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  • 哈日族衝了 網銀日圓交易飆量

     面對高通膨來襲,美國聯準會(Fed)為主的各國央行,均採取擴大且加速升息的方式因應,我央行17日也升息半碼(0.125個百分點)。最令人矚目的例外出現在日本,以通膨偏低為由延續寬鬆政策,日圓因此跌到25年來新低水位。時值國外旅遊即將進入解封,五大銀行建議哈日族,可趁機買進便宜日圓。  國泰世華銀表示,日本是國人最愛的旅遊地點,日圓兌新台幣匯價創下25年來最低,計畫解封後到日本旅遊的民眾,可提前換匯供出國之用,現在價格比過去便宜很多。反觀美國加速升息,預估美元未來相對強勢,民眾只能利用月底出口商拋匯時,逢低分批買美元。  台新銀指出,以旅遊實質需求來看,目前兌換日圓比美元適合,除日本是國人海外旅遊的首選之外,目前日圓匯價也貶至低位,是不錯換匯時點。但因日本央行(BOJ)仍堅持寬鬆貨幣政策,不排除日圓後續一貶再貶,即使基於旅遊的實質需求,仍建議分批換匯布局。  台北富邦銀認為,市場預估下半年美元維持向上趨勢,但波動加大,建議美元配置以實際需求為主即可,例如出現外幣保單、海外求學、海外置產、海外旅遊等需求時,再來匯兌。  玉山銀也說,日本央行維持寬鬆政策,日圓匯率創下1998年來新低,日圓兌新台幣匯率跌至0.22元低位,赴日本旅遊最划算,觀察玉山銀往來戶,今年透過行動、網路平台買進日圓的金額,明顯成長。  中信銀則強調,全球貨幣政策的動向,主導資金流向與貨幣升貶值,Fed升息態度愈來愈積極,從升息路徑來看,仍位處在趨勢的中段,美元與其他貨幣利差逐步擴大,代表美元強勢不變。即使旅遊重新開放,現階段仍以兌換美元為主,持有強勢貨幣不僅具避險效果,美元升值也有機會兌換更多其他外幣,在海外旅遊時,也以美元的流動性最佳。

  • 日銀續唱鴿 日圓回測24年低點

     全球其他央行紛紛加入升息陣營力抗通膨,日本央行(BOJ)堅持支撐復甦乏力的經濟為優先,17日宣布維持超寬鬆貨幣政策不變,但也點出日圓急貶對經濟的衝擊,日圓匯價聞訊重挫超過2%,回測24年低點。  日銀周五的決策聲明雖大致符合預期,但部分投資人還是感到失望,他們原本期待日銀能調整公債殖利率上限政策,給市場注入強心針,日圓匯價與日債殖利率雙雙走跌。  日銀決策發布後,日圓兌美元應聲重挫,跌幅超過2%,來到134.92日圓兌1美元,逼近周三135.60日圓的24年低點。  日本10年期公債殖利率周五早盤觸及6年高點0.268%,但日銀公布決策後滑落到0.22%。  有別於歐美央行前仆後繼宣布升息,日銀周五根據8比1的表決結果,決定短期利率維持在負0.1%,此外持續無限量收購10年期政府公債,務使債券殖利率定錨在零水位附近。  日銀總裁黑田東彥在會後記者會上表示:「經濟才從疫情的痛苦深淵中慢慢復甦,現在調高利率或緊縮貨幣政策,會加劇經濟的下行壓力。」黑田此言無異是排除近期內升息的可能性。  黑田還提到,BOJ不會容忍10年期公債殖利率超過0.25%上限,儘管面臨全球債券殖利率走升的壓力,並無提高上限的打算。  黑田的發言凸顯出,當其他國家央行積極緊縮貨幣打通膨,BOJ恐怕是全世界少數繼續唱鴿的主要央行。  美國聯準會周三出重手升息3碼,創1994年來最大升幅。歐洲央行預告將於7月升息,是逾十年來第一次。周四英國央行調高基準利率1碼,連續五度升息;瑞士央行則是15年來首度升息,而且一升就是2碼。  日銀為了穩住復甦力道堅持寬鬆,但也不得不承認日圓劇貶對經濟的影響,鬆口表示必須「密切觀察」匯率走勢對經濟的衝擊。  總裁黑田說:「近來日圓急跌加深前景的不確定性,增添企業制定經營計畫的難度,對經濟有負面影響,是我們所不樂見的。」

