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中信優先金融債 (00773B)

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債券-金融債

錯過月配息ETF的15元甜甜價？沒關係！這檔金融債今起開募殖利率5.5％不輸高股息＆金融股

2023/09/25

月配息ETF真的抓到存股族的心！繼全台債券ETF龍頭：中信高評級公司債（00772B）、金融債ETF二哥：中信優先金融債（00773B）和第3大高股息ETF：復華台灣科技優息（00929）後，第4檔月配息ETF今（25）日起開募囉！國泰10Y+金融債（00933B）多了「收益平準金」，以此和00773B互別苗頭，分析師股添樂表示，00933B有3優勢，僅市價半價15元、殖利率5.5%、費用便宜，有望接棒成為債券ETF新星！股添樂在臉書粉專「股添樂股市新觀點」表示，最近台灣要出現第4檔月配息ETF了，是一檔債券型ETF。這檔代號「00933B」，名為「國泰10Y+金融債」的ETF，顧名思義投資的是10年期以上的金融債。看了基本介紹，股添樂幫大家總結3個特點： 1、發行價15元。 2、具收益平準金機制。 3、費用率0.26%（規模150億以上）。從設計角度觀察，債券型ETF通常是沒有平準金機制的，而00933B具備平準金，所以也是目前唯一同時具備「月配+收益平準金」的債券型ETF，代表它在配息表現上會更平穩。另外費用率在投資級公司債當中也是第一梯隊，加上15塊的發行價，可說是十足面向散戶投資人的商品，而且非常有誠意。我認為它有可能是下一檔債券ETF的明星商品。不過站在投資人的角度，配息穩定、價格親民、費用便宜其實都是其次，大家最關心的，還是買它能不能賺錢？股添樂認為，這檔ETF買的是投資級別以上的金融債，像美銀、大摩、小摩、高盛、花旗這些，一般也都是大公司在做資產配置會買的，屬於非常穩定的類型。尤其現在這些金融債殖利率已經來到5.5%左右，算是非常甜的水平。領息是沒問題，但你要靠它大賺就比較難，因為這關係到國際利率水平，如果降息才有機會出現比較大的價差空間。而現在往後看，究竟哪個時間點要降息？恐怕連聯準會（Fed）主席鮑威爾自己都不知道。所以針對這檔ETF，我們可以給出幾種模擬情境： 1. 國際利率↑：領債息賠價差。 2. 國際利率→：領債息。 3. 國際利率↓：領債息賺價差。股添樂說，如果你覺得1發生的機率比較大，都看到這裡了，起碼點個讚再走；如果你覺得2發生的機率比較大，比較一下你現有部位的配息，加上未來預期的價差，能不能到6%？遲疑了，就撥一點部位來買這檔。如果你覺得3發生的機率比較大，我建議先去看一下國際新聞、還是鮑威爾或葉倫阿姨的談話，你這顯然是有點兒活在平行時空的症頭。股添樂認為，選項2的機率是高一點。總結來說，這檔ETF算是非常適合作為保守型資產配置的債券型商品，不過現在還沒上市，募集時間是今起9/25~9/28共4天。 ※免責聲明：本文獲得《股添樂股市新觀點》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
ETF月配息就是爽！存1張或12張有差嗎？殖利率會被匯費吃掉？補充保費免扣到哭專家一次算給你看

