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大債時代來臨投資人狂刷存債感

2023/03/26
上市櫃

　大債時代來臨！由於美升息進入尾聲及企業違約風險增加，投資人狂刷「存債感」，據統計，包括元大美債20年、元大投資級公司債、中信高評級公司債等多檔債券ETF，自去年初以來受益人數以倍數爆增。其中，元大美債20年ETF規劃接力啟動新一輪額度募集，受益人數可望首度挑戰10萬大關，再創債券ETF紀錄。　而SVB、瑞信接連爆雷，以及德銀CDS飆升等事件，主要反應出Fed急速升息下，對金融機構，對於債券配至上更需要聚焦在投資級債公司，較具備足夠實力不受短期風暴影響。　除了元大美債20年、元大投資級公司債、中信高評級公司債、元大AAA至A公司債及國泰投資級公司債5檔債券ETF去年以來受益人數皆呈現「暴風式」成長外，以整體市場來看，近一年債券ETF受益人數也從7.1萬人大幅增加至28.03萬人，尤其以零股投資人增加最多、最快。　券商主管分析，採取較為穩健投資策略的零股、小資族群重視配息表現，特別是今年情況相對特殊，在產業復甦力道不明之下，整體填息動能可能不如往年強勁，引發短期間「領了股息、賠了價差」的擔憂情緒，搭配高利率時代來臨，債券ETF投資也不再只是法人機構專注標的。加上債券ETF目前有月配、季配、年配等配息頻率，也符合追求穩定現金流的投資人需求。　而在規模部分，今年以來已有多檔債券ETF接力申請擴大額度，追募金額大多一口氣就是上限200億元，顯示市場需求熱絡程度，且額度一釋出就快速完售。據了解，有不少壽險資金也將部位轉進債券ETF，提高投資收益。　對於整體債券市場表現，野村投信固定收益部主管謝芝朕指出，Fed升息步入尾聲，預期終端利率應會落在5.5％。根據過去經驗，當聯準會停止升息，投資級公司債將明顯上揚。此外，中國大陸經濟解封加上刺激政策，帶動中國經濟自今年1月起增強，亞洲債市前景看好，可加以留意。
《產業》去年串流平台原創恢復增長 Netflix產量居冠

2023/03/25
其他

【時報記者王逸芯台北報導】Omdia數位內容與通路情報服務發表的新研究顯示，在2021年COVID-19疫情造成製片延期和取消衝擊之後，2022年全球各大線上串流媒體平台的原創內容製作呈現反彈態勢。 2022年合計Netflix、Amazon、Apple TV+、Disney+、HBO Max、Hulu、Paramount+與Peacock合計發行1752部、4878小時首播原創內容，與去年同期相比，影片數和影片長度分別成長60%、87%。 Netflix是2022年發行量最大的原創內容平台，總計發行935部影片、長達3531小時的內容，其中50%以上的影片是在美國以外發行。自從2012年Netfli發行首部原創劇《Lilyhammer》以來，Omdia估計，Netflix已發行超過14,000小時的原創內容。 Omdia估計，Netflix於2022年(不一定是同年製作)發行的935部線上原創影集去年價值58億美元。此外，Omdia還估計，佔此總數42%的內容，是由串流媒體平台在美國以外投資製作，在歐洲和亞洲、大洋洲分別投資11億美元和10億美元。在Prime Video平台上，Amazon發行的非美國原創製片連續三年超過美國製片。2022 年，Amazon 發行203個首播原創節目、共764小時，總量創其歷史新高。 Omdia資深首席分析師Tim Westcott表示，原創內容製作成長主要有兩大驅動因素：因COVID-19疫情而延期的新片最終在線上放映，以及Disney+、HBO Max和Paramount+等製作公司支援的D2C服務持續在國際市場推出， 2022年其他提供者發行的原創製片總數攀升至614部、年增加44%。這些原創作品的大多數出自美國。在這614部作品中，由Warner Bros Discovery旗下服務HBO Max製作佔30%以上，而Disney+則佔19%。 Westcott指出，雖然今年是否會出現同樣的成長動能仍有待觀察，但Warner Bros. Discovery和Disney都面臨來自股東的壓力，既要減少支出，又要遏止因為運用串流媒體進行策略轉型而帶來的損失。
雜誌精選》小資族如何靠ETF穩穩賺？

