3日)強升逾1%,非美貨幣周五已大多轉貶。今(4日)日新台幣開盤重貶1.4角為29.860元,盤中最低新台幣兌美元29.880元,貶值1.6角。 美元周五(3日)強升逾1%,創下近6個月以來最強勁的單日表現。美國公布1月非農就業報告遠勝市場預期,強勁的就業市場將給聯準會(Fed)更大升息空間,並扭轉交易員預料Fed將停止升息的看法。美元指數(DXY)周五上漲1.12%,報102.92,創1月12日以來新高。 美國勞工部周五公布,1月非農就業新增51.7萬人,遠勝經濟學家預估的18.5萬人,去年12月從原本公布的22.3萬人上修為26萬人。1月失業率降至3.4%,創下逾53年半新低,顯示美國的就業市場仍十分強勁。 Fed在本周三如市場預期升息1碼(25個基點)之後,交易員開始押注Fed後續某時期將停止升息,但周五的非農報告澆熄市場期待。 美元於1月非農就業報告公布前,昨(3)日已開始止跌反彈。 受美元止跌回升影響,亞幣周五普遍走軟,台北股匯市激情也降溫,新台幣匯率終止連4升,3日終場小貶2分,收在29.72元。 美國周五公布就業強勁拉響升息警報,並帶動美元周五(3日)強升逾1%,今日新台幣開盤貶1.4角為29.860元,目前盤中最低29.880元,貶值1.6角。 因今日匯市正常交易,新台幣周線仍可望連5紅,本周累計強升近5角。 本周兔年開紅盤以來,隨著熱錢不斷流入,新台幣兌美元匯率勁揚,並衝破30元大關。 周五台北股匯市走勢轉為震盪,新台幣終場收在29.72元,貶值2分。 股市方面,周五尾盤隨著台積電(2330)回穩,帶動集中市場跌勢收斂,終場翻紅小漲7.5點,收在15602.66點,續創逾7個月以來收盤新高。外資加碼買超近116億元。 雖台幣今早轉貶,預料將是連兩天走貶,目前新台幣兌美元為29.873元,貶值1.53角。 台幣在虎年封關為30.368元。以目前29.873元價位來看,台幣本周仍強升4.95角。(編輯:沈培華)

  • 美1驚天數據嚇壞市場 專家警告散戶:鮑爾這句忠告要聽進去

    美國1月非農就業人口大增51.7萬人,表現意外強勁,讓投資人對聯準會(Fed)暫停升息的希望破滅。專家直言,把塵封的鷹派教科書拿出來再看看吧,現在市場必須重新考慮Fed是否會升息至5.1%以上。此前Fed主席鮑爾表示,現在要宣告戰勝通膨言之過早,重申將持續升息,今年還不是降息的適當時機。 美國1 月非農就業人口暴增 51.7萬人,超乎市場預期的18.5 萬人,1 月失業率降至3.4%,創下53年新低,顯示就業市場十分強勁。 舊金山聯準銀行總裁Mary Daly表示,去年12 月的利率預測點陣圖,是評估政策走向的「有效指標」,預估到今年底至少升息到5.1%,並維持一段時間,目前要傳達給市場的訊息是「政策的方向是進一步緊縮」。 無獨有偶,LH Meyer駐華盛頓經濟學家Derek Tang坦言,把塵封的鷹派教科書拿出來再看看吧,現在市場必須重新考慮Fed是否會升息至5.1%以上。 Pictet Wealth Management經濟學家Thomas Costerg指出,從就業數據來看,至少還有兩次各升息1碼的空間,且不排除下次利率決策會議,升息2碼的問題再度受到部分Fed官員關注。 Fed周四(2日)一如預期宣布升息1碼,主席鮑爾首度坦承通膨降溫,但現在宣告戰勝通膨言之過早,不要指望今年會降息,他認為美國經濟還是有望軟著陸。 分析師表示,市場期待美國這波升息循環近入尾聲,如果就業市場成長放緩,可望成為Fed轉向降息的正當理由。但最新的非農就業數據讓他們希望破滅。 Fed去年3月啟動升息,連續八次調升利率,將利率升至4.5%~4.75%區間。Fed下次例會3月21日~22日召開,多數人預估將升息1碼。

