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  • 《金融》FED不急於降息 支撐美元

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 美國、日本和韓國財金領導人在首次舉行的三國三邊會議後發出罕見聯合聲明指出,將繼續合作促進可持續的經濟增長、金融穩定及金融市場有序且良好的運行,亦將根據現有的二十國集團(G20)承諾,繼續就外匯市場動態進行密切磋商,同時承認日本和韓國對近期日圓與韓圜大幅貶值的嚴重關切。 並據日本財務省財務官神田真人稱,七國集團(G7)同意重申對匯率波動問題的承諾,促使市場對日本當局可能干預外匯市場保持警惕,而且日本最大工會組織-日本勞動組合總連合會(Rengo)表示,與日本企業結束2024年薪資談判的第四輪磋商,企業主已同意今年平均加薪5.2%,為十一年來最大加薪幅度,可能為日本央行(BOJ)下一步行動的關鍵因素,提供日圓支撐,推低美元兌日圓匯價至153.95低點。 隨著BOJ審議委員野口旭稱,國內工資上漲的影響尚未完全傳導至物價,BOJ未來加息步伐可能遠遠慢於其他主要央行,令日圓受阻,並據美國勞工部公布上週初請失業金人數為21.2萬人低於預期,而且紐約聯邦儲備銀行總裁威廉姆斯認為美國經濟強勁意味著目前沒有降息的緊迫性,提振美元兌日圓至154.69高點,但美國3月領先指標跌0.3%及全美不動產協會(NAR)表示美國3月成屋銷售減少4.3%至經季節調整後年率419萬戶均遜於預估值,限制美元上漲。預估今日美元兌日圓阻力於154.60-80,支撐於153.80-154.00。 2.EUR/US 澳洲統計局昨日公布3月淨就業人口較前月減少6,600人及失業率升至3.8%,相對緊張的勞動力市場仍循序放鬆,並隨著澳洲央行(RBA)經連續三次會議維持利率在4.35%不變,市場相信利率已見頂,但掉期交易暗示RBA於12月降息的機率僅65%,而且鐵礦石價格上漲及風險情緒復甦,保持澳幣和紐元漲勢,帶動歐元兌美元升至1.0689高點。 隨後歐洲央行(ECB)數據顯示,由於貿易順差大幅下降,導致歐元區2月經季節調整經常帳盈餘收窄至294.5億歐元,並據ECB副總裁德金多斯表示,ECB已經非常明確可能在6月降息,而且ECB管理委員會委員維勒魯瓦德加洛及雷恩亦相繼表示可能在6月減息,另一位委員克諾特亦稱,未對今年降息三次的押注感到不舒服,打擊歐元兌美元回落至1.0640低點。預估今日歐元兌美元阻力於1.0640-60,支撐於1.0560-80。 3.GBP/US 英國央行(BOE)總裁貝利表示,英國通貨膨脹率的下降趨勢與BOE預測基本一致,下個月讀數將朝著2%目標大幅回落,但以色列或美國迄今未對伊朗的襲擊作明顯回應,緩和風險情緒,而且市場調降BOE降息的預期,週四推升英鎊兌美元至1.2481高點。隨著BOE貨幣政策委員會(MPC)委員格林表示,英國最新的工資增長和服務價格通貨膨脹數據仍過高,BOE不會考慮降息,但美國數據和FED官員的鷹派談話支撐美元,打壓英鎊兌美元至1.2430低點。預估今日英鎊兌美元阻力於1.2420-40,支撐於1.2340-60。(遠東商銀外匯保證金交易提供) ※以上資料僅供參考,請務必審慎評估風險和妥善規劃財務,本文不負擔盈虧之法律責任。

  • 美債殖利率飆 特斯拉不妙 恐慌指數噴了 道瓊慘跌近400點

    【時報-台北電】周二美股主要指數全面收黑,道瓊指數和標普500指數創下3月5日以來最大跌幅。投資人權衡聯準會推遲降息的可能性,美國10年期指標公債殖利率躍升至去年11月底以來新高,以及特斯拉上季交車量為近4年來首次減少,股價大跌。芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌情緒的波動率指數(VIX)急升7.03%。 ★四大指數   美股道瓊下跌396.61點或1.00%,收39,170.24點。   NASDAQ下跌156.38點或0.95%,收16,240.45點。   S&P500下跌37.96點或0.72%,收5,205.81點。   費城半導體下跌75.16點或1.51%,收4,886.94點。  ★11大類股   能源類股(SPNY)漲1.37%   公用事業類股(SPLRCU)漲0.17%   通訊服務類股(SPLRCL)漲0.09%   原物料類股(SPLRCM)跌0.41%   金融類股(SPSY)跌0.44%   工業類股(SPLRCI)跌0.52%   必需消費類股(SPLRCS)跌0.57%   科技類股(SPLRCT)跌0.97%   房地產類股(SPLRCREC)跌1.12%   非必需消費類股(SPLRCD)跌1.28%   醫療類股(SPXHC)跌1.62%  ★重磅科技股   1.五大市值股   微軟(MSFT)下跌0.74%,收421.44美元。   蘋果(AAPL)下跌0.70%,收168.84美元。   亞馬遜(AMZN)下跌0.15%,收180.69美元。   Alphabet(GOOGL)下跌0.60%,收154.56美元。   輝達(NVDA)下跌1.01%,收894.52美元。   2.五大尖牙股   Meta(Meta)上漲1.23%,收497.37美元。   蘋果(AAPL)下跌0.70%,收168.84美元。   亞馬遜(AMZN)下跌0.15%,收180.69美元。   Alphabet(GOOGL)下跌0.60%,收154.56美元。   網飛(NFLX)下跌0.02%,收614.21美元。   3.其它焦點股   Meta(Meta)上漲1.23%,收497.37美元。   亞馬遜(AMZN)下跌0.15%,收180.69美元。   高通(QCOM)下跌0.40%,收171.04美元。   IBM(IBM)下跌0.50%,收188.88美元。   Alphabet(GOOGL)下跌0.60%,收154.56美元。   蘋果(AAPL)下跌0.70%,收168.84美元。   微軟(MSFT)下跌0.74%,收421.44美元。   甲骨文(ORCL)下跌0.91%,收124.34美元。   輝達(NVDA)下跌1.01%,收894.52美元。   應用材料(AMAT)下跌1.24%,收206.11美元。   美光(MU)下跌1.25%,收122.75美元。   英特爾(INTC)下跌1.30%,收43.94美元。   思科(CSCO)下跌1.36%,收49.36美元。   德州儀器(TXN)下跌1.62%,收170.36美元。   恩智浦(NXPI)下跌2.24%,收240.77美元。   超微(AMD)下跌2.53%,收178.70美元。   特斯拉(TSLA)下跌4.90%,收166.63美元。  ★台股 ADR   台積電下跌1.27美元或0.90%,收140.22美元,換算台股價格為899.54元。   聯電下跌0.02美元或0.25%,收8.11美元,換算台股價格為52.03元。   日月光上漲0.05美元或0.46%,收10.87美元,換算台股價格為174.33元。   中華電信上漲0.22美元或0.56%,收39.57美元,換算台股價格為126.92元。(編輯:柯婉琇)

