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  • 投資人撿便宜 國泰00687B賣翻 第七次追募獲准

    聯準會上周發布1月會議記錄,資料顯示應不會過早降息,長債殖利率衝到3個月以來高點,連動影響債券價格,投資人自去年10月債價回檔又急升後,苦等下手機會,現在終於可以撿便宜了!其中最熱門的有國泰20年美債,每日成交熱絡,2024年初已緊急送出2次追募,近期(2/21)第7次追募新台幣200億元額度已獲得櫃買中心申報生效,規模及受益人數持續創高,00687B下個月即將除息,投資人可把握3/15最後買進日,即可參與第一季配息。 國泰投信ETF研究團隊指出,市場獨鍾國泰20年美債(00687B)的最大原因,莫過於降息後債券價格上漲的資本利得,債券的存續期愈長,代表債券價格對利率變化的敏感度愈高。以 00687B 為例,基金平均有效存續期間約 17 年(截至2/26),也就是說接下來如果殖利率下降 1%,債券價格有機會上升約 17%,若殖利率下降2%,價格有機會上揚34%,可說是此生難遇的投資契機,因此成為債券ETF市場大熱門! 再加上美國公債具有信評高、信用風險低、收益穩健特性,被視為無風險資產,避險效果佳,是資產配置的重要布局,也因為在難得的降息環境下,兼具上述的「具有資本利得」及「安全低風險」這兩大因素,才能一舉收服市場上渴望追求資本利得的積極型、訴求長期勝率的穩健型和重視資產安全性的保守退休族,都加入債券ETF的粉絲行列,國泰20年美債(基金之配息來源可能為收益平準金)(00687B)自今年以來,每日平均交易量超過5.7萬張(1/2-2/26),穩坐長天期美債ETF的交易王。 至於市場上長債這麼多,該如何挑選?法人建議先選規模大、受益人也多的國泰20年美債(00687B),00687B受益人自去年以來持續創新高,目前已有167,430位(截至2/23),規模超過新台幣千億元,預計本次追募獲准後,規模還有機會持續增加。目前市場預期最快6月降息,債券價格最有機會在降息前開始上揚,提醒想要撿聯準會送分題的投資人,此時投資價值已浮現。

  • 《基金》長天期美債ETF交易王 00687B第七次追募獲准

    【時報記者任珮云台北報導】聯準會上周發佈1月會議記錄,資料顯示應不會過早降息,長債殖利率衝到3個月以來高點,連動影響債券價格,投資人自去年10月債價回檔又急升後,苦等下手機會,現在終於可以撿便宜了!其中最熱門的有國泰20年美債(00687B),每日成交熱絡,2024年初已緊急送出2次追募,近期(2/21)第7次追募新台幣200億元額度已獲得櫃買中心申報生效,規模及受益人數持續創高,00687B下個月即將除息,投資人可把握3/15最後買進日,即可參與第一季配息。 國泰投信ETF研究團隊指出,市場獨鍾國泰20年美債(00687B)的最大原因,莫過於降息後債券價格上漲的資本利得,債券的存續期愈長,代表債券價格對利率變化的敏感度愈高。以00687B為例,基金平均有效存續期間約17年(截至2/26),也就是說接下來如果殖利率下降1%,債券價格有機會上升約17%,若殖利率下降2%,價格有機會上揚34%,可說是此生難遇的投資契機,因此成為債券ETF市場大熱門! 再加上美國公債具有信評高、信用風險低、收益穩健特性,被視為無風險資產,避險效果佳,是資產配置的重要佈局,也因為在難得的降息環境下,兼具上述的「具有資本利得」及「安全低風險」這兩大因素,才能一舉收服市場上渴望追求資本利得的積極型、訴求長期勝率的穩健型和重視資產安全性的保守退休族,都加入債券ETF的粉絲行列,國泰20年美債(00687B)自今年以來,每日平均交易量超過5.7萬張(1/2-2/26),穩坐長天期美債ETF的交易王。

  • 不是00878、00929 八大官股買最多「明除息這2檔」20日掃貨逾26萬張

    台股上周攻上歷史新高,單周漲幅1.52%,連續第6周上漲,不過具指標意義的八大官股仍站在賣方,總計調節台股47.3億元,買超仍以債券ETF為主,前十檔中有6檔都為相關,買超前2名的是即將於明天(2/27)除息的債券ETF,分別為群益ESG投等債20+(00937B)和國泰10Y+金融債(00933B),各買超5萬張及4.1萬張;若把時間拉長至20日,則買超張數更驚人,分別為17.1萬張及9.2萬張。 根據MarketWatch報價顯示,在沒有題材及重大經濟數據公布之下,美債上周五殖利率出現回跌,紐約債市十年公債殖利率上周五下跌6.8個基點至4.258%,整周跌幅3.6個基點,創2/15以來低點。 受惠公債殖利率下跌、價格走揚,今(2/26)國泰20年美債、元大美債20年、富邦美債20年都有超過1%以上的漲幅;而元大AAA至A公司債、元大投資級公司債也有接近1%的漲幅,群益ESG投等債20+漲幅約0.8%,國泰10Y+金融債盤中漲幅則超過1%。 根據統計,上周八大官股從19日到23日分別買超台股17.6億元、買超16.3億元、買超台股19億元、賣超台股28.6億元、賣超台股39億元,總計整周調節台股約47.3億元。 在買超部分,仍有債券ETF相關為主,買超前4名都是債券相關,群益ESG投等債20+為買超第1名、掃貨5萬張;其次依序為:國泰10Y+金融債買超4.1萬張、國泰20年美債2.4萬張、元大美債20年1.6萬張;至於買超第5名則為國泰永續高股息1.5萬張。 若把時間拉長至20日來看,群益ESG投等債20+仍為買超第一名,總計買超17.1萬張;其次為國泰20年美債9.7萬張、國泰10Y+金融債9.2萬張、元大台灣50反1 6.6萬張、元大美債20年6.4萬張。 國泰投信表示,年初以來,美國公債殖利率回升導致投資等級債出現修正,市場資金持續穩定流入美國投等債基金與ETF,截至2月7日,單周即流入60.3億美元,顯示市場資金紛紛在殖利率回彈時進駐,對投等債市未來走勢具備信心。 統計上周八大官股買超前十名分別為:群益ESG投等債20+ 50288張、國泰10Y+金融債41308張、國泰20年美債24148張、元大美債20年16029張、國泰永續高息15633張、聯電14093張、元大美債20正2 9363張、緯創9268張、中信美國公債20年9205張、泰金寶-DR 8539張。 上周八大官股賣超前十名分別為:元大台灣50 10678張、中信中國高股息9558張、富邦公司治理9243張、元大高股息9013張、期街口布蘭特正2 9000張、元大金7078張、台積電6724張、台船6471張、復華台灣科技優息6415張、元大滬深300正2 6221張。 免責聲明:文中所提之個股、基金內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 看好債券價格走揚 美債ETF吸金齊步放量大漲

