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的結果-
《金融》債息香+FED降息利多 3檔熱門債券ETF將於9月18日除息
【時報記者任珮云台北報導】至8月底，FedWatch數據顯示市場預期9月美國降息機率為100%，並將於11月、12月連續降息，年內目標為4.25%至4.5%區間，相對目前基準利率降息幅度為4碼。元大AAA至A公司債(00751B)研究團隊表示，目前市場高度期待長天期美債、投資級債ETF的潛在上漲空間，無論聯準會是基於何種理由啟動降息，都隱含未來景氣的不確定性上升，高信評投資級債因信用利差擴大風險較小，將更能參與降息所帶動的行情表現。 元大AAA至A公司債(00751B)2024年度第三季配息公告出爐，第三季配息0.46元，未來將在9月13日第二階段公告確定配息金額，9月18日除息，想參與配息的投資人，最晚在9月16日前買進並持有，而配息發放日則在10月15日。反映市場降息預期推升債券價格，美債殖利率今年以來呈下降趨勢，帶動00751B第一季、第二季分別以5、20個交易日填息。 國泰投信旗下熱門美債ETF-國泰20年美債(00687B)及國泰10Y+金融債(00933B)亦公告第三季第一階段預估配息，00687B擬配0.42元、00933B擬配0.075元。兩檔基金都是預定9月18日除息，最後買進日為9月16日。 國泰20年美債(00687B)基金經理人江宇騰指出，聯準會9月降息幅度從經濟數據可略作推測，美國公布的上周初領失業金人數23.1萬人，低於預測值；美國商務部經濟分析局29日公布的數據亦顯示，第二季經濟成長速度優於專家預期，兩者大幅消弭經濟衰退疑慮，美國經濟展現極佳韌性，聯準會就不用透過大幅度降息來刺激經濟，前幾年因為新冠疫情導致的金融危機不再，低迷的零利率時代重現機率極低。
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凱基4檔債券ETF艦隊配息開獎 同步於9／19除息
全台首檔月配美國非投等債（00945B）ETF，第三次配息開獎！凱基投信今（30）日公告00945B每單位配息0.102元；另同步公布3檔債券ETF除息日，合計4檔債券ETF皆訂於9月19日除息，9月18為最後買進日，10月16日領息。 凱基投信旗下同樣於9月除息的另外3檔債券ETF包括：凱基AAA至A公司債（00777B）、凱基金融債20＋（00778B）、凱基美債25＋（00779B）等，配息金額各為0.425元、0.46元、0.283元。 凱基美國非投等債基金經理人鄭翰紘表示，美國聯準會主席出席全球央行年會時，透露政策調整時機已然來到，聯準會也不再尋求勞動市場的進一步降溫。隨著降息預期已成市場共識，美國各天期公債殖利率持續走降，信用利差大致持平，帶動近期各類債券價格全數走揚。 鄭翰紘說，而在近期股票市場持續震盪格局下，也進一步推動資金流向債券市場，整體債券基金淨流入在8月22日當周倍增至151億美元，相較前一周的淨流入64億美元增長了136％；總計8月以來資金淨流入債市累積已達461億美元，反映資金湧入債市力道又重回加速軌道。 鄭翰紘進一步指出，9月美國聯準會FOMC會議即將到來，市場預期有1～2碼的降息空間，不過美國總統大選兩黨候選人勝負還在未定之天，預期大選變數消除前市場仍會持續顛簸，債券的資本利得空間實現之前，可以考慮先把票息收益拿到手。
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台股大逃殺 7債券ETF逆勢大吸金
