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  • 上交所將推出 中證碳中和指數

    上海證券交易所(簡稱上交所)副總經理劉逖24日表示,即將與上海環境能源交易所聯合推出中證碳中和指數,並將開發相關的ETF產品。 證券時報報導,劉逖在第三屆上海外灘金融峰會「『可持續資訊披露標準研究』課題報告發布會」中指出,在目前的背景下,對可持續資訊披露標準的研究意義重大。上交所高度重視、積極行動,全面推動綠色金融與ESG(環境、社會責任及公司治理)可持續發展,可持續投資前景廣闊。 劉逖又指,目前,上交所已有累計38家新能源、環保類企業上市,IPO融資額接近人民幣400億元。2015年前後,上交所公布碳效率相關指數,這與ESG投資有些類似。滬市上市公司60%以上都披露比較全面的ESG資訊,約有三分之一的上市公司披露社會責任報告。

  • 從COVID-19到ESG 建築業擁抱科技邁向永續

     建築行業於COVID-19危機後引發關注COVID-19大流行期間,各國實施封鎖措施意外導致全球碳排放量減少。隨著疫情受到控制、經濟活動逐步恢復,碳排放量無疑會再上升,將對實現全球升溫幅度控制在1.5℃的氣候目標構成挑戰。而建築環境占全球碳排放量的近40%,在應對氣候變化的危機扮演關鍵角色,必須有重大的改變。  聯合國環境規劃署呼籲各國政府擬訂強化氣候行動計劃應包括建築領域的積極行動,特別是建築規範和相關政策,以刺激淨零排放建築的採用。例如歐盟委員會提出「改造浪潮」,目標到2050年對歐洲2.2億座現有的建築升級為近零能耗建築。在COVID-19之後,新建築或現有建築改造的激勵計劃將成為歐洲鼓勵投資的重要工具,也是啟動經濟轉型的重要推動力。  除了政策制定者之外,消費者、投資者和其他利害相關者日益增強的社會和環境意識,促使建築開發商更加重視建築環境的環境、社會和治理(ESG)的問題。建築開發商已開始將可持續性納入開發標準,採用可再生能源技術、減少廢物和加強利用自然光來改善經濟、社會和環境績效。  從智慧建築到智慧空間 數據是關鍵  COVID-19帶給人們對建築和基礎設施需求的轉變,並引發新的行為和新措施,需要藉助科技來提高建築效率和節約成本,並維運建築的健康和安全、環境品質、空間使用控制以及預警系統。  因應重返辦公室或混合工作模式的需求,我們已看到愈來愈多的空間管理解決方案,例如Johnson Controls利用數據驅動的空間管理來實現社交距離,接觸追蹤和實時通訊,確保員工能夠安全健康地返回工作場所。  Siemens提供基於位置的服務功能,會議參與者或訪客可以利用該功能獲取路線指引。這意味著未來建築營運商對智慧建築相關技術將進行更多的投資,來滿足用戶不斷變化的需求。利用物聯網技術創造可持續性和更高效環境的智慧建築將在未來幾年大量出現。  一旦有愈來愈多智慧建築的出現,下一個課題是讓不同的智慧建築互聯,結合內、外部數據形成智慧空間,而非獨立的數據孤島,進而為周圍社區帶來貢獻。換言之,未來的發展情境將是建築物與其他建築物以及公共服務可以進行通信,智慧空間將變得更具互動性和協作性,以提供不同的公民和客戶體驗。而這背後需有大量數據的支撐,實時、可靠和可比較的數據將在建築環境中變得至關重要,並利用產生的數據作為新收入的潛在來源,調整現有空間以滿足未來需求。  可持續性建築技術服務 生態系正成形  建築行業正值世界努力應對日益嚴重的環境威脅之際,各國政府和投資者對其ESG實踐的評估愈來愈嚴格。隨著ESG的重要性提高以及實現碳中和的各種努力,建築被視為影響社會和環境變化的關鍵項目,建築行業迫切需要調適和轉型。  建築行業面臨必須管理與其活動相關的碳風險,從設計、建築材料、建造、營運到拆除各生命週期階段能夠準確、透明地追蹤ESG風險。換言之,建築行業需要新的技術和能力,以建立數據驅動的新商業模式,提高建築效率、可持續轉型、獲取數據和分析以及進行追蹤和報告。  而建築行業對新技術採用的需求增加,將帶動建築技術服務市場的發展機會。過去建築行業和技術往往分處在不同的世界,在不久的未來,技術將被廣泛應用於建築開發與維運的各個階段,促成與科技業者合作的新建築生態系,開發解決各種ESG挑戰的創新方式。  在此新的生態系中,建築行業將面臨三個轉變,第一,在規劃設計階段利用數位技術進行虛擬建模,透過分析實時數據來預測潛在變化和可能未來狀態,改變建築的生產模式。第二,必須從整個供應鏈和建築生命週期來思考、落實ESG,需要與生態系中的其他利害關係者合作,將催生跨企業的合作模式。第三,建築成為獲取大數據的工具,其價值將受到建築空間數據生成多寡所影響,面對價值池變化,建築業者將成為運用數據、技術和系統平台的新型態建築服務商。  (本文作者為資策會MIC產業顧問勵秀玲)

