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債券落底反轉漲聲響起最親民美債00931B強彈12.6％

2023/12/07
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【時報記者任珮云台北報導】隨著美國聯準會升息進入尾聲，美債價格出現觸底反彈，九檔長天期美債ETF波段也出現9~12%不等漲幅，其中，價格親民好入手的統一美債20年ETF（00931B）自波段低點以來至12月6日盤中高點，反彈幅度已達12.6%，展現美債行情落底反轉漲聲響起。聯準會自去年3月開始升息，聯邦基準利率從0.25%升至5.5%，美國10年期公債殖利率也從1.95%一路走高，今年10月23日，一度飆到5.02%的高點。不過，美國通膨向下趨勢確立，市場預期Fed升息循環已結束，美國10年期公債殖利率因此逐步回落到4.2%，在此期間債券價格也在觸底後一路反彈。展望未來利率趨勢，近期新公布的經濟數據持續佐證美國經濟放緩，例如勞動市場降溫，顯示升息效果已見成效，市場預期明年降息時間也進一步提前。據Fedwatch最新資料顯示，目前交易員認為明年3月降息機率達51.9%，至明年底之降息幅度推估為五碼。正因市場普遍認為，升息進入尾聲，美國公債殖利率將反轉向下，債券價格落底趨勢明確。法人表示，長天期債券對市場利率波動的敏感度較大，在降息期間資本利得空間也會優於短天期債券，投資人可趁目前美債殖利率仍超過4%，鎖定長天期債券布局，由於目前聯準會並未透露降息之意向，預期後續美債殖利率將維持在區間震盪，建議進場採定期定額分批布局，平滑進場成本，持有領息，等待降息利率走低，美債價格反彈賺取價差，進可攻退可守。
00937B買氣火熱掛牌後連二日成交量居上市櫃之冠

2023/12/07

00937B人氣爆棚！不僅在12月5日掛牌首日僅一小時便達可募集額度上限，為債券ETF史上頭一遭，當天的成交量為236,195張，一舉刷新債券ETF掛牌首日成交量新高紀錄與債券ETF史上單日成交量最高紀錄，更空降當日上市櫃成交王與原型股債ETF單日漲幅第一名，在掛牌第二天，即12月6日，仍延續高人氣，單日成交量為185,419張、漲幅為2.75%，收在16.08元，連二天勇居上市櫃成交量與原型股債ETF漲幅冠軍。財富管理專家表示，00937B是台灣第一檔採取月配息，並且有收益平準金制度的ESG債券ETF，協助投資人打造月月現金流，且無須擔心配息遭到稀釋，加上布局標的鎖定由成熟國家企業在美國市場發行的美元公司債券，並結合債券2大最重要的評等-ESG評等與信用評等，進一步精選在永續經營能力與償債能力俱佳的BBB級投資等級公司債，即在收益水準、資產品質、產業分散性上都有所考量，故一推出就獲得市場青睞，不僅創下債券ETF最佳募集成果，並且一掛牌就掀起搶購熱潮。不過民眾在投資時也須留意ETF的折溢價狀況，以免因溢價收斂而蒙受虧損。 00937B群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄表示，在聯準會暫停升息下，亦是布局債市的好時機。從天期來考量，天期越長的債券因對利率變動的敏感度較高，在暫停升息以及未來迎利率拐點下，受惠程度相對高，而就資產品質與收益水準來看，又以投資級債中的BBB級債更加值納入配置，因信用評級高，違約率極低，且在投資級公司債的評級中，以BBB評級的殖利率水準更勝一籌，超過6%，而就投資標的優化的角度來評估，若能進一步挑選重視ESG經營的企業所發行的長天期BBB級公司債，不僅能掌握全球永續投資趨勢，亦有助提升投資成效，長天期ESG BBB級債ETF可說是現階段最能兼顧ESG趨勢、收益、品質與潛在資本利得空間之投資工具。群益投信旗下共有13檔債券ETF，檔數與類型為市場上最多，有助滿足投資人建立收益與資產配置的需求，投資人若偏好像00937B這類一檔布局多元產業的長天期投等債ETF，也可參考群益AAA-AA公司債(00754B)與群益A級公司債(00792B)。在升息循環來到尾聲的階段，長天期債受惠程度高，投資者亦可順勢留意市場上天期最長的美債ETF-群益25年美債(00764B)，而具有產業投資偏好的投資人，長天期投資級產業債ETF也能協助投資人一舉掌握收益、資本利得與產業配置需求，包括群益投資級電信債(00722B)、群益投資級金融債(00724B)也值得多關注。免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
不是只有919 這10檔個股殖利率10％起跳冷門股配現金竟比陽明更多

