搜尋

ASIC

的結果

操盤心法－箱型操作金融股散裝族群續航力待觀察

2023/12/06
上市櫃

　經濟事件分析：雖然美聯準會（Fed）主席鮑爾申明抗通仍有一段路要走，還是有升息空間，但市場氛圍仍濔漫降息預期，連新鷹王沃勒都估因各項經濟指標轉弱，明年或許3月或許4月就會降息，因此市場普遍估12月不升息機率達9成以上，估明年3月就降息者高達近6成，估明年最晚5月前確定會降息。　在債市因10年期殖利率由5％下滑至4.2％，債券天王葛羅斯服務的PIMCO近一月就大賺400億美元，台灣金融業也加入購債行列，10月銀行買876億元、壽險業買229億元，債市殖利率下滑預先反應降息預期。美股道瓊、標普都創高，ETF上衝至7.65兆美元，散戶很明顯也湧入市場，除買輝達、亞馬遜等外，毫無獲利的科技股也成為追逐標的，美股投機風盛行。　加密貨幣如比特幣過去一個月大漲近15％，黃金漲至2,089美元突破新高2,075美元，黃金是無孳息，若降息對其是有利，通常黃金與債券殖利率有成反比慣性，加上因此黃金目前呈多頭格局，顯然近日金融市場熱絡。　產業變動分析：　金融業迴異於去年受困防疫險的困境，今年金控前十月獲利成長約1成，但成績佳者非常亮麗，國泰金前十月每股獲利4.18元，全年估約4.85元，跟去年是2.58元大幅成長；富邦金前十月每股獲利5.25元，全年約6元，去年是3.54元；兆豐金前十月每股獲利2.05元，全年約2.5元，去年是1.32元；元大金前十月每股獲利1.95元，全年約2.4元，去年是1.72元。　金融股今年除投資操作不錯外，銀行業務也趨於穩定，國泰世華銀行獲利年增28％，富邦銀行獲利年增16％，但展望明年因美國可能降息，台灣今年GDP約1.45％，所以尚無降息空間，台美利差會縮減，過去兆豐金受惠貨幣交換利益，但估利差縮減會影響差價，所以近日股價較弱。通常投資金融股多以長線享受股息為主，估仍以富邦金配股利最多，仍有1,200億元未分配盈餘估有2元以上，國泰金配股較保守約1元，因明年美國降息國銀銀行利差可能會縮減，金融股仍以箱型操作為主。　盤勢分析及選股：　台股創今年新高17,516點，但台積電近日弱勢有拖累大盤效果，台積電2024年上半年3奈米產能使用率將降至60-65％，最重要是第一季毛利率可能會降至49.5％。聯發科近日雖轉弱但較有機會，手機單晶片強勁動能有望維持到2024年首季，中國手機熱絡情況持續，估旗艦單晶片今年營收規模在10億美元，2024年可到15億美元，目前ASIC的世芯-KY仍強勢，聯發科的ASIC也很強。船舶短缺BDI持續上漲，散裝輪股票如中航、新興、裕民等股價急漲，跟防疫股一樣，此類型股仍需嚴設停利點。
創意11月營收年月雙減 ASIC趨勢仍強勁

2023/12/06
上市櫃

ASIC公司創意(3443)11月合併營收達19.79億元，月減7.0％、年減22.2％；累計前11個月累計營收達240.33億元，仍較去年同期成長14.9％。展望2024年，創意北美雲端大廠晶片將步入量產，受惠先進封裝與ASIC趨勢向上，仍保持強勁增長。創意第四季財測指出，NRE(委託設計)將呈雙位數幅度下滑、量產晶片則雙位數幅度上升，因大陸市場網通晶片逢九月下旬開始的假期效應而產生出貨遞延，於本季認列；而公司表示，大陸網通晶片仍維持原本量產計畫不變，量產業務逐步復甦，AI伺服器專案也將進行量產，一路旺到2024年，貢獻獲利成長。
摩根大通初評股王世芯-KY 目標價刷新高

