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  • 陳冲:拒發數位貨幣 川普好歹勇於表態 台灣的川普又何在?

    前行政院院長、現任新世代金融基金會董事長陳冲指出,本週川普贏得第二場初選,投票前夕川普宣布,為使國人免於另一場政府暴政(Tyranny),「作為總統,絕不容許發行央行數位貨幣CBDC」。陪同在旁的是排名第四頃宣布退選的參選人Ramaswary,Ramaswary值得重視,不僅因是位生技專家兼億萬富豪,他還是加密幣長期的擁護者,更曾揚言當選後會將過半證管會官員革職而聲名大噪。 陳冲指出,川普言行雖然可議,但是對CBDC的立場卻毫不含糊,甚至積極表態反對,維持共和黨小政府理念,不相信政府能保障人民自由。轉念想想,我們的川普又何在?再看看國際貨幣基金資料(CBDC Handbook),把全球央行對數位貨幣從研究到發行分為五階段, 咱們央行到底又置身哪一階段呢? 陳冲指出,去年申報財產時,川普曾揭示握有260萬美元的乙太幣,一般均推測川普至少是對數位資產友善,所以幣圈聞言後議論紛紛。通常總統選舉罕見對CBDC表態,主要這並非選民首要關心事項,而且議題過於專業,候選人也憚於發表意見(不合成本)。 台灣選戰期間,有不只一位候選人,就CBDC徵詢我意見,但沒有一人對此列入政見,就可看出政治人物對專業問題的忐忑。 美國兩黨,對自由民主有不同的價值觀,民主黨因2022年拜登曾就數位資產發出「前所未見的」行政命令,至今聯準會也只含蓄表示CBDC技術可行,如要真做,還需國會與行政決策。至於共和黨,原則上反對,以排名第二現已棄選的佛羅里達州長DeSantis為例,不但公開反對,而且還在2023年於州議會通過商法修正案,不承認CBDC是法償(legal tender),換言之,縱然聯準會經國會同意發行數位美元,佛羅里達也不承認有法償地位。由於商法係州立法權限,DeSantis更慫恿其他各州跟進,截至目前,已有猶他、田納西,南卡、南達克達等四州先後提出修正案。 川普於初選場合突發驚人之語,也有其共和黨邏輯,而且DeSantis在州議會曾表示:在保護隱私與防止犯罪之間須有均衡,川普則以川式語言加碼,「央行數位貨幣是對民眾自由的危險威脅」,國家要控制你的錢財,所以誓言反對,以免美國人又淪於一場「政府暴政」。說來義正詞嚴,而且巧妙地將自由人權與民眾一知半解的數位貨幣結合,聽到台下的歡呼聲,對鞏固基本盤,爭取票源顯然是有幫助。 陳冲指出,2006年我在報端呼籲對software-based currency研究,次年智慧手機問世,迄今已有十八年,原先的狂想在技術上漸有可能實現。去年IMF及BIS報告均顯示,全球央行在研發CBDC的已有約130國,有些可能只是膨風,但很明顯各國觀點已逐漸聚焦:無意全面取代現金、中介機構角色不受影響、採雙層架構、個人持有金額設有上限等,已使CBDC可行性大增,各個央行共通態度是技術可行,至於是否啟動(launch)就看政策決定,美國聯準會主席鮑爾及歐洲中央銀行總裁拉加徳,大概都持此一態度。 川普是個爭議性人物,否則WEF(世界經濟論壇)成員,不會對他再任總統憂心忡忡,而有Trump-proof(防川普)之論。川普言行雖然可議,但是對CBDC的立場卻毫不含糊,甚至積極表態反對,維持共和黨小政府理念,不相信政府能保障人民自由。相較決策單位如聯準會扭捏作態,只會空言「would not take such a step without explicit buy-in from Congress and the executive branch (沒有國會及行政部門明確買單,不會發動)」,好像技術真已成熟,只待決策。 川普快人快語,反值得各國政客學習,轉念想想,我們的川普又何在?