2023/12/07

「高股息」是今年台股人氣密碼，特別是高股息ETF，資金與人氣簇擁，其中00919群益台灣精選高息連3季配息率超過10%，蔚為市場話題，另一檔00918大華優利高填息，單季配息率3.15%、年化殖利率超過12%，超越00919，近期備受矚目。其實，除了高股息ETF之外，台股不少個股也長年配出高股息。其中，存股族熟悉的中華電、兆豐金、台泥等配息穩定、殖利率穩穩在4~5%，另外還有不少年年配息、且殖利率更高的個股。以今年配息來說，殖利率10%以上者高達20多檔，若排除股本在10億以下的小型股，也有10檔，包括長榮、陽明、中菲行、慧洋-KY、皇翔、岳豐、威健、復盛應用、年興、燦坤等。貨櫃航運股長榮、陽明，由於去年景氣大好，今年罕見配出70元、20元的超高股息，殖利率分別來到60%、45%的超高水準，但由於航運屬於景氣循環產業，因此這種刷新台股紀錄的高配息，並非年年都可以持續。貨運承攬倉儲業者中菲行，已連續27年發放股息，近2年殖利率都超過10%，且連續2年配出10元現金，5年平均殖利率近6%，相當穩健。營建股皇翔連續3年現金股息都在4.5元之上，且連續3年殖利率逾10%，近5年平均殖利率更達7.3%，累計21年發放股息達69.8元，將近目前股價的2倍。高爾夫球頭場復盛今年股息達22元，甚至高於航運股陽明，現金殖利率也在10%左右，去年配息12元，且連6年股息都在6.6元以上，公司賺取現金的實力相當強悍。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
00679B強勢回歸30 八大官股掃貨6檔債券ETF、00937B就3萬張網讚「還未降息已吃魚頭」

2023/12/07

就業市場降溫，美債殖利率回落，市場預期聯準會（Fed）明年降息的機率大增，帶動債券價格走揚，國內規模最大的債券ETF元大美債20年（00679B）重新站回30元關卡，八大官股買超不手軟，昨天買超前十大中，一舉買進六檔債券ETF相關，其中第一名就是近期最火熱的群益ESG投等債20+（00937B），買超張數1.4萬張，累計3天以來已經掃貨超過3萬張。受到美債價格反彈，相關債券ETF受到投資人青睞，00937B今天再度奪下台股成交量冠軍，第2名則是元大美債20正2。而先前屢遭網友唱衰、規模最大的00679B從低檔27.24元反彈上來，上漲超過3元、彈幅逾11%。先前被酸的網友終於一吐心中悶氣，直言降息還未確認，市場已經先行反應，現在「已吃魚頭，開始吃魚身」。八大官股也看好這波債券反彈行情，一連多天掃貨相關ETF，昨天買進的前十名中，有群益ESG投等債20+、元大美債20年、元大美債20正2、國泰20年美債、元大投資級公司債及國泰10Y+金融債。其中國泰20年美債將於本月18日除息，每單位配發0.35元，以昨天收盤價31.08元計算，單次殖利率1.1%。觀察昨天漲勢強勁的00937B，今天仍有高達6%以上的溢價幅度，而元大美債20年溢價1%、國泰20年美債溢價0.1%、元大投資級公司債折價0.1%，國泰10Y+金融債溢價0.5%。統計昨天八大官股買超前十名為：群益ESG投等債20+共14643張、群創9420張、群益台灣精選高息7386張、元大美債20年6035張、元大美債20正2共5783張、國泰20年美債4010張、元大投資級公司債3580張、友達3091張、聯電3089張、國泰10Y+金融債2891張。昨天八大官股賣超前十名為：期元大S&P原油反1共4793張、長榮航3178張、復華香港正2 3143張、元大高股息2794張、台積電2764張、中信金2552張、宏碁2407張、正德2256張、映泰1718張、中信中國50正2 1617張。免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
00933B價差抵2年配息 00937B溢價6％吃掉1年配息聰明錢知道要存誰了吧？

