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中信高評級公司債 (00772B)

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債券-投資債

債券ETF熱國內首檔規模突破千億元

2023/06/06
基金

　債券ETF投資熱，推升國內債券ETF基金規模快速加。散戶搶進債券ETF基金後，今年已出現多波基金申請追募額度的盛況，有投信公司開始控管額度，仍難檔這波熱潮，中信高評級公司債規模6月突破千億元，成為國內首檔千億元的債券ETF基金。　另外，緊追在後的元大AAA至A公司債、群益投資級金融債與國泰A級公司債等，規模也都在800億元以上，破千億在望。　月配息基金魅力難擋，日前復華投信推出國內首檔月配息科技優息基金也創近年來募集最佳成績，中信高評級公司債ETF基金在2020年2月從季配改為月配息後即「如虎添翼」，加上今年債市投資甜蜜時點到來，散戶積極搶進每月都有現金流的債券ETF，該檔基金規模從改月配之前的688億元，至今突破千億元，受益人數從過去千人以下，躍升至6.4萬人。據統計，去年11月時，持有400張以下受益人比重4.27％，今年第一季底，持有400張以下比重已來到26.35％。　今年初開始的債券投資熱潮，投信業者送件追募一波接一波，最受散戶青睞的前三大債券ETF，分別是元大美債20年（00679B）、中信高評級公司債（00772B）及元大投資級公司債（00720B）受益人分別為12萬5,512人、6萬4,196人及5萬9,259人。
00772B配息驟降＋錯過AI浪潮債券ETF投資人捶心肝？建倉100張達人：1跡象是好的開始

2023/06/06

國內首檔月配息的中信高評級公司債（00772B）受投資人追捧，成為國內首檔規模破千億的債券ETF，但由於6月公告配息0.115元，仍未回到先前水準，加上AI概念股風起雲湧，債券價格回升卻仍不見蹤影，讓許多投資人不禁扼腕錯過浪潮，建倉100張的投資達人「小股東的大投資」喊話，持有的過程枯燥煩悶，但若能讓追求股價劇烈波動的浮額沉澱，倒也不失一件壞事。 00772B是中信投信於2019年1月發行的第一檔債券ETF，追蹤全球A -等級以上美元投資級公司債指數，並在 2020 年2月調整配息頻率為月配息，近日規模超過1000億台幣，成為國內首支規模超過千億的債券ETF。自00772B成為月配息後，受到講求現金流退休投資人的喜愛，規模及交易量不斷膨脹，日成交量從年初的數千張到近日平均萬張翻了不只1倍，受益人數也從去年底的1.6萬人到上周已達6.4萬人。不過因為息收與配息產生的時間差，上月00772B配息驟降25%至0.105引發討論，6月公布配息雖然回升9.5%至0.115元，但距離先前0.15元配發水準仍有23%的差距。「小股東的大投資」近期在部落格分享，投資巿場往往是一刀兩刃，因創造可靠現金流及以海外所得節稅優勢，造就了00772B的投資熱潮，多數投資人更是冀望領息之餘尚能在即將到來的降息循環中獲取可觀的資本利得。然而投資巿場豈能如此輕易遂如人意，隨著投資資金瘋狂湧入，成份股配息的周期遠不及於應配予次級巿場投資人的月配息，就在債息空窗期中，僧多粥少窘態發生了，這應該是中信投信當初設計月配息時所料未及的。配息縮水，但期待的降息漲價遲遲未見，資金卡在債券ETF而錯過了AI題材的熱潮…，再再考驗著投資人的持股耐心與投資邏輯，對許多投資人而言，也許也在心慌意亂之中。「小股東的大投資」表示，在典型的投資週期中，投資人往往必須面臨3個階段: 建倉、持有、出場，仔細思考一遍，或許就不會再慌張。 ●建倉階段股票漲太快：投資人擔心建倉部位不足，此時容易把持不住而追價。股票下跌：投資人會擔心買早了、買貴了，而產生猶豫。解決良方：作資金配置的規劃以及分梯次逐批買進建倉。 ●持有階段很快的漲到預設的目標價或很快地跌破停損線，那麼這趟投資旅程便很快結束，然而這狀況並不常發生。更常發生的是持有過程枯燥煩悶，看似一場有計劃表卻無時間表的任務。此時投資人很煎熬，尤其當僅有一套資金時往往挺不過這無情的考驗。當前美國撲朔迷離的經濟情勢最接近這種狀態。看似樂觀的企業獲利加上史上最低的失業率，彷彿告訴投資人，高通膨和高利率是會讓巿場習慣和適應，那麼債券投資會不會到頭來是一場只用利息打發投資人的鬧劇呢！！ ●出場階段投資人會在停損或是停利二種狀況下出脫持股，結束投資： ◎停利或停損。 ◎放棄持有，因為機會成本而選擇換股操作。「小股東的大投資」說，他對00772B的投資即將進入持有過程枯燥煩悶的階段，然而交投開始冷卻，則是持歡迎的態度，能更快地把投資熱錢的浮額沉澱下來，湊熱鬧的投資人也藉此時機檢視這是否是適合你的投資標的。 00772B於6/6的交易數據中5日均量已跌破萬張了，「小股東的大投資」表示，就讓我們低調地期待喜歡追逐股價劇烈波動的投資人離開單純的債券投資巿場吧! 「小股東的大投資」認為，近期00772B交易熱度已然明顯降低，何時擺脫ETF規模放大而稀釋了短期配息的現象？他認為，合理來說最長的時間會到6個月，因為ETF的成份債券需要6個月才能完整走完一輪的收息週期。 ※免責聲明：本文獲得「小股東的大投資」授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
債券ETF人氣強強滾這檔月配息規模首度突破千億

