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前景俏景碩、欣興耐震

2023/08/02
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　人工智慧（AI）族群走勢震盪，惟載板股作為次族群，表現仍相對抗震，指標股景碩（3189）、欣興（3037）1日上漲3.38％、0.81％，相關廠商坦言客戶庫存調整尚未結束，ABF載板高階板材在AI、高性能預算（HPC）新興應用帶動下，前景仍可期。　景碩上半年合併營收132.96億元、年減達38.06％，而第二季本業營運則續降至近13季低點，不過，在業外收益挹注下，歸屬母公司稅後純益回升至0.19億元，每股稅後純益（EPS）0.04元，自三年低點回升。　此外，ABF載板廠欣興第二季稅後純益則為23.88億元，季減41.67％、年減達70.25％，毛利率、營益率則續降至20.21％、9.34％，雖雙創近兩年新低，但仍優於美系外資先前預期。　欣興對第三季財測也偏向保守，預估第三季營收將持平第二季，但整體而言，下半年營運表現將會較上半年佳，預估至第四季初，則會有較為明顯的好轉。　法人指出，載板市場成長動能仍來自AI、HPC等，估景碩ABF載板年複合成長率將達約11.5％。
景碩欣興營運轉熱外資按讚

2023/08/02
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　台股落後補漲行情有影，花旗環球證券最新觀察零組件族群，發現景碩（3189）最壞情況已過，接下來在記憶體、智慧機催動BT季節性旺季，以及ABF補貨需求雙重加持下，營運動能將好轉，升評至「買進」，同時調高ABF指標股欣興（3037）股價預期至220元。　景碩受惠BT復甦，第二季毛利率優於預期，花旗環球證券指出，觀察半導體領頭羊各大廠近期法說會釋出資訊，全都指向需求已經落底，因此，看好景碩搭上BT的傳統季節性旺季商機，同時，PC與伺服器2024年需求加溫，將替ABF需求回暖奠定堅實基礎。基於上述觀察，花旗環球認為景碩股價已經反映大部分的利空，終結保守看法。　南韓三星最近提出，記憶體產業經過先前的減產，伴隨著需求回溫，預期記憶體庫存調整將在下半年完成；聯發科則是看到需求開始趨穩，認為智慧機需求將季增，其庫存天數從第一季的127天，下降到第二季的114天。　另一方面，第三季起又是iPhone的傳統旺季，也就是說，驅動BT需求升溫的兩大支柱（記憶體、智慧機）齊到位，有助於下半年動能提升。　花旗環球證券估計，景碩第三季營收將季增15％，以BT業務貢獻最大，至於隱形眼鏡事業、ABF業務，也都會較上季成長。　高盛證券看好，ABF新一輪產業上升循環未來幾個月就會華麗登場，這次的關鍵成長驅動引擎，將來自雲端運算、人工智慧（AI）伺服器與高效能運算（HPC）之IC等高階應用。　就ABF產業供需來看，高盛估計，2023年供過於求幅度約為5％，2024年進步到供需平衡，2025年再轉為供不應求、且缺口達12％。　另一指標股欣興方面，雖然對第三季展望平淡，然花旗環球看好仍將跟上ABF重新抬頭潮流，尤其欣興大客戶之一的英特爾預期PC與伺服器將迎來復甦，維持「買進」投資評等，並將推測合理股價由162元升為220元。
《半導體》Q3營運觸底回升景碩強彈有撐