  • 我CBDC推展揭密 量能大突破

     中央銀行數位貨幣(CBDC)推展進度揭密。央行副總裁朱美麗7日在財金公司專題演講時,揭露目前央行CBDC推展已分別完成第一階段「批發型CBDC可行性技術研究」 及第二階段「通用型CBDC試驗計畫」,進入意見調查及精進平台設計工作,凸顯央行正按部就班「準備中」。  朱美麗表示,央行正進行意見調查及精進平台設計兩項工作,CBDC雛型平台交易處理量能,已提升至每秒2萬筆,但CBDC應與其他支付工具並存,確保互通性,並考慮效率性及支持創新。  因應支付市場變化,各國陸續啟動研究CBDC,台灣央行也積極研議CBDC可行性,2020年6月已完成第一階段,並提前在去年6月完成第二階段,在封閉環境中模擬CBDC零售支付場景,且在去年6月底展示試驗結果。至於第三階段何時完成?央行總裁楊金龍3月時保守表示「至少還要三年後」,並強調CBDC使用「茲事體大」,即使是瑞典、大陸至今都尚未宣布正式發行的時間表,台灣不用與各國競賽搶先。  對於目前央行CBDC平台量能,朱美麗說,央行持續調整與精進平台架構,提升交易處理量能,央行CBDC雛型平台交易處理量能,已提升至每秒2萬筆,相當於「全民共享普發現金」時的量能,後續也將持續開發創新功能;另針對收付雙方皆無網路連線情境下,研議離線機制,並與國際組織SWIFT及BIS等進行資訊分享及交流。  她強調,未來貨幣體系可能整合代幣化與CBDC的金流基礎設施,以「樹」為比喻,樹的根幹為央行,貨幣體系必須根植於央行的CBDC,以CBDC作為各類代幣化資產名目價值的定錨。  目前觀察,不論穩定幣或存款代幣都不具貨幣單一性,央行貨幣仍是未來貨幣體系的信任基礎。朱美麗認為,各國央行多仍在CBDC研究與探索階段,不少國家央行也深入進行技術性試驗;但不宜過度樂觀認為技術能找到各種問題的解決辦法,仍應有制度性的管理與治理機制,確保CBDC系統的順暢運作。

  • 五年內…陳冲:先進國都將使用CBDC

     前行政院院長、現任新世代金融基金會董事長陳冲7日受訪時對央行的數位貨幣(CBDC)表示,全球經過長期研究討論,已慢慢把問題限縮到可控範圍,各國央行蓄勢待發,預計在2028年全世界主要先進國家都將使用CBDC。  陳冲表示,英文有云「Learning by doing」,即「做中學」,但台灣央行作法卻是「learning by others doing」,也就是「看別人先做,後續才跟著做」,央行跟著大家走很聰明,但長遠來看不能怠慢。  觀察各國CBDC推展,陳冲指出,最早是大陸人行2014年就已成立研究所,專門針對發行面、技術面等進行研究,目前已有1億多人在試用,且人行已有80多項專利;目前不管是國際清算銀行(BIS)或國際貨幣基金(IMF)報告均指出,現已有破百個國家進行CBDC研究,全球已慢慢出現共識。  他並舉例,英國針對每個國民發放3,000英鎊,採內限額發行CBDC方式,即使出現損失,最多也就是人口乘上限額;歐洲央行10月也訂出發行計畫,將在2027年試辦,做法也類似英國,原則每人是3,000歐元,風險同樣可控。他過去曾建議,總統就職紀念紀念幣可用CBDC來發行,但未被採納。  陳冲認為,目前很多國家的人民沒有帳戶,甚至先進國家如美國,也有很高比例的人沒有帳戶,若能推出CBDC,將會帶來實質性幫助。歐洲央行總裁拉加德近期強調,「貨幣要有自主性」,言下之意就是「輸人不輸陣」,雖然各國也不認為CBDC是絕對好,但經過深思熟慮、長期研究討論後,已慢慢把問題限縮到可控範圍,他預計,最快2028年全世界幾個先進國家都將使用CBDC。  對央行推展進度,陳冲曾撰文強調,央行對數位台幣已有初步的想法,且與人行方案相去不遠,可行性應該不低,科技大國急起直追,應可期待。但我國虛擬資產包括CBDC、穩定幣、虛擬幣等,目前金管會、央行、數位部三大機關卻仍在「互踢皮球」,這是「橫向聯繫失靈」,淪為「三個和尚沒水喝」,建議在行政院下設「特別辦公室」,並呼籲總統候選人正視。

