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  • 《基金》定調FED今年降息 法人挑債猶如八仙過海

    【時報記者任珮云台北報導】美國聯準會Fed如預期,將聯邦利率維持在5.25%-5.5%區間,FOMC會議聲明更進一步刪除了升息的用詞,美國10年期公債殖利率也隨之跌破4%。永豐投信指出,通膨在過去一年有相當大的進展,聯準會雖然還在等待更多經濟數據證實通膨可控,但今年降息已是市場共識。若降息循環開始,債券受惠利率下降。永豐投信看好美國長天期公債在各債種的選擇當中,不僅信評相對高,績效表現出類拔萃;而凱基投信則首選信評中段之A級、BBB級投資級債券及BB級、B級的非投資等級債。 永豐20年美公債ETF經理人周彥名指出,市場預期Fed將在今年降息,根據歷史經驗,2000/6/30-2004/6/30、2006/9/29-2008/12/31及2018/12/31-2020/3/31三次Fed降息循環期間,美國長天期公債總報酬指數平均上漲37.64%,相較於投資等級金融債上漲22.01%、高信評公司債上漲17.19%或美國高收益債上漲19.41,有著更優異的報酬表現。由此顯示,美國公債在進入降息循環後,因為利率敏感性高,且因為其安穩幾乎無違約風險的特質,較吸引資金進駐,資本利得空間也就相對大。  凱基ESG BBB債15+(00890B)基金經理人劉書銘表示,隨著升息循環結束,降息環境將有利整體債券投資,尤其在景氣仍具韌性、且深度衰退機率低的條件下,2024年有較高可能性走向「預防性降息」。而參考過去1995年以及2019年的預防性降息經驗,投資等級債與非投資等級債均有亮眼表現。建議債券投資可以考慮位於信評中段之A級、BBB級投資級債券及BB級、B級的非投資等級債,在信用風險與利率風險之間取得平衡點,增加整體債券部位的息收及利差保護。  周彥名則提醒,雖然受惠於降息預期,資金有轉入美債ETF趨勢,但短時間大量湧入,可能導致相關ETF產生溢價情形,在布局美債ETF時也應注意折溢價情形,避免買貴。

  • 領息過好年!1/16前買一張00740B現領500元紅包

    台股開年綠油油,這時候最適合投資人的策略就是逢低布局配息產品、領息過好年,富邦投信多檔債券ETF即將在1/17除息,年化配息率最高的是富邦全球投等債(00740B),以1/5收盤價$40.11計算約5%,只要在1/16前買進都可享有配息。超人氣台股專家阿格力日前也發表文章表示,債券十年一遇的高殖利率可能快要末班車了,如果開始降息就會讓債券價格上漲,所以現在不快點研究債券ETF,之後就沒那麼高殖利率了。 阿格力也建議,如果到現在還有粉絲沒上車的,可以考慮一下00740B,除了它馬上就要配發股息、現買現領之外,而且它是由大品牌、老字號的富邦投信所發行,市場上這麼多債券ETF,其實看來看去也是大同小異,這時候大品牌也是一個可以參考的信賴指標。 阿格力認為除了美債,「BBB級投等債」也值得觀察,因為BBB相對於A級以上的投等債還要高殖利率,而在違約風險上卻沒有非常高,就跟喝飲料的「黃金比例」一樣。畢竟A級甚至AAA雖然相對低風險,但是殖利率就比較不香。 BBB級的投資等級債風險已經是相對低,然後又以債券ETF方式持有的話,其實ETF本身就持有好幾十檔的BBB投等債,所以風險又進一步被分散。以富邦全球投等債(00740B)為例,主要是持有中國以外的BBB級投等債,而且票息鎖定大於或等於4.5%的美元計價固定利率債券,到期日距今要十年以上。 債券ETF既然不是公債,就要看一下持有哪些公司的債才能比較安心。攤開00740B的持債內容,都是一流的大公司。例如美國最大連鎖藥妝店CVS、飛機巨擘BA(波音)、製藥巨頭AMGEN、看電影都知道的WBD(華納兄弟探索)以及超大軟體公司ORCL(甲骨文)等。 目前美債利率雖然回到4%附近,但相比2年前,現在仍然是債券價格相對便宜好入手的時機,以富邦全球投等債(00740B)來說,若持有1張,近兩次配息金額都達500元,相當穩定,如果投資人希望季季有錢領,不妨趁著本次除息前、價格回檔時,買進00740B領過年紅包,本次要領紅包的話,最後買進日是1/16,投資人可以把握一下。

