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  • 日本追加制裁俄羅斯 即日起凍結普丁等6人資產

    日本政府日前因俄羅斯入侵烏克蘭宣布追加制裁俄羅斯,今天上午內閣會議通過備查,今天即日起凍結俄羅斯總統蒲亭等6人及俄羅斯中央銀行資產,並準備對白俄進行制裁。 日本放送協會(NHK)、讀賣新聞報導,日本今天起對蒲亭(Vladimir Putin)、俄羅斯外長拉夫羅夫(Sergei Lavrov)、國防部長蕭依古(Sergei Shoigu)等6名政府相關人士,以及俄羅斯中央銀行凍結資產。 此外,日本限制俄羅斯中央銀行在日本銀行(日本中央銀行)保有的日圓外匯存底交易,也禁止俄羅斯介入收購盧布。 俄羅斯央行在日本銀行保有的日圓外匯存底,在去年6月時約有3.8兆日圓(約新台幣9390億元)左右。 對於俄羅斯軍事相關企業等49個團體,日本也將在本月8日起禁止商品出口;目前也正在準備禁止對俄羅斯輸出半導體等可能強化軍事能力的商品。 日本政府另將對與俄羅斯結盟的白俄羅斯實施制裁,包括對白俄羅斯總統魯卡申柯(Alexander Lukashenko)為首的個人、團體採取制裁措施以及出口管制等,目前正在進行相關準備。(譯者:顧荃/核稿:蔡佳敏)1110301

  • 匯率期貨趨勢專欄-美元指數 中性偏多看待

     俄羅斯總統普丁下令對烏克蘭發動軍事攻擊,這是自二戰以來,對一個歐洲國家發動的最大規模襲擊,市場避險情緒升溫,避險資金湧進美元、日圓與瑞郎等安全資產,帶動美元指數升破97關卡,24日美元指數上揚0.98%、報97.137,盤中最高觸及97.74,為2020年6月以來最高,25日美元指數雖小幅拉回,但單周仍上漲0.5%。  除此之外,美國通膨率居高不下,市場也關注聯準會(Fed)接下來的態度,隨著烏克蘭緊張局勢加劇,不確定性漸增,使得美國聯準會在3月會議上可能不會那麼激進地緊縮政策。  以技術面來看,美元指數近期呈現震盪走高的格局,位於短中長期均線之上,且美元指數底部支撐持續墊高,整體多方架構明確,因此,建議以中性偏多看待為宜。  因此,投資人若持有日圓及美元商品,建議投資人可利用台灣期交所日圓兌美元匯率期貨來作為避險工具。(元富期貨提供,李娟萍整理)

  • 台幣不再強勢 五大外幣快買

     國內疫情逐漸穩定受控,世界各國也朝「與病毒共存」方向努力,對於出國期待已久的民眾,陸續進入「預先準備期」。近日俄烏開戰,全球金融大震盪,新台幣對美元匯價跌破28元,顯示「台幣不會永遠強下去」。匯銀人士表示,趁目前新台幣相對強勢時,買足須要的美元、日圓、歐元、英鎊、澳幣等五大外幣,不只有出國計畫的民眾可以開始行動,對外幣資產配置有需求者更應如此。  匯銀統計顯示,2020年疫情爆發,當年國際美元指數狂洩6.88%,但2021年發動反攻以來,至2022年2月底大飆漲7.79%,可以說,已完全收復失土,不過同一期間裡,新台幣對美元相對強勢,大漲7.44%,也就是說,現在買美元比疫情前仍便宜非常多。  再看其他五大外幣,二年多來對美元匯價的變化,只有人民幣一飛衝天,升值到二位數的10.33%,因強過新台幣不是買進時點,其他如日圓、歐元、英鎊、澳幣等幣種,都是可以爽買的好時機。  統計二年多來,日圓、歐元、英鎊、澳幣對美元的變化,分別為重貶5.76%、小升0.01%、上漲2.13%、走揚2.83%,與同一期間新台幣升值7.44%相較,經交叉匯率計算,此時買進日圓最便宜,歐元次之,澳幣與英鎊差不多。也就是說,哈日族現在搶日圓仍是相當划算,愛歐及愛澳族買澳幣和英鎊,也是不錯的時點。但喜歡去大陸尋奇的民眾,現在人民幣就顯得「貴森森」。  再看其他主要亞幣的表現,2020年以來對美元多數跌得慘慘兮兮,其中韓元大跌3.91%、星幣小貶0.48%,馬來幣下挫2.50%、泰銖狂洩8.33%、印尼盾也重貶3.51%,這些東協諸國的貨幣,目前也都到了不錯的買進時點。  匯銀主管指出,從目前各國的態度來看,重新開放國境的時間應不遠,下半年開放的機會相當大,悶了二年多的愛出國一族,掀起一波報復性出國潮是可以期待的。但開放之初,旅費勢必比疫情發生前漲的多,因此,趁現在新台幣還算強,在「預先準備期」多買一點外幣,一定是「買到省到」。另外,除了出國旅費外,更來國人在資產規畫上,積極朝向全球化布局,採多幣別配置的方向,更應把握現在加碼外幣部位。  新台幣強了二年多,不可能一直強下去。匯銀主管強調,這次非經濟因素的俄烏戰爭,對匯率的衝擊屬短暫性,新台幣目前貶破28元大關,只要戰火平息且外資回頭,有可能止跌回升,並重返27元價位。但接下來更須關注的是美國聯準會(Fed)3月利率決策會議結論。  若Fed如預期啟動升息,甚至通膨還是壓不下去,進一步加大並加快升息,且同步縮減資產負債表,外資勢必展開一波大逃殺,屆時新台幣不知會貶到哪裡,因此,「想買便宜的外幣,真的要趁現在」。

