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《晨間解盤》美股、台積ADR跳水！台股不妙 2題材有靠山

2023/09/27
其他

【時報-台北電】台股26日電金傳齊跌，指數小開低後急殺，盤中連破16400點及16300點兩道關卡，電子權值股賣壓沉重，終場重挫176點，收16276點，創4個月收盤新低。美股最新收盤，憂心經濟及長期維持高利率，恐慌指數VIX暴漲，四大指數齊墨，其中道指重挫388點、那指收跌207點，晶片股表現尤為疲弱，費半跌1.8%，台積電、聯電ADR跌超過2%，日月光ADR跌3.45%，恐拖累台股早盤表現。元大投顧指出，台股半年線跌破，26日下挫也降低假跌破機率，就技術面而言，下探年線的系統風險增加，操作更需小心謹慎。選股上，離岸風電選商規則將出爐，加上台電強韌電網計畫持續釋單，供應鏈有發揮題材及投信認養的績優股，也可逢低布局。元大投顧表示，美國聯準會上周表示將維持高利率在更長一段時間，並可能進一步升息；本周美國聯邦政府預算案又傳卡關疑慮，促使美債殖利率續揚，美元指數逼近106創今年新高。由於美元走強、外資賣壓加重，再加上中秋假期將至，市場買盤更形觀望，致使台股26日開低後一路走低，終場加權指數下跌176.16點以16276.07點作收。盤面除受惠台電百億大單的線纜與機電類股，以及散熱族群表現較強勢外，其餘類股幾乎全盤皆墨。美股最新收盤方面，汽車罷工未歇、政府關門危機逼近，美元指數續強，以及恐慌指數VIX暴漲，致使美股四大指數全面收跌，其中道瓊指數下跌1.14%，Nasdaq指數下跌1.57%，費半指數下跌1.77%，恐拖累台股早盤表現。元大投顧分析，美國2024年財政年度將在10/1到來，但目前新財年的支出法案仍未能在眾議院表決通過，導致政府關門的戲碼很可能再度上演。雖然，過去這種歹戲拖到最後一刻還是會驚險過關，就算停擺以目前美國財政部手中仍有約5000億美元的現金水位，仍足以支應政府債務償付，但誠如信評機構Moody's聲明：「政府關門將對美國主權信用產生負面影響」，而且關門期間，對投資人非常重要的經濟數據也將無限期暫停公布，難免衝擊經濟與金融市場，讓近期的股市震盪風險加劇。元大投顧進一步指出，「花好月圓佳節近，怎奈烏雲遮月光」，由於半年均線已被跌破，周二台股的下挫也降低假跌破的機率，就技術面而言，下探年均線的系統風險增加不少，近期操作更需小心謹慎。選股上，由於離岸風電區塊開發3-2期選商規則預計9月底出爐，再加上台電近期釋出下半年第一波逾200億元的線纜、機電標案，相關供應鏈有借題發揮的空間，可依技術線型短線操作。此外，投信持續著墨的績優股，也是現階段可逢低布局的擇股方向。(編輯：即時組)
《美股掃瞄》憂經濟卡「鷹」美股重挫、台積電ADR跌逾2%