2023/08/02
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【時報記者林資傑台北報導】IC載板廠景碩(3189)2023年第二季本業營運雖降至近13季低點，但整體表現優於市場預期。儘管因下半年復甦動能低於預期，使內外資對後市看法分歧，但均認為最壞時期已過，看好第三季營運將觸底回升，其中美系外資升評至「買進」、目標價升至135元。　景碩股價7月底下探103元、創4月底以來3個月低點後反彈，在外資升評升價激勵下，今（2）日無畏大盤重挫近300點，開高勁揚4.21％至111.5元，截至午盤仍維持近0.5％漲幅，表現強於大盤。三大法人昨日亦轉站多方、買超達3392張，本周迄今合計買超1582張。景碩第二季毛利率、營益率續降至22.91％、2.49％，雖分創近9季、近13季低點，但投顧法人指出優於市場共識的21.8％、1.5％，主要受惠隱形眼鏡占比提升至25％，BT載板占比回升至30.3％，ABF載板則降至44.7％。每股盈餘0.04元，優於市場預期的虧損0.25元。　展望後市，投顧法人指出，由於庫存調整需求回溫延後，且AI伺服器載板初期主要仍由日系供應商為主，尚未見到訂單外溢，下半年ABF載板拉貨動能仍疲。景碩目前ABF載板市占率低於10％、AI伺服器營收占比約1％，高階ABF載板營收占比約33％。　投顧法人預期景碩第三季ABF載板稼動率將持平小增至70～72％，較先前預期的75％下修，BT載板稼動率估自60％升至70％，隱形眼鏡營收估季增15％。由於下半年展望下修，調降今明2年獲利預期44％及10％，維持「持有」評等、目標價自110元降至100元。　美系外資則認為，景碩受惠BT載板需求復甦，第二季毛利率優於預期。觀察半導體領導大廠近期法說均指出需求已經落底，在記憶體及智慧手機需求復甦下，預期景碩最壞時期已過，下半年營運動能有望回升，股價已反映大多數利空。　除了BT載板需求可望隨步入旺季回升，美系外資認為景碩ABF載板業務亦可望回升，明年隨PC及伺服器需求增溫同步復甦。預期景碩在三大業務同步回升下，第三季營收將季增15％，將評等調升至「買進」、目標價升至135元。
《半導體》外資續看讚景碩後市惟目標價小降

2023/08/02
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【時報記者林資傑台北報導】美系外資出具最新報告，認為IC載板廠景碩(3189)客戶結構較佳，使下半年需求相對穩健，並對高階ABF載板後市維持正向看待、認為景碩將成為主要受惠者，BT載板需求復甦亦增添成長動能，維持「買進」評等，但鑒於ABF載板復甦較緩，目標價小幅調降至135元。　美系外資指出，景碩受惠行動DRAM需求復甦，帶動第二季BT載板需求回升，下半年標準型DRAM及NAND Flash需求可望成長。在不漲價狀況下，受惠客戶庫存建置及AI/HPC/基礎建設需求增加，第三、四季ABF載板營收可望分別季增10％及20～25％。美系外資表示，受惠基礎設施市場對可程式邏輯閘陣列（FPGA）晶片需求強勁，為景碩下半年ABF載板需求動能可望優於多數同業的關鍵。公司預期ABF載板市場供需將在明後2年轉趨平衡，高階ABF載板將續擔當長期成長動能，使景碩ABF載板毛利率逐步回升。　儘管因伺服器升級進度較緩，使ABF載板下半年需求展望不如預期，但美系外資認為，最快今年底展開的下一波ABF載板升級周期，主要將由高階ABF載板帶動，如景碩正在建置更多高階ABF載板產能、並改善生產技術的業者，在未來幾年應會獲得更好的成長。　同時，美系外資認為，PC／筆電等周期性ABF載板市場需求未來將恢復，有助供需展望轉佳、且對中階供應商應最有利。此外，景碩BT載板營收貢獻高於台灣同業，在歷經1年半的庫存修正需求低迷後，下半年記憶體需求有所改善，將有助未來幾年成長動能更好。　考量ABF載板需求復甦較緩，美系外資將景碩2023～2025年營收預期調降5％、7％、4％。但鑒於高階產品貢獻提升，將毛利率預期調升0.8、0.6、0.5個百分點，將今年獲利預期調升13％，但明後2年小降5％、2％，維持「買進」評等，目標價自145元調降至135元。
BT旺季+ABF補貨雙利多花旗環球喊買景碩