台股從上周開始大逃殺，5日更大跌1,700多點，資金偏安，據CMoney統計至8月2曰，有7檔債券ETF資金搶買破萬張，股價更呈現上漲之姿，成為萬綠叢中一抹紅，其中，富邦A級公司債（00746B）、群益AAA-AA公司債（00754B）都有破11萬張的買超，凱基金融債20＋（00778B）、新光投等債15＋（00775B）、群益投等新興公債（00756B）、復華新興企業債（00760B）、復華20年美債（00768B）也有破萬張的買超。 新光投等債15＋ETF（00775B）經理人王韻茹表示，聯準會主席鮑爾會後記者會上說明，過早或過晚降息都是風險，但最快9月降息，目前看到美國通膨降溫（接近3％）、失業率走高（4.1％），聯準會有必要會9月開始降息，不過，目前聯準會不敢對9月降息打包票，主要原因是FOMC會議前仍有不少經濟數據公布，包括通膨和非農就業報告都頗具重要，對降息決策深具影響，須等到8月底聯準會主席將於Jackson hole央行年會上發表演講，屆時才能更清楚探詢到9月降息與否。 投信法人指出，目前美國經濟走上軟著路，不過從7月中旬過後，美初領失業救濟金人數有異常增溫情形，後續須留意勞動市場風險，如果美國出現裁員潮，消費支出下挫，未來美國經濟引發衰退機率攀高，屆時將使聯準會加速降息救市，現在軟著陸對債券市場影響不大，中長期債券殖利率下降空間有限；倘若美國經濟出現硬著陸風險，中長期殖利率率才會明顯下降。 雖然美國經濟狀況良好，降息對債市影響不大，但7月FOMC會議上，鮑爾明確給9月降息的前瞻指引，已帶動美國中長天期公債及公司債價格上揚，根據統計，主要代表投資等級債的富時15年期以上投資等級債券指數，指數平均到期殖利率從7月31日的5.46％下跌至最新8月1日的5.38％，以追蹤該指數的投資等級債券ETF，例如新光投等債15＋ETF（00775B），5日盤中價格也跳升到36.02元大關，創下近2年以來收盤新高。
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台電「twAAA／twA-1＋」評等獲確認 隨後中華信評應要求撤銷評等
中華信評今天確認台灣電力股份有限公司（台電）的長期發行體信用評等為「twAAA」，短期發行體信用評等為「twA-1＋」。同時，中華信評確認該公司無擔保普通公司債的債務發行信用評等為「twAAA」。中華信評隨後應該公司要求撤銷評等。 台電的評等展望在撤銷時為「穩定」。台電在評等撤銷時的評等結果反映，中華信評認為，就台電為台灣高度工業化的經濟提供充分且可靠電力的關鍵性角色來看，幾乎可以確定台灣政府將會在台電面臨需要時，及時為其提供財務支援。中華信評亦認為，台灣政府在未來的三至五年期間應會繼續維持其對台電的持股，並密切掌控該公司的營運。
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台電預計發行之無擔保普通公司債 獲中華信評「twAAA」評等
中華信用評等公司（中華信評）授予台灣電力股份有限公司（台電；twAAA／穩定／twA1＋）預計發行之2024年度第3期無擔保普通公司債的債務發行信用評等等級為「twAAA」。台電公司債的發行總額為新台幣107.5億元。 台電截至2023年12月底時之資產負債表上約有新台幣1.5兆元的借款，且並無以資產擔保之借款。中華信評授予台電無擔保普通公司債的債務發行信用評等與台電的發行體信用評等在相同等級，因為此筆債務發行為中華信評認定之適格投資級受監管公用事業的無擔保借款。
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00751B等A級投等債ETF 6月除息上看5.5％！
美國勞工部最新公布4月職缺數創2021年2月以來新低，就業市場持續趨於平衡，加上日前聯準會多位官員表示「升息非聯準會下一步決策」，推動債市連日反彈。法人指出，基於美國經濟數據出現降溫跡象，主要國家中已有加拿大於5日重啟降息，建議現階段正在執行分批進場的投資人，若接續公布的經濟數據對債券造成利空，可視為積極買進機會，適度配置信評較高的A級投等債ETF，目前殖利率亦有逾5％，甚至接近6％水準。 統計國內千億規模投資級債ETF，自5月30日債市反彈以來至6月5日的一周時間，元大AAA至A公司債（00751B）上漲4.3％、其次是中信高評級公司債4.1％，以及元大投資級公司債（00720B）4％。 法人說明，A級公司債違約風險僅次於被視為零風險的美國公債，於投資等級債中為風險最低標的，以目前規模最大的A級投等債ETF元大AAA至A公司債（00751B）為例，目前主要持債包括Amazon、Meta、Morgan Stanley等世界級企業，成立以來也未曾發生持債直接違約情形，且A級債殖利率約高出美國10年期公債0.8至1個百分點，兼顧收益性。 