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  • 《電零組》詮欣私募引進幫手 加速衝刺車用市場添動能

    【時報記者張漢綺台北報導】詮欣(6205)引進Phi Capital子公司後,加速衝刺車用市場,受惠於Type C及T-BOX等新產品出貨放量,詮欣董事長吳連溪表示,公司最壞狀況已經過,隨著汽車佈局發酵,預估明年營收及毛利率均可望比今年好,2026年車用產品佔營收比重可望達50%,成為公司營運成長主要動能。 詮欣今天下午舉行法說會,詮欣日前公告完成私募,引進Phi Capital子公司「High Power International Co., Ltd.」和「卓毅貳投資有限合夥」,由於Phi Capital合夥人來自資深國際汽車與半導體領域,投資人主要為國內知名科技大廠以及國內外金融機構,Phi Capital近年來致力於推動全球國際汽車產業鏈資源與台灣電子科技產業相結合,且Phi Capital於今年10月27日與環旭電子共同完成自泰科(TE Connectivity)手中收購德國車聯網解決方案商Hirschmann Car Communication(以下稱Hirschmann),詮欣與Hirschmann在高速/高頻連接器合作成為法人關注的焦點。 吳連溪表示,詮欣在汽車產品線佈局很廣,但公司要成長,一定要靠外力協助,Hirschmann以歐系大品牌車廠為主,初期將導入我們天線相關連接器產品,之後再導入攝影鏡頭及影音娛樂等相關連接器等;除Hirschmann,已開發4年的Type C連接器產品也開始發酵,今年出貨約100萬顆,預估明年可達380萬顆,預估到2030年總出貨量可達6500萬顆連接器;在EMS廠T-BOX方面,未來5年約有900萬片,由於每片約有4顆或9顆連接器,成長動能值得大家拭目以待。 受到終端需求疲弱影響,詮欣今年前3季稅後盈餘為1.48億元,每股盈餘為1.84元;累計前11月合併營收為12.51億元,年減27.69%;展望明年,吳連溪表示,今年是營運谷底,隨著工控客戶訂單增溫,12月合併營收可望比11月好,明年上半年會比今年下半年好,第2季有機會轉成年增,明年營收及毛利率都會比今年好。 就各產品來看,明年成長動能主要來自於汽車,今年車用產品佔比約14%到16%,預估明年佔比將拉升至20%到25%,公司目標是2025年佔比達30%,2026年佔比達50%,成為公司營收成長主要動能;PC+消費性產品佔比約10%到15%,預估明年與今年持平,IPC今年佔比約50%,預估明年成長10%到15%,通訊產品佔比約13%到15%,明年約成長15%到20%。

  • 專家傳真-關注大陸面對科技戰的對策

     即便11月中的習拜會讓美中的政治對抗、軍事緊張獲得一定程度的風險控制,且在氣候變遷議題上亦展現合作的意願,但可確認的是,兩國間的科技戰主軸未變,此亦可從輝達(NVIDIA)執行長黃仁勳談話的變化嗅出端倪,也透露出地緣政治因素影響半導體業更為深遠。  之前黃仁勳認為中國對科技產業是非常重要的市場,中國如果無法採購相關晶片,未來勢必會朝自主可控的方向前進,提高國產化率的水準,所以美國一定要小心處理對中貿易政策,不過近期黃仁勳則表示,拜登政府試圖將中國與美國晶片供應脫鉤,是一條該走的路,反映半導體業過去專業分工型態及全球化方向,會因政治、美中兩強競爭出現變化。  ■美中在科技領域對抗仍是主旋律  事實上,美國在第四季更新晶片和半導體設備出口禁令,針對中國的先進製程、高性能運算等技術進行新的限制,即高階運算晶片出口限制(同時美國也進一步增加出口限制細則來規避中國通過海外其他地區獲得相關晶片)、半導體製造設備出口限制進一步細化且查漏補缺、新增13家實體清單等;其中有關於人工智慧(AI)晶片方面,美方對於中國的管制措施引進總算力性能TPP和性能密度TP參數來明確晶片性能控制區間。  雖然輝達也對此進行降規版的晶片設計,但美國商務部長雷蒙多隨即表明,企業不應為賺錢而犧牲國安,若再繞開禁令重新設計晶片使規格略低於標準,則美國會再出手管控。所幸後續她又表示美方對輝達出口AI晶片給中國的立場是:一般商務用途的可以銷售,但不允許供應最高階的處理器,此情況顯示輝達尚得以針對中國市場推出降規產品。  至於美方對於半導體設備的最新管制,等同曝光機(大陸稱光刻機)限制範圍擴大,此也使得荷蘭艾司摩爾(ASML)全部浸潤式曝光機或將面臨出口受限;而新增的實體清單方面,美國主要是納入研發原創性通用運算系統的壁仞科技及其子公司、雲端渲染公司光線雲、GPU晶片設計公司摩爾執行緒以及DSP晶片和SerDesIP供應商超燃半導體。  有鑑於美國對中國半導體的管制依舊,對岸官方的政策扶植力道自然也逐步加大,除了第三期集成電路大基金有機會來到3,000億元人民幣的水準外,同時近期中國發布的《新時期促進積體電路產業和軟體產業高品質發展的若干政策》及各項細則,也增強對於積體電路企業增值稅加計抵減措施,主要是期望提升中國本身晶片片供給能力,優化積體電路、新型顯示等產業布局並提升高階供給水準,增強材料、設備及零配件等配套能力,期望促進積體電路產業和半導體設備產業往高品質的方向發展。  ■大陸扶植政策成效待觀察  不過中國官方資金與減稅支持,能否大幅拉升對岸半導體國產化的比率,此部分仍有待觀察。畢竟美方擴大封鎖範圍難免造成中國業者研發與量產的困難度,況且未來管制力道恐將有增無減,故中國方面所論述的龍芯中科的GPGPU產品計畫於2024年試產,或是華為昇騰910B能力基本上可達到輝達A100的水準,此皆有待後續市場的認證。  而值得關注的是,中國傾其全力導入成熟製程並擴大產能所帶來的影響,也就是中國內資12吋在建晶圓廠合計規劃產能達175萬片/月,合計投資金額超1,000億美元,其中NAND/DRAM/邏輯代工等投資占比分別為21%/24%/54%,而擴產的代表性廠商包括長江存儲、長鑫存儲+福建晉華、中芯國際、華虹半導體。在此情況下,顯然未來中國邏輯與記憶體採用成熟製程的晶片將陸續祭出,勢必也對於全球供需結構投下不確定性,且對於其他國家競爭者所帶來的削價競爭壓力將值得留意,未避免與中國量產成熟製程的業者正面交鋒,台廠也多採取往高附加價值、多元化應用、利基型市場等措施來因應,以求將此紅色供應鏈所帶來的衝擊降至最低。