  • 群益投信00919、00937B 奪ETF人氣王

     每周ETF集保戶股權分散統計出爐,根據1月5日最新公布的集保戶股權分散統計資料顯示,債券ETF受益人最新一周增加41,379人,台股ETF受益人最新一周增加80,891人。以近一個月受益人變化來看,台股ETF增加最多的前五名都是高息型,而債券型ETF前三名則是以20年長天期債相對受歡迎,再以單檔來看,00919群益台灣精選高息ETF近一月增加16.9萬人居144檔股債ETF之冠,榮獲最佳人氣王,而債券型ETF則是以月配型的00937B群益ESG投等債20+ETF增加逾13萬人是債券ETF人氣王。  群益ESG投等債20+ETF(00937B)經理人曾盈甄表示,聯準會延續暫停升息的決定,債市多頭將起,市場資金持續流入投資等級債,後市來看,在殖利率仍具吸引力下,穩健資金仍有望持續流入投資等級債。從天期來考量,天期越長的債券因對利率變動的敏感度較高,在暫停升息以及未來迎利率拐點下,受惠程度相對高,建議可優先自長天期投等債來做選擇。其中,重視ESG經營之企業所發行的長天期BBB投資級公司債不僅在信用評級與企業營運上無需擔憂,BBB級債在投資等級債中的收益水準亦最具吸引力,殖利率近6.6%,在投資級公司債的評級中,以BBB評級的殖利率水準更勝一籌,而長天期債在利率將迎拐點下的受惠程度也更高。  群益台灣精選高息ETF(00919)基金經理人謝明志表示,雖然上周台股大盤下跌數百點,不過台股ETF人氣不減,對存股族而言,反而是中長線利多。若希望在震盪市況中穩步達成財務目標,台股高息ETF是存股族投資人長期穩健投資的好選擇。

  • 投資等級債 進場時機到

     美國聯準會2023年12月利率點陣圖顯示,2024年暗示有3碼降息幅度,投信表示,根據過去五次停止升息經驗,美國投資等級債平均表現均高於美國公債與非投資等級債,當前正是布局投資等級債好時機。  瀚亞投資優質公司債基金研究團隊指出,先前受聯準會態度偏鷹與政經情勢不確性影響,債券殖利率攀升,導致投資等級債的百美元報價重挫,一度下跌至90美元以下;儘管當前殖利率回落,報價有所回升,但仍處於低於95美元的罕見水準,是相對值得布局的價位。  價券價格具「均值回歸」特性,只要債券沒有違約,不論價格如何波動,最後都會回到100美元;投資等級債違約率低,1998年以來平均違約率0.09%,最高不超過0.4%,因此只要有折價買進機會,獲利都值得期待,建議可開始布局。  安聯投信認為,投資級債具吸引力、且信評較優,存續期較長,受惠利率下跌程度較高;即較低違率、價格與殖利率吸引力,為最大優勢。且投資級企業債持續吸金,投資人信心偏向正面,加上投資級債持續獲升評,其中又以BBB級投資級企業信用改善最為明顯。隨投資級債信用基本面持續改善,建留議可意BBB投資機會。  PGIM保德信美國投資級企業債券基金黃相慈分析,2023年初以來美國投資等級債上漲幅度達8%,且美國投等債發行人總債務成長,過去幾年中放緩至接近持平,引發一大波BBB評等升級浪潮,截至12月6日,美國投等債基金年度累積流入量為1,680億美元,已高於2022年的流出量1,640億美元,雖然距離2017年至2021年較高水準的3,000億美元有段距離,但看好在基本面與籌碼面支持下,預估2024年流入量將進一步回升。  2024年投等債價值將隨長短期公債殖利率持續滑落而穩速提升,建議將投資等級債納入整體資配置,可成為降低整體投資波動的核心角色,現階段較為看好銀行業及公用事業。

