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M31榮獲MSCI ESG評級「A」級殊榮

2024/09/30
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円星科技（M31,6643）30日宣布，在國際權威指數機構摩根士丹利資本國際公司（MSCI）公布的最新環境、社會及治理（ESG）評級中，榮獲「A」級評級，展現出卓越的永續發展成果。此次佳績充分肯定M31在推動ESG領域的持續努力，也彰顯其在環境保護、社會責任和公司治理方面的突出表現。 M31於今年首次發佈2023年永續報告書，強調在公司治理上的透明度與健全性，並積極構建多元共融（DEI）的人才永續環境。公司不僅致力於培育多樣性和包容性的工作文化，還透過一系列社會公益行動，如扶持弱勢群體、捐贈物資、志工服務和推動藝文活動，展現對社會的關懷。此外，M31在環保方面亦持續推動多項能源減量措施，積極實施全價值鏈的綠色低碳轉型，為實現企業永續發展目標奠定堅實基礎。值得一提的是，M31已連續三年榮獲公司治理評鑑Top 5％殊榮，並連續兩年入選美國富比士雜誌評選的亞洲中小上市企業200強榜單。此次榮獲MSCI ESG「A」級評級，不僅是對M31過去在永續發展領域所做努力的肯定，也反映了公司對未來繼續推動環境、社會責任和公司治理發展的承諾。M31將持續精進，邁向更高的永續發展里程碑。
一次狠降2碼！「大盤第四季漲率噴9成」8檔站穩浪頭大啖趨勢財

2024/09/29

美國聯準會（Fed）確定降息之後，另一個不確定因素是美國總統大選，若以11月美國大選為分界，選前股市處於區間整理，台股上檔2.3萬點有壓，但下方2.1萬點有撐，選後到年底，不確定的政治因素消散，可望出現一波反彈。永豐投顧指出，美國大選前大筆資金不敢進場，但大額投資人不會殺低，對中長線有所期待，底部有守；10月為美國大選前最後1個月，已近隧道盡頭，預期外資可望於選後回歸台股。統計近10年台股各季度表現，第四季上漲機率高達9成，為全年度上漲行情最佳的一季；法人表示，下半年台股行情先蹲後跳，且受惠Fed啟動預防性降息，美台企業獲利穩健，AI資本投資持續成長，創新科技需求暢旺，台股可望迎接第四季旺季行情。瀚亞台股研究團隊認為，美國聯準會動向、重要經濟指標、股市評價、疫情風險追蹤是第四季觀盤重點，且面臨到去年同期高基期影響，預估指數將是高檔震盪整理格局為主，若出現較大修正，有機會成為另一個中長線買點。 AI供應鏈中，半導體和晶片設計是推動自動駕駛、自然語言生成、人工智慧應用及AIoT智慧工廠等行業的核心關鍵，台積電（2330）為首選股，另外京元電子（2449）、聯發科（2454）、世芯-KY（3661）、譜瑞-KY（4966）、信驊（5274）、鈺創（5351）、M31（6643）等也將在這波AI旋風中直接受惠。免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
雜誌精選》台特化掛牌聚人氣特化一點也不傳產