  • 《盤前掃瞄-國內消息》壽險資金前十月淨流出創高;台股明年拚18,800

    【時報-台北電】國內消息: 1.疫情紅利用盡。金管會7日公布上市櫃公司前三季海外投資(不含大陸)利益為新台幣4,963億元,比去年同期減少逾48%,幾近腰斬,主因企業在疫情期間擴大生產及投資,今年疫情結束仍在消化庫存,且如航運業因疫情、塞港的紅利亦已結束。大陸經濟成長放緩,上市櫃公司加速匯回大陸投資利得。金管會7日公布,今年前三季上市櫃大陸投資收益3,242億元,創歷年同期第三高,但卻連二年下滑,年減近7.5%,不過前三季投資收益匯回達新台幣(下同)943億元,創同期新高,呈現獲利與匯回不同向。 2.台積電美國廠勞資爭議落幕,亞利桑那州廠與當地勞團建築業委員會(AZBTC)6日宣布達成合作協議,共同解決建廠缺工問題。科技業者指出,台積電克服赴美投資的文化差異,有利美國廠建置,第一期4奈米製程將於2025年上半年量產,第二期3奈米製程有望2026年開始生產。 3.高雄市長陳其邁7日出席工商時報主辦「大南方淨零新經濟高峰論壇」時表示,高雄碳排全國最多,是台灣所有城市面臨歐盟CBAM最大衝擊的城市,對高雄產業是生存之戰,不做無法和國際競爭。他向中央及金管會喊話,綠色金融3.0應考慮不同產業及不同在地性,給予補助或融資取得。金管會主委黃天牧也託臺灣證券交易所董事長林修銘帶話,綠色金融會全力支持高雄的淨零轉型,林修銘透露,國際碳權交易年底正式交易。 4.中央銀行數位貨幣(CBDC)推展進度揭密。央行副總裁朱美麗7日在財金公司專題演講時,揭露目前央行CBDC推展已分別完成第一階段「批發型CBDC可行性技術研究」 及第二階段「通用型CBDC試驗計畫」,進入意見調查及精進平台設計工作,凸顯央行正按部就班「準備中」。 5.美元升息、新台幣貶值、保費收入衰退等三大不利,讓壽險資金持續淨流出,今年前十月中有八個月保險總給付大於總保費收入,累計淨流出逾1,641億元,續創史上同期最大量。 6.永豐金控首席經濟學家黃蔭基7日在投資展望說明會上預估,明年台股將呈「N字型」,高點在第一季、第四季,區間16,000至18,800點之間,即金龍年最高可望衝上18,800點,投資重點仍是科技股。 7.受到市場觀望美國非農就業數字影響,台股7日雖有AI股及Apple蘋概股「雙A」零星點火,但漲勢不一,尤其台積電扯後腿,加權指數終場下跌81點、幾乎收當日最低17,278點,成交量增至近二日最多3,039億元。法人認為,台積電短線整理,看好14日填息行情表現,12月下半月多頭蓄勢待發。 8.台積電7日召開2023年供應鏈管理論壇並頒發優良供應商獎項,總裁魏哲家表示,儘管高通膨壓力揮之不去,但受惠於AI應用迅速發展,2024年將是充滿機會的一年。 9.宏碁全力朝ESG目標邁進,董事長陳俊聖積極身體力行推動及疾呼下,ESG不但「喊得大聲」還要「說到做到」,宏碁和旗下孵化的多元事業,亦在其中發現更多可拓展觸角的ESG商機。 10.IDC(國際數據資訊)最新研究預期,2023年全球半導體銷售市場年減12%,但2024年半導體產業在全球AI、HPC出現爆發式成長,再加上NB、PC、手機、伺服器及汽車需求回升帶動,IDC資深研究經理曾冠瑋預期,2024年半導體產業將迎來新一輪成長。IDC預期,2024年半導體銷售市場將重回成長趨勢,年成長率將達到20%。(新聞來源:工商時報、財經內容中心綜合整理)