  • 英對沖基金巨頭 進軍中國

     今年以來外資撤離大陸的消息時有所聞,但也有外資機構逆勢操作,選擇此時進場。英國量化對沖基金寬立資本(Aspect Capital)宣布,在上海設立辦公室,並已在月初獲得大陸證監會的合格境外投資者(QFII)資格。  中國基金報報導,寬立資本是繼元盛、英仕曼、Two Sigma、德劭、邁德瑞之後,又一家進軍大陸的量化基金。資料顯示,寬立資本於1997年由Anthony Todd和Martin Lueck創立,兩人均來自知名量化資金AHL(後被英仕曼收購),Martin Lueck目前擔任寬立資本的研究總監和總裁,Anthony Todd任首席執行官。該基金目前員工超過130人,最新管理規模超過80億美元。  證監會官網顯示,寬立資本已在12月4日獲得QFII資格,其可在大陸投資股票、存托憑證、債券、基金、股票期權以及衍生品等。  報導指出,早在2021年10月,寬立資本已設立大陸投資策略,為海外專業投資者布局大陸的股指期貨和商品期貨市場。具體來看,該策略覆蓋超過40種大陸金融和商品期貨品種,包括橡膠、大豆、銅、玻璃等期貨合約。  報導指出,在目前全球各家量化對沖基金巨頭中,Two Sigma、德劭、元盛、英仕曼、邁德瑞等均已在大陸設立外商獨資證券私募。據中國證券投資基金業協會資訊,Two Sigma、德劭、元盛等規模在人民幣(下同)50億元~100億元之間。  至於量化對沖基金為何逆勢布局大陸,報導分析,和其他外資相比,量化對沖巨頭在適應大陸市場展現出一定優勢,一方面是量化策略本身更容易調整以適應不同的市場環境,另一方面則是量化投資公司架構相對簡單、決策機制靈活更容易快速反應,可以應對大陸市場和制度。

  • 詮欣車用布局 明年Q3放量

     連接器廠詮欣(6205)啟動第四階段轉型,最後一哩路隨著成功引進Phi Capital(卓毅資本)作為私募對象已宣告底定,詮欣也打鐵趁熱跟進召開董事會,拍板明年度的營運計畫。  展望明年,詮欣表示,車用布局預訂明年第三季底至第四季初可望放量,2024年下半年營運可望見到增溫。  智慧駕駛與智慧移動成主流,連接器廠詮欣也即時啟動第四階段轉型,無縫接軌車用布局,除選定訊號傳輸產品作為日後開發的主軸外,也在日前宣布引進今年10月27日才剛與環旭電子合作、共同完成自泰科(TE Connectivity)手中收購德國車聯網解決方案商Hirschmann Car Communication的Phi Capital(卓毅資本),作為私募對象。  詮欣指出,引進Phi Capital,除了可藉由Phi Capital促成Hirschmann與詮欣在高速/高頻連接器領域的合作,也可以協助詮欣提升進入國際汽車產業的總體能力。至於雙方的合作模式為何?本周應會做進一步確認。  受客戶庫存調整速度落後預期影響,詮欣對今年第四季營運看法仍偏保守,所幸因10月和11月合計營收1.88億元,已達到第三季2.64億元的71.21%,詮欣預期,就本業表現言之,今年第四季還是會比第三季好,但因業外仍有匯兌因素干擾,尤其是匯兌對11及12月的影響力度加大,第四季獲利能否與營收同步,仍有待觀察,不過,毛利率部分,詮欣表示,因產品結構仍算穩定,毛利率維持得還算好。  詮欣今年營運暫蹲低,前11月累計合併營收12.51億元,對比去年同期17.3億元,年減27.69%;前三季每股稅後純益1.84元,對比去年同期下滑約38.67%。