2024/09/28

受到半導體產業逐漸復甦，與各大晶圓代工廠產能利用率逐漸回升，其中近年ＡＩ需求興起，對先進製程、先進封裝等需求大增，台積電產能持續擴大，除了相關設備概念股將直接受惠之外，設備股王弘塑股價一度突破二千元大關，近期特殊氣體供應商台特化掛牌上櫃，有望引領市場資金聚焦特用化學品、耗材等族群。在半導體的製造過程中，主要可以分為ＩＣ設計、ＩＣ製造和ＩＣ封測三大階段，其中ＩＣ製造是技術密集且複雜的過程，不僅需要昂貴的製造設備之外，對化學藥劑、特殊氣體與材料的品質要求極高，而一旦使用的化學藥劑、氣體品質不佳或出現汙染，將導致晶圓報廢，進而嚴重影響產出。近年隨著ＡＩ需求興起，台積電先進製程、CoWoS封裝產能持續擴大，除了半導體技術的升級之外，對相關化學品、氣體與材料的要求也隨之提升，根據台積電、國際半導體產業協會（SEMI）與Grand View Research公布的數據顯示，二○二三年半導體製造材料市場規模為六六七億美元，而台灣身為全球晶圓代工、封測重鎮，已連續十四年成為全球最大半導體材料消費市場。此外，在半導體製程的原料成本中，除了矽晶圓占三七％，在特用化學品當中特殊氣體占十三％、光阻液占十二％、研磨液占七％、濕式化學品占五％，其他還有像是光罩占十三％、靶材占三％等，雖然化學品、特殊氣體在成本占比不高，但卻是攸關製程良率的關鍵。值得注意的是，近年受到疫情、俄烏戰爭等因素使整體供應鏈不穩定，美國、歐洲國會自二○二○年起陸續推動法案以激勵半導體製造回流，再加上美國對中國實施晶片管制後，半導體產能在地化趨勢更加明顯，地緣政治風險使得全球半導體產業未來將從全球化分工走向區域化。目前國內半導體化學品供應鏈當中的產品應用主要在於銅蝕刻液、光阻清洗液、抗反射塗層（BARC）周邊材料、特殊氣體、濕式化學品、拋光研磨等，後續還包括機台分流、回收系統、廢水處理等流程。台特化是中美晶集團轉投資，中美晶持股三○．○九％，主要產品為半導體用特殊氣體與化學品的開發製造商，提供先進製程當中的關鍵性材料矽乙烷，主要用於化學氣相沉積（ＣＶＤ）製程，涵蓋三∼十六奈米領域，是目前邏輯ＩＣ當中，供應量占比全球第一的業者，占整體營收約六五∼七五％。目前全球主要有四大矽乙烷供應商，除了台特化之外，市占率最高的美國 Voltaix被法國Air Liquide收購後已退出台灣市場，排名第二的日本三井化工在製程與應用領域皆與台特化有所區分，排名第三的ＳＫＭ則是ＳＫ海力士旗下化工廠，負責供應集團所需，且主要產品為三氟化氮（NF3），在矽烷類氣體產品較少，法人看好隨著台積電二奈米產能即將開出，與後續進入埃米世代後，對於矽乙烷需求將會以等比級速成長，有助台特化獲利表現大幅成長。
多空臉色先看4大指標「降息後大盤漲率曝光」8檔穩坐AI浪潮受惠第一排

2024/09/26

統計近10年台股各季度表現，第4季上漲機率最高，且平均變動幅度達4.86％；第一金投信表示，下半年台股行情先蹲後跳，且受惠美國聯準會（Fed）啟動預防性降息，美台企業獲利穩健，AI資本投資持續成長，創新科技需求暢旺，台股可望迎接第四季旺季行情。瀚亞台股研究團隊認為，美國聯準會動向、重要經濟指標、股市評價、疫情風險追蹤是第四季觀盤重點，且面臨到去年同期高基期影響，預估指數將是高檔震盪整理格局為主，若出現較大修正，有機會成為另一個中長線買點。那斯達克指數在預防性降息後3、6與12個月分別上漲1.71％、12.55％、32.89％，與美國科技股走勢高度連動的台股，同期也有6.04％、7.52％、21.45％的表現，電子類股指數更是上揚10.68％、14.85％、41.87％，其中台灣AI概念股成投資熱門，已也呈現爆發式成長。 AI供應鏈中，半導體和晶片設計是推動自動駕駛、自然語言生成、人工智慧應用及AIoT智慧工廠等行業的核心關鍵，台積電（2330）為首選股，另外京元電子（2449）、聯發科（2454）、世芯-KY（3661）、譜瑞-KY（4966）、信驊（5274）、鈺創（5351）、M31（6643）等也將在這波AI浪潮中受惠第一排。免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
圓剛推出GO系列USB-C高音質麥克風與麥克風支架