2023/12/06
其他

摩根大通證券指出，客製化特殊應用晶片（ASIC）發展強勁，未來幾年全球高階ASIC市場將繳出20％的驚人年複合成長率，台廠中以世芯-KY（3661）獲得多個單量較大的AI專案最亮眼，初評「優於大盤」、推測合理股價是創新高的3,800元。系統業者積極推升特殊應用晶片（ASIC）發展，加速運算與車用ASIC採用不斷上升。系統廠商為了取得更多品差異化、較佳性能表現與較低成本，紛紛加速投入ASIC開發；美國超大型數據中心擴大AI運算部署，同時推動ASIC需求，摩根大通證券認為，設計服務供應商將會是加速客製化ASIC的關鍵推動者。設計服務指標股中，外資對世芯-KY有高度看好共識，包括：摩根士丹利、花旗環球、匯豐證券等，都給予正向投資評等。多頭派外資先前賦予的股價預期介於3,180～3,300元之間，均已達標，摩根大通證券此時將股價預期拉上3,800元，超越大摩樂觀預期的3,661元，反映對未來獲利更加看好的預期，有利鞏固多頭信心。值得注意的是，外資盛讚世芯-KY已確保多個AI專案大單入袋，對世芯-KY每股稅後純益（EPS）預估也來到新境界，估計2024年EPS為81.39元，遠高出市場預期的不到70元，2025年更將挑戰每股賺百元里程碑，EPS為102.55元。
邁威爾ASIC產品 2024量產

2023/12/05
國際

　網通IC設計大廠邁威爾科技（Marvell）財報顯示，無線網路電信建設與商用事業的營收疲弱，AI資料中心業務的展望則看好，該公司ASIC產品於2024年開始量產後，將持續推升公司AI相關營收。　Marvell最新財報顯示，該公司營收從去年同期的15.4億美元，下滑至14.2億美元；每股稅後純益為0.41美元，低於去年同期的0.57美元。展望第四季，Marvell預測營收中值將達14.2億美元（低於分析師預測的14.6億美元），經調整的本業每股盈餘中值將達0.46美元（低於分析師預期的0.49美元）。　Marvell表示，總經環境艱困，客戶修正庫存的時間比預期久，導致無線網路電信建設與商用事業的營收降幅高於預期。　Marvell資料中心營收年減11％，至5.56億美元，但仍季增超過20％、也優於分析師原先預期的5.25億美元。　Marvell預測，展望第四季，資料中心相關營收有望進一步季增超過30％，資料中心部門涵蓋客製化AI晶片及網路設備業務。　Marvell的AI相關營收表現優於預期，主要受到光學產品所驅動。Marvell受惠於大型雲端業（CSP）業者自研晶片趨勢，2024年將有ASIC產品開始量產，將持續推升公司AI相關營收。　惟Marvell公司其他業務需求仍舊疲弱，儲存業務、消費型及商用型、有線業務展望疲弱，無線業務也開始下滑，工業產品則受到國防、航空航太訂單不穩定，也將下滑。
操盤心法－12月台股偏多格局個股持續輪動