  • 《電零組》詮欣完成私募 助力晉升國際主流車用連接器廠

    【時報記者張漢綺台北報導】詮欣公司(6205)公告完成私募,此次參與私募的兩個主體「High Power International Co., Ltd.」和「卓毅貳投資有限合夥」Phi Capital的子公司,詮欣表示,Phi Capital與國際車廠保持緊密的關係,將協助詮欣提升總體進入國際汽車產業的能力,為詮欣提供在高頻高速連接器領域多年來積極開發的成果,以及自主研發的自動化生產線在國際舞台上的展現機會。 根據Allied Market Research的研調指出:ADAS系統在2026年將達1891億美元規模,已成為各大廠商覬覦搶占的新商機,詮欣佈局車用領域多年,歷經四階段轉型,耕耘智慧駕駛五大應用系統(ADAS Camera、V2X System、Zonal gateway、Smart cockpit、Edge Computing)所使用之訊號傳輸連接器、連接線束及高速高頻傳輸類相關產品,長達13年時間,並已順利取得九家車廠VDA6.3稽核(VDA6.3是德國汽車工業聯合會(VDA)制定的德國汽車工業質量標準),在第4階段的轉型,選擇以訊號傳輸產品為開發主軸,主要觀察到智慧駕駛與智慧移動將成為未來全球市場發展主流,其應用領域非常廣泛,無論在燃油車、油電車、電動車、氫氣車、無人搬運車、機械手臂與智慧型機器人系統等,相關高速高頻連接器產品之應用,將隨著市場滲透率提升而逐漸達到高峰。 詮欣表示,在十幾年前接到第一顆車用代工連接器產品時,發現到車用產品相較於消費性產品最大差異在於:更高的技術門檻、高度自動化需求、更長的生命週期與更緊密的客戶黏著度,雖然開發與驗證時間非常冗長,但卻真正能帶給企業利基性的核心價值。詮欣位居汽車生態鏈最上游之電子零組件供應商,過去十年積極由OEM代工廠角色逐漸轉型為歐美國際汽車大廠的連接器與線束供應商,而能夠進一步成為國際汽車品牌廠指定的連接器與線束供應商更是終極目標。 此次參與詮欣私募的兩個主體「High Power International Co., Ltd.」 和「卓毅貳投資有限合夥」均為Phi Capital的子公司,Phi Capital合夥人來自資深國際汽車與半導體領域,投資人主要為國內知名科技大廠以及國內外金融機構,Phi Capital近年來致力於推動全球國際汽車產業鏈資源與台灣電子科技產業相結合,實現雙方優勢互補,為電子業在汽車產業的跨界整合扮演重要的角色。 詮欣表示,Phi Capital繼今年10月27日與環旭電子共同完成自泰科 (TE Connectivity) 手中收購德國車聯網解決方案商 Hirschmann Car Communication (以下稱Hirschmann) 後,將進一步整合車聯網系統關鍵技術及零組件,Phi Capital除將促成Hirschmann與詮欣在高速/高頻連接器領域的合作,也將協助詮欣提升總體進入國際汽車產業的能力,Phi Capital與國際車廠保持緊密的關係,可為詮欣提供在高頻高速連接器領域多年來積極開發的成果,以及自主研發的自動化生產線在國際舞台上的展現機會,目前詮欣已擁有車規等級的設計與開發實力,相信透過此次與Phi Capital所提供之生態鏈與平台合作,將助力詮欣晉升為國際主流車用連接器廠。

