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  • 7月DBU人民幣存款餘額1,936.48億元 近八年半新低

    中央銀行公布7月銀行辦理人民幣業務概況,存款餘額月增人民幣6.2億元(以下單位均人民幣)或0.28%,來到2,240.42億元,但外匯指定銀行(DBU)月減9.11億元或0.47%至1,936.48億元、創近八年半新低,其中個人戶已連續17個月減少。 央行官員表示,7月DBU包括個人戶及法人戶均咸少,法人戶因貨款收入結售轉換幣別,個人戶更是近一年半來均流出,基本上不論法人戶或個人戶,長期以來均是減少的趨勢,但幅度不大。國際金融業務分行(OBU)月增14.86億元或5.15%,回到300億元之上的303.49億元,主要是企業收到人民幣股利存入定存,及因應資金調度,將DBU存款匯入OBU帳戶。 個人戶存款持續流出,主要均是基於獲利考量,因目前存款利率持續調降後,與過去動輒5%起跳,吸引力大不如前。央行官員說明,目前各銀行人民幣優惠存款利率,1個月期、3個月期、6個月期、9個月期、1年期最高各為3.05%、3.28%、2.38%、1.45%、2.4%。 國內人民幣業務早已進入成熟穩定發展期,反應在近年來存款餘額均未再出現大幅變動。央行官員強調,中長期存款餘額預料不論增減,均會相對平穩緩和。另外,台灣人民款存款餘額在主要離岸人民幣市場續居第二位,僅次於香港,高於新加坡及南韓。

  • 紐國抗通膨 估第四度升息2碼

     紐西蘭央行預計17日召開貨幣政策會議,公布最新經濟成長與政策利率預測。市場預期將連續第四度升息2碼,將官方現金利率拉升至3%。然而,紐國經濟前景惡化與房價快速下跌,該國央行未來的升息態度可能軟化。  紐西蘭第二季通膨率飆高至7.3%,創下32年新高紀錄,而且第二季薪資季增2.3%,雙雙超越市場預期。由於央行談話持續聚焦打擊通膨,8月例會再次升息2碼既符合利率指引,也被市場視為是合適之舉。  不過荷商安智銀行(ING Bank)認為,紐西蘭央行鷹派立場出現調整的可能性逐漸增強,主因經濟成長展望與房市籠罩陰霾。  近幾個月紐西蘭的經濟展望惡化,消費者信心指標均跌破2008年的低點,第二季就業零成長,失業率則由3.2%上升至3.3%。此外,5至7月的房價指數大跌2.5%,創下2008年10月以來最大季度跌幅,顯示房市降溫加速。  紐西蘭央行先前預估升息週期的最終利率-終端利率(Terminal Rate),將在2023年中升至4.0%,如今看來可能性降低。安智銀行預期本次例會可能將終端利率預測下修25或50個基點。  此外,根據紐西蘭央行公布,第三季的2年通膨預期降至3.07%,從第二季的21年高點3.29%下滑,此為2020年中以來首見短期通膨預期下降,也讓市場認為央行可能在接下來幾季放慢升息步伐。  凱投宏觀資深經濟學家提利安特(Marcel Thieliant)指出,紐西蘭央行升息打擊房市,在8月升息2碼之後,預期第四季升息幅度將減為1碼,升息循環將在年底劃下句點。

  • 阿根廷央行下猛藥 一舉升息38碼

     為打擊20年最嚴重的通膨,阿根廷央行11日大舉調高基準利率950個基點(38碼)到69.5%,為近三年來最高水準。該央行還暗示未來將會有更多激進的升息舉動。  此外,墨西哥央行也在同一天宣布升息消息,將基準利率調高3碼至8.5%,創下該央行在2008年啟用現行政策以來的最高水準。墨西哥7月年通膨率也攀升到8.15%,為2000年12月以來最高。  阿根廷央行宣布把28天期的Leliq基準利率,從60%一口氣提高到69.5%。該央行在兩周前才將該利率調升800個基點(32碼)至60%。當時阿根廷政府為避免經濟遭遇破產,還進行內閣改組,整合經濟部、生產發展部和農業部,成立一個新的「超級部」,並任命眾議院議長馬薩(Sergio Massa)擔任超級部長。  阿根廷央行11日發布聲明指出,這項升息決定「將有助抑制到年底的通膨預期與強化金融及匯率穩定」。它還補充這次升息是讓實質利率更貼近正值。實質利率是指名目利率減去通膨率。阿根廷與國際貨幣基金(IMF)在日前敲定的450億美元債務協議當中,實質利率為正值就是條件之一。  美國、巴西本周相繼發布通膨數據結果均呈現放緩跡象,這也一度讓外界樂觀看待阿根廷的通膨壓力也應該有所緩和。  不過事與願違,根據該國11日發布最新數據指出,阿根廷7月物價較前一個月飆升7.4%,不但超出市場預期,並還使得過去12個月的通膨率狂升到71%的20年高點。  經濟學家並預測阿根廷通膨率到年底還將進一步升抵90%,因此如何降低通膨,與因應債務高築和長期過度支出的問題,將是新任超級部長馬薩的當務之急。  馬薩11日宣布將提供石油業租稅與關稅優惠,並且將透過減少官僚作業,以鼓勵對當地頁岩地層的投資。