2023/06/05

美國聯準會升息近尾聲，債券殖利率仍處於高檔，20年期美國公債殖利率在4%以上，投資人為鎖定高息、加上看好升息循環結束後，債券價格上漲的資本利得，債券ETF今年來人氣爆棚。債券ETF熱滾滾，國內掛牌ETF規模前10名，除了0050元大台灣50、0056元大高股息、00878國泰永續高股息等3檔國民ETF之外，其餘7檔清一色是債券型ETF。 00772B中信高評級公司債，上周規模突破千億元，今天來到1002億元，成為國內首檔破千億的債券ETF。其他包括00751B元大AAA至A公司債、00724B群益投資級金融債、00761B國泰A級公司債等3檔，規模都在8百億以上。中信高評級公司債經理人游忠憲表示，經濟成長預期放緩，高評級債具備較高殖利率與較穩健的評等，加上每月配息機制，可做為投資人的穩定現金流來源。游忠憲表示，中信高評級公司債成分債均為A級以上公司債，囊括全球知名企業債，共計超過350檔，其中包括微軟、亞馬遜、迪士尼等，產業配置分散於科技、消費、通訊、保險等族群，達到風險分散效果，對投資人而言，堪稱為一檔攻守兼備的投資商品。法人表示，高利率環境下全球經濟反彈力道疲弱，而債券經歷罕見連2年下跌後，預料2023年反攻向上機率高，市場持續關注聯準會停止升息議題，債券ETF規模有望持續成長。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
首檔千億債券ETF問世中信高評級公司債規模突破千億元

2023/06/05
上市櫃

國人果真喜愛「月配息」。中信高評級公司債（00772B）為中信投信於2019年元月發行的第一檔債券ETF，追蹤全球A-等級以上美元投資級公司債指數，該ETF並在2020年2月調整配息頻率為月配息後，果真讓該債券ETF「如虎添翼」，6月5日規模超過1000億台幣，來到1002.1億元，成為國內首檔破千億的債券ETF。中信投信表示，投資人參與債券ETF主要為獲取配息及潛在的價差機會，中信高評級公司債（00772B）由於不配發本金，月配息機制提供有感的現金流，透過債券配息資金規劃生活與退休用途，讓投資與生活連結，突破傳統投資需求，使得改月配息之後，同時也受到一般投資人的青睬，原本在改為月配之前，主要受益人以法人居多。中國信託投信固定收益科主管張勝原分析中信高評級公司債（00772B）同時獲得法人與一般投資人青睞，的三原因有：第一、高評等公司債具有相對公債較好的收益，同時兼顧高信用品質，可做為全球投資人核心配置部位，另對比美國ETF市場，投資級債亦為規模最大的類別；第二、中信高評級公司債（00772B）今年以來的日均交易量破萬張且折溢價小，投資人能以合理的價格參與債券市場表現；第三、投資人參與債券ETF主要為獲取配息及潛在的價差機會，中信高評級公司債（00772B）不配發本金，月配息機制提供有感的現金流，透過債券配息資金規劃生活與退休用途，讓投資與生活連結，突破傳統投資需求。
債券ETF狂潮 00878也嚇壞這檔今年來股民飆增10倍