2023/12/07

存股族卯起來刷存債感，月配息ETF漲很大，國泰10Y+金融債（00933B）上市1個多月漲逾12%，光價差就抵2年配息，而新同學群益ESG投等債20+（00937B）上市3天瘋漲近10%，至今（12/7）仍溢價高逾6%，等於吃掉1年配息，兩相對照，聰明錢知道要存誰了吧？網友想賣00933B改存金融股？分析師股添樂表示，從配息、景氣、利率來看，00933B都完勝金融股，除非你想存月漲13%的開發金？股添樂在臉書「股添樂股市新觀點」表示，有網友詢問，先前認為00933B持有金融債感覺算穩定，少量認購幾張，想不到掛牌以來漲不停，最近突破16元了，倒是庫存的金融股都沒動，想到目前光是價差都能抵過1年配息，建不建議獲利了結回頭買進金融股？股添樂指出，債券跟股票是不同的東西，債券漲跌看利率，股票漲跌看獲利。最近一個月不少債券ETF「漲的像股票」，主要原因是10年期美債殖利率最近從高點5%已回落到4.2%，創近2個半月以來新低。債券ETF漲幅5%以上的比比皆是。反觀金融股，大部分都還沒脫離盤整，表現反而比較像債券。除了第一名的開發金（2883）過去一個月漲超6%，勉強能跟上債券漲幅，所以想賣掉獲利的金融債ETF，回頭買進金融股的策略其實算是合理。但股添樂認為，現階段兩者相比，金融債ETF會更好一些，原因在於： 1、看配息：目前金融債ETF光是殖利率就高的嚇人，以這檔00933B為例，平均到期殖利率接近6%，這個數字放眼金融股應該很難找到對手，尤其債券配息毫無疑問相較股票更穩定。就算計入匯率因素，應該還是明顯勝出。 2、看景氣：金融股從去年谷底反彈後，大部分今年都少有波動，這個產業主要連動的是景氣，景氣好才會漲，景氣不好你要它上漲的機會就不高。如果現在要買進金融股，就先問自己一個問題：明年景氣好嗎？ 3、看利率：目前新聞上天天都在討論明年究竟是要「軟著陸」還是「硬著陸」，不過無論是哪一種，它代表的都是景氣由上往下的過程。這麼一來利率要再往高的機率其實不大，比較有可能是利率已見頂，因此這類債券ETF築底往上的機會也比較高。另外，這檔金融債ETF平均存續期間差不多就是11~12年，小於20年美債動輒16~17年。如果不幸看走眼，遇到明年利率再度往上的情況，波動也不至於太大。股添樂強調，00933B既然都已經月配、有平準金、趨勢又明顯往上，不妨多點耐心續抱，加上00933B的溢價還算穩定，跌下來甚至可以考慮補進一些。另外現在買，明年2月除息的時候能一次領到幾個月的息值，也是不錯的誘因。至於金融股，如果平常買的ETF已經有覆蓋（例如00878就持有25%金融股），倒也不必要刻意買進，除非有特別偏好。什麼叫特別偏好？就例如你覺得開發金接下來勢必將勇奪第1。 ※免責聲明：本文獲得《股添樂股市新觀點》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
勞退最新收益率出爐勞工領更多？想退休月領4.5萬月存不到萬元方法曝