  • 《國際金融》BoE曼恩:市場對降息過於樂觀

    【時報編譯張朝欽綜合外電報導】英國央行(BoE)官員曼恩(Catherine Mann)在上週放棄了升息呼籲,但是她在周二指出,市場押注於過多的降息。  「就我個人觀點而言,我認為他們計入太多的降息」,曼恩對彭博電視如此表示,而她指的是金融市場目前幾乎完全地預期,英國央行今年將降息75基點(3碼)。  曼恩認為,自從上周英國央行會議之後,已經出現寬鬆的情況,市場有些過於的自信。  曼恩在上周加入貨幣政策委員會(MPC)大多數成員的行列,將利率維持在5.25%,為2008年以來的最高水準。曼恩之前曾投票贊成,將利率提高至5.5%。 曼恩說,她之所以改變想法,轉向鴿派,是因為消費者越來越不願意支付較高的物價,例如在飯店和旅遊的服務;另外政府削減社會保險費率,導致勞動市場的工人數量增加,也讓企業開始去削減工人工作時數。  曼恩表示,金融市場的定價有助於英國央行開展降息工作。「從某個意義上來說,我不必降息,因為市場已經開始下降了,如同你知道的,市場曲線和抵押貸款利率的影響」。  「這些是借款人面臨到的利率,而銀行利率不是借款人面臨到的利率」。

  • 波音大改年終制度 安全和品質最高占考績6成

    自美國飛機製造商波音(Boeing)爆發飛機艙門掉落事件後,該公司正進行一系列內部改革,最新舉措包括大幅變動員工的年終獎金評比標準。 華爾街日報引述波音對內的備忘錄內容,針對最大的商業部門,安全和品質指標在年度獎金的占比調整為60%。此前,該項目與其他營運目標僅占25%,財務業績表現占比則高達75%。 指標項目包括員工安全、是否遵循產線SOP,以及因不合格而重新施作的工程。 在波音的另外的國防和服務部門,業績指標仍占75%的考績,安全和品質指標則是另外25%唯一因素,排除其他營運目標。 包括執行長凱爾洪(David Calhoun)在內,負責監督所有部門的高階主管和經理,則將取決於三個部門的平均值。 新措施預計適用於波音公司超過10萬名非工會員工、經理和高階主管。「鼓勵我們全體都致力於實現目標非常重要,就是為我們的客戶提供安全優質的產品。」首席營運長波普(Stephanie Pope)在內部公告表示。

  • 《金融》日官員口頭示警 日圓止貶

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 美國1月消費者物價漲幅超過預期,而且勞動力市場表現強勁,經濟具有韌性,不僅令市場對美國聯邦準備理事會(FED)降息時機的預期進一步推遲,同時也推動指標美國10年期公債收益率升至兩個多月高點,並據利率期貨預計FED今年降息幅度縮減至87個基點,為美元走勢提供支撐,不過日本財務省財務官神田真人表示日圓下跌的速度足以破壞依賴貿易的日本經濟,如有必要,日本將對匯率採取適當行動,同時內閣官房長官林芳正也強調將高度緊迫的密切關注匯率走勢,來自日本官方口頭干預暫時緩和日圓跌勢。 另外據韓國聯合通訊社引述韓國軍方消息指出,朝鮮在東海岸發射多枚巡航導彈,再次引發地緣政治緊張氣氛,並觸發日圓相關避險買盤,使得美元兌日圓於150.80高點承壓。 隨著美國勞工部跟據季節性調整因素將12月最終需求生產者物價指數(PPI)環比跌幅修正後擴大至0.2%,另外芝加哥聯邦儲備銀行總裁古爾斯比表示,即使未來幾個月物價漲幅略高於預期,美國FED仍將處於推動通脹向目標2%目標回落的軌道上,FED應對等待太久才降息保持警惕,並警告不要過度解讀1月CPI數據,使得美元兌日圓下跌至150.34低點。預估今日美元兌日圓支撐於149.70-90,阻力於150.40-60。 2.EUR/US 美國通脹報告高於預期,包括核心通脹指標再次加速,迫使市場將美國FED首次降息的可能時間從5月推遲到6月,並據澳洲聯邦銀行(CBA)警告高利率的滯後效應將繼續對家庭和企業造成財務壓力,且隨著需求放緩及持續通脹對企業造成的影響,使得澳洲經濟面臨的風險正在積聚,令澳幣與紐元挫跌;此外,德國經濟部在其月度報告中稱,地緣政治緊張局勢以及國外需求疲軟和公共交通罷工,可能進一步推遲德國經濟預期的復甦,拖累歐元兌美元觸及1.0693低點。 據歐盟統計局公布歐元區2023年第四季國內生產總值(GDP)確認與第三季持平,較2022年同期增長0.1%,符合預期,不過歐元區12月工業生產月率及年率分別成長2.6%及1.2%,意外強勁的工業生產數據提振歐元兌美元回升至1.0734高點。預估今日歐元兌美元阻力於1.0770-90,支撐於1.0700-20。 3.GBP/US 英國國家統計局(ONS)週三公布1月消費者物價指數(CPI)較去年同期上升4.0%,漲幅不及市場預期,隨著1月通脹率沒有像預期中的那樣加速,這可能會略為減輕英國央行(BOE)在更長時間內維持利率不變的壓力,使得BOE最快將於6月首次降低借貸成本的前景重燃,令英鎊兌美元自1.2611高點走低。隨後BOE總裁貝利表示稍早公布的通脹數據令他感到鼓舞,並指出英國經濟有回暖的早期跡象,緩和英鎊跌勢,兌美元自1.2532低點回升。預估今日英鎊兌美元阻力於1.2600-30,支撐於1.2520-40。(遠東商銀外匯保證金交易提供) ※以上資料僅供參考,請務必審慎評估風險和妥善規劃財務,本文不負擔盈虧之法律責任。