2023/03/25
上市櫃

適逢聯準會啟動升息周年，市場至今仍動盪難測，相較低息年，投資理財靠的是冒險精神，今年考驗投資人能否在風浪中站穩步伐。這幾年「指數股票型基金」ETF成為許多小資族投資首選，因為買進一張ETF等於投資一籃子股票，不用花時間研究、挑選個股就可以有效迴避風險、創造被動收入。不過ETF真的都沒有風險嗎？恐怕不是！存股專家陳重銘表示，許多投資族會落入ETF就是可以「傻傻存、穩穩賺」的誤區，最後被套牢甚至慘賠出場。他傳授心法，幫助小資族險中求穩。 *抱緊ETF前先搞清楚報酬類型這幾年投信公司爭相發行ETF，除了投資族群最熟悉的元大台灣50(0050)、元大高股息(0056)，以及這兩年竄起的國泰永續高股息(00878)，目前市場有超過百檔ETF，包裝形形色色、追蹤的指數不盡相同，陳重銘建議投資人首要搞清楚該支ETF的報酬類型。 ETF又分為原型、槓桿型與反向型。原型ETF主要追蹤指數，投資績效與所追蹤的指數不會差距太大，是性質最單純的一種ETF，適合做長期價值投資。如果你看到該支ETF名稱內有「正2」、「正3」等字眼，就屬於槓桿型ETF，這類ETF屬於衍生性金融產品，透過槓桿來放大獲利，投資績效是追蹤指數的漲跌倍數，例如追蹤的標的上漲一點，「正2」的ETF報酬就會增加二倍，風險較高，僅適合短期操作、賺價差。反向型ETF通常名稱內會有「R」或是「反1」、「反2等字眼，是看空市場的ETF，投資績效是追蹤指數漲跌的反向，當追蹤標的跌一點，「反1」的報酬就會上升一點。陳重銘表示反向型ETF只適合短波段操作，不適合長期持有，因為收益很容易被「轉倉成本」吃掉，建議投資人可以在台股高點、趨勢走空的時候，配置一些反向型ETF來進行風險分散。陳重銘提到，當大盤處於盤整時，不利槓桿型或反向型ETF操作，建議投資新手首選風險低、適合長期持有的原型ETF。而原型ETF又分為市值型、主題式與高股息。市值型ETF追蹤大盤指數發展，大型ETF買進市值前幾大的公司，中小型ETF則是選擇中間市值的上市企業，大家熟悉的元大台灣50(0050)、富邦台50(006208)就屬於市值型ETF，最大成分股台積電尚處於研發、擴展階段，股利較少，因此獲利來源主要在價差而非股息。主題型ETF則是匯集某個領域、主題的個股，通常投信公司會根據時下流行的題材去推出主題型ETF，像是國泰台灣5G+(00881)、元大全球5G(00876)就是根據目前很夯的5G題材所推出的ETF。值得留意的是，由於這類ETF是根據熱門題材來選擇標的，因此會集中在特定產業，分散風險能力較差。最後是許多投資人喜愛的高股息ETF，投信會根據個股的現金股息、歷史表現來決定是否選入該檔ETF，近幾年熱門的如國泰永續高股息(00878)、元大高股息(0056)、富邦特選高股息30(00900)都歸在此類。通常高股息ETF會選擇產業趨近成熟、公司發展穩健、不須花大錢研發新技術、可以穩定配發現金股利的企業，投資人有穩定的股利，但相對地，因為公司成長有限、股價上漲空間不大，因此賺價差的空間就比較小。陳重銘分享，「我會先設定進場時機，像是台股加權指數一萬四千點這時候進場布局，觀察當前總經局勢，通膨走弱、聯準會升息幅度漸趨緩和，先逢低買進原型ETF試水溫、慢慢加碼，若萬一股市出乎意料下跌，我會再逢低買進正2來以小博大。相對的，如果台股上漲，我會拋售正2，在高點布局反向型ETF，等待下一波跌勢。投資正2跟反向型ETF有三大要點：停利、停損，不要賭身家。」他建議投資族群深入了解ETF的報酬類型、選股邏輯以及成分股，從而評估該檔ETF未來發展潛力、是否具備投資價值，以及是否符合自己的投資目標，不要隨波逐流。 *高股息ETF如何布局？陳重銘以高股息ETF為例分析兩檔ETF的選股邏輯。元大高股息(0056)是從台股市值最大一百五十家公司中，挑選未來一年預計現金股利殖利率最高的前五十名股票所組成，採預測型的選股邏輯。國泰永續高股息(00878)的指數邏輯剛好相反，它是追蹤「MSCI台灣ESG永續高股息精選30指數」，從MSCI台灣指數成分股中篩選出符合MSCI ESG評級分數高，且以「過去三年及過去一年平均年化殖利率」最高的三十檔作為成分股，採統計過去型的選股邏輯。「0056是預測未來表現好的學生，00878就是檢視過去表現好的學生，這兩個指數選股邏輯截然不同。」陳重銘以數據分析，00878從2020年掛牌至今總報酬率為25.23%，比較同期，勝出0056的16.00%。他將這樣的差距歸因於00878的選股邏輯，「在市場波動時，我們還是傾向選擇過去績效表現良好的個股，可以避免預測失準的問題。」然而，有不少網友質疑，00878中金融股占比偏高(約26%)，若今年金融股發放股利變少，是否會影響00878的配息。陳重銘推算，「假設金融股股利減少20%，那麼00878整體配息就減少26%×20%，等於5.2%，以過去00878全年配發股息約1.2元來計算，就是少了0.06元，其實差距不會太大。另外，金融股股利發放時間落在下半年度，以00878採季配息來說，只會影響到後面兩次的配息。」整體而言，00878的經理費低於0056，波動也比較小，同時採季配息，許多追求穩健配息的投資人會優先選擇00878。陳重銘提醒，每檔ETF的指數邏輯不同，各擁的優缺點也不同，因此，即便是投資高股息ETF仍要有風險分散的意識。另外，近期許多投資人選擇元大台灣高息低波(00713)，陳重銘解釋00713擁有低波動、季配息的特性，成分股配比也相對均衡，在台股波動大的環境中，建議投資人可以在資產配置裡頭增加這類型的投資標的。 *0050、0056哪一檔好？說起台股市場近年最火紅的商品，莫過這兩檔國民ETF：0050與0056，許多投資族想問投資哪一檔比較好。回歸上述的邏輯，投資人首要弄清楚自己的投資目標與投資能力，再進一步了解兩檔股票的報酬類型。若投資人能夠承受波動、想要賺價差，就選擇0050、006208；相對地，若投資人強調的是穩定現金流，資金配置上，建議將高股息ETF的持比提高，選擇0056。陳重銘進一步補充，0050追蹤的是台灣50指數，這個指數還同時授權給另一檔ETF，也就是富邦台50(006208)，兩者成分股雷同，個股權重也相似，不過006208經理費硬是比0050少了0.17%，兩害相權取其輕，商品相同就選經理費低的。」當前景氣燈號已連續亮三顆藍燈，從過往數據推測，經濟趨勢未來一年內將轉向上行，因此從長期投資角度而言，現在是進場布局006208這種市值型ETF的好時機。陳重銘建議投資人可以定期定額提高持倉水位，「不過要做好長抱的心理準備，因為過去景氣燈號從藍燈到反轉，差不多需要半年到一年時間，投資人要耐心等待景氣轉紅燈，到時候就是清倉的好時機。」展望今年，由於升息循環已經接近尾聲，陳重銘認為現階段正好是債券價格的甜蜜點，進場時機已到。他建議投資人可以留意投資級債券ETF，像是國泰Ａ級公司債(00761B)、國泰投資級公司債(00725B)，兩檔債券型ETF都屬投資等級債，並採季配息，配息優於美國公債。 *半導體仍是主流電池、儲能ETF有戲長線來看，陳重銘仍看好半導體趨勢，「現在很火紅的ChatGPT反映的就是半導體的需求，遑論5G、雲計算、車用半導體等應用。」他建議投資人觀察費城半導體指數找買點，「從過往數據來看，只要費半跌30%就是買點，像國泰費半指數(00830)、0050、006208都可以留意。」另外，隨著全球淨零碳排趨勢興起，電動車需求大增，電池、儲能主題ETF也值得投資人留意。陳重銘表示，電池是電動車的必備裝置，在電動車銷量提升之下，電池需求量將會持續增加，估計電池以及其原物料價格將維持高檔水位，具有長期趨勢，他建議投資人可以多布局這類具有長期利多的題材，短期抗波動，長線也具備十足爆發力。本文作者：林怡妏 (本文摘自《理財周刊1178期》)
00878與0056都輸了這2檔ETF創掛牌新高高股息今年要避開這類型