  • 《商情》黃金失守1900美元關口 白金跌近3個月低點

    【時報-台北電】綜觀本周紐約COMEX貴金市場漲跌互見,由於本周公布多項重要的經濟數據,以及歐、美、英三個央行陸續宣布貨幣政策會議的決策,使貴金屬出現大幅波動,其中黃金走勢呈先揚後抑,並於周五失守1900美元關口,白銀、白金及鈀金走勢呈區間震盪,截至周五(2/3)本周白銀跌逾5.1%,白金跌近3.6%,鈀金漲近1.2%。 黃金部分,周一(1/30)及周二(1/31)受惠於金價先前呈下跌態勢,脫離近期高點,吸引投資人逢低入市,加上美元指數走跌,且1月月線收黑,為連續第4個月下滑,降低黃金持有成本,提振黃金連兩個交易日走強,月線漲逾6.5%,創連續第3個月上升,然而周三(2/1)及周四(2/2)隨著美國聯準會(FED)結束今年首次的貨幣政策會議,宣布會議決策為升息1碼,將利率區間提高至4.50-4.75%,並暗示仍將持續升息以遏制通膨,加上美元反彈,打擊金價走跌,不過周四盤中,因FED主席鮑爾於會後記者會發出一席鴿派言論,表示該組織仍有許多工作要做,必須看到大量的通膨下滑跡象,繼續升息可能是合適的,但令人欣慰的是目前通膨緩和的過程已在進行,並表示聯準會正在討論再升息數次至限制性水平,之後就暫停升息行動,支撐金價跳漲,限制終場金價的下跌空間,周五(2/3)黃金則重挫逾2.8%,因1月非農就業數據意外強勁,大幅新增近52萬人,遠高於預期的18.7萬人,失業率則下降至3.4%,創54年來低點,提振美元及美債走高,並使投資人擔憂該數據將鞏固FED的鷹派升息前景,打擊金價暴跌,失守1900美元關口,截至周五(2/3)黃金報每盎司1876.6美元,近一周跌逾2.7%。 分析師表示,本周除美國聯準會(FED)公布會議決策外,歐洲央行(ECB)和英國央行(BoE)也接連宣布升息2碼,以及截至1月28日初請領失業金的人數下降至9個月低點,和非農就業數據強勁,顯示勞動力市場並未強烈受到升息循環的打擊等因素,使金價遭到修正,後市方面,FED宛如取得升息許可證,預期該組織會將高利率維持一段時間的舉措,承壓不孳息的黃金,致其仍面臨下跌壓力,但若同時存在通膨擔憂,及升息放緩的利好因素,亦有望令黃金起飛。 影響價格波動品項有:(20230130~20230203) 01/31近月鈀金報1648.3美元,本周最高點。 02/03近月黃金報1876.6美元,創逾3周低點,失守1900美元關口。 02/03近月白銀報22.41美元,跌近2個月低點。 02/03近月白金報980.3美元,跌近3個月低點,跌破1000美元關口。(編輯:陳葦滋)(商品行情網)

  • 美非農就業人數暴增 學者估:聯準會升息持續到5月

    美國公布1月非農就業人數暴增51.7萬人,遠高於市場預期的18.5萬人,失業率3.4%,創53年新低;台經院研究員邱達生直呼,51.7萬這個數字太過驚人,過去以15萬人當分界,評斷就業市場的好壞,原本金融市場預估美國3月再升息1碼,就會維持高利率一段時間,邱達生表示,從現在情況看來,5月再升1碼機會大大提高。 美國就業市場太強,給聯準會Fed升息空間,金融市場對升息訊息敏感,加上iPhone銷售下滑,蘋果財報不如預期,美股四大指數全面下跌。 台股近來表現強勁,保德信警示,近來漲太多了,短線有拉回可能,應待第1季市場雜音消化後,第2季才是逢低分批進場的時機。