  • 《金融》中國強力救市 支撐風險貨幣

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 美國1月服務業增長加快,表明第四季經濟增長勢頭延續至新一年,激勵美元兌主要貨幣升至近三個月最高,削減美國聯邦準備理事會(FED)今年激進降息的押注,週二支撐美元,並據日本財務大臣鈴木俊一預計日本央行(BOJ)適當地引導貨幣政策,但日本公布經調整12月家庭支出分別較前月與去年同期跌0.9%及2.5%,為連續十個月下降,經通貨膨脹調整實質薪資則較上年同期跌1.9%,為連續二十一個月減少,而且消息人士表示,BOJ正為4月結束負利率及徹底改革其超寬鬆貨幣政策框架其他部分奠定基礎,但風險揮之不去,BOJ可能在政策收緊方面放慢腳步,令日圓承壓,推動美元兌日圓至148.81高點。 據日本政府首席經濟學家林伴子表示,即使BOJ逐步退出大規模刺激政策及結束負利率,日本仍可保留其十年來專注於抗擊通貨緊縮的藍圖,反駁部分分析認為BOJ與政府於2013年簽署承諾盡早實現2%通貨膨脹率的聯合聲明不合時宜,但紐約社區銀行股票持續遭拋售,股價創2000年中期以來最低,重燃市場對美國地區性銀行體質的擔憂,而且克里夫蘭聯邦儲備銀行總裁梅斯特稱,若通貨膨脹進一步放緩,對降息持開放態度,打擊美元兌日圓至147.81低點。預估今日美元兌日圓阻力於148.90-149.10,支撐於147.00-20。 2.EUR/US 昨日澳洲發布第四季零售銷售增長0.3%超過預期,而且澳洲央行(RBA)如預期維持利率於4.35%,並下調通貨膨脹和經濟增長預期,但告誡稱鑒於通貨膨脹率仍過高,不急於降息及不排除進一步加息的可能性,促使利率期貨顯示RBA首次降息的時間推遲到8月,而且中國證券監督管理委員會再度發聲嚴懲操縱市場惡意放空,切實維護市場穩定運行,激勵中國股市反彈,改善風險意願,提振澳幣和紐元,帶動歐元兌美元觸及1.0762高點。 隨後德國公布12月工業訂單較前月增加8.9%遠超過預期,但義大利1月製造業與消費者信心指數分別下滑至88.3及96.4,並據歐盟統計局數據顯示歐元區12月零售銷售較上年同期降0.8%較佳,但較前月跌1.1%遜於預估值,而且歐洲央行(ECB)去年12月對十一個國家進行最新調查顯示,家庭預計價格在未來十二個月漲幅降至3.2%,打擊歐元兌美元至1.0721低點,但ECB管理委員會委員武伊契奇呼籲不要急於降息,限制歐元兌美元跌幅。預估今日歐元兌美元支撐於1.0720-40,阻力於1.0800-20。 3.GBP/US 週二英國零售業聯盟(BRC)調查1月連鎖店總銷售較去年同期降至1.2%,而且英國央行(BOE)貨幣政策委員會(MPC)本月投票降息的委員丁格拉認為BOE提前降息的信譽風險小,打壓英鎊兌美元至1.2527低點。隨著標準普爾(S&P)全球調查1月英國建築業採購經理人指數(PMI)升至去年8月以來最高48.8,而且市場評估BOE對降息態度謹慎,推升英鎊兌美元至1.2601高點。預估今日英鎊兌美元支撐於1.2550-70,阻力於1.2650-70。(遠東商銀外匯保證金交易提供) ※以上資料僅供參考,請務必審慎評估風險和妥善規劃財務,本文不負擔盈虧之法律責任。