2023/12/05
其他

　總經與盤勢分析：隨著油價跌破80美元、薪資增幅趨緩，美國通膨持續放緩，近期公布10月CPI年增率從3.7％降至3.2％、PCE年增率從3.4％降至3％，紛紛低於市場預期。另聯準會（Fed）鷹派委員Waller指出若通膨持續下滑，未來幾個月可考慮降息，美國10年債券殖利率下滑至4.2％，帶動資金追逐風險性資產，國際股市及台股皆走出一波漲勢，12月初漲勢延續，指數再創下今年新高。　元富投顧總經理鄭文賢　觀察美國Fed最新公佈的褐皮書顯示，12區域中高達八區域經濟已放緩，且消費者已耗盡疫情期間累積之大量儲蓄，勢必將影響後續美國消費動能，評估美國2024年GDP將從2.4％進一步降至1.5％。　製造業方面，11月美、歐、中三大區域PMI皆停留在收縮水準，歐元區44.2、中國49.4，美國處在前期低檔46.7。觀察美國ISM指數細項，雖美國庫存去化告一段落，然廠商回報需求不佳，生產、訂單、就業指數紛紛處在50之下收縮水準；接下來華爾街正留意美國失業率上行的幅度，目前利率期貨反映Fed明年3月降息1碼機率來到70％。　投資建議：在短期通膨持續降溫，市場對2024年降息高度預期，資金行情再起。評估台股在國際股市偏多氛圍，搭配年底法人作帳，另2024年台股企業獲利有望雙位數成長，以及台灣總統選舉效應，預期12月台股持續偏多看待。　台股從11月初的15,978低點上漲至4日的17,516高點，短短一個多月上漲逾1,500點，短期漲勢出現鈍化，日線技術指標也出現背離的現象，但中線多頭格局不變，下檔月線約17,140點支撐強勁，若短線大盤拉回，可逢低承接2024年展望佳的股票。　觀察11月以來盤面的走勢，類股輪動健康，金融、傳產、電子皆有輪動表現的機會，但電子股中2023年大漲一波的AI伺服器概念股在此波台股大漲的過程中呈現相對弱勢，除了籌碼面處於較為凌亂的狀態外，從產業面的觀點，AI商機2024年將進入2.0時代，2023年廠商資本支出主要著重於大型語言模型訓練，對通用型運算核心GPU需求激增，但隨著大型模型訓練到位後，為將算力轉化為變現的能力，推論模型及Edge AI的建置將是廠商未來預算的重心所在，市場的資金流向出現轉往低基期電子股的跡象。　PC及手機在經過一年多來的庫存調整後，目前產業已出現落底好轉，研調機構普遍預估PC及手機2024年可望有中個位數的成長，具備AI功能的產品隨著各大品牌廠商積極推廣，滲透率將逐漸提升，相關供應鏈如記憶體、IC設計、IP、ASIC等皆可望受惠。另受惠於股債雙漲的金控股、政策持續做多的綠能重電族群，以及因類流感疫情而需求激增的生技醫療族群，股價12月也可望有好的表現。
CoWoS產能再度上調外資喊台積電700元

2023/11/29
上市櫃

　摩根士丹利證券最新觀察發現，台積電CoWoS產能再度上調，原本預估明年每月30,000～35,000片的產能，上升至每月38,000片，對AI GPU、特殊應用晶片（ASIC）為正面訊號；海通國際證券則提出，英特爾晶片委外代工大趨勢成形，台積電受惠深，調高推測合理股價至700元。　CoWoS產能能否滿足訂單需求，一直以來都是市場的核心焦點，摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻最新調查顯示，台積電CoWoS明年的月產能將提升到38,000片，進度再度超標，代表AI需求極為健康，更意味AI GPU與ASIC的營收會進一步成長。　針對台積電近期的產能利用率變化，海通國際證券電子研究主管蒲得宇認為，受到蘋果iPhone訂單放緩，以及英特爾訂單量有限的衝擊，台積電3奈米製程產能利用率將會下滑，由第四季的70％左右，滑落為明年第一季的65％與明年第二季的60％。另一方面，雖然輝達GPU需求續強，但5奈米製程明年上半年產能利用率也還是會溫和拉回。海通國際根據上述產能利用率情況估算，台積電第四季營收季增13％後，2024年首季可能轉為季減11％。　但好消息是，台積電3奈米製程產能利用率下滑僅為短期現象，下半年就會急速回溫。海通國際調查指出，英特爾Lunar Lake MX處理器先前就已經委由台積電代工，近期開始加速。
巨有 10月每股獲利0.34元

2023/11/24
上市櫃

　ASIC晶片矽智財廠巨有科技（8227），與世芯-KY（3661）、創意（3443）比肩同為在台積電（2330）投片之DCA（Design Center Alliance）Member設計業者。23日揭露10月每股稅後純益為0.34元，累計近兩個月份達0.76元。法人指稱，委託設計（NRE）專案收入認列時點不一，依近期巨有認列高峰推測，應為2、5、8、11月份，隨著台積電CoWoS瓶頸逐步解決，巨有將持續受惠。　特用晶片（ASIC）需求成長，惟切入難度高，須具備承接前、後段設計，並且必須具備自有IP開發，掌握架構（architecture）、協助客戶IP客製化。　其次，必須具備產品多元性、樣態，以滿足客戶複雜之需求。不過關鍵還是在於晶圓代工廠，矽智財業者就指出，即便有IP整合能力，最終還是回歸產品表現，因此晶圓代工是矽智財最強後盾。　巨有同為DCA member設計業者，與台積電合作多年；NRE、ASIC亦將為未來產業成長關鍵，長期仍具備成長契機。
輝達財報優股價反跌外資點名供應鏈避風港