2023/12/07

112年10月分勞退收益率報告出爐，從年初截至10月底，績效為7.4667%，10個月受益金額為2,805億2,026萬，比去年多賺525萬，不過，勞工是否會有影響？能不能領得更多？勞保規劃專家艾倫以輔導對象為例，對於想要退休後月領4萬5,000元給出3種達標規畫方式；其中1種，搭配AI規畫輔助軟體計算和預估，有機會以每月定期定額9,000元輕鬆達標。 ◎以下為「艾倫的理財研究室」粉專原文： 112年10月分勞退收益率報告出爐，從年初截至10月底，績效為7.4667%，10個月受益金額為2,805億2,026萬，回頭看去年結算是-6.6732%，全年收益金額為負2,280億2,601萬，對比去年，今年到現在還多賺525萬，看來今年有高機率補回去年的虧損；不過，這又會讓勞工退休領到多少？妳清楚自己未來勞退能領多少錢？有沒有更好的方式讓自己領得更多？今天分享的實務案例，也許能幫助觀眾讓退休金規畫得更理想。首先來直接看今天的規畫案例；他是一為在連鎖賣場工作的資深員工，薪水會依照公司營運實際情況做調整，最近3年的平均薪資大概約在45,800元，勞保年資目前是有23年6個月左右，目前48歲，這份工作預計做到退休，他希望退休以後每個月領到的退休金跟他目前的收入水平差不多就滿足了。第一步，算出勞保年金能領多少： 48歲有23.5年，65歲預估有40.5年，試算結果是可月領28,751元勞保年金。第二步，算出勞退金能領多少：他最近查勞退專戶價值為792,846元，接著往後推17年來試算65歲的結果，試算的投資報酬率建議填寫3%，新制勞退的月領金額大約是8,411元，勞保和勞退家總共可月領37,162元，以上也是他未來按照原有計畫執行預估會得到的勞保和勞退的退休金。勞保和勞退有一個最大不同的地方，即勞保會隨著通膨調整領取金額，但勞退並不會隨著勞退調整退休金，因為「勞退是純粹按照收益率計算」；往細節推算，可以這樣來評估，這位勞工的退休目標是45,800元，可以先扣掉勞保月領的28751元，因為勞保年金按規定會隨通膨調漲，接著要算出的退休差額是每月17,049元，以他距離65歲還有17年推算，17年後要達到17,049元的同等水準，預估這差額會跟通膨提高到20,586元，但勞退金是算下來只能月領8,411元，所以退休金缺口就會來到每月12,175元。剛剛計算勞保年金已達到天花板，雇主提撥的勞退也不能自己選標的，所以這12,175元的差額是政府給不了的，可以用4%法則推算要準備多少，計算的結果是需要存到365萬2,500元，才能在65歲時達到退休金目標金額，存到這筆錢幣放在5%報酬率工具裡，每月提領12,175元，一輩子都領不完；然而，分攤下來每個月要存下17,904元，才能達成跟目前收入同等的生活水平，這也是極度保守但相當辛苦的作法，並不是每個人都能存到這麼多。接著，來看第二種方式：自提勞退。保守估算，他未來收入保持不變，選擇自提6%到65歲退休開始請領，每個月就要從薪水扣2,748元來自提，就是用雇主提撥家自提17年勞退金，預估勞退金就能提高到月領12,435元，距離目標退休金差額還有8,151元，他接下來要做的一樣是滿足差額；用4%法則推算，預估要存244.5萬，大約每月另外存11,987元就能夠達標，自提加另存，每月總共要存14,735元，並且保持存到65歲才能完美達標，對比上一種方法，每月可少存3,000元，但其實這樣的存錢比例還是相當沉重。第三種方式，進揭配置：以上2種方式要達標成本都很高，所以可以評估怎麼用更少的成本，做到可以100%達標的退休金規畫，可以利用試算工具來估算達成率，透過AI規畫工具協助評估適合配置。在AI工具最後一次調整之後，預估他65歲前只要每月定期定額存9,000元，就能在65歲退休後有84%機率，結合勞保勞退和自行規畫的配置模組，達成退休後過現在45,000的生活水準，對比只存錢準備，省了將近一半預算；但這只是模擬到剛好達標，未來如果有升遷、加新或獎金等收入，還可透過加碼的方式再提升達成率。最後建議，開始做退休規畫，最好的兩個時機點，第一，就是從踏入社會工作那天開始，勞保勞退都從這時候開始累積，所以才能做到繳的少，領得多的結果，越靠近退休，做規劃的代價只會越高；第二，就是現在，拖越晚，越難準備，這就跟分期買房、買車是一樣的概念，分的期數越少，月還款金額越重；因此，只能盡早規畫適合自己的準備方式。 ※免責聲明：本文獲得「艾倫的理財研究室」授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
台股ETF排行大洗牌！這檔規模暴衝秒升格第五名