  • 數位貨幣研究成形 央行準備邁步

     我國數位貨幣發行有新進展!中央銀行副總裁朱美麗7日出席財金公司112年度金融資訊系統年會專題演講指出,數位貨幣(CBDC)可能成為未來貨幣體系的核心,央行正審慎評估探索發行數位貨幣的可能性,目前已完成「批發型CBDC可行性技術研究」及「通用型CBDC試驗計畫」,現在正進行意見調查及精進平台設計的兩項工作。  朱美麗明確指出,金融數位化已是不可逆,若未來決定導入數位貨幣,應避免去金融中介化,且與其他支付工具並存,確保互通性,並考慮效率性及支持創新。  因應數位貨幣支付需求,已有外國央行開始驗證,朱美麗指出,應秉持積極探索可行性、應用性的態度,電子形式貨幣、存款代幣等之間,交換具有單一價值的貨幣來支付,並確保最終清算的可行性。  政大金融系教授殷乃平透露,4年前央行已經著手研究數位貨幣的可行性,朱美麗演講中的談話,無疑是宣布數位貨幣研究已成形,央行準備要向前邁進一步;對民眾來說,要做好市場買菜、夜市小吃等小額支付,店家不收現鈔的支付環境。  殷乃平指出,全世界都在發展數位貨幣,最早有成果的是中國大陸,英國、美國等主要經濟體已經陸續跟進,與比特幣最大的不同是,國家數位貨幣由央行來發行,在金融電子化的時代下,現金將會被取代。  朱美麗以「樹」為比喻,樹的根幹即為央行,貨幣體系須根植於央行的CBDC,作為各類代幣化資產名目價值的定錨,是未來貨幣體系的發展藍圖。  值得注意的是,《區域全面經濟夥伴協定》(RCEP)已在設計類似比特幣模型、去中心化的「亞元」,殷乃平表示,構想若能實現,亞元將能在這些國家中流通。  朱美麗演講中分析,數位貨幣未來可能的樣態,除應用科技落實Bank 4.0及長尾市場的理論,借助行動裝置、雲端、大數據、人工智慧(AI)、區塊鏈或分散式帳本技術(DLT)等技術的持續發展與應用,以重塑金融樣貌與生態,並創新貨幣支付形式,不過,數位環境也可能有風險,包括智能合約靈活性不足與槓桿風險。

  • 《金融》發行CBDC 央行副總裁:應考量4重點

    【時報記者任珮云台北報導】央行副總裁朱美麗今出席財金公司112年度金融資訊系統年會,專題演講「貨幣支付的演進及未來」。朱美麗表示,目前已有外國央行為因應未來貨幣支付新形式,維持貨幣的單一性,正探索發行CBDC可能性,以確保所有形式的貨幣包括電子形式貨幣、存款代幣等之間的交換具有單一價值;並以CBDC用於RWA代幣之最終清算的可行性。台灣央行也正審慎評估及探索CBDC的導入,若未來決定導入CBDC,應避免去金融中介化(financial disintermediation);此外CBDC應與其他支付工具並存,確保互通性,並考慮效率性及支持創新。 朱美麗表示,央行目前已分別完成「批發型CBDC可行性技術研究」及「通用型CBDC試驗計畫」,此刻正進行意見調查及精進平台設計兩項工作:首先,針對CBDC認知度、需求、風險、設計及監理等各個層面,向公眾、政府機關、產業界及學術界等辦理意見調查;後續將依調查結果,透過座談等方式,進行廣泛溝通,以完善整體規劃。 其次,持續調整與精進平台架構,提升交易處理量能;開發創新功能;另針對收付雙方皆無網路連線情境下,研議離線機制;並持續與國際組織SWIFT及BIS等進行資訊分享及經驗交流。 朱美麗指出,觀察目前國際間央行多處於CBDC研究與探索階段,不少國家央行也深入進行技術性試驗;然而,為避免落入「技術解決主義」的陷阱,不宜過度樂觀認為技術能找到各種問題的解決辦法,仍應有制度性的管理與治理機制,確保CBDC系統的順暢運作。央行也仍將持續務實推動CBDC之研究試驗,並與利害關係人廣泛溝通,確保相關設計與政策的周延,以因應未來貨幣體系的發展。