  • 專家傳真-各國執行力 決定半導體版圖變遷

     地緣政治對全球半導體供應鏈的影響,IDC認為半導體產業鏈將產生新一波區域移轉,特別是2027年台灣在晶圓製造及封裝測試市占率將分別下滑至43%與47%。不過,我們認為其他各國自建供應鏈的期程是否順遂仍有待觀察,畢竟檢視目前重點國家自建半導體供應鏈之成效,除了日本較為順利外,美國、中國、歐洲、印度仍有各自的問題待解決。  地緣政治促使半導體產業鏈產生新的區域發展變化,不過各國半導體自主供應鏈的建立執行力仍是關鍵。根據IDC發布地緣政治對亞洲半導體供應鏈的影響—趨勢與策略報告可知,該機構認為在各國晶片法案以及半導體政策影響下,半導體製造商紛紛被要求建立供應鏈分散化的投資規劃,晶圓製造及封測產業在全球進行不同於以往的的布局,長期來看將是半導體產業在市場、效率和成本外越來越重要的考量及發展關鍵。  以晶圓代工業來說,根據IDC的預測數據可知,雖然2027年台灣在先進製程的占比仍是全球之冠,但比重已由2023年的46%降至2027年的43%,有鑑於台積電與三星、英特爾開始在美國布局先進製程布局,美國將在晶圓代工逐步產生影響力,故2027年美國在7奈米及以下市占預期將達11%。  ■大陸業者崛起,  我二線晶圓代工廠面臨競爭  而在以生產地區為基礎的分類下,中國在整體產業區域比重將持續增加,2027年將達29%,較2023年提升兩個百分點,主要是來自於成熟製程的助攻。此部分也反映中國在內需市場、官方補助、美方限制先進製程發展下,大量轉攻成熟製程,其對於我國二線晶圓代業者產生的負面影響也會陸續浮現,特別是價格上的競爭,故為避免紅色供應鏈的威脅,我國包括聯電、世界先進、力積電等廠商已持續進行轉型,例如布局利基型或特殊型成熟製程的應用,避免未來與中國進行正面對決。  就半導體封測而言,有鑑於地緣政治、技術發展、人才和成本的影響,美國及歐洲領先的IDM廠更是大舉投資東南亞市場,加上封測業者開始將目光從中國轉移至東南亞,預計東南亞在半導體封裝測試市場將扮演越來越重要的角色,預計2027年東南亞在全球半導體封裝測試市場占有率將達10%,反觀台灣占比則將由2022年的51%下滑至47%。  ■台積電在日、美設廠  進度不同調  若以台積電海外布局來看各國執行半導體扶植政策進展,現階段日本進程較為優於美國。台積電在熊本廠的推進相對順利,奠定日本積極重回半導體製造的基礎,而未來日本更將會針對邏輯IC、先進記憶體、工業用特殊製程半導體、先進封裝、設備與材料提出發展策略。  反觀台積電在美國亞利桑那州廠第一期廠房量產遞延至2025年,當地專業人才不足、工會強硬的態勢,讓美國將先進製程製造端供應鏈在地生產的成效蒙上陰霾。此外,台積電在美國的布局,除了面臨美國晶片法案中有關於未來投資中國的設限外,還面臨分潤制度的壓制。  值得一提的是,英特爾可望獲得數十億美元的資金投資於生產美國軍用和情報用晶片的設施,也代表美國晶片法案仍舊對於本土業者的態度較為友善,一方面也是基於國家安全的考量,軍用和情報用晶片由國產業者量產較不具疑慮,官方希望降低對於台積電的依賴程度也是事實。  不過,由於台積電在先進製程的進展腳步仍較快,且具備優異的製造技術,因而即便未獲得美國軍用和情報用晶片訂單,美國廠依舊也能有來自於美系高效能運算、通訊晶片等重量級客戶的下單,畢竟台積電量產的晶片效能、良率仍是值得信賴,故美方給予英特爾數十億美元的資金投資於生產美國軍用和情報用晶片的設施,是否會對於台積電在美布局或在美營運前景產生重大負面衝擊,恐也言之過早。

  • 《國際油價》需求擔憂 歐美原油跌至5個月低點

    【時報-台北電】周二歐美原油期貨跌至5個月低點,受美元走強打壓,以及全球需求擔憂,且市場對OPEC+去年宣布的自願減產質疑,加上美國石油協會API公布的原油和燃料庫存皆有所增加,致油價連續第四天下跌。 據了解,沙烏地阿拉伯於七個月來首次調降向亞洲客戶提供的旗艦產品阿拉伯輕質原油的價格,表示供應過剩擔憂,導致現貨市場溢價疲軟;另外,利比亞國家石油公司表示,該公司預計在未來三到五年內將日產量增加至200 萬桶。 美國NYMEX-1月輕質原油期貨跌0.72美元,報每桶72.32美元;1月熱燃油跌0.02美元,報每加侖2.64美元;1月RBOB汽油跌0.02美元,報每加侖2.11美元;倫敦ICE-2月布蘭特原油期貨跌0.83美元,報每桶77.2美元。(編輯:鄧凱綺)(商品行情網)