2023/08/01
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台股落後補漲行情有影，花旗環球證券最新觀察零組件族群，發現景碩（3189）最壞情況已過，接下來在記憶體、智慧機催動BT季節性旺季，以及ABF補貨需求雙重加持下，營運動能將好轉，升評至「買進」，股價預期拉高至135元。景碩受惠BT復甦，第二季毛利率優於預期，花旗環球證券指出，觀察半導體領頭羊各大廠近期法說會釋出資訊，全都指向需求已經落底，因此，看好景碩搭上BT的傳統季節性旺季商機，同時，PC與伺服器2024年需求加溫，將替ABF需求回暖奠定堅實基礎。基於上述觀察，花旗環球認為景碩股價已經反應大部分的利空，終結保守看法。南韓三星最近提出，記憶體產業經過先前的減產，伴隨需求回溫，預期記憶體庫存調整將在下半年完成；聯發科則看到需求開始趨穩，認為智慧機需求將季增，其庫存天數從第一季的127天，下降到第二季的114天。另一方面，第三季起又是iPhone的傳統旺季，也就是說，驅動BT需求升溫的兩大支柱（記憶體、智慧機）齊到位，有助下半年動能提升。花旗環球證券估計，景碩第三季營收將季增15％，以BT業務貢獻最大，至於隱形眼鏡事業、ABF業務，也都會較上季成長。高盛證券看好，ABF新一輪產業上升循環未來幾個月就會華麗登場，這次的關鍵成長驅動引擎，將來自雲端運算、人工智慧（AI）伺服器與高效能運算（HPC）之IC等高階應用。
台積電比不上欣興帶頭、ABF載板3雄快落底了！陸行之：就等公司這句話

2023/07/26

ABF載板3雄之一的欣興今（26）日法說將登場，知名半導體分析師陸行之發文分享4點看法，認為雖可能大砍今年資本支出，降至300億元水位以下，但比某公司（台積電日前法說二降財測，全年美元營收調降1成）嘴硬不降的好，並認為只要法說給出的財測指引，能證實第2季就是谷底，就可以確定周期底部已過，反之則要續等載板客戶消化庫存。趕在法說登場前，欣興公布第2季營收252.34億元，年減逾29%，稅後純益23.88億元，年減70.26%，EPS1.57元，不僅遠遜去年同期的5.37元，更創2年新低；累計上半年營收518億元，年減21.9%，稅後純益64.83億元，年減52%，EPS4.27元，雖同樣低於去年同期的9.28元腰斬，但仍為同期次高紀錄。陸行之今日發文分析，雖未直接點名欣興，但指自己已從國內載板龍頭的第2季財報，更新預測模型，並提出4點分享。 1.第2季毛利率/營業利潤率各季減1%與2%，分別由21%、11%下滑到20%與9%，也較去年同期的38%和29%相差一大截，但較市場預期的18.6%、8%稍佳。2.單季EPS1.57元，優於市場預期的1.18元。 3.上季資本開支降1.54億美元，capital intensity降為20%，低於第1季的24%及去年同期的25%，雖然公司還沒宣佈，但目前看起來今年應該很不可能投300億元台幣，坐等公司下修，但也直言，下修不是壞事，要大家不要誤會。接著陸行之話鋒一轉，暗酸台積電，認為不要像別的公司，全年營收都下修近10%，但年度資本開支還是不動如山，賭明年強力復甦。 4.彭博社總結分析師預期下半年營收逐季增長（15%、11%），年減改善（-23%，-10%），年減最差的是第2季的-32%，如果公司高層之後出來的指引高於市場預期，那就可以確定周期底部已過，但如果反之，那就繼續等等載板客戶消化庫存。欣興今早股價重回200元，但有投顧法人分析，目前ABF載板及消費市場整體需求仍疲，雖AI需求長期成長，惟占比至明年仍有限，除下修今年EPS至10.15元，另鑒於ABF載板市場長期供需疑慮未除，維持「中立」評等、目標價170元。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
ABFCCL夯高盛首選欣興台燿