  • 星明年試發「央行數位貨幣」

     地位等同央行的新加坡金融管理局(MAS)宣布,2024年將試辦即時發行、使用「批發型央行數位貨幣」(wholesale CBDC),以即時支援當地商業銀行間的大額支付。  MAS局長孟文能(Ravi Menon)16日在2023新加坡金融科技節(Singapore FinTech Festival)活動上做此宣布,但對於實施時程未詳述細節。  孟文能表示:「我很高興在此宣布,MAS將試辦即時發行批發型CBDC,好即時支援當地商業銀行間的支付。」他說在試驗期間,MAS會與當地銀行合作,試行利用批發型CBDC提升國內支付的便利性。  孟文能指出:「如此一來只要一個步驟,就能在同一個基礎設施從事清算和結算。不像目前必須在不同的系統清算結算,容易發生延遲狀況。」  批發型CBDC係由央行發行的數位貨幣,僅供央行、商業銀行或其他金融機構的大額銀行間交易結算之用,這與方便個人或企業做日常交易的零售CBDC(retail CBDC)有所不同。  孟文能透露自2016年起,MAS與他國央行及金融業進行諸多實驗,探究能否靠以分散式帳本(distributed ledgers)技術打造的批發型CBDC,促成即時跨境支付與結算。  其中之一便是2016年展開的Ubin試驗計畫,試著利用區塊鏈及分散式帳本技術,進行支付與證券的清算和結算,歷經五階段試驗後,Ubin計畫於2021年大功告成。  新加坡最大銀行星展銀行(DBS)及星國主權財富基金淡馬錫,為該計畫的合作夥伴。  MAS去年11月宣布Ubin+計畫,透過跨國合作,推動運用批發CBDC做跨境連結。  國際貨幣基金總裁喬治艾娃15日敦促公部門,持續為將來部署CBDC與相關支付平台預做準備。

  • 《國際金融》BIS:2030年前 24家央行將擁有數位貨幣

    【時報編譯張朝欽綜合外電報導】國際清算銀行(BIS)在周一公布的一份報告發現,到2030年,新興經濟體和先進經濟體約有24家央行預計將擁有流通中的數位貨幣。  全球央行正努力研究為零售使用的數位貨幣,以便在現金加速減少之際,避免將數位支付留給私人部門。有些機構還在研究金融機構之間交易的批發版本數位貨幣。  BIS在2022年底對86家央行進行的調查中發現,多數新的央行數位貨幣(CBDC)將出現在零售領域。巴哈馬、東加勒比海地區、牙買加和奈及利亞等11家央行可能加入它們的行列,這些國家已採用即時數位零售貨幣。  BIS表示,在批發方面,9家央行可能會推出央行數位貨幣。加強跨境支付是央行在批發CBDC方面工作的關鍵驅動力之一。 瑞士央行在六月下旬表示,做為試點計畫之一,該行將在瑞士交易所發布數位貨幣交易指令。歐洲央行也準備在2028年,啟動數位歐元試點計畫。中國的試點測試現在達到2.6藝人。印度和巴西也計畫於明年初推出。  在過去18個月,加密貨幣市場遭遇動盪,包括2022年5月穩定幣TerraUSD的倒閉,隨後11月加密交易所FTX的破產,以及為加密或幣提供服務的矽谷銀行(SVB)和Signature銀行的破產。  雖然這些發展對傳統金融市場沒有重大影響,但卻導致多種加密資產被拋售。