  • 《國際金融》日圓貶不停 日企角度大不同

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】疲弱日圓目前兌美元匯價已來到20幾年新低,雖提高日本家庭以及企業進口食品以及能源成本。不過,日圓這樣一直貶值難道就只有壞處,沒有什麼好處嗎,部分日企可不這麼認為。  日本央行17日重申,當地超寬鬆貨幣政策維持不變,也在全球一片鷹派升息下,成為不升息的主要唯一鴿派。同時,兌美元本周曾貶至135.6價位的日圓,目前還身陷134左右無法轉強。根據統計,日圓匯價2022年迄今已走貶約14%。  就當日本家庭此起彼落,對荷包縮水一事抱怨連連之際,調研單位日本商工研究(TSR)本周對日企的一份調查報告也顯示,近半數表示日圓貶值將對營運產生負面影響。同時,只有約3%受惠於弱勢日圓。 其實,許多日本公司在編列本財年預算時,對日圓匯價的假設幾乎都比現在還要高出15到20日圓左右。拿日圓目前約134價位來說,就是在114到119之間。  誰也沒想到,日圓現今表現竟如此不振。不過,對那些大部分業務在海外,並以美元為主要交易貨幣,以及美債相對少的日企來說,可說沒有蒙受任何匯損下,不用特別再去跑業務,獲利就應可順利達標。  日本最大藥商武田製藥表示,日圓貶值比較好,因為武田有高達8成的銷售量都是來自海外。武田當初擬定財務計畫時,是預測日圓大概在119價位。若本財年末日圓落在4、5月時約130左右,年報就可望有近雙位數成長。  至於豐田汽車、Panasonic以及電玩大廠任天堂,則預測日圓比較強勢,2023年3月結束時,日圓可望升至115。以任天堂來說,5月公布年報預估指出,就算業績僅剛好達標,每貶值1日圓就可增加美國營收的匯兌收益,大概63億日圓,約0.47億美元。  當初,索尼獨排眾議預估日圓本財年可能會貶至123,現在看起來離目前匯價表現,反而比較準確。  相機製造公司佳能指出,弱勢日幣對公司來說,應該是一個非常大的優勢。業務以美元交易為主的佳能,則是預估日本在本財年應落在120日圓。佳能補充,萬一本業零組件成本變貴,或是缺料停工,有可能把匯兌賺來的拿去補貼虧損,才可讓財報好看一點。  同樣是日圓走貶有利營運的日本最大航空公司全日空,4月底曾說,日圓貶值對想來日本的觀光客來說,絕對是一個很好的時間點。但因為受限於新冠疫情,無奈日本政府還是對外國旅客入境日本有諸多限制。  日本海運3傑之一的商船三井曾在4月表示,由於日圓貶美元升,獲利也一直在增加。不過,這畢竟不是本業表現亮眼,若財報數字漂亮只是單純匯兌收益所貢獻的話,實在沒什麼值得好高興的。