2024/09/26
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圓剛（2417）今（26）日宣布推出GO系列的新成員「VERSATI go USB黑鳩心型指向麥克風（AM310G2）」與「FLEXI go 輕巧多角度創作者支架（BA311L）」，這兩款產品不僅體現了GO系列的方便性和多功能設計理念，也提升了操作簡便性。圓剛指出，新款指向麥克風專為追求卓越音質的創作者而設計，其96kHz／24-bit的高解析度使得音質更加豐富自然，確保每一個字都能清晰傳遞，USB Type-C接口則增加了設備的靈活性，心形指向收音模式更專注於捕捉使用者的聲音，減少背景噪音，確保使用者無論身處何地都能擁有清晰的聲音。而新款支架設計宗旨在為用戶提供高角度架設、低角度架設皆能靈活切換的最佳使用體驗。多角度關節設計能做到精確調整和定位，為使用者提供最佳的位置與角度來架設麥克風、視訊鏡頭或各式設備，適用於任何工作空間，具有靈活性和簡單操作的特色。圓剛科技董事長郭重松表示，GO系列始終致力於讓高品質內容創作變得更加平易近人，透過VERSATI go和FLEXI go，不僅提供創作設備，更賦予創作自由。
連續七年獲獎 M31完成ONFi5.1 I／O IP台積電五奈米驗證

2024/09/26
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IP業者円星科技（M31,6643）26日宣布，最新的ONFi5.1 I／O IP在台積電5奈米製程平台上成功完成矽驗證，並在大數據和邊緣運算領域展現出色的效能。該產品達到3,600MT／s的傳輸速率，是ONFi5.1規範的最高性能，對於需要快速數據存取和高效處理的大數據和密集運算環境有顯著幫助。此技術結合先進的設計技術，提升信號傳輸的穩定性和電源管理效率，不僅降低延遲，還提升整體存儲系統的穩定性和效能。此外，ONFi5.1 I／O IP的低功耗設計符合市場對高效能、低功耗解決方案的需求。在台積電2024年北美開放創新平台（OIP）論壇上，M31連續第七年榮獲「台積電OIP矽智財夥伴獎」，彰顯其在業界的卓越表現和持續創新力。 M31同時透露3奈米ONFi6.0 IP也已進入開發階段，展示在未來技術創新方面的積極。M31總經理張原熏表示：「我們很榮幸能在台積電OIP生態系統論壇上推出最新的5奈米ONFi5.1 I／O IP，未來，將持續推動包括ONFi6.0在內的下一代技術發展，致力於提供全球市場頂尖的數據存儲解決方案。」台積電設計建構管理處負責人Dan Kochpatcharin指出：「台積電持續與M31等OIP生態系統夥伴密切合作，透過我們最先進的製程技術，協助客戶加速創新並提升系統效能。透過這樣的深度合作，我們能夠提供更具競爭力的設計方案，幫助客戶實現下一代SoC的高效能設計。」
《半導體》M31短期面臨不確定性挑戰外資大砍目標價至1000元