6月即將除息、聚焦A級投等債的元大AAA至A公司債(00751B)、台新美A公司債20＋(00942B)等，殖利率都在5％以上，且屬於長天期債券，未來若利率下滑的價差空間較大。 法人指出，根據過去歷史經驗，在「維持」高利率到正式降息這段期間，債券受惠於利率風險降低，已可逐步開始布局，加上降息前夕可能伴隨經濟數據走弱，選擇A級投等債的風險更低。據國際投研機構分析，目前已有企業因為高利率而面臨營運挑戰，低評級的公司債未來可能出現降評導致價格下跌。 至於實際進場策略，則可採分批佈局，若遇到經濟數據公布對債市造成利空，更可適度加碼投入，但由於美國尚未正式啟動降息，且經濟數據人保有韌性，宜觀察過去一段美債殖利率下緣位置作為進場參考，切勿追高，且下單前先到該ETF發行投信官網查詢折溢價狀況，若發行投信已公告暫停申購須留意是否出現溢價過高情形。
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00751B 等A級投等債ETF 6月除息上看5.5％
美國勞工部最新公布4月職缺數創2021年2月以來新低，就業市場持續趨於平衡，加上日前聯準會多位官員表示「升息非聯準會下一步決策」。法人指出，當預防式降息正式成為選項，市場將開始提防景氣下滑風險，屆時投資級債信用評等高低的差異將反映在價格變化上，建議尋求高債息的投資人，可適度配置信評較高的A級投等債ETF，目前殖利率亦有逾5％甚至接近6％水準。 法人說明，A級公司債違約風險僅次於被視為零風險的美國公債，於投資等級債中為風險最低標的，以目前規模最大的A級投等債ETF元大AAA至A公司債（00751B）為例，目前主要持債包括Amazon、Meta、Morgan Stanley等世界級企業，成立以來也未曾發生持債直接違約情形。未來若景氣放緩影響擴大，低評等的非投資等級債將率先受到衝擊，而A級以上投等債的防禦力為最高，且殖利率高於美國10年期公債約0.8至1個百分點，兼顧收益性。 統計6月配息債券ETF，年化配息率逾5％有10檔，其中聚焦A級投等債的元大AAA至A公司債（00751B）、台新美A公司債20＋（00942B）等，殖利率都在5％以上，且屬於長天期債券，未來若利率下滑的價差空間較大。 法人指出，根據過去歷史經驗，在「維持」高利率到正式降息這段期間，債券受惠於利率風險降低，已可逐步開始布局，加上降息前夕可能伴隨經濟數據走弱，選擇A級投等債的風險更低。據國際投研機構分析，目前已有企業因為高利率而面臨營運挑戰，低評級的公司債未來可能出現降評導致價格下跌。 至於實際進場策略，則可採分批佈局，若遇到經濟數據公布對債市造成利空，更可適度加碼投入，但由於美國尚未正式啟動降息，且經濟數據人保有韌性，宜觀察過去一段美債殖利率下緣位置作為進場參考，切勿追高，且下單前先到該ETF發行投信官網查詢折溢價狀況，若發行投信已公告暫停申購須留意是否出現溢價過高情形。
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台電2024第2期無擔保普通公司債 中華信評：「twAAA」評等
中華信評表示，17日授予台灣電力股份有限公司（台電；twAAA／穩定／twA1＋）預計發行之2024年度第2期無擔保普通公司債的債務發行信用評等等級為「twAAA」，該公司債的發行總額為新台幣130.5億元。 中華信評指出，台電截至2023年12月底時之資產負債表上約有新台幣1.5兆元的借款，且並無以資產擔保之借款，根據分析結果，授予台電無擔保普通公司債的債務發行信用評等與台電的發行體信用評等在相同等級，因為此筆債務發行為中華信評認定之適格投資級受監管公用事業的無擔保借款。
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山頂的台股vs谷底的美債 中東緊張恐慌指數飆2位數 這檔ETF突破2千億創紀錄