  • 00937B買氣火熱 掛牌後連二日成交量居上市櫃之冠

    00937B人氣爆棚!不僅在12月5日掛牌首日僅一小時便達可募集額度上限,為債券ETF史上頭一遭,當天的成交量為236,195張,一舉刷新債券ETF掛牌首日成交量新高紀錄與債券ETF史上單日成交量最高紀錄,更空降當日上市櫃成交王與原型股債ETF單日漲幅第一名,在掛牌第二天,即12月6日,仍延續高人氣,單日成交量為185,419張、漲幅為2.75%,收在16.08元,連二天勇居上市櫃成交量與原型股債ETF漲幅冠軍。 財富管理專家表示,00937B是台灣第一檔採取月配息,並且有收益平準金制度的ESG債券ETF,協助投資人打造月月現金流,且無須擔心配息遭到稀釋,加上布局標的鎖定由成熟國家企業在美國市場發行的美元公司債券,並結合債券2大最重要的評等-ESG評等與信用評等,進一步精選在永續經營能力與償債能力俱佳的BBB級投資等級公司債,即在收益水準、資產品質、產業分散性上都有所考量,故一推出就獲得市場青睞,不僅創下債券ETF最佳募集成果,並且一掛牌就掀起搶購熱潮。不過民眾在投資時也須留意ETF的折溢價狀況,以免因溢價收斂而蒙受虧損。 00937B群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄表示,在聯準會暫停升息下,亦是布局債市的好時機。從天期來考量,天期越長的債券因對利率變動的敏感度較高,在暫停升息以及未來迎利率拐點下,受惠程度相對高,而就資產品質與收益水準來看,又以投資級債中的BBB級債更加值納入配置,因信用評級高,違約率極低,且在投資級公司債的評級中,以BBB評級的殖利率水準更勝一籌,超過6%,而就投資標的優化的角度來評估,若能進一步挑選重視ESG經營的企業所發行的長天期BBB級公司債,不僅能掌握全球永續投資趨勢,亦有助提升投資成效,長天期ESG BBB級債ETF可說是現階段最能兼顧ESG趨勢、收益、品質與潛在資本利得空間之投資工具。 群益投信旗下共有13檔債券ETF,檔數與類型為市場上最多,有助滿足投資人建立收益與資產配置的需求,投資人若偏好像00937B這類一檔布局多元產業的長天期投等債ETF,也可參考群益AAA-AA公司債(00754B)與群益A級公司債(00792B)。在升息循環來到尾聲的階段,長天期債受惠程度高,投資者亦可順勢留意市場上天期最長的美債ETF-群益25年美債(00764B),而具有產業投資偏好的投資人,長天期投資級產業債ETF也能協助投資人一舉掌握收益、資本利得與產業配置需求,包括群益投資級電信債(00722B)、群益投資級金融債(00724B)也值得多關注。 免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 2024年法人最看好的標的並不是投資級債