2023/09/27
國際

【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】投資人仍為長期維持高利率和其經濟衝擊感到擔憂，周二美國10年期公債殖利率續守近16年高點，美股主要指數全面大跌，道瓊、標普500和那斯達克指數創下三個多月來收盤新低，道瓊指數創下3月以來最大單日百分比跌幅。晶片股表現尤其疲弱，費城半導體指數跌1.8%，台積電、聯電ADR跌超過2%，日月光ADR跌3.45%。芝加哥選擇權交易所（CBOE）用來衡量市場恐慌情緒的波動率指數（VIX）急升12.07%，收在18.94點，創下5月25日來新高。繼上周三聯準會釋出利率可能「升更高、高更久」的鷹派政策前景後，美國10年期債息便站上近16年高點。這削弱了股票這類風險資產的吸引力。美國聯邦政府可能在周末局部關門，加劇了投資人的不安情緒。國際評級機構穆迪周一警告，美國政府關門將損害該國的3A頂級信評。明尼阿波里斯聯準銀行總裁卡什卡里（Neel Kashkari）周二表示，他認為美國經濟「軟著陸」的可能性比較大，但也表示聯準會為了戰勝通膨，需要「顯著」提高利率的機率為40%。向來被視為立場偏向鷹派的卡什卡里在前一日表示，有鑑於美國經濟驚人的韌性，為了讓通膨率回落到2%目標，聯準會可能需要進一步提高借貸利率，並維持高利率一段時間。此外，油價上漲以及在「底特律三雄」發動的罷工，也都給市場帶來壓力。周二收盤，道瓊指數跌388.00點或1.14%，收33,618.88點。標普500指數跌63.91點或1.47%，收4,273.53點。那斯達克指數跌207.71點或1.57%，收13,063.61點。費城半導體指數跌59.84點或1.77%，收3,329.62點。標普500指數11大類股全面收黑，能源股跌0.5%，災情最輕。對利率敏感的公用事業股重挫3.05%，跌幅最大。同樣對利率敏感的房地產股亦大跌1.78%。權重高的科技類股跌1.78%。成長型股票雲集的非必需消費類股跌2.03%。今年帶動美股走高的巨型股全跌。蘋果跌2.34%，微軟跌1.70%，亞馬遜跌4.03%，Alphabet跌1.94%，特斯拉跌1.16%，Meta跌0.62%，輝達跌0.74%。美國聯邦貿易委員會（FTC）對亞馬遜提起反壟斷訴訟，該電商巨頭跌勢尤重。反映中概股表現的那斯達克金龍中國指數收跌0.85%。投資人將密切關注周五公布的8月個人消費支出（PCE）價格指數，以了解新的通膨形勢。本周焦點尚包括耐久材數據、美國第二季國內生產毛額（GDP），以及聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）等央行決策官員發表的談話。紐約證券交易所下跌與上漲股數比為5.9：1，有37檔創新高、388創新低。那斯達克交易所下跌與上漲股數比為2.1：1，有35檔創新高、390檔創新低。美國交易所成交量約為102億股，與20日均量差不多。
台積電3奈米爆單也沒用？蔡明彰揭台股Q4行情3套劇本高息ETF真愛是他