  • 2年期定存單利率 連三降

     中央銀行標售250億元2年期定存單,得標加權平均利率1.292%,較上月1.378%減少8.6個基本點(1個基本點是0.01個百分點),且已連續三個月下降,銀行資金調度主管認為,主要是先前過度反應央行升息,及美國通膨回落,後續利率風險預期降溫的結果。  銀行資金調度主管表示,美國最新發布的7月消費者物價指數(CPI)年增率8.5%,低於分析師預測的8.7%,且從6月的40年高點9.1%回落,加上生產者物價也月減0.5%,為2020年4月以來首見下滑,使得市場對聯準會(Fed)9月升息預期減至2碼(1碼是0.25個百分點)。影響所及,我央行9月第三季理事會,估計政策利率估計最多跟進再調高半碼,顯示利率風險趨緩,2年期定存單投標資金態度也隨之轉向溫和。  央行3月升息1碼前標售的2年期定存單,得標加權平均利率為0.523%,但4月及5月合計得標利率卻狂飆逾1個百分點。銀行資金調度主管指出,市場有點反應過度,「投標利率飆到不像話」,結果6月央行直接進場截標,最後得標金額僅59億元,得標比率僅個位數的5.96%,雙創新低紀錄,一舉將得標利率壓低至1.413%。  7月大家學乖了,銀行資金調度主管認為,央行6月開始將2年期定存單標售金額降至250億元,連原本的600億元腰斬都不到,籌碼一下子少掉350億元,「投標利率寫太高,等於是完全不想拿到」。因此8月也延續相對理性的投標態度,其實就算加上央行6月再升息半碼,合計也只有0.375個百分點,得標利率飆破1%真的太過了些。  銀行資金調度主管預期,央行總裁楊金龍在6月理會後透露,升息搭配調升存款準備率,是不錯的組合,等於是暗示9月應會比照辦理,因為調升存款準備率,等於是回收資金不支出利息,標得定存單至少還有利息收入,結果得標利率也反應連三降。  央行從2013年8月開始,每月標售100億元2年期定存單,提供銀行過剩資金更多去化的工具,2014年8月由100億元增至200億元,2015年8月調高至300億元,2017年8月調高為400億元,去年2月調高至600億元,同年4月再調高至800億元,但11月又降回600億元,今年6月進一步再減至250億元。

  • 【豪宅爭霸戰8】房價飆漲改寫豪宅定義?台中狠甩台北成新豪宅王國 新北淪為下陷區

    近期豪宅話題不少,住商不動產企劃研究室根據央行定義北市7000萬以上、新北6000萬以上,其餘地區4000萬以上豪宅,統計今年上半年與2016年上半年豪宅成交狀況後發現,交易價格七都全面翻揚,成交量上桃園增幅超過5成,另外全台成交最多豪宅竟是台中,也跌破眾人眼鏡。 住商不動產企劃研究室資深經理徐佳馨表示,近5年來房價飆漲,特別是中南部,其中大坪數的住宅很容易輕鬆跨越4000萬門檻,形成中南部豪宅多於雙北的特殊現象。觀察七都豪宅價量表現,台南在近幾年話題帶動下,價格飆漲幅度最高,加上原本房價就低,漲幅高達4成,而北市因為保值思考,加上豪宅供給不多,以及近年豪宅換屋需求,價格表現強勢,展現出北市的豪宅客格局和思維。 但交易量上卻有不一樣的風景,其中台中竟是全台豪宅最多的區域。徐佳馨指出,台中豪宅面積大,在地買盤實力強,近年表現來勢洶洶,某些個案已經超車新北,4000萬總價比比皆是,自然容易寫下天量。同場還有桃園,在資金外溢效應下,桃園房價也頗有表現,且許多雙北購屋人想要較佳居住品質,大坪數接受度高,交易活絡下也帶動價格。 在表現趨弱的區域中,新竹近年新案少,2016年交屋潮後不見大量移轉,是成交量明顯萎縮的主要因素。而新北由於價格不上不下,讓北市與桃園產生磁吸效應,新北成為豪宅交易的下陷區,加上近期大坪數推案少,自然交易價量表現不如期待。 大家房屋企劃研究室副理郎美囡指出,大坪數住宅舒適,許多民眾下手時也不自覺自己買的是豪宅,但在現在央行選擇性信用貸款的限制下,規範貸款成數僅限4成、自備6成,且無寬限期的限制,許多購屋人買到踩到,提醒雙北之外的大坪數住宅買方,下手前一定要先問好貸款狀況,避免屆時陷入貸款困境。 全球居不動產情報室總監陳炳辰也分析,由於動不動就有總價超過4000萬元水準的房價交易,市場上一度傳出是否該針對豪宅稅門檻調整的說法,但事實上房價與物價偏高,有時造成在買房價值觀上有所偏差,像總價超過4000萬元的產品本為資產階級才有能力購置,即便台北市也是如此,衡量自身經濟能力再購屋才是真理,大玩槓桿遊戲而買房非健康的投資狀態,一般民眾購置1、2000萬元產品,也需自備2~3成,等比提升成數並無不妥,尤其房產市場的貧富失衡現況嚴峻,加上總經不佳導致房市前景風險增,讓豪宅有其限貸規範,或是在持有稅率較高都屬風險防衛機制,可免失控。