  • 《國際經濟》歐美抗通膨大升息 日應會不動如山

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】這兩天,繼美國一次大幅升息3碼後,英國也跟進再升1碼,甚至連瑞士都升了兩碼力抗通膨。不過,17日要公布最新貨幣政策的日本央行,外界幾乎沒有人認為會有調升利率的可能性。同時,也宣告日圓未來應該還是會續貶。  不過,專家學者預估,日本央行可能會做些技術性調整,例如放寬當地公債殖利率上緣部分,或宣告未來利率政策走向等。因為,日本央行關心的不是大漲的通膨,而是孱弱不振的景氣。  因此,面對通膨如此猖狂大增,全球紛紛緊縮貨幣應對,日本應該還是不動如山,維持超低利率環境不變。不過,在日圓弱勢可期之下,日本進口物價愈來愈貴,當地民眾的消費能力也會跟著減弱。 外界普遍預估,日本央行還是會把短期利率維持在負0.1%,至於10年期公債殖利率,還是會以0%左右為主。同時,日本央行應該還是會無限制地大力買債,宣示殖利率儘量不超過上緣0.25%的決心。  美系摩根大通認為,在面對日圓近期有些急貶壓力之下的日本央行,很可能會調整票券的到期日,因為只有這樣做才可以控制債市的走勢。事實上,美國上升的公債殖利率已推升全球長期利率,日本央行一直壓抑自己殖利率的政策,可能會被迫改變。  最令日本央行頭痛的是,當地通貨膨脹率遠低於歐美各國,故日本央行不急著升息,先以拉抬景氣為主。不過,美日利差擴大之下,卻引發日圓頻頻走貶,在進口燃料以及原物料愈來愈貴之下,日本未來經濟成長也備感壓力。  目前偏向支持日本央行的日相岸田文雄15日表示,日本央行在進行政策決議時,沒有忘了小型日企,所以當地小公司的貸款成本也有納入考慮。專家學者也預估,希望日圓不要那麼強以利經濟成長的日本央行,應該還是出來示警,若日圓貶太快,對景氣是弊多於利。  17日亞洲匯市早盤中美元續強,日圓一度貶至133.3價位,目前則在133.2上下游走。

  • 《日股》日經周跌近7% 2年多最慘

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】在歐美陸續升息,日本卻依舊維持超低利率之下,日圓再度走貶,日股17日仍然疲弱。目前,在6個交易日呈現5日走低的日經,早盤結束時,暫收25,858.5點,跌572.7點或2.17%,周線跌近7%創兩年多來最大。同時,東證收1,829.94點,跌37.87點或2.03%,周線也跌大概5.8%。  一如外界普遍預期,日本央行17日還是把短期利率維持在負0.1%,至於10年期公債殖利率,也以0%左右為主。同時,日本央行還是會讓當地殖利率儘量在0.25%以內。  17日,在日本央行宣布政策利率之前,日圓與美元價位最低為133.3,但在確定日本還是維持超寬鬆的量化政策後,日圓再度走弱,一度甚至下看134.59。 科技族群領跌,東京威力科創重挫5.63%,愛德萬測試大跌4.75%,軟銀也大跌4.14%。  另外,汽車相關類產業也一度跌3.37%,其中,6月應該還會減產的豐田,以及宣布與索尼合賣電動車的本田,兩者分別下跌3.5%以及3.49%。同時,汽車零組件大廠電裝也跌4.4%。