  • 行庫聯貸 衝永續+ESG商機

     公股銀行觀察,近期聯貸市場有關永續發展及ESG相關的聯貸案較以往增加,各銀行也積極搶攻相關商機。  彰化銀行主管預期,接下來的主要資金需求產業除綠能產業外,還有電子通路業、營造業、不動產開發業等。在聯貸策略上,彰銀規劃,只要經評估優質的聯貸案件均會積極爭取承作,另將視政府政策需求及發展方向,配合辦理。  第一銀行近年則配合政策,統籌主辦多個案件,包含ESG(環境、社會、公司治理)、新南向政策等等。例如今年的友達光電聯貸案、聯合再生聯貸案,都是將ESG與授信業務結合,藉此鼓勵企業積極實踐永續經營目標。此外,今年的台塑集團越南聯貸案及台塑集團澳洲聯貸案,則是響應新南向政策。  一銀主管分析,近期的主要資金需求產業,包括傳統產業、電子產業及離岸風電產業等。其中,由於一銀承作專案融資經驗較少,在離岸風電融資策略,目前將選定有經驗統籌主辦銀行合作,先以參貸或共同主辦角色,不擔任統籌或管理銀行,來參與評估離岸風電融資。  接下來的聯貸策略,一銀規劃,所有優質中小或大型客戶的聯貸案均是銀行爭取的目標,涵蓋各種產業別,目前並配合政府政策,加強推展「綠色產業」及「5+2新創產業」等重點產業。  至於公股銀接下來看好產業,彰銀評估,包含半導體、晶圓代工、5G、生技、綠能等產業,主要原因是產業未來展望佳。不過,對於看壞產業,包含觀光產業、飯店產業,主要是受疫情影響程度較大。  一銀指出,受惠於車用晶片需求升溫,以及5G、人工智慧(AI)、高速運算(HPC)等趨勢,帶動全球晶片需求持續成長,進而使晶圓代工市場供不應求態勢加劇,預測晶圓代工產業為相對看好的產業。  另外,隨歐美陸續解封,帶動鐵礦砂運輸需求持增,整體海運運能吃緊,海運業為另一看好產業。

  • 綠天鵝來襲ESG多元資產飛躍

     今年最新諾貝爾物理學獎首度頒發給國際氣候專家,凸顯全球氣候變遷的高度重要性。長期維持全球金融穩定的國際清算銀行(BIS)2020年提出「綠天鵝」(Green Swans)一詞,指出氣候變遷將是影響全球金融穩定的重大因素,也增強市場對ESG投資的關注度,更成為企業營運的新顯學。  聯邦低碳目標多重資產基金預定經理人周鉦凱表示,歐美各國的綠色淨零計畫、投資人需求及低融資成本因素,推動企業持續搭上綠色金融順風車,根據預測,2021年綠色、永續債券與貸款發行金額估可達到1兆美元,有望較去年增長逾三成。在價格報酬上,綠色債券也比全球一般債券表現佳,無論是二年或五年累積報酬率,綠債皆以5.33%及14.4%表現勝過一般債券。  近期美債殖利率一度走升,挑起市場敏感神經,投資收益的不確定性也跟著升高,周鉦凱分析,MSCI全球低碳目標指數因納入獲利來源佳、永續企業概念的成分股,今年以來指數波動度相對較低,也比S&P 500 ESG指數及S&P 500指數更具有穩定表現。  第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲表示,這次通膨是由終端需求拉動,反應景氣復甦的事實,所以,只要通膨控制得宜、不至於失控,那麼在利率水準依舊偏低、資金環境寬鬆,及企業獲利成長帶動下,資金有望重回股票等風險性資產。  投資操作上,黃筱雲建議,可採取M型布局策略,聚焦在高技術密集、高獲利成長的AI人工智慧、金融科技等科技產業,以及長期需求穩健增長、股利率高的水電瓦斯等公用事業。前者受到原物料價格上漲的衝擊較輕微,後者屬護城河型產業、波動度偏低。  台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示,短期市場風險事件較多,機構對第三季企業獲利也小幅下修,因此預期股市短線呈現震盪整理格局,建議基金的股債比調整為7:3,配置上採多元均衡布局,以分散市場波動風險。