2023/09/26

台積電3奈米傳出訂單激增，高通等4大客戶爭相導入，估明年下半年月產能衝上10萬片，但資深分析師認為，至今年底3奈米仍僅有蘋果1家客戶，產能利用率偏低之餘，從在美ADR淪費半最弱成分股來看，神山在台股價仍有向下比價壓力，回測510元年線風險未除，並推演出台股Q4行情的3套劇本，Fed若推遲至12月才升1碼，將是最糟情境，而3大權值股中，僅聯發科較易受高息ETF青睞。萬寶投顧投資總監蔡明彰指出，月、季均線為中期多空最簡易判讀工具。月、季均線黃金交叉將帶出中期多頭，依照台股慣性，時間持續2~3個月。反之，月、季均線死亡交叉走入中期空頭，整理時間2個月。上波由4/26的15284點起漲，大盤5/17叩關16000點，月、季均線黃金交叉，漲到7/31創17463高點，中多格局確實達2~3個月。而這次大盤在8/10出現月、季均線死亡交叉，大約在16600點走入中期整理，若中空時間2個月，估計在國慶日附近，大盤結束這波修正。油價、美元、債券收益率處於高位，通膨預料第4季反彈，Fed暗示年底前可能再升息1次，估計美股標普500年底指數與現在持平，但今年來漲幅大的科技股那斯達克漲26％，費半更漲33％，績效遠大於標普的13％，所以科技股今年底相對承受獲利回吐壓力。台股以美股馬首是瞻，今年GDP下修至1.61％，無法保2，迄8月出口連12黑，但台股今年來上漲16％，很大的因素受惠美股科技股的帶動，這次最影響是輝達，成也輝達、敗也輝達，費半及那斯達克的月、季均線死亡交叉，在輝達8/24財報公布後利多出盡，目前那指及費半都破底，估計要到Fed在11/1決策會議前後才會落底。蔡明彰強調，台股上波15284點漲到17463點，大漲2179點，漲幅太大，若修正0.618比例，支撐在16114點，年底前還有11/1及12/13兩次FOMC，台股後市行情將有3種情境。第一，若11月升息、12月就不會再升，台股11~12月會有較強反彈能量。第二，若11月不升息，推延到12月升息，對台股第4季行情較負面。第三，最好的狀況是從現在到年底不再升息，台股意外大利多，突破17463點輕而易舉，當然這個情境的機率最小。 10年期公債收益率為資產定價之錨，台股第1大權值股台積電，每季配息3元，1年12元，殖利率2.2％，是美國10年期公債收益率4.5％的一半。傳台積電通知高端晶片製造設備商延後交貨，3奈米晶片報價昂貴，今年底前只有蘋果1家客戶，3奈米產能利用率偏低。台積電股價取決先進製程，本波下探年線510元的機率存在，台積電ADR目前價位85美元，早已跌破200日線90美元，暗示普通股也將有壓力。有個奇特現象，費半成分股意外最弱居然是先進製程的台積電ADR及EUV生產商的艾司摩爾，領先失守200日均線，間接表示上述傳聞非空穴來風。第2大權值股鴻海今年EPS估8~9元，明年股利估4元，殖利率3.8％，也比不上10年期公債收益率。聯發科為台股第3大權值股，股利政策80％~85％配發率為常態，現金股利再加發16元特別現金股利，今年EPS估43元，以配發率80％計算，現金股利 34元加上16元特別股利，估計明年股利50元，以目前價位計算，殖利率6.7％，應會成為未來眾多高股息ETF的首選標的。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
台積電被美國人害慘這波殺到500能撿？專家爆2大現象再進場

2023/09/23
上市櫃

台積電近期利空頻傳，美國廠進度延宕、通知供應商先進設備延後交貨，拖累美股掛牌ADR連續五個交易日下跌，21日台積電ADR重挫逾2%，收在85.36美元，換算台北交易收在522元、溢價縮小至0.88%；台積電ADR從6月中旬高點已狂瀉22%，若依此跌幅推算，台積電500元大關恐危險，不少投資人等著5字頭撿便宜，專家提醒，不妨等到外資反手買進，股價回穩後再承接，才是兼顧安全和獲利的買點。台積電美國廠遭遇挑戰，因熟練安裝設備的專業人員，量產延後到2025年，台積電欲調派500名有經驗的台灣工人赴美協助，卻引發亞利桑那州工會反彈，批評藉機引進低薪勞工，讓台積電相當頭疼。除了美國廠進度不順，消費終端需求復甦不如預期，高盛下修台積電明年資本支出約一成，由280億美元調降至250億美元，較2023年的316億美元大減21％；此外，同步下修台積電3奈米產能利用率，2023年由40％降至36％，2024年則由71％砍至65％，2025年預期78％維持不變。上周路透也報導，台積電對客戶需求感到不安，已通知艾司摩爾（ASML）在內主要供應商，延後高階晶片製造設備出貨。台積電利空連環爆，21日美股掛牌ADR大跌2.21%，收在85.36美元，從6月13 日110.69高點至今，跌幅達到22%，而台北交易股價持續下探，周五（22日）收在最低522元，500元大關近在眼前，不少投資人等著5字頭撿便宜。從籌碼面來看，外資本周狂砍台積電9萬張，賣超金額超過470億元，成為打壓神山最大兇手。分析師表示，台積電是外資控盤工具，在外資賣壓未解除前，落下的刀子不要接，建議想進場或逢低加碼的投資人，不妨等到外資反手買進，股價回穩後再承接，才是兼顧安全和成長性的買點。
台積電ADR續崩 AI股也危險了！台股萬六告急 1類股獨強分析師建議這樣做