  • 戰火歷歷入眼簾 「避險資產」才是首選

    俄羅斯進攻烏克蘭持續4天,引爆歐洲幾十年來最嚴重的國家安全危機。在網路無國界、視訊影像傳輸便利下,戰火訊息立即傳送到世界各地,國人彷彿親臨戰場,深刻感受避險的重要。外資匯商、外商銀行均表示,在一般民眾理解之前,全球法人資金已湧入避險資產,在股匯暴跌時保護資金部位的安全。 FXTM 富拓市場分析師陳忠漢指出,「避險資產」是投資者與交易者在恐懼心理作用下蜂擁買入避險的資產,分析法人資金湧入的避險資產包括黃金、美元、日圓與瑞郎,以便於在不確定性增大時,推升此類資產價格傾向於上漲、或至少保持不變。 陳忠漢說,俄羅斯入侵烏克蘭事件就是眼下最新的例子,「避險資產」在其它風險資產,如股票、新興市場貨幣等出現暴跌時,保護投資者與交易者的資金安全。 戰火發生至今,以黃金表現最佳,優於其他避險資產。在眾多亞幣當中,日圓也在俄羅斯入侵烏克蘭當日強烈反映,美元兌日圓站上關鍵支撐的50天均線,後市可望測試100天均線。 同樣基於避險目的,法國巴黎銀行財富管理偏好「另類投資」,項目多是低波動性投資產品,像是絕對收益債券基金、低波動性的另類 UCITS 基金策略,和浮動利率債券和信貸基金。 法巴銀財富管理指出,工業金屬也有避險效果,但重點在對抗通膨、不是低波動。該團隊對於工業金屬和貴金屬保持樂觀,尤其是白銀和白金。歷 史上的低庫存和供應中斷的風險,可能會鼓勵對於貴金屬的投機行情。

  • 《金融》烏克蘭局勢惡化 風險貨幣承壓

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 俄羅斯承認烏克蘭東部頓巴斯地區獨立,提升俄羅斯對頓巴斯以外地區發動全面入侵的可能性,成為歐洲數十年來最嚴重的安全危機之一,週三引發美國、歐盟、英國、澳洲、加拿大及日本宣布對俄羅斯銀行和精英人士制裁,德國則叫停一個來自俄羅斯的主要天然氣管道項目,但部分投資者認為西方的初步制裁為避免戰爭留下空間,支撐亞洲股市持穩,改善風險偏好,在日本假期休市清淡交投中,推動美元兌日圓觸及115.19高點。 據路透調查,即使俄羅斯與烏克蘭危機升級前,全球股市已邁向走勢動盪的一年及漲幅不大,削弱風險胃納,並據俄羅斯外交部稱,將強烈回應美國的新制裁,而且烏克蘭宣布進入緊急狀態,要求其在俄羅斯的公民撤離,俄羅斯則開始撤離駐基輔的大使館,增添俄羅斯發動全面軍事攻擊烏克蘭的擔憂,重創美國道瓊指數至今年最低,推低美元兌日圓匯價至114.90低點。預估今日美元兌日圓阻力於115.00-20,支撐於114.20-40。 2.EUR/US 昨日紐西蘭央行(RBNZ)如預期將隔夜拆款利率(OCR)提高25個基點至1.0%及擬出售所持500億紐元債券計畫,且可能採取更積極的緊縮路徑以應對不斷上升的通貨膨脹,鷹派的基調激勵紐元跳升,但澳洲第四季經季節調整薪資價格指數較前季升0.7%,為2013年底以來最大增幅,按年上漲幅度則回升至2.3%未如預期,令澳幣承壓,而且德國經濟智庫GfK調查顯示3月消費者信心指數降至負8.1,突顯2月初新型冠狀病毒(COVID-19)感染人數急劇上升及高通貨膨脹蓋過積極的中期預期,拖累歐元兌美元受限於1.1358高點。 隨著歐盟統計局公布歐元區1月消費者物價調和指數(HICP)分別較前月與上年同期漲0.3%及5.1%符合預期,並據歐洲央行(ECB)管理委員會委員瓦斯勒及霍爾茨曼表示,鑒於通貨膨脹壓力正在形成,ECB應開始逐步將貨幣政策正常化及可能在夏季開始升息,但ECB管理委員會委員維勒魯瓦德加洛稱,烏克蘭危機意味著ECB應保持貨幣政策選項開放性及對政策如何傳導至經濟方面保持靈活,而且烏克蘭局勢惡化增添風險厭惡情緒,打壓歐元兌美元至1.1299低點。預估今日歐元兌美元阻力於1.1300-20,支撐於1.1220-40。 3.GBP/US 英國首相約翰遜將結束英格蘭的所有防禦COVID-19疫情限制,英國政府進一步開放經濟的計劃提振英鎊走勢,並據週三英國招聘與就業聯合會(REC)調查顯示,在截至1月的三個月裡,經濟信心指數上升6點,突顯雇主對經濟更有信心,推動英鎊兌美元觸及1.3620高點。隨著英國央行(BOE)總裁貝利表示,市場不應過度預估BOE可能升息的幅度,BOE貨幣政策委員會(MPC)委員鄧雷羅則與其他政策制定者一樣,認為有理由只需要小幅加息,而且MPC委員哈斯克爾稱暫時對通貨膨脹變得根深蒂固的風險感到擔憂,打擊英鎊兌美元下挫至1.3532低點。預估今日英鎊兌美元阻力於1.3540-60,支撐於1.3440-60。(遠東商銀外匯保證金交易提供)