  • 專家傳真-運動控股公司 是運動選手最光明道路

     世界級的運動選手訓練不易,與其在獲得全球殊榮時頒發國光獎金、產品代言收入,能否構思一個更長遠的企業型財務規劃,獲獎選手可採技術入股成為公司股東,依循ESG永續思維,無限延長運動精神與對社會的貢獻。  第32屆奧運原預計2020年於東京舉辦,因全球疫情關係延到2021年7月舉辦。本屆奧運台灣獲得24面獎牌破歷年紀錄成績斐然。轉播收視率根據擁有轉播權的愛爾達電視台統計,本屆奧運社群媒體發布貼文、精彩花絮、新聞短片等內容逾30萬次分享、4億次影片點擊數,新媒體收視共觸及10億人次。得獎選手瞬間成為全民心中大明星,政府邀約擔任政令宣導大使及相關企業產品代言人。我們樂見運動選手有更多舞台展現勇往奮戰不放棄的運動精神,然而媒體熱度終究會淡去,來自一時的政策大使、產品代言或國光獎金的財務收益之外,運動選手需要更長遠的財務規劃,延續選手最擅長的運動專長。  國內運動選手職涯規劃是國家運動訓練中心主要業務之一,該中心於2013年併入教育部體育署。2015年1月1日為強化台灣競技運動人才的培育,國家運動訓練中心正式改制為行政法人。中心主要任務執行奧運、亞運及世大運國家代表隊培訓及參賽計畫,辦理參加世界競賽選手選拔、訓練、參賽輔導相關事務,年度政府補助經費編列近10億元,14.6%公務預算(1.5億元),85.4%運動發展基金(8.8億元),但該中心的政策使命主要是強化選手選拔與訓練,向來由政府提供獲獎選手不同金額的國光獎金,作為得獎運動選手的專長延續。  根據國家運動訓練中心公布資訊,我國自1956年~2020年總共獲98面奧運獎牌,這些選手如今有多少繼續從事與他獲獎運動項目推廣有關工作?每一個獲獎時刻吸引全民注目,他們成為最佳代言者,然因欠缺主導性的代言機會,導致這些選手慢慢隱性埋名散落在台灣各個角落,運動專長沒有機會發揮、職涯規劃與人生目標無法連結、比賽技巧無法系統性傳承、政府訓練環境與計畫沒有機會參與…,現實問題讓曾經站在世界舞台頂尖的運動選手漸漸失去光和熱,這是國家莫大損失。近年來獲獎成績屢創記錄,今年更是攀上高峰,或許是進一步以財務面討論運動職涯長遠規劃的時候了。  本文建議,可以規劃我國世界級運動選手為核心、科技和財務專業人士經營管理的「運動控股公司」,透過奧運獎牌得主以自身運動專長及無數次參賽經驗對全球運動技術與訓練的觀察,參與國內運動產業環境的建構,主要客群為各級學校、各縣市運動中心推廣全民運動、運動體驗與指導、企業員工運動,運動行銷企劃、運動商品代言等項目,實為延續優秀運動選手專長極為可行的做法。  此外,為讓選手擁有被動式財富增長機會,「運動控股公司」可採技術入股方式網羅獲獎牌者為公司股東,每年可獲一定比率公司紅利,另廣邀支持運動產業企業投資,善盡企業永續投資(ESG)及企業社會責任(CSR)等公共利益,享有投資抵減優惠。  運動控股公司不僅能讓運動選手專注並發揮所長,跨業、跨域人才合作方式,輔以政府誘因導引企業資金流向運動相關聯的產業,為日益競爭激烈的國際運動賽事注入科技與創新元素,推展台灣邁向運動科技、運動金融、運動產業、全民運動等多元面向,向前布局壯大國內之國際參賽選手遴選、培訓、訓練的資源,向後擴展讓曾經為台灣運動史寫上傲人成績的優秀運動員,有一個兼具經濟與發揮專長的穩固舞台,繼續發光發熱發揮影響力,應是本屆東京奧運獎牌得主燦爛耀眼鎂光燈下最為光明的道路。