2023/07/25
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　人工智慧（AI）相關下游硬體持續扮演台股領頭羊，隨ODM領頭羊股價墊高，ABF與銅箔基板（CCL）指標股不甘寂寞，24日再度奮起，高盛證券在這二個次族群中分別最看好欣興（3037）與台燿（6274），近日雙雙上調股價預期至245元、160元，居市場最高。　最大權值股台積電回檔後已迅速止穩，但要反彈仍需時間，此時AI族群擔綱多頭發動機，廣達、緯創兩大ODM指標股股價走勢凌厲，多頭效益正積極擴散到零組件次族群，值此環境，高盛近期看好的CCL與ABF指標股特別容易受到青睞。　CCL族群雙雄最近大出鋒頭，高盛提出二大理由，看好台燿與台光電後市：一、CCL在2023～2025年的市場規模將達1.3億、2.35億與3.5億美元以上，比先前預期超出逾1倍，AI伺服器所用的內含價值更是一般伺服器的5～7倍。二、AI伺服器領域中，目前僅四家CCL合格供應商，相比一般伺服器有七家以上的合格供應商，競爭壓力相對較輕。　重要的是，高盛最新預測，因AI伺服器投資加速發展，800G交換器的硬體設計定案時間將從原本的2024年下半年，提前到2023年底，由於CCL內含量比400G交換器多50％，台燿、台光電未來幾季將受惠需求爆發趨勢。　高盛證券更將台燿納入「亞太區首選買進名單」，據外資估算，台燿2024年獲利大爆發，每股稅後純益（EPS）將大增211％、來到9.48元。　美銀證券則是高度看好台光電前景，認為台光電在保有高市占率的前提下，未來五年來自AI伺服器的營收比重都將接近3成，給予450元高檔推測合理股價，維持「買進」投資評等。　ABF族群比起CCL雙雄的股價大爆發，最近才稍微發動，不僅顯得相對溫吞，且攻勢集中在欣興身上。高盛證券指出，ABF載板產業得益於AI與高效能運算（HPC）對高階載板需求，將啟動新一輪產業上行循環，指標股中，又以欣興最為受惠。　外資所做財務模型顯示，欣興2023年EPS為7.56元、是近年谷底，2024年獲利將直接翻倍，EPS來到15.62元，2025年再進步到19.11元。
AI沒極限！緯創、廣達等5檔看不到高點這族群恐財「爆」先逃命

2023/07/24

AI熱潮打死不退，緯創、廣達等AI概念股持續飆漲，相形之下非AI、EV的電子族群，正面臨Q3旺季不旺，多數訂單都往後遞延至Q4，說好的下半年重回成長，如今似乎變成吹牛行情，小心財報爆雷，而分析師看好ABF、蘋概及Cowos先進封裝股，可趁拉回布局，還點名華碩、緯創、廣達等5檔人氣飆股，高點沒有極限，千萬別放空。摩爾投顧分析師江國中表示，台股從去年10月起漲點12629開始，至今已飆漲逾4500點，而這波大反彈，就是打著「最壞狀況已過、H2重回成長」等題材，但這些上市公司在預估下半年會強勁回溫後，隨著Q3到來，實際好像跟預期的不一樣。江國中點出，從上周台積電（2330）法說就可看出端倪，加上台灣6月外銷訂單年減24%，都將延長未來景氣復甦腳步，展望下半年，除了AI、EV（電動車）相關產業外，大部分電子業的庫存調整，並沒有那麼樂觀。許多供應商都說：「Q3能見度也不高，多數訂單都在Q4」（又往後延一季），而且國外原廠價格空間還很小，都是要他們自行吸收，等於利潤起不來。江國中說，旺季不旺，小心吹牛行情結束！再從台積電跌破月線、面臨季線保衛戰來看，台幣也再度貶值破新高，短線籌碼不佳（上週五外資站賣方，但融資站買方；自營商雖也買超，但避險空單來到7000多口期貨空單），投資人務必提防外資賣壓再現，出現第3季旺季不旺的失望性下跌走勢。江國中認為，本周台股一定要突破+站穩17052+17110，走多才有攻擊走勢；反之，壓力不過+跌破16944，等於整理時間會拉長，尤其是非AI和EV的弱勢股，當股價跌深難得出現強彈時，投資人千萬不要覺得股價跌多，就可以進場撿便宜，其實弱勢空頭股的反彈，是給投資人逃命用的。反觀AI和EV題材，明確可預期未來將發酵，並反映在訂單上，尤其是AI伺服器，有助提升GPU模組、基板、散熱元件與PCB等毛利率，預期AI大趨勢、大狂潮，將推升科技股重返獲利成長。江國中分析，AI股雖漲幅已很大，但人氣依舊，指標股華碩（2357）、力致（3483）、緯創（3231）、廣達（2382）、智原（3035）等，並未因漲多而回跌，仍能強勢走高，因此投資人不必設限或預設高點，更不要因漲高而去放空。近期科技大廠廠紛紛召開法說會，由電子龍頭台積電法說得知，今年第3季將旺季不旺，且機會很大，江國中研判短線上，台股將呈現大震盪格局，萬一指數出現較大回檔，建議投資人反而可趁這波利空下殺，逢低買進利基股，像近期就可留意相對低基期如ABF、蘋果供應鏈及Cowos相關概念股等，有補漲空間。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
AI沒天花板！價往高處爬、錢往低處流散熱後3族群接棒「它」已被多次點名