  • 外匯探搜-主要央行暫停升息 美元處於守勢

     正如市場所預期,美國聯準會(Fed)、歐洲央行(ECB)和英國央行(BOE)在去年12月均再次維持政策利率不變。Fed主席鮑爾表示,在核心通貨膨脹開始改善的情況下,有關可能降息的討論已經開始。但與Fed不同的是,ECB和BOE均反對激進的降息路徑。市場目前預計美、歐、英三央行到2024年底將分別降息149個基點、134個基點和97個基點。  ■美歐英央行今年內將陸續降息  儘管ECB的最新預測指出,2024年歐元區會面臨經濟成長放緩和通貨膨脹疲軟,但ECB總裁拉加德表示:「我們根本沒有討論降息。」ECB還提前結束「因應疫情緊急購買計畫」(PEPP)再投資的時間。原本預期再投資至少會持續進行到2024年底,但ECB宣布將在2024年下半年開始平均每月減少約75億歐元的再投資額度,最終在2024年底前停止進行再投資。依據此消息,滙豐經濟學家現在預計ECB將於今年6月首次降息25個基點,此後每季降息25個基點,直到再融資利率達到3%。  與Fed和ECB相比,BOE的貨幣政策指引傾向更為鷹派,並警示利率可能需要再次上調。此外,其貨幣政策委員會九名成員中有三名仍在這次會議中投票建議升息25個基點。然而,最近的英國經濟數據顯示,通貨膨脹和薪資成長壓力已經有所減弱,而經濟繼續處於成長停滯狀態。因此,滙豐現在預期BOE將於今年8月首次降息25個基點,隨後每季降息25個基點,到2025年底將政策利率降至3.75%。  拋開政策決定不談,美元短期內可能會處於守勢。然而,無論是根據市場預期或滙豐經濟學家的預測,我們認為由於Fed可能會與其他央行一起實施寬鬆政策,利差對美元帶來的阻力可能不會很大。我們認為,鑒於全球經濟放緩,經濟衰退風險依然隱現,且美元的收益率相對較高,作為「避險貨幣」的美元有望在2024年得到支撐。在十國集團貨幣中,我們預計美元兌多數歐洲貨幣將走強,而只有少數貨幣能夠在強勢美元的環境下走強。  在去年11月中旬,美元兌日圓達到幾十年以來的高點151.91。不過,隨後隨著美日利差迅速縮減,美元兌日圓匯率大幅下跌。我們認為,接下來利差的縮減速度可能會放緩,因為市場預期已經反映了Fed多次降息和日本央行(日銀)升息。事實上,在日銀於2006年7月至2007年2月的上一次升息週期中,日圓表現不佳,而當時Fed已經完成了升息。基於這段歷史,我們認為,風險在於美元兌日圓再次遵循這一模式。  ■日圓被低估,年底估回升至136  考慮到所有因素,我們預測日圓將在今年走強,日圓目前被低估。我們將今年年底美元兌日圓預測從先前的142下調至136。基於三個主要原因:首先,市場仍持續消化對日銀可能在2024年實現政策正常化的預期;其次,絕對利差可能仍會非常大;第三,日本的政策制定者可能不願看到日圓在短期內大幅升值,因為這可能會破壞正在進行的進口成本傳導過程,以及迅速上升的利潤、薪資和物價週期。

  • 《金融》等待BOJ利率決議 日圓震盪

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 美國11月製造業產出增長及12月企業活動回暖,而且美國聯邦準備理事會(FED)重量級決策者-紐約聯邦儲備銀行總裁威廉姆斯稱考慮降息為時過早,回擊市場揣測FED明年將大幅減息的樂觀情緒,但北韓週一發射射程超過15,000公里、可能含蓋美國任何地方的彈道導彈,提升地緣政治緊張氣氛,引發投資者對日圓的避險買盤。 並據日本經濟團體連合會會長十倉雅和表示,日本央行(BOJ)必須盡早實現貨幣政策正常化,在不遠的將來拋棄負利率政策,而且BOJ將於週二公布政策決定,外界紛紛傳言BOJ正考慮如何及何時退出負利率政策,儘管路透調查分析師中沒人預計BOJ會在本次會議上採取明確舉措,但決策者可能會開始為最終的轉變奠定基礎,提供日圓支撐,促使美元兌日圓徘徊於142.06低點。 隨著報導稱日本製鐵將收購美國鋼鐵公司,包含債務在內的交易總金額為149億美元,料併購的資金流動支撐美元,並據數據顯示12月全美住宅建築商協會(NAHB)/富國銀行建築商信心指數升至37,突顯抵押貸款利率回落改善建商信心,而且克里夫蘭聯邦儲備銀行總裁梅斯特表示,關於何時降息的問題,金融市場已比央行超前一點,但芝加哥聯邦儲備銀行總裁古爾斯比稱,FED未預先承諾將很快降息,市場的反應令人困惑,推升美元兌日圓至143.15高點。預估今日美元兌日圓阻力於142.80-143.00,支撐於141.60-80。 2.EUR/US 昨日澳洲政府表示,出口額將從上年度因俄羅斯與烏克蘭戰爭帶動的創紀錄高位回落,惟最大貿易夥伴中國的需求保持韌性,本財政年澳洲大宗商品出口收益前景略有改善,暗示幾乎有望順利消除本財政年最初預測的預算赤字,但FED官員反擊市場關於即將降息的預測,打壓市場情緒,令澳幣和紐元稍作喘息,歐元兌美元亦徘徊於1.0890低點。 隨後伊福經濟研究所(Ifo)稱,德國12月企業景氣判斷指數意外惡化至86.4,現況與預期指數亦分別下滑至88.5及84.3,表明德國經濟依然疲軟,但歐洲央行(ECB)管理委員會委員瓦斯列與卡日米爾分別認為市場對ECB降息的預測過早,另一位委員史托納拉斯及亦表示,ECB必須看到通貨膨脹率持續低於3%,才會開始降息,提振歐元兌美元至1.0930高點。預估今日歐元兌美元支撐於1.0900-20,阻力於1.0980-1.1000。 3.GBP/US 英國央行(BOE)副總裁布羅德班特週一稱,BOE確定薪資增長真的進入下行軌道前將採取觀望態度,呼應BOE最近發出儘管總體通貨膨脹率下降,但現在談論降息為時過早的核心訊息,提振英鎊兌美元至1.2704高點。隨著英國2024年期貨市場價格顯示BOE全年降息約80個基點,歐元區和美國衍生品市場則預計降息150個基點,而且利率市場押注BOE明年5月首次降息的機率80%,推低十年期英國公債收益率至5月以來最低,打壓英鎊兌美元至1.2626低點。預估今日英鎊兌美元支撐於1.2620-40,阻力於1.2720-40。(遠東商銀外匯保證金交易提供) ※以上資料僅供參考,請務必審慎評估風險和妥善規劃財務,本文不負擔盈虧之法律責任。