2023/09/25

台股ETF從年配、半年配、季配息，如今已進化到月配息，目前有3檔超火紅，比如債券規模龍頭00772B或當紅00929，還有3檔即將參戰，比如今（25）日開募的金融債00933B或下月募集的高股息00936，網友喊每月配息就是爽，「茉園存股隨筆」版主爬梳ETF配息演進史，指配息頻率會影響收益，只要月配息持有張數越多，就越不用擔心匯費吃掉報酬率。「茉園存股隨筆」版主在臉書表示，台股ETF最早以年配息為主，後來出現半年配、季配息，目前季配息已經成為主流，而有2檔債券ETF在今年6月以前，是市場唯二的月配息，分別是中信高評級公司債（00772B）及中信優先金融債（00773B）。今年6月第3檔月配息來了，復華台灣科技優息（00929）是首檔台股月配息+平準金的ETF；第4檔月配息是今（25）日開幕的國泰10Y＋金融債（00933B），也是首檔結合月配+平準金的金融債ETF。下月（10/16）將有2檔月配息ETF開募，分別是台新臺灣永續高息中小型（00936）和中信成長高股息（00934），可見高股息+月配息大戰，正熱鬧開打！從年配、半年配、季配、月配，這樣的發展史，顯然投資人愈來愈希望能早日拿到股息，獲得穩定的現金流。而ETF配息的錢從哪來？當然是成分股的股息，台股配息旺季多在每年6~9月，因此，當ETF收到成分股的股息後，就會進行分配。如果是年配，一次就把配息發完；如果是半年配，會分兩次發完，通常半年配的兩次配息都不太平均，以元大台灣50（0050）為例，在2020~2023年上半年，分為0.70、3.05、0.35、3.20、1.80、2.60、1.90；以富邦台50（006208）為例，在2020~2023年上半年，分為0.48、1.14、0.31、1.64、1.25、1.03、1.35。版主指出，近2年（4期）來有比較平均，但更早之前的上半年與下半年，配息比例呈現極大差異，這不外乎是兩個季度收到的股息多寡不均所造成，如果是在除息旺季發的股息，當然股息就會比較高；除息淡季，因為收到的總股息較少，所以發的股息就比較少，不過，最近這2年來，有縮短差距的趨勢，可能是發行ETF的投信，為了回應投資人「需要較穩定的股息」所做的改變吧，所以在旺季時保留部分股息，於下次淡季時再發放，以平衡兩次的落差。我們知道，現在股票型ETF，主要可分為「市值型」及「股息型」兩種，當然還有「主題型」或「產業型」，但我們以「市值型」及「股息型」來做比較，市值型如0050、006208、國泰台灣領袖50（00922）等，股息型如元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）、富邦特選高股息30（00900）、群益台灣精選高息（00919）等。根據研究，市值型的股息殖利率平均3.5%，股息型的股息殖利率平均5.0~5.5%，但股價的成長，是市值型占優勢，亦即市值型整體年化報酬率較高，但殖利率是落後高股息型的。因此，市值型ETF多半比較不強調股息的平均或增加發放的頻率，所以0050、006208都是半年配，股息型ETF就比較強調配息的平均與穩定，因此就以季配息為大家比較喜歡的趨勢了。版主舉例，由年配息變季配息最知名ETF應該是0056了吧，原本0056堅持年配息，但被後起之秀00878追上之後，有感於市場的趨勢就是朝向「季配」，所以也不再堅持年配息了，在今年5月底宣布由年配息改為季配息。這個重大的改變，極具代表性，宣示以季配息為主，成為ETF標準配備，不過，市值型ETF，目前還不是以季配息為主，半年配已經大致上能讓投資人接受了，所以0050、006208仍然保持半年配。但是，現在似乎又有不以季配息為滿足，而出現「雙月配息」或「月配息」ETF，雙月配息較少，目前僅有1檔是永豐優息存股（00907），而早期幾乎沒有ETF是月配息，債券型的00772B及00773B，也是在去年2月，才從季配息改為月配息。而首檔月配息的股票型ETF，是最近很火紅的00929，上市3個多月，已經配息3次，並連3次填息，受益人暴增21倍至逾36萬人，規模也衝破758億元，在台股ETF中僅次於0050、0056、00878，躍第4大ETF，足見月配息的魅力，能在短短時間內造成如此轟動，真的不簡單。為了讓配息能穩定，近期有不少季配息ETF引入了「收益平準金」的機制，對於平準金機制的利弊，有許多人有不同的看法，在此不詳述，版主認為，平準金對於穩定配息來說，還是有其好處的，如果要選擇配息頻率高的標的，如季配與月配，可以將平準金的有無列為考慮。其實，配息的頻率也會影響到收益的多少，以下簡單從「殖利率」和「補充保費」2個方向來分析一下：一、殖利率我們知道，股息匯到帳戶，每次需付10元匯費（如果入帳銀行與ETF資金保管銀行一樣則免匯費），假如有一檔高股息ETF，股價20元，持有12張，ETF市值24萬元，殖利率5%，假設每年股息1.2萬元，試算年配、半年配、季配、月配息結果如下： ◎年配息：每年扣除10元匯費，實收1萬1990元，殖利率4.996%。 ◎半年配：每年扣除20元匯費，實收1萬1980元，殖利率4.992%。 ◎季配息：每年扣除40元匯費，實收1萬1960元，殖利率4.983%。 ◎月配息：每年扣除120元匯費，實收1萬1880元，殖利率4.950% 假如我們只是很小的小資族，有一檔高股息ETF，股價20元，持有1.2張，ETF市值2.4萬元，殖利率5%，假設每年股息僅有1200元，試算年配、半年配、季配、月配息結果如下： ◎年配息：每年扣除10元匯費，實收1190元，殖利率4.958%。 ◎半年配：每年扣除20元匯費，實收1180元，殖利率4.917%。 ◎季配息：每年扣除40元匯費，實收1160元，殖利率4.833%。 ◎月配息：每年扣除120元匯費，實收1080元，殖利率4.500% 版主分析，如果是月配息，每月扣除匯費，持有市值24萬元的ETF，會將殖利率由5%降為4.95%，降了0.05%，少了1/100的收益，對整體收益影響算小；持有市值2.4萬元的ETF，殖利率會由5%降為4.5%，降了0.5%，少了1/10的收益，對整體收益影響不小。當然，持有市值愈高，匯費占的比例愈低，愈不用擔心匯費降低報酬率，但是若僅持有2.4萬元，則整體收益降到了0.5%，真的很高。所以結論就是，要持有高股息「月配息」的ETF，要有不能只買少量的心理準備，最好能買到24萬元（價格20元的話，大約12張）以上，才能將匯費的影響減小到1/100以下，如果能買到240萬元以上，那麼匯費的影響將降到1/1000以下。如果要精打細算，省掉這筆匯費，就將匯入股息的帳號，改成該ETF保管銀行，比如00878保管銀行是台新銀行，只要在台新銀行開戶，再向00878的投信業者申請收益分配資料異動，再填寫變更配息帳號為台新銀行帳號，就能省下匯費了。二、補充保費據現行法規，「二代健保補充保費費率2.11%，單筆股利超過（含）2萬元便課此費用。」如果是年配息，那麼單筆股利就比較容易超過2萬元，如果是月配息，因為將股利切成12個月，平均每月只有1/12股利，因此，被課到補充保費的機會就低，可以存比較多張數，而不被課保費。假設有一檔ETF股價20元，5%殖利率，如果由年配改月配，免繳補充保費的市值是多少呢？ ◎年配息：每次2萬元＝每年2萬元，2萬/0.05=40萬市值，約20張。 ◎半年配：每次2萬元＝每年4萬元，4萬/0.05=80萬市值，約40張。 ◎季配息：每次2萬元＝每年8萬元，8萬/0.05=160萬市值，約80張。 ◎月配息：每次2萬元＝每年24萬元，24萬/0.05=480萬市值，約240張。也就是說，如果是年配息的話，只要持有超過20張，就可能會被課到補充保費；若是月配息的話，這個額度可以到240張，這就是月配息的優勢，雖然多了匯費，但達到繳補充保費的門檻因此而提高，對於持有張數較多的人來說，可以省下不少的補充保費。當然，也有人說，繳補充保費當作是做善事，幫助國家財政，不會在意這個費用，這當然很好囉！不過，若想要精打細算，將資金做最有效率的運用，省下補充保費，當作給自己多餘收益的小確幸，也是很好的。因為補充保費2.11%，就是總收益的百分之2以上，也不能說是沒有影響的。其實ETF算是很安全的投資標的，最近會這麼熱門，似乎比個股的討論更熱烈，相信其來有自，祝褔大家都能選到最適合自己的ETF，在投資的路上走得穩健又安心！ ※免責聲明：本文獲得《茉園存股隨筆》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
金融債比金融股更穩！「報酬率差1倍」這檔月配息僅15元適合每月存1張