  • 《國際經濟》日央行矢志 通膨不見2%超寬鬆貨幣政策不變

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】日本央行行長黑田東彥24日表示,並沒有馬上取消大撒幣刺激景氣的計畫。不過,會研議進口成本增加對當地通膨的影響。  黑田指出,日圓當今走勢與日本經濟的基本面一致。這句話也直接反駁當地政治人物最近諸多批評,就是日本央行所實施的超低利率,不僅讓日圓走貶,同時也推升了家庭生活成本。  黑田認為,若日圓繼續疲弱,進口成本會更高。日本近期進口成本增加,主要是由以美元計價的原物料價格上漲所推動,日圓走貶並不是主因。同時,匯率穩定地上下波動,反應經濟基本面是很理想的一種狀態,而日圓最近走勢,就是如此這般。 在全球主要央行已紛紛升息來打擊通膨大漲之際,日本央行再次強調,會繼續實施超寬鬆貨幣政策不變。因為,目前日本通膨率,還是遠低於其它已開發國家。  黑田東彥強調,日本央行正密切注意,當地民眾對物價觀點的改變。長久陷於通貨緊縮的日本,現在也要面對通貨膨脹的事實。  對於俄烏緊張情勢,黑田東彥表示,因為日本嚴重依賴能源進口,會時時緊盯油價變化。  雖然飆升的原物料價格拉抬日本躉售物價,但由於家庭支出疲弱,以及上班族加薪不力,讓很多日企無法順利把較高的成本轉嫁給一般民眾。因此,當地元月份核心消費者通膨率僅有0.2%。  部分專家學者預估,能源與大宗物資成本上揚之下,未來幾個月日本民眾所關心的通膨有機會接近2%。不過,日本央行坦言,這種藉著成本上漲所拉升的通膨,並不是自己想要看見的。所以,會一直讓貨幣很寬鬆,直到工資增加,物價也跟著上漲為止。