2023/07/24

台股今（24）日開盤後一度震盪跌近90點至16941.15點，所幸後來在AI「漲」護衛的保駕下，收在17033.61點，守住萬七；隨著AI族群持續輪動，分析師指出，接下來資金會逐漸往低基期且有展望的族群移動，包括PCB、CCL 銅箔基板、ABF載板等，有機會複製散熱族群成為下波主流，其中，台燿、華通、欣興值得留意。綜觀今日盤面，儘管加權指數開高後持續震盪，依舊是AI股的天下，廣達（2382）收在漲停價248.5元；後來居上的華碩（2357）繼續拉第二根漲停，收在366元；還沒出關的緯創（3231）大漲7.12%至158元天價；英業達（2356）漲4.78%至70.2元；神達（3706）小漲1.22%至49.9元；此外，多檔散熱族群也持續發燙，整體表現強悍。摩爾投顧分析師鐘崑禎在鉅亨網上分享，當前盤面不論是AI或是其他相關產業都沒有天花板，原因是AI才剛萌芽，「2024預估數字會持續上修」，邏輯在於「股價永遠反應未來」，只要本益比（PE）持續降，股價自然能持續上揚；鐘崑禎也指出，隨著AI資金的輪動，會逐漸往低基期且有展望的族群移動，PCB、CCL銅箔基板、ABF 載板很有機會將會複製散熱族群成為下一波的市場主流。鐘崑禎點名台燿（6274）、華通（2317）、欣興（3037）等三檔；CCL銅箔基板廠台燿方面，主要伺服器新平台第三季開始放量出貨，AI相關高速傳輸客戶將於6月起貢獻營收，AI伺服器對上游CCL需求大幅提高，未來獲利有望迎爆發性成長，目前真實本益比12至13倍。華通方面，由於庫存調整結束，第三季美系手機客戶進入備貨旺季，2023下半年將倒吃甘蔗；長線來說，明年上半年手機主板採用RCC後，升級商機浮現，目前真實本益比為9至10倍。最後，欣興可說是趨勢的主要受惠者之一，AMD、Intel及Nvidia等AI高階伺服器皆採用大尺寸、高層數ABF載板；其中，主要客戶下世代伺服器平台CPU載板面積將較前代增加70%，預期將消耗大量產能利於ABF供需好轉；同時，考量高速運算持續發展，以高階領域為主的產品將帶動載板長期需求，目前真實本益比12至13倍。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
《盤後解析》台股震盪拉回分析師：量能有過熱跡象