2023/05/30

美國聯準會升息近尾聲，債券殖利率仍處於高檔區，20年期美國公債殖利率在4%以上，投資人為鎖定高息、加上看好升息循環結束後，債券價格上漲的資本利得，債券ETF成為今年來當紅炸子雞。債券ETF熱滾滾，國內掛牌ETF規模前10名，除了0050元大台灣50、0056元大高股息、00878國泰永續高股息等3檔國民ETF之外，其餘7檔清一色是債券型ETF。 00687B國泰20年美債，雖然規模僅3百多億，但近1個月快速成長56%，受益人數增幅更是驚人，從去年底2841人到上周31503人，增幅超過10倍，遠高於規模前2名的債券ETF：00772B中信高評級公司債、00751B元大AAA至A公司債，前者今年來受益人數大增2.9倍、後者也增加2.79倍。相較之下，股民人數高居台股ETF第一的00878，受益人數達103萬人，今年來增幅29.3%，雖然傲視同類型ETF，但與股民人數狂飆的債券ETF相比，卻遜色不少。投資人大舉湧入債券ETF，使得投信爆發債券ETF基金追募潮。今年以來債券ETF申請追募一波接一波，繼3月起陸續放行逾千億元後，5月又一波投信申請追募，且在等待核准期間，陸續有元大、國泰投信公告暫停初級市場申購，甚至考慮以登記與抽籤的方式配售，擔心發行的籌碼「不夠賣」，可見買氣之熱烈。不過，法人提醒，債券ETF追募、申購踴躍，容易出現投資人追捧而造成溢價，投資人買進之前須注意淨值與市價差距，若出現大幅溢價，等於債息先貼進去，恐怕不划算。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
債券ETF不夠賣！國泰暫停初級市場申購

2023/05/27
基金

　今年國內債券ETF基金不論在散戶的投入與投信公司的追募遞件量上，都創下史上新高。在各方人馬搶進下，即便今年投信有多達13檔債券ETF送件申請追加募集，仍趕不上快速爆發的買氣。國泰投信25日公告，旗下債券ETF基金暫停初級市場申購，據悉主因是「不夠賣」；另外元大投信則是在獲准追加後，仍採期限內向券商登記、超額則須抽籤的配售條件，從供給端調控熱度。　今年來債券高買氣，推升國內債券ETF基金規模超越股票型ETF基金，受益人數年增2.75倍，相當驚人。今年群益、中信、凱基等投信申請追加募集的債券ETF陸續在3至5月之間核准，元大第四次追加的美債20在日前獲准，另國泰二度追加國泰美債20則在等待獲准期間，25日就公告將暫停初期市場申購，與元大4月額度將售罄時一樣。今年來這五家投信申請追加募集債券ETF基金規模已逾2,500億元，投信業者不排除持續申請追加募集。　聯準會按下升息暫停鍵，被市場認為是債市多頭鳴槍起跑重要訊號，是近期債市投資增溫主因。根據投信公會最新統計，台灣ETF市場整體規模至4月底為2.76兆元，其中債券ETF規模1.45兆元，今年來增加2,390億元，超越股票型ETF規模。受益人數方面，過去只有法人偏好，去年底為止受益人數僅15.8萬人，今年起不僅壽險公司青睞，偏好穩定配息的存股族尋求金融股以外高息商品，加上近期避險需求高，受益人至4月底達59.3萬人，成長275％。　至於投資人偏好類別，投資等級債人氣最旺，統計至5月26日止，88檔債券ETF基金中，規模前四大都在800億以上，其中，中信高評級公司債規模957.95億元居冠，其他500億以上規模有5檔，都是投資等級債相關ETF。　投信法人分析，債券的殖利率已經來到十年的相對高點，債券價格再下跌有限，加上債券ETF固定配息的模式，買進評等佳的債券，等於具有「利」和「息」雙收優勢。另外從過去三次宣布升息後一年的債市表現來看，債市平均漲幅都達雙位數，因此升息末端常被視為債市多頭起點，預期這波債市投資熱潮才正開始。
不只有00929 想要月月領還有1黃金組合網貼心整理多檔ETF除息月1次看

