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國外成分債券ETF債券-投資債
【時報記者任珮云台北報導】美國10年期公債昨晚殖利率盤中一度跌至4.369%,創下9月22日以來新低,市場看好聯準會可能已經完成升息,以及美國經濟仍具韌性。在10年期美債價格走高帶動,以及波克夏加碼美國公債等消息支撐,今早台股掛牌債券型ETF紅光滿面,包括長天期、短天期美債ETF,投資級債券ETF以及金融債ETF和電信債ETF全數翻紅。 長天期美債ETF包括:統一美債20年(00931B),凱基美債25+(00779B),復華20年美債(00768B),中信高評級公司債(00772B);投資級債券ETF如中信ESG投資級債(00883B),群益A級公司債(00792B),元大AAA至A公司債(00751B),富邦A級公司債(00746B),元大投資級公司債(00720B);金融債ETF如國泰10Y+金融債(00933B),第一金金融債10+(00834B),凱基金融債20+(00778B);電信債有ETF有新光A-BBB電信債(00867B),中信全球電信債(00863B),群益投資級電信債(00722B)等,上述ETF今天盤中均漲逾1個百分點。 美國通膨數據報喜,華爾街分析師紛紛預估聯準會在7月已完成本輪歷史性的升息;據芝加哥所FedWatch數據顯示,目前市場普遍認為,今年底是這次升息循環尾聲,明年下半年將展開降息循環。國泰投信董事長張錫表示,市場普遍預期聯準會「再升息的機率近乎零」,第四季進入債市的風險更低,未來可期待的資本利得相當可觀。 以元大美債20年(00679B)而言,該ETF在10月底觸底後反彈,沿5日線向上突破10日線及月線,挑戰季線反壓,該ETF於2017年上市,追蹤ICE美國政府20+年期債券指數,配息時間為3月、6月、9月、12月。
端午節長假過後,台股今天一開盤就跳水大跌,早盤一度跌近2百點,近期除息的人氣高股息ETF如00713元大台灣高息低波、00919群益台灣精選高息等,股價都還在貼息狀態。 股市陷入盤整,今年來大受歡迎的債券型ETF可望成為資金避風港,加上美國聯準會(Fed)本月暫停升息,且表明將維持高利率一段時間,債券型ETF吸引想要鎖住高殖利率、長線看好升息循環結束的資金,買盤源源不絕流入。 據CMoney統計,債券ETF規模來到1.58兆元新高,今年來新增3666.93億元、增幅30%。 規模最大的00772B中信高評級公司債達1043億元,是國內首檔千億元等級的債券ETF,已第6度追加募集;排名第2的00679B元大美債20年,規模950億元,同樣申請第6度追加募集。 至於今年來規模成長率最高的債券ETF,則為元大美債20年,增幅高達112.8%;其次是00720B元大投資級公司債,增幅達112.7%。此外,00772B中信高評級公司債、00792B群益A級公司債,這2檔成長率都在5成以上。 除了元大美債20年之外,其他3檔都是高評等公司債,成為債券ETF中最受歡迎的子類別。 中信高評級公司債經理人游忠憲認為,目前可以分批布局投資等級債,除了高品質債券有穩定孳息,另外還可受惠明年預期降息的資本利得行情。 群益投信投資長李宏正指出,Fed去年快速升息,升息速度創1980年來最快,使得去年債券市場創30年最大年跌幅,隨Fed升息即將接近終點,今年債券市場將迎來不可多得的投資機會。 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。