  • 觀念平台-習近平舊金山APEC之行 值得後續觀察

     中共領導人習近平的APEC舊金山之行,包括在APEC會議召開前與美國拜登總統的莊園會議及與美國企業領袖餐會中的演講,已預示著一個旗幟鮮明的中國對美國政策:中國無懼美國的打壓與制裁,中方將自信地推動中美民間(含商務)上的往來。  首先,就美國的制裁與打壓來說,自川普在總統任內發動對中的懲罰性關稅政策後,隨之而來的科技戰、軍事抗衡等,在拜登上任後不但「川規拜隨」且「變本加厲」,惟現今美國對中制裁的工具箱裡可用的工具已漸漸見底,這種情況可由美國商務部長雷蒙多訪中返美後,對華為新手機新出台的制裁,即可見一斑。  ■美對中制裁,已出現負效用  另值得注意的是,美國對中的制裁,不論是在關稅或是高科技,都已呈現出邊際效果遞減且甚至出現負效用現象。爾今美國正面臨著對中仍有制裁的強大政治需求,然其對中經濟上的制裁卻已出現負效用警訊,猶如美國經濟既對中制裁猛踩煞車的同時,復又如《科學晶片法》中對半導體的補助猛踩油門般,經濟原地空轉下,徒然發出的刺耳噪音(高利率)與熱耗(通膨)而已。  相對的就中方而言,在美國打壓之初,中方貿易代表在川普辦公室簽下美中貿易協議後,中方即是以「臥薪嚐膽」般的決心,全力發展被掐脖子的關鍵技術,且能有所突破,現今,誠可謂「打得一拳開,免得百拳來」。更有甚者,中方也開始有底氣在一些關鏈的技術(如大疆無人機)、關鍵材料(如石墨、鎵、鍺)及對台軍售的美國軍工企業甚至蘋果手機進行反制裁。  在這場反制與反反制的高手過招中,或許美方原是想「一劍封喉」,而中方現今則是「點到為止」,為此,到底未來誰能勝出,則要看彼此的實力與底氣。  習近平此次訪美名為參加APEC領袖會議,實則藉美國地利之便,直接對美國「民間」喊話,精明的企業主及華爾街大老們,一定會仔細地盤算其中的利弊,而一些指標性大老的現身,其帶風向的結果更不可小覷。  現今,美中關係自川普以來的惡化與加劇,是否真的「不可逆」?當是關鍵之所在,而綜觀習近平在重要的餐會上直接對美國企業重量級人士的全部演說視頻,可說是動之以情,說之以理,會場反應是尊重與熱烈。  ■國際政經比實力,G2發展妥協性新關係  國際政治與經濟一向都是以「實力」為原則。爾今,美方的政經實力,實已下降,現今中東以色列及哈馬斯的戰事就是一例,而它又會進一步削弱美國在中東乃至全球的政經影響力。相對來說,中俄間背靠背的緊密關係,及中國在中亞、中東、非洲及中南美洲日增的影響力都是政經實力的展現,復加以美國經濟及科技制裁均雙雙快速失效下,中共在國際政治裡,誠已海闊天空矣。  在現今國際政治下,中共唯一要啃下的硬骨頭就是美國華盛頓政治圈,故從民到官,由商到政,是順應美國政治生態的長、短期兼顧策略,也是不二法門。然問題是,它會不會有效?  「七年之病」雖「三年之艾終不可得」,由習近平在上述企業餐會的演說裡,我們可持平地說,中方已成功地邁出這轉合性關鍵的一步。  在未來的兩、三年內,若透過上述策略而讓美國下屆總統也能勉強地接受中共政、經、科技崛起的現實後,它將會進一步確立G2彼此間從「鬥而不破」到「與惱人的『老病號』和平共處」的妥協性新關係的建立;若果如此,且不論兩岸間的關係如何變,它是否會帶給台海更多的和平?值得推敲。

  • 龍丞資本併購閃電咖啡泰國業務

    17LIVE前執行長潘杰賢創立的龍丞資本(Turn Capital )再度出手併購,最新併購標的是閃電咖啡(Flash Coffee)泰國的業務與加盟經營權。龍丞資本表示,計劃未來兩年在泰國開設逾100家新店,累計泰國門市總數將達200店以上。 閃電咖啡在2020年成立,在亞洲地區有200家以上店面,包括印尼、泰國、香港和韓國等地門市。 Turn Capital合夥人Shang Koo表示,科技咖啡品牌閃電咖啡受該地區許多咖啡愛好者的喜愛,Turn Capital的重點和專業知識是消費者,將與Flash的管理團隊合作,使技術驅動的閃電咖啡品牌實現盈利。 泰國閃電咖啡董事總經理Vincent Hosman表示,Turn Capital提供資金和專業知識協助,使泰國閃電咖啡的飲料和食品多樣化,並繼續開設新店,我們準備把泰國的街道塗成黃色。 Turn Capital投資於亞洲市場的消費、科技、媒體和電信公司,促使被投資公司走上成長和盈利的道路,由潘杰賢於2020年創立,他將17LIVE的年營收從200萬美元提升到超過4億美元,成為日本和台灣的市場領導者。 今年17Live前財務長Shang Koo和Kollective Ventures創辦人、前重整和破產律師Kheng Lian Ho與潘杰賢一起推出Turn Capital Opportunities Fund 1以擴大其策略。