2024/09/23
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【時報記者王逸芯台北報導】美系外資針對M31（6643）出具最新研究報告，儘管M31在AI領域佔有優勢，但近期其他終端應用的普遍疲軟將對短期造成影響，因此將M31目標價由1830元調降至1000元，評級由加碼調降至中立，並將2024、2025和2026年的每股盈餘預測分別下調29%、37%和36%。美系外資表示，雖然M31來自AI/HPC和智能手機的需求相當強勁，但PC市場持續惡化，物聯網和汽車領域仍在進行調整。這與近期對半導體行業的看法一致。儘管M31在AI相關應用上的收入占比約為中低十幾個百分比，但近期其他終端應用的普遍疲軟將使這一優勢大打折扣。此外，美系外資指出，M31的代工客戶行為差異明顯，近期幾個季度中，一些代工客戶的表現低於預期。英特爾在先進製程項目上的開發持續延遲，基本面仍面臨挑戰。M31正在等待恢復的信號，並嘗試重新分配研發資源以降低風險。台積電則專注於先進製程和先進封裝，導致其他製程平台的開發速度慢於預期。不過，M31表示，第四季度可能會出現一些業務恢復，主要受到三星合作新需求的驅動。另外，M31也注意到美國市場出現一些價格競爭，因為其一位競爭對手傾向於打包銷售其EDA和IP產品。M31不太會跟隨價格競爭。年初至今，M31擴大了30%的員工數量，目前員工總數已達360人。雖然研發投資對於公司的長期增長至關重要，但在短期內可能導致營運槓桿下降。因此，將其目標價由1830元調降至1000元，評級由加碼調降至中立，並將2024、2025和2026年的每股盈餘預測分別下調29%、37%和36%，主要是考慮到短期的不確定性。最後，美系外資表示，M31短期面臨的挑戰，如英特爾的延遲、非AI需求的緩慢恢復以及競爭，均帶來了重大不確定性。研發投資對於無廠半導體公司而言確實是必須的，但可能需要時間才能看到成效。
雜誌精選》最強EUV抵台台積電再度輾壓對手

2024/09/21

台積電在今年第一季全球晶圓代工產業的市占率以六一．七％、高居龍頭地位，排名第二的三星電子市占率僅有十三％，而英特爾市占率排名則落後於台積電與三星電子。尤其是台積電先進製程在全球有高達九二％的市占率，明顯受惠於ＡＩ的成長。英特爾為了要彎道超車，已經向艾司摩爾（ASML）購買最新高數值孔徑極紫外光（High-NA EUV）機台，計畫先在一．八奈米試用這項設備，然後在一．四奈米正式導入。台積電董事長魏哲家上半年多次前往歐洲甚至跑到荷蘭ASML總部討論半導體設備事宜，提前採購High-NA EUV機台，為台積電接下來的二奈米製程提前布局。據消息來源指出，台積電第一台High-NA EUV機台，最快九月底就進口到台灣。 ASML是全世界最大的半導體曝光機機台製造商，尤其在ＥＵＶ更是別無分號的一○○％市占率。ＥＵＶ機台每台售價超過一億歐元，台積電、三星電子和英特爾是全球ＥＵＶ機台的主要客戶。幾年前，中芯國際曾經向ASML訂購一台ＥＵＶ機台，就在出口到中國前夕，該機台莫名其妙起火燃燒。之後，美國對中國科技封鎖越來越嚴格，中國就再也買不到ＥＵＶ機台。像ＥＵＶ機台這類高階半導體設備早被美國政府列入嚴格管制清單，就算不是美國企業生產，美國政府仍有辦法禁止讓設備賣到中國。ＥＵＶ的關鍵技術是ASML獨家研發出來，該機台能透過波長超小的光（十三．五奈米）來列印微晶片，讓工程師在奈米、甚至埃米等級製程，可以在晶圓上做出電路圖。然後將電路圖刻在石英板片上製成光罩，光束從光罩上方照下來，經由透鏡形成的光學系統照射到晶圓，再進行顯影、蝕刻和清洗程序，將電路圖從光罩轉移到晶圓上。上述程序中的光束，就是ASML EUV的獨家技術。透過上述晶圓製程的程序，能做出更小且效能更強的晶片。 ASML前總裁Martin van den Brink指出，High-NA EUV機台的晶圓生產數度每小時達四○○∼五○○片，比標準ＥＵＶ的二○○片快二∼二．五倍。除了High-NA EUV外，他們已在開發Hyper-NA EUV，持續提高半導體設備製程的效率。High-NA EUV機台的數值孔徑從○．三三增加到○．五五甚至更高，具高解析度圖像化能力，提高機台的精確度和更清晰的成像，並大幅提高晶圓的生產速度。High-NA EUV具有上述優點，誰能掌握晶圓代工的精確度和更高生產數量，就能有機會壓過競爭對手。台積電目前雖然在先進製程領先競爭對手三星電子和英特爾，固然有利於台積電布局二奈米以下的實力，卻也不能忽略競爭對手的底氣。最近可能針對提前使用High-NA EUV機台作準備，可能是發現該機台的優點以及英特爾使用該機台後，的確提高製程良率和品質，都可能是未來台積電在製程上提前用更新進設備的理由。先進晶圓代工競爭壓力大，為了要確保不被競爭對手追上來，只能不斷提高先進製程良率並採用更新設備，以確保領先地位。
《半導體》M31 8月每股虧損0.05元