  • 花旗:2030年CBDC商機5兆美元

     國際貨幣基金組織(IMF)著手開發「全球央行數位貨幣(CBDC)平台」,在多數央行參與數位貨幣監管架構下,促進各國間的交易,美商花旗銀行預期CBDC的龐大數位商機,指派專門研究團隊投入,粗估2030年將有5兆美元轉成CBDC,其中1兆美元為代幣化(tokenization),尤其是另類金融商品的類主權基金、私募股權 (PE) 和風險投資(VC)是大宗。  CBDC為數位呈現的法定貨幣,IMF統計全球已逾114家中央銀行正在研究,台灣也是其中之一。我央行去年6月已完成第二階段通用型CBDC試驗計畫,包括財金公司及中信、華南、上海、國泰世華與台新等五家銀行參與。  CBDC議題為政治大學法學院科技變革與金融科技研究中心的研究重點,長期與台灣最大法律事務所理律法律事務所共同研究。該中心指出,各國央行在技術、結構設計等部分已逐漸聚焦,開始推動日後跨境互通互連的配套機制,特別是跨境支付清算、金融制裁、支付主導權等貨幣戰略議題。  花旗銀行表示,儘管CBDC最終技術使用仍在各家研議中,分佈式賬本技術(DLT)和區塊鏈仍會是主要選項;使用規模上,預計約20%的全球存款將轉向代幣化貨幣格式,總體將有20億用戶和超過5兆美元的流通價值。

  • 陳冲:台灣推動CBDC 應可期待

     前行政院院長、現任新世代金融基金會董事長陳冲指出,近來CBDC(央行數位貨幣)好戲連台,他為台灣始終沒積極表態「憂心」。不過,在去年9月,看到央行理事會報告的附件,對數位台幣也有初步的想法,且與中國人民銀行的方案,相去不遠,可行性應該不低,科技大國急起直追,應可期待。  對於未來金融戰與國際貨幣演變,他認為有兩個觀察點:一個是今年8月在南非的金磚國家會議,另一則是2028年主要經濟體的CBDC多已上路時,更利於研判未來國際貨幣體系(regime),究竟是單元、雙元、還是多元。其中,會否有貨幣圈(currency bloc)的組合,例如BRICS+、或南美幣,都值得拭目以待。  他分析,大陸人行率先於2014年踏入央行數位貨幣研發,依照BIS或IMF資料,目前全球有超過110國投入,綜整各方資料,技術部分已逐漸聚焦,結構部分也有共識,設計大同小異,現階段注意力反而放在CBDC的戰略意義方面,尤其是跨境支付、金融制裁、支付主導權等議題,尤其是俄烏戰爭後,各國咸關注金融制裁的影響。上周剛落幕的南美國家峰會,以及金磚外長會議,都直接接觸此一話題。  陳冲強調,2021年歐盟發布「數位羅盤2030」的目標後,執委會即與ECB密切合作,本月歐盟即將通過利於數位歐元的法規架構,ECB則預定於今年10月推出發行計畫。