2023/05/23

國泰永續高息ETF（00878）除息大典已落幕，部分網友領息的喜悅心情卻還沒結束，有網友敲碗，想知道哪些高股息ETF能夠湊成月月都配息。在眾多網友給予的回覆中，除了以電子科技股為主要成份股，本就主打月月配的復華台灣科技優息ETF（00929），「00713+00878+00888」的組合也上榜；另有網友整理並分享多檔ETF的除息月份，讓想要月月配的人能夠自行搭配。有網友在論壇Mobile01上以「請問高股息ETF如何買到月配息？」為題向網友請益。原Po表示，「今年要準備成家，想試試轉投高配息ETF，多買幾支季配，湊到能夠每月領股息，多少貼點房貸這樣，想請問高股息ETF來說有比較適合新手投的嗎？」；他還強調，「最好可以湊成12個月都配的」。不少網友都提到00929，「用季配息喬到月配也可以拉...也可以看看喜不喜歡00929，他直接就是月配息ETF」、「前面大大說的00929可以，我有關注，而且都科技股，比傳產金融有成長前景，成分股也有篩過，避開景氣循環股、挑獲利穩的，應該比較有填息動能」；另外，有網友提議，「00713+00878+00888就能月月領息了」。據《工商時報》報導，00929將於明日開放募集資金，鎖定上市櫃市值前200大且達50億元的電子科技類股，該檔兼顧股息殖利率與獲利穩定性；據臺灣指數公司統計顯示，該檔去年股息率達8.2%，優於臺灣高股息指數4.2%；過去5年（2018至2022）股息率平均7.5%，也優於臺灣高股息指數6.9%；報酬率部分，過去5年（2018年2月至2022年2月）累計報酬率達108.8%，也優於加權指數、臺灣高股息指數同期間的73.9%、49.7%。除了上述的建議，也有網友整理多檔ETF標的的除息月份供網友參考，助有心想月月配的網友完成配置。該名網友分享如下： 00888：1、4、7、10月除息 00912：1、4、7、10月除息 00725B：1、4、7、10月除息 ABBV：1、4、7、10月除息 00878：2、5、8、11月除息 00891：2、5、8、11月除息 00894：2、5、8、11月除息 IBM：2、5、8、11月除息 00713：3、6、9、12月除息 00896：3、6、9、12月除息 00915：3、6、9、12月除息 VOO：3、6、9、12月除息 VT：3、6、9、12月除息 00907：2、4、6、8、10、12月除息 00772B：1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月除息 BND：1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月除息 LQD：1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月除息 ※免責聲明：本文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
最夯ETF竟不是高股息？前10名有7檔是債券型散戶大戶都在買原因曝光