  • 《國際金融》BoE利率估按兵不動 明年降息看法不一

    【時報編譯張朝欽綜合外電報導】英國央行(BoE)周四稍晚可能會將創15年新高的利率水準維持不變;但是市場最關注的焦點是,央行是否會抵制市場對於明年一系列降息的押注。  自從今年八月以來,英國央行一直將利率維持在5.25%的水準,似乎暫停了自2021年12月以來的連續14次升息。然而行長貝利(Andrew Bailey)一再地表示,利率需要在「較長的時期內」維持在高位。  在央行其他官員暗示,削減利率即將來臨之際,英國央行仍堅持強硬立場,反對這樣的言論。  通膨已經從去年10月創下的11.1%近41年高水準回落,但是4.6%的水準仍雙倍於英國央行的目標。但是該數據已經弱於預期,並增加了通膨加快降溫的可能,讓英國央行可能提早改變政策。 本周公布的數據顯示,英國10月GDP為萎縮0.3,為今年7月以來首見的萎縮,也暗示了衰退的風險。但是該數據可能不會改變央行的觀點,亦即將重點放在壓低通膨。  工資成長的放緩,也高於預期。10月工資增幅為7.3%,但是仍接近於今年夏天創紀錄的7.9%增幅,此仍為英國央行對通膨的主要憂慮點。  金融市場在周三消化了英國央行在2024年降息100基點(4碼)的預期,最快降息時間點在5月。  英國央行在上個月對英國經濟提出悲觀預測,指出明年經濟將零成長;由於新冠疫情和英國脫歐,導致勞動力錯誤配置的影響,讓英國較美國和歐元區更容易受到通膨的影響。  St James's Place的經濟研究主管Hetal Mehta說:「市場正在走向:他們必須轉向。但我依然認為,現在仍不夠成熟,在某方面上他們(英國央行)必須更加積極地把利率放在收緊範圍」。  英國央行周四公布政策決議的時間點,剛好夾在聯準會和歐洲央行的中間。市場預期,英國央行明年降息的時間點,將慢於聯準會ˋ和歐洲央行,主要是因為美國和歐元區的通膨都已經接近於目標水準。  英國央行微調市場利率預期的機會有限,因為因為本月的會議沒有安排季度經濟預測,也不會有新聞會。  事實上仍有部分央行官員在爭辯說,利率需要再提高。在英國央行貨幣政策委員會的9名成員當中,有3位在上次會議,投票贊成央行要加息25基點。根據路透調查經濟學家的預測,他們在周四的會議仍會同樣這麼做。  在上次會議唯一有討論到降息時間點的官員,為央行首席經濟學家Huw Pill。他說,市場預期首次降息時間是在2024年8月,此並非完全地不合理。

  • 驚!全球20年內狂產4萬架新飛機 台股哪檔航太股大爆發?

    全球航太產業復甦帶動下,加上交機數量優於預期,波音股價獲法人大力按讚,台廠深耕航太領域多年,哪家公司訂單開始爆發? 國際航太龍頭指標波音(Boeing)受到第三季產量不振、交機延宕等利空衝擊,但股價表現卻依然強勁,十月下旬在一七七美元觸底後翻揚向上,已站上二三○美元,挑戰八月的今年新高,近一個月漲幅二一%,而這與近期眾多華爾街分析師看好波音產業前景與飛機交付量成長有關。 兩大飛機巨擘波音(BA.US)與空中巴士(AIR.SE)在今年六月雙雙釋出未來二十年的航空市場展望,根據波音預測在未來二十年內,低成本航空將加速擴大機隊規模,全球需要四.二六萬架新機,總價值將達八兆美元,而競爭對手空中巴士也提到,未來二十年將交付四.○九萬架新機給客戶,高於二二年估計的三.九四萬架。此外,隨著能源和碳排放的高額成本開始衝擊市場,航空公司亦有舊機汰換的需求,空巴預估全球將淘汰一萬七千架舊機、波音認為未來二十年一半以上的機型交付都將用於汰換舊機上,另一半則用於擴充機隊。 疫後觀光需求湧現後,航空客運需求持續強勁,國際航空運輸協會(IATA)指出,今年全球航空旅客將達到四三.五億人次,接近疫情前的四五.四億人次,載客需求 (RPK,客運收益公里數) 也已回到疫情前九五%水準,有望於明年突破一○六%,航空公司紛紛積極回復機隊數及航班並採購新飛機,可以從今年全球各大航太展,波音、空巴一直傳出接獲訂單的好消息獲得驗證,隨著大訂單到手且創下十多年來的新高,二家航太龍頭也將因應交機需求新增產能,擴產規劃到二○二六年,亦將帶動相關供應鏈業績持續成長。 再把焦點放回台灣,因為航太全機整合產業壟斷於歐美廠商,台灣廠商則主要藉由Tier 2、Tier 3零組件生產,切入發動機、機體結構、飛機內裝再到航空維修等四大領域,像是漢翔、長榮航太、晟田、寶一、駐龍、千附精密、jpp-KY、長亨等業者,周邊廠商還有航太工具機的百德、機隊維修的亞航、漢翔等為代表,近年來深耕航太領域,台灣已有強而有力的供應鏈體系。 公準將迎史上最好的一年 跨足航太產業逾二十年的公準也是值得留意的航太概念股之一,主要業務有營運占比高達五成的半導體設備零組件、顯示器設備及航太零件,這幾年顯示器設備市場景氣不佳,營運占比從過去的兩成以上下滑至十八%,半導體設備與航太占比則日漸提升。其中,航空飛行器所需的致動器零件、伺服閥零組件,主力提供給波音787、空巴A320等,都是世界各大航空公司積極採購的機種,公準航太客戶有UTC、Pattonair、雷神技術等公司;半導體設備方面,前段製程需要的微影製程設備、曝光機檢測、電子束檢測設備零組件等,亦提供後段封裝需要的封裝製程模具等。 在深耕精密模具設計/製造經驗多年,公準已從單純OEM製造,再轉為發展OBM自有產品,公準是台灣少數具備「微渦輪」全部零件自製能力的業者,提供給火力發電廠等能源業者使用燃氣或燃油就能產生動力;伺服閥精密閥軸用於航太產業,在公司完整的機加能力下,已能將兩公分的產品,精度準確高達二µm(微米),以利於機械快速反應,近年已陸續獲得航太等級的有AS-9100、ISO-9001及特殊製程NADCAP認證。(全文未完) 全文及圖表請見《先探投資週刊2277精彩當期內文轉載》