    看好美國聯準會(Fed)今年將啟動降息模式,美國10年期公債殖利率可望拉高後走跌,帶動美債價格走揚,吸引市場買盤湧入2倍正向美債大漲,包括國泰20年美債正2(00688L)、元大美債20正2(00680L)等,今(26)日股價收盤大漲4%上下。 富蘭克林投顧表示,上周各類債市ETF資金流向分歧,整體固定收益型ETF資金淨流入63.04億美元,當中的美國、全球等債市分別獲49.63億美元、13.57億美元資金淨流入,但新興市場、歐洲、新興當地債卻出現5.24億美元、2.37億美元、0.71億美元淨流出。 就債券信評類別而言,上周投資級債ETF獲49.61億美元淨流入,非投資級債ETF資金也獲得1.08億美元資金淨流入。 受到美國今年年中可望降息的利多激息激勵,去年第四季 起,美債受到市場青睞,除了國泰20年美債正2、元大美債20正2大漲4%上下外,上櫃的凱基美債+、富邦美債20年、永豐20年美公債、中信美公債20年、統一美債20年、復華20年美債、國泰20年美債等,都大漲1.67%~1.97%。

  • 《今日焦點新聞》千金股落難外資還是挺 按讚世芯、信驊

    【時報-台北電】今日焦點新聞: 國內頭條: 1.重拾美自製半導體好光景,英特爾IFS晶圓代工服務打頭陣。(工商時報) 2.外資唱高世芯,千金股強心針。(工商時報) 3.海運大咖:今年3挑戰、1生機。(工商時報) 4.台股美債搶錢,排擠外幣存款。(工商時報) 5.星宇砸744億購機,強攻貨運。(工商時報) 6.航運業看紅海危機,僅是一線生機。(中國時報) 7.英特爾尬台積電掀1奈米大戰,將推14A系列新製程。(經濟日報) 8.千金股落難外資還是挺,花旗、野村按讚世芯、信驊。(經濟日報) 9.英特爾、台積全球擴產大火拚,台積熊本年底順利量產,英特爾14A製程亮相。(電子時報) 10.友達搶Micro LED首席,車載客戶有誰?(電子時報) 大陸頭條: 1.頭部私募集體暴虧,「量化股災」後產業再陷反思。(新浪財經網) 2.定增市場大幅降溫扶優限劣效果,顯現A股再融資市場生態趨向最佳化。(新浪財經網) 3.司法部:加速民營經濟促進法立法進程。(經濟參考報) 4.平安銀行領漲銀行股估價修復持續演繹。(證券時報網) 5.工業重鎮武漢奮力向「新」,中部崛起支點撬起2兆GDP。(證券時報網) 國際頭條:  1.色列彈洗加薩南部拉法。(路透社)  2.助華為Mate 60 Pro,傳美國鎖定中芯國際。(路透社)  3.輝達發布財報後飆漲,推升其他AI股。(路透社) 4.中國大幅下調關鍵貸款利率,以提振經濟。(華爾街日報)  5.觀望輝達財報,那指連跌第三天。(華爾街日報)  6.輝達營收創新高,看好AI繼續蓬勃發展。(華爾街日報)(編輯:邱致馨)