2023/05/22

國內ETF規模前3強，分別是0050元大台灣50 2885億元，0056元大高股息2074億元、00878國泰永續高股息2023億元，這3檔「國民ETF」加起來市值就將近7千億元，2大高股息ETF共4097億元。不過令人驚訝的是，規模前10大ETF，除了前3檔之外，其他7檔全部都是債券型ETF，合計規模達5600億元，超越2大高股息ETF，成為另一股ETF新勢力。這7檔債券型ETF，依規模由大至小分別為中信高評級公司債（00772B）、群益投資級金融債（00724B）、元大AAA至A公司債（00751B）、國泰A級公司債（00761B）、元大美債20年（00679B）、中信優先金融債（00773B）、國泰投資級公司債（00725B）。專家表示，ETF囊括一籃子投資標的，具風險分散效果，且交易就如同買賣個股一樣方便。而債券型ETF，除了持有一籃子債券，降低個別債券違約風險之外，由於波動特性不同於股票，能夠以簡單的搭配方式，滿足投資人股債資產配置需求。此外，債券ETF配息穩定、殖利率高，加上部分設計月配息機制，例如00772B中信高評級公司債、00773B中信優先金融債，每月領息方便投資人打造現金流。不僅散戶熱中債券ETF，壽險大咖富邦人壽，日前也表示將增加債券ETF部位。富邦人壽首季實現股債資本利得167億，目前對股市中性看待暫不加碼；但債市方面，考量長率仍處於相對高檔，報酬率還有5%以上，且為節省避險支出，投放將以台幣計價的ETF為主。中信高評級公司債經理人游忠憲表示，高利率環境下全球經濟反彈力道疲弱，而債券經歷罕見連2年下跌後，預料2023年反攻向上機率高，投資人在選債以高評級公司債為主，除具收益吸引力，還具十足防禦力。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
債券ETF火熱壽險大咖：買，再買對股市中性看待暫不加碼

2023/05/19

今年來債券型ETF異軍突起，市場討論熱度不亞於高股息ETF，買氣與成交量持續火紅，其中00687B國泰20年美債、00679B元大美債20年、00772B中信高評級公司債等，經常盤據ETF成交金額前幾名；00687B上周創下單日3.4萬張成交量，受益人數上月成長8成；00679B上月受益人數大增近2萬人，突破12萬人。利率在高檔，美國聯準會升息循環即將結束，債券ETF投資風潮持續延燒，不只存股族、散戶搶進，連國內壽險大咖也表示，將增持債券ETF部位。富邦金昨舉行第1季法說會，隨著美國升息進入尾聲，壽險業資產配置成為法人關注焦點。富邦人壽表示，債市方面，目前長率仍處於相對高檔，富邦人壽新資金報酬率還有5%以上水準，目前為了節省避險支出，投放以新台幣計價的ETF為主，後續會視市況，若利率仍處高檔，富邦人壽還是會繼續進行布局。富邦人壽今年首季實現股債資本利得合計新台幣166.76億元，富邦人壽表示，目前對股市較中性看待，短期持股水位預期將維持目前水準，長期對股市仍審慎樂觀，但要等不確定因素明朗再增持部位。富邦人壽指出，為降低匯率波動對損益影響，壽險業須支付高昂避險成本，有同業提到逐步降低避險比重的想法，富邦人壽認為，對於控管長期避險的成本支出將有所助益，應是未來可以共同討論的方向，富邦人壽將對此進行研議。富邦金並公布2022年底富邦人壽隱含價值（EV）降至7986億元，較2021年底的9765億元下滑18.2%。富邦人壽反映在富邦金每股EV為64.4元。 ※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
退休族、房貸族high了靠債券ETF月月領等於多1筆補助逾5％債息還不甜嗎？