  • 《金融》臆測BOJ調整政策 日圓上漲

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 美國聯邦準備理事會(FED)以1994年來最大加息幅度提高利率,且臆測今年利率穩步上升,可是預計未來幾個月經濟放緩及失業率上揚,主席鮑威爾會後談話則未能比預期更鷹派,引發美元走軟,但週四日本數據顯示,因大宗商品價格高漲及日圓下跌拉動5月進口較上年同期飆升48.9%,出口則較去年同期增長15.8%,導致貿易連續十個月逆差達2.385兆日圓,更創2014年1月以來及史上第二大單月逆差,而且五位政府官員及熟悉日本央行(BOJ)的消息人士稱,BOJ週五會議的決策關鍵要看日圓下滑構成的風險是否需要做出貨幣政策回應,市場普遍預計BOJ維持政策穩定,推動美元兌日圓觸及134.67高點。 據日本內閣官房長官松野博一稱,關注FED加息對日本和全球經濟的影響,希望BOJ與政府密切配合適當引導政策,促使投資者押注BOJ近期可能調整政策,提供日圓支撐;此外,美國勞工部公布一周初請失業金人數高於預期達22.9萬,並據商務部數據顯示5月房屋開工驟降14.4%至年率為154.9萬戶及建築許可減少7.0%至年率達169.5萬戶均遜於預估值,費城聯邦儲備銀行6月製造業指數更意外降至負3.3,為連續第三個月下滑及創2020年5月以來首次跌至負值,投入物價分項指數亦降至去年2月以來最低64.5,而且多國央行收緊政策應對通貨膨脹引發全球經濟衰退的擔憂,導致美國股市暴跌,重創美元兌日圓至131.48低點。預估今日美元兌日圓阻力於132.80-133.00,支撐於131.60-80。 2.EUR/US 昨日紐西蘭統計局稱因出口低迷壓過強勁的國內支出,第一季國內生產總值(GDP)較前季萎縮0.2%,但澳洲數據顯示5月就業人數較前月猛增60,600人及就業參與率跳升至66.7%紀錄高位,失業率更保持五十年低點3.9%,期貨價格則反映澳洲央行(RBA)多次加息50個基點至聖誕節前達3.75%,提振澳幣走勢,扶助歐元兌美元穩守1.0379低點。 隨後數據顯示歐元區第一季薪資與勞工成本分別較去年同期增長2.7%及3.2%高於前值,並據歐洲央行(ECB)管理委員會委員維斯科表示能源價格飆升而非需求過剩驅動歐元區通貨膨脹,ECB計畫7月及9月加息,另一委員維勒魯瓦德加洛則稱,歐元區通貨膨脹高且影響範圍更廣,而且瑞士央行(SNB)意外升息50個基點激勵瑞士法郎大漲,帶動歐元兌美元升至1.0601高點。預估今日歐元兌美元支撐於1.0500-20,阻力於1.0620-40。 3.GBP/US 英國行業研究機構雜貨分銷協會(IGD)週四表示,英國食品價格通貨膨脹率可能今年夏天達15%峰值,情況將進一步惡化,而且英國第二位道德顧問辭職令首相約翰遜遭受打擊,打壓英鎊兌美元至1.2038低點。隨著英國央行(BOE)如預期上調指標利率至1.25%,並強調準備採取強有力的行動消除通貨膨脹超過11%帶來的危險,推升英鎊兌美元至1.2406高點。預估今日英鎊兌美元支撐於1.2300-20,阻力於1.2420-40。(遠東商銀外匯保證金交易提供)

  • 《金融》FED預計經濟放緩 打壓美元回落

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 週三路透6月短觀調查顯示,日本製造業景氣判斷指數升至正9及非製造業景氣判斷指數持穩於正13,並據日本公布4月核心機械訂單較前月增長10.8%,創2020年10月以來最大月增幅,而且日本內閣官房長官松野博一稱,鑒於日圓近來大跌和生活成本上升,政府希望日本央行(BOJ)適當採取必要措施,重申必要時在外匯市場採取適當行動,但BOJ將在本週四及週五兩天,以0.25%收益率無限量購買距離到期日還有七年的十年期日本公債,而且據芝加哥商業交易所(CME)的Fedwatch工具,市場定價顯示美國聯邦準備理事會(FED)加息75個基點的機率逾95%,推升美元兌日圓至135.58高點。 隨後日本首相岸田文雄稱,預計BOJ將堅持2%通貨膨脹目標,強調貨幣政策由央行決定,但高通貨膨脹、利率上升和經濟衰退的擔憂加劇,導致亞洲股市低迷,削弱風險偏好而支撐日圓,並據美國公布4月企業庫存較前月增1.2%符合預期及5月出口物價較上月升2.8%高於預估值,但5月進口物價較前月漲0.6%、6月紐約聯邦儲備銀行製造業指數降至負1.2及全美住宅建築商協會(NAHB)房屋市場指為67皆不及預期,5月零售銷售更意外較前月跌0.3%,而且FED以二十八年來最大幅度加息0.75%,但下調經濟增長預測,衝擊美元兌日圓跌至133.49低點。預估今日美元兌日圓阻力於134.40-60,支撐於133.40-60。 2.EUR/US 昨日澳洲西太平洋銀行和墨爾本研究院公布6月消費者信心指數較前月跌4.5%,另外澳新銀行每周調查顯示其信心指數急跌7.6%,達COVID-19疫情開始以來最低,但澳洲央行(RBA)總裁洛威警告通貨膨脹太高,要採取果斷行動,導致澳洲公債收益率飆升,並據澳洲獨立工資制定機構工作委員會提高全國最低工資5.2%,與通貨膨脹率一致,而且中國5月經濟數據均優於預期,支撐澳幣和紐元等風險貨幣,在歐洲央行(ECB)管理委員會表示召開緊急會議討論近期公債市場拋售問題後,歐元兌美元反彈至1.0507高點。 隨後德國伊福經濟研究所(Ifo)與研究機構IfW分別下調德國2022、2023年經濟增長預期至2.5%及3.3%,而且歐元區4月未經季節調整貿易逆差擴大至324億歐元及工業生產較前月升0.4%遜於預期,打壓歐元兌美元至1.0357低點,但ECB管理委員會委員森特諾稱貨幣政策正常化意味著逐步加息,在FED加息並下調經濟成長預估後,歐元拉回部分跌幅。預估今日歐元兌美元支撐於1.0420-40,阻力於1.0520-40。 3.GBP/US 英國經濟放緩及歐盟將就北愛爾蘭議定書對英國採取新的法律措施,而且蘇格蘭可能再提獨立公民投票,週三推低英鎊兌美元匯價至1.1983低點。隨著中國樂觀的經濟數據改善市場風險偏好,並預計英國央行(BOE)今日將升息,扶助英鎊兌美元回升至1.2204高點。預估今日英鎊兌美元支撐於1.2150-70,阻力於1.2270-90。(遠東商銀外匯保證金交易提供)