【時報記者任珮云台北報導】聯準會5月如預期升息一碼,並於會後聲明中暗示將停止升息腳步,目前市場預期聯準會最快將在9月降息。聯準會停止升息,今年甚至可能降息,為了搶先卡位債券價格上漲帶來的資本利得,投資人在聯準會5月利率決策會議前,大量湧進兼具避險及收益的高評級債券。 據統計,截至4月最後一個交易日,台灣掛牌的11檔高評級美債ETF,近一月受益人數皆呈現增加趨勢。其中,統一美債10年Aa-A(00853B)由於具備「優先償債順位、長天期」的特色,面對經濟衰退有較強抵禦能力,投資人買氣明顯較為旺盛。該檔ETF的4月受益人數增加2291人,月增幅達到324.96%,今年來受益人數增幅更是達到5774.51%,推動基金最新受益人數逼近3000人。 統一美債10年Aa-A ETF基金經理人許雅惠表示,聯準會本次利率決策會議後,可能停止升息循環,並維持高利率一段期間,以觀察核心通膨及就業市場變化。聯準會利率到達終點,也讓債券價格來到相對低點,投資吸引力上升。雖然聯準會在本次會議表示今年不會降息,但近期美國銀行業危機再起,引起市場恐慌,為了維持金融體系穩定,加上美國經濟數據開始轉弱,市場仍預期聯準會最快可能在9月降息。現階段投資人可利用單筆買進或定期定額方式,適度進場布局債券,有機會獲取後續降息的資本利得。 除了00853B之外,受資金追捧的高評級美債ETF還包括:復華公司債A3(00789B),國泰A級公司債(00761B),中信高評級公司債(00772B),凱基AAA至A公司債(00777B),元大AAA至A公司債(00751B),群益A級公司債(00792B),永豐10年A公司債(00836B),富邦A級公司債(00746B),凱基AAA-AA公司債(00841B),群益AAA-AA公司債(00754B)。
今年來在存股族中最火紅的ETF,除了高股息之外,就屬債券型ETF了,以國內ETF規模排名前10名來看,前3名分別為0050元大台灣50、0056元大高股息、00878國泰永續高股息,接下來6檔全部是債券型ETF的天下。 這6檔債券型ETF分別是中信高評級公司債(00772B)、群益10年IG金融債(00724B)、國泰A級公司債(00761B)、中信優先金融債(00773B)、元大AAA至A公司債(00751B)、富邦A級公司債(00746B)。 除了富邦A級公司債規模672億元之外,前面5檔規模全部在7百億以上,最大的中信高評級公司債規模達831億,在國內ETF中,僅次於0050、0056及00878,名列第4。 專家表示,ETF囊括一籃子投資標的,具風險分散效果,且交易就如同買賣個股一樣方便,近年成為投資人新寵。 而債券型ETF,除了持有一籃子債券,降低個別債券違約風險之外,由於波動特性不同於股票,能夠以簡單的搭配方式,滿足投資人股債資產配置需求。此外,債券ETF相較於債券型基金,管理費用較為低廉,且投資組合透明。另一項好處,則是存股族最重視的穩定配息。 00772B為月月領息,上週(16日)除息0.15元,換算年化殖利率超過5%,當天隨即填息。中國信託投信表示,A級以上公司債ETF殖利率來到5%,加上信評高、波動風險相對低,兼具收益及投資避險,吸引投資人大膽擁抱債券ETF。 00772B為2019年1月成立,4年來平均殖利率3.21%。另外4檔00761B、00773B、00751B、00746B,4年平均殖利率多落在3.1%~3.2%。成立較久的00724B,5年平均殖利率為3.6%。 中信高評級公司債經理人游忠憲表示,今年全球經濟成長估將放緩,高評級債具備較高殖利率與較佳的信評,加上每月配息,可為投資人帶來穩定現金流。中信高評級公司債成分債均為「A級」以上公司債,囊括全球知名企業的債券,包括微軟、亞馬遜、迪士尼等,產業配置分散於科技、消費、通訊、保險等族群,達到風險分散的效果。 ※免責聲明:文中所提之內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。