2023/03/25

國內投資人存股蔚為風潮，不僅高配息個股受關注，訴求高股息的ETF更大受存股族青睞，其中00878國泰永續高股息受益人數來到97.8萬人，0056元大高股息也達89.7萬人，高股息ETF帶動投資熱潮。台股本周創9個月波段新高，市場氣氛由空轉多，有2檔ETF股價創掛牌新高，包括昨天剛刷新高價的00913兆豐台灣晶圓製造，以及日前領先創高的00919群益台灣精選高息。兆豐台灣晶圓製造ETF研究團隊表示，若投資人對台股行情有期待，卻又擔憂景氣變化，可透過ETF聚焦成長性題材切入市場，00913鎖定台股，精準掌握台灣企業財報，減少海外匯損風險，去年底調整成分股，加強聚焦再生晶圓產業鏈，涵蓋5G、AI、IoT、電動車等領域的新型應用。去年評價已明顯修正的半導體族群，有機會吸引資金目光，成為今年上半年否極泰來的焦點。群益台灣精選高息ETF基金經理人謝明志表示，高股息ETF波動度相對個股與大盤來得低，是存股族投資人長期穩健投資的好選擇。目前對於台股長線重返多頭的看法不變，但基於各產業復甦情況及成長趨勢不同，需慎選標的產業及族群，預期2023年類股間表現落差將會很大，由於目前位處於升息循環的尾聲，投資人要求的收益水準將隨著利率調升而水漲船高。法人表示，台股ETF投資主題多樣化，績效表現也不同，現階段建議可挑選後市易受資金青睞的標的，例如採預測殖利率選取成分股的高股息ETF、配置半導體、航運等類股比重較高的ETF，避開持有較多配息可能下修的金融類股，以提升整體績效表現。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
達人揭存股方程式 4大要素曝光這1項至關重要：決定成敗關鍵