  • 《金融》關注烏克蘭危機 市場趨謹慎

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 美國聯邦準備理事會(FED)理事鮑曼表示,將評估未來三周的經濟數據,以決定3月的會議是否升息50個基點,突顯決策者對緊縮力道的分岐,令美元受阻,而且俄羅斯總統普丁承認烏克蘭東部兩個分離地區獨立,更下令向該兩個地區部署軍隊,加劇當前危機,引發國際社會的譴責,招致美國與其歐洲盟友準備對俄羅斯實施嚴厲的新制裁,地緣政治緊張氣氛升高,週二重創亞洲股市,其中日經指數連續第四日下跌及收挫1.7%,中國滬綜指數亦收低1%,促使避險貨幣日圓備受青睞,推低美元兌日圓匯價至114.48低點。 隨著日本財務大臣鈴木俊一表示,債券收益率上升提高借款成本,令日本的財政預算更加緊張,將關注西方國家的利率上升可能對國內經濟產生的影響,限制日圓上漲;此外,世界大型企業研究會調查顯示,美國2月消費者信心指數降至五個月最低110.5,為連續第二個月下滑,但跌幅不若預期嚴重,另外美國12月房屋價格較前月上漲1.2%及較去年同期大漲17.6%,並據數據公司IHS Markit公布美國2月服務業與製造業採購經理人指數(PMI)初值分別高於預期達57.5及56.7,綜合PMI更大漲至56.0,而且FED的貼現率審議會議紀錄顯示,三家地區聯邦儲備銀行理事1月支持提高貼現率25個基點,加上克里姆林宮表示,俄羅斯仍對與美國及其他國家的外交手段持開放態度,緩和緊張情緒,推升美元兌日圓至115.23高點。預估今日美元兌日圓阻力於115.10-30,支撐於114.30-50。 2.EUR/US 昨日澳洲央行(RBA)助理總裁肯特稱,公開市場操作(OMO)的變化不是為未來貨幣政策路徑提供指引,但紐西蘭央行(RBNZ)可能加息的預期支撐紐元,而且大宗商品價格強勢部分抵銷俄羅斯軍隊進入烏克蘭東部兩個分離地區的不安,扶助澳幣持穩,但歐盟執委會經濟事務執委真蒂洛尼稱,烏克蘭危機升級將使歐元區今年經濟增長更加不確定,而且歐元區貨幣市場削減對歐洲央行(ECB)今年加息的預期,打壓歐元兌美元至1.1286低點。 據伊福經濟研究所(Ifo)首席經濟學家沃拉博稱,烏克蘭局勢導致能源價格上漲將拖累仍受供應瓶頸影響的德國企業,但德國2月企業景氣判斷指數升至去年8月以來最高98.9,顯示企業寄望新型冠狀病毒(COVID-19)危機結束蓋過對烏克蘭衝突的擔憂,提振歐元兌美元至1.13666高點。預估今日歐元兌美元阻力於1.1340-60,支撐於1.1260-80。 3.GBP/US 週二英國公布1月公共部門收支盈餘為219.84英鎊低於預期,而且英國央行(BOE)副總裁拉姆斯登稱,BOE將再收緊政策,但未來幾個月僅適度提高利率,打擊英鎊兌美元至1.3535低點。隨後英國工業聯盟(CBI)表示計畫未來三個月內提價的製造商比1976年以來任何時候都多,而且美國與俄羅斯仍希望外交手段解決烏克蘭問題,支撐英鎊兌美元回升至1.3605高點。預估今日英鎊兌美元阻力於1.3590-1.3610,支撐於1.3500-20。(遠東商銀外匯保證金交易提供)

  • 邊境開放有譜 換日圓等出國

     日圓匯率今年2月來在115日圓附近波動,日圓對新台幣則從1月5日的4.215日圓,伴隨著新台幣走弱,2月18日來到4.129日圓。日本是台灣民眾最喜歡的出國旅遊地點,若衛福部疫情指揮中心研議今年中旬逐步開放邊境,國人現在以新台幣買進日圓,匯價遠優於2021年第一季的3.775日圓,今年下半年赴日旅遊會非常划算。  渣打銀行財富管理分析,已啟動看跌美元兌日圓的觀點,預期俄烏緊張局勢上升可能推動對日圓的避險需求、強化空方部位。若日圓兌1美元的116.35日圓的「雙重頂」有望守住,且113.45日圓和112.5日圓的強勁支撐沒有跌破,則日圓匯率可能進一步有所表現。  日圓在疫情期間的疲軟程度,在主要亞幣中與韓元有拚。2021年初至今,美元指數升值6.46%,日圓兌美元貶值10.43%,惠譽信評指出,日圓兌美元過去四年呈現的是穩步升值趨勢,2021年第二季之後開始明顯走貶,美元/日圓交叉匯率目前在115日圓附近,「美國長期利率的上升,造成近12個月來日圓疲軟的主要驅動力」。  惠譽研究團隊認為,儘管預期美國利率將持續上升,估計日圓接近周期中的最低點,「預計到2022年底將達到120日圓」,日圓兌1美元將從2023年開始升值,儘管是溫和走高,估計屆及2023年底會達到110日圓。  惠譽估測的日圓兌美元匯率最低時點是2022年年底,並不代表日圓兌新台幣匯率的最低時點也會同步出現。2月以來,美國聯準會即將升息的市場預期,同時刺激新台幣兌美元的走軟,近兩年冠居最強亞幣的新台幣,今年前兩個月來新台幣兌美元匯率僅升值0.81%,且2月還出現周線連四貶,意即新台幣/日圓間的兌換最佳時點,更需近距離觀察新台幣兌美元的強弱。  根據經驗,在全球經濟勢頭放緩期間,日圓往往會走強,惠譽研究團隊指出,全球經濟已經開始減速,後疫情的復甦腳步進入更加成熟的階段,預計2023年全球經濟將進一步放緩,同時,2023年第二季日本央行(BoJ)估計進行資產負債表的溫和縮減,也將會為日圓提供支撐,屆時可能會導致該貨幣的疲軟開始逆轉。