  • 美股去年驚奇上漲 達人解析4原因6風險 押這2檔ETF 股債都賺翻

    美股去年上演驚奇漲勢,費半、那斯達克狂噴5~6成,美股達人「股股知識庫」認為,4大原因讓美股牛氣沖天,經濟「烏雲開始散開」、資金充足、7巨頭撐場等,但要小心金龍年有6大投資風險,比如通膨回溫、降息延後等,最好的投資策略是股債平衡,富邦NASDAQ(00662)比元大台灣50(0050)多賺57%,再加上元大美債20年(00679B)配息逾4%,未來還可賺近4成價差。 以下為「股股知識庫」全文: 對於全球大部分投資人來說,2023年應該是一個相當舒適的一年,尤其是美股投資人,在經歷了艱難的2022年後,轉眼間AI人工智慧似乎帶著投資人賺取了巨大財富,統計2023年美國四大指數費半上漲60.86%、那斯達克上漲49.36%、標普500上漲24.02%、道瓊上漲13.82%,甚至到了2024年01月,四大指數仍然持續上漲中,究竟美股為何能維持這樣的驚奇漲勢?而2024年又該注意哪些風險?台股投資人若想搭上這班多頭列車,可以透過什麼方法參與其中? 4大重點:美股在漲什麼? 投資人需要了解,市場的大部分現象,背後都有可以被解釋的原因,儘管聽來很像是事後論,但市場的表現反映現實世界的運轉,不管是總體經濟的變化,還是企業獲利的表現,甚至是地緣政治風險的迴避,這就是市場運作的原因,而要想回答美國四大指數為何而漲?現階段可以簡單歸納出幾個觀點。 (1)經濟軟著陸預期 2023年,幾乎可以說所有的人都預測在最好的狀況下,美國經濟也只會微幅成長;最壞的狀況則是陷入衰退,原因也很好了解,聯準會要想壓制高漲的通膨,歷史上最快速的升息幅度與高利率必然會造成美國經濟的痛苦,然而,透過數據市場,通膨正在逐漸回落,而美國經濟仍以大約2%的年成長率穩步前進,軟著陸似乎正在成為事實。 根據最新全球經濟預測,IMF上調了今年全球經濟成長的預期為3.1%,比去年10月高了0.2個百分點。IMF首席經濟學家也對全球今年的經濟表示稍微多了一點的信心,他認為:「烏雲開始散開」。這也提振了許多分析師原本的悲觀預測。或許2024年最可能發生的情況是美國將避免衰退,並控制住物價壓力,也就是真正的「軟著陸」。 (2)經濟復甦成長 觀察2024年1 月 Markit 製造業和服務業數據都超出預期,製造業 PMI 更是升至榮枯線以上。而先前公佈的美國2023年第4季實際 GDP 季化成長率為 3.3%,更是高於 2% 的市場預期。 這對市場來說代表甚麼?要知道在原本的市場預期裡,2023 年美國應該是要陷入衰退。過去華爾街對於美國未來 12 個月陷入衰退的說法,其實是不斷滾動修正的,這樣的修正也實在的影響金融市場變化。 (3)資金流動性充足 根據Bloomberg的金融條件指數,這是一種用來衡量貨幣、債券和股票市場緊縮與寬鬆程度的指標,若根據指標來看,其實現在的投資環境比兩年前聯準會開始積極收緊政策之前更為寬鬆,有種派對照開馬照跑的節奏。 (4)美股七巨頭撐市場 2023年美國股市漲勢極端集中於科技巨頭,而且還是少數幾間科技巨頭,蘋果、微軟、Google、亞馬遜、特斯拉、Meta和輝達(Magnificent 7)撐住了美國股市。 不過諷刺的是,這七家企業的亮眼表現,也跟其他企業糟糕的狀況有關,升息循環的高利率,使得企業借貸成本昂貴,進而影響成長與獲利表現,這點可以從美國企業不斷裁員的新聞得到應證,顯然各大中小企業獲利不如市場想像的順利。 金龍年6大投資風險 然而在了解到過去美國股市狂漲的原因,面對2024年的全新開始,投資人又該注意哪些風險呢?以下幾點將會是觀察重點 (1)股市季節性變化: 根據過往統計,美國股市在2月通常表現次於第三季,尤其2月中下旬到3月更容易進入淡季,而過往Nvidia財報公佈前通常股價都會先跑,然後當財報發布後就可能出現Sell the News現象。 (2)通膨數據回落慢: 儘管通膨數據略有回落,但核心CPI仍持續上升,尤其住房成本上漲明顯。預期通膨壓力仍然存在,可能推遲聯準會降息,投資人應注意短期波動。 (3)超級核心通膨堅挺: 接下來我們再來探討更深一層的CPI數據,仔細觀察扣除能源、食品和住房的超級核心 CPI,月增率更是達到了誇張的 0.7%,這是 2022年 9月以來的最大增幅,意味著美國不止是住房成本提高,各種服務成本也在快速上升。 根據上圖可以看到,過去五年食品、能源、服務和商品的貢獻。最初是商品和能源推動的。現在,服務(黃色柱狀體)基本上是問題的全部: 為此投資人可以假設,如果2月的物價增速仍然很強,市場或許就會「被迫承認」通膨回溫,並會讓股市出現較大的回測,三月會是投資人需要密切注意數據的時間點。 (4)美股市場過度樂觀: 回顧2023年美股的上漲幾乎完全由估值驅動,這點在科技龍頭股身上最為顯著,市場普遍預期聯準會降息能提振股市,但過去降息週期中,股市平均跌幅達20%。對於聯準會政策轉向對股市的影響,需考慮經濟基本面的強弱。 (5)中國經濟展望: 中國經濟預期放緩,主要受房地產市場低迷和消費不振影響。中國經濟難以預測,投資人需關注房地產調整對經濟的影響,不過也並不是所有的數據都很悲觀,時序來到2024年,中國農曆新年假期期間的旅行和支出如下圖所示,已經超過了疫情爆發前的水平,進一步表明世界第二大經濟體的消費正在改善。 (6)降息預期延後 儘管屢屢有買盤過於強勢的警告,但對聯準會最快三月降息的預期,可說是支撐了美股在2023第四季到2024年初的美股漲勢。就連摩根士丹利分析師Chris Larkin也指出,這樣的動能可否持續下去取決於市場能否延續聯準會將降息的樂觀氣氛。 不過降息是否真的要到來了?不久前美國非農就業數據公佈後,美國 Fed Watch 利率期貨市場預期 3 月降息機率驟降至20%,如今上周五(2024/2/16)公布了PPI數據後,降息機率已經降至 10%。 而根據鮑威爾最新的表態以及 FOMC 會議,聯準會降息節奏會比市場預期的慢。主席鮑威爾說明聯準會已經把重點轉向決定何時開始降息,簡單來說:「再次升息的機會幾乎不存在,但何時要降息則還沒有答案。」,至於這是否符合市場的想像?市場會直接告訴投資人。 2024年股債平衡最佳策略:市值型00662富邦那斯達克報酬完勝0050 由於近期美國經濟數據的強勁,市場對降息何時到來開始感到擔憂,甚至還有了升息的聲音出現,美股也在2024年2月「終於」罕見的周線收黑,然而就像美國財政部長葉倫認為的一樣:「儘管目前每一項通貨膨脹指標都在下行,勞動力也出現緩和態勢,美國的通貨膨脹率已放緩至 3%,但仍高於聯準會(Fed)2% 的目標,就業人數和 GDP 沒有出現任何下降。」 市場原本預期的降息時間從三月開始推遲到五月,幾乎宣告了降息之路還有半年以上要走,不過這也創造出股市健康回調以及債市低檔布局的好時機。 投資人可以觀察到如今的全球經濟環境正在邁入升息尾聲以及景氣復甦期,若美國能維持住經濟的韌性且通膨持續回落,儘管進展緩慢,但降息的時間終究要來,任何因為市場預期引起的失望下跌,都可以是長線布局的好時機,尤其是切入到美股市值型ETF的投資將能完勝台股0050的績效表現。 觀察上圖就可以看出,長期來看,儘管都是市值型ETF且成分股都偏向科技類股,但富邦那斯達克(00662)的長期報酬硬生生比台灣五十(0050)多出57.63%,這是非常豐厚的額外報酬,且美國作為全球成熟市場的領頭羊,整體股市表現往往是牛長熊短,如今投資人位處復甦期的開端,正好是從台股切入美股的好時機。 00679B 避免意外的經濟衰退 而在討論完市值型ETF的布局,不免還是要替意外的風險做好準備,這時配置資產於長天期美債ETF將能有效地抵禦經濟衰退的可能,同時因為避險資金湧入享受到價格上漲以及超過4%以上的殖利率。 由於在12月的利率決策會議上,聯邦儲備系統(Fed)指出未來約三年時間,計劃將基準利率由5.5%下調至2%~2.5%之間。歷史數據顯示,美國債券殖利率與基準利率呈現高度正相關。目前,10年期美國債券殖利率約為4.3%。若在三年後實現FED預期的利率水平,即下跌至2%~2.5%之間,投資人只要簡單記得:「債券殖利率每上漲或下跌1%,將會影響債券價格的漲跌幅。」 例如,對於存續期間為10年的美國債券,殖利率下跌1%,債券價格將上漲約10%;而對於存續期間為20年的美國債券,下跌1%將導致價格上漲約20%,以此類推。假設00679B的存續期間約為19年,而在未來三年內利率下調2%,則預期價格有望上漲約38%。 結論 這篇文章想要帶給投資人的觀念是希望將不同觀點呈現在一篇文章中,這些觀點可能是宏觀的總體經濟觀點,也可能是產業的觀點,但究竟市場會走向何方?這點只能透過投資人的持續關注得到驗證,期許在2024年全球市場可以贏來嶄新的局面。 延伸閱讀:經濟將衰退常聽到的「硬著陸」「軟著陸」是什麼? ※免責聲明:本文獲得《股股知識庫》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 過完年 存股族「劈腿」了! 這2檔美債ETF買氣超車919 行家曝超划算布局原因