2023/11/23
上市櫃

　AI領頭羊輝達最新公布上季財報與本季展望，外資法人直指，由輝達股價盤後下跌可知，並非每位投資者的高期望都獲得滿足，此時市場更青睞供應鏈中進可攻退可守的避風港，首選台積電、欣興與特殊應用晶片（ASIC）族群。　觀察輝達主要供應鏈22日表現，AI ODM廠的緯創、廣達、英業達回檔幅度確實較深，跌幅在3.75％～4.78％之間，反觀外資較青睞的供應鏈避風港投資選項，台積電受國際資金調節影響、小跌1.37％，緯穎也下跌，但欣興與ASIC族群指標股世芯-KY皆逆勢收紅。　知名半導體產業外資分析師陸行之指出，受惠AI GPU帶動，輝達第三、第四季營收與財測超市場預期，庫存表現優於同業，經營管理階層對2023～2025年AI GPU出貨量預估不變。但分析師看到的是短期獲利上修空間愈來愈小，由輝達股價反應來看，就是「好消息早知道、以後走一步算一步」的概念。　台積電是輝達重要合作夥伴，瑞銀證券指出，透過輝達、超微（AMD）、Google、微軟、亞馬遜、Meta、特斯拉、英特爾Habana等加速器助陣，AI業務占總營收比重很快會突破一成大關。　高盛證券認為，AI應用端GPU需求增長仍替亞洲的輝達供應鏈注入信心。在ABF領域中，高盛對日本Ibiden與台廠欣興投資青睞度最高，輝達2024年占欣興營運比重將會提高，給予「買進」投資評等與230元推測合理股價。　摩根大通證券台灣區研究部主管哈戈谷指出，輝達提出的財測略低於市場的高預期，可見AI ODM相關個股蒙受壓力，相對地，這會有利緯穎與設計服務供應商。
《產業分析》美商Marvell SSD部門撤台？專家點名它受益

2023/11/21
上市櫃

【時報記者王逸芯台北報導】半導體不景氣重擊產業，美國IC設計廠邁威爾(Marvell)傳出裁撤台灣固態硬碟(SSD)部門，資遣員工人數達200人。專家指出，過去18個月內，因為終端需求不振，NAND原廠蒙受鉅額虧損壓力，Marvell無力支撐SSD儲存部門的龐大費用支出，不得不出此下策，只是，長期而言，NAND原廠對於ASIC(客製化晶片)設計服務的需求依舊存在，故專家也點名，群聯(8299)就是一個選項，不僅能自售SSD控制晶片，中長期而言還可能取代Marvell，不排除是這波Marvell縮編下的受益者。半導體產業今年在庫存調節浪潮下，業者咬牙苦撐，傳出邁威爾將裁撤台灣固態硬碟(SSD)部門，資遣員工人數達200人，且其實據悉邁威爾人員額縮編政策非僅限台灣，去年10月已開始陸續裁撤大陸的研發團隊，今年初再裁大陸員工80人。 TrendForce數據顯示，第二季全球前十大IC設計公司Marvell排名第六，單季營收季減1.4%，約13.3億美元。儘管資料中心受惠AI應用部署加速，帶來新訂單，但受企業On Premise Server(地端伺服器／企業私有雲)下跌相互抵銷。且受部分客戶仍處庫存修正期，以及終端需求仍疲弱等衝擊，導致第二季資料中心、電信基礎建設、企業網通等主流領域營收均下滑。分析師認為，Marvell早期是開發Client SSD控制晶片研發，但因為研發成本持續墊高，而ASP與總出貨量卻無法同步上升，導致陷入獲利困難的惡性循環，因此策略改為協助NAND原廠開發Enterprise SSD控制晶片ASIC設計服務，收取NRE設計服務費。然而，過去18個月內，因為需求與NAND價格下滑，NAND原廠蒙受鉅額虧損壓力，無力支付Enterprise SSD的外包設計服務費予第三方ASIC設計服務公司，因此Marvell的SSD儲存部門在苦無獲利好轉的情況下，無力支撐SSD儲存部門的龐大費用支出，因此必須有所作為，包括裁員、縮編等節省支出。儘管NAND原廠雖然目前可能短期內縮減對外的ASIC設計服務支出，但長期而言，NAND原廠對於ASIC設計服務的需求依舊存在，畢竟NAND原廠自行研發Enterprise SSD控制晶片的成本過高，不符合投資效益，NAND原廠持續尋求外部的ASIC設計服務需求將依舊存在。綜觀目前產業，Marvell似乎是目前市場上有能力提供Enterprise SSD ASIC設計服務的少數IC設計公司之一；也因此，如果Marvell縮編/裁員SSD研發部門，可能為其它有類似能力的SSD控制晶片IC設計公司帶來成長與擴大市佔率的機會。綜觀目前全球的NAND儲存產業，除了Marvell以外，有能力完整提供Enterprise SSD相關IP、Firmware韌體設計、至完整ASIC設計服務，而且跟NAND原廠有長期穩定合作經驗的一線SSD控制晶片IC設計公司，台系群聯就是一個選項，且群聯不僅能自售SSD控制晶片，中長期而言還可能取代Marvell，提供Enterprise SSD的ASIC設計服務予NAND原廠，終將可能雙重受惠。總而言之，整體NAND儲存產業需求依舊存在，且將因為NAND成本降低以及製程的改善，持續刺激整體Storage Content/Capacity的穩定成長；也因為對NAND儲存產品的需求預計將持續成長，NAND整體產業對NAND控制晶片的需求預期也將穩定成長。
操盤心法－總經壓力稍減個股輪動築底