2023/05/19

美國Fed從去年至今，已暴力升息20碼，美債殖利率飆逾5%新高，反向的債券價格則慘跌4成，使債券ETF成為今年發燒寵兒，存股族紛紛搶進，就是看好年底或明年初降息，可債息、利差兩頭賺。不敗教主陳重銘也認為，債券ETF不宜長抱，現在進場賺高息，等降息後再賺資本利得，他推薦2檔月配息債券ETF，適合退休族、房貸族，可當每月養老金或房貸補助。陳重銘在部落格指出，從去年至今，美國聯準會（Fed）已經升息20碼（1碼=0.25%*20碼＝5%），連帶讓債券殖利率由谷底翻升，台股有2檔「月配息」債券ETF，分別是中信高評級公司債（00772B）和中信優先金融債（00773B），都是2019年1月成立，布局月配息ETF的好處，是能讓資金靈活運用，適合每月都需要生活費的退休族，還有每月要繳房貸的房貸族也很適合。中信高評級公司債（00772B）：追蹤「彭博10年期以上高評級美元公司債指數」，由2大國際信評機構：穆迪（Moody's）、標準普爾（S&P）評級至少A-或A3美元計價的公司債。中信優先金融債（00773B）：追蹤「彭博10年期以上優先順位金融債指數」，由3大國際信評機構：穆迪（Moody's）、標準普爾（S&P）、惠譽（Fitch）評級至少BBB-或Baa3的美元計價金融債。陳重銘表示，這2檔ETF皆投資10年期以上的投資等級債，00772B投資A以上評等標的，成分股以固定利率債券為主，也就是買進當下，就能推算殖利率；00773B則有部分浮動利率債券，代表當市場利率下滑，同時又有債券存續期已經低於10年時，需要更換標的，就可能更換利率相對較低的債券。從成分股觀察，00772B持有檔數多，每家公司債佔比不高，且各種產業都有，具有相對良好的風險分散效果，前5大持股是電信龍頭康卡斯特、科技巨頭微軟、電商龍頭亞馬遜、娛樂龍頭迪士尼和居家修繕龍頭家得寶。 00773B顧名思義就是投資金融機構所發行的債券，因此皆以銀行產業為主，前5大持股是美國銀行、摩根大通銀行、高盛集團、花旗集團等不同利率或到期日債券。陳重銘指出，從平均殖利率來看，發現升息帶動殖利率逐年走高，從2020~2021年約3%上下、2022年逾4%，到今年逾5%，而00773B殖利率5.43%，又略高於00772B的5.15%，最大原因在於00773B投資債券的評級，比00772B還要低，代表債券違約率相對較高，因此會提供更高的殖利率，作為風險補償，屬於合理現象。從歷史報酬率來看，陳重銘發現，長期投資債券ETF並沒有太多好處，從2019年初發行以來，報酬率都不到3%，主因去年起瘋狂升息19碼後，債券價格暴跌約40%。因此，陳重銘建議以「定期定額」方式，投資債券ETF，但主要希望坐等「降息實現」，藉此賺取「資本利得」，而非長期投資賺取殖利率。最後，陳重銘提醒，通膨到明年可能都處在相對高檔，就算降息也只是緩降息，布局需要有耐心。 ※免責聲明：本文獲得《不敗教主-陳重銘》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
信貸緊縮引發衰退危機 A級債ETF組合攻守兼備

2023/05/11
基金

受到經濟展望不確定性高，且通膨仍高於2％的目標水準，美國聯準會（Fed）未鬆口降息，面對信貸緊縮不確定，中信美國公債20年（00795B）經理人張?尹建議，經濟危機浮現之際，投資人可透過A級債券組合來抵禦，將70％資金布置在信用債ETF（主打月月配息的00772B）、30％資金入手美國長天期公債ETF（如00795B），除可享息收、增加賺取資本利得的空間外，更可達防禦效果。 Fed最新的利率政策會議聲明指出，目前尚未有降息計畫，甚至未明確表示6月將停止升息，惟考量目前升息幅度已趨緊縮且金融體系信貸緊縮下，後續升息必要性已減少，同時也樂觀看待區域性銀行整併結果，認為金融體系的信貸緊縮使經濟降溫，未來將持續監控相關不確定性，目前相關風險仍在可控範圍之內。根據美銀美林發布的4月份基金經理人調查報告，受到信貸緊縮的恐懼，驅使經理人增加債券持有部位，淨加碼比例升至10％，是2009年爆發金融危機以來買超最多的月份，且多數經理人也相對看好投資等級債券在未來12個月的表現，會比非投資等級債券來得亮眼。張?尹表示，由於經濟下行風險壟罩市場，聯準會也對銀行信貸品質及融資流動性表示擔憂，也將導致金融機構進一步收緊信貸供給，換言之，若信貸緊縮甚至急遽萎縮，增加企業與民眾的融資成本，預計都會對經濟成長帶來傷害、放緩經濟活動。經濟衰退風險升溫，導致信用利差擴大，張?尹說，美國長天期公債一向被市場認為不會違約，在聯準會鷹派升息後，美國10年期公債殖利率也來到3.5％水位，處近5年來相對高點，而A級公司債殖利率也有約近4％的水位。換言之，高利率環境讓相對安全穩定的債券，都有相對高的收益率，建議投資人可逐步布局中信美國公債20年、中信高評級公司債，一來可每月收息、再者有望在未來賺取資本利得，甚至還可達到資金的穩定性。
11檔高評級美債ETF 受益人跳增