    美國最新通膨數據1月CPI、PPI雙雙高於預期,市場期待的降息時程恐延後,美國10年期公債殖利率衝破4.3%之後,持續在高檔震盪。主要美國長天期債券ETF春節前重挫一波,龍年開春以來,包括00679B元大美債20年、00687B國泰20年美債等,守穩在半年線附近震盪,並未進一步下跌,技術面有機會築底。 春節長假後資金回流,據CMoney統計至上周五,ETF總投資人數達898.1萬人,本周將挑戰900萬人大關,其中,債券價格歷經修正,吸引買盤逢低布局,債券ETF投資人單周增加2.5萬人、達133.2萬人。 觀察農曆年後股債ETF受益人數增加情形,截至上周五,增加人數前5名為:00687B國泰20年美債4734人、00679B元大20年美債4561人、00919群益台灣精選高息4127人、00937B群益ESG投等債20+ 3851人、00933B國泰10Y+金融債2601人。 第6~10名為:00878國泰永續高股息2157人、00720B元大投資級公司債2053人、00712復華富時不動產1802人、00929復華台灣科技優息1711人、00680L元大美債20正2 1639人。 在前10名中,債券ETF高達6檔,而向來人氣旺的高股息ETF則僅00919、00878、00929等3檔入榜。尤其前2名美債ETF超越年化配息率近10%的00919,更令市場矚目。 法人表示,20年以上的長期公債,對於利率變化較敏感,過去在升息循環中暴跌的美債ETF,在利率見頂、甚至未來利率走低時,反彈幅度也會相對顯著。而近期通膨數據導致殖利率走高、債券ETF行情下跌,反而可能是另一個逢低布局的時機點。 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 台股震盪迎除息旺季 15檔高殖利率ETF吸睛

    台股金龍年一舉突破歷史新高後,持續於高點震盪,時序邁入2月底,同時迎來多檔債券、台股ETF高光除息秀,大盤高檔市場將目光轉入高殖利率ETF搶賺開工紅包,計有群益ESG投等債20+(00937B)、中信關鍵半導體(00891)等15檔,投資人可在除息日前一天搶搭除息列車。 據統計,盤面上債券ETF有元大美債20年、群益ESG投等債20+、中信優先金融債、國泰A級醫療債、凱基ESG BBB債15+、富邦歐洲銀行債等;台股ETF中則有元大臺灣ESG永續、國泰永續高股息、中信關鍵半導體、中信小資高價30、富邦特選高股息30、群益台ESG低碳50,都將於2/27除息、3/25發現金股利;其餘有永豐優息存股2/26除息、3/20發放,復華台灣科技優息、復華富時高息低波則在2/29除息、3/26發放現金股利。 這15檔ETF中,單次配息金額介於0.084~1.210元之間,配息頻率月配、雙月配、季配、半年配都有,年化配息率預估介於3.18%~8.29%不等,其中群益ESG投等債20+、群益台ESG低碳50、復華台灣科技優息三檔成立尚不滿一年。 群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄表示,市場認為的降息幅度持續向聯準會預期靠攏,故3月份降息可能性雖下降,不過年內降息的機會仍高,債市利多不變,且在景氣前景仍有不確定性下,債信品質佳、且符合全球永續發展趨勢的ESG投資級公司債,仍可望吸引訴求穩健投資的資金進駐。 其中又以結合ESG概念的長天期BBB級債最值得留意,主因BBB級債在投資級債中收益水準相對高,可說是債信品質與收益優勢兼具,搭配進一步篩選由ESG經營良好的企業所發行的債券,資產品質更為穩健。而長天期債在暫停升息與後續迎來利率拐點時,資本利得空間更為可期,故佈局相關ETF有助一次滿足投資者對於資產品質、穩健收益與搶攻資本利得等需求。 中信關鍵半導體經理人張圭慧表示,在高效能運算(HPC)、記憶體等需求增加下,世界半導體貿易統計協會(WSTS)預估2024年全球半導體資本支出將進入上升循環,並帶動全球半導體設備市場規模年增14%,至1,000億美元。 展望後市,張圭慧認為,在AI浪潮襲捲各行各業下,相關應用遍地開花,長線趨勢可望帶動半導體需求成長,將撐起台股上攻動能,建議投資人可趁勢布局半導體相關ETF,掌握半導體上、中、下游商機不漏接。