2023/09/22

費半持續破底，台積電ADR又摔1.93美元或2.21%，收85.36美元，換算台股價格來到548.22元，恐與台股現貨價呈現向下比價效應。分析師指出，台積電若無法盡快站穩535元頸線位置，台股跌破萬六機率大增，加上連AI之王輝達也面臨半年線保衛戰，技嘉、廣達、緯創等AI鏈不僅別抄底，反而趁彈就快跑，另有分析師認為，主流電子本波跌勢未止，AI勢必成為下殺對象，資金可能轉進軍工避險。亨達投顧分析師邱鼎泰表示，台積電失守1月底以來至5月的頸線位置，且回補5/25的跳空缺口，若在1周內無法站回頸線535元價位，台股跌破萬六大關的機率大增，畢竟台積電不好，整體電子股怎麼會好。至於台積電能否快速站回頸線，他以型態來看，台積電跳空跌破，在技術面的分析上，是相當不利的「斷頭缺口」，顧名思義，代表大頭部形成，多頭不計價的砍出，要救真的有點難。不僅台積電跌破半年線，AI兩大精神領袖之一的微軟，同樣失守半年線，尤其在傳出微軟砍單輝達後，2公司股價各跌2.4%、2.9%，認為輝達跟進失守半年線，是合理的推論，以此來看，技嘉、廣達、緯創等AI鏈不僅不能買，反而應該有彈就要跑。永誠投顧分析師楊惠珊則認為，Fed本次雖如外界預期暫停升息，但在油價上漲及汽車工會罷工下，美國通膨問題進一步擴大，19名官員在點矩陣中，更有12人贊成年底再度升息，明年的4次降息也縮為2次，對美股相當不利。此時，AI等主流電子勢必成為下殺對象，雖長線趨勢不變，但短線的不穩定在所難免，手中有持股的投資人不用灰心，只要科技發展不變，這些股票總有一天會重回盤勢主流，認為短線避險資金將轉進軍工航太，成為新的出海口，包括漢翔、天宇、精剛、jpp-KY等可留意，提醒軍工股偏向短期操作，要注意進出去留。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
美股2利空夾殺台積電下殺至522元台股跌逾百點

2023/09/22
上市櫃

美國聯準會再度釋出鷹派升息訊息，投資人擔憂美國聯邦政府可能停擺，美股主要指數大跌，台股今(22)日受拖累下挫，早盤下跌逾110點，約來到16202.49點。台積電ADR跌2.21%，收在85.36美元，已連續第五個交易日下跌。台股現貨方面，台積電早盤下跌4元至522元，再創近期新低價位。盤面航運股逆勢撐盤，陽明、萬海漲逾1%。台股21日終場跌218.08點，收在16316.67點，回測16300點關卡，成交值新台幣2772.4億元。道瓊工業指數下挫370.46點或1.08%，以34070.42點作收。標準普爾500指數挫跌72.20點或1.64%，收4330.00點。科技股那斯達克指數下跌245.15點或1.82%，收13223.98點。費城半導體指數下滑59.95點或1.76%，收3338.85點。
Fed利率決策公布倒數！道瓊早盤大漲逾百點