2023/09/18

存股族一定要知道！金融股今年殖利率約3~4%，金融債去年殖利率逾4%，如果兩者殖利率差不多，一定會選風險小的存吧？不敗教主陳重銘表示，金融債是比金融股更穩的選擇，而且最令人意想不到的是，金融債持有17年至今，報酬率高達146%，勝過金融股僅53%，幾乎差了1倍，加上升息尾聲，市場預計明年降息，現在買債很甜，可息差雙賺。市面上金融債很多，規模都很大，從最大群益投資級金融債（00724B）高達936億元、中信優先金融債（00773B）830億元、凱基金融債20+（00778B）443億元、富邦金融投等債（00785B）300億元、國泰A級金融債（00780B）98億元、新光15年IG金融債（00844B）93億元到第一金金融債10+（00834B）7.5億元等。這些金融債，目前都跌破季線，價格來到甜蜜點，平均股價30幾元，只有00773B是月配息，其他以季配息為主，去年平均殖利率逾4%。現在，首檔主打月配息+收益平準金的金融債將上市，國泰10Y+金融債ETF（00933B）僅半價15元，非常有吸引力。陳重銘在部落格表示，大家都知道我持有3千張金融股，每年可領300萬股利，因為金融股具有「低價、不會倒、殖利率穩定」的3大特質，不僅是存股首選，也是很多小資族第一個接觸的產品。但我發現，最近有另外一種產品也符合這幾個特質，甚至報酬率更好，那就是「金融債」。 2022年因為美國通膨嚴重，聯準會（Fed）大幅升息17碼，2023年美國通膨逐漸受到控制，升息已成強弩之末。市場看好2024年聯準會降息，將有利於債券價格的上漲，因此今年全球有2,153億美元資金瘋狂湧入債市，將近是股市的3倍。就是因為2022年美國大幅升息，引導美債殖利率在高點，相對就是債券價格下滑，已經創下10年新低。但是利率太高不利於經濟發展，所以未來存在降息的空間，如果在降息前布局債券ETF，將來有機會同時賺到債息與資本利得，難怪現在買債成為了全民運動。從去年底，我就開始在關注美國公債、投資級公司債，美國公債絕對是世界上最安全的投資產品，但是缺點則是殖利率稍低了一點；其實「金融債」也幾乎和它一樣穩，因為挑選的都是全世界最知名、最大的銀行，像是摩根大通、高盛、花旗，這些銀行信用評等和美國公債一樣都是A級以上，代表違約機率很低很低，但是相對的殖利率會比較高。金融債的優點在哪裡呢？趕快來查一下數據！不查不知道，一查嚇一跳，原來金融債的報酬率這麼好！如果從2006年持有金融債與金融股至今，金融債報酬率高達146%，金融股卻只有53%，整整相差了93%！而且債券的波動度又更小，如果連金融股都覺得波動太大的投資人，那直接存金融債吧，波動度更低，但是報酬率更高。來分享一下，最近國泰投信推了一檔「國泰10Y+金融債ETF（00933B）」，發行價只要15元，比大部分金融股更是便宜好入手，也是市面上最便宜的公司債ETF。而且它還是月月配息，適合有穩定資金需求的人士，例如退休族的生活費、上班族繳房貸與小孩教育費。而且00933B是全台第1檔「月月配+收益平準金」的債券ETF，讓你每個月有現金流能運用，但是領息後要記得再買回，才會有複利的效果。投資就是年輕時努力累積張數，退休後再靠股利生活！去年起美國大幅升息，導致債券價格大幅滑落，現在買進債券除了領息之外，未來美國降息後還會有價差可賺（升息，債券價格下跌；降息，債券價格上漲）。這檔00933B就是鎖定10年期以上的金融債，存續期間大概12年，長期的債券更會反映利率的變動，所以降息後也會有不錯的資本利得空間。儘管存金融股領股利不錯，但是領太多的話，也是要繳補充保費跟所得稅，還是會有一點點心疼。幸好00933B的股利算是海外所得，在100萬以內免申報，個人單一年度基本所得額超過670萬元才需要繳稅，看樣子絕大多數00933B的投資人都是免所得稅的，這一點又勝過存金融股了。由於美國去年開始大幅升息，根據今年聯準會最新利率點陣圖，本輪升息循環預計在今年告終，明年起則會進入降息循環。隨著Fed貨幣政策轉向，目前就是債市投資的甜蜜點。國泰10Y+金融債ETF（00933B）即將在9/25開始募集，剛好跟上美國升息的末端。由於發行價僅15元，適合每月定期定額存1張，不僅可以安穩領息，還可以靜待美國降息來賺取資本利得。有興趣的投資人，要記得9/25這一天喔！ ※免責聲明：本文獲得《不敗教主陳重銘》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
《基金》台股債券型ETF 這檔月月配最親民