2023/11/13
其他

　市場分析：上周金融市場終於扭轉股債雙跌的格局，轉換為股債雙漲。本波段美股10月30日起漲，台股11月2日起漲，台股腳步跟隨美股，與2011年下半年美國財政部提高發債規模後，美台股市的景況類似。　近期重要的總經事件，包括10月30日美國財政部最新預估第四季度借款7,760億美元，低於市場預期8,000億美元；明年第一季度借款預估8,160億美元，高於預期，但美國財政部表示，未來對債市影響不會更大。根據11月1日公布季度再融資計畫，發售速度方面，主要放緩10年、30年期債券發售速度。FOMC會議10月31日至11月1日確定該會期不升息，且表示升息已經近尾聲。　美國雲端服務商（CSP業者）加速發展ASIC（特殊應運IC）取代GPU（繪圖晶片）的趨勢，已然成形，GPU的功能強大，但價錢過高，根據估計，而ASIC的每瓦效能可達GPU的10倍，符合ESG潮流，價錢也較低，因此有資源的大型CSP，加上Meta和Tesla等，都大量投入資源開發，對硬體供應鏈的價格壓力因此值得留意。　在此發展之下，市場對原來AI伺服器數量、單價、毛利率的預估，都需要重新評估，而相對最直接受惠的必然是有人力和技術投入ASIC設計的廠商，各家公司詳細的狀況需個別評估。　NVIDIA最新推出的降規的GPU晶片，希望能重返中國市場，預計在11月份就給出樣品，12月出貨到系統廠，不知美國商務部後續是否還是會將其列為禁品，因為禁止的條件本身就有技術上可討論之處，美國目的究竟是軍事還是商用？　無論如何，在「習拜會」可能發生之際，NVIDIA降規產品出現的時機非常巧妙。值得思考的問題是，假設華為的自研GPU晶片效能號稱已追上NVIDIA A100，那麼NVIDIA這波再推出降規晶片的效益會有多久或多大？無怪乎供應鏈股價反應淡定。　AI概念股從8月份開始調整，經歷9月營收公布普遍不如預期，10月份開始終於有些起色，而高股息ETF的成份股調整，對相關個股表現亦有影響。根據估算，如果以2023年預期現金股息計算，AI概念股殖利率平均僅3％，而以2024年及2025年預估現金股息計算，殖利率可能重新達到4％水準，所以投資角度上要從短期動能投資，轉向到長期價值投資。　放眼傳產族群中，也有展望不錯的產業，如重電族群成長動能主要由外銷和內需雙引擎驅動，外銷因應美國電力基建投資，重電設備需求旺盛，內需則持續受惠台電強網計畫；紡織機能衣族群方面，估計上半年可望為近年營運谷底，展望第四季進入旺季，產業景氣逐漸回溫出貨動能轉佳。而投資的考量點上，如同熱門的ASIC科技股，需審慎評估進場評價位置。　投資策略：　短期股市低點可能已經過去，在反覆築底的盤局中，投資人宜控好資金使用比例，積極的投資人可在個股下跌過程中尋找機會，保守的投資人可參考表現穩健又有流動性的ETF。
創意、M31有錢景多頭搶進