  • 《金融》陳(沖):未來金融戰與國際貨幣演變 有2觀察點

    【時報記者任珮云台北報導】前行政院長現任新世代金融基金會董事長陳(沖)表示,未來金融戰與國際貨幣演變,有兩個觀察點,一個是今年八月在南非的金磚國家會議,另一則是2028年主要經濟體的CBDC多已上路時,更利於研判未來國際貨幣體系(regime),究竟是單元、雙元、還是多元?其中會否有貨幣圈(currency bloc)的組合,例如BRICS+、或南美幣,都值得拭目以待。 陳沖最新專文如下: 五月底,在中山大學演講,於Q&A場次,感受到南臺灣學子的熱誠,發問踴躍、深入,有同學問到,先進國家面對CBDC(央行數位貨幣)是玩真的嗎?一個國家如已有電子支付制度,又何必用CBDC?對這些非反射性的討論,我一向非常鼓勵。 巧的是,就在演講前兩天,正值歐洲中央銀行(ECB)成立25周年,當天有百年歷史的法國回聲報(Les Echos),專訪ECB負責推動數位歐元的執行理事Fabio Panetta,P氏答覆詳細,大致可以涵蓋同學關心的議題。 2021歐盟發布「數位羅盤2030」的目標後,執委會即與ECB密切合作,本月歐盟即將通過利於數位歐元的法規架構,ECB則預定於本年十月推出發行計畫,如順利完成法律程序,三至四年內digital euro將正式上路。為避免造成金融市場不安,或不利中介機構存續,數位歐元並無意取代現鈔,作為日常方便的支付工具,將設有每人三千歐元的上限,此外,為回應歐洲人民對人權觀念的期待,個資保護與反洗錢活動也一定會有適當的制衡。 以往面對數位歐元議題,歐盟官員只會原則性表態,不觸碰細節,例如ECB總裁Lagarde自2022以來曾不只一次提到數位歐元有正面意義,可以確保歐洲支付市場的韌性與自主(greater resiliency and autonomy),但這次專訪可以說是第一次由主管官員,詳盡解說數位歐元的構想,並擺明歐洲不會任由「非歐洲業者」(暗指美國四家公司)主宰歐陸支付市場,如十月各會員國支持,數位歐元將依既定規畫上路,拉嘉德總裁甚至已挑明2025此一年份。 由於中國人民銀行率先於2014踏入央行數位貨幣研發,依照BIS或IMF資料,目前全球有超過110國投入,綜整各方資料,技術部分已逐漸聚焦,結構部分也有共識,設計大同小異,現階段注意力反而放在CBDC的戰略意義方面,尤其是跨境支付、金融制裁、支付主導權等議題,尤其是俄烏戰爭後,各國咸關注金融制裁的影響,上周剛落幕的南美國家峰會,以及金磚外長會議,都直接接觸此一話題。 近來CBDC好戲連台,對2006/2/27即在報端預言software-based currency的我,心情相當複雜,十七年前於智慧手機尚未問世時的狂想,竟有機會成真?自然一則以喜,但另一方面也為台灣始終沒有積極表態,難免憂心。好在去年九月,看央行理事會報告的附件,對數位台幣也有初步的想法,且與大陸人行的方案,相去不遠,可行性應該不低,科技大國急起直追,應可期待。 今年初我在戰略學會的一場演講,提到未來金融戰與國際貨幣演變,有兩個觀察點,一個是今年八月在南非的金磚國家會議,另一則是2028年主要經濟體的CBDC多已上路時,更利於研判未來國際貨幣體系(regime),究竟是單元、雙元、還是多元?其中會否有貨幣圈(currency bloc)的組合,例如BRICS+、或南美幣,都值得拭目以待。 順便多嘴一句,歐盟在談數位歐元時,關心本土支付市場的resilience and autonomy,在台灣,誰來關注這一議題呢?

  • 央行CBDC第三階段 至少試3年

     因應支付市場變化,各國陸續啟動數位貨幣(CBDC)的可行性,我國中央銀行研議CBDC可行性,去年6月已完成第二階段「通用型 CBDC試驗計畫」,但第三階段何時完成,央行總裁楊金龍日前坦言,「至少要3年後」,代表何時可以不使用鈔票,還要再等等。  各國啟動CBDC研究,近期美國白宮已兩度發布跨部會文件,大幅提高對數位貨幣重視,日本央行更計畫年底前啟動數位日圓的試點(Pilot Run)測試,設計出完整的CBDC生態系統,預估最快2026年推出CBDC。國內各界也多次公開呼籲,央行CBDC不只是潮流、更具有戰略意義,應加速進行。  央行CBDC目前已有所進展,2020年6月已完成第一階段「批發型CBDC可行性技術研究」,並提前在去年6月完成第二階段「通用型CBDC試驗計畫」,在封閉環境中模擬CBDC零售支付場景,且於去年6月底展示試驗結果。  但針對第三階段,楊金龍目前仍保守看待,先前在立法院備詢時即表示,央行持續推動CBDC研究計畫,但坦言第三階段試驗「3年後才會完成」。至於實際的使用時間,目前也還不曉得,並強調CBDC使用「茲事體大」。  過去楊金龍也曾公開說,CBDC是複雜龐大的工程,即使是瑞典、大陸至今都尚未宣布正式發行的時間表,台灣也不用與各國競賽搶先發行,而是要符合政策期望、滿足大眾需求。未來要推出CBDC,必須在無害、共存、創新與效率等三大基本原則下持續規畫,且要跟金融機構,共同構建生態體系,預計還要花一些時間進行。  央行指出,後續將以第二階段試驗結果為基礎,並進行意見調查,但第三階段有三大前提,一是「廣泛溝通,以獲得社會大眾的支持」;二是「精進平台設計,採用更穩健成熟的技術」;三是「研議堅實的法律架構,訂定法制規範」,才會決定推出CBDC的後續規畫。