2024/09/19
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【時報-台北電】M31(6643)有價證券達公布注意交易資訊標準，公告8月營業收入1.27億元，稅前虧損200萬元，歸屬母公司業主虧損200萬元，每股虧損0.05元。(編輯：邱致馨)
雜誌精選》 Robotaxi 10月上線全球車市變局

2024/09/14

近期，電動車領導廠商特斯拉（Tesla）宣布原先於今年八月亮相主攻商用領域的自駕計程車Robotaxi，為了納入前端車身的重要設計變更，將延後至十月發表，但這並沒有因此澆熄市場對自駕車技術的期待。去年美國舊金山正式開放全面自駕計程車服務，領先全球打開自駕系統商業大門，根據汽車工程學會（SAE）定義，自動駕駛技術共分為六級，分別為無自動化（L0）、輔導駕駛（L1）、部分自動駕駛（L2）、有條件自動駕駛（L3）、高度自動駕駛（L4）與完全自動駕駛（L5），而自駕計程車服務則須達到L4以上水準；若以自動駕駛應用情境又可分為載人、載物與特殊應用等，其中以載人場景要求標準最高，目前僅有少數的營運商如特斯拉即將要推出的Cybercab、Google母公司Alphabet旗下的新創事業Waymo、通用汽車（GM）的子公司Cruise、Amazon旗下的Zoox、百度的蘿蔔快跑（Apollo Go）、中國廣汽的如祺出行等。其實早在一六年，特斯拉執行長馬斯克首度提出無人計程車的概念，利用車主的非使用時段，透過自動駕駛技術自行接送乘客，除了加速車主回收成本速度，特斯拉亦可從中抽取服務費，為自動駕駛應用帶來全新的商業模式。到了近年在ＡＩ技術的幫助下，特斯拉的全自動駕駛平台FSD v12發展快速，再加上特斯拉多年來累積電動車主行駛過程中的大數據，有助其未來在自駕車領域拓展，由於特斯拉的自動駕駛FSD技術是其在電動車市場占有一席之地的關鍵，根據特斯拉在今年第二季公布的數據顯示，特斯拉ＦＳＤ的訓練里程已經正式突破十億英里大關，里程累積速度正持續加速。此外，特斯拉將在今年第三季發布FSD v12.5的版本，該版本主張電動車本身已不再強制駕駛者需要手握方向盤行駛，對特斯拉近期自動駕駛的發展而言是個重要的里程碑，法人看好特斯拉的ＦＳＤ先進技術持續領先同業，將成為推動消費者對特斯拉電動車需求的關鍵。 Waymo是Google在○九年一月開始發展的自駕車計畫，一七年在美國鳳凰城推出自動駕駛無人計程車服務，但僅開放該市部分地區以及少量用戶，二○年進階推出全市全區域服務，當時受到市場熱烈討論。由於Waymo擁有先進的自動駕駛技術，其無人計程車已經在美國多個城市進行了大規模的測試，Waymo的無人計程車採用了光達（Lidar）、光學鏡頭和雷達等多種感測器，可以感知周圍環境，並做出準確的駕駛決策。在今年四月Google舉行的法說會中，Google執行長Sundar Pichai表示，Waymo是Google押注的幾項重要投資之一。雖然今年上半年，受到高利率、通膨、消費者支出保守的影響下，汽車市場銷售疲軟，拖累純電動車出貨量表現，根據Bloomberg預估，今年純電動車（BEV）出貨量為一○一二萬輛、年增十一％，看好在明年進入降息循環後，消費者消費力道將陸續回歸，預期明年ＢＥＶ市場表現將重返成長軌道。
《半導體》M31 9月20日受邀國泰證法說