2023/09/21
上市櫃

周三（20日）國際油價回落，紐約西德州原油期貨價盤中一度失守90美元關卡，每桶報89.90美元，降低通膨升溫疑慮。而美國聯準會（Fed）將於台灣時間21日凌晨2點宣布最新利率決策，隨著公布時間邁入倒數，科技股居多的那斯達克指數由升轉跌，道瓊工業指數維持漲勢，早盤大漲逾百點。截至台北時間20日晚間11點40分，道瓊工業指數上漲168.97點（或0.49%），暫報34686.70點；那斯達克指數下跌38.23點（或0.28%），暫報13639.96點；標普500指數上漲4.70點（或0.11%），暫報4448.65點；費城半導體指數下跌1.28點（或0.04%），暫報3457.74點。 5大科技巨頭除了臉書母公司Meta小漲0.11%，蘋果、谷歌母公司Alphabet、微軟與亞馬遜同步走跌，Alphabet大跌逾1%。半導體類股方面，輝達小漲0.01%，超微漲0.79%，台積電ADR漲0.36%，聯電ADR跌0.21%。 Certuity共同投資長Dylan Kremer表示，他們緊盯的第一事項就是Fed的長期目標預期，「最終利率會是多少？」巴克萊私人銀行首席市場策略師Julien Lafargue則指出，現在的風險是上行，因爲Fed可能希望強化其訊息，也就是利率將在更長時間內保持在較高水平。
台股還是弱！大盤續殺近130點台積電下跌6元至529

2023/09/21
上市櫃

聯準會決議不升息，但受到通膨仍在高檔的影響，暗示年底前仍有升息可能，美股收黑，台股今（21日）持續走低以16475.42點開出，隨後下跌將近130點，權值股台積電挫低6元，觸及529元，八大族群全軍覆沒。台股昨（20日）開高走低，盤中過後一路下挫，終場下跌101.57點，收在16534.75點，成交值為2777.7億。三大法人外資及陸資賣超、投信買超、自營商賣超，合計賣超251.06億。自營商賣超93.44億，投信買超24.29億，外資及陸資賣超181.91億。美國聯準會（Fed）周三公布利率決策結果，一如市場預期，維持關鍵利率不變，選擇不升息並上調經濟預測，但聯準會也警告對抗通膨尚未結束，暗示年底有機會再次升息。美股受到此消息影響，尾盤遭遇龐大賣壓，終場道瓊下跌76.85點（或0.22%）至34440.88點，那斯達克指數挫低209.06點（或1.53%）至13469.13點，標普500指數跌41.75點（或0.94%）至4402.20點，費城半導體下跌60.22點（或1.74%）至3398.80點。台積電ADR下跌0.88美元（或1.00%）至87.29美元，輝達暴跌12.81美元（或2.94%）至422.39美元，蘋果跌3.58美元（或2.00%）至175.49美元，谷歌跌4.24美元（或3.05%）至134.59美元。
《美股掃瞄》美股主要指數全跌債息站上近16年新高

2023/09/20
國際

【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】投資人觀望聯準會決議，周二美股主要指數全面收黑。美國10年期公債殖利率升至近16年來新高，亦給美股帶來壓力。市場普遍預期聯準會將在周三宣布維持利率不變。該美國央行還將發布包括點陣圖（dot plot）在內的最新《經濟預測摘要》（Summary of Economic Projections ），應能讓人一窺聯邦公開市場委員會（FOMC）對利率、通膨和經濟增長的預測軌跡。　周二收盤，道瓊指數跌106.57點或0.31%，報34,517.73點。標普500指數跌9.58點或0.22%，報4,443.95點。那斯達克指數跌32.05點或0.23%，報13,678.19點。費城半導體指數跌33.45點或0.96%，報3,459.02點。美國10年期指標公債殖利率升至4.365%，略低於8月22日創下的近16年高點4.366%。對利率更敏感的2年期債息升高3個基點，報5.094 %。標普500指數11大類股跌多漲少，能源股跌0.83%，非必需消費品類股跌0.65%，表現最差。醫療保健股（漲0.10%）和通訊服務類股（漲0.01%）是唯二收紅的板塊。主要科技股漲跌互見，蘋果漲0.62%，微軟跌0.12%，亞馬遜跌1.68%，Alphabet跌0.12%，特斯拉漲0.46%，Meta漲0.83%，輝達跌1.01%，英特爾大跌4.34%。台股ADR全跌，台積電跌0.74%，聯電跌1.52%，日月光跌.39%，中華電信跌0.30%。反映中概股表現的那斯達克金龍中國指數大跌2.02%。根據芝商所FedWatch工具，金融市場認為聯準會周三維持利率不變幾乎已成定局，機率高達99%，而在11月的下次會議仍然按兵不動的可能性升至70.9%。不過，汽油價格上漲帶動加拿大通膨急升，以及美國新屋開工數下跌力道超出預期，給市場增添了不確定性。美國交易所成交量總計為9.6億股，過去20日平量為105億股。紐約證券交易所下跌與上漲股數比為1.67：1。那斯達克交易所下跌與上漲股數比為1.47：1。標普500指數有7檔成分股創下52周新高、9檔創新低。那斯達克指數有33檔創下52周新高、257檔創新低。
台積電回神小拉至542元、AI股撐盤台股漲逾40點