  • 股價指數期貨贏家專欄-臺灣永續期貨 後市樂觀

     蘋果公司喊出2030年,實現100%的碳中和,蘋果供應鏈在壓力下,台積電(2330)於今年9月承諾,將於2050年達到零排放的目標,並成立ESG指導委員會,每季檢視公司ESG目標進展。在台積電領頭成立ESG指導委員會的情況下,將帶動台股中永續指數成分股的表現。  臺灣永續指數6月30日公布的前十大個股,分別是台積電(29.52%)、聯發科(6.01%)、鴻海(5.62%)、聯電(3.35%)、富邦金(2.88%)、台達電(2.44%)、南亞(2.32%)、國泰金(2.15%)、中鋼(2.01%)以及中華電(1.89%)。上述公司在永續指數中的權重超過五成,未來投資人須多加留意,這些公司的相關消息。  技術面來看,觀察臺灣期貨交易所的臺灣永續期貨,自從10月15日站回5日均線後,持續守在均線之上,顯示5日均線為下方重要支撐,再加上目前已站上所有短中期均線,以及台積電領頭成立ESG指導委員會的情況下,建議投資人樂觀看待期貨後市。  臺灣期貨交易所(期交所)在2020年6月8日上市臺灣生技期貨、臺灣永續期貨,兩項商品均為小型契約,因此交易門檻低,便於交易人參與,並有助於交易人避險及交易,提升資金運用效率。  臺灣永續期貨的交易標的,是臺灣指數公司臺灣永續指數(FTSE4GOOD),該指數由富時羅素(FTSE Russell)與臺灣指數公司共同於2017年發布,此後2018年被勞動基金運用局,作為國內投資委託操作績效指標。  投信業者也推出相關ETF,突顯對永續投資的重視日益提高;期交所也順應此趨勢,於2020年上市「臺灣永續期貨」,來滿足市場避險及交易相關需求。(國票期貨提供,李娟萍整理)

  • 住宅地震保險基金 探討風險管理

     住宅地震保險基金攜手美商佳達再保險經紀人,於日前共同舉辦「2021年第14屆風險管理研討會」,該研討會在永續經營的基礎上,深入探討環境、社會與公司治理、風險管理的議題,期創造風險管理的新方向、開創新格局。會中邀請安侯建業會計師事務所執行副總林泉興、怡安保險經紀人董事總經理林高輝,以及美商佳達再保險經紀人常務董事郭濟蒼,分享各自擅長領域的最新研究成果。  近年來,極端氣候所造成的生態危機、以及全球疫情肆虐引發的經濟衰退,都在在提升風險管理的重要性,進而加速世界各國政府及企業ESG風險管理文化制度的建立,期與會者在永續經營的根基上,對ESG風險管理的議題有更深入的瞭解與啟發,進而開創嶄新的公司治理新思維。  住宅地震保險基金總經理何以指出,極端氣候事件頻傳,儘管其影響具有高度不確定性,但人類若不再積極作為,氣候變遷風險肯定在可預見的未來進入不可逆的變遷過程,屆時不僅是造成全球經濟巨大損失,氣候變遷的風險也將引發更加複雜且不可預測的連鎖反應,對人類造成生存威脅。因此ESG商品及服務成為保險業的重要永續議題之一,保險從業人員亦能自這個新的議題中發掘出未來機會,如綠色金融、金融科技引領數位轉型、高齡化社會衍伸的退休規劃議題與長照商機等。

  • 做好事更好賺 ESG躍投資新寵

     由金管會證期局指導,證券期貨周邊單位共同主辦的「2021年投資新趨勢系列講座」,首場16日在台中舉辦,並邀請櫃買中心副組長陳葦憓與知名財經節目主持人夏韻芬進行專題演講,針對「永續投資新趨勢」,以及「全民理財時代-市場趨勢及投資策略」,不僅吸引許多年輕族群到場,並有數百人透過直播參與,共同學習市場新知。  全球暖化問題已迫在眉睫,根據聯合國氣候變遷報告書指出,2030年將突破全球暖化的門檻,較先前預估時間提早十年,未來極端氣候出現頻率會更為頻繁,對日常環境影響加劇。為了加速各國減少碳排放,鼓勵企業、民眾參與的「ESG永續投資」也應運而生。  陳葦憓表示,目前世界各國對於保護環境已有共識,不僅歐盟為了實現碳中和目標,對高污染產業課徵碳稅,美國總統拜登也打造「環保政權」,將重返巴黎協定,把氣候議題列為最高優先事項之一,皆透過實際行動來落實ESG概念。  全球ESG基金  將逾50兆美元  與此同時,隨著環保、減碳等議題加速推動,ESG也帶來許多投資機會,促使機構投資人加快把ESG因素納入投資決策中。  據統計,全球ESG相關基金管理規模快速成長,預計2025年將超過50兆美元,成為國際市場上不容忽略的投資新趨勢。  陳葦憓指出,從績效面來看,不論是1年或是3年績效,MSCI全球ESG領導者指數分別為16%、34.8%,超越MSCI全球指數的14.3%與26%,在各主要指數中表現最佳,且在市場震盪期間,ESG基金也相對抗跌,可看出投資ESG不僅沒有忽略EPS,反而更能將投資目標聚焦在優質企業,凸顯其「做好事也能賺錢」的特色。  ESG掛牌ETF達9檔  回到台灣市場,在ESG永續投資也同樣占有一席之地,目前已掛牌的ESG相關產品包括5檔股票型ETF、4檔債券ETF,與電動車概念有關的則有3檔ETF,投資人都能夠在市場上直接進行交易,參與境內外ESG投資。  陳葦憓表示,ESG藉由「整合法」概念,把企業在環境、社會、治理所面臨的風險及潛力都列入財務評價考量。因此,在布局永續投資時,有充足的參考資料就顯得更加重要,集保結算所與全球4大ESG研究機構合作,在IR平台免費提供ESG資訊查詢,能夠檢視前400大企業目前永續經營成績。  此外,陳葦憓強調,不是只有大企業才能做好ESG,上櫃公司大部分以中小企業為主,其中就有許多公司「小但可以很厲害」,像是全家、群聯等,都把ESG概念落實到經營策略中,不僅對企業形象有正面幫助,同時營運面也能繳出亮麗成績。  為了鼓勵上櫃公司重視永續發展,櫃買中心與企業永續協會等單位合作推出臺灣上櫃永續相關指數,接連發行特選「上櫃ESG電子菁英報酬指數」及「特選上櫃ESG成長報酬指數」,以上櫃股票為採樣母體,加上流動性檢驗、指標篩選及權重限制等條件挑出成分股,指數年化報酬率及殖利率皆優於櫃買指數表現,目前追蹤「上櫃ESG電子菁英報酬指數」及「特選上櫃ESG成長報酬指數」的ETN各別由兆豐及元大證券所發行,發行價格僅5元,投資門檻低,有利小資族參與永續投資。