    全球債市表現11月份表現亮眼,一吐過去聯準會展開暴力式升息持續走跌的怨氣,美國2年期與10年期公債殖利率在11月份分別下滑42個及62個基點,法人均認為明年債市還會有較佳的表現,但法人最看好的標的已不是投資債,而是評價高的非投資級債。 晨星基金表示,10年期公債殖利率更創下自 2008年12月以來的單月最大跌點紀錄,由於市場追逐風險意識高漲,新興市場債券、可轉換債券、高收益債券等信用債的價格也跟著水漲船高。另外,在美元匯價走貶下,以歐元、英鎊計價的債券對市場資金構成一定的吸引力。 晨星基金進一步指出,即使是以原幣計算下,11 月所有債券基金不分類型都能夠為投資人提供正報酬,其中又以新興市場債券基金表現最佳,在11月份以原幣計算的平均報酬率落在 3.48%~5.76%的範圍。值得注意的是,由於歐元與英鎊在11月份分別兌美元升值2.95%與 3.90%,使歐元與英鎊計價的債券基金在以美元計算平均報酬時獲得額外的匯兌收益。因而11月份美元績效排行最佳的前10類債券基金,全部都被歐元與英鎊計價的債券基 金所包辦,以排名第一的全球新興市場債券為例,歐元計價平均報酬率為9%多較於原幣計價不到6%,足足多出了超過3%。 對於2024年的債市後市,野村投信固定收益部主管謝芝朕認為屬於「迎接旭日東昇」格局,尤其看多非投資級債市場,並中性偏多看投資等級市場。凱基投信基金經理人劉書銘則指出,升息末端至降息啟動的此段區間內,投資人可把握機會投入債券市場,等待降息時機降臨以賺取資本利得。他相對看好BBB級投資等級債。 劉書銘說,當利率觸頂、回落,相較於公債與較高評級投等債,BBB級投等債的整體報酬相對有表現空間,BBB級投資等級債兼顧「高殖利率」與「高信用評級」等優勢。

  • 月月配 群益ESG投等債20+掛牌

     美國聯準會(Fed)暫停升息、美債殖利率自高檔回落,近期債市一吐悶氣,資金積極湧入,展現反彈行情,由投信發行的債券ETF買氣同步火熱。  截至11月底,整體債券ETF規模來到近1.82兆元,今年來狂增近6,114.85億元,而在日前引發市場關注、短短三天募逾150億元創下台灣債券ETF史上最佳募集成果的群益ESG投等債20+ETF(00937B)也將於5日掛牌交易。  市場法人表示,債市經歷近兩年的回檔,殖利率來到難得一見的高水平,隨升息循環將告終,也吸引資金提前卡位。而00937B因具有天期長、信評佳與收益高三大優勢,加上入手價格相對便宜,並採取月月配與收益平準金制度,有助投資人以最簡單的方式卡位行情,鎖高息、賺價差,也兼顧投資組合品質。  群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄表示,根據美銀美林最新經理人調查報告顯示,全球基金經理人認為歐美升息周期即將告終,利率竄升風險預期大減,故超額配置債券的淨比例創2009年3月來新高,暗示經理人看好債市的程度創下金融海嘯以來之最。  而在債券的投資布局上,現階段又尤以長天期BBB投資級公司債最值得關注,一來其隸屬於投資等級,債信品質無須擔心,二來現階段其殖利率近6.53%,不僅高於過去20年平均的4.67%,也較一般投資等級債更具吸引力;再者,天期越長的債券在有望迎來利率拐點下,受惠程度又更高。  值得一提的是,由於全球ESG永續發展勢不可擋,相關資產也吸引資金布局,故由ESG經營表現較佳之企業所發行的長天期BBB投等債更有助一次滿足投資人對於收益、價差、資產品質與ESG趨勢掌握的需求。  群益投信指出,00937B的追蹤指數為ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債指數,鎖定在美國市場發行的美元公司債券,精選各產業低碳龍頭公司,篩選機制上除須經過ESG國際評級機構的認證外,其成分券票面利率需在4.5%以上、單一產業配置最高10%,以兼顧流動性、息收與風險分散。  此外,00937B採取月配息,並具有收益平準金機制,成立45天即可配息,故將在2024年2月進行首次除息,投資人將迎月月現金流,滿足穩定收益需求。