  • 折扣優惠! 債券ETF甜甜價時機再現 「利空才便宜」 這5檔人氣加溫逢低搶進

    美國聯準會已停止升息循環,今年可望啟動降息,債券ETF走過漫長的3年空頭,去年10月底展開一波大反彈,不過,近期由於美國通膨數據CPI(消費者物價指數)、PPI(生產者物價指數),雙雙高於市場預期,使得市場期待的降息時程恐延後,美國公債殖利率彈升,債券ETF再度出現一波修正。 美國10年期公債殖利率今年2月初跌破4%,下探3.88%,但近日因通膨數據高於預期,反彈衝到4.3%,觸及半年線,原本下彎的季線也轉為上揚。殖利率上升,主要美債ETF報酬率也出現2~3%的回挫。 不過,法人表示,雖然通膨降溫不如預期,但仍在聯準會的掌握之中,並未有失控現象,即使時程趨緩,但通膨持續朝2%的方向回落,聯準會不至於長期將利率維持在5.5%高檔,預料今年內啟動降息已成為市場共識,至於何時降息,需再觀察經濟數據及官員的言論動向。 法人表示,20年以上的長期公債,對於利率變化較敏感,過去在升息循環中暴跌的美債ETF,在利率見頂、甚至未來利率走低時,反彈幅度也會相對顯著。而近期通膨數據導致殖利率走高、債券ETF行情下跌,反而可能是另一個逢低布局的時機點。 債券ETF跌至低檔,投資人逢低進場,2月以來受益人數成長較多者包括00933B國泰10Y+金融債、00764B群益25年美債、00937B群益ESG投等債20+、00687B國泰20年美債、00779B凱基美債25+等,其中,00933B、00764B增幅都超過1成。 群益25年美債ETF經理人李鈺涵指出,美債信用評級高,具抗風險特質,向來被市場視為安全性高的投資工具,穩健型投資人不妨配置長天期美債ETF,除了降低投資組合風險,也有機會掌握未來降息循環的資本利得。 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 連兩月增持 陸2023年12月美債重返8000億美元大關

    美國財政部公布2023年12月國際資本流動報告(TIC)。報告顯示,2023年12月大陸持有8163億美元美債,較2023年11月增加343億美元,不只繼續穩坐第二大海外持有美國國債的國家,也是持倉連續兩個月增加,持倉繼續脫離十四年低谷。 「華爾街見聞」報導,報告顯示,在美國聯準會暗示今年鴿派大轉向、市場對今年降息預期進一步高漲的去年12月,美國兩大海外債主中國和日本的持倉繼續增值。 數據指出,到2023年12月,中國大陸的美債持倉在美國以外國家地區中仍穩居次席。12月中國持有8163億美元美債,較11月增加343億美元,在連續7個月美債持倉減少後,連續2個月增長,總持倉繼續脫離連續5個月所創的2009年5月以來的14年低谷。 從2022年4月起,中國大陸的美債持倉一直低於1兆美元。2023年一年,中國的美債持倉淨減少508億美元。全年中國只有3月、11月和12月3個月增加,減持的9個月中,只有4月、10月的減少規模不足100億美元,其他月分均減少超過100億美元。 至於2023年12月,日本持有美國國債1兆1382億美元,總持倉創2022年8月以來新高,較11月增加107億美元。至此,日本連續3個月、最近7個月內第六個月美債持倉增加。 自2019年6月持倉超越中國以來,日本一直是美國國債最大的海外持有國。2023年全年,日本只有2月、5月、9月3個月持倉下降,因5月減持304億美元創7個月最大月度減持規模,到12月,日本全年持倉淨增加631億美元。 此外,大陸國家外匯局之前公布,2023年12月末,中國的外匯儲備為3兆238億美元,較11月末增長662億美元,增幅2.1%,規模在連降3個月後連升兩個月。外匯局重申,外儲規模上升受匯率折算和資產價格變化等因素綜合作用的影響,指出12月美元指數下跌,全球金融資產價格總體上漲。 而此前有分析人士認為,中國大陸減持美債部分源於支持人民幣匯率。有業內人士認為,美債收益率下降能否吸引中國等海外央行重新增持美債,很大程度取決於各國自身的外儲資產多元化配置的需要。隨著各國央行加快外儲多元化配置,越來越多國家的央行考慮配置黃金替代美債。