美國3月通膨數據高於預期，影響市場對於聯準會升息時程預估，加上周末伊朗空襲以色列，中東情勢緊張，全球股債急挫，恐慌指數連2天漲幅飆升2位數，美國公債殖利率也衝破4.66%，創近5個月新高。台股在2萬點以上歷史高檔回跌，而長天期美債ETF則是在歷史低檔震盪，高殖利率吸引押寶降息循環的投資人進場抄底。 市場把握美國利率維持高檔機會，加速進場長天期債券ETF，其中規模最大、投資人最多的元大美債20年（00679B）經過13次追加募集，截至昨天規模突破2000億，來到2017億元，創國內債券ETF新紀錄，受益人數也增加到31萬人，穩居債券ETF龍頭。 目前國內債券ETF規模千億以上有7檔，分別是00679B元大美債20年2017億元、00687B國泰20年美債 1469億元、00751B元大AAA至A公司債1463億元、00720B元大投資級公司債1368億元、00772B中信高評級公司債1336億元、00724B群益投資級金融債1028億元、00937B群益ESG投等債20+ 1017億元。 元大投信表示，截至4月12日，00679B所追蹤的ICE美國政府20+年期債券指數，殖利率為4.7%，高於加權股價指數近5年平均的3.6%。 法人表示，現階段市場對於聯準會啟動降息、以及全年降息次數的預期，持續受到通膨與就業等數據牽動，若聯準會立場大幅轉鷹，將造成債市再度修正，對於美債ETF的進場策略，宜控管資金，考量個人對於利率風險接受度，逢回分批進場。 雖然00679B等美債ETF風險等級為RR2，屬於低風險資產，但00679B自2020年高點54.6元至近期「28字頭」，跌幅仍近5成，與掛牌以來最低點27.2元相距不遠。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
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大跌一波變便宜 債券ETF甜蜜點來了 賺錢密碼「4字訣」 內行推5檔高債息又看漲
美國聯準會已停止升息，利率維持在高檔，今年可望展開降息循環，市場預估最快3月就會啟動降息。不過，先前聯準會官員釋出偏鷹派言論，美國10年期公債殖利率反彈至4%以上，原本市場看好的債券ETF也出現一波劇烈修正。法人認為，長天期美債ETF歷經近1個月下跌，隨著10年期公債殖利率受到季線反壓再度走低，債券ETF可望出現低接買點。 法人表示，利率點陣圖顯示，2024年底及2025年底聯邦基金利率預期中值下修至4.6%及3.6%，隱含2024年將降息3碼、2025年再降息4碼。根據歷史經驗，在聯準會停止升息階段進場，往往是債市投資的好機會，建議投資人此時積極配置債券資產，可鎖定相對較高的債息收益率，若聯準會2024年開啟降息循環，債市多頭趨勢可期。 在利率趨勢翻轉向下的階段，20年以上的長期公債，對於利率變化較敏感，過去在升息循環中股價腰斬的長期美債ETF，未來利率走低時，反彈幅度也會相對顯著。 法人分析，雖然聯準會官員對於降息時程看法未定，但今年內降息幾乎已確立，加上債券收益率還在高點，債券ETF除了資本利得可期，債息也具吸引力。挑選債券ETF，可瞄準「一長三高」標的：「長」天期、安全性「高」、報酬率「高」、收益率「高」。 法人指出，「一長三高」的債券ETF，既有穩健債息收益，又可參與後市資本利得上漲，包括長天期美國公債ETF，以及產業安全性高、收益水準也較一般投資級公司債高的長天期ESG投等債ETF等。 符合「一長三高」的債券ETF，包括00679B元大美債20年、00687B國泰20年美債、00937B群益ESG投等債20+、00764B群益25年美債、00751B元大AAA至A公司債等，以長天期、高評級為主要成分債的ETF。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
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聯電獲TIPS AAA最高等級認證