2023/09/15
上市櫃

【時報記者任珮云台北報導】美國8月消費者物價指數（CPI）年增3.7%。這是CPI連續第2個月上升，CPI是評估通膨率的一項重要指標。CPI連2升造成債市價格下跌，今早台股掛牌的美國20年長天期公債ETF全面走跌，而投資級公司債ETF也大都在平盤之下，反倒是1~5年期之內的中短天期公債紅盤表現。法人建議債市投資留意兩大關鍵，第一大關鍵是「違約風險」，第二大關鍵是「債券收益率」，把握上述兩點，未來2024年後若進入降息周期，投資人即可坐享息收以及資本利得。今年債市ETF百花齊放，國泰投信9/25即將募集的「國泰10Y+金融債ETF」（00933B），入手價只要15元，堪稱最便宜的公司債，還有月月配息！目前台股掛牌月月配的債券型ETF包括中信高評級公司債(00772B)，中信優先金融債(00773B)，目前的入手價都要3萬元以上。「國泰10Y+金融債ETF」經理人鍾郁婕提到，債市投資第一要留意「違約風險」，只要公司一旦違約，投資人就是利息本金兩頭空，所以挑選財務體質好的發行人非常重要，建議要挑選信評在投資等級以上的發行人為主，根據機構統計，金融業的違約率平均又比非金融業還低，在全球信用債市場中，金融業占比超過三成最多，是布局債市不可或缺的重要產業。再加上2008年金融海嘯過後，銀行業受到更嚴格的規範要求，國際組織金融穩定委員會(FSB)每年都會公布全球系統性重要銀行(G-SIBs)的名單，而00933B追蹤的彭博10年以上美元金融債券指數，從公司債中篩選出信評在投資等級以上的金融產業債券，指數成分債有9成以上是全球系統性重要銀行(G-SIBs)，包括摩根大通集團、美國銀行、HSBC、高盛、巴克萊、摩根士丹利及三井住友等，吻合違約率低的首要關鍵，以美國為例，G-SIBs銀行全數符合較高的監管要求，且明顯超出標準，充分展現財務體質的優異和健全，投資才能更安心。此外，債市投資的第二大關鍵「債券收益率」。收益率代表的是債券的年化報酬率，目前各大類別的債券收益率均處在歷史的高位區間，顯示現在債券投資點位非常誘人，結合第一大關鍵綜合考量的話，以較安全的債種來比較，長天期金融債收益率約5.55%，又比全球公債的3.2%來得更高，甚至跟金融股相比，觀察長期表現至8月底，金融債收益率明顯更勝金融股。而彭博10年以上美元金融債券指數自2020年成立以來的累積報酬率達約141%，大幅超越全球金融股的64%，截至9/12，指數到期殖利率高達約6%，報酬、收益表現雙雙亮眼！
00878不要了比929值得買這檔金融債＋平準金＋月配只要15元「解定存買爆它」

2023/09/07

大ETF時代來了，美債那麼甜，金融債更是債中之王，高報酬贏公司債，市場已有一堆金融債，去年殖利率平均逾4%，也有月配息，但有平準金的只有1檔，就是即將開募的國泰10Y+金融債（00933B），集合月配+平準金+金融債，只要甜甜價15元，可在9/25至9/28搶先申購，網喊「00878不要了，先買先贏」、「有收益平準金就安心」、「比929值得買，解定存買爆它」。主打月配息的00929，以殖利率穩定8%之勢，上市不到3個月，規模就衝破500億元，成為台股傳奇，受益人也暴增13倍，來到逾24萬人，被網友笑稱「月月配」已成為投信財富密碼，將在9/25開幕的00933B，跟00929一樣都是月月配+收益平準金。 00933B追蹤彭博10年以上美元金融債券指數，成分債9成是全球系統性重要銀行，比如摩根大通、美國銀行、富國銀行、花旗等，今年第2季財報出色，不必擔心銀行倒閉危機，而且金融債波動低、違約率低，在債市占逾3成最多。00933B每股僅15元，是一般金融債的半價，超便宜好入手。台股5大金融債比一比： 1、群益投資級金融債（00724B）：規模最大高達936億元，追蹤ICE BofA 10年期以上美元金融債指數，季配息，去年殖利率4.5%。 2、中信優先金融債（00773B）：規模830億元，追蹤彭博10年期以上優先順位金融債指數，月配息，去年殖利率4.51%。 3、凱基金融債20+（00778B）：規模443億元，追蹤彭博20年期以上美元金融債券指數，季配息，去年殖利率4.23 %。 4、富邦金融投等債（00785B）：規模300億元，追蹤富時全球銀行產業10年以上美元投等債指數，季配息，去年殖利率3.96 %。 5、國泰A級金融債（00780B）：規模98億元，追蹤彭博7-10年美元金融債精選指數，季配息，去年殖利率4.42%。中信優先金融債（00773B）早就是月配息了，跟00933B只差在沒有平準金，如果受益人在除息前變多，就可能稀釋配息，而為了不稀釋配息，不論新舊受益人，都能領到一樣的配息，才有平準金的發明。而第一金金融債10+（00834B）跟00933B一樣，也是追蹤彭博美國10年期以上金融債券指數，因2019年才成立，目前規模7億元，季配息，去年殖利率3.85%。市場看好明年降息，今年全球資金2153億美元瘋湧向債市，是股市近3倍，就是因為債券太便宜，價格創10年新低，但反向的美債殖利率則在高點，在降息前買進可賺債息，降息後賣掉可賺資本利得，難怪網友說「買債是送分題」。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
《基金》反應升息尾聲美債、投資級債券ETF息收、價差兩頭賺