2023/11/09
上市櫃

　台股8日順利收下連六紅，法人預料短線多頭可望續攻，向上挑戰前波高點，尤其AI指標領頭反彈，增添市場信心，操作上可留意創意（3443）、M31（6643）等相關個股，備受買盤關愛。　法人分析，目前在訓練端以及推理端來看，各家雲端大廠皆積極推出自有ASIC，預估ASIC雖因生態系及靈活性問題無法取代GPU，但在特定框架下可提供更多算力選擇，將在市場占有一席之地，在功耗要求且針對不同場景開發客製化晶片，以及為了將資料反饋，對相關接口晶片需求將提高，對於interface IP相關需求也將上升，支持相關數據傳輸協議下，創意、M31受惠程度高。　創意第四季營收預料將與持平，其中NRE收入預計雙位數百分比季減，Turnkey 則為雙位數百分比季增，明年成長動能包括CSP 5nm AI案子會進量產，另外有兩個案子進行規格修改，2024年有機會tape out，獲利表現將更勝今年。　依據市場評估，美國商務部在10月17日更新晶片禁令限制，包括實體名單增加，以及對於晶片規格和運算能力的限制，跟APT相關的封裝技術服務都會加強管制，目前公司在量產產品以及還未量產的NRE品項部分還在合規範圍內，受晶片禁令限制影響不大。　M31業績報喜，10月合併營收為1.54億元，月增0.8％、年增1.96％，為單月歷史次高水準；累計前10月合併營收達12.48億元，較去年同期成長22％。除了受惠於中國半導體國產化外，Foundation IP仍持續成長，券商預估，若明年Foundry稼動率回升，有望進一步帶動royalty營收上升。
緯穎AI伺服器營收占比逾10％

2023/11/08
上市櫃

　緯穎7日舉行法說，財務長陳昌偉指出，包括ASIC、GPU或加速卡等AI伺服器產品，於第三季及今年前三季累計營收比重已占整體營收10％以上，在產業及客戶需求明顯成長下，緯穎對第四季及明年動能樂觀看待。　緯穎多年來致力改善客戶結構亦有所成果，來自第三大客戶的業務比重，今年也逐季爬升、並於第三季突破10％門檻，先前內部訂下希望第三大客戶今年業務占比達雙位數的目標可望達陣。　陳昌偉也坦言，今年以來緯穎單季營收表現逐季走弱，第三季並落至近六季低點，與先前公司觀察將面臨逆風挑戰的預期相符。惟在出貨營收規模收斂之際，緯穎來自新專案開發NRE收入貢獻加乘放大，為其獲利帶來正面效益，反映在第三季更推升其毛利率達9.57％，為IPO以來高點。　緯穎新產品採用ASIC架構占比仍偏高，現階段正在量產出貨的產品，也將是ASIC占大宗。陳昌偉強調，其它包括採用GPU或加速卡的專案也都持續進行中，緯穎會抱持「廣結善緣、雨露均霑」的開放態度，依客戶需求及技術發展機會，持續投入開發各種專案。　緯穎樂觀展望AI伺服器後市，AI伺服器明年的成長動能仍比一般非AI的伺服器大，在可預見的未來，AI伺服器比重和滲透率將隨著需求增長而持續提升。　緯穎今年也設定高達50億元的資本支出，至第三季為止已執行達七成、約35億元，符合內部進度。在擴增自有產能進度，馬來西亞一廠第三季起開始貢獻外，二廠主機板產能明年下半年也會開出，今年在台南擴增的主機板產能則自11月後加入量產。　另緯穎董事會通過租建台南二廠，將投入62億元興建，完工後將與大馬廠雙軌併進、打造其在亞太的韌性供應鏈。至於目前仍為主要系統組裝出貨主力的墨西哥廠，今年擴建的三廠估明年第一季投產，進一步完善緯穎彈性化生產部署。
川湖Q4營運展望升溫