聯電2日宣布榮獲由經濟部產業發展署所頒發的「台灣智慧財產管理制度」（Taiwan Intellectual Property Management System,TIPS）AAA最高等級認證。聯電以完善的智財管理表現，成為今年唯一獲得TIPS AAA最高殊榮的企業，展現聯電長期投入並積極落實智財管理制度的成果。 面對半導體製程技術日新月異和全球性的激烈競爭，聯電在大力提升關鍵技術能力的同時，對於智慧財產的管理也堅持不懈。聯電副總暨法務長廖錦玉表示，智財管理的核心在於制定完善制度，並確保制度之執行與成效，除了應當訂定明確目標，並建立標準化、系統化流程，更要與公司營運策略與發展鏈結，方可發揮最大效益。聯電堅持落實這樣的作法，以保護公司的長期利益，達到智財效益最大化，協助企業永續經營。 聯電全球專利獲權總數已超過15,000件，在半導體領域（H01L類別）累計美國專利獲權總數更是全台第二，且核准率高達97％，擁有絕佳的專利品質，其中也包含許多競爭廠商難以複製之特殊製程技術專利。透過導入TIPS認證機制，聯電持續優化公司智財權管理系統與制度，結合公司專注於開發差異化特殊製程技術之發展策略，積極進行全球專利布局，並採用專利與營業秘密雙軌並重的方式來保護智財權，為公司帶來更多競爭優勢，以確保在激烈嚴峻的技術競賽中脫穎而出。 此外，聯電更進一步透過多元化智財管理策略，維護公司全球營運自由，提升公司專利價值，並協助合作夥伴降低侵權風險。聯電透過完善的智財管理，實現對保護智財權的承諾，突顯對長期合作夥伴關係的重視，體現公司永續經營的理念。
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《半導體》聯電落實智財管理 獲TIPS最高等級認證
【時報記者林資傑台北報導】晶圓代工大廠聯電(2303)今（2）日宣布獲得經濟部產業發展署頒發的「台灣智慧財產管理制度」（TIPS）AAA最高等級認證，以完善的智財管理表現成為今年唯一獲得TIPS AAA最高殊榮的企業，展現聯電長期投入並積極落實智財管理制度的成果。 聯電在大力提升關鍵技術能力之際堅持對智慧財產管理，全球專利獲權總數已超過1.5萬件，在半導體領域（H01L類別）累計美國專利獲權總數位居全台第二、且核准率高達97％，擁有絕佳的專利品質，其中包括許多競爭廠商難以複製的特殊製程技術專利。 聯電副總暨法務長廖錦玉表示，智財管理核心在於制定完善制度，並確保制度執行與成效，除應訂定明確目標，並建立標準化、系統化流程，更要鏈結公司營運策略與發展，才能發揮最大效益。聯電藉此保護公司的長期利益，達到智財效益最大化，協助企業永續經營。 聯電透過導入TIPS認證機制，持續優化公司智財權管理系統與制度，結合公司專注開發差異化特殊製程技術的發展策略，積極進行全球專利布局，並採用專利與營業秘密雙軌並重方式來保護智財權，為公司帶來更多競爭優勢，以確保在激烈嚴峻的技術競賽中脫穎而出。 除了卓越的專利數量與品質，聯電更進一步透過多元化智財管理策略，維護公司全球營運自由，提升公司專利價值，並協助合作夥伴降低侵權風險。聯電透過完善的智財管理，實現對保護智財權的承諾，突顯對長期合作夥伴關係的重視，體現公司永續經營的理念。
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債券ETF配息亮眼 賺進年終小紅包 年化配息率衝4～5％
12月多檔債券ETF都已配息，抱對債券ETF可賺年終小紅包。據Cmoney統計至12月22日止，年化配息率前四名的債券ETF配息都逾5％，包括復華彭博非投等債（00710B）、國泰A級科技債（00781B）、元大10年IG醫療債（00787B）、元大AAA至A公司債（00751B），而前18名債券ETF配息則皆逾4％。 元大AAA至A公司債（00751B）研究團隊表示，相較美債ETF，投資級債ETF有較高殖利率，就算選持債信評均在A以上的ETF，不承擔非投資等級債違約風險，現階段也有約5％的殖利率，吸引買盤進場。統計近一月00751B獲淨申購逾150億元，目前規模突破1,400億元，為規模最大投資級債ETF。今年四次配息平均年化5.1％，前三次均已填息，顯示債券築底反彈行情。 年化配息率達5.33％的國泰A級科技債，其發行公司為全球知名科技企業，像蘋果、微軟、谷歌、IBM、思科、輝達、高通、英特爾等，表現穩定且違約機率低，國泰投信指出，該ETF歷次配息率皆近ETF整體債券票息狀況，並隨美國升息而逐步增加配息率。 