  • 美債殖利率回落 投等債沾光

     隨美國通膨與經濟數據轉弱,美國10年期公債殖利率自5%回落至4.4%。投信法人表示,市場普遍認為升息已近週期終點,聯準會(Fed)點陣圖更預期明年有2碼降息空間,根據過去三次降息週期,投資等級債平均上漲9.8%,優於股票-22.2%及非投資等級債的-6%,凸顯布局投資等級債時機到。  瀚亞投資優質公司債基金研究團隊指出,目前投資等級債百元報價仍低於90美元,處於20年來新低,投資等級債有明顯的均值回歸特性,較低的價格更能提供更好的進場時機。  台新靈活入息債券基金經理人李怡慧認為,依據歷史經驗,Fed暫停升息至降息後一年,包括2000年、2006年、2018年,投資等級債報酬表現皆優於非投資等級債,也不輸股市表現。目前正處於經濟下行週期,若是選擇非投資等級公司債,恐面臨違約率提升的壓力,但BBB級以上的投資級公司債因財務體質較為健全,報酬表現將相對出色。  不同企業因財務體質、產業前景差異,可能被信評公司調升或調降信用評等,企業體質較佳的企業被調升評等的機會高,可布局採用多元靈活入息策略的債券,因為其選債精神是依據景氣位階適時調整配置,由上而下動態布局各類債券資產,達到進可攻、退可守,因此能創造較好的CP值,是目前金融市場大幅震盪下的絕佳資產配置。  群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄強調,考量現階段升息循環已近尾聲,天期愈長的債券在有望迎來利率拐點下,受惠程度又更高,故長天期BBB投資級公司債更有助帶來收益、潛在資本利得兼得的投資效益。  近年ESG相關資產也吸引資金布局,重視ESG的公司,過往在營運或獲利表現上也相對穩健,故穩健型投資者亦不妨進一步選取在ESG評等分數上有較佳表現的公司,其所發行的長天期BBB投資級公司債為資產品質多增添一層保障,同時也還能兼顧收益與後續債市反彈契機。

  • 月配息債券ETF 吸金力破表

     今年月配息ETF基金超夯,今年新募集成立的ETF基金,只要打出月配息訴求,不論股債都能迅速吸金。日前群益投信募集的債券ETF基金短短三天內宣告募集150億元成立,創下國內債券ETF最佳募集成績,也追平過去股票ETF的募集績效。  群益投信2017年發行業界第一檔投資級產業債ETF、在2018年12月旗下債券ETF規模逾1,031億元,成為首家債券ETF規模站上千億元的基金公司,近期發行的群益ESG20年期以上BBB投資等級公司債ETF基金,三天就募集超過150億元,創下台灣債券ETF有史以來最佳募集紀錄,將在12月5日掛牌上市。  今年募集成立的債券ETF基金,除群益這檔外,還有國泰10年+金融債、統一美債20年兩檔,分別以月配息、季配息為訴求,分別募集到近95億元、85億元,且統一美債募集後不久即宣告額滿,申請追加募集195億元,可見市場對長債的投資需求高升。  市場法人分析,美國聯準會已連二次暫停升息、市場預期升息循環近尾聲,長天期債投資價值浮現,也帶動投資熱度,群益是第一檔採月月配且有收益平準金機制的ESG債券ETF基金,因鎖定長天期ESG BBB級債,訴求兼顧收益及債券品質,加上發行價格15元,讓投資人相對容易參與,且成立45天即可配息,投資人可望有月月現金流。  長天期債券因對利率變動的敏感度較高,在暫停升息以及未來迎接利率拐點下,受惠程度亦相對高。從債信品質來看,投資級債因信用評級高,違約率極低,其穩健特性有助抵禦市場波動。再從收益面來看,投資級公司債的評級中,以BBB評級的殖利率更勝一籌,超過6%,且其市場需求高,流動性亦相當活絡。  因此,近期不少法人建議,固定收益型投資人債券配置可透過適度承擔信用風險,布局投資等級債中信用評級較低的BBB級債券,來增加整體債券部位的息收及利差保護。