2024/09/13
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【時報-台北電】M31(6643)9月20日受邀參加國泰證券舉辦之法人說明會，地點：台北市松山區復興北路99號/(牛牛牛)亞商務暨會議中心。（編輯：張嘉倚）
《晨間解盤》勳哥放話AI超夯台股有望彈向10日

2024/09/12
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【時報-台北電】美國八月CPI數據溫和上升，不過Nvidia總裁黃仁勳釋出AI需求高到讓人難以置信之言論，帶動市場投資情緒，美股四大指數全數上漲，漲幅介於+0.31%至+4.9%，台積電ADR上漲4.8%，台指期夜盤大漲511點。國票投顧預估，今日台股有望開高震盪，盤中有望朝10日線邁進。國票投顧指出，本週蘋果新機發布，加上台積電(2330)八月營收繳出佳績，仍無法吹起多方反攻號角，此外週三成交量銳減至2400億元之下，意味市場觀望氣氛濃厚，不過短線有Nvidia總裁對於AI趨勢未來保證，加上台股兩萬點已成重要支撐，因此近期台股再跌空間有限，指數有望反彈回升。 國票投顧表示，具基本面但率先修正評價的個股，可作為近期觀察名單首選，像是ASIC族群，目前評價相當便宜，短線股價若沒繼續破底，反而應把握中、長期布局買點。國票投顧，美系四大雲端服務業者，皆攜手台廠開發AI應用ASIC相關晶片，預期2025年後將陸續發酵，世芯-KY(3661)、M31(6643)等相關大廠營運值得留意。(編輯：李慧蘭)
雜誌精選》當AI不再獨霸資金轉戰風口上新話題股