2023/12/07
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相對穩定、訴求高股息的ETF已成為投資人新寵，根據最新ETF規模排行榜，00919（群益台灣精選高息）最新規模已來到668.93億，成功躋身第5大台股ETF。根據ETtoday報導，00919去年底規模僅19.7億，昨（6日）規模來到668.93億，成為第5大台股ETF，規模今年來成長至3318.36%，是今年百億台股ETF規模成長率最高者。前五大台股ETF排行，分別為0050（元大台灣50）、0056（元大高股息）、00878（國泰永續高股息）、00929（復華台灣科技優息）以及、00919。其中00919第三次配息0.55元超乎市場預期，00919前兩次配出0.54元高息，年化報酬率連續三季衝破10%，刷新台股ETF配息紀錄。
這檔今年規模暴衝33倍！不只00919、00929、00878 存股族都在買什麼？台股10大ETF最新排名出爐

2023/12/07

存股族力量大！台股56檔ETF規模總規模來到1.38兆，總受益人續創新高突破586萬人，以單檔規模排名來看，6日排名大洗牌，前4名依舊是千億以上的0050、0056、00878、00929，而唯一連續3次配息率超過10%的00919，去年底規模僅19.7億元，6日已達668.93億元，擠進第5大，規模今年來成長33.18倍，是百億台股ETF規模成長率最高者，顯示穩定持續配高息的台股ETF持續深受青睞。其中，00919在11月30日公告12月配息0.55元，年化配息率連3季衝破10%，刷新台股ETF配息紀錄。且從最新淨值組成觀察，配息金額為2.23元，代表高息續航力可達1年，本次除息日為12月18日，參與除息最後買進日為12月15日，配息發放日為2024年1月12日。法人分析，殖利率與配息金額是投資人最在意的，無論是季配或月配，其平均年化殖利率越高，一整年領下來的股利也就越多。進一步比較00919、00878、00929等3檔人氣ETF，前兩檔主打季配息，各配0.55元與0.35元，年化殖利率分為10%、6.4%，至於首檔月配型ETF的00929，最新公布配息0.11元，等於最近1季共配0.33元，年化殖利率7.4％。此外，受美股影響，台股連日回檔，連集金力最強的台股高息ETF族群也難倖免，包含昨（6）日收盤為止，7個交易日台股5天上漲、2天下跌，僅00915是唯一連續7紅的股票型ETF，至於近期價格突破50元關卡的00713則連5紅，00918、00927及00929也同樣連5天上漲。投信分析，NB庫存去化步入尾聲，2024年不論電競或商用筆電皆有望出現換機潮預期，搭配受惠AI新應用的推出、微軟Windows 10終止服務，年底前相關供應鏈將有望受惠，相關類股可望持續有表現機會。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
比特幣狂漲 9檔板卡股歡慶

2023/12/07
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　美國明年降息預期升溫，為高風險投資帶來提振，加上比特幣現貨ETF可望問世、四年一度的比特幣產量減半工程明年將至，三大利多催動比特幣漲勢驚人，6日晨間最高衝上44,488美元，板卡族群同歡，映泰（2399）、麗臺（2465）、承啟（2425）、青雲（5386）等九檔帶量大漲。　其中七檔爆量漲停，市場偏多情緒沸騰。　比特幣近期漲勢猛烈，上衝44,488美元為去年4月以來首度衝破44,000美元關卡，改寫約20個月新高，周線連八紅、月線連四紅，甩開去年受美國暴力式升息拖累大幅回檔6成的陰霾，自去年底的16,542萬美元一路催油門，年初迄今累計勁揚逾1.63倍。　法人分析，比特幣本波急漲，主要得利於市場對明年的三大樂觀預期，包括美國聯準會（Fed）可能降息5碼、比特幣現貨ETF有望放行，以及比特幣為維持稀缺性及控制通膨所制定的四年一度減半機制，可能於2024年4～5月發生，都對比特幣行情形成重大助力。　比特幣利多題材護體，台股板卡吸引資金蜂擁而至，映泰、麗臺、承啟、青雲、華擎、利機、撼訊七檔齊亮燈，曜越終場差一檔漲停，技嘉則勁揚逾6％，利機收盤衝上124.5元改寫收盤新高價，個股也紛紛爆出巨量，承啟單日成交量達2.66萬張創十個月高，映泰獲外資大買2,245張援護，技嘉則是三大法人集中火力敲進7,056張。　值得留意的是，自10月間投資人開始樂觀預期美國短期內將會核准現貨比特幣ETF後，板卡股就開始蠢蠢欲動，本季來均有不俗表現、麗臺勁揚88.35％，一路從不到40元飆上接近70元價位，青雲、撼訊同期間也上漲29.2％、25.77％。　市場預期將於明年4～5月間發生的比特幣數量減半工程，統計歷史上比特幣曾經歷三次減半事件，2012、2016、2019年波段漲幅分別高達8,450％、290％及560％，即便當中還夾雜聯準會量化寬鬆、英國脫歐與新冠疫情等間接推升比特幣價格的變數，仍不難想見市場對減半行情的期待。
國泰投信：2024股債可大口吃