2023/07/18
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【時報記者郭鴻慧台北報導】美股昨夜收高，台股今早由AI概念族群領軍強攻，衝至17401點創高後，開始出量急殺，AI族群賣壓出籠，呈現多空拉鋸的情形，網通則是漲多湧現賣壓，ABF三雄、板卡、散熱及金融股則逆勢抗跌，終場加權指數收在17227.91點，下跌106.38點，成交值為4884.99億元；櫃買指數收在223.17點，下跌1.98點，成交值為1168.47億元。國泰證期顧問處協理簡伯儀指出，台股今日開高震盪拉回，漲多的個股及族群漲多進行整理，量能快逼近5000億元有過熱的跡象。他提醒，在量能過大的情形下，台股若能在5日線止穩，顯示換手成功，但若是跌破5日線，將引發套牢賣壓出籠，需要多加留意。盤面上，台積電收在581元，下跌1.69%；重電進入休整，華城(1519)、大亞(1609)及士電(1503)收盤跌幅在2~5%不等；廣達(2382)收在201.5元，上漲2.81%；緯創(3231)收在133元，下跌4.66%；ABF三雄欣興(3037)收在漲停板200元、景碩(3189)收在120.5元，上漲6.17%、南電(8046)收在275.5元，上漲4.95%。 PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜指出，近期台股由AI概念股獨領風騷，而本週AMD董事長來台，預期AI供應鏈仍有題材事件驅動，但須留意晶圓龍頭大廠法說會即將登場，且第二季財報季將開跑，經歷上半年的補庫存、急單後，市場將關注財測表現以判斷景氣訊號，同時月底又有FOMC會議，可能讓市場暫時轉趨觀望。廖炳焜認為，美元指數創下今年新低，有利於外資回流台股，從技術面來看台股目前相對強勢，雖然即將進入財報公布旺季，可能造成股價波動，但只要月線有撐，搭配AI族群與資金輪動持續，以及量能有效放大，都將延續這波上攻動能。廖炳焜建議，眼見近期科技股強勢，可順勢提高配置比重，產業選擇上，不妨聚焦先進製程、AI及雲端相關、太陽能、風電、儲能相關、光學及面板、電子紙、DRAM、ABF等，非科技業則可以生技醫療、汽車、觀光旅遊、航空國防為重。
暴賺一波還是被割韭？AI瘋漲別追！老手曝「這類受惠股」還沒漲到

2023/07/18

台股今（18）日獲利了結賣壓出籠、多空大軍交鋒，大盤呈現開高走低態勢，終場下跌106.38點，加權指數收在17,227.91點，跌幅0.61％，成交爆量到4,884.99億元。散戶爭搶AI概念股，融資餘額快速增加來到2,111億元，從低點1,511億元算起，已增加39.7％，高過指數上漲的38％，加上大盤上沖下洗，以今日成交量4,884.99億元來看，顯見籌碼恐有凌亂跡象，避免追漲風險。法人也認為指出，台股明顯過熱，本周超微執行長來訪、台積電（2330）法說等利多，都已提前反應，除非台積電大幅調高財測，才能帶動台股基本面為有「基」之彈。 AMD執行長蘇姿丰來台將訪AI運算晶片MI300X台廠供應鏈，可望將AI概念股延續熱潮；資深證券分析師認為，這波AI主流股已漲多，包括PCB、散熱、機殼、IP等族群今年以來漲幅比較大，相較之下，ABF載板同樣受惠這波AI商機，漲幅相對落後，後市可關注。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
AI熱潮延燒仁寶欣興沾光

2023/07/14
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　人工智慧（AI）題材全境擴散！AI熱潮延燒，次族群也動起來，代工廠仁寶（2324）、ABF載板指標廠欣興（3037）股價13日同步走揚，法人指出，台股科技族群全面飆漲，未來只要AI領頭羊持續走高，補漲股亦有良性輪動機會，投資人可多加把握。　AI題材討論度高，「沾邊」低價股補漲行情也啟動，隨下半年將進入新手機系列、消費電子產品拉貨旺季，市場預估，電子代工大廠仁寶下半年業績有望優於上半年，13日買盤湧進、單日爆出11.7萬張大量，創近21年來新高，終場上漲3.38％、最高價32.2元也改寫逾11年高。　展望後市，法人預估，仁寶旗下車電業務發展符合預期，多圖形處理器（GPU）伺服器出貨比重亦可望逐季增加，此外，AI伺服器雖尚處於小量出貨階段，惟目前仍在持續開發與出貨中，後續生產規畫不會停止。　而AI晶片無論在ABF的面積、層數均將會放大，市場看好，受惠AI與先進封裝趨勢帶動，ABF載板產業明、後年展望樂觀，ABF載板三雄也喜迎買單進駐；展望後市，欣興對未來新廠投資達300億元規模，主要鎖定準未來高速傳輸的AI伺服器、載板產品市場大量需求，獲外資點名為可望因AI崛起而受益之個股。　欣興7月來股價維持震盪走勢，13日除息7.99元，填息行情在盤勢帶動下大放異彩，股價早盤開高後勁揚，約五分鐘即完成填息，連續五度「單日填息」順利達標，盤中一度亮燈漲停，終場飆漲7.67％。
《半導體》景碩填息近85％ Q3營收估觸底回升