2023/09/19
國際

市場預期美國利率將按兵不動，並維持在高檔水準一段時間，美股小漲作收，台股今(19)日早盤約小漲40點，來到16746.43點。傳出台積電已通知荷蘭艾司摩爾（ASML）在內主要供應商延遲交付高階晶片製造設備。台積電ADR周一下跌0.5%，收在88.83美元，延續上個交易日大跌2.4%之勢。台股現貨方面，台積電早盤漲2元至542元。近期跌深的AI股廣達、神達、英業達漲逾1%。分析師表示，投資人觀望氣氛濃厚，資金有退場觀望的跡象，近期最夯的AI概念股走弱，投信季底作帳、中秋節長假效應前的走勢趨於詭譎。道瓊工業指數小漲6.06點或0.02%，收34624.30點。標準普爾指數微漲3.21點或0.07%，收4453.53點。那斯達克指數微升1.91點或0.01%，收13710.24點。費城半導體指數上漲16.07點或0.46%，收3492.47點。
《晨間解盤》月線支撐穩不穩看「它」

2023/09/19
其他

【時報-台北電】美股週一小幅收高，隨著FOMC會議即將到來，市場氛圍趨於觀望，盤面上蘋果支撐科技股漲勢，而油價的走高與美國汽車工會罷工壓抑盤勢表現，美股四大指數終場小漲作收，漲幅介於+0.01%至+0.46%，台積電ADR下跌0.47%，台指期夜盤小漲17點(+0.10%)。國票投顧預估，台股今在平盤附近開出後走勢偏整理，盤中將在月線附近震盪。國票投顧指出，台股週一開低走低，在利空消息拖累下，早盤由台積電領跌半導體股，加上廣達、緯創等AI族群走勢疲弱，以致大盤備受壓抑，開盤不久即回落16800點下方，維持低檔震盪格局，並在最後一盤稍作壓低，進而失守16700點關卡，大盤終場下挫222點(-1.32%)，以16698點作收。國票投顧表示，就技術面來看，台股週一以近200點的長黑K自季線上方壓回短均附近，使短多失去了直接攻取萬七關卡的機會，所幸價跌量縮，且扣除台積電貢獻的-144點後，實際跌點不到80點，因此只要台積電能回穩的話，預期月線附近仍有望震盪持穩，建議可留意盤面上權值股走勢及法人籌碼動向，以判斷後續盤勢的強弱。操作方面，聚焦被動元件、MOSFET族群，兩者具業績面題材，股價料有表現空間。(編輯：李慧蘭)
美一掛晶片股又爆掉台積電罕見1動作引爆殺機？