  • 《國際經濟》原物料貴、日圓大貶 日5月貿易赤字創8年最大

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】由於進口大宗物資價格大漲,加上日圓頻頻走貶下導致進口金額暴增,日本經濟成長恐將出現阻力,且5月的貿易逆差也創8年多以來最多。  日本政府16日表示,當地5月進口暴增48.9%,大於市場預估的43.6%。同時,在進口遠高於年增只有15.8%的出口之下,產生高達2.385兆日圓,約178億美元貿易逆差,也創自2014年元月以來最大單月貿易赤字。  若以前一年同期相比,日本5月的貿易已經連續第10個月都是入超,且金額也大於市場預估的2.023兆日圓。同時在5月,日本也大量進口外國能源,像是阿拉伯聯合大公國的石油,還有澳洲的煤炭與液化天然氣。 按照不同地區來比較,日本出口至自己最大貿易夥伴中國大陸,年減率為0.2%,因為被趨緩的機械以及運輸設備需求所拖累。但是輸出美國卻大增13.6%,全拜機械器具與包括煤炭、石油以及天然氣等礦物燃料成長所賜。  雖然日本經濟成長已漸漸脫離新冠病毒的魔掌,本季的季增年率預估值,善置高達4.1%,但進口燃料以及食品價格大漲讓當地家庭苦不堪言。無奈,現在又加上日圓一直走貶之下,消費者信心恐怕會大減。  根據日媒近日查訪,近半數日企認為弱勢日圓不利自己營運,表示公司的信心也被日圓這樣一直貶值給磨損掉,因為投入生產的成本大增,已經重傷獲利能力。

  • 日本5月出口連升15個月 貿易赤字創逾八年新高

    日本財務省16日公布5月出口連續十五個月成長,主要是海外市場對日本出口的鋼鐵和礦物燃料等需求強勁所帶動。儘管如此,大宗商品價格走高和日圓匯率重貶,讓5月貿易赤字創逾八年新高,使日本經濟前景籠罩在陰霾之中。 5月出口年增15.8%,高於市場預估的年增13.2%,和4月的年增12.5%。其中,對美國出口年增13.6%。但對中國出口年跌0.2%,為連續兩個月下跌。因為中國封城防疫打擊其經濟而影響需求。 儘管出口成長有利日本經濟,但其5月進口卻年增48.9%,遠超過市場預估的年增43.6%。反映包括石油等大宗商品價格大漲和日圓重貶等因素使日本進口成本大增。 這導致日本5月貿易赤字攀升至2.385兆日圓(約178億美元)創2014年1月來新高。 S&P Global Market Intelligence經濟師田口晴久認為日圓重貶,是導致進口金額飆升,從而推高貿易赤字的主因。 伊藤忠經濟 研究所首席經濟學家武田淳認為,即使日圓貶值有利出口,但也難以令出口大增,因此不可能透過增加出口來降低貿易赤字。