2023/07/13
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【時報記者林資傑台北報導】IC載板廠景碩(3189)董事會決議配息6.5元，今（13）日以107元參考價除息交易。景碩近期股價於112～119元區間盤整，今日開高後勁揚5.14％至112.5元，填息率達84.62％，早盤維持逾4％漲幅，在填息路上穩步前行。　景碩2023年6月自結合併營收20.18億元，月減11.52％、年減達48.39％，創近3年4個月低點。使第二季合併營收64.62億元，季減5.44％、年減達43.58％，為近13季低點。累計上半年合併營收132.96億元、年減達38.06％，仍創同期第三高。受半導體景氣下滑，客戶進行庫存修正等因素影響，在BT載板需求不振、ABF載板亦出現供過於求狀況下，景碩今年營運表現明顯下滑，首季歸屬母公司稅後淨利0.08億元，季減達99.83％、年減達99.48％，每股盈餘僅0.02元。　由於半導體供應鏈持續去化庫存，ABF載板價格下滑、BT載板價量續疲，景碩第二季營運動能續疲，營收降至3年來低點，但季減幅度優於法人預期的約15％，主要由於記憶體客戶回補庫存，支撐BT載板需求。　展望後市，儘管市況未見顯著好轉，但法人指出，景碩先前透露ABF載板需求已在5月觸底、價格同步止跌回穩，BT載板價格亦已回穩，在美系客戶新款手機相關產品拉貨帶動下，第三季需求可望顯著回升，使景碩第三季整體營收觸底回升。
景碩迎回補本季拚反彈

2023/07/07
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　景碩（3189）6日公告6月營收，面臨20億元保衛戰，年減幅度貼近腰斬，累計景碩第二季營收64.62億元，季減5.4％，衰退幅度已見收斂；儘管市況未見大幅度改善，不過景碩對法人表示，ABF載板需求已在5月觸底，第三季可望有補庫存的需求。　景碩6月營收20.18億元，寫下2020年3月以來新低，累計第二季營收64.62億元，季減5.4％、年減43.6％，雖然持續探底，但季減幅度與上季衰退27.5％相較，已經顯著收斂。　景碩日前對法人表示，ABF載板及BT載板的報價均已止穩，且需求端在6月見到回溫，預期第三季有補庫存的需求，景碩看好AI、先進封裝趨勢的長線需求。
南電6月、Q2營收皆呈雙減

2023/07/04
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　儘管AI伺服器對ABF載板需求強勁，但是尚未真正放量之下，無法有效拉抬業績，載板大廠南電（8046）公布6月營收，在季底盤點、終端需求仍清淡之下，面臨30億元保衛戰，單月營收降至30.86億元，年減44.12％、月減7.58％，創2021年3月以來低點。　累計南電第二季營收也面臨百億保衛戰，降至101.34億元，季減19.5％、年減33.3％，亦創下2021年第二季以來新低紀錄，AI伺服器的挹注恐怕得再等等。　依據工研院產科所的估計，南電為全球第二大IC載板廠，市占率約10.3％，僅次於欣興的17.7％，隨著全球景氣走弱，南電今年上半年業績表現欲振乏力，第二季營收呈現年、季雙減。　累計南電今年上半年營收達227.14億元、年減23.6％；南電已在6月15日除息18元，惟業績有待回溫之下，目前仍呈現貼息走勢，3日股價小漲2.27％、以270元作收。　法人指出，受到消費性電子需求疲弱影響，第二季淡季表現更淡，然而營運落底在即，下半年有望逐步回溫；此外，受惠AI、HPC應用持續推出，ABF載板需求成長趨勢不變，由於AI產品多為16層以上，有助供需結構轉佳。　在新增產能方面，樹林廠二期有望提前於第三季提前開出高階ABF載板產能，錦興廠亦將進行產線升級，提升高階載板生產效率。