  • 陸連續兩個月 增持美債

    美國財政部最新數據顯示,2023年12月外資持有的美國國債飆升至紀錄新高,連續第二個月上升,由11月的當時紀錄高位7.808兆美元,上升至8.06兆美元,月增3.23%,年增10.5%。其中,中國連續第二個月增持美國國債。 香港信報報導,中國2023年12月持有的美債,較11月增加343億美元,增至8,163億美元,為持有美債第二多國家。此前,中國持有的美債連續7個月下降,2023年10月,中國的持倉量降至7,635億美元,為2009年3月以來最低水準。 美國國債2023年12月有三大買家,分別為日本、中國、英國。日本仍是美國以外最大美債持有國,數據顯示,2023年12月日本投資者持有的美債,從11月的1.127兆美元增加到1.138兆美元,持有量為2022年8月以來最大。 英國於2023年12月增持375億美元的美債,總額達到7,537億美元,創紀錄新高。

  • 買台積電 外資砸近3百億 2檔債券ETF遭砍逾萬張 團旅利空拋售長榮航華航

    台股龍年開紅盤氣勢如虹,加權指數大漲548.50點,收18644.57點,改寫歷史新高,成交量4926億元。外資買超562.57億元,投信賣超11.09億元,自營商買超64.08億元,合計3大法人買超615.57億元。 台積電罕見飆漲近8%,外資今天大買4.24萬張,以今天均價700.44元估算,光是台積電就砸下逾297億元。 陸股破底反彈,外資加碼2檔陸股正二ETF,元大滬深300正2大買7.28萬張居買超第一,中信中國50正2也買進逾萬張。 雖然台股大漲,但航空業受到交通部停招赴陸旅遊團、富國島團旅丟包事件衝擊,長榮航、華航重挫逾2%,外資分別大砍1.7萬張、1.5萬張。 美國最新通膨數據CPI高於預期,恐讓聯準會降息時程延後,美債ETF大跌,元大美債20正2、國泰20年美債正2跌幅逾4%,外資各拋售逾萬張。 法人表示,AI龍頭輝達市值超車亞馬遜、Google,晉升全美第3大,確立AI的主流趨勢。龍年台股利多題材包括:電子業庫存去化、AI帶動科技新成長、美國聯準會可望降息、台灣景氣由低檔翻揚等。加權指數今天盤中創下18725點歷史新高,台積電盤中709元同樣創紀錄,這波AI領軍的多頭行情火熱,不過,輝達將於下周三公布財報,需留意利多實現反而導致短線震盪。 外資今天買超上市個股前10名為:元大滬深300正2(00637L)72828張、台積電(2330)42447張、元大台灣50(0050)29401張、國泰智能電動車(00893)21275張、國泰台灣5G+(00881)16671張、期街口布蘭特正2(00715L)16210張、聯電(2303)13474張、華泰(2329)12136張、廣達(2382)11266張、中信中國50正2(00753L)10454張。 外資今天賣超上市個股前10名為:復華富時不動產(00712)19487張、長榮航(2618)17471張、華邦電(2344)16215張、元大美債20正2(00680L)16024張、華航(2610)15222張、國泰20年美債正2(00688L)11938張、長榮(2603)11883張、新光金(2888)9361張、宏碁(2353)9120張、中鋼(2002)7838張。 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 00937B首次配息逾6% 打敗龍頭00751B、00720B 專家洩美債賺錢3字訣 高息價差都好吃

    金龍年迎降息,因美國1月CPI高於預期,市場擔憂通膨再起,降息預期也從5月延至6月,不敗教主陳重銘表示,金龍年債券投資3字訣「長、高、穩」,想賺降息後價差,首選「長」天期美債,以25年期美債的00764B最長;想穩收高息再等降息,投等債新同學00937B以「高」殖利率和求「穩」的收益平準金,打敗龍頭元大AAA至A公司債(00751B)和老三元大投資級公司債(00720B)。 陳重銘在部落格以「00937B投等債ETF,宣布首次配息超過6%。剛上市就被買爆,為何這樣受歡迎?」為題發文表示,群益ESG投等債20+(00937B)剛上市就被投資人買爆,僅上市2個月規模就突破500億,股東人數超過16萬人,「最受歡迎的投資等級債ETF」是當之無愧。 00937B具有ESG選債、高殖利率、長年期的優勢,而且為符合多數投資人長期領高息的期待,00937B將成立至今所領取到的債息,以平滑化的方式配發(力求穩定),也獲得投資人肯定。00937B宣布首次配發0.084元(月配息),預估年化配息率為6.3%,高於多數投資級債ETF約5~5.5%的配息率,亦遠高於目前美債殖利率4%的水位。 今年債券ETF買氣爆棚,最重要的原因當然就是Fed(美國聯準會)結束升息。Fed於台灣時間2024/02/01(四)公告FOMC(美國聯邦公開市場操作委員會)最新會議結果,全部官員一致通過,持續將美國聯邦基金利率維持在5.25%~5.50%區間,是自2023年9月以來第4次停止升息。 然而在會議過程中,聯準會認為降息時間點,不會像市場預期發生在3月這麼快。在「會後聲明稿」方面,可分為「經濟與通膨」、「貨幣政策」2大部分。在經濟方面,將形容詞由「放緩的」調升為「穩健擴張」,主因近期美國公告 2023年Q4實質GDP季增年率高達3.3%,顯著優於市場預期的2.0%,顯示在高利率的大環境下,經濟仍維持相對好的表現。 在貨幣政策方面,則完全刪除可能升息的選項,並表示多數官員同意2024年降息是適當的,只是時間點還需要謹慎討論。另外主席也補充,如果就業市場意外出現疲軟跡象,就可能提早降息,意味著若3月就啟動降息,市場反而要更注意經濟是否出現危險訊號。依照前次給出的「利率點陣圖」,2024共識為降息3碼至4.50%~4.75%。 根據FedWatch數據顯示,市場已經大幅降低3月的降息機率,並將首次降息時間點推移至5月,機率約為60%是目前共識。不過市場對全年降息預期維持在6碼,仍顯著高於前次「利率點陣圖」暗示的3碼。 目前股市在高點應居高思危,而美國政府公債防禦力最強,受惠目前升息導致債券ETF殖利率在高點,未來如果依照利率點陣圖般降息,債券殖利率跟著下滑也會有資本利得的空間。 如果想要賺降息的價差,應該選擇對利率敏感高的「長天期」公債,目前群益25年期美債(00764B)為存續期間最長的美債ETF。根據利率點陣圖,降息是一個緩慢的過程(2024~2026),也可以選擇殖利率「高&穩」的投資等級債券ETF,先收高息來等待往後的降息,00937B的殖利率相對較高,且為具收益平準金的月配型債券ETF,配息相對穩定,再加上00937B的股利屬海外所得,具免繳二代健保補充保費、以及750萬內免課個人所得稅的優勢,非常適合納入存股名單。 最後提醒,00937B將於2/27(二)除息,想參與領息的投資人,把握2/26(一)最後買進日。 ※免責聲明:本文獲得《不敗教主陳重銘》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 既非美債、也不是中華電 00878搭它是「超強組合」達人3情境推算:績效輾壓