2023/11/08
上市櫃

　伺服器導軌廠川湖（2059）召開線上法說會，調高第四季營運展望至季增雙位數，且由於生成式AI帶動GPU的需求不可逆，川湖的伺服器導軌在傳統型、GPU以及ASIC等各類AI應用上展望均正向，因此正面看待明、後年營運。　川湖在法說會前公告第三季財報，川湖第三季營收14.23億元，季增8.3％，年減33.8％；稅後純益9.82億元，季增37.3％，年減33.7％，每股稅後純益10.31元，為近四季新高，本業表現穩健之外，業外獲利4.21億元亦助攻第三季營運表現，累計川湖今年前三季已賺逾2個股本，達22.61元。　川湖在法說會上樂觀看待AI趨勢，川湖伺服器導軌在傳統型、GPU或ASIC等AI應用上展望均正向，預估第四季營運季增上修至雙位數。
創意營收符合預期明年AI專案進入量產

2023/11/07
上市櫃

矽智財廠商創意（3443）公告10月合併營收達21.28億元，月減8％、年減12％，符合公司估計之季持平之目標，其中NRE、ASIC營收佔比分別為21％、77％。累計前10月營收年成長2成。展望第四季，法人估計，NRE、Turnkey分別季減雙位數、季增雙位數，主要Turnkey成長來自Networking、SSD、FPGA、BMC等應用。創意今年整體營運動能仍強勁，隨ChatGPT帶動相關AI應用擴大及 ASIC／APT開案需求強勁，明年將維持成長，2024年至少有一個5奈米案子進入量產，估計AI N5營收貢獻有機會由個位數佔比提升至雙位數。
世芯前三季賺3股本明年更強

2023/11/03
上市櫃

　股王世芯-KY前三季大賺22.06億元，EPS 30.31元，提前創下2014年掛牌後年度獲利新高。總經理沈翔霖指出，受惠ASIC需求火熱、2024年訂單展望強勁、大量ASIC（客製化IC）進入量產的三大利多，公司將發行3,500萬美元之GDR（海外存託憑證），以因應未來承接更龐大規模的案件，預計募資3.5億美元，稀釋股本約5％。　■前三季已創年度獲利新高　世芯-KY 2日召開法說，釋出景氣樂觀的預期，法人研判，隨公司多專案進入量產，需要與晶圓代工廠預定產能，積壓流動現金，因此為增強營運槓桿，支撐未來持續成長，協助世芯-KY轉骨至下個階段。　世芯-KY預計12月20日召開股東臨時會，法人強調，世芯-KY最大客戶需求持續增加，2024年動能將明顯超越今年；另新增北美客戶訓練晶片，第四季季底出貨也將明顯升溫，加上多個大型專案2024年進入量產，估計未來3至4季營收動能將延續。　財務長王德善表示，世芯-KY持續在營運表現上繳出好成績，第三季合併營收雖然呈現季減4.1％，但產品組合改善、HPC滲透率擴大，毛利率達24％，較第二季成長3個百分點，單季每股稅後純益達12.03元，創歷史新高紀錄，貢獻累計前三季EPS 30.31元，大賺超過3個股本。　■CoWoS產能供應已有解　沈翔霖在法說會中也樂觀看待AI特用晶片成長，並強調CoWoS產能將於本季緩解；此外，認為美中晶片限制僅影響特定大陸客戶，占全年營收1～2％，對該地區曝險亦逐步降低。　沈翔霖說明，今年對中國大陸曝險將降低至15％以下，受制裁之陸系客戶，營收影響不大，分散客戶動作持續進行，未來大陸研發資源將降低至5成以下，公司也擴建馬來西亞團隊，以服務更多客戶。　值得留意的是，沈翔霖指出，CoWoS產能第四季下半季開始緩解，世芯是台積電主要CoWoS客戶，並給予相當支持，明年既有產品CoWoS產能供應已不是問題，其他產品會持續爭取供應。　公司董事會決議發行GDR，是為準備與國際大廠相互競爭，其中包括Broadcom、Marvell，因此有必要強化財務結構；沈翔霖分析，CoWoS封裝難度增加，需要更長周轉時間，此外因業務暢旺，多項專案即將進入量產，雖然世芯目前足以支應，但為支撐未來更強勁之營收成長，將充實營運資金，估計將稀釋現有股權5％。