2023/07/24
上市櫃

【時報記者任珮云台北報導】今早台股掛牌的債券型ETF表現優於台股，包括20年期美債、投資級公司債、金融債等類型ETF均開出紅盤，國泰A級公司債(00761B)、群益投資級金融債(00724B)、中信高評級公司債(00772B)、中信優先金融債(00773B)等均沿5日線向上。在情勢一片大好下，根據美銀行全球研究統計，今年以來投資級債吸金697億美元，近期更是吸引資金連續15周流入，順勢帶動債券ETF規模水漲船高。中國信託投信固定收益投資科主管張勝原表示，美國聯準會即將在本周召開利率會議，市場目前預期將重啟升息1碼，也推升近期美債殖利率重新站上4%。但由6月美國消費者物價顯示，通膨連續性滑落，核心物價亦走低，因此美國升息循環已接近終點，並看好第三季債市持續反彈。國泰投信表示，以目前通膨、勞動數據，及銀行放款等指標觀察，7月很可能是聯準會最後一次升息，明年則可能轉向降息，過去一年升息政策效果逐漸傳導至銀行體系，促使銀行放款趨於保守，連帶影響實體經濟達到通膨降溫目的。美國銀行體系逐漸恢復正常，經濟雖然降溫，但AI題材需求拉動美國經濟朝『軟著陸』方向前進，看好今年「股債雙漲」行情，其中投資等級債收益率來到5.5～6%高檔水位，不論是息收、價差空間都可期待。
產業債ETF 電信、金融超人氣

2023/07/18
基金

　市場預期升息漸近尾聲，帶動今年來債券ETF買氣，其中產業債ETF更是每檔受益人數都呈現增加，超過六檔受益人數增加逾千人以上，包括群益投資級電信債、群益投資級金融債、中信優先金融債、國泰A級金融債、元大10年IG電能債及群益投資級公用債，凸顯現階段布局電信債、金融債優先。　群益投資級電信債ETF經理人曾盈甄表示，升息尾端、債市趨於穩定，但景氣仍具不確定性，高品質債受市場青睞，也使得今年來投資級債ETF買氣增溫。其中投資級電信債因具有抗景氣循環、收益水準高於一般投資級公司債的優勢，不失為升息末端布局債券ETF可多加考慮的標的。　且鑒於全球5G發展趨勢持續，各大國電信龍頭積極投入5G網路及相關基礎設施建置，未來使用量逐漸增加，獲利與現金流向穩定，產業成長前景可期，電信債ETF不失為現階段想掌握升息末端債市投資機會，又把握產業前景，兼顧收益的好標的。　新光A-BBB電信債ETF經理人簡伯容指出，5G為未來全球行動通訊市場帶來全新面貌，隨全球5G部署逐漸完善，預估今年起各國5G行動通訊發展，將進入應用落地階段，不僅帶動電信商的每用戶平均收入、營收倍增，同時，5G的高速、低延遲特性，將提供將為各行各業帶來新業變革，也直接驅動全球各大電信公司，迎向第二波5G紅利。　群益投資級金融債ETF經理人謝明志認為，投資級債最差情況已過去，今年長天期投資級債明顯吸金，其中，金融業因受到國家及國際機構監管，在嚴格協定及定期壓力測試下，發債機構體質穩健且信評為處相對優勢，金融債適合作為搶投資級債反彈的首選，建議透過相關ETF介入布局。　瀚亞投信固定收益投資部主管周曉蘭強調，在經濟軟著陸且通膨回落較為明顯的情境下，預估升息終點利率來到5.5％後會停止升息，對四種債券的展望評價，公債持中性態度，而投資等級債、非投資等級債，以及新興債展望則中性偏多。
《基金》全台首檔破千億債券ETF 00772B第6度追加再獲200億元額度

2023/06/28
基金

【時報記者任珮云台北報導】全台第一檔規模突破千億的債券ETF-中信高評級公司債（00772B）再取得200億元額度，根據投信投顧公會「跨國投資指數股票型_債券型」分類，是目前規模最大的債券ETF。此次為第6次追加、再獲得200億元額度，並已獲央行核准。中信高評級公司債（00772B）為中國信託投信於2019年1月發行的第一檔債券ETF，並在2020年2月領先業界調整配息頻率為月月配，提供投資人每月有感領息入袋，且不配發本金，獲得市場青睞。中國信託投信固定收益投資科主管張勝原表示，美國聯準會（Fed）本次暫停升息，預期升息循環有望進入最後階段，英國央行（BOE）和歐洲央行（ECB）升息幅度也逐步減少。根據歷史經驗，當Fed升息到頂，後續暫停升息之際，美債10年期殖利率大幅走跌，債券價格相對表現突出，入手債券ETF不僅是相對方便的投資工具，還能掌握較高的息收，未來一旦降息還有資本利得，堪為「領股息又賺價差」雙贏投資產品。中信高評級公司債（00772B）追蹤全球A-等級以上美元投資級公司債指數，高評等公司債具有相對公債較好的收益，同時投資標的為A-以上投資級債，兼顧高信用品質。除了有高信評優勢的中信高評級公司債（00772B）外，張勝原建議，在債券ETF配置上，還可以納入中信優先金融債（00773B）、中信美國公債20年（00795B）、中信投資級公司債（00862B），用這四檔債券ETF組成A級強BOND組合，以較低的成本，獲得較高的防禦力，將收益、價差通通掌握在手。
債券ETF爆夯！這檔千億債券ETF6度追加再獲200億元額度