    00878(國泰永續高股息)的股東破118萬人,但如果想要績效強強滾,達人發現與其亂搭其他類似ETF,不如選一檔互補性最強的取代。玩股網專欄作家「玩股小博士」用債券ETF、台股ETF和個股回推,發現不管是5年、2年或1年回測,只有一檔勝出,那就是00713(元大高息低波)。 00713的最大成分股為統一,其次為台灣大和遠傳,選股較為冷門,「玩股小博士」認為,如果和00878搭配起來,剛好是「冷門股+熱門股」的組合,產業變成多元而分散,根據回測數據顯示,呈現1+1>2的效果。 以下是「玩股小博士」的分享: 2024年的00878熱度不減,總股東人數衝到118萬人。目前散戶(持有15張以下的投資人)持股比例是32.83%,總共有103.4萬人。至於大戶持股,設定是600張以上的大戶,比例達8.98%,總股東人數僅271人。假設散戶最後買到15張來計算,差不多要投入30多萬,實際上也不少錢。這次探討的主題是,在不賣00878的情況下,要怎麼搭配其他投資商品降低風險並增加收益,接下來會以30萬作為一個基準搭配不同工具。 國泰永續高股息(00878) 成份股 00878在2023年年底最大持股比重依舊是電腦及週邊設備業,也就是大家說的AI產業,但目前持股比重已經從最高峰4成降低到32.47%,除了調整部位加碼半導體及統一之外,AI族群下跌也是一個因子。至於第2大的則是金融保險業佔比2成,第3及第4分別為半導體業及電子通路業合計約2成。 整體來看,00878不再是AI股為主,分成AI、金融、半導體三大類別,所以要搭配投資的商品,就要低度相關,那麼怎麼開始找?我們一樣從最多人買的商品來組合,接下來分成股票ETF、債券ETF、個股三種模式。 ●搭配股票ETF 台股ETF受益人數排行 從上面前十大股票ETF來看,毫無懸念,00713是唯一能搭配的,其餘成分股跟00878都有高度重疊性。 元大台灣高息低波(00713) 成份股 從成分股來看,買最多就是電信三雄的台灣大及遠傳,至於持股最大比重的則是國內食品龍頭統一,這確實跟其他熱門ETF出現很大的差異,當大家都拼電子股或金融股,結果00713卻在玩抗跌冷門股,真的是跟00878不一樣,有機會形成投資產業互補。 ●搭配債券ETF 台股ETF基金規模排行 要買債券ETF就要注意規模,我把台股前十大規模ETF拉出來,再扣掉股票指數類型不看,第一大的就是元大美債20年,顧名思義,就是持有美國20年期以上的政府公債。其餘包含公司債、投資級公司債、金融債,這些就比較偏向股票類型,通常會跟股市高度連動,因為發行單位不同,這些公司債是由公司自己發行,所以發行公司的股價、獲利都會影響債券價格,這樣就這樣就沒辦法分散了,所以看下來,首先搭配當然是元大美債20年,而且美國政府不會倒,如果倒閉了就等同世界末日,也不用做什麼投資佈局了。 ●搭配個股 再來是搭配個股,下面是證交所最新統計出來的定期定額熱門個股,第一名依舊是台積電,其他都是金融股為主,還有中華電及台泥。第一輪要扣掉台積電、台泥,原因是半導體就是看台積電,至於台泥則是景氣類股,狀況仍不明;中華電則是抗跌防禦股,雖然獲利衰退,但崩盤時期卻很強。 再來是金融股,扣掉00878相同持股後,剩下玉山金、合庫金、台新金,台新金具有壽險成分股,其實00878也買不少,再來是玉山金以消費金融為主,同樣予以踢除,所以最後出線的是合庫金,正好也是穩健型的官股。 但如果硬要在合庫金、中華電選一檔,那麼中華電抗跌性還是比較好一點,反正股市震盪還有資本利得就交給00878去拼。 三種商品搭配回測 經過初步決選後,股市ETF以00713作為搭配,債券ETF則由元大美債20年脫穎而出,至於個股考量抗跌風險後,體質最好的還是中華電。接下來是決賽PK,我們分成3種時間點來對照,疫情前2019年至今、2022年-2023年、近一年走勢。 ●疫情前2019年至今:經歷近5年多空 從疫情前的2019年起算至今,用五年時間來回測,大盤上漲80.98%,唯一跟上漲幅的是00713繳出74.57%的成績,而債券下跌23.01%很合理,畢竟股債就是相反走勢,而且這也是防禦性配置,領股息才是重點。 要補充的是,00878情況比較特殊,那是在2020年才推出,所以時間點起算比較慢,但2020年可是史上最大QE潮,照理說也要漲不少吧?回過頭來說,00878本來就是領高股息為主,並不是什麼飆股題材型,累積漲幅41.25%也算很不錯了,因為ETF賺到錢或領股息都發給大家,上漲動能自然比較弱。整體來看,00878追不上台積電拉抬的大盤,但00713漲幅接近大盤,以五年時間點來看,由00713勝出。 ●2022年-2023年:經歷股債雙殺 這段時間通膨惡化導致暴力升息,出現股債雙殺也是史上未見,所以加權指數在這兩年下跌1.58%,其實已經相對抗跌,不過那是因為AI概念股提前拉抬大盤,否則現在的大盤可能還在潛水吧。00878在這段時間內的漲幅是13.72%,原因當然也是AI拉抬績效,但如果要搭配另外一個商品,當然優於00878績效是最好,不然也不要下殺吧,結果跳出來的是00713。 其實00713都買進一堆冷門股,現在最大持股還是統一,這也跟00878形成互補,所以在股債雙殺的下殺中回測,勝者是00713,兩者搭配的平均績效是15%,這當然比只買00878的投資績效更優。 ●近一年走勢:經歷AI行情 再來是近一年走勢回測,2023年也是台股AI元年,從上半年行情總在絕望中誕生,在六月的半信半疑中成長,又到了第3季出現憧憬追隨中成熟,最後在第4季的希望熱絡中毀滅。 00878繳出29.43%的漲幅,加權指數則是上漲19.71%,在AI資金湧入之下,輕鬆贏過台積電及大盤,所以這時候應該就要找一個不輸大盤就好的工具,畢竟AI行情總有可能消失,就如同2020年200元台積電衝到2022年688元對吧?結果仔細一看,00713竟然又是一支獨秀,不只是上漲而已,居然還贏過00878,繳出32.45%的表現。 不過這邊要稍微說一下,00713經過換股後,成分股又持續上漲,而AI行情拉回導致00878下跌,00713又不斷成長中,績效形成黃金交叉,看來操盤手投資冷門股真的是有一套喔。 最後給個結論,買00878就是穩定領股息,成分股也穩健獲利為主,但因為AI行情而拉抬績效,但這也不是常態,所以冷靜來思考,拉掉AI行情之後,其實最適合的搭配的商品也就呼之欲出,就是00713,不管是短、中、長期回測或者有無疫情的對比,00713的績效都是坐二望一。 加上00713也主打高股息,如果跟00878搭配起來,也是冷門股+熱門股的組合,產業也相當多元而分散,根據這樣的回測數據顯示,自然能呈現1+1>2的效果。 免責聲明:本文獲得「玩股網」授權,文中所提之個股、基金內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 原來錢要這樣撒!讓仟元鈔像「魔豆」 一直長一直長長不停