  • Fed停止升息 最快下月? 抗通膨效果已顯現 金融大咖:沒人想打趴經濟

    美國聯準會(Fed)周三如預期升息1碼(0.25 個百分點),主席鮑爾鬆口坦承通膨放緩,加深了Fed升息即將到頂的預期。合庫金董事長雷仲達昨表示,聯準會累計升息18碼,效果逐漸顯現,由於「沒人願意把整個經濟打趴」,預估聯準會貨幣決策將轉趨審慎,今年上半年可能停止升息,經濟可以稍微「喘口氣」。 雷仲達表示,起初各界對今年經濟有點不放心,但國際貨幣基金(IMF)調升全球經濟成長,「最近物價好像有下來,消費量能有起來」。 雷仲達說,他原認為今年經濟或許會比去年稍微差一點,下半年經濟可能優於上半年,但根據IMF最新看法,今年不見得會比去年差,美國升息循環上半年可能會結束,經濟可望稍微「喘口氣」,現在他對經濟前景是持比較樂觀態度。 聯準會自從去年以來這波強力升息對抗通膨,雷仲達認為「逐漸看到成效」,但有時升息的影響效果會延遲,各國央行不會想把經濟「打趴」,預料將開始轉趨審慎、且戰且走。如果後續勞動市場、薪資水準都看到一些效果,3月再次收斂升息幅度或直接停止升息,也不無可能。 鮑爾在會後記者會表示,雖然有些令人鼓舞的跡象顯示物價壓力正在減輕,但需要更多證據,才能確認通膨走勢持續向下;鮑爾強調「(打擊通膨的)工作尚未完成,宣布勝利還為時尚早」、「我不認為今年適合降息」。 ※免責聲明:文中所提之內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 這5檔ETF超牛 熊市報酬率跑贏大盤 存股達人:先存這2種 而不是高息型

    台股去年因Fed升息陷入熊市,10月最慘跌破1萬2700點,很多人都被套牢哭哭,當時若買ETF既能分散風險,也能享穩定配息。存股達人「存股方程式」表示,在大盤空頭時,應優先布局市值型或ESG型ETF,而不是高息型ETF,因為他統計近3個月的含息報酬率,同期大盤報酬率約20%,僅5檔ETF跑贏大盤,最厲害的是006208和0050,這2檔市值型ETF報酬率都逾25%。 「存股方程式」版主在臉書粉專提到,曾有版友提問,當股市空頭時,應優先布局市值型、ESG型或高息型ETF?他統計出近3個月(2022/10/25~2023/1/31)的11檔含息報酬率,發現同期間大盤報酬率約20.52%,只有5檔ETF績效打贏大盤,依序是富邦台50(006208)25.46%、元大台灣50(0050)25.03%、FT臺灣Smart(00905)22.18%、富邦公司治理(00692)21.63%、富邦臺灣優質高息(00730)21.22%。 版主表示,從計算結果得知,高息型ETF除了00730,其他像是元大高股息(0056)13.42%、國泰永續高股息(00878)11.14%、元大台灣高息低波(00713)10.09%、FH富時高息低波(00731)9.38%等4檔報酬率,全面落後市值型與ESG型。因此,當股市空頭時,他建議加碼市值型與ESG型ETF,是不錯的策略,而平時也就是現在,也很適合長期定期定額投入。 另外,還有2檔ESG型ETF報酬率也不錯,像是元大臺灣ESG永續(00850)19.83%、永豐台灣ESG(00888)19.72%。 那現在熊市反彈一半,台股飆上萬五了,還適合加碼嗎?版主強調,對ETF的買進策略,一直都是「定期買進(每月或每周),跌破月線加碼」。短線來看,大盤指數已站上各長短均線(周線、月線、季線、年線),此時維持定期定額投入即可;如果要加碼,至少等到大盤跌破月線(目前約14600點)才是比較好的加碼點。 2020年因疫情造成恐慌盤、2022年的熊市,都是可遇不可求,今年是否再來一次恐慌式重挫?不得而知。版主說,不需刻意等待絕對低點,才一次性重壓,沒有人可以預測低點與高點,平時慢慢投入,等跌破月線時再加碼,長期一定能有很棒的報酬。 本文獲得《存股方程式》授權,未經同意不得轉載 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 央行茶壺風暴!開槓楊金龍 辣個男人2連轟...龜速升息抗通膨、連打房都甩鍋