  • 產業觀測-半導體中長期人才荒 如何解

     從終端應用、技術升級看半導體業中長期人才需求將呈現高度成長,然而國內人才結構仍呈現供不應求局面,如何強化與全球人才的合作將成為重點,也攸關未來台灣半導體競爭力的維繫。  首先,全球半導體銷售額在2022~2030年的年複合成長率可望達到8%,將由2022年的5,751億美元,一路擴增到2030年的1.037兆美元。若以終端應用別來看,主要驅動力將來自於電動車(EV)與先進自動輔助駕駛系統(ADAS)、自駕車、5G/6G手機、穿戴式裝置、智慧製造、邊緣運算、資料中心等需求,當然人工智慧(AI)也將扮演相當重要的角色。等同在資料經濟發展下,連網裝置數將大幅增加,而在裝置中的半導體含量比重也將持續成長,例如相較於4G LTE手機,5G手機的射頻前端模組、功率放大器、電源管理IC數目都大幅增加,又如燃油車每輛車半導體價值(矽含量)僅在400美元,而純電動車的矽含量則超過1,000美元。  ■技術推陳出新快,  人才需求高成長  其次在技術層次的發展上,半導體業技術製程不斷升級,預計2027年將進入1.4奈米世代,甚至先進封裝態勢也成為後摩爾定律世代的解決方案,意即隨著電子產品朝向高效能、高整合度、低功耗等元件規格趨勢發展,半導體廠將不再只是遵循摩爾定律發展,2.5D IC、3D IC將成為未來先進封測主要的發展趨勢。  以台積電來說,公司將提供涵蓋CoWoS、InFO和 TSMC-SoIC的多種先進TSMC 3DFabricTM封裝及矽堆疊技術,協助完成異質和同質晶片整合,達到客戶對高效能、高計算密度和高能源效率、低延遲以及高度整合的需求。此外,小晶片、矽光子技術也成為半導體業未來極具成長潛力的技術發展趨勢,其中小晶片主要是將大晶片化整為零,單顆晶片本質上是IP硬件化,Chiplet可視為是多顆硬件化的IP集合,而矽光子未來如果能夠把處理光訊號的光波導元件整合到矽晶片上,讓矽晶片同時處理電訊號的運算與光訊號的傳輸,則矽光子技術將可改善晶片能源效率的問題。  至於人才是支撐半導體產業競爭優勢的核心,各國在積極發展半導體產業的政策下,有感於所需優秀的STEM(科學/科技/工程/數學)人才嚴重短缺,均積極培養並拓展來源,因為唯有充足完備的人才支援才是半導體政策成功的重點要素,但少子化、選擇STEM就讀人數下降、各國強力進行挖角則是現階段半導體業人才所面臨的難題。根據教育部統計資顯示,2021年台灣大專院校STEM人數為9.2萬人,占比32.4%,人數與占比呈現逐年下降趨勢,除不可逆的少子化帶來的影響外,考招制度與高教縮編影響學生選讀意願,也是愈來愈多學生選擇非理工科系就讀的主因。  ■擴大產學合作、投資併購,  多管齊下取才  有鑑於此,台灣透過「國家重點領域產業合作及人才培育創新條例」來遴選數所大學設置國家重點領域(包含半導體、AI、機械、材料等)研究學院、推動產學合作、擴增重點領域大專院校招生名額,並且目標每年新增一萬名半導體人才,因而後續產生台大「重點科技研究院」、清大「半導體研究學院」、陽明交大「產學創新研究學院」、成大「智慧半導體及永續製造學院」等機構,且亦有多所公立大學提出申請。  事實上,未來台灣除了在既有政策基礎上擴大培育半導體人才外,也可藉由設立海外生產或研發據點,或是透過投資或購併取得人才、技術、產品乃至客戶,甚至可盤點評估出適合與我國半導體業上中下游供應鏈對接的重點國家,提供當地投資環境、大學及科研機構、與科技相關產業上下游資訊,並從集中尋找潛力合作或投資標的,進而搭建合作平台,協助企業媒合當地學校、企業與新創,以掌握當地人才資源。

  • 《國際經濟》下周國際新聞事件

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】下周國際新聞事件  11/20 周一 德國10月PPI 業績報告:安捷倫、Zoom  11/21 周二 澳洲央行主席談話與會議紀錄 美國10月成屋銷售 業績報告:Best Buy  11/22 周三 API原油庫存 美國10月耐久財訂單 密西根大學11月消費者信心指數 EIA原油庫存 業績報告:NVIDIA、HP  11/23 周四 聯準會會議紀錄 澳、德、歐元區 11月PMI  11/24 周五 日本10月通膨 美國11月PMI

  • 《國際經濟》下周國際新聞事件

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】下周國際新聞事件  11/13 周一 日本10月PPI  11/14 周二 澳洲10月NAB商業信心、11月Westpac消費者信心 英國9月就業數據 歐元區Q3經濟成長率 德國11月ZEW經濟信心指數 美國10月通膨報告 業績報告:Home Depot  11/15 周三 API原油庫存 日本Q3經濟成長率 英國10月通膨報告 美國10月零售銷售 EIA原油庫存 業績報告:Target 11/16 周四 澳洲10月就業數據 美國上周初請就業補助數據 美國11月費城Fed製造業指數 業績報告:思科、Walmart、應用材料、梅西百貨  11/17 周五 歐元區10月通膨報告 英國10月零售銷售 美國10月建築許可 業績報告:Gap