2023/05/07
上市櫃

　美國聯準會（Fed）5月如預期升息1碼並暗示停止升息，雖主席鮑爾並未鬆口，但市場仍關注今年內的降息時機。為搶先卡位債券價格上漲帶來的資本利得，聯準會5月利率決策會議前，市場資金大量湧進兼具避險及收益的高評級債券，近期美債ETF基金受益人數明顯成長。　據統計，至4月最後一個交易日，台灣掛牌的11檔高評級美債ETF，近一個月受益人數皆增加，如中信高評級公司債ETF單月增加11,553人、元大AAA至A公司債ETF月增5,662人，而統一美債10年Aa-A ETF 4月增加2,291人等，資金明顯向高評等債靠攏。　對於美國高評等公司債的後市展望，統一美債10年Aa-A ETF基金經理人許雅惠表示，本次利率決策會議後，聯準會可能停止升息循環，也讓債券價格來到相對低點，投資吸引力上升。雖鮑爾認為今年難降息，但近期美國銀行業危機再起，引起市場恐慌，加上美國經濟數據開始轉弱，市場仍預期最快可能在9月降息。投資人可利用單筆買進或定期定額方式，適度進場布局債券，有機會獲取後續降息的資本利得。　群益A級公司債ETF經理人謝明志表示，景氣面臨衰退疑慮，後市展望未明，使得部分資金選擇朝向美債進行配置，加上現階段長天期美債收益仍具吸引力，且債券存續期間愈長，持有長天期標的較多，對市場利率波動的敏感度愈大，倘若後續進入降息循環，可望迎來反彈行情。
《基金》猛鷹歸山？搶先卡位11檔高評級美債ETF

2023/05/05
基金

【時報記者任珮云台北報導】聯準會5月如預期升息一碼，並於會後聲明中暗示將停止升息腳步，目前市場預期聯準會最快將在9月降息。聯準會停止升息，今年甚至可能降息，為了搶先卡位債券價格上漲帶來的資本利得，投資人在聯準會5月利率決策會議前，大量湧進兼具避險及收益的高評級債券。據統計，截至4月最後一個交易日，台灣掛牌的11檔高評級美債ETF，近一月受益人數皆呈現增加趨勢。其中，統一美債10年Aa-A(00853B)由於具備「優先償債順位、長天期」的特色，面對經濟衰退有較強抵禦能力，投資人買氣明顯較為旺盛。該檔ETF的4月受益人數增加2291人，月增幅達到324.96%，今年來受益人數增幅更是達到5774.51%，推動基金最新受益人數逼近3000人。統一美債10年Aa-A ETF基金經理人許雅惠表示，聯準會本次利率決策會議後，可能停止升息循環，並維持高利率一段期間，以觀察核心通膨及就業市場變化。聯準會利率到達終點，也讓債券價格來到相對低點，投資吸引力上升。雖然聯準會在本次會議表示今年不會降息，但近期美國銀行業危機再起，引起市場恐慌，為了維持金融體系穩定，加上美國經濟數據開始轉弱，市場仍預期聯準會最快可能在9月降息。現階段投資人可利用單筆買進或定期定額方式，適度進場布局債券，有機會獲取後續降息的資本利得。除了00853B之外，受資金追捧的高評級美債ETF還包括：復華公司債A3(00789B)，國泰A級公司債(00761B)，中信高評級公司債(00772B)，凱基AAA至A公司債(00777B)，元大AAA至A公司債(00751B)，群益A級公司債(00792B)，永豐10年A公司債(00836B)，富邦A級公司債(00746B)，凱基AAA-AA公司債(00841B)，群益AAA-AA公司債(00754B)。
債券ETF十強中信高評級公司債奪冠