    Fed本周再度升息1碼,但因升息腳步趨緩,外界研判,台灣央行第1季跟進升息的機率微乎其微,即使《平均地權條例》子法力拚4月完成修訂,但央行鷹派大將、副總裁陳南光痛批央行抗通膨、打房不力,除至今多以半碼爬行速度升息,導致台美利差不斷擴大,還將抑制房價責任丟給其他部會。 雖Fed會後聲明持續提及利率「持續上升」,意味還有多次升息,並明確表示抑制通膨「寧願多做也不願少做」,但會議結論仍顯現升息趨緩的結果,由於台灣央行去年第4季理監事會已轉向「溫和緊縮」,外界推估今年一整年可能都不會升息。 陳南光投書最新一期《銀行家雜誌》,撰文重批央行陷入長期低利率的負面效應,面對通膨問題的消極態度,未能認清自身在金融穩定上的角色,點名央行應正視其處理高房價責任,採用適當的政策工具,持續落實選擇性信用管制搭配貨幣政策的組合,以履行其穩定金融的法定職責。 央行堅持通膨溫和短暫,導致在通膨與房市管制方面過度消極,應擔負物價穩定與正視處理高房價的責任。他也以歷史經驗為師,憂心走走停停、過早放鬆的貨幣政策,只會讓通膨拖延更久,更易落入停滯性通膨陷阱,呼籲央行不可掉以輕心。 文中並抨擊,由於政策性管制及CPI中的房租類指數低估等因素,雖使台灣通膨看似相對他國低,但統計數字卻是建立在價格管制衍生的龐大成本,以及樣本偏誤致數據低估上,過去央行一再錯失升息機會,以致至今仍受困於其營造的長期低利率和寬鬆的貨幣環境。 目前金融業隔夜拆款利率離歷史低點不遠,只有不到0.5%,只要政策利率下降兩碼,金融業隔夜拆款利率就降為0,未來政策調整空間極為有限,示警長期低利率環境不僅為通膨和資產價格上漲提供溫床,也導致資源誤置及所得、財富分配惡化等負面效應。 至於房市部分,陳南光指出,央行自2021年12月後即無進一步管制措施,相較疫情期間房價大漲的國家多數反轉,而台灣房價仍在加速上升,央行卻宣稱剛性需求、成本增加使房價「有基之彈」,又指房價高低不是央行關心重點,還以租稅政策才是抑制房價的最有效工具,將責任甩鍋給其他部會。 投書一出,立即引發PTT網友廣泛迴響,有人認為只有升息才能抑制房價,也有人認為低利環境養出一堆殭屍企業,然後又把熱錢灌到房市;但也有網友認為,台灣要的不是升息,而需要薪資要成長,還有人認為央行總裁不好當,要全盤穩定金融體系,升降息不能當雲霄飛車。

  • 超跌之後就是報復性大漲 這族群兔年轉運 新唐、智原等5檔黑馬股 就等這時噴

    Fed如預期僅升息1碼,美股大漲慶賀,科技巨頭AMD(超微)上季財報超預期,股價狂噴逾12%,NVIDIA(輝達)狂飆7.2%,台積電ADR也漲至7個月新高。分析師認為,費半指數漲贏其他美股,是大跌後的報復性大漲,除台積電外,跌深、低基期的半導體族群,極可能是台股2月開飆的黑馬股,他推薦新唐、智原、愛普、晶宏和力智等5檔。 摩爾投顧分析師江國中表示,去年半導體股,股價幾乎都腰斬,尤其是IC設計股,除了少數IP(矽智財)股外,股價幾乎都超跌。但去年庫存爆炸的PC、顯示卡、手機、電視等消費性產品,在經歷一年的庫存修正後,預估景氣在今年第1季落底,最差的狀況即將過去,很多IC設計股利空出盡,在台積電領軍下,有望成為2月狂飆的黑馬股。 新唐(4919):為大中華區高階32位元MCU龍頭廠商,在合併Panasonic旗下半導體業務(NTCJ)後,成長動力將來自車用、BMC晶片等新產品線。其中BMS IC已通過Panasonic電池模組認證,隨Panasonic電池量產擴大,除能大啖日本汽車品牌訂單,也有機會搶攻全球電動車市場訂單。 智原(3035):挾多元自有矽智財解決方案,是贏得設計專案的關鍵因素,目前 40奈米、28奈米及22奈米占比NRE(委託設計)營收逾9成,顯示這些製程的IP更加完整,且獲客戶青睞,NRE收入占比高,預期這些製程專案將成為IP、NRE及量產收入的下一個關鍵成長動能,其中以量產收入最值得期待,預估今年營收144.3億元,年增11%,每股賺11.61元 愛普(6531):為記憶體暨矽智財廠,技術門檻較高,競爭者相對少,故具有極高的商業價值,看好今年有許多IPD新開案,就算景氣不理想,營運還是有機會成長。IoT RAM導入各式數據傳輸、可穿戴及物聯網裝置等邊緣運算應用,董事長陳文良看好,隨著5G布建漸趨成熟,相關應用預期將加速開發,帶動IoT事業部營收及獲利成長。 晶宏(3141):據TrendForce預估,今年全球電子紙市場規模約70億美元,年增51.4%,明年105億美元,年增49.4%。全球電子紙和電子標籤驅動IC供應龍頭晶宏商機大。電子標籤驅動IC約75%產能,來自12吋晶圓廠,目前正積極推進12吋80奈米、70奈米,相較其他競爭者用8吋晶圓,更有成本優勢。 力智(6719):受到供應鏈持續去化庫存,去年第4季營收表現不佳,不過庫存狀況已獲控制。今年DDR5標準型DRAM規格,有望拉高滲透率,業界預期第1季消化完DDR4模組後,將全力衝刺DDR5模組市場,DDR5市場需求大增,今年將大啖訂單,營運回春可期。 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 《金融》蔡炯民:外資占匯市交易7成 對股市有一定影響