2024/09/07

繼八月五日先創下史上最大跌點一八○七點，兩天後隨即創下史上最大漲點七九四點的大幅震盪，於八月中旬後至九月三日，指數多侷限於二二○○○～二二五○○○點之間狹幅震盪，期間包含第二季暨上半年財報、Nvidia財報、全球央行年會與ＭＳＣＩ指數調整等事件，都未能讓股市激起太大的漣漪，然九月四日受美股影響，再度出現千點跌幅。美國聯準會主席鮑威爾在全球央行年會上表示，降息的時機已到，而八月大震盪主因的日圓匯率與貨幣政策，日本央行總裁植田和男表示，一旦確認前景變得更加準確（即若經濟與物價表現符合預期），將調整貨幣寬鬆程度。年底前，聯準會將有高機率降息，差別是到底幾碼？幾次？日本央行也可能還有再次升息的動作，貨幣政策的改變，將是國際資金流動下一步的重要指標。美元指數目前在一○一附近，日圓則在一四五上下，新台幣約三二元。美國三大指數近期表現最佳的是道瓊指數，再創歷史新高，關鍵多為老牌藍籌股漲勢帶動，S&P 500指數一度逼近歷史高點，目前在二○日均線之上震盪，代表科技股的Nasdaq，二○日與六○日均線再度失守，與台股連動性最高的費城半導體，反彈未能突破六○日均線屬相對弱勢，且再次跌破短期均線。德國股市創下新高，日、韓、台股市都進入反彈後的修正格局，中國股市則仍持續破低，與中國關聯度高的個股必須特別謹慎。台灣加權指數自波段低點反彈，兩度無法越過六○日均線，受到美股影響而再次回到一二○日均線之下，成交量能也在萎縮過後放大，技術指標較不利於短多發展，短中期均線趨於糾結，二四○日線則維持上升軌道，乖離率已明顯縮小。櫃檯指數在前波段出現斷頭清洗浮額，籌碼屬相對乾淨，帶動反彈幅度較高，目前姿態也高於加權指數，顯示中小型股相對較具有表現空間。近期盤面上相對有所表現的族群，題材性多半與展覽或是論壇有關，包含八月底的台北國際自動化工業展與台灣機器人與智慧自動化展，九月初則有矽光子國際論壇與台灣國際半導體展，為相關個股帶來一定程度的動能，然而受制於低量環境，擴散效果不彰、延續性也不強，且事實發生之後，必須要留意後續是延續攻勢或利多出盡。外資在現貨市場以站在賣方為主，七、八月分別賣超三五○二億元與一三四七億元，不過投信則連續買超突破千億元，分別為一一九一億元與一二三一億元，顯示內資依舊是市場最重要的安定力量，而外資在期貨市場仍維持淨空單但降低至三萬口附近，若從整體衍生性商品角度來看，其實並沒有那麼偏空，相對偏向整理型態。回到台股來看，電子權值股受制於ＡＩ題材降溫，漲勢已明顯趨緩，動能也屬不足，當然並非是未來產業發展受到阻礙，而是漲多過後的整理調整型態，從各大國際相關廠商的財報與財測來看，需求依舊相當強勁。盤面上其他次產業仍有機會表態，尤其可留意高低基期的轉換效應。另外，股價修正過後，殖利率也將因此而提升，估值偏低的價值型個股，或有補漲機會。
雜誌精選》SEMI展未演先轟動誰是小弘塑、小均華？

2024/08/31

即使沒有輝達執行長黃仁勳的加持，今年半導體年度盛會「SEMICON Taiwan 2024國際半導體展」依然十分熱鬧，特別是半導體相關族群在資本市場已經先颳起一陣超級颶風，像是弘塑股價早已站穩四位數這不需要多說，而均華也成功達陣千金股的目標；簡單來說，設備、耗材這些半導體供應鏈，也成功晉身千金股集散地！應該可以這樣說，ＡＩ這個題材早已經集萬千寵愛於一身，但是ＡＩ概念股的股價大部分都已經充分反映未來成績單，更何況如果扮演領頭羊的輝達，上一季財報公告後股價沒有再表態的話，恐怕也會引發市場信心的鬆動，因此，機構法人、內資大戶也開始積極增加非ＡＩ的成長股，特別是圍繞著護國神山的設備股小金雞順勢成為資金的新歡。據了解，今年SEMICON展覽規模將再創新高，以ＡＩ為主軸，聚焦先進製程、異質整合、化合物半導體、矽光子、智慧移動等產業熱門議題；為順應市場趨勢需求，今年更新增智慧移動創新概念區、ＡＩ半導體技術概念區以及矽光子專區。其中，包括Chiplet、3D IC、CoWoS及FOPLP（面板級扇出型封裝）等的先進封裝可以說是市場關注的一大重點，並將集結超過四○家CoWoS相關廠商與四○家面板級封裝廠商，從設備、材料、零組件與相關製程業者等，提供最完整的供應鏈陣容。也因此，儘管近來盤勢處於震盪格局，但仍可見半導體設備股尤其先進封裝相關個股挺身續強，如濕製程領域的弘塑與辛耘、自動化設備商萬潤、Ｇ２Ｃ聯盟的均華、均豪與志聖、濺鍍／蝕刻設備廠友威科、雷射修補設備商東捷、載板乾製程設備廠群翊、ＡＯＩ檢測大廠由田及牧德、電漿清洗及雷射打印廠商鈦昇、設備系統整合廠迅得等，且更有不少個股股價已率先創下歷史新高。而若進一步觀察，在這波設備股的多頭行情中，主要是圍繞著「台積電」的相關供應鏈表現最為強勢，也就是說，在台積電的光環之下，周邊供應鏈包括設備、封測、測試介面等一條龍供應鏈已然成形，一眾小金雞訂單也在護國神山擴產的需求下大幅成長。從先進封裝來看，台積電積極擴充CoWoS、SoIC、InFO等產能，以因應國際大廠人工智慧應用需求，根據資料，台積電在台灣共有五座先進封測廠，分別位於新竹、台南、桃園龍潭、台中以及苗栗竹南，未來將持續有新產能開出。
美債漲幅被匯差吃掉怎麼辦？大選前美元會漲一波首推3檔風險對沖很安全