  • Fed續升息 日圓貶勢恐難停

     日圓現鈔換匯量激增五倍,台銀備好130億日圓庫存量應戰。日圓現鈔提領熱潮有增無減,根據台銀內部統計,自從6月初以來,每天的日圓現鈔提領量,都是過去的四、五倍,為此,台銀對內部庫存量嚴陣以待,現在每天都備妥120~130億日圓的庫存量應戰。  台銀高層指出,近半個月來,每天賣出的日圓現鈔大約都在8、9億日圓,因此,130億日圓的庫存水位大約足夠使用兩周,台銀也約每兩周補一次日圓現鈔。據了解,台銀原本去年日圓庫存量是在110~120億日圓,由於日圓現鈔買氣現在實在太旺,因此庫存量已拉高至120~130億日圓,台銀也已準備增加補鈔次數。  一銀也指出,6月以來日圓現鈔賣匯量(客戶買入現鈔)是5月五倍,因此庫存量也大增,以因應約當五倍的賣匯量;彰銀也表示,由於日圓換匯潮實在太大現在每周都會調節現鈔訂購量。  日圓匯率15日再創下新低點,台銀的現金匯率牌告價盤中一度來到0.2232元的近25年新低;儘管日圓匯率在尾盤回升至0.2243元作收,匯銀人士認為,聯準會升息之後,美日利差繼續擴大,日圓應會繼續「破底」。  金融圈人士指出,由於日圓匯率走勢「直線前進」,一旦起貶,短期間就不會停,而且由於美國聯準會將持續升息,美日利差會繼續擴大,另一方面,目前看來應不會再有避險新資金流入日圓,因此日圓匯率之後繼續下探新低的機率甚高。  若以上周的匯率和15日盤中最新匯率來看,若換新台幣10萬元,上周在0.226元換匯可換到44.24萬日圓,若在15日盤中最低點0.2232元換匯,則可換到44.8萬日圓,可多換5,600日圓,建議民眾分批進場。

  • 1分鐘讀財經》拜登1殺招砍高運價 長榮、陽明不妙了

    小編今天(16日)精選5件不可不知的國內外財經大事。美國眾議院通過「2022年海運改革法案」(OSRA),國內本土法人機構考量全球總經風險增溫,全球貿易量成長趨緩與美國海運改革實施將影響運價,調降長榮及陽明在今、明兩年獲利預估及目標價,長榮維持買進評等,陽明調整為增加持股評等。 【1】美國通過海運改革法 長榮、陽明目標價 應聲下降 國內本土法人機構認為,最新的海運改革法案實施後的變化將推升海運業風險,海運業者將更難拒絕承載從美國出口的貨物。 法人估長榮今年及2023年EPS為77.06元及74.08元,比原先估算調降4%左右,目標價從208元,降至180元;陽明估今年及2023年EPS達67.51元及65.83元,目標價從188元降至148元。 【2】一招砍高運價 塞港有解 美國眾議院13日通過《2022年海運改革法案》(OSRA)以強化航運監管,美國總統拜登表示迫不及待將其簽署成法。這是美國航運法規1998年以來最重大改革,零售商與農產托運人樂見其成,認為此法有助於緩解港口壅塞與降低運輸成本。 【3】台積電等16檔今除息 指數蒸發30點 證交所指出,台股集中市場16日共有16檔個股除息,其中,台積電(2330)發行市值將減少約713億元,指數估計將因除息而蒸發23.13點,合計16檔除息股,共將減少市值占發行量加權股價指數約30.25點。 【4】入境檢疫3+4 長榮航訂票暴增 北美線超夯 長榮航總經理孫嘉明15日表示,入境檢疫天數調整為3+4政策後,旅客訂位暴增,北美航線更是紅不讓,但受限每周入境上限僅2.5萬人的規定,開放第一天長榮航額度就賣完了,盼未來每周入境人數上限能排除本國人,避免國人無法如期入境。 【5】Fed續升息 日圓貶勢恐難停 日圓現鈔換匯量激增五倍,台銀備好130億日圓庫存量應戰。日圓現鈔提領熱潮有增無減,根據台銀內部統計,自從6月初以來,每天的日圓現鈔提領量,都是過去的四、五倍,為此,台銀對內部庫存量嚴陣以待,現在每天都備妥120~130億日圓的庫存量應戰。