  • 《基金》「00937B」12月5日掛牌 3特點吸睛

    【時報記者任珮云台北報導】12月台股將再增加一檔「月月配」ETF,滿足需要穩定收益的投資人。由群益投信發行的群益ESG投等債20+ETF(00937B)鎖定長天期ESG BBB級債,訴求掌握升息尾段債券價格反彈契機,同時顧及收益與資產品質。 群益投信在2018年12月旗下債券ETF規模達到1031.34億元,成為投信界中首家債券ETF規模站上千億元的基金公司後,近期發行並於11月27日成立的群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司債ETF基金更在短短3天募集超過150億元,不僅創下台灣債券ETF有史以來最佳募集紀錄,也追平過去股票ETF的募集成果,將在12月5日掛牌上市。從00937B募集的優異成績來看,目前投資人對股債平衡的資產配置更為普及。 00937B是台灣第一檔採月月配且有收益平準金機制的ESG債券ETF,追蹤指數為ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債(單一產業10%上限)指數,將天期、收益水準、產業布局上限,以及ESG融入成分券的篩選標準,為投資大眾層層把關精選優質投資標的。此外,00937B的發行價格為15元,讓投資大眾更容易參與,每月配息也讓投資人未來資金運用上更彈性靈活,且成立45天即可配息,故將在2024年2月進行首次除息,投資人將迎月月現金流,滿足穩定收益需求。 群益ESG投等債20+ETF(00937B)經理人曾盈甄表示,從債信品質來看,投資級債因信用評級高,違約率極低,其穩健特性有助抵禦市場波動。再從收益面考量,就投資級公司債的評級中,以BBB評級的殖利率水準更勝一籌,超過6%,且其市場需求高,流動性亦相當活絡。而若能進一步挑選重視ESG經營的企業所發行的長天期BBB級公司債,還能掌握全球永續投資趨勢,亦有助提升投資成效,因注重ESG經營的企業,營運與獲利上也可望更為穩健。

  • 違約率低+收益優勢 長天期BBB投等債 攻守兼備

     升息腳步來到尾聲,使得近期債市迎來反彈行情。投信法人表示,利率風險降溫,景氣成長動能仍須關注,且地緣政治風險猶存,長天期穩健標的續獲資金青睞,其中BBB投資等級債因良好信評與資產品質,違約率相當低,且收益水準居前,可望持續吸引穩訴求健收益的資金配置,不妨透過相關ETF布局。  群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄指出,根據標準普爾自2006年至2021年的統計,BBB投資級公司債歷年違約率平均0.08%,與A級以上公司債相近,並較非投資級債的3.01%明顯低,且即便是金融海嘯時期,違約率亦小於1%,具一定防禦力,債信品質無須擔憂。  近期來看投資級公司債殖利率已創下2009年6月下旬以來的波段新高,且高於美股S&P500指數盈餘殖利率,信用利差仍處金融海嘯以來相對低位,預期資金將持續流向投資等級債,BBB級公司債因其收益水準又高於其他評級的投資級債,有望吸引資金配置。  凱基ESG BBB債15+基金經理人劉書銘認為,短期美長債發行規模放緩,預期公債殖利率上行空間有限,但核心服務通膨僵固、聯準會通膨目標維持2%不變,預期高利率環境會持續更久時間。  劉書銘建議,固定收益型投資人債券配置可透過適度承擔信用風險,布局投資等級債中信用評級較低的BBB級債券,來增加整體債券部位的息收及利差保護。  台新靈活入息債券基金經理人李怡慧建議,無論公債、投資等級債、非投資級公司債、新興市場債券,都有值得觀察的標的,藉由分散布局不同券種的靈活配置,才能兼顧風險與收益機會,以面對未來可能出現的市場波動。  新光投信量化投資部協理袁永騰強調,不論特選產業的美元投資等級債,或全球投資等級電信債,現階段債券ETF擁有高息及低波動兩大優勢,加上配息來源穩定,全部來自債券票息,正是追求安心投資,把握優殖入手、再獲價格反彈的投資好時機。