【時報記者任珮云台北報導】台股今盤中大漲逾200點,而台股掛牌的債券型ETF也同步偏多。包括國泰投資級公司債(00725B)、元大投資級公司債(00720B)、群益15年IG科技債(00723B)、中信投資級公司債(00862B)、富邦A級公司債(00746B)等均漲逾1個百分點。美國聯準會(Fed)公布的會議紀錄摘要,一向是判斷升息路徑的重要風向球,上週(1/5) Fed公布12月的會議紀錄,內容顯示19名官員中無人認為今年會降息,也擔心投資人過度樂觀期待即將停止升息,可能讓加深抑制通膨的難度。根據CME利率期貨顯示,2月份升息1碼機率達67.7%(截至2022/12/30),顯示美國升息腳步明顯放緩,美債市場回升趨勢可望延續。 隨著升息即將邁入尾聲,現階段資金該如何布局?國泰投資級公司債ETF(00725B)基金經理人林盈華分析,回顧過往升息循環進入尾聲,一直到下一次降息前,投資等級債報酬表現相較優異,根據Bloomberg資料,此區間內的投資等級債相關指數平均報酬表現達10.5%,優於全球非投資等級債的4.5%、新興美元債券的5.3%,可見在目前升息即將收尾的階段,投資等級債更具優勢,值得投資人關注。由於2022年是股債齊跌的震盪年,而邁入2023年後,債先領漲的趨勢也逐漸明確。 倘若想要掌握升息循環投資債券的難得機會,布局時點也是許多人關心的議題。林盈華分析,對一般投資人而言,要抓進場點並不容易,但實際上在升息循環尾聲時,各階段進場投資後的報酬差異並不大。根據歷史經驗,自1994~2018年間的四次升息循環中,於升息循環尾聲各階段進場,一直到首次降息期間,投資等級債相關指數平均報酬率約介於9.6%~10.3%,都獲得不錯的成績,也意味著鎖定升息循環尾聲布局投資等級債,於期間內任一時點,皆有機會掌握收益。
【時報記者任珮云台北報導】隨著市場逐漸消化12月美國僅升息兩碼的可能性增加,預期升息步調放緩,使債券殖利率出現下滑,美國10年期公債殖利率自10月底高點曾達4.2%,下行至目前約3.7%水準,風險性資產也迎來一波反彈;從資金流向發現,市場已開始進場投資債券,今年以來修正較多的資產類別,11月以來反彈幅度更高! 今早台股掛牌債券型ETF表現優於股票型ETF,包括國泰20年美債(00687B)、中信美國公債20年(00795B)、國泰A級醫療債(00799B)、元大10年IG醫療債(00787B)、元大10年IG電能債(00788B)、FH20年美債(00768B)、台新JPM新興債(00734B)、富邦A級公司債(00746B)、群益25年美債(00764B)、富邦美債20年(00696B)等均漲逾1個百分點。 利率波動趨於穩定有助於資金回流債券市場,根據EPFR基金流向資料顯示,截至2022/11/22止,投資級債券基金已連續五周出現淨流入,而非投資級債券基金則是在今年八月以後首次出現淨流入。從資金流向可發現,目前債券殖利率來到近10年高點、評價面極具吸引力,而出現資金淨流入;隨著利率不確定性逐漸消退,聯準會主席鮑爾近期也釋出12月將放慢升息節奏的訊息,市場預期未來美國利率雖仍會逐步上揚,但積極升息的情境已經過去,債券評價面的吸引力激勵國際投資人開始進場投資債券。 施羅德環球收息債券產品經理王翰瑩說明,全球多元債券產品包含投資級債、非投資級債等信用債券,佈局全球、持股分散,透過全球多元債掌握美國、歐洲及英國等各區域債券市場投資標的,倘若市場反彈時,跟上任何反彈機會! 隨著今年以來各種利空因素影響投資收益情況,王翰瑩進一步說,面對2023年,預期亦會是充滿挑戰與機會的金融環境,建議投資人審慎操作,運用全球多元債券市場,以較高品質且具價值面優勢的投資等級債券為主,輔以搭配精選的非投資等級債券以提高收益與潛在資本利得,攻守兼備的債券資產配置,不僅能夠抓住債券市場價值面浮現之投資機會,更能讓您一站購足各類債券!