  • 《金融》烏克蘭危機未除 支撐日圓

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 美國總統拜登表示莫斯科準備找藉口攻擊烏克蘭,上週五引發避險貨幣上漲,打壓美元兌日圓至114.78低點,但克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁梅斯特稱,美國聯邦準備理事會(FED)要比在大衰退後更積極地撤出寬鬆政策,以更快速度加息及縮減資產負債表,致力採取行動控制通貨膨脹,提供美元支撐,並據日本政府公布1月核心消費者物價指數(CPI)較上年同期升0.2%,為連續五個月上漲。 但漲幅低於預期及放緩至三個月低點,增強日本央行(BOJ)升息步伐落後其他經濟體的可能性,而且日本財務大臣表示目前仍處於新型冠狀病毒(COVID-19)危機中,政府準備豪不猶豫地出台更多財政刺激措施,BOJ理事內田真一則認為日本消費通貨膨脹率可能超過1%,但仍低於BOJ的 2%目標,因經濟尚未從疫情的破壞中完全恢復,不適宜調整貨幣政策,令日圓承壓,美元兌日圓反彈至115.29高點。 隨後世界大型企業研究會公布美國1月領先指標意外下降0.3%,但全美不動產協會(NAR)報告顯示,美國1月成屋銷售經季節調整後急升6.7%至年率達650萬戶高於預期,但五位經濟學家發表評論稱,FED低通貨膨脹和充分就業的希望恐落空,並據美國國防部長奧斯汀連續兩天駁斥俄羅斯關於從烏克蘭周邊地區撤軍的說法,而且俄羅斯支持的烏克蘭東部分裂分子計畫將居民疏散至俄羅斯,可能成為入侵烏克蘭的藉口,增添避險日圓買盤,導致美元兌日圓回落。預估今日美元兌日圓阻力於115.00-20,支撐於114.30-50。 2.EUR/US 美國國務院表示國務卿布林肯接受邀請,本周與俄羅斯外交部長拉夫羅夫會談,提升東西方在烏克蘭問題的對峙上可以透過外交途徑解決的希望,上週五緩和市場的緊張,而且市場認為紐西蘭央行(RBNZ)本周肯定會加息25個基點至1.0%,掉期市場更顯示有三分之一的機會加息50個基點,RBNZ還可能提高其對未來幾年利率的預測路徑,支撐澳幣和紐元等風險貨幣,並據法國公布按國際勞工組織(ILO)標準失業率降至7.4%及1月消費者物價調和指數(HICP)較前月上漲0.2%高於預期,提振歐元兌美元至1.1376高點。 隨著歐元區12月未經季節調整與2021年經常帳盈餘分別擴大至356億及3,100億歐元,但歐洲央行(ECB)管理委員會委員卡日米爾稱,資產購買計畫(APP)可能8月結束,不應被視為為立即加息鋪路,而且歐元區2月消費者信心指數初值降至負8.8,打擊歐元兌美元至1.1313低點。預估今日歐元兌美元阻力於1.1330-50,支撐於1.1250-70。 3.GBP/US 英國上週五公布1月零售銷售較前月增1.9%及較去年同期成長9.1%均優於預期,顯示消費者開始恢復正常購買行為,推升英鎊兌美元至1.3642高點。隨著西方官員稱俄羅斯仍繼續在烏克蘭附近軍事集結,準備隨時行動,削弱市場的風險偏好,衝擊英鎊兌美元回吐至1.3570低點。預估今日英鎊兌美元阻力於1.3600-20,支撐於1.3520-40。(遠東商銀外匯保證金交易提供)