  • 《金融》美國GDP強勁 提振美元

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 鷹派的美國聯邦準備理事會(FED)理事沃勒提及降息的可能性,聯邦基金利率期貨則顯示明年降息幅度超過100個基點及3月開始降息的機率升至40%,引發公債收益率下跌,令美元承壓,並據日經新聞週三報導,日本財務省將在2024財政年政府年度預算提案提高債券假定利率,為十七年來首次,打壓美元兌日圓至146.65低點,但日本央行(BOJ)審議委員安達誠司表示,現在開始討論結束央行負利率政策為時過早,並警告全球經濟風險揮之不去及下個財政年薪資前景不明朗,耐心繼續寬鬆政策適切,限制日圓走升。 隨後日本政府宣布一項指導方針,旨在鼓勵小企業將不斷上漲的勞動成本轉嫁給消費者,為擴大工資上漲幅度努力的一部分,突顯通貨膨脹率超過工資漲幅及損害消費,首相岸田政府已將持續提高工資作為政策重點,並據美國公布第三季個人消費支出(PCE)物價指數與核心PCE物價指數分別下修至2.8%及2.3%,但國內生產總值(GDP)環比年率修正值為成長5.2%及企業稅後獲利初值增長4.1%高於預期,而且里奇蒙聯邦儲備銀行總裁巴爾金表示目前談及降息為時尚早,激勵美元兌日圓回升至147.90高點。隨著亞特蘭大聯儲銀行總裁博斯蒂克預計經濟增長放緩及通貨膨脹壓力下降,而且FED發布的褐皮書顯示近幾週美國經濟放緩,導致美元受阻。預估今日美元兌日圓阻力於147.20-40,支撐於146.00-20。 2.EUR/US 昨日澳洲統計局公布10月消費者物價指數(CPI)較前月跌0.4%及較上年同期漲幅降至4.9%低於預期,為澳洲央行(RBA)下週會議維持利率不變提供理據,並據紐西蘭央行(RBNZ)如預期維持現金利率在5.5%不變,但指出通貨膨脹率仍過高,若物價壓力沒有緩解,可能需要進一步收緊政策,鷹派的言論推動紐元和澳幣觸及四個月高點,而且路透調查中國官方製造業採購經理人指數(PMI)料反彈至49.7,帶動歐元兌美元升至1.1017高點。 據11月數據顯示,歐元區服務業、零售與消費者信心回升超過製造商信心下降,經濟景氣指數連續兩個月升達93.8,但德國CPI與消費者物價調和指數(HICP)分別較前月跌0.4%及0.7%,為2021年6月以來最低,而且經濟合作暨發展組織(OECD)預測德國明年經濟成長1.1%,但警告歐元區銀行融資水平高,升息效應影響經濟增長恐超出預期,打擊歐元兌美元至1.0958低點。預估今日歐元兌美元阻力於1.0970-90,支撐於1.0900-20。 3.GBP/US 週三英國央行(BOE)公布截至10月的十二個月英國消費者信貸增長8.1%,創五年來最大增幅,同時10月抵押貸款批准件數為7月以來最多達47,383件,推升英鎊兌美元至1.2733高點。隨著BOE總裁貝利表示盡一切努力讓通貨膨脹降至2%目標,現在不是討論降息的時候,但英國通貨膨脹開始降溫及經濟放緩,市場關注BOE利率走向,推低英鎊兌美元至1.2662低點。預估今日英鎊兌美元阻力於1.2690-1.2710,支撐於1.2600附近。(遠東商銀外匯保證金交易提供) ※以上資料僅供參考,請務必審慎評估風險和妥善規劃財務,本文不負擔盈虧之法律責任。