  • 00937B月月配 銅板價入手

     聯準會連續兩次會議暫停升息,市場也預期升息周期漸入終點,此外受到美國財政部放緩長天期公債發行規模的增速影響,在供給不至急增,以及十年期美債殖利率創高後料將開始吸引資金流入的情況來看,美債殖利率急彈走勢可望終止,而隨著市場風格的轉換,也令債市趨勢更為明確,投資上亦須隨之調整以掌握契機。由群益投信發行的00937B群益ESG投等債20+ETF正能掌握當前債券投資契機,其月月配設計不僅讓投資人資金運用更靈活,還具有收益平準金機制,不怕配息被稀釋,且募集價為15元銅板價,小資族也能輕鬆參與債市行情。  群益ESG投等債20+ETF(00937B)經理人曾盈甄表示,雖然利率短時間內料仍維持在較高水準,不過整體升息循環應已來到尾聲,天期越長的債券可望越受惠於升息政策將結束的契機。根據過往升息循環經驗,當聯準會暫停升息後的3個月、6個月、9個月與1年,美國長天期投資等級公司債指數表現亮眼,且各期間表現都勝過一般投資等級公司債指數,整體來看,長天期BBB級公司債不僅可望因天期較長而受惠暫停升息,且還兼具收益與資產品質優勢,而當中在ESG經營上表現良好的企業在營運與獲利上長期來看也相對穩健。  00937B是台灣第一檔月配息且有收益平準金制度的ESG債券ETF,產品特色一次滿足投資人最在意的主流趨勢、收益水準、投資時機之三大需求。這檔ETF的追蹤指數為ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債(單一產業10%上限)指數,鎖定永續經營能力佳的ESG資優企業所發行之長天期BBB級公司債,並進一步精選票面利率大於4.5%以上者,且單一產業投資比例上限為10%以降低產業集中風險。  00937B於11月20日至22日以15元親民價格募集,入手價僅為早期發行之債券ETF的一半,卡位行情、存債領息更輕鬆。

  • 支撐ETF基金 投資級債、高股息扮要角

     今年快速衝刺的股債ETF基金,後續要維持高成長,全靠二主力,市場法人分析,高股息ETF基金高人氣,主要來自存股族帶動的新投資趨勢,美債ETF基金高買氣則因為是對明年降息的預期,預期二大主力續航力非短期,將會是ETF基金持續成長的要角。  美國聯準會連續兩次暫停升息,推升市場預期升息步入終點,帶動債市迎來一波資金浪潮,短期各類債市資金淨流入都同步放大,觀察今年以來債市資金流向,以投資等級債基金累積淨流入1,495億美元居冠。  群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄表示,從過去20年的兩次升息周期來觀察,一旦聯準會停止升息,十年期美債殖利率便有觸頂的可能,也是進場布局投資級債的好時機,且在當前市場不確定性猶存下,債信品質佳、收益水準又具吸引力的長天期BBB投資級公司債更有望吸引資金配置,尤其重視ESG經營的企業,更易吸引資金目光。  凱基ESG BBB債15+基金經理人劉書銘指出,美國財政部近日下調第四季公債發債規模至7,760億美元,放緩長債標售計畫,預期公債殖利率上行空間有限,但核心服務通膨僵固、美國聯準會通膨目標維持2%不變,預期利率仍是高檔震盪格局,高利率環境會持續更久時間。  群益台灣精選高息ETF基金經理人謝明志認為,台股高息ETF的波動度相對個股與大盤來得低,已是存股族投資人首選,隨升息循環將告終,若美國政經漸穩定並搭配國內傳統旺季、總統選舉紅利,資金動能可望回溫。