2023/12/07
其他

　歲末年終，投資人開始擬定2024年投資作戰策略。由工商時報、國泰投信6日共同舉辦的「2024投資展望論壇」匯聚財經專家，為投資人找解方，國泰投信總經理張雍川強調「2024年股債雙多，可以大口吃積極布局。」建議採「槓鈴策略」，混搭股債ETF跟漲、抗跌雙優勢。　由於2023年投資市場聚焦在生成式AI，在這場論壇中，各專家對此熱議，並看好AI時代仍將持續。且縱使美國商務部長雷蒙多不久前在公開場合對科技業喊話，不可為了短期利益繞開美國新晶片禁令，但在中美科技戰下，美方大舉拉開擴大管制紅線，也並未妨礙科技業競合與百家爭鳴。　張雍川首先分析，回顧去年同樣時間、地點，當時因俄烏戰爭、美暴力升息導致股債雙跌2成左右，過去100年來只發生過5次股債雙跌，黑天鵝事件只有5％的機會，但就歷史經驗來看，黑天鵝過後一、二年通常股債雙漲，今年股市表現就很好，台股漲2成，債券也很熱。美升息結束了，芝加哥期貨交易所預估明年聯準會3月就會降息，幅度達5碼，代表債市會補漲，2024年股債雙漲機率高。　他建議投資人採取「槓鈴策略」均衡配置，他強調，若擔憂未來殖利率震盪或戰爭持續，一端藉由波動度較高或趨勢產業的市場，例如台美股、AI產業，有機會追求超額收益，另一端以具有現金流、收益率等較安全的資產，例如美債或投資級債，部分配置高評等債券也可以持續領息、降低波動度，未來降息時也能享有資本利得上漲空間。　國泰投信全球經濟與策略研究處副總王誠宏點出，明年主導全球投資決定的五大因子，其中有三項有利於降通膨，包括維持高位利率一段時間抑制總需求、大陸結構改革與全球去大陸曝險，以及新科技推高生產力與刺激新需求。　國泰投信理財策略部協理楊正豪則指出，市場預期明年聯準會不再升息，降息最快啟動於2024上半年，明年將是投資好事成雙，可瞄準AI＋鎖利契機。　值得注意的是，本次座談並舉行「鏈結全球穩健前行聚焦2024致富布局關鍵」高峰對談，張雍川總結時提到，進入降息循環時，成長股會領先大盤，預計經濟成長趨緩下，趨勢不受影響的產業會成為資金匯集標的，本益比會再度提高；而財經專家永誠國際投顧總監陳威良則預期，AI族群將走向「大者恆大、強者更強」、「勝者為王、一統江湖」，明年慢慢可能走到第二與第三個階段。稍早他也強調，投資最佳時間只有兩個，一個是「當初」，一個是「現在」。
瞄準AI＋鎖利契機