年化配息率達4.75％的中信投資級公司債（00862B）經理人游忠憲表示，追蹤彭博20年期以上BBB級美元公司債券指數，主要投資企業發行20年期以上且信評BBB-至BBB+的美元計價債券，在市場預期利率見頂、經濟持穩情況下，債市情緒相對樂觀，近期表現相對亮眼。 PGIM保德信美元非投資等級債券基金經理人張世民表示，隨著美國公債殖利率自5％的高點回落，對於利率的影響性大幅減弱，帶動美國非投資級債11月單月大舉反彈4.5％，目前仍維持8％以上殖利率水準，高於長期平均，即使短期再度出現市場震盪，在高殖利率環境之下資產可形成保護作用，也提供適時布局的投資甜蜜點。
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「買債被套1整年」鹹魚翻生 四大債券天王如何挑？達人教戰：這檔殖利率最高、月月配選它
買債講了1年，總算在上周美國聯準會（Fed）今年最後一次利率會議決策時鬆口，明年可能降息3碼，債券ETF才總算動了起來。對想要進場買債券ETF的投資人而言該如何挑選？達人以全台4檔規模超過1000億的債券ETF為例，指出如果想要拚高報酬，且可以承擔高一點風險的，可投資全台發行第二久的元大投資級公司債（00720B），這檔即使以今天收盤36.65元計算，殖利率都還上看5.3%。 目前國內四檔規模上千億的債券ETF分別為元大美債20年（00679B）、中信高評級公司債（00772B）、元大AAA至A公司債（00751B）、元大投資級公司債（00720B）。 從受益人數來看元大美債20年最多，有22萬，是人氣王，但經常會出現溢價，買的時候要確認是否買貴；而喜歡月月配的則可以考慮中信高評級公司債，這檔受益人數也有7.8萬人；但若喜歡拼高報酬的，則可以考慮元大投資級公司債，這檔受益人數超過10萬人，但要留意投資標的是四家裡面評等最低的。 玩股網專欄作家「玩股特派員」表示，從2022年急速升息以來，「何時轉鴿」就是今年市場關注焦點。畢竟趁百年來第四次股債雙跌難得機會來佈局債市低點，不只可以達成股債配、能穩定領配息，甚至還有機會賺到價差。 只是關注了一整年，公債殖利率漲了一整年，錢投入美債也被套一整年。直到 14日聯準會在2023年最後一次利率會議決策，才鬆口明年將降息3碼，美國公債20年殖利率在2個交易日跌4.73% ，至近四個月低點4.278。債市終於動起來了，但是要投哪個債？有什麼差別嗎？ 一般台灣投資人很難直接買到債券，通常會以ETF的方式參與。在台灣目前超過200檔的ETF，債券ETF占比也越來越高。資產規模千億以上等級ETF有八檔，扣掉幾檔熱門的0050、0056、00878跟00929，另外四檔就是債券 ETF。想佈局債市，這四檔有哪裡不一樣？ 今年以來所有ETF流入金額接近9,000億元，光是債券ETF資金流入金額就接近6000億的水準，相當於七成左右的資金都在買債券。 以規模來排序，前四名是元大美債20年、中信高評級公司債、元大AAA至A公司債及元大投資級公司債，每檔ETF淨流入都有接近500億元的水準。四檔加總起來，也跟一個 5000 億的國安基金差不多級別了。 這麼多錢都匯集到這裡，到底大家都在買什麼債？ ◉ 元大美債20年 2017年發行，至今已近7年，是四檔債券ETF最老牌的ETF。資產規模 1,300億是債券類ETF的老大，受益人數22萬，也是債券ETF最多。 主要追蹤ICE美國政府20+年期債券指數，也就是只買美國財政部發行的公債而已，因為有美國政府發債，違約機率很低，風險也最低。不過現在很多人買這檔都是為了要賺配息+價差，賭降息。要注意的是，這檔ETF時常溢價，所以出手前先確認是否買貴了，貴多少？ ◉ 中信高評級公司債 2019年發行，主要追蹤的指數是彭博10 年期以上高評級美元公司債指數，也就是經過彭博評估比較優質的公司債。主要買進至少穆迪A-或S&P A3評等的美元計價公司債，並限定單一產業不能持有超過20%。 目前最大持有部位是賣百威啤酒的百威英博（1.07%），這是世界最大的啤酒公司，也是唯一持股超過1%的公司債，其餘都不到1%，非常分散。每月配息，在2023年中旬以後，每次配息的年化殖利率都有4.4%以上。 ◉ 元大AAA至A公司債 2018年發行，成立五年以上的元大AAA至A公司債，主要追蹤彭博美國20 年期以上的AAA-A 公司債流動性指數。會特別強調流動性，是因為這個指數會排除流動性太小的債券。 目前最大佔比是安海斯-布希1.14%，這是百威英博的子公司之一，也是美國最大啤酒。第二名以後佔比都低於1%，聯合健康保險、輝瑞、康卡斯特等等。以投資二十年以上來思考，買進這些比較偏向民生必需品的公司債，也相當合理。每季配息，今年四次配息下來殖利率超過5%。 ◉ 元大投資級公司債 同樣也是在2018年初發行，是僅次元大美債20年發行第二久的債券ETF，主要追蹤的是彭博美國20年期以上BBB公司債流動性指數，也是四家裡面投資評等最低的債券ETF。 持有部位佔比最大的兩檔，分別是飛機製造商波音（1.41%）及美國藥局龍頭 CVS（ 1.39%），其餘都低於1%。除了民生必需企業，也比較敢配置像是景氣循環類企業。持有BBB等級公司債佔整體近八成。季配息，今年配息殖利率超過5.5%。 從四檔ETF比較來看，雖然都是買債券，但背後的組成還是有差異性。「玩股特派員」表示，債券的風險不同於個股，不是票面價值貶值的風險，而是還不出錢倒債的風險。風險程度不一，也導致反彈速度快慢不一。風險低，當然報酬率跟殖利率也是最低的。所以你會看到，當幾檔公司債都已經彈回八九月末跌段起跌點的位置，只剩下連結美國公債的元大美債20年還有一段距離要追趕。 想拼高報酬的可以考慮元大投資級公司債，因為他們買進評等比較寬鬆，風險就比較高一點。 免責聲明：本文獲得「玩股網」的授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
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這5檔狂刷存「債」感！殖利率最高逾7％ 教挑債券ETF 專家授心法
金管會統計，國內銀行業10月買債876億元，創4個月最大金額，銀行、金融都在買債，連小資存股族都心動，想跟風進場狂刷存「債」感。專家整理出5檔債券ETF，殖利率都有逾6%水準，其中2檔更達7%，除多數股價約30~40元間，還有1檔因新掛牌入手價不到20元，等於1張只要1萬多元，就能鎖高息兼賺價差。 理財專家胡毓棠在《錢線百分百》節目分享，美國Fed釋出停止升息訊號，但有些人仍擔心，現在進場會不會太早，不想讓錢卡在那。 但他發現，根據2000年、2006年與2018等3次歷史經驗，停止升息時進場，直到降息結束，投資級債平均報酬55%，相對等到開始降息再進場到降息結束，平均報酬率則為39%，兩者相差16%，因此認為聰明錢其實應該在停止升息時，提早布局卡位。 至於債券種類方面，主要分為3種，1.沒有違約風險的政府公債，像是美國國債；2.投資等級債，信用評級高、整體違約率低的績優公司，如蘋果、台積電等公司債；3.非投資等級債，也就是俗稱的高收益債，高風險、高報酬，雖給予的票息通常較高，但違約風險也相對墊高。 胡毓棠整理出5檔人氣債券ETF，包括00937B（群益ESG投等債20+）、00720B（元大投資級公司債）、00772B（中信高評級公司債）、00751B（元大AAA至A公司債）與00725B（國泰投資級公司債），殖利率都超過6%，其中，00937B殖利率高達7%，00725B也有逾6.9%水準。 除了殖利率，他還建議，買進前可留意產業的投資權重上限，如00937B為10%，00772B、00725B上限為20%，通常來說，投資等級債都是好公司，標的分散，風險降低的效果也更佳。 此外，還可留意債券ETF組合是否選擇票面利率大於4.5%的標的，也就是每年都會配息的企業，但提醒別在溢價太高時進場。 至於布局建議上，現在則可以貪心積極一點，將部分的國債資金，轉換到投資等級債，由於明年開始降息，屆時國債與投資等級債報酬率可能相差1倍之多，國債與投資等級債的比重，可拉高到3:7或2:8左右水準。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
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