  • 疲軟日圓似止步 外資洩買入日圓時機

    (日圓兌台幣匯率在2022/01/05觸及4.215,現已回到4.129。資料來源/VALUTA FX) 日圓兌1美元二月來在115附近,日圓兌1新台幣則從1月5日的4.215,伴隨著台幣走弱,2月18日來到4.129。日本是台灣民眾最喜歡的出國旅遊地點,若衛福部疫情指揮中心研議今年中旬逐步開放邊境,國人現在以新台幣買進日圓,匯價遠優於去(2021)年第一季的3.775,今年下半年赴日旅遊會非常划算。 日圓在疫情期間的疲軟程度,在主要亞幣中與韓元有拼。2021年初至今,美元指數升值6.46%,日圓兌美元貶值10.43%,惠譽信評指出,日元兌美元過去4 年呈現的是穩步升值趨勢,2021年第二季之後開始明顯走貶,美元/日元交叉匯率目前在 115 附近,「美國長期利率的上升,造成近12個月來日元疲軟的主要驅動力。」 惠譽研究團隊認為,儘管預期美國利率將持續上升,估計日圓接近週期中的最低點,「預計到2022 年底將達到120」,日圓兌1美元將從2023年開始升值,儘管是溫和的,估計屆及2023年底,會達到 110。 惠譽估測的日圓兌美元匯率最低時點是2022年年底,並不代表日圓兌新台幣匯率的最低時點也會同步出現。2月以來,美國聯準會即將升息的市場預期,同時刺激新台幣兌美元的走軟,近兩年冠居最強亞幣的新台幣,今年前2個月來新台幣兌美元匯率僅升值0.81 %,且2月還出現周線連四貶,上周累計貶值2.4分或0.09%,意即新台幣/日圓間的兌換最佳時點,更需近距離觀察新台幣兌美元的強弱。 根據歷史經驗,在全球經濟勢頭放緩期間,日圓往往會走強,惠譽研究團隊指出,全球經濟已經開始減速,後疫情的復甦腳步進入更加成熟的階段,預計2023年全球經濟將進一步放緩,同時,2023年第二季日本央行 (BoJ) 估計進行資產負債表的溫和縮減,也將為日圓提供支撐,屆時可能會導致該貨幣的疲軟開始逆轉。

  • 日本出口遜預期 驚見貿赤創8年新高

    日本1月出口雖連續11個月成長,但海外汽車需求放緩,全球供應鏈吃緊持續困擾製造業,出口增幅不如預期,加上進口能源成本飆漲,單月貿易赤字創8年來新高。 全球第三大經濟體日本的貿赤惡化,凸顯該出口導向經濟體,深受燃料與原物料成本持續大漲衝擊,這導致進口增幅遠大於出口。 日本財務省17日公布,1月出口年升9.6%,遜於《路透》調查得出的預估中值16.5%,也遠低於前月的年增幅17.5%,但連續11個月維持擴張。 若分區來看,受到一般機械輸出疲軟影響,日本1月對最大貿易夥伴中國的出口年縮5.4%,是19個月來首見萎縮。但拜鋼鐵與半導體製造設備需求強勁之賜,上月日本對歐洲和美國出口,分別成長16.1%、11.5%。疫情擾亂供應鏈大鬧晶片荒之下,日本電子和汽車製造業的產量銳減,致使整體出口擴張速度不及進口。 1月進口較去年同期暴衝39.6%,超出預估中值37.1%,致使該月的貿易赤字擴大到2.2兆日圓,比普遍預估的1.6兆日圓還嚴重。 財務省指出,這係日本連續6個月出現貿赤,金額創2014年1月來之最,當年貿赤總額將近2.8兆日圓。 日本的石油、天然氣幾乎全靠進口,而能源價格近來飆到多年高點,加深全球對通膨的不安。俄羅斯入侵烏克蘭的地緣政治危機,將能源價格進一步推高。 在此同時,由於聯準會準備升息遏阻通膨,日圓兌美元走貶。美國升息會帶動美元計價投資的需求,美元因而走強。 SMBC日興證券資深經濟學家宮前耕也(Koya Miyamae)指出,日本1月貿赤擴大,主要是碰上新年假期出口減少所致,「但即使將此因素考量在內,赤字還是過大。」 俄烏開戰危機籠罩,投資人對全球吹升息風抗通膨的憂慮不散,日經225指數周四收低,終場跌0.83%,收在27232.87點。