2023/12/07
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　國泰投信理財策略部協理楊正豪指出，2022年出現「百年難得一遇，股債雙殺」後，過往股債雙殺後兩年多出現股債雙漲，今年股債回溫後，明年定調為「股債雙多，均衡布局」，市場預期明年聯準會不再升息，降息最快啟動於2024上半年，明年將是投資好事成雙，可瞄準AI＋鎖利契機。　觀察投資等級債券價格跌破90美元，十分罕見，且當投資等級債券價格交易低於90美元進場投資，勝率高，在停止升息階段，債券市場多呈現上漲走勢。　此外，過去15年間的平均值，全球金融股殖利率約3.2％，其中銀行股約3.8％，金融債則高達4.3％。現在10年期投資級金融債甚至一度更高達近6.8％，目前仍有5.8％殖利率，可留意相關投資契機。　另一方面，手機、個人電腦等過去的主流產品，滲透率已高，動能僅能仰賴換機需求。而伺服器則延續雲服務的趨勢，仍有溫和成長。但AI伺服器成長動能可望在2027年達到倍數成長，將成為半導體主要成長動能。　由於台灣是半導體大國，在AI供應鏈上，扮演重要的角色，上游為組成伺服器的晶片（設計、代工、封測）、關鍵零組件等（電源供應、散熱、機殼），中游為伺服器的組裝廠、品牌廠。隨用量增加以及規格和技術的升級，AI相關產品發展將會大幅提升關鍵零組件價值，讓台灣科技半導體供應鏈連動受惠。　投資方面，看好國泰10Y+金融債ETF、國泰台灣領袖50 ETF、國泰台灣高股息基金、國泰永續高股息ETF，且可採定期定額策略，不猜行情，藉由每月「固定時間點」，投入「固定的資金」，透過紀律投資，定期定股長期能達到平均成本效果，同時也能持續累積資產，提早財富自由。
盤點2024年致富關鍵股債各半迎戰

2023/12/07
其他

　2024年如何投資穩健向前，國泰投信總經理張雍川強調，投資人可「股債各半」，主要原因是聯準會升息結束，明年開始進入降息循環，今年股票漲幅較多、債券則是近期落後補漲，明年股票看好成長股、債券看好金融債及20年期美國公債。　論壇高峰對談由工商時報總編輯賀靜萍主持，對談主題是「鏈結全球穩健前行聚焦2024致富布局關鍵」，與談人包含張雍川、國泰投信副總王誠宏、國泰投信協理楊正豪、財經專家陳威良。　張雍川表示，隨著經濟軟著陸、通膨下降，且全球仍是經濟成長，不是衰退，因此股票有表現空間，且當聯準會開始進入降息循環，成長股會領先大盤，預計經濟成長趨緩下，趨勢不受影響的產業會成為資金匯集標的，本益比會再度提高。　巴菲特曾說，「人生就像滾雪球，只要找到濕的雪和很長的坡道，雪球就會越滾越大」。因此，只要留在市場裡長期投資，藉由ETF、基金的一籃子股票、債券，可以降低單一個股、重壓個股的不安跟負擔，藉由股債配置更加安心，不受到單一股債市場走勢的影響，且能長期累積下來的複利效果，就能累積退休財富，讓效果更顯著、更有感。　王誠宏指出，聯準會的高利率higher for longer（長期高利率)，表示聯準會是「有序」的概念，且控制良好，因此看好科技股。此外，明年不管是好消息、黑天鵝或者是地緣政治的衝擊，緊盯「美債殖利率」就對了，如果看到殖利率急拉，大家就要稍微小心一點，就是開始要保守。如果看到殖利率開始鬆動了，大家可開始預期下一步行情，並積極進場。　陳威良強調，AI族群未來在台股可能會走向幾個發展階段，第一個階段是「百家爭鳴、百花齊放」，也就是大家剛認識，因此全面大漲，第二個階段走向「大者恆大、強者更強」，就是靠真正的產品跟技術實力來勝出，最後進入到第三個階段就是「勝者為王、一統江湖」，明年慢慢可能會走到第二跟第三個階段。　明年台股上檔空間相對有限，波動的幅度可能會加大，非常考驗選股跟操作的節奏，除了看好AI產業外，也相信明年會有一些轉機黑馬產業、黑馬股。整體來看，2024年債券投資是投資必拿的送分題，股票投資應該是加分題，目前在聯準會啟動降息之前的這一段時間，是投資的黃金時期，要全力把握。　如果說投資人沒有這麼多時間做功課，或說常常在買賣的節奏上面比較容易踩錯節拍，可以投資基金或ETF，不論是主被動都是一個很好的方式，並了解投資哲學或基金、ETF的選股策略，藉由團隊、產品，可降低追逐AI股浪潮當中的風險，而且累積起來，長期的報酬率或許是更甜蜜、更可口的。　楊正豪強調，能夠在AI的浪潮裡面衝浪，並賺到很多錢，需要非常認真，做很多功課，國泰投信就是專門在做這些事情，有非常龐大的研究團隊，經理人每天都在CALL公司，且藉由經理人的選股可以幫投資人在AI的浪潮裡更不容易被甩出去，所以建議透過ETF或基金來投資，確定是更好的一個方法。
台新投信債券ETF指數資格認可通過