  • 專家傳真-西方去風險化對半導體業影響大

     「去風險化」意味西方國家肯定與中國雙邊經貿往來與相互合作,以因應全球挑戰,但主張應在經貿上建立公平的競爭環境,並避免各國因為供應鏈的脆弱性而受制於中國。西方國家針對關鍵領域對中國所採取的種種限制措施,旨在維護自身的利益,讓雙邊關係處於風險可控的態勢。但不可諱言,若是在某個領域,中國嚴重威脅到其他國家,「去風險化」的做法之一即是「去中國化」,此部分在半導體市場中趨勢尤其顯著。  ■歐美日對中「去風險化」  意涵不盡相同  對歐美日等國家來說,儘管「去風險化」所代表的意涵不盡相同,但可以成為現階段對中國政策的最大公約數,作為一種務實的態度,並試圖淡化與中國的緊張關係和陣營劃分氛圍。而過去美國川普總統對中國的政策較為傾向脫鉤,也就是中長期要切斷與中國的往來,不過也因中國經濟與各國仍有相當的連結性,故在當時歐洲並未明確響應美國脫鉤中國的策略。爾後2023年隨著美方釋出其追求去風險的策略,而不是脫鉤,顯示「去風險化」從根本上意味著有彈性、有實效的供應鏈,確保大家不會被任何一個國家所脅迫,此說法則逐漸被西方國家及其他美國同盟國所接受,故2023年G7峰會上,「去風險化」被七國集團整體接納,並正式寫入公報之中,代表著「去風險化」這個說詞與川普總統的無底線外交劃清界限,顯得理性、負責任,又不得罪已經仇視中國的人民。  事實上,就歐洲的觀點來看,「去風險化」的目的並不是要在經濟上孤立中國大陸,而是要增強歐洲自身的經濟抗壓能力,希望在貿易關係中避免在關鍵領域的依賴性,同時將對貿易和投資的損害降到最低,特別是俄烏戰爭未歇,歐洲已有相當的體悟,從而轉移部分產業鏈,達到對中國「去風險化」的目的。而對於美國來說,「去風險化」是以戰略競爭的高度,透過關鍵領域的嚴格限制,來阻止中國大陸作為主要戰略競爭對手超過乃至威脅自身的風險,特別是美國強調供應鏈多元化和「近岸外包」,藉此降低供應鏈的脆弱程度,但值得注意的是,美國並不會因此改變在高科技領域對中國進行圍堵和孤立的既定方針。  ■面對圍堵與孤立,  大陸反而更自立自強  但是對於中國來說,西方國家佯稱的「去風險化」,目的就是要把中國視為風險,誘拉盟友從過去因美國施壓與中國脫鉤的被迫狀態,轉為主動「去風險化」,進而進入「去中國化」的自發狀態,在此情況下,中國自身也積極進行「去風險化」,也就是將該國的戰略重心轉向本地需求和技術來發展。  整體而言,台灣必須在全球科技產業供應鏈重組之際掌握契機,特別是半導體業者對於中國的投資止步,畢竟全球產能區分為中國大陸、非中國大陸陣營的趨勢顯著。  由於過去台灣對中國半導體投資金額並不大,尤其是面臨N-1的製程管制、兩岸政經情勢緊張的氛圍,因而在西方「去風險化」戰略下,已使在大陸的半導體台商投資止步。儘管美方近期延長三星、SK海力士與台積電中國工廠的豁免權,允許這些廠商進口晶片製造設備至大陸,但預料由於美中科技戰的選邊站問題,加上近期並非兩岸半導體合作的時機,因此預料短期間內台商對於中國的各項投資活動恐持續趨於保守謹慎。

  • 高雄米其林推薦法式餐廳Papillon攜Diptyque 打造最有「氛圍」耶誕聯名套餐

    為提供最非凡耶誕餐飲體驗,位在高雄承億酒店的高樓層景觀法式餐廳〈Papillon〉攜手法國頂級香氛品牌Diptyque,由法籍主廚博雅維(Xavier Boyer)設計打造僅12月22日至12月24日供應的限量聯名耶誕套餐,每套5,880元,每位用餐賓客均可獲得Diptyque經典系列香氛蠟燭35g一顆,11月10日在〈Papillon〉官網正式開放預約。 「Papillon x Diptyque耶誕節套餐」將是一個感官冒險之旅,〈Papillon〉的靈魂人物主廚博雅維,將以當代精緻法菜廚藝詮釋演繹歐洲耶誕節的溫暖氛圍,並讓每道菜餚變身為餐桌上的藝術品。博雅維說:「我們想要創造一場融合藝術、自然和美食的奇幻體驗,讓客人們在這個特別的季節中感受到不同尋常的美味」。 Papillon與Diptyque合作的創意靈感來自於蝴蝶的美麗和香氛的神奇,餐廳將變成一個擁有蝴蝶和花朵的奇幻花園。而火焰則是Diptyque的靈魂,搖曳生姿、耀眼奪目,點燃香氛蠟燭、芬芳香氣伴隨火焰漸次瀰漫開來,讓人放飛想像、綻放夢境,這將是一個融合自然之美和烹飪藝術的獨特體驗,為客人帶來視覺和嗅覺的雙重享受。 Diptyque以創新視角與驚豔設計致敬神奇魅惑的火焰,熱情熾烈而又觸不可及的火焰成為Diptyque本年度精心挑選的節慶系列主視覺圖案,透過Diptyque的經典躍動字母,五彩繽紛、琳琅滿目的火焰將歲末節慶系列裝點得賞心悅目。創意亮相的絢爛火焰凝聚著Diptyque六十年經典香氛蠟燭傳統,誕生於1963 年的品牌標誌性特色再度回歸。 開幕旋即獲得2023米其林推薦的〈Papillon〉餐廳攜手Diptyque推出的聯名聖誕節套餐,將於12月22日至24日限量供應。食客可在特別的季節中感受到法國文化,香氛蠟燭的燭光成為熱情友好、歡聚一堂的象徵,芬芳熾烈的燭光裡瀰漫著幸福的節日氣氛,共享美妙「食」光。