  • 夏韻芬:升息前哨戰 聚焦兩不三要

     全球股市震盪加劇,牽動投資人信心,知名財經節目主持人夏韻芬認為,投資理財最重要是足夠了解自己投資屬性,且不要過度依賴無法掌控的因素,才能設定好正確的投資方向。另外,升息考驗來臨,市場後續美元走升機率較高,通膨環境下,建議掌握「兩不三要」心法,達到穩健投資效果。  夏韻芬指出,隨著Fed提出縮減購債計畫,代表未來資金派對將暫告一段落,對於總體經濟、政治環境,以及市場投資氛圍都會有所轉變,在投資上必須要「摸著石頭過河」,了解國際市場發展,並將相關因素納入考量,強調「只要投資方向對了,慢一點沒關係」,像是ESG、碳中和,以及遠距工作、遠距教學、遠距醫療等「三無」經濟崛起,都是值得留意的未來趨勢。  面對升息前哨戰,全球通膨壓力成為市場聚焦議題,夏韻芬說,通膨其實不是一個壞現象,溫和通膨的情況下,雖然物價變高,但會帶動企業利潤向上、員工加薪購買力提升,形成正向循環,而從歷史經驗來看,通膨情況下,資金流往美元的機率較高,加上定存利率低於物價漲幅,建議不要把所有資金都放在銀行、不碰黃金,同時要調整好心態、勇於投資、規劃完善資產配置,藉由「兩不三要」心法,追求穩定報酬。  此外,夏韻芬並以今年台股兩大人氣指標「航海王」跟「鋼鐵人」為例,指出股市交易一定有賺有賠,但投資人卻容易忽略掉持有成本問題。每個人的進場時間、價位不同,不僅直接影響績效,在心理層面也會擔憂下跌時不知道會不會再跌,還有本身資金的風險承受度高不高,再再反應出投資之前必須要先看風險,不要等長期套牢,才被迫把「持股變存股」。  夏韻芬表示,投資大眾經常面臨不夠認識自己、過度依賴無法掌控的因素,以及缺乏階段性財務規劃的能力等問題。因此,要先釐清自身的價值觀、財務現況、消費儲蓄傾向,把可以控制的內在因素做好規劃,才能根據進入不同人生階段,滿足購換屋、籌備子女教育金、退休需求等,逐步拆除三大理財障礙。  針對投資理財布局,夏韻芬則提出「六大關鍵」,包括:一、將現階段收入轉化為未來?蓄,也就是要有存款;第二、完善保險規劃,將潛在事件的絕大部分風險轉由保險公司承擔;第三、透過資產配置,將收益往下或是不確定性,能夠轉為積極與確定;第四、有穩定賺錢的薪資所得;第五、藉由各種投資方式與管道,用錢來賺錢,最後,要讓收入大於支出,長期報酬能夠大於風險,達成理財設定目標。