2023/03/25

存股要致勝不是把錢丟到帳戶或持續買進特定標的就好，而是需要長期縝密的規畫，嚴守紀律才能達成目標。由於粉專版面的存股族持續增加，存股達人《存股方程式》特別分享個人的存股致勝公式『存股方程式=時間+計畫+執行力+遠離市場雜訊』，並針對公式逐項說明，為想要藉由存股理財提高生活品質的版友提供參考。以下為《存股方程式》粉絲專頁原文：最近新進的版友增加的頗快，提出了不少問題，例如，該買什麼標的？何時該買？何時該賣？複習一下『存股方程式=時間+計畫+執行力+遠離市場雜訊』，下面分項簡單陳述。［時間］何時該賣？原則上，版主持有股票的時間是永遠，只有碰到以下3種情形會賣股票： 1. 現實生活急需用錢。 2. 調整資產配置比例，例如金融股配置過多，可賣出一些。 3. 持有的個股體質結構性崩壞（若是持有ETF就沒這個問題。沒有出現上述三種情形不會賣股。獲利了結或停損出場從來不是版主賣股的考量。［買股計畫］版主年初會規劃好接下來一整年的預算，包含買股資金、房貸、保險、生活雜支、各式稅費、孩子學費、緊急預備金...等。各項支出絕不相互挪用。買股資金區分兩塊：平時買股與加碼資金。平時買股資金執行方式很簡單，每月定期買進，可以每週買一次或每月買一次，無論如何當月買股資金一定進場執行完畢。加碼資金則是大盤跌破月線時進場，愈跌買愈多，加碼資金用完，即使續跌也不再加碼。版主只要設定的時間到（通常是每週一或二），一定進場，不會特別在意股價。股市長期向上，何時進場都是低點，遵守紀律就是贏家。［標的配置計畫］標的選擇至關重要，可以說是決定存股成敗的關鍵。投資個股需注意的細節很多，諸如財報、趨勢、國際政經...等。財報部分，毛利率、營益率、淨利率、ROE、ROA、負債比、產品週轉天數...，都是必須了解的指標；趨勢部分，農藥會被淘汰嗎？燃油車會被淘汰嗎？高排碳產業會沒落嗎？傳統金融業會受到其他支付模式衝擊嗎；國際政經部分，企業經營是否受到國際政經變動影響，必須特別留意，正新、寶成的衰退與台積電赴美設廠，就是受到國際政經情勢影響。簡言之，個股絕不能無腦存，除了留意企業經營，也要分散投資產業，今年重押金融股的人恐怕就得迎來失望的一年。如果不希望花太多時間研究個股，讓生活更有品質，專注累積ETF會是一個好選擇。投資ETF簡單多了，只需要注意兩點： 1. 分散投資市場，至少橫跨兩國。 2. 適度持有債券。以『00878+00888+00646+00679b+00720b+00751b』這個組合為例，橫跨台股（00878、00888）與美股（00646）、有非常安全的美國公債（00679b）、有全球型投資級公司債（00720b、00751b），是一個進可攻退可守的優質組合。持有類似這種組合，只要專注增加持股，不需花費太多心思。為了讓日常生活更有品質，個股部分，版主2020年起不再買進，專注累積一組優質的ETF組合。［執行力］規劃好自己的『存股方程式』之後，必須發揮偏執狂般的執行力，不論外在環境如何變化、不論誘惑有多迷人，一定要嚴格執行。不要看跌就想胡亂加碼或恐慌砍出、看漲就嚷著要獲利了結；不要看到新的標的就想跟風買進，好公司就是好公司，為什麼要見異思遷？市值型或高息型ETF都大同小異，為什麼市場一發行新產品就急著換過去？沒有定見、沒有嚴格執行力的投資人，恐怕存股成績不會太好。［遠離市場雜訊］市場總是充斥著許多誘多誘空的雜訊，盡量遠離這些雜訊，才能堅持存股。好公司不會一夕崩壞，優質的ETF組合更是無須理會市場雜訊。總結這個粉專名稱為『存股方程式』，正是因為版主為自己寫下了一個『存股方程式』。存股夥伴們，究竟該買什麼標的？何時該買？何時該賣？版主再次分享自己的『存股方程式』，或許可以從中獲得一些靈感與助益。 (本文由《存股方程式》授權原文分享，未經同意禁止轉載，原文出處參考《存股方程式》。) ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
配息高人氣高息低碳ETF閃亮

2023/03/24
基金

　投信投顧公會最新統計，2月台股ETF的規模與受益人雙創新高，已有近兆元規模與約450萬人，顯示台股投資人習慣逐漸改變，不僅將台股ETF當作存股工具，投資標的也從波動大的個股轉向台股ETF。　再從成交量來看，台股ETF交投熱度不減，47檔台股ETF近十日成交均量上萬張有八檔，除了一檔反1ETF，其餘六檔大都是低碳高息ETF，顯示台股震盪下，投資人依舊偏好有配息機制的ETF基金，及高息與低碳題材最受青睞。　群益投信表示，台股ETF波動度相對個股與大盤來得低，更是存股族投資人長期穩健投資的好選擇，建議投資大型龍頭公司為主，較能兼顧收益及波動，及趨勢所及的低碳ESG題材，逢低分批布局建立核心部位。　群益台灣ESG低碳50ETF基金經理人洪祥益指出，投資台股要能抵禦金融市場的波動度，配置中不可或缺的即是台股ETF，特別是具備低碳主題的台股ETF，在這個低碳浪潮正要起步的時刻，擁有台股低碳ETF，就能搶先掌握台股的「碳金商機」。碳金龍頭兼顧永續經營與企業獲利的未來投資趨勢，投資價值將明顯優於一般資產，是投資人穩健投資的好選擇，適合穩健存股與追求碳金投資獲利契機的投資人。　台股在這波美股回檔中表現相對強勢，主要仍是市場對於第二季起逐步復甦寄望頗深，且較早修正的次產業營運已逐漸恢復動能。故隨著庫存調整告一段落，外需在下半年有機會回到成長軌道。而內需在國門逐漸開放下，可望持續有所表現。故雖台股位階在國際股市中並不低，但後續仍應把握利空測試的回檔機會，逢低分批布局。　元大臺灣ESG永續ETF研究團隊認為，ESG評估標準少不了碳排，但不能只有碳排，低碳轉型只是14項ESG評鑑的一部分，其他還包括同樣重要的水資源使用、環境保護、人權與社區、勞動基準、公司治理、稅務透明度等，評估範圍更客觀及多元。
《證交所》國泰台灣領袖50ETF 3月27日掛牌上市