  • 《金融》烏克蘭危機緩和 風險貨幣反彈

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 週二日本政府數據顯示,原料成本上升和新的Omicron變體感染激增給經濟前景蒙上陰影,但新型冠狀病毒(COVID-19)病例下降幫助提振消費,去年第四季國內生產總值(GDP)較前季增長1.3%及環比年率反彈至5.4%,並據日本央行(BOJ)總裁黑田東彥表示,BOJ無限量購買政府債券措施,在限制長期利率方面是成功的,但強調不會頻繁使用,認為日本公債收益率近日上升為外部因素所驅動,提供日圓支撐,而且英國外交大臣特拉斯稱,俄羅斯入侵烏克蘭的可能性仍很大,並可能很快發生,衝擊亞洲股市下挫,提升投資人規避風險的意願,增添日圓相關的避險買盤,拖累美元兌日圓下滑至115.24低點。 隨後報導援引俄羅斯國防部的話指出,鄰近烏克蘭的俄羅斯軍區一些部隊在完成演習後返回基地,改善市場的風險偏好,並據數據顯示紐約聯邦儲備銀行2月製造業指數僅3.1不及預期,但美國1月最終需求生產者物價指數(PPI)較前升1.0%及較去年同期漲9.7%均超過預估值,而且世界銀行首席經濟學家萊因哈特敦促美國聯邦準備理事會(FED)應盡快果斷地收緊貨幣政策,以阻止可能變得相當持久的通貨膨脹,推升美元兌日圓至115.87高點。預估今日美元兌日圓阻力於115.70-90,支撐於114.90-115.10。 2.EUR/US 昨日澳洲央行(RBA)公布2月會議紀錄顯示,儘管經濟目標實現在望,委員會尚未確信通貨膨脹加速將持續,而且工資增長停滯,準備在政策上保持耐心,但全球市場關注烏克蘭事件進展及能源和金屬價格上漲,支撐澳幣和紐元,並據路透調查預測,歐洲央行(ECB)今年下半年調升存款利率至負0.25%,而且歐盟統計局公布歐元區12月未經季節調整貿易逆差擴大至46億歐元,但確認第四季國內生產總值(GDP)第二次估值分別較前季與去年同期成長0.3%及4.6%符合預期,扶助歐元兌美元穩守1.1300低點。 據ZEW經濟研究所調查德國2月經濟現況指數降至負8.1,但景氣指數升至54.3,突顯預期控制COVID-19疫情的限制有所放寬,從而使經濟加快增長,並據俄羅斯表示,在克里米亞半島完成軍事演習後,部分軍隊返回基地,而且德國總理肖爾茨飛抵莫斯科與俄羅斯總統會談,緩和該地區危機的緊張情緒,提振歐元兌美元至1.1368高點。預估今日歐元兌美元阻力於1.1355-75,支撐於1.1280-1.1300。 3.GBP/US 俄羅斯在烏克蘭附近的部隊返回基地,緩解市場的緊張氣氛,週二激勵英鎊兌美元觸及1.3567高點。隨著英國國家統計局公布截至2021年12月底的三個月失業率維持在4.1%,但就業人數減少38,000人,為截至去年2月的三個月以來最大跌幅,而且按統計人員偏好參考的CPIH通貨膨脹指標進行調整後,固定薪資實際下降0.8%,打壓英鎊兌美元至1.3483低點。預估今日英鎊兌美元阻力於1.3550-70,支撐於1.3470-90。(遠東商銀外匯保證金交易提供)

  • 《金融》活化日圓資金 北富銀推日本ETF/股票即時交易

    【時報記者任珮云台北報導】日本是台灣人最喜歡的旅遊地,近兩年日圓受貨幣寬鬆政策之影響呈現中長期弱勢,目前實質有效匯率已降至50年來最低,國人可趁新台幣的強勢進行日圓兌換以備日後旅遊運用,在疫情尚未解除警示前,可將持有之日圓順勢適度布局當地市場,還有機會創造額外收益。為了方便客戶靈活進行海外投資布局,台北富邦銀行推出國銀首創「日本ETF/股票即時交易」服務,能夠線上即時買賣日股及東證股價指數、日經225指數和高股利、REITs等ETF,為投資人提供活化日圓資金、參與日本市場復甦先機的新管道。 透過北富銀網行銀的「海外ETF‧海外股票交易」功能,即可隨時隨地申購日股或ETF,單筆申購門檻為20萬日圓,一次下單三日有效,同筆資金賣出成交後可馬上再買進其他標的,搭配即時成交通知和即時到價通知,可靈活掌握海外股市動向。 股神巴菲特的柏克夏海瑟威公司(Berkshire Hathaway)在2020年買進日本5大商社股票,早早顯示對日本市場的看好,不到兩年的時間已產生超過30%的回報;今年元月則是連續第4年發行日圓計價債券1,285億日圓(11.3億美元),再次提醒投資人股神在日本市場的駐足。 北富銀分析,當前全球邁入後疫情時代,供應鏈問題延宕、地緣政治緊張及需求反彈,造成能源、金屬、農作物等價格的飆升,帶動日本大型貿易公司營收的成長,盈利前景可期;此外,全球主要經濟體受Omicron疫情延燒、通膨加劇和美國聯準會緊縮資金等因素的影響,預期今年經濟成長率難以延續去年動能。目前日本由自民黨完全執政,掌握預算、內閣、總務常任委員會獨占委員長等職務,有利於日本的財經政策推動,預期日本景氣有望在今年上半年持續回溫,企業信心調查和機械訂單表現轉佳,消費動能有機會帶動經濟向上,加上央行保持貨幣寬鬆政策,有利日股表現。在評價面,美國股市本益比23.67,日本股市僅15.97,估值相對合理,而近期整體東證指數公司之每股盈餘接近歷史新高,且企業獲利能力亦持續成長,股價仍有期待空間,提供投資者一個不錯的切入點。