  • 合庫開公股之先 將發行10億社會責任金融債券

    合庫銀行開公股行庫之先,將在10月29日發行社會責任金融債券,發行金額10億元、5年期、票面利率0.42%。對此合庫指出,該檔債券將全數用於社會效益投資計畫,展現合庫落實社會責任投資,推動永續金融之決心。 因應全球永續浪潮,合庫銀行致力推動永續金融及落實環境永續目標,支持政府及產業籌集資金投入具社會及環境效益的投資項目,已於108年發行綠色債券10億元,將所募得資金貸放於106戶相關企業戶;而在櫃買新推出「可持續發展債券」之後,合庫也在各大行庫之間率先響應,在110年5月底領先公股發行可持續發展債券10億元,所募資金用於綠色投資計畫及社會效益投資計畫,時隔五個月之後,本次110年10月底將再度率先發行「社會責任金融債」,以配合政府政策。 對於資金用途,合庫指出,此次發債的資金,將用於協助「無自有住宅」家庭購置住宅,減輕首購者負擔為主。 合庫金控暨銀行董事長雷仲達表示,ESG已成為永續經營新顯學,合庫金控在董事會支持下,創公股金控首例,於6月底正式成立「永續辦公室」,為集團擘劃永續策略藍圖,並劃分公司治理、客戶承諾、員工照護、環境永續、社會共融、永續金融等6個面向去執行,以利未來能更加緊密落實永續於經營和業務中。 合庫也表示,在ESG方面的努力已獲得多方肯定,包括首次參加即入選「2021天下永續公民前100強」、卓越銀行評比連續第五年獲頒「最佳企業社會責任獎」,今年並拿下「最佳創新獎」獎項、榮獲《遠見》CSR企業社會責任獎-「公益推動組」楷模獎,未來仍將秉持「取之於社會,用之於社會」精神、落實企業社會責任。

  • 永豐台灣ESG ETF暫陷貼息 創8月20日來低點

    甫成立逾半年的永豐台灣ESG ETF(00888),19日上演掛牌後首次季配除息,配息金額為0.432元,填息行情引發市場投資人高度關注,惟19日除息後股價一路走低,20日股價一度下探15.21元,創8月20日以來之低點,跌幅逾1.5%,暫陷貼息走勢。 永豐台灣ESG ETF今年3月底掛牌,受惠搭上ESG新興投資主題,加上季配息機制,深受存股族、收息族青睞,投資人數目前已逼近7萬人,較9月初大幅成長25%,近期成交量亦逐步攀升。 永豐台灣ESG ETF採取季配息機制,每單位除息0.432元。法人分析,近期台股波動大,股價一度重挫至下半年低點後,由半導體龍頭股領軍大盤反攻,預估本波除息潮可望由倚重科技股、季配息型ETF。

  • ESG綠天鵝降臨 低碳目標多重資產策略穩收益

    今年最新諾貝爾物理學獎首度頒發給國際氣候專家,凸顯全球氣候變遷的高度重要性。長期維持全球金融穩定的國際清算銀行(BIS)2020年提出「綠天鵝(Green Swans)一詞,指出氣候變遷將是影響全球金融穩定的重大因素,也增強市場對ESG投資的關注度,更成為企業營運的新顯學。 聯邦低碳目標多重資產基金預定經理人周鉦凱表示,自從1992年聯合國環境及發展委員會(UNCED)對「人為溫室氣體排放」做出全球性管制目標協議,並由150餘國簽署通過後,開啟了長達30年的「減碳課題」,無論是1997年《京都議定書》中透過「碳交易市場」以跨國彈性減量方式達成目標,或是2015年的全球《巴黎協定》以及2021年美國宣布重返巴黎氣候協議,都顯示「減碳」已是不可逆的世界趨勢。 周鉦凱指出,歐美各國的綠色淨零計畫、投資人需求及低融資成本因素,推動企業持續搭上綠色金融順風車,根據預測,2021年綠色、永續債券與貸款發行金額估可達到1兆美元,有望較去年增長逾3成。在價格報酬上,綠色債券也比全球一般債券表現佳,無論是二年或五年累積報酬率,綠債皆以5.33%及14.4%表現勝過一般債券。 然而,近期美債殖利率一度走升,挑起市場敏感神經,投資收益的不確定性也跟著升高,周鉦凱分析,MSCI全球低碳目標指數因納入獲利來源佳、永續企業概念的成分股,今年以來指數波動度相對較低,也比S&P 500 ESG指數及S&P 500指數更具有穩定表現。 綜觀投資策略,周鉦凱認為,現今市場ESG基金百百種,有單純投資ESG股票,也有單純投資ESG債券的基金,而同時納入ESG股票與債券的多重資產基金,才是在波動市場中的首選。尤其鎖定全球低排碳目標的多重資產基金,因納入流動性較佳的大型股、成長性較高的中小型股,以及低波動且具有投資等級信評的綠色可持續發展債券,透過有股有債的資產配置組合,有助於提供穩健收益。