  • 《國際金融》下看140 日圓續貶創24年新低

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】因隔夜美債遭到數10年以來最嚴重的賣壓,在美日雙方利差愈來愈大之下,15日,日圓兌美元匯率再度貶至24年新低。  日圓與美元匯價,自1998年以來首次又貶破135.19價位,亞洲15日早盤交易時,日圓甚至一度貶至135.6,目前回升一點在135關卡上下游走。因為美國公債殖利率持續上揚,匯銀人士認為,日本政府若沒有實際作為或直接進場干涉,日圓下一步可能將測試140大關。  日圓表現如此疲弱,美日兩國貨幣政策則脫不了干係。 為了對抗大漲的通膨,聯準會於美東時間15日可能不只升息兩碼,而是3碼。倘若屬實,這將是聯準會自1994年以來,單次升息最多的一次。相反地,本周也將開會的日本央行,卻還是在大量買進債券來壓低殖利率。  富國銀行認為,日本央行近期應會有動作。如果日本央行決定放寬公債殖利率區間,或暗示未來會這樣操作的話,對日圓或將產生不好的重大影響。因此,只要現行的日本利率政策稍微翻轉一點,日圓匯價有可能就會大逆轉。  因為對日本央行持續實施壓低當地公債殖利率的方式不以為然,且沒有立場站不住腳,故這家歐洲大型的對沖基金BlueBay Asset Management,也押注日本央行將放棄現在的殖利率曲線政策。  用來衡量日圓波動程度的隱含波動率(IV),現已來到自兩年前新冠病毒爆發以來的最高,因為全球經濟成長不確定加劇,以及日本央行嚴格執行殖利率曲線控制政策所致。  在全世界已開發國家中,只有日本還是持續大規模買債,至今不願量化緊縮。同時,日本央行也把日本公債殖利率壓得很低,試圖還是要以拚經濟為主。  即便日本央行現在有日圓續貶以及壓低殖利率的壓力,但外界預估,本周日本央行還是會維持超寬鬆利率政策不變。不過,萬一日圓匯價大幅貶值至140大關的話,有可能會產生變數。  自10日以來,市場大量拋售美國公債,擴大美日之間的利率差距。以過去3天來看,美國兩年期的商品就增加超過60個基本點至3.43%。由於日本可比較的標的物殖利率還是不到零,所以目前美日間的利差,也創2007年以來最大。  因此,聰明的投資人,當然是把現金大把大把轉移到美國。專家學者認為,若聯準會這次一次就升息3碼,強勢美元的地位會更加鞏固,就要看日本央行的睿智來決定日圓的走向。  匯銀人士也預估,日本央行若還是維持現行貨幣政策不變,日圓恐怕會被大量拋售。同時,日圓與美元匯價下一步就是來到140大關,很難說是兩三個月,還是兩三周會發生,因為這都是遲早的事情了。

  • 《日股》日圓續貶 日經走低

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】日經指數15日已連續第4個交易日走跌,一方面是日圓繼續走貶,另外一面也是因為聯準會可能會大幅升息力抗通膨。早盤結束時,日經指數收26,435.01點,跌194.85點或0.73%。同時,東證收1,865點,跌13.45點或0.72%。  日圓與美元匯價,自1998年以來首次又貶破135.19價位,亞洲15日早盤交易時,日圓甚至一度貶至135.6,目前回升一點在135關卡上下游走。因為美國公債殖利率持續上揚,匯銀人士認為,日本政府若沒有實際作為或直接進場干涉,日圓下一步可能將測試140大關。 日經指數15日當中,因國際油價下跌,能源類股也一度下挫3.42%,表現較差。至於金融類股,在全球債券殖利率上升下,也逆勢上漲0.3%。另外,房地產族群也上漲1.03%。  分析師認為,市場在等待聯準會的政策利率公布,故觀望氣氛很濃厚,目前看不到大幅買進現象。另外,因為日經已經連續好幾天走低,向下修正幅度已經蠻大的,若跌破26,500均線位置,應該會有逢低買盤承接。  晶片類股東京威力科創表現不佳,下跌1.08%,愛德萬測試也跌1.41%。另外,跌幅較大的是三越伊勢丹百貨跌5.74%,石油業者帝石也跌4.23%。