2023/06/28
基金

全台第一檔規模突破千億的債券ETF-中信高評級公司債於6月20日再取得200億元額度，中信投信28日表示，根據投信投顧公會「跨國投資指數股票型_債券型」分類，這是目前全台規模最大的債券ETF、截至6月27日規模達1,026.5億元，此次為第6次追加、再獲得200億元額度，並已獲央行核准。中信投信表示，中信高評級公司債為中信投信於2019年1月發行的第一檔債券ETF，並在2020年2月領先業界調整配息頻率為月月配，提供投資人每月有感領息入袋，且不配發本金，獲得市場青睞。中國信託投信固定收益投資科主管張勝原表示，美國聯準會本次暫停升息，預期升息循環有望進入最後階段，英國央行和歐洲央行升息幅度也逐步減少。根據歷史經驗，當聯準會升息到頂，後續暫停升息之際，美債10年期殖利率大幅走跌，債券價格相對表現突出，入手債券ETF不僅是相對方便的投資工具，還能掌握較高的息收，未來一旦降息還有資本利得，堪為「領股息又賺價差」雙贏投資產品。中信高評級公司債追蹤全球A-等級以上美元投資級公司債指數，高評等公司債具有相對公債較好的收益，同時投資標的為A-以上投資級債，兼顧高信用品質。除了有高信評優勢的中信高評級公司債外，張勝原建議，在債券ETF配置上，還可以納入中信優先金融債、中信美國公債20年、中信投資級公司債，用這四檔債券ETF組成A級強BOND組合，以較低的成本，獲得較高的防禦力，將收益、價差通通掌握在手。
看好底部進場賺大波段債券ETF追募再追募這2檔今年規模飆增逾1倍

2023/06/26

端午節長假過後，台股今天一開盤就跳水大跌，早盤一度跌近2百點，近期除息的人氣高股息ETF如00713元大台灣高息低波、00919群益台灣精選高息等，股價都還在貼息狀態。股市陷入盤整，今年來大受歡迎的債券型ETF可望成為資金避風港，加上美國聯準會(Fed)本月暫停升息，且表明將維持高利率一段時間，債券型ETF吸引想要鎖住高殖利率、長線看好升息循環結束的資金，買盤源源不絕流入。據CMoney統計，債券ETF規模來到1.58兆元新高，今年來新增3666.93億元、增幅30%。規模最大的00772B中信高評級公司債達1043億元，是國內首檔千億元等級的債券ETF，已第6度追加募集；排名第2的00679B元大美債20年，規模950億元，同樣申請第6度追加募集。至於今年來規模成長率最高的債券ETF，則為元大美債20年，增幅高達112.8%；其次是00720B元大投資級公司債，增幅達112.7%。此外，00772B中信高評級公司債、00792B群益A級公司債，這2檔成長率都在5成以上。除了元大美債20年之外，其他3檔都是高評等公司債，成為債券ETF中最受歡迎的子類別。中信高評級公司債經理人游忠憲認為，目前可以分批布局投資等級債，除了高品質債券有穩定孳息，另外還可受惠明年預期降息的資本利得行情。群益投信投資長李宏正指出，Fed去年快速升息，升息速度創1980年來最快，使得去年債券市場創30年最大年跌幅，隨Fed升息即將接近終點，今年債券市場將迎來不可多得的投資機會。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
最夯ETF竟不是高股息？前10名有7檔是債券型散戶大戶都在買原因曝光

2023/05/22

國內ETF規模前3強，分別是0050元大台灣50 2885億元，0056元大高股息2074億元、00878國泰永續高股息2023億元，這3檔「國民ETF」加起來市值就將近7千億元，2大高股息ETF共4097億元。不過令人驚訝的是，規模前10大ETF，除了前3檔之外，其他7檔全部都是債券型ETF，合計規模達5600億元，超越2大高股息ETF，成為另一股ETF新勢力。這7檔債券型ETF，依規模由大至小分別為中信高評級公司債（00772B）、群益投資級金融債（00724B）、元大AAA至A公司債（00751B）、國泰A級公司債（00761B）、元大美債20年（00679B）、中信優先金融債（00773B）、國泰投資級公司債（00725B）。專家表示，ETF囊括一籃子投資標的，具風險分散效果，且交易就如同買賣個股一樣方便。而債券型ETF，除了持有一籃子債券，降低個別債券違約風險之外，由於波動特性不同於股票，能夠以簡單的搭配方式，滿足投資人股債資產配置需求。此外，債券ETF配息穩定、殖利率高，加上部分設計月配息機制，例如00772B中信高評級公司債、00773B中信優先金融債，每月領息方便投資人打造現金流。不僅散戶熱中債券ETF，壽險大咖富邦人壽，日前也表示將增加債券ETF部位。富邦人壽首季實現股債資本利得167億，目前對股市中性看待暫不加碼；但債市方面，考量長率仍處於相對高檔，報酬率還有5%以上，且為節省避險支出，投放將以台幣計價的ETF為主。中信高評級公司債經理人游忠憲表示，高利率環境下全球經濟反彈力道疲弱，而債券經歷罕見連2年下跌後，預料2023年反攻向上機率高，投資人在選債以高評級公司債為主，除具收益吸引力，還具十足防禦力。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
退休族、房貸族high了靠債券ETF月月領等於多1筆補助逾5％債息還不甜嗎？