  • 《金融》RBA升息卻偏鴿 澳幣走勢跌

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 據日本官方週二公布9月經濟數據顯示,經通脹調整後的實質薪資同比下降2.4%,實質工資連續第18個月下滑,另一項數據則顯示,家庭支出同比下降2.8%,連續第七個月下降,消費支出仍延續數月來的下滑趨勢,隨著物價上漲壓縮消費者購買力,這不僅會增加勞工團體要求提高工資的壓力,也令日本央行(BOJ)結束超寬鬆貨幣政策前景面臨極大考驗,並使得日圓承壓,美元兌日圓穩守149.91低點。 隨後美國商務部公布9月貿易逆差擴大至615.4億美元,但芝加哥聯邦儲備銀行總裁古爾斯比表示,美國聯邦儲備理事會(FED)在推動通脹率降至2%目標的狙擊戰中取得重大進展,此時應轉而關注需將高利率維持多久,而明尼亞波利斯聯儲銀行卡什卡利則稱,鑒於近期經濟數據表現強勁,FED可能需要採取更多措施才能使通脹率回落至2%的目標,提振美元兌日圓升至150.68高點。投資人將關注美國FED主席鮑威爾今明兩天談話,屆時是否會維持上週FED政策會議後所堅持的偏鴿派基調,預估美元兌日圓阻力於150.90-151.10,支撐於150.10-30。 2.EUR/US 週二澳洲總理阿爾巴尼斯表示認同與中國妥善處理分歧,發展雙邊關係,並受到經貿關係穩定,中澳將重啟年度領導人會議。澳洲央行(RBA)一如預期升息25個基點至4.35%,結束四個月按兵不動的狀態,一度提振澳元走勢,但總裁布洛克於會後聲明指出是否需要進一步收緊政策以遏制通脹將持開放態度,鴿派的會後聲明令市場押注這將是本輪週期最後一次加息,令澳元下挫,連帶使得歐元兌美元自1.0723高點走低。 隨後歐盟統計局公布歐元區9月生產者物價指數(PPI)較去年同期下降12.4%,而且德國9月工業生產較前月下降1.4%,降幅大於市場預期,另外歐洲央行(ECB)銀行監管委員會主席恩瑞亞警告,歐元區銀行應將房地產價格進一步下跌的風險納入考量,且副總裁德金多斯指出ECB預計歐元區第四季經濟將出現萎縮或停滯,打擊歐元兌美元下滑至1.0662低點。預估今日歐元兌美元支撐於1.06930-50,阻力於1.0700-20。 3.GBP/US 英國央行(BOE)首席經濟學家皮爾表示,BOE可能會等到明年年中才會將利率從目前的15年高位下調,使得貨幣市場價格顯示,利率在2024年6月前保持不變的可能性超過50%,但明年8月降息25個基點的可能性升高,另外據市場研究公司凱度(Kantar)公布截至10月29日四週,食品雜貨通脹年率為9.7%,為2022年7月以來首次降至10%以下,緩和BOE進一步緊縮政府壓力,衝擊英鎊兌美元自1.2351高點下跌。英國最大抵押貸款機構Halifax公布10月房價較前月上漲了1.1%,為3個月來首次上漲,支撐英鎊兌美元自1.2259低點回升。預估今日英鎊兌美元支撐於1.2220-40,阻力於1.2300-20。(遠東商銀外匯保證金交易提供) ※以上資料僅供參考,請務必審慎評估風險和妥善規劃財務,本文不負擔盈虧之法律責任。

  • 《金融》美國高利率將持續 支撐美元上漲

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 美國聯邦準備理事會(FED)上週強化鷹派貨幣政策立場,官員近幾天更表示可能需要再加息,促使貨幣市場調整對美國利率峰值水準及貨幣條件比最初認為更長時間保持收緊的預期,觸發美國公債收益率飆升至多年高點,激勵美元攀升,並據日本央行(BOJ)週三公布7月會議紀錄顯示,決策者同意有必要維持超寬鬆貨幣政策,但在BOJ多快結束負利率政策問題上存在分歧,更對企業明年是否繼續加薪的問題看法不一,突顯BOJ何時開始逐步退出大規模刺激計畫的不確定性,令日圓承壓,推動美元兌日圓自148.85低點上漲。 據日本首相岸田文雄領導的小組將在未來幾個月內討論是否對投資於被認為具有重要戰略意義的公司給予稅收減免,旨在為啟動和運營成本較高的長期項目提供稅收優惠,從而吸引企業對日本進行大額投資,但美國8月耐久財訂單意外較前月增加0.2%,可能提振第三季經濟增長,而且明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁卡什卡利認為FED致力達成2%通貨膨脹率,利率可能上揚,推升美元兌日圓至十個月高點149.72。今日市場關注FED主席鮑威爾講話,預估美元兌日圓支撐於149.00-20,阻力於149.80-150.00。 2.EUR/US 昨日澳洲統計局數據顯示,8月消費者物價指數(CPI)較上年同期漲5.2%符合預期,為四個月來首次上升,但上漲的主要原因是全球供應因素導致燃料價格飆升,剔除波動性項目和假日旅遊的物價指數降至5.5%,令市場對澳洲央行(RBA)下個月連續第四次暫時升息的押注升至92%,打擊澳幣跌至兩週最低點,拖累歐元兌美元受限於1.0573高點。 隨後歐洲央行(ECB)執委埃爾德森表示,歐元區經濟增長比ECB預期的更弱,惟ECB目標是控制通貨膨脹,仍有可能升息,但智庫GfK調查顯示,德國10月消費者信心指數降至負26.5,為連續第二個月下降,突顯持續的高通貨膨脹鼓勵人們儲蓄,使年底前復甦的可能性變得渺茫,並據德國伊福經濟研究所(Ifo)公布德國9月企業招聘意願指標跌至2021年2月以來最低達95.8,而且ECB數據顯示,歐元區8月銀行對企業貸款僅增長0.6%,為2015年底以來的最低,對家庭貸款亦只增長1.0%,同時被視為未來經濟擴張良好指標的M3貨幣供給額下降1.3%,預視經濟增長繼續徘徊不前,衝擊歐元兌美元跌至1.0486低點。預估今日歐元兌美元阻力於1.0520-40,支撐於1.0430-50。 3.GBP/US 上週英國央行(BOE)自2021年12月以來首次按兵不動,而且儘管少數經濟學家預計BOE今年再升息,但週三路透調查BOE料維持利率不變至明年中及明年第三季降息,引發英鎊兌美元自1.2167高點下挫。隨著英鎊走貶可能阻礙英國通貨膨脹下降,導致BOE升息的可能性增加,但英國經濟惡化及通貨膨脹降溫,市場認定BOE完成升息,重創英鎊兌美元至1.2108低點。預估今日英鎊兌美元阻力於1.2150-70,支撐於1.2050-70。(遠東商銀外匯保證金交易提供) ※以上資料僅供參考,請務必審慎評估風險和妥善規劃財務,本文不負擔盈虧之法律責任。