    【時報記者張漢綺台北報導】身處薪水調幅追不上物價漲幅、現金愈來愈薄的年代,如何善用年終獎金,讓手中「四個小孩」(指仟元鈔)數量宛如「傑克的魔豆」般生生不息愈來愈豐厚?元富投顧總經理鄭文賢表示,保守型投資人可以分批買進台股/美債ETF、基金,年輕薪水小資族則可把握股市回檔時逢低買進具成長性的AI相關科技股,或是庫存去化結束,報價有望回升電子景氣循環股,搶搭全球降息股債市多頭列車。 又到了身心忙碌一整年薪水族最期待領「年終獎金」時刻,長期從事看「股市漲跌」臉色、年終獎金與全球金融市場、台股行情及公司獲利息息相關證券金融業的鄭文賢認為,雖然年終獎金因產業不同呈現幾家歡樂幾家愁,對大多數上班族來說,仍是辛苦一年後一筆較大額的現金收入,他以個人經驗建議可將資金一分為三,除了用年終獎金好好犒賞自己與家人,並養成儲蓄習慣,將部分資金存下來以備不時之需,最重要的就是將部分資金用於投資,將小錢變大錢。 鄭文賢表示,2024年有鑑於大環境處在通膨趨緩,Fed降息刺激經濟,加以產業庫存去化進入尾聲,企業獲利可望改善,整體趨勢仍偏向多頭格局,惟目前股價也不便宜,因此把握回檔時分批買進為較佳策略, 若個人投資習性風險承受度較低,則可針對ETF進行投資,包含市值型、高股息或產業型標的。 由於薪水小資族普遍多為年輕族群為主,風險承受度相對較高,鄭文賢建議可選擇較積極的投資標的,如:科技類股、高成長股及新應用類股,或是產業營運基期低且2024年可望回升的景氣循環股(如鋼鐵、自行車、運動衣鞋、工具機)等。 鄭文賢表示, 就台股指數權重及成交量來看,電子科技產業仍為市場投資重心, 目前市場專業市調機構對2024年半導體產業正向看待,因此晶圓代工、IC設計將受惠一波庫存回補潮,另消費性電子如手機、PC族群連續兩年衰退後,庫存去化接近尾聲,2024年出貨量分別估計年成長率可達5%、8%,結束連續2年的衰退局面。 依終端應用來看,AI無疑是未來科技產業發展主軸,在AI Server大展身手後,現在更加上AI PC議題,加上Win 10退場,PC/NB換機潮可期,整體PC族群應可正面期待,包括DDR5、PCIe Gen5、USB4.0、Thunderbolt4、WiFi6E/WiFi7等NB新機功能及零組件升級相關受惠類股可留意。 去年開始見到春燕的手機產業也值得留意,鄭文賢表示,光學族群、功率放大器族群等受惠規格持續升級使單價有提升空間,具備價量齊揚的想像,另外則是3C軸承族群,由於摺疊手機帶來使用體驗的新鮮感,搭配目前滲透率仍低,成為手機產業中成長最高速的子族群。 此外,具高度景氣循環性質的族群,預期也將有機會隨著需求回升、搭配供給面的限縮,則有報價上漲的預期,如矽晶圓、被動元件、記憶體、面板族群等;至於車用電子供應鏈的庫存調整也即將告一段落,故相關的車用電子則以功率元件及相關上下游供應鏈類股,為低基期逢低承接的類股。

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