  • 產業觀測-各國強化半導體扶植政策

     近來隨著美中科技戰恐進入新一回合的戰局,加上各國意識到半導體為重要的戰略物資,需要快速建立境內自有上中下游完整的供應鏈,以避免未來任何地緣政治動盪或類似疫情、氣候變遷等因素所造成的供給不及,或是無法執行自主可控的目標,2023年下半年以來包括中國、日本、韓國、台灣更進一步讓半導體扶植政策再強化,不論是補貼金額的擴大,或是扶植力道的增強,皆反映半導體業的確仍是各國強力主導的行業,各國更是積極藉由拉攏投資或策略聯盟來槓桿他國的資源,企圖占有在全球的高度主導力與話語權,也反映出現階段國際半導體市場合縱連橫的複雜程度。  ■大陸新推大基金三期,  籌資動能受矚目  以中國來說,近期華為發表Mate 60系列新機叫陣美國,激起對岸半導體業國產化的信心,政府更是趁勢追擊推出積體電路大基金第三期,規模將達到人民幣3,000億元,將遠高於第一期人民幣1,387億、第二期人民幣2,042億元,而未來第三期大基金主要是希望能扮演遭到美國卡脖子等環節的突破,例如高階製程的技術、先進半導體設備等,甚或是人工智慧、量子電腦等新興科技領域等半導體相關的供應鏈。然而目前中國在第三期大基金的募資似乎遭遇到困難,主要是由於對岸經濟情況表現未如預期,2024年經濟成長率恐將較2023年減緩,使得政府與企業在經濟放緩中的籌資顯得舉步維艱,況且地方政府面臨債務問題,使其在投資方面顯得更加審慎與保守,加上先前第一期、第二期積體電路大基金曾出現人謀不贓的問題所致,故後續中國史上規模最大的扶植基金仍否順利推動,值得持續觀察。  ■日韓積極建構  完整半導體供應鏈  在日本、南韓方面,其中日本半導體補貼金額相對明確且推進速度較快,例如為強化半導體供應鏈韌性,岸田政府對赴日設廠的外國半導體廠商給予高額資金補貼,其中台積電熊本廠補貼金額高達4,760億日圓,而Micron、Kioxia與WD在日本三重縣的合作案,也將分別獲得1,920億日圓、929億元日圓。此外日本政府也正在研擬針對半導體業、蓄電池、生化產業提供五~十年長期稅務優惠方案,以減輕廠商的成本負擔,加強供應鏈的安全。  南韓同樣為強化半導體、充電電池、生技等產業的競爭力,未來五年內投資尖端產業全球聚落達16.6億美元,同時針對未來產業研發,南韓2024年也將向海外共同研發計畫投資1.8兆韓元,其中包括半導體等主要技術的國際合作網路建構及工廠補助。由上述可知,日韓雖然同步面臨美中選邊站的問題,但目前極力建構在地化完整半導體供應鏈、強化半導體投資、放寬相關限制則更為重要。  ■台版晶片法+晶創計畫  衝刺研發與育才  至於台灣,除先前「產業創新條例第10條之2及第72條條文」(俗稱台版晶片法)拍板定案,適用門檻為年度研發費用支出須達新台幣60億元、研發密度達6%、購置用於先進製程設備支出達100億元,受益者為國內大型半導體廠外,為鞏固台灣位居全球第二大積體電路設計排名,國科會與跨部會推出的「晶創計畫」,期望2025年投入120億元,當中52億元聚焦前瞻晶片自主技術、中小型業者研發和人才培育等面向,其中8億元規劃用於補助中小型積體電路設計業者,主要是協助業者衝刺28奈米以下製程技術,補助金額上限不超過申請金額5成,聚焦AI、車用等高速晶片應用產業。  由此可知,有鑑於半導體業為國家戰略性重大產業,加上該行業的表現也牽動我國出口、投資、資本市場、經濟成長率等走勢,台灣半導體業在全球地緣政治中心更是扮演重要的角色,故我國政府未來勢必也將持續對本產業祭出相關的扶植措施,藉此穩固台灣所扮演全球第二大半導體供應國的強勢地位。

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