  • 新一代存債利器00937B 輕鬆入手

     面對升息循環將入尾聲,債市可望再啟多頭,但市場又有不確定性干擾,存債風再度吹起,今年來債市投資轉熱,債券ETF更因交易便利、成本低廉、穩定配息等優勢而交易熱絡,年至今規模與受益人數雙雙倍數式成長,群益投信趁勢推出「群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司債ETF(00937B)」(簡稱:群益ESG投等債20+),將於11月20日展開募集,全台第一檔採取月月配的ESG債券ETF,並具有收益平準金機制,募集價格15元,小資族也能輕鬆參與,為投資大眾打造親民優質的新一代存債利器。  財富管理專家表示,以同樣都是長天期BBB級公司債ETF來看,有別於過往發行的產品不見得設有單一產業投資上限,較可能須承擔單一產業榮枯風險,也不一定有將全球關注ESG概念納入考量, 00937B則同時將天期、收益水準、產業布局上限,及ESG融入指數篩選標準,並站在為投資人提供更友善、更易入手且更加貼近存債領息需求的立場。  群益ESG投等債20+ETF(00937B)經理人曾盈甄表示,升息循環來到尾聲,根據過往經驗,債券天期越長,越有望受惠於聯準會緊縮政策將結束的當下。此外,觀察整體投資等級債券指數當中,以BBB級債占比最高,顯示出其市場需求高、流動性亦相當活絡,而這當中重視ESG經營的企業,在營運與獲利表現上也相對穩健,債息派發亦穩定,資產品質無虞。

  • 升息尾聲 長天期投等債潛利足

     美國聯準會(Fed)二度停止升息,投信表示,利率短時間內料仍將維持在較高水準,但整體升息循環應已到尾聲,天期愈長的債券可望愈受惠,建議鎖定長天期投等債有更好的表現。  群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄表示,隨升息循環靠向尾聲,有望迎來利率拐點下,又以長天期債表現最為可期,觀察過去2019年聯準會暫停升息期間各天期BBB級公司債指數報酬表現,20年期以上BBB級公司債指數漲幅來到21%,漲勢最為凌厲,可見在升息末端的階段,布局於長天期BBB級公司債後續的資本利得空間值得期待。  ESG永續經營已是全球主流共識,近年來資金持續流入ESG相關資產,且重視ESG的企業,過往來看在營運與獲利表現上也相對穩健,債息派發亦穩定,自然是市場資金關注的重點之一。綜合前述,建議可將20年期以上ESG BBB級投等債ETF納入投資組合,一次兼顧收益、資本利得潛力、ESG穩健大趨勢。  台新靈活入息債券基金經理人李怡慧指出,Fed後續升息機率低,有利債市表現,尤其是長天期或品質穩健的BBB級以上投資等級債。依據歷史經驗,Fed暫停升息至降息後一年,投資等級債報酬表現皆優於非投資等級債。  在全球監管機構要求,及客戶需求成長下,ESG基金規模與市占率出現快速攀升,以歐洲為例,超過75%的壽險與退休基金於去年後將停止購買傳統基金,轉往投資ESG產品,看好具ESG優勢的投資等級債後市表現。  滙豐環球高入息債券基金投資組合經理蔣智安認為,對債市投資人而言,過往Fed暫停升息都標誌著市場利率見頂的訊號。其中根據彭博資訊數據顯示,統計全球綜合企業債(美元避險)指數成立以來,歷經2次Fed升息循環,當暫停升息後的1年及2年間,指數皆能提供正報酬的表現機會。加上其指數自成立以來,波段下跌逾10%共計3次,顯示波段下跌逾10%為相對少見的機會,提供債市投資人可適時進場的布局時點。

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