2023/09/16
上市櫃

在諸多利空因素干擾下，周五（15日）美股四大指數全面收黑，其中晶片股再度淪為重災區，外媒報導，台積電對客戶需求感到不安，已通知艾司摩爾（ASML）在內主要供應商，延後高階晶片製造設備出貨。消息傳出，費半指數狂跌3%，相關半導體設備股包括科林研發、科磊、應材、ASML等慘崩4、5%不等，而台積電ADR也重挫2.4%，為半導體復甦前景投下震撼彈。投資人本周消化一些市場消息，包括美汽車工會14萬人大罷工訴求加薪；聯邦政府關門危機再起，期限是9月30日；美9月密大消費者信心指數初值跌至 67.7，連續2個月下跌；下周聯準會利率決議再度引發關注。美股四大指數15日全軍覆沒。道瓊指數下跌288點（或 0.83%），收在34618點；那斯達克指數下跌 217點（或 1.56%），收 13708點；標普 500 指數下跌 54點（或 1.22%），收 4450點；費城半導體指數下跌 107點（或 3.01%），收 3476點。五大科技巨頭也遭空襲。蘋果下跌 0.42%；Alphabet（Google母公司）挫跌0.51%；亞馬遜下跌2.99%；Meta（原臉書）重挫3.66%；微軟下殺2.5%。費半成分股幾乎倒下。超微（AMD）狂跌4.82%；輝達（NVIDIA）下跌3.69%；美光跌2.66%；高通跌 0.79%。半導體設備股如科林研發慘殺5.08%；科磊崩5.35%；應材跌4.37%；ASML跌4%。而台股ADR部分，台積電ADR跌2.43%；聯電 ADR下跌1.22%。路透引述消人士報導，台積電因對客戶需求感到不安，已通知艾司摩爾（ASML）在內主要供應商，延後高階晶片製造設備出貨；不過，供應商現階段預期，延後設備出貨只是短期現象，受影響的企業包括ASML。對此，台積電表示，不針對市場評論進行回應，資本支出以前一次法說會內容為準。目前台積電2023年資本支出金額，預估為320億～360億美元區間下緣，整體金額低於去年的363億美元。
台積電停買ASML設備晶片股全崩了分析師推演3套劇本：竟與美國廠有關

2023/09/16

美媒路透披露台積電通知艾司摩爾（ASML）等主要供應商延後交付高階晶片製造設備，需求不振疑慮升高，引爆歐美晶片股大殺盤，包括台積電ADR、輝達、ASML、應材、科林等全倒，費半重挫107點，跌幅以3%居美股4大指數之冠。外界分析，台積電此舉用意是在控制成本，並反映對需求前景保守，但不排除遞延為短期現象，畢竟艾司摩爾生產的光刻機對於先進晶片製程仍相當重要。台積電則尚未對此傳言，發表評論。分析師指出，暫緩高階設備訂單交付，有助減緩折舊壓力，進一步控制成本，也不排除是為加速擴張後段先進封裝產能，暫緩前段製程設備拉貨。法人認為，最有可能的情況是整體市況依舊不明朗，總經風險及中國大陸復甦不如預期，也影響終端消費需求。艾司摩爾執行長溫彼得（Peter Wennink）上周就曾透露，部分高階製程工具的訂單已被推遲，他沒有透露客戶名稱，只稱這是「短期管理」問題。此外，業界人士則推測，台積電美國亞利桑那州新廠4奈米製程的量產時程，已從2024年延後到2025年，由於建廠遇阻，因此若有相關設備延後拉貨的情形不意外。 Degroof Petercam分析師Michael Roeg則稱，雖然目前投資人對AI及相關半導體產業非常感興趣，但對AI晶片需求不足，仍難以彌補其他領域正在發生的變化。Roeg指出，手機、筆電、工業晶片及最近的車用晶片領域，相關的終端市場景氣都不樂觀。根據台積電之前公布的資料顯示，今年資本支出估320~360億美元下緣，其中70％~80％投入於先進製程，10％~20％用於特殊製程，剩下用於先進封裝及光罩；整體金額低於去年的363億美元。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
《國際產業》台積電落後美股大盤哪些事該知道？