  • 《金融》BOJ壓抑收益率 日圓受阻

    【時報-台北電】外匯評論: 1.USD/JPY 美國舊金山聯邦儲備銀行總裁戴利表示,過於突然和激進加息會對美國聯邦準備理事會(FED)的目標產生反作用,表明尚未為下個月加息50個基點做好準備,週一令美元承壓;此外,日本內閣官房長官松野博一稱,相信日本央行(BOJ)會制定具體的貨幣政策,繼續努力讓通貨膨脹率加速至2%的目標,但烏克蘭緊張局勢不斷升級及通貨膨脹風險擴大,導致亞洲股市重挫,其中日本日經指數收跌2.23%,創1月27日以來的最大單日百分比跌幅,削弱市場的風險偏好,增添日圓的避險買盤,打擊美元兌日圓跌至114.90低點。 隨著BOJ為緩和下挫的日經指數,今年第三次買入701億日圓上市交易基金(ETF),亦成功捍衛關鍵債券收益率目標,守住超寬鬆貨幣政策底線,限制日圓漲勢,並據聖路易聯邦儲備銀行總裁布拉德稱,連續四份強勁的通貨膨脹報告為美國聯邦準備理事會(FED)採取行動提供理據,而且里奇蒙聯邦儲備銀行總裁巴爾金認為FED利率政策正常化適時,推升美元兌日圓至115.74高點,但紐約聯邦儲備銀行調查顯示美國消費者十五個月來首次對未來一年通貨膨脹預期下降,美國短期利率期貨市場亦大幅下調FED在兩次會議間隙的加息預期,令美元受阻。預估今日美元兌日圓阻力於115.50-70,支撐於114.70-90。 2.EUR/US 市場押注澳洲央行(RBA)將不得不跟隨FED的腳步提前採取升息行動,同時原油、基本金屬及黃金價格穩步上漲,昨日提供澳幣支撐,並據行業數據和交易全圈消息人士透露,投資者正湧入與歐元上漲相關的衍生品,預期歐洲央行(ECB)的鷹派傾向將結束持續八年的負利率,而且德國經濟部指出,德國工業似乎正在更好應對重要中間產品和原材料的供應瓶頸,支撐歐元兌美元觸及1.1368高點。 隨著俄羅斯隨時可能入侵烏克蘭,地緣政治局勢緊張蓋過大宗商品上漲的利多,促使被稱為華爾街恐懼指數的VIX股市波動率指數升至1月24日以來最高,壓抑風險貨幣,並據國際文傳電訊社報導,一名俄羅斯高級軍官表示俄方已準備好向非法進入其領海的外國船隻和潛艦開火,而且歐元兌美元一個月隱含波動率升至11月以來最高,打壓歐元兌美元至1.1278低點。預估今日歐元兌美元阻力於1.1310-30,支撐於1.1230-50。 3.GBP/US 英國人力發展協會(CIPD)週一公布調查顯示,英國雇主預計員工工資漲幅為至少九年來最大,而且路透調查近三分之二受訪者預計英國央行(BOE)在3月17日會議上升息25個基點至0.75%,推升英鎊兌美元至1.3572高點。隨著烏克蘭爆發戰爭的可能性及市場押注FED在年底前將調高利率160個基點以上,加深投資人厭惡風險,而且芝加哥國際貨幣市場(IMM)數據顯示投機客在英國央行(BOE)加息前增加看空英鎊押注,打擊英鎊兌美元至1.3491低點。預估今日英鎊兌美元阻力於1.3540-60,支撐於1.3450-70。(遠東商銀外匯保證金交易提供)

  • 《國際金融》東歐軍事緊張 歐元受壓

    【時報編譯張朝欽綜合外電報導】東歐持續的緊張態勢,周二拖累了歐元,同時推動了對美元和避險日圓的需求。而關於對美更激進升息的辯論,也推升了美元。  亞洲周二上午交易時段,歐元兌美元再跌到1.108;周一則觸及到1.1278,為近一周半的低位。日圓兌美元則來到115.33,周一也短暫強勁觸及114.99。  其它貨幣走勢較為謹慎。整體而言,美元指數來到96.244點,略低於周一的近兩周高點。  烏克蘭總統澤連斯基(Zelenskiy)呼籲國民於2月16日在建築物上方飄揚國旗,並齊聲高唱國歌,讓投資人忽然感到驚慌。德國媒體此前稱該日期為俄羅斯入侵日。  然而烏克蘭官員強調,總統並沒有預測該日會發生攻擊,而是對外界媒體的報導採懷疑態度。 美聯準會官員繼續爭辯三月的會議如何迎來升息。鷹派官員James Bullard在上周呼籲加息50個基點,周一重申了加速升息的腳步。  澳洲聯邦銀行匯率策略師Kim Mundy說,烏克蘭緊張和聯準會激進的前景,在短期內都會支撐美元。  避險日圓通常在投資者感到緊張時受益;但美國升息趨勢與鴿派的日本央行之間的反差,應會推動日圓走低。  俄羅斯盧布周二上午稍微走軟,但周一整體上走強。

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