2023/05/19

美國Fed從去年至今，已暴力升息20碼，美債殖利率飆逾5%新高，反向的債券價格則慘跌4成，使債券ETF成為今年發燒寵兒，存股族紛紛搶進，就是看好年底或明年初降息，可債息、利差兩頭賺。不敗教主陳重銘也認為，債券ETF不宜長抱，現在進場賺高息，等降息後再賺資本利得，他推薦2檔月配息債券ETF，適合退休族、房貸族，可當每月養老金或房貸補助。陳重銘在部落格指出，從去年至今，美國聯準會（Fed）已經升息20碼（1碼=0.25%*20碼＝5%），連帶讓債券殖利率由谷底翻升，台股有2檔「月配息」債券ETF，分別是中信高評級公司債（00772B）和中信優先金融債（00773B），都是2019年1月成立，布局月配息ETF的好處，是能讓資金靈活運用，適合每月都需要生活費的退休族，還有每月要繳房貸的房貸族也很適合。中信高評級公司債（00772B）：追蹤「彭博10年期以上高評級美元公司債指數」，由2大國際信評機構：穆迪（Moody's）、標準普爾（S&P）評級至少A-或A3美元計價的公司債。中信優先金融債（00773B）：追蹤「彭博10年期以上優先順位金融債指數」，由3大國際信評機構：穆迪（Moody's）、標準普爾（S&P）、惠譽（Fitch）評級至少BBB-或Baa3的美元計價金融債。陳重銘表示，這2檔ETF皆投資10年期以上的投資等級債，00772B投資A以上評等標的，成分股以固定利率債券為主，也就是買進當下，就能推算殖利率；00773B則有部分浮動利率債券，代表當市場利率下滑，同時又有債券存續期已經低於10年時，需要更換標的，就可能更換利率相對較低的債券。從成分股觀察，00772B持有檔數多，每家公司債佔比不高，且各種產業都有，具有相對良好的風險分散效果，前5大持股是電信龍頭康卡斯特、科技巨頭微軟、電商龍頭亞馬遜、娛樂龍頭迪士尼和居家修繕龍頭家得寶。 00773B顧名思義就是投資金融機構所發行的債券，因此皆以銀行產業為主，前5大持股是美國銀行、摩根大通銀行、高盛集團、花旗集團等不同利率或到期日債券。陳重銘指出，從平均殖利率來看，發現升息帶動殖利率逐年走高，從2020~2021年約3%上下、2022年逾4%，到今年逾5%，而00773B殖利率5.43%，又略高於00772B的5.15%，最大原因在於00773B投資債券的評級，比00772B還要低，代表債券違約率相對較高，因此會提供更高的殖利率，作為風險補償，屬於合理現象。從歷史報酬率來看，陳重銘發現，長期投資債券ETF並沒有太多好處，從2019年初發行以來，報酬率都不到3%，主因去年起瘋狂升息19碼後，債券價格暴跌約40%。因此，陳重銘建議以「定期定額」方式，投資債券ETF，但主要希望坐等「降息實現」，藉此賺取「資本利得」，而非長期投資賺取殖利率。最後，陳重銘提醒，通膨到明年可能都處在相對高檔，就算降息也只是緩降息，布局需要有耐心。 ※免責聲明：本文獲得《不敗教主-陳重銘》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
《金融》避險資金湧入債市台股掛牌債券ETF規模前10強出爐

2023/04/28
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【時報記者任珮云台北報導】全球資金湧入債券避險，根據美銀美林報告，截至上周四（4/20），投資等級連續三週淨流入，而公債更是連續10週都呈現淨流入。張勝原表示，在歐美相繼爆發金融機構財務危機事件後，市場對經濟放緩的疑慮不減反增，同時市場預估，2023年雖會停止升息，但並不會啟動降息循環，換言之，高利率環境仍持續壟罩在市場中，對投資人而言是一個很好的佈局時點。在台股掛牌的債券ETF規模前10強出爐，其中，元大投信囊括3檔，中信投信和國泰投信各有2檔，其餘則是群益、富邦和凱基投信各有1檔。而前十強中（統計至4月26日），規模最大為中信高評級公司債(00772B)，基金規模達911.02億元；近五日成交量(張)最高為元大美債20年(00679B)交易張數為19933.8張。高利率環境已為全球經濟展望蒙上一層陰影，近期市場資金不斷湧入美國公債與投資等級債，同時，受惠債券在升息尾聲具有一定的投資價值，台灣也掀起一波申購熱潮。中國信託投信固定收益投資科主管張勝原表示，目前經濟展望仍較不樂觀，擁有較高評級的長天期美國公債與公司債較能達避險的效果，入手債券ETF也能達風險分散的效果。擁有一籃子全球產業龍頭債的中信高評級公司債（00772B）已突破900億元，也是全亞洲最大的高評級債券ETF。根據CMoney統計，截至4月26日，00772B是台灣首檔規模突破900億元的債券ETF，今年以來增加幅度更逼近四成，除此，近五日平均成交量維持在1.4萬張，吸引力相對十足，也再次驗證00772B受到投資人青睞。以中信投信旗下2檔前10張ETF而言，中信高評級公司債（00772B）或中信優先金融債（00773B），兩檔都是全台唯二「月月配」的債券ETF，投資人在高利率環境下，每月都有息可收，存債能存得更有感。整體而言，張勝原指出，儘管債券在2023年機會偏多，但經濟風險仍偏高，投資人在布局債券上，仍需選擇較高評級的債券，長天期美國公債或是投資等級公司債，抵禦風險能力相對佳，同時受惠於高利率環境，投資人也能搶較高息收，在降息後也有望賺價差，存債要存好債，才能存得有感又安全。
中信投信啟動52周行動力張浴澤帶頭落實投資地球