  • 《國際金融》通膨意外降溫 BoE恐不升息

    【時報編譯張朝欽綜合外電報導】英國央行(BoE)在周四稍晚即將決定,是否要延續自2021年12月以來的連續升息行動。而在一天之前,有跡象顯示,英國央行在對付高通膨問題上,已經有了轉折。  周三官方公布消費者物價指數(CPI)意外降溫,投資人紛押注英國央行將利率維持在5.25%。  高盛和幾家銀行放棄了此前再次加息看法,投資人認為央行暫停升息的可能性為50%,高於周二的20%。  其他分析師表示,他們仍認為,在最近油價飆升之下,英國央行的加息是最有可能的結果;他們強調,無論如何,央行都可能升息。  摩根大通經濟學家Allan Monks說,我們支持升息,但現在情況有如在拋硬幣,看哪一面向上。 八月的通膨率來到6.7%,正向央行此前預測的,未來幾個月達到5%水準邁進。首相蘇納克(Rishi Sunak)已經向選民承諾,在明年大選之前達到5%的水準。  但是該水準仍是央行最終目標2%的兩倍多,也是G7集團當中最高的。   不過包括行長貝利(Andrew Bailey)等官員在近幾周強調,雖然加息步伐可能即將達到頂峰,但他們可能不得不將借貸成本維持在高水準一段時間,粉碎了外界迅速降息的希望。  無論英國央行是否再次升息,該行面臨的挑戰很可能是要讓投資人相信,在英國經濟顯示出疲弱跡象之際,該行將堅持自己的立場,並不急著降息。  此外讓英國央行感到震驚的是,薪資水準並未受到目前經濟放緩的影響,而是以創紀錄的速度上升,並可能打擊了央行抗通膨的努力。

  • 《金融》擔憂BOE鴿派升息 英鎊下挫

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 美國8月生產者物價創一年多來最大漲幅及零售銷售超過預期,但兩數據均受汽油價格上漲推高,市場堅持對美國聯邦準備理事會(FED)本週政策會議維持利率不變及可能是緊縮週期尾聲的押注,更隨著美國汽車工人聯盟發動史上第一次、數十年來最大的三大汽車工廠同時罷工,而且美國政府本月底可能停擺,上週五壓抑美元,並據路透調查顯示日本8月核心通貨膨脹率可能連續十七個月保持日本央行(BOJ)的2%目標之上達3.0%,而且日圓匯率接近十個月低點,市場謹慎觀察當局干預,令美元兌日圓盤整於147.33低點。 隨後數據顯示紐約聯邦儲備銀行9月製造業指數意外轉為正1.9,並據美國勞工部公布8月進、出口物價分別較前月升0.5%及1.3%均高於預期,另外美國8月製造業產出如預期較前月增加0.1%,但工業生產較前月成長0.4%及產能利用率為79.7%高於預估值,而且密西根大學調查9月美國消費者信心指數跌至67.7,一年期與五年期通貨膨脹預期則分別降至2021年3月以來最低3.1%及一年低位2.7%,但家庭對經濟展望好轉,而且最新預測FED官員對美國經濟軟著陸愈來愈有信心及保留再升息一次的可能性,推升美元兌日圓至高點147.96。預估今日美元兌日圓支撐於147.30-50,阻力於148.20-40。 2.EUR/US 繼中國人民銀行(PBOC)年內第二次下調銀行存款準備金率後,上週五中國公布8月工業產出與社會消費品零售總額分別較上年同期增加4.5%及4.6%優於預期,增幅更分別創四個月及三個月高位,加上金融及海外貿易數據向好,釋放經濟企穩的積極信號,鐵礦石期貨則有望創6月以來最大單週漲幅,而且市場押注歐洲利率見頂及美國通貨膨脹緩解,改善市場人氣,支撐澳幣、紐元和其他風險貨幣,帶動歐元兌美元穩守1.0631低點。 隨著歐盟統計局公布歐元區7月未經季節調整貿易順差降至65億歐元及第二季勞工成本較去年同期增幅降至4.5%,但歐洲央行(ECB)管理委員會委員維勒魯瓦德加洛表示ECB努力降低通貨膨脹之際,過度寬鬆的預算政策可能加劇通貨膨脹,並據ECB管理委員會委員卡薩克斯認為ECB必要時再為加息敞開大門,而且ECB總裁拉加德表示降息未列入ECB的議程及副總裁德金多斯稱ECB沒有降息目標日期,推升歐元兌美元至高點1.0687。預估今日歐元兌美元阻力於1.0680-1.0700,支撐於1.0600-20。 3.GBP/US 上週五益普索(Ipsos)進行的英國央行(BOE)通貨膨脹看法調查顯示,對未來一年通貨膨脹預期升至3.6%及對未來五年通貨膨脹預期降至2.9%,通貨膨脹預期基本持穩,讓BOE官員放心,打壓英鎊兌美元自1.2445高點走低。隨著路透調查BOE將於9月21日的政策會議升息25個基點至5.5%,但擔憂BOE借鏡ECB鴿派般升息,重創英鎊兌美元至低點1.2377。預估今日英鎊兌美元阻力於1.2400-20,支撐於1.2300-20。(遠東商銀外匯保證金交易提供) ※以上資料僅供參考,請務必審慎評估風險和妥善規劃財務,本文不負擔盈虧之法律責任。

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