    【時報記者任珮云台北報導】央行外匯局長蔡炯民今天表示,元月外資匯入(含本金和盈餘)匯入金額約60億美元,目前看到外資匯入主要是買股票,資金陸續進入股市。外資占匯市交易的7成,外資匯出和匯入對股市有一定的影響性。 蔡炯民表示,1月主要貨幣兌美元多為升值,元月美元指數下跌1.38%,日幣升值1.85%、 歐元升值1.75%、人民幣升值3.18%、澳幣升值3.87%、英鎊升值2.46%、加幣升值1.04%、星幣升值2.34%。 央行外匯局長蔡炯民表示,長假期間,美元下跌,非美貨幣走升,市場預期FED升息近尾聲,今年金融市場可望獲得舒緩。匯率變動很難只用利差來決定,還有市場對未來的預期。依去年12月FED的會議紀錄研判,今年3月和5月還會再升1碼。 蔡炯民表示,去年8月和9月美國通膨較高,當金融市場去槓桿化時,美元走勢就會偏強。

  • Fed首認通膨降溫 暫不降息

     美國聯準會(Fed)台北時間周四凌晨一如預期宣布升息1碼,主席鮑爾首度坦承通膨降溫,但要宣告戰勝通膨言之過早,重申仍將持續升息,今年還不是降息的適當時機,他認為美國經濟還是有望軟著陸。  Fed決策單位聯邦公開市場委員會(FOMC)2日宣布,聯邦基金利率調高25個基點,來到4.5%-4.75%區間,是2007年10月來最高水位。  這是Fed去年3月啟動升息循環以來,連續第八次調高基準利率,包括4度升息3碼。為打壓飆至40年高點的美國通膨率,Fed累計升息18碼,創下1980年代來最激進升幅。  FOMC的最新政策聲明,維持去年3月發動升息後的一貫措辭,重申為了讓利率充分達到限制性水準,持續升息是適當的做法。  去年12月例會,Fed決策官員大多預期此波升息循環的終端利率,將會在今年升抵5%到5.25%區間。這意味2月例會宣布升1碼後,接下來3月和5月例會將分別再升1碼。  鮑爾在會後記者會首度承認,確實進入通膨減緩(disinflationary)階段,但抗通膨工作尚未完成,現在宣告戰勝通膨還太早。  對於有市場投資人和分析師預期,Fed會在今年內降息,鮑爾也潑了冷水。他表示,若經濟情勢符合成長放緩、失業率微升及通膨緩降的展望,今年不適合降息。不過鮑爾提到,即便Fed升息動作激烈,美國經濟仍可望軟著陸,能在避免經濟大幅衰退及失業率攀升的情況下,讓通膨重返2%目標。  Mortgage Capital Trading分析師拉索里(Phil Rasori)指出,鮑爾發言鷹中帶鴿,但除非就業市場走軟,Fed才可能轉為降息。  Invesco Investment Solutions資深投資組合經理人德朗吉斯(Alessio de Longis)表示,Fed接下來可能只升1碼鼓舞市場,代表這波緊縮貨幣循環即將結束。股票、新興市場、高收益債券等近幾周表現亮眼的資產類別,他看好會續漲。

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