2023/05/05
上市櫃

　債券ETF近期成為強力吸金機，據CMoney統計，截至4月26日，全台債券ETF規模前十強出列，排名第一的中信高評級公司債規模突破900億元，也是全亞洲最大的高評級債券ETF。　中國信託投信固定收益投資科主管張勝原表示，入手債券ETF能達風險分散的效果，三大好處在抵禦經濟風險、短期賺息收、降息後還有望賺價差。　全球資金湧入債券避險，根據美銀美林報告，截至4月20日止，投資等級連續三周淨流入，公債更連續十周都淨流入。張勝原指出，在歐美相繼爆發金融機構財務危機事件後，市場對經濟放緩的疑慮不減反增，同時市場預估，今年雖會停止升息，但並不會啟動降息循環，即高利率環境仍持續壟罩在市場中，對投資人是一個很好的布局時點。市場情緒偏好美國公債、投資等級公司債或產業債，建議穩健偏保守的投資人可選擇布局高評級公司債或優先金融債。　張勝原認為，儘管債券今年機會偏多，但經濟風險仍偏高，投資人布局債券仍需選擇較高評級的債券，長天期美國公債或投資等級公司債，抵禦風險能力相對佳，同時受惠於高利率環境。　　另一方面，國泰投信強調，去年全球經濟面臨惡性通膨，加上聯準會鷹速升息，全球債市面臨龐大賣壓，去年彭博全球綜合債券指數最重曾創下21.9％深度跌幅，創逾30年來最大跌幅，重跌環境也為投資等級債市帶來極佳投資契機。聚焦三年以內短債、持有到期等策略，鎖定當前較高的收益率，也可期待未來資本利得空間。
《金融》避險資金湧入債市台股掛牌債券ETF規模前10強出爐

2023/04/28
其他

【時報記者任珮云台北報導】全球資金湧入債券避險，根據美銀美林報告，截至上周四（4/20），投資等級連續三週淨流入，而公債更是連續10週都呈現淨流入。張勝原表示，在歐美相繼爆發金融機構財務危機事件後，市場對經濟放緩的疑慮不減反增，同時市場預估，2023年雖會停止升息，但並不會啟動降息循環，換言之，高利率環境仍持續壟罩在市場中，對投資人而言是一個很好的佈局時點。在台股掛牌的債券ETF規模前10強出爐，其中，元大投信囊括3檔，中信投信和國泰投信各有2檔，其餘則是群益、富邦和凱基投信各有1檔。而前十強中（統計至4月26日），規模最大為中信高評級公司債(00772B)，基金規模達911.02億元；近五日成交量(張)最高為元大美債20年(00679B)交易張數為19933.8張。高利率環境已為全球經濟展望蒙上一層陰影，近期市場資金不斷湧入美國公債與投資等級債，同時，受惠債券在升息尾聲具有一定的投資價值，台灣也掀起一波申購熱潮。中國信託投信固定收益投資科主管張勝原表示，目前經濟展望仍較不樂觀，擁有較高評級的長天期美國公債與公司債較能達避險的效果，入手債券ETF也能達風險分散的效果。擁有一籃子全球產業龍頭債的中信高評級公司債（00772B）已突破900億元，也是全亞洲最大的高評級債券ETF。根據CMoney統計，截至4月26日，00772B是台灣首檔規模突破900億元的債券ETF，今年以來增加幅度更逼近四成，除此，近五日平均成交量維持在1.4萬張，吸引力相對十足，也再次驗證00772B受到投資人青睞。以中信投信旗下2檔前10張ETF而言，中信高評級公司債（00772B）或中信優先金融債（00773B），兩檔都是全台唯二「月月配」的債券ETF，投資人在高利率環境下，每月都有息可收，存債能存得更有感。整體而言，張勝原指出，儘管債券在2023年機會偏多，但經濟風險仍偏高，投資人在布局債券上，仍需選擇較高評級的債券，長天期美國公債或是投資等級公司債，抵禦風險能力相對佳，同時受惠於高利率環境，投資人也能搶較高息收，在降息後也有望賺價差，存債要存好債，才能存得有感又安全。