  • 觀念平台-獨董不能成為ESG永續行動的缺席者

     今(2021)年初台灣面臨半世紀以來最嚴重的乾旱,去年為史上僅有3次夏季沒有颱風的一年,直接被停灌的農作面積高達7.4萬公頃破紀錄,美國德州暴風雪侵襲現停電危機,密西根湖的水位上升沙灘消失,歐洲發生百年一遇的洪患,日本福島大地震衝擊當地營運,河南鄭州「千年一遇」特大暴雨,中國宣示「能耗雙控」政策,限制高耗能產業煤電用量,氣候對環境和企業經營的影響越來越大。  4月22日世界地球日,美國總統邀集全球40國領袖召開氣候變遷領袖峰會,拜登承諾在2030年前溫室氣體碳排放量減半,在2050年之前達到淨零碳排,歐盟也將在兩年後開徵碳關稅;我國同日宣布2050淨零轉型也是台灣的目標,行政院將修正「溫室氣體減量及管理法」,將「2050淨零排放」入法,而台灣108年碳排放量為2.65億公噸CO2,碳排量為每年人均約12公噸,高於日本、歐盟和中國,已達須全國總動員的處境。  金管會為了營造健全永續發展ESG(環境、社會、公司治理)的生態體系,今年正式實施「公司治理3.0-永續發展藍圖」,2022年起將CSR企業社會責任書更名為「永續報告書」,擴大編制範圍、第三方驗證範圍以及英文版永續報告書,實收資本額20億以上的上市(櫃)公司編制永續報告書,且將國際TCFD規範及SASB準則揭露納入等,提升資訊透明度,以作為投資人決策的參考。  然而一連串的永續規劃,獨缺董事會的角色與功能,也沒有獨立董事參與機制和規範,獨董身為董事會的一員,如何在刻不容緩的ESG永續行動中發揮功能呢?獨董可以缺席永續報告書的政策和執行嗎?  首先,ESG永續行動的組織架構上,企業應先設立永續委員會,獨董應積極參與ESG永續委員會的組織和運作,至少每季召開一次會議。目前上市櫃公司有設置的永續委員會的家數不到10家,僅光寶科、富邦金分別由董事長、獨董擔任永續委員會主席,獨董擔任委員,獨董可透過永續委員會和董事會,充分參與永續策略、治理與目標執行,是較為完整的組織架構。  其次,在永續行動的策略和目標方面,獨董應透過董事會和永續委員會審議氣候變遷願景與企業因應對策。在永續議題的管理上,「環境」方面企業應優先擬定3-5年、10年和30年的短、中、長期減碳(水)政策和KPI指標績效、對「社會責任」利害關係人的影響,以及「公司治理」的公開與透明性等,獨董在永續治理議題,應根據企業本身的產業屬性、環境、業別擬定溫室氣體減量管理政策、空氣汙染、生物多樣性和廢棄物資源化和再生能源的運用策略,還有對社區、利害關係人、員工及供應商等公司治理、環境和社會議題訂定管理目標,並提出對策願景與因應方案。  再者,永續行動執行與國際接軌部分,除了參考全球倡議組織GRI準則以外,應參考TCFD氣候相關財務準則架構及SASB強化永續報告書的揭露,這是與國際接軌的重要指標;以採購綠電為例,在「成本」的考量下,依天下雜誌台灣調查受訪的588家大型企業中,雖有8成企業認同「2050淨零排放」,但有7成尚無綠電投資購買計畫,有5成還沒有2050綠電執行計畫,顯見「永續認知」和「付諸實踐」間仍有落差,獨董須掌握永續行動的進度與成果,降低氣候風險對營運造成的財務影響,要求揭露非財務的資訊。  另外,ESG的永續報告書要經過第三方驗證,沒有驗證的報告,可能會變成公關的作文比賽或漂綠(greenwashing)行動,經過驗證的,代表公司有完善的資訊收集系統和控制程序,透過檢視數據,可以強化企業的風險管理和公司治理機制,協助企業制定高品質的永續經營指標;現上市櫃公司的食品餐飲業(2022年擴及化學工業和金融保險業)的CSR企業社會責任報告書,須依照確信準則公報驗證,目前近600家公司的CSR報告中有323家有取得會計師事務所和驗證單位的驗證,採行的標準是ISAE3000認證或是AA1000保證標準,驗證提供的是「中度保證」或是「有限確信」意見書,獨董都應清楚了解。  最後,「全球加熱」的衝擊與日俱增下,在政府還沒有明確建立碳排放量管制、碳交易定價以前,單靠「道德勸說」或「官方期待」,不足以撼動既有的商業行為,當許多投資人不太相信企業永續發展的報告時,期許獨董在董事會扮演ESG永續尖兵的角色,建立永續文化的價值,善盡董事會的職責,萬不可成為ESG永續行動的缺席者。

  • 學者觀點-如何將ESG變成永續策略?