  • 日圓24年來最便宜 專家盤點受惠股、受害股

    日圓匯價一路貶,貶破24年來最低點的1美元兌134日圓大關,同樣新台幣10萬元,現在比兩年前可以多換9萬日圓。巴克萊證券估計,有3成機率貶到140日圓、興業銀行更狠,給出150日圓超低價位,弱勢日圓已對日本產業及經濟投下深水炸彈。 永誠國際投顧陳威良分析師觀察,大多數國家為因應通膨,都在緊縮貨幣、升息,唯獨日本的貨幣政策跟全球央行背道而行,仍保持超寬鬆貨幣,本來美日兩國都是零利率,但現在美元利差快速擴大,外資當然要趕快擁抱美元,就連日本內資也會爭先出逃。 另一個助貶日圓的原因是日本的經常帳赤字。當出口大於進口,也就是經常帳順差時,通常有利於本國貨幣的穩定或升值;反之,如果經常帳長期逆差,本國貨幣就會有貶值壓力。日本是出口型經濟,原本經常帳順差是常態,但因為大量仰賴原油和天然氣的進口,隨著能源價格走高後,在去年底就開始轉為經常帳赤字,而進一步加重日圓貶勢。 日本政府6月10日起,10日起開放外國觀光客入境,每天2萬人的人數上限內,有助拉抬航空及旅行社業績;再者,國內廠商所需要的產品、零組件若自日本進口,伴隨著日圓貶值,可望降低進口成本。 台股盤面上「日圓重貶受惠股」囊括四大族群,航空、觀光、汽車、電子零件等入列;陳威良列舉,包括航空業的華航(2610)、長榮航(2618),觀光業的雄獅(2731)、易飛網(2734)、山富(2743)、五福(2745)、鳳凰(5706),汽車業的裕隆(2201)、中華(2204)、和泰車(2207)、裕日車(2227),電子零件的洋華(3622)、達邁(3645)、明基材(8215)等。 另外,也點出「日圓重貶受害股」,包括軟板的嘉聯益(6153)、台郡(6269),工具機的錩泰(1541)、直得(1597)、上銀(2049)、全球傳動(4540),光學族群的亞光(3019)、玉晶光(3406)、佳凌(4976)、今國光(6209)等。 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 《日股》午盤再摔 日經連4黑

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】日經指數15日連續第4個交易日收跌,一方面是日圓繼續走貶,另外一面也是因為聯準會可能會大幅升息力抗通膨。午盤時,日經指數跌勢加劇,最後收26,326.16點,跌303.7點或1.14%。同時,東證收1,855.93點,跌22.52點或1.2%。  日圓與美元匯價,自1998年以來首次又貶破135.19價位,亞洲15日早盤交易時,日圓甚至一度貶至135.6,目前回升一點在135關卡上下游走。因為美國公債殖利率持續上揚,匯銀人士認為,日本政府若沒有實際作為或直接進場干涉,日圓下一步可能將測試140大關。 日經指數15日當中,因國際油價下跌,能源類股也一度下挫3.42%,表現較差。至於金融類股,在全球債券殖利率上升下,也逆勢上漲0.3%。另外,房地產族群也上漲1.03%。  分析師認為,市場在等待聯準會的政策利率公布,故觀望氣氛很濃厚,目前看不到大幅買進現象。另外,因為日經已經連續好幾天走低,向下修正幅度已經蠻大的,若跌破26,500均線位置,應該會有逢低買盤承接。  晶片類股東京威力科創表現不佳,收跌1.37%,愛德萬測試也跌1.15%。另外,跌幅較大的是三越伊勢丹百貨跌5.2%,石油業者帝石也跌3.65%。

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