2023/04/21
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近年ESG蔚為全球風潮，但許多企業目前仍停留在理論框架階段。中信投信21日指出，秉持中信金控回饋社會使命，落實ESG實踐，同時響應世界地球日52周年「投資我們的的球」主題，自去年4月啟動「挑戰52件愛地球的事」，一週一個主題，鼓勵員工將ESG落實在日常生活中，一年下來，吸引七成以上員工參與完成52項有趣又實用的活動，凝聚向心力，也一起為地球盡一份心力。中信投信總經理張浴澤表示，中信金控積極落實永續作為，身為中信金的一份子，中信投信期望將永續發展的理念內化為每位同仁的DNA。為期52周的活動，沒有高大上的口號，而是要求同仁從日常生活做起，由下而上確實實踐ESG行為，較熱門的活動像是：使用環保杯、空盤不浪費食物、申辦電子帳單、手機節能、捐款、不搭電梯日、種植花草、二手衣物交換等生活小事。張浴澤指出，這些看似簡單的小事，卻是大家常常忽略的細節，舉辦活動提升員工對永續的認同及實際作為，公司也正規劃接下來一年的活動，希望持續從個人日常生活中可以做得到的行動改變，獲得最大的減碳效益。除此之外，中信投信推廣無紙化環境，內部流程盡可能減少實體紙張列印、執行線上簽核，也鼓勵客戶申辦電子帳單，作業程序省時又便捷。去年全年共節省近200萬張紙，也為地球減少13.5噸的碳排放。秉持ESG愛地球的企業永續精神，中信投信每年規畫發行1至2檔ESG基金列為目標。張浴澤表示，現在ESG投資成熱門顯學，加入ESG把關，有助於投資績效的提升。而中信投信旗下有5檔ESG永續系列基金：中信ESG投資級債ETF、中信關鍵半導體ETF、中國信託ESG碳商機多重資產基金、中國信託ESG金融收益多重資產證券投資信託基金以及即將於5月8日至11日募集的中信上櫃ESG 30ETF，數量高居全台投信之冠，為投資人嚴選ESG投資標的，一同跟上永續投資熱潮。除此之外，張浴澤說，中信投信自2022年7月起，將聯合國全球盟約原則納入旗下四檔投資等級公司債券指數之編製規則內，包含中信高評級公司債ETF、中信優先金融債ETF、中信投資級公司債ETF、中信全球電信債ETF，雖不屬ESG基金，但指數編製規則排除不符合UNGC Principles的發行人債券，其原則包含了人權、社會、勞工和環境領域。張浴澤強調，中信投信積極從內而外結合ESG，對內落實將ESG內化為員工DNA及永續管理，對外則以發行ESG主題的投資商品，讓更多投資人加入實踐ESG的行列。
鎖利5％就在今天！720B、773B …11檔債券ETF明除息「息利雙收」兩頭賺

2023/04/20

台灣投資人偏好投資配息基金當理財工具，近期由於美國Fed升息恐近尾聲，債券ETF熱力十足，根據資料顯示，4月配息公告中有35檔債券ETF即將配息，其中13檔年化殖利率超過5%，11檔明天除息，想要爽爽賺5%利息的投資人，得把握今天最後買進日。據集保中心統計，截至今年3月原型債券ETF受益人數已從去年底的14萬人，翻倍暴增至30萬人，其中又以高信評債券ETF成長最為明顯。國泰投信表示，從過去歷史5次歷史經驗顯示，股債雙跌的隔年，僅有一次是債漲股跌，其餘4次都是股債雙漲。受惠債券殖利率、報酬率吸引人，近期有不少投資人將目標轉入債市。資料指出，4月最新配息公告中有35檔債券ETF即將配息，以4月17日收盤價計算，共有13檔預估年化配息率超過5%，其中包含甚受市場矚目的元大投資級公司債（00720B）、中信優先金融債（00773B）、富邦全球投等債（00740B）、群益15年IG電信債（00722B）等，其中00722B除年化配息率達5.28%外，今年來的漲幅也達3.79%，兼具收息及價差，是息利雙收的債券ETF。 00722B經理人曾盈甄表示，歐美大型電信商，目前受惠於投資人使用手機通訊由4G逐漸升級5G過程的轉換紅利，未來營收仍有上漲空間，獲利與現金流量穩定，由於債券的殖利率已經來到十年相對高點，價格再下跌有限，對投資人進行股債配置而言相當有利。另外受益人數破4.3萬人的00720B，也將在明天除息，公告將配息0.5元，預估年化配息率達5.71%；而00740B每股配發0.493元，預估年化配息率也有5%；00773B受益人數突破1.1萬人，是月月配的熱門債券ETF，每股配發0.155元，預估年化配息率也達5.2%。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。