2023/12/07
其他

　櫃買中心6日召開上櫃指數股票型基金（ETF）標的指數資格認可審查會議，審查通過台新投信申請之「彭博美國20年期以上A級公司債指數」之資格認可。　櫃買中心表示，彭博美國20年期以上A級公司債指數的母指數為彭博長天期美元公司債指數（LD07TRUU），透過曝險國家、在外流通金額、信用評等、到期日、償債順位、固定利率、單一產業權重上限、單一公司權重上限，以及排除Coco Bond等條件篩選後編製而成。目前由198檔成份債券所組成，平均存續期間為13.93年。
20個月新高比特幣衝4.4萬美元

2023/12/07
國際

　外界看好美國主管機關將核准首檔比特幣現貨ETF上市，刺激比特幣價格6日盤中再衝破4.4萬美元，創20個月新高。12月以來累漲17％，市場樂觀情緒攀高。　根據Coin Metrics報價，台灣時間6日傍晚6時比特幣每枚報44,211美元創去年4月來新高，過去24小時來上漲6％，今年來累漲162％。　外界看好美證交會（SEC）最快明年初批准加密貨幣投資巨擘灰度（Grayscale）旗下「灰度比特幣信託」（GBTC）轉型比特幣現貨ETF，在紐約證交所旗下全電子交易所NYSE Arca交易。GBTC股價漲勢更凶猛，5日漲逾4％收35.1美元，已連漲三天，期間狂飆30％，今年累漲328％。　外界預期聯準會（Fed）明年上半年開始降息，也為比特幣等風險性資產提供上漲動能。　百達資產管理首席策略師盧伯樂（Luca Paolini）指目前比特幣與黃金走勢極相似，都受惠於Fed降息預期。　今日美國報（USA Today）報導，市場用來預期比特幣走向的「庫存流量比率」（SF）模型顯示目前比特幣比率約55.3，低於黃金的62.3。SF比率愈高，代表稀有性增加而有更高潛在價值。　專家估計比特幣挖礦量2024年減半後，比特幣SF比率可飆升至120附近。有女股神封號的伍德（Cathie Wood）近期預期，比特幣未來七年內上看150萬美元。
搶搭多頭列車雙題材聰明配

2023/12/07
上市櫃

　美國聯準會升息（Fed）預期到頂，年底資金行情再起，投資人想搶搭此波多頭列車，可以透過強勢ETF搭配高息台股基金雙配置，加乘財富綜效，例如：統一FANG+ETF（00757），加上今年台股基金新兵「月月配」的統一台灣高息優選基金，不但可以布局美台雙市場，還可以擁抱資本利得與股息雙收。　投資ETF幾乎成為全民運動，而AI是市場上的主旋律，00757是投資於美股的ETF，最大特色是讓你用新台幣，就能一次買進美國十大創新AI科技巨頭。截至11月底，00757今年以來報酬率超過8成、達86.87％，遠勝同類型基金平均的25.76％，成立以來績效更達210.85％。　科技巨頭核心業務穩健，AI有望迎接高速成長期，超大型科技公司未來營收預期保持強勁動能，在新興多元題材帶領下，00757中長線仍具投資價值。　然而00757未配息，主因是美股公司大多不配息，若配息通常會被扣30％的高稅率，不利投資者，投資00757在於賺取總報酬。投資人若有現金自動入帳的需求，搶攻最主流的ETF之餘，還可以瞄準月配息台股基金，透過高息保護托底的資產配置，創造穩定現金流。　統一台灣高息優選基金就是訴求股息與成長雙高特色，採用預估股利方式，在第三季財報出爐，營運表現大致塵埃落定後，藉此為基準推估個股全年可能的EPS水準，再搭配近三年盈餘的股利發放率，計算出下一年度可能發放的股利金額，整體專業團隊深入研究嚴選最具成長前景的潛力股，可以搶佔投資先機、低檔布局，讓投資人用一檔月配息台股基金就可以領息、填息、又賺資本利得。　統一投信表示，美國聯準會升息告終的預期濃厚，2024年全球將步入降息，而銀行存款利息本就已經少的可憐，一旦再降息，將促使熱錢更往具有成長性的高息股挺進。