2023/03/24
基金

【時報記者莊丙農台北報導】證交所表示，由國泰投信募集發行之國泰台灣領袖50ETF證券投資信託基金(國泰台灣領袖50，證券代碼：00922)受益憑證，將於3月27日正式掛牌上市。包含這檔ETF，集中市場掛牌上市ETF將達145檔。　根據送件資料顯示，該檔ETF之標的指數為「MSCI台灣領袖50精選指數(MSCI Taiwan Leaders 50 Select Index)」，由MSCI Limited所編製及維護。該指數旨在表彰臺灣上市上櫃普通股中，具備市值代表性、流動性佳及獲利穩定公司的表現。該指數係自母指數MSCI台灣指數成分股中，以MSCI低碳轉型分數和類別，對母指數的成分股重新加權，依權重由高至低選取排序前50名的公司，現有成分股計50檔。
非投資等級債可優先布局

2023/03/24
基金

　英國及歐洲克服能源短缺困境，順利度過冬季，使經濟表現優於預期、使市場悲觀情緒消散，與美國相比，英國非投資等級債表現佳，2月份上漲1.03％，大幅優於美國非投資等級債2月下跌1.38％。投信業者認為，非投資等級債價格已回到合理區間，可優先布局。　台新策略優選總回報非投資等級債券基金經理人李怡慧表示，非投資等級債價格已回到合理區間，殖利率約在7％至8％，總報酬仍具吸引力，目前高利率環境使得短天期和長天期債券總報酬差異不大，但短天期波動較小，因此，配置短天期債券較為吸引人，建議優先布局具提前買回條件的非投資等級債券，降低投組的波動度。　李怡慧說明，提前買回非投資等級債投資於一般全球非投資等級債券，可獲得較高債券殖利率，但卻著重布局於有機會被提前買回的標的，等於布局短存續期間的債券，因此承擔的違約風險、不確定風險較低，大幅提升資產防禦力。　債券甜蜜點湧現，國內投資人也瘋買債券ETF，推升債券ETF規模創新高。中國信託投信指出，A級以上公司債ETF殖利率來到5％，加上信評高、波動風險相對低，兼具收益及投資避險，吸引投資人大膽擁抱債券ETF。　展望後市，中信高評級公司債經理人游忠憲分析，銀行倒閉事件是否能使美國聯準會轉鴿，成近期市場關注焦點，通膨與實體經濟滯後的影響性以及對企業基本面的衝擊，將牽動信用利差的走勢。但整體來看，聯準會最晚在第二季停止升息，已成市場共識，當前利率距離終端利率也只剩小幅空間，一旦停止升息，債券價格將有望築底反彈，投資人現在布局中信高評級公司債，可獲得短搶高息、長賺價差的機會外，還可抵禦景氣風險。
雙電基金兩大新顯學一把罩

2023/03/24
基金

　近年來興起的電動車須仰賴電力，法人表示，全球電力需求成長態勢未變，加上淨零碳排亦為當今全球主流趨勢，為在穩定供電、乾淨供電間取得平衡下，皆令太陽能、風力、綠氫等多元電力發展備受關注，投資前景值得期待，建議投資人不妨透過採取電動車、多元電力雙主軸配置的雙電基金來參與，一次掌握兩大全球投資新顯學。　群益智慧聯網電動車基金經理人洪玉婷指出，各國積極推動能源轉型，朝向多元電力路線發展，根據國際能源總署（IEA）先前發布的再生能源報告，2025年全球再生能源發電量將超越燃煤發電，成為最大電力來源，其中全球太陽能裝置容量也可望在2027年超越煤炭。隨技術精進，有助太陽能、風力等發電成本下滑，可望進一步加深相關建設之安裝意願，也使得電力產業的獲利與投資潛力更維持得期待，相關類股表現值得持續關注。　洪玉婷認為，隨電動車市場持續擴大，消費者車款選擇變多，且多國訂出禁售燃油車時程，可望加深大眾購置電動車的意願，並進一步帶動電動車出貨量，市場預估今年出貨量可望有30％的成長性。包括電池材料、車用晶片、馬達與電控、充電樁、先進駕駛輔助系統等等成長性俱佳，相關企業營運與股價表現可望受惠，投資前景值得期待。　中信綠能及電動車ETF經理人張苡琤強調，根據各國汽車協會統計，隨著燃油車禁產禁售時程接近，車廠將電動車視為核心事業，預估2025年電動車銷售量將達2,850萬台，整體汽車市場滲透率將超越30％，龐大的電動車商機將帶動車用晶片及半導體需求量，台廠更在電動車供應鏈上有一席領先地位，當前台股本益比仍偏低，建議投資人可逢低布局電動車為題ETF，以掌握未來商機及股市反彈動能。
4檔債券ETF交投熱 Fed再升1碼擁80張00772B達人無私曝操作：一直領息…直到「這時點」