  • 陳?:CBDC研發 具戰略意義

     前行政院院長、現任新世代金融基金會董事長陳冲指出,過去十多年,已多次公開呼籲進行中央銀行數位貨幣(CBDC)的研發,因為這不僅是為配合世界潮流做準備,更重要的是,身處地緣政治經濟夾擊下的戰略意義。  去年俄烏戰爭引發金融制裁插曲不斷,美方已了解數位資產在現代戰爭扮演的關鍵角色,白宮在去年兩度發布跨部會文件,顯示美國在數位貨幣的競爭中唯恐落後,其中也表明對CBDC的期待,強化跨境支付系統,可填補在未來金融制裁可能的缺漏。  陳冲強調,我們或許不需要真用CBDC,但在雙極貨幣體系來臨時,證明台灣有Non─NATO ally(非北約盟友)的價值,恐怕還是必要的。農曆新年前,國際貨幣基金(IMF)發布一份報告,雖僅為Staff Discussion Note層級,卻引發舉世財經媒體的關注。  這份文件的名稱,就饒富想像空間:Geoeconomic fragmentation and the future of multilateralism(地緣經濟的崩裂及多邊主義的未來),前半段強烈暗示縱橫數十年的全球經濟整合,已面臨分裂危機;後半段則暗指國際組織或處理多邊的機制(包括WTO甚至IMF本身)可能邊緣化,單邊主義或處理特定雙邊關係的機制將伺機而起。  報告題目本身就相當震撼,陳冲說,IMF研究部門將政策驅動導致經濟整合的翻轉,稱為地緣經濟的崩裂。對這種分裂可能衝擊國際貨幣體系以及全球金融安全網,從而金融區域化及分散支付系統將順勢而起,各國將追求更多元的準備資產,而數位化將加速此一進程。  陳冲認為,約莫三周後,末日博士Roubini(魯比尼)在英國金融時報發表用語直白的文章,逕予點明美元霸權有可能被雙極貨幣取代,亦不諱言指出,雙極就是中美雙雄,且擺明美國在二次戰後迄今,GDP在世界占比已經腰斬為20%,但美元仍占交易貨幣三分之二以上,此乃一Anachronism(時代錯誤),應是導正的時機。  魯比尼認為,新科技的發展,包括CBDC、支付平台、大陸與各國的換匯機制、乃至SWIFT漸被取代,都將加速雙極貨幣體系的來臨。

  • 《金融》楊金龍:CBDC使用「茲事體大」 上路時間還不曉得

    【時報記者任珮云台北報導】央行總裁楊金龍今在立法院備詢時表示,央行持續推動央行數位貨幣(CBDC)研究計畫,但第3階段試驗要3年後才會完成,至於實際的使用時間,目前還不曉得。楊金龍認為,央行數位貨幣(CBDC)的使用「茲事體大」。 立委郭國文今天在立法院關切央行推動央行數位貨幣(CBDC)的時程。 央行在業務報告中指出,央行於2020年6月完成第1階段「批發型CBDC可行性技術研究」,並於上年6月完成第2階段「通用型CBDC試驗計畫」,在6月29日展示試驗結果。後續將以第2階段試驗結果為基礎,進行意見調查,並規劃三大事項:(1)廣泛溝通,以獲得社會大眾的支持;(2)精進平台設計,採用更穩健成熟的技術;(3)研議堅實的法律架構,訂定法制規範;以週延推動CBDC研究計畫。 至於央行數位貨幣(CBDC)第3階段試驗何時完成,楊金龍則審慎表示,第3階段試驗要3年後才會完成,至於實際的使用時間,目前還不曉得。央行數位貨幣(CBDC)的使用「茲事體大」。

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