     面對全球環境的極端變化,企業在ESG的相關行動,近來成為備受重視的熱門議題。國內多數企業刻正積極接軌國際趨勢,除了營收與獲利,還要重視「環境保護(Environmental)」、「社會責任(Social)」、「公司治理(Governance)」等永續發展議題,讓利害關係人能更瞭解企業於ESG各面向的實際作為,以提升形象,並創造獨特且無法取代的競爭地位。  然而,從策略面來看,目前許多公司在落實ESG活動時,並沒有導入差異化的思維,意即別人做什麼、就跟著作什麼;所以大家都作的都差不多,仍多關注於慈善、節能減碳等企業社會責任的範疇內。國外研究已指出,公司在執行ESG時,必須要有差異化的策略,方能優於其他同業,對績效有正向幫助。因此,企業追求策略性的ESG,應從核心價值出發,將「ESG永續策略」融入於平日企業經營與運作中,深化其與本業核心能力的關聯,使緩和 (mitigate) 公司在營運過程時,對環境、社會與對員工本身所造成的負面影響。換言之,企業若能設計有意義和連結性高的ESG方案,將可強化員工關係、顧客忠誠度、供應商關係、媒體報導與利害關係人參與等關鍵要素,形塑市場競爭的差異化,帶來新的營收或降低成本,最終提升財務績效。  接著,個人提出將ESG轉化為永續策略,布建出發展藍圖的原則與實際案例如下:於環境保護(E) 方面,公司可將「環境友善與本業連結」,來減低產品生產或銷售過程,可能對生態環境所造成的負面衝擊。例如,知名汽車公司就以「一車,一樹」為訴求,推出你買車我種樹,一起加樹守護台灣,來補償碳排放量對生態環境所造成的負面衝擊。最近,美國手機大廠推行一系列的減塑行動,除了基於環保理由,不再標配有線耳機和充電頭之外;今年連包裝的塑膠封膜也替換,改為紙質撕拉封條,期望產品能更環境友善。最後,全球產業正進行綠色供應鏈的轉型,工廠回應減碳要求,應積極發揮研發能力聚焦綠色設計,在產品研發上為綠色節能省電和環保作出貢獻。  在社會責任上(S),企業可將「本業與社會責任」連結,落實永續策略的社會責任,為企業賺到名聲、讓品牌加值。譬如,鮮乳品牌力挺基層棒球,每銷售一瓶就捐給原住民棒球發展協會1元,使喝鮮乳的營養補給,滋養原鄉棒球夢。近年,國內超市龍頭推動「惜食計畫」,使即期食材在確保新鮮的前提下,無償提供社福機構每日領取,讓弱勢民眾受惠,將資源不浪費的概念,轉化為社會貢獻。亦有科技業以逐步針對年輕學子進行一連串教育資源投入,以及年輕教授贊助計畫,以協助大學留任優秀人才和透過產學合作,提供學生實習機會,紮根高等教育,擴大社會影響力。  公司治理方面(G),則應思考「如何減輕公司治理過程中,對員工生活產生的衝擊?」最近,有製造業注意到員工在漫長工時下,可能無法分身照顧家中長輩或小孩,因而構思在科學園區內設置托育中心,供園區業者申請使用,以減低員工心理上的負擔,使其無後顧之憂,打造名符其實的幸福企業。也有公司重視職場安全、性別平等、員工福利、健康促進和人才培育。像是設有藏書豐富的圖書室與設備完善的健身房,助員工增廣見聞、健全體魄。同時,推行分紅入股制度,讓每個員工都是老闆,利潤共享。

  • 《金融》金管會推永續金融 聚焦3重點

    【時報記者林資傑台北報導】金管會主委黃天牧今(18)日赴立法院財委會進行「綠色金融行動方案與碳權交易所」專題報告,指出後續將聚焦強化ESG資訊整合及共享、規畫辦理永續金融評鑑、加強金融機構落實氣候變遷風險管理等3重點,碳權交易所則須觀察國際發展、配合整體規畫推動。  強化ESG資訊整合及共享方面,為鼓勵金融機構辦理綠色及永續發展領域融資及提供統計資訊,金管會已請聯徵中心參考國際相關指引,研議訂定「綠色授信」及「永續績效連結授信」註記報送定義,以供金融機構參考。 同時,金管會已請證交所研議強化永續報告書平台查詢功能、公開資訊觀測站揭露企業ESG相關資訊,並研議與相關單位合作,推動產業永續發展資料庫平台,整合氣候及環境等資訊,以提供金融業及企業評估風險參考。  其次,為促進金融業主動因應及掌握ESG及氣候相關風險與商機,並積極接軌國際趨勢,金管會將積極接軌國際趨勢,將參考國際及參考國際及公司治理評鑑做法,研議規畫及辦理對國內金融機構的永續金融評鑑。  最後,金管會已請聯徵中心及保險安定基金參酌國際作法,研議國銀及保險業辦理氣候變遷情境分析及壓力測試作法,以驅動金融業審視自身因應氣候變遷的風險與能力。  對於是否成立碳權交易所,金管會認為,參考國際間碳權交易所發展經驗,需有部分前提及考量事項,如需由政府先設立溫室氣體的總量管制目標,再分配排放權。因此,將持續關注國際間碳權交易所發展情形,配合國家整體規畫推動,以兼顧低碳轉型及產業發展。

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