2023/03/24

聯準會周三（22日）宣布升息1碼，且指出今年不會降息，反而可能再升一次，美國公債殖利率不但未出現上漲，反而連兩天下跌，而台股債券ETF近期受到投資人青睞，ETF規模排名前十名除了前3名為元大台灣50（0050）、元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）外，接下來6檔全部是債券型ETF，其中又以中信高評級公司債（00772B）規模超過800億居債券ETF之冠，在全部ETF中則名列第4。其餘位居最大規模前10中的5檔債券ETF分別是群益10年IG金融債（00724B）規模829億、國泰A級公司債（00761B）規模786億、中信優先金融債（00773B）748億、元大AAA至A公司債（00751B）695億及富邦A級公司債（00746B）680億。在日成交量能上能破萬張的則有4檔，分別是元大美債20年（00679B）、元大投資級公司債（00720B）、元大美債20正2（00680L）及00772B。 Fed周三宣布調升1碼，將基準利率升到4.75%至5%區間，是自2007年以來最高水準，聯準會主席鮑爾更在記者會上提到通膨居高不下，澆熄市場對今年降息預期，但在投資人消化之後，美國公債殖利率反而不升反降。目前正在存00772B，共持有80張的投資達人「小股東的大投資財務自由的世界」解讀，聯準會表態還有可能再度升息，美國10年公債殖利率卻沒理會反而下跌，更有趣的是台股債券ETF昨也強勢表態，顯見市場仍做著「即將進入尾聲的升息循環」美夢，還未遭打破。「小股東的大投資財務自由的世界」表示，目前投資級公司債殖利率落在5%~5.5%，大概已反映聯準會終點利率可能落在5%~5.25%，市場認為聯準會不會放任金融市場失序，除非又發生令人難堪的總經數字或是金融市場崩壞，否則債券大概會守在這個區間，一直到真的降息或是經濟明顯衰退。這時候投資人最好的因應之道，「小股東的大投資財務自由的世界」說，就是「領息…一直領息，等到領到債券ETF上漲約20%後，再做定奪」。本文獲得「小股東的大投資財務自由的世界」授權，未經同意不得轉載。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
高息股比金融股更香！這檔連發25年股利殖利率逾8％存起來超有面子又便宜

2023/03/24

存股族偏愛金融股、ETF，但高息概念股也很多人存，像營建股模範生華固（2548），去年每股賺10.69元，連4年賺逾1股本，更是成立34年來，第10次年賺1股本，是知名口碑建商，推案幾乎都能完銷，重要的是連25年發股利，今年股息跟去年一樣，都配7.5元，連4年保7，殖利率高達8.1%，法人看好今年再賺1股本，亦是價值投資達人股海老牛的私藏定存股，現在是「便宜價」值得撿。股海老牛在臉書粉專表示，華固去年每股賺10.69元，股利開獎也很大方，與去年發一樣多，今年股利也是7.5元，今（24）日漲0.65%收92.8元，殖利率8.1%。華固一直是老牛私藏定存股，目前股價仍為「便宜價」，跳樓價75.3元、便宜價110.4元、合理價138元、昂貴價220元。老牛表示，營建類股分為兩類：「營造股」與「營建股」，最近漲很兇的根基（2546）是營造股，主要承包土木工程賺錢，接了不少母公司冠德及政府標案，有工程做就持續有收入。從本益比河流圖中，可以看到根基獲利一直很穩定，並且持續向上。華固是營建股績優生，將房屋工程委託營造廠興建，最後負責賣房子，所以主要獲利是房屋銷售，而建案銷售是有周期性的，所以河流圖是出現鋸齒狀的循環，用肉眼就可以辨別出來。有網友好奇，最近利率走高和政府打房政策，使房價趨跌，會影響營建或營造股未來獲利嗎？老牛打趣表示，說個笑話，政府打房，每年都有打房小動作，目前只看到越打越越越高！在趨勢沒改變時，變數放心上就好。但有網友提醒，華固還是要觀察建案進帳進度跟新建案的推動，純看股利去判斷買進價有點風險。華固表示，未來5年配息，都以高於5元為目標，立志成為營建業高殖利率股標竿。法人指出，過往華固每年殖利率均有逾8%實力，今年維持高股息政策，是高殖利率概念股，預估今年營收將站穩百億元，EPS有機會賺近10元。 ※免責聲明：本文獲得《股海老牛》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
3檔金融債ETF踩瑞信雷？專家曝風險「跟你想的不一樣」 3情境自保不吃虧