2023/09/12
國際

【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】Zacks Equity Research出具的研究報告指出，台積電ADR周一微跌，表現落後美股大盤和整體科技股，並建議投資人可留意以下幾個觀察重點。台積電ADR周一下跌0.04美元或0.04%，收在89.60美元，表現不及標普500指數（漲0.67%）和以科技股為主的那斯達克指數（漲1.14%）。截至周一，台積電ADR近一個月來下跌2.55%，同一期間，Zacks彙整的電腦與科技股上漲1.08%，標普500指數跌0.73%。在台積電下一次發布財報前，華爾街會希望看到台積電的正面消息。根據Zacks所做的預測調查，台積電第三季每股盈餘估計為1.15美元，意味著較去年同期下滑35.75%。營收估計為166.4億美元，意味著年減17.75%。台積電第二季營收季減6.2%、年減13.7%，為156.8億美元。折合每單位ADR盈餘為1.14美元。受惠於蘋果新機啟動備貨和3奈米出貨強勁，台積電上周五公布8月營收月增6.2%，為新台幣1886.86億元，創下近7個月新高，儘管與去年同期相比仍然縮水13.5%。 Zacks報告指出，展望全年，分析師預估台積電每股盈餘4.82美元（年減26.64%）、營收660.5億美元（年減12.96%）。投資人也應該留意分析師對台積電業績預測所做的任何調整，這些調整往往反映出短期內業務趨勢的變化，若獲得上修，則反映分析師看好該公司的業務與獲利能力。研究顯示分析師如何調整預測直接影響股價短線動能。Zacks Rank將分析師預測的變化納入考量，並提供清楚、可操作的評級模型。 Zacks Rank的股票評級介於#1（強力買進）到#5（強力賣出）。自1988年以來，#1級別的股票平均年報酬率為+25%。台積電ADR目前的評級為#4（賣出）。就估值而言，台積電目前的預期本益比為18.58倍，其所處產業的平均值亦為18.58倍，意味著目前台積電的股價相對而言並沒有明顯偏離。台積電的本益成長比（PEG Ratio）目前為3.11。截至周一收盤，其所處產業的平均PEG比亦為3.11。該數據可指出本益比與公司成長趨勢之間的關係，被視為投資人可快速判斷股票估值的指標。
《美股》焦點股：蘋果中箭供應鏈落馬：AI試金石？這檔飆股崩跌

2023/09/08
國際

【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】焦點股： ●重磅股蘋果周四下挫2.9%，連跌第2天，彭博報導，北京當局有意將敏感性政府部門禁用iPhone手機的規定擴大到政府支持的機關與國營企業，意味著蘋果在其最大的國外市場及其最大的生產基地將面臨越來越多的挑戰。受此打擊，思佳訊（Skyworks Solutions）、高通和科沃（Qorvo）等蘋概股均重挫逾7%，台積電ADR跌2.40%，聯電ADR跌2.76%，日月光ADR跌1.85%。 ●在美國上市的拼多多（PDD Holdings）、京東和阿里巴巴周四均跌逾4%，百度跌3.4%。反映中概股表現的那斯達克金龍中國指數重挫4.03%。中國8月出口年減8.8%，連跌4個月。進口年減7.3%，維持年初以來的跌勢。數據顯示其外需低迷不振、內需疲弱，製造業情勢惡化。 ●麥當勞獲富國銀行將股票評級調升至「加碼」（overweight），終場收漲1%，給道瓊指數帶來支撐。 ●自動化軟體公司UiPath全年營收展望樂觀，股價大漲11.5%， ●希捷科技（Seagate）遭巴克萊將股票評級從「加碼」（overweight）調降至「持有」（equal weight），股價重挫近11%。 ●AI飆股C3.ai崩跌逾12%，收在27.61美元。該企業AI軟體開發商上季財報優於市場預期，但全年（自8月起）虧損預測從7,500萬美元上修至1億美元。由於擴大投資生成式AI產品業務，該公司撤回了第四財季經調整後實現獲利的預測。受惠於AI狂熱，C3.ai今年股價飆漲逾180%。根據S3 Partners的數據，截至6日，C3.ai在外流通股票高達33%遭到放空。