2024/08/28

美國經濟比預期好，Fed主席鮑爾上周五(8/23)在全球央行年會放鴿，暗指降息時機已到，市場多興奮9月要降息1碼，美債殖利率下滑，但台股上市的美債ETF為何漲不動？美股達人「股股知識庫」表示，因為台幣升值，美債ETF漲幅被匯差吃掉了，那美債還可以買嗎？從歷史來看，美11月大選前，美元會有一波漲幅，最高20%，也是切入債券的好機會，推薦3檔：00679B、00687B、00931B，兼顧風險對沖很安全。以下為「股股知識庫」全文： 9月降息已經是不用爭論的事實，如今PCE(個人消費支出物價指數)數據似乎也撼動不了這項趨勢，差別只在於幾碼的距離，然而近期許多投資人發現，在台灣買入的美債ETF似乎因為匯率問題(台幣升值)，導致購買的債券漲幅不如預期，但這樣的現象是否無解？債券還能投資嗎？今天一次搞懂。不過，對於投資人來說，最重要的還是台幣升值對於台灣美債ETF的匯率影響，這點可以將美元在大選期間的變化考慮進去。首先美元做為全球貿易的主要工具、也最重要的貨幣，上圖是IMF(國際貨幣基金組織)和摩根士丹利前經濟學家史蒂芬·任(Stephen Jen)提出的「美元微笑理論」，當美國經濟極為強勁或是美國經濟衰退時，美元兌其他貨幣的走勢均會呈現較強勢的表現。 ◎美元走強 1、全球經濟衰退時，受到避險情緒推動美元走強。 2、受到美國本土經濟成長強勁推動，美元走強。 ◎美元走弱其他地區經濟數據成長好於美國時，美國經濟相對疲乏，美元走弱。美大選前美元有機會再次轉強不過，2024年是美國總統大選年，美元的漲跌通常會跟選舉有些關係，以下整理相關數據觀察，總結來看，美元指數大約容易在接近大選前1個半月左右開始轉強，這時再接著對焦美國經濟是軟著陸還是硬著陸，去觀察債券的投資機會是更好的切入方向。三檔長天期美公債ETF：00679B、00687B、00931B 即將邁入降息周期的全球市場，從上圖可以看到，要想同時保有風險對沖的特性，同時又可以投資債券，建議以美國公債或是投資等級企業債切入會是最好的，若美公債殖利率隨官員談話或經濟數據走升，可視為降息循環前的布債鎖利契機，至於長、短天期利差方面，短天期利率後續將隨降息亦步亦趨走低，中長天期債券殖利率的下降程度，則要關注景氣下行的程度，但總體來說都是下降趨勢。若以台灣債券ETF的總費用來看，投資人若真有意願投資債券，不妨將目光鎖定在美國公債ETF上，以下提供3檔值得觀察的美國長債ETF供投資人參考研究。延伸閱讀：降息已定！專家：「3檔」首選正是時候！ ※免責聲明：本文獲得《股股知識庫》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。