2023/03/24

近來歐美銀行地雷連環爆，影響最深的是瑞銀收購瑞信，將瑞信170億美元的AT1債變廢紙，好消息是金融業沒踩雷，但國人及基金投資人踩雷16億元將血本無歸，連國泰金總經理李長庚都抱不平，認為應想辦法替國人爭取權益。到底是哪些基金踩雷？民眾又該如何自保？專家表示，台灣發的金融債ETF多為投資等級，風險可控，配息也穩定，建議保守者先不要買，如果手中部位較高就減碼；持有少可再觀察，看利率政策再決定是否脫手。 3月金融市場很刺激，先是美國一周連倒3家銀行，包括矽谷銀行、Signature和加密銀行Silvergate等，再來是瑞信財務危機，歐美政府都火速救援，阻止風險蔓延。理財專家林奇芬在非凡財經節目「錢線百分百」中表示，過去一周發生銀行倒閉等金融風險，令人害怕，投資人首當其衝，就是要先檢視手中的金融相關股債ETF，是不是有一些風險？林奇芬發現，國內有4檔金融相關股債ETF持有風險資產： 1、富邦歐洲銀行債（00846B）：風險資產14.14%（瑞信），近1周跌0.5%、近1月跌1.9%、近1年跌4.2%，近1年配息率3.3%。 2、台新美元銀行債（00842B）：風險資產2.03%（瑞信），近1周跌0.1%、近1月跌0.2%、近1年跌7%，近1年配息率 5.4%。 3、凱基金融債20+（00778B）：風險資產1.78%（瑞信），近1周漲+1% 、近1月漲0.4% 、近1年跌10%，近1年配息率4.3%。 4、國泰數位支付服務（00909）：風險資產5.04%（Signature），近1周漲5.1%、近1月跌3.6%、未滿1年，尚未配息。註：統計至3/21；資料來源：CMoney、各投信、大拇哥投顧（持有比重統計至1/31）。林奇芬表示，風險資產比重是根據大拇哥投顧資料，4檔ETF持有風險資產統計到1月底，那時還未發生爆雷，只有3檔持有瑞信債，00846B占逾14%較高，00842B和00778B占約2%不高，但不見得是被註銷的AT1債券，可能是主順位債券或國際板債，後續損失也許沒有大家想像的那麼大。而美國小型銀行Signature倒閉，00909雖持有5%股票，但從股價來看，近1周衝擊卻沒事，主因歐美央行出來信心喊話，風險真的有被控制住，現在看到相關ETF已經大反彈，雖然3月風雨飄搖，但跌幅也不是很大。林奇芬認為，整體來看，金融風險好像沒有大家想得那麼嚴重，持有這些風險資產，看起來也還好，但是金融風險結束了嗎？她認為可能還沒有，從歐美央行態度來看，一有風險就會趕快介入，市場可能會有一些小波動，但不會有太大的連鎖系統性風險。如果金融風險沒結束？該不該買金融股債ETF？林奇芬指出，大家可以預期金融業今年獲利不會太理想，放款一定更保守，在高利率下，也不會積極吸收存款，建議投資人可以保守一點，不必一定要去買這類金融股債ETF，如果手上有就看比例，如果很高可以做一點減碼，如果買的比例不高，可以再觀察一下，看後續的利率政策來決定。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
00878嗨了外資翻多連4買加碼群創友達台積電金融股賣壓再起這檔砍最多

2023/03/24

美聯準會升息1碼之後，雖然主席鮑爾偏鷹談話日前引發美股下挫，美國財政部長葉倫昨改口安撫市場，強調一定會採取措施確保存款安全，美股4大指數昨全面收紅，台股連漲4天，今天上揚50.75點，收15914.70點，續創波段新高，成交量2591億元，呈現價量俱揚格局。今天3大法人同步買超，外資買超112.98億元，投信買超28.79億元，自營商買超17.18億元，合計3大法人買超158.96億元。最近1個月來遭外資大賣30萬張的人氣高股息ETF 00878，外資近日由空翻多，已經連續4天加碼，今天擴大至2.2萬張，登上買超第一名。累計4天共敲進5萬4766張。昨天賣超第一名的面板股群創，今天外資反手回補1.5萬張，為買超第2名。另一檔面板股友達也加碼1.28萬張。近日搭上AI新趨勢利多的台積電，加碼6千張，累計連4買，共4萬7494張。金融股賣壓再起，今天高達5檔入列賣超前10名，中信金1.1萬張居賣超第一，與國票金、開發金包辦前3名。整體金融類股指數表現遜於大盤，今天逆勢收黑。大華國際投顧分析師阮蕙慈表示，近期美股震盪非常大，很多人還在討論銀行股問題，還在看瑞士信貸、AT1債券踩雷之類的後續，但其實這些都是過去事件的延伸。上週的恐慌性殺盤，假跌破之後會真穿頭，很多人當時把股票砍掉，剛好就是最低點。利空消散之後，接下來的發展對台灣有利，像AI、RFID，很久以前就有，但現在質開始變了，NVIDIA重新定義AI，台積電有底氣很難跌，台股當然受惠，設備的更新，軟體、零組件的新需求，未來商機非常大。外資今天買超上市個股前10名為：國泰永續高股息(00878)22268張、群創(3481)15100張、鴻海(2317)13184張、友達(2409)12839張、華邦電(2344)12628張、緯創(3231)10067張、富采(3714)9037張、東元(1504)7800張、元大台灣50(0050)7728張、台積電(2330)6010張。外資今天賣超上市個股前10名為：中信金(2891)11238張、國票金(2889)6008張、開發金(2883)4607張、聯電(2303)4504張、國泰金(2882)4425張、中鴻(2014)4228張、寶成(9904)3884張、新光金(2888)3362張、長榮航(2618)3354張、景碩(3189)2906張。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
巴菲特唯一「明牌」這2檔ETF都跟了！股海老牛：績效好到破200％抱越久越賺

2023/03/23

你知道嗎？股神巴菲特長期持有標普500 ETF，並大賺近5成，這也是他唯一公開的「明牌」，而巴菲特旗下波克夏海瑟威，亦是標普500第5大成分股，僅次於蘋果、微軟、亞馬遜和谷歌。標普500是全美最好的500大企業，還要會賺錢才能入列，S&P500 ETF績效好到嚇人，巴菲特的10年世紀賭局，總報酬率高達1.25倍，如果在台灣也想用最簡單的方式投資，就是買台股連結標普500指數的ETF。價值投資達人股海老牛在臉書表示，目前是升息尾聲，經濟逐步復甦，也是相對投資美股的好時機，如果想要採取多元投資、投資全球龍頭股中的龍頭，台灣就有簡單參與美股的方式，比如復華投信即將推出標普500成長ETF（00924），一檔就能掌握美國各產業最具成長性企業，從科技、通訊、能源、醫療全方位一把抓。股海老牛指出，S&P 500指數是美國指標指數之一，涵蓋美國市值前500大企業，包含許多不同產業的企業；而S&P 500成長指數則以獲利、營收、股價等3指標，從S&P 500指數中嚴選逾200檔成長股，大多為高成長、高技術創新企業。從10年總報酬率來看，S&P成長指數284%，S&P指數251%，台灣加權指數166%，台灣高股息指數95%，可發現S&P 500成長指數報酬率驚人，長抱10年報酬幾乎跳3倍。而追蹤S&P 500成長指數的00924，將於下周一（27日）起開始募集，發行價15元，不配息。但須注意內扣費用，經理費0.45%，保管費0.15%，合計至少0.6%。有網友詢問，元大S&P50（00646）、國泰全球品牌50（00916）、00924都是標普500不同型式的ETF，要怎麼選？理財專家「存股方程式」版主表示，00646比較穩健，是不錯的市值型產品，雖然內扣費用不低，卻是最簡便投資標普500指數的管道。另對將上市的00924也有興趣，00924主打成長型股票，從標普500成分股中，留下約200多檔成長動能高股，估科技股占比頗高，畢竟成長股還是以科技股為主，00924添加主動選股因子，不能算是單純的市值型產品。 00646追蹤標普500指數，2015年12月上市，規模121億元，雖有年配息，但從未配息過，經理費0.3%，保管費0.21%，合計0.51%，成立8年績效達87.7%。 00916追蹤ICE FactSet全球品牌50指數，2022年9月上市，規模13億元，年配息，經理費0.6%，保管費0.18%，合計0.78%，主要成分股為亞馬遜、LV、蘋果、微軟和可口可樂。 ※免責聲明：本文獲得《股海老牛》、《存股方程式》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
《基金》搶進公債及高評級債避險這7檔債券ETF最夯

2023/03/23
基金

【時報記者林資傑台北報導】近期美國矽谷銀行及瑞士信貸倒閉風波，使市場避險情緒再起，投資人紛紛用腳投票湧進債市，尤其是避險效果較強的資產類別。台灣掛牌的債券ETF中，上周受益人暴增逾百人的有7檔，且多為美國公債及高評級公司債。　觀察上周受益人增加逾百人的7檔債券ETF，依序為元大美債20年、元大投資級公司債、元大AAA至A公司債、中信高評級公司債、中信優先金融債、統一美債10年Aa-A、國泰投資級公司債，受益人周增108～1831人。其中，前3名的元大債券ETF受益人分別增加1831、1620、1080人，周增2.19％、4.49％、4.77％。而統一美債10年Aa-A ETF(00853B)受益人增加255人、排名第6，但周增幅達65.72％，突破元大、中信及國泰三大業者包圍圈。　統一投信分析，統一美債10年Aa-A ETF具備四大優勢，包括長天期、投資美元計價債券、高評級、優先償債順位，且持債的前十大發行公司橫跨多產業龍頭，面對金融機構倒閉引起的市場動盪，有較強的抵禦能力，避險效果近似公債。　統一美債10年Aa-A ETF基金經理人許雅惠表示，在政府機關迅速介入下，金融機構倒閉的風暴範圍被控制。但市場仍擔憂金融海嘯重演，恐慌情緒短期內將持續，推動資金流向避險資產。　許雅惠指出，金融機構倒閉危機，讓市場預期聯準會將放緩原本的鷹派升息腳步。聯準會升息步入尾聲時，投資等級債通常會出現殖利率回落的價格上漲。若投資人難以定奪進場時機，也可以利用分批布局方式。　許雅惠表示，面對市場震盪及經濟成長下行，投資人可增添避險資產部位，如避險效果近似公債、又具較高息收的高評級債券。而根據歷史數據，在聯準會倒數4次升息至首次降息期間，定期定額投資等級債都能有不錯報酬。