  • 《國際產業》Paytm股價重挫 CEO連任出現爭議

    【時報編譯張朝欽綜合外電報導】由於主要股東反對現任執行長的再次任命,以及印度央行最新公布數位借貸app的指引規範,讓印度數位支付公司Paytm周五股價一度重跌逾6%。  Paytm重要股東、印度投資公司IIAS(機構投資人顧問服務公司)表示,反對現任執行長Vijay Shekhar Sharma繼續擔任該職位。  IIAS在一份報告中表示,Vijay Shekhar Sharma在過去曾經做出讓該公司獲利的承諾,然而這些都沒有兌現。相信董事會必須考慮實現管理階層的專業化。  Paytm母公司One97雖然在過去獲得阿里巴巴和關聯企業螞蟻金服的支援,但上周仍公布了4~6月的季度虧損64.4億盧比(約合8083萬美元)的不佳業績,但表示有希望在2023年9月實現獲利。 IIAS還表示擔心,Sharma在本財年的整體薪資估計約為79.6億盧比(約9989萬美元),已經高於標普BES Sensex公司的CEO平均薪資,而這些公司多數都是處於獲利。  Paytm在周四也對投資人說,印度央行關於加強對數位貸款app的審查,提出最新指引,可能會對公司的「先買後付」業務造成營運上的衝擊,將進一步惡化公司的困境。  Macquarie分析師在一份簡報表示,在中期內,Paytm的貸款業務成長,可能會受到影響。  此外Paytm也說,總體經濟的挑戰,可能造成公司在成長上「輕微溫和」的影響。  Paytm股價在周五午後暫跌4.8%,報786盧比。

  • 《國際經濟》壓不住通膨 墨西哥再升息3碼、阿根廷暴力升息950個基點

    【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】為了抑制居高不下的通膨,拉丁美洲兩大經濟體墨西哥和阿根廷央行周四再度使出重拳,墨西哥央行宣布再次升息75個基點,阿根廷央行更一舉升息950個基點。  墨西哥央行周四將其基準利率調升75個基點,至8.5%,再度刷新歷史高點。此為該央行連續第2度升息3碼,並暗示可能在下次貨幣政策會議進一步升息,但幅度可能調整。  墨西哥7月消費者物價指數(CPI)年漲8.15%,較6月的年漲7.99%進一步升溫。7月核心通膨年漲7.65%,亦高於6月的年漲7.49%。 阿根廷央行周四調升Leliq基準利率950個基點,至69.5%,為該央行今年以來第8次升息,同時打破了7月升息800個基點的記錄,再創3年來幅度最大的升息。此決議符合市場預期。  經濟學家表示,阿根廷央行不惜「暴力升息」,主要為了遏制飆漲的通膨、減輕本幣披索的貶值壓力,以及滿足國際貨幣基金(IMF)的融資要求。   阿根廷公布,7月CPI月增7.4%,超過市場預期的月增7.15%。與去年同期相比,CPI飆漲71%,創下約30年來新高。  為了緩解通膨之苦,拉丁美洲國家不得不急速拉升利率,自今年年初以來已有至少7個拉美國家央行升息至少250個基點。惟儘管拉丁美洲收緊政策起跑得比其他國家與地區更早,但在抑制通膨方面卻仍然不見明顯成效。

  • 《國際產業》抵押貸款需求提振 荷蘭銀行Q2淨利勝預期

    【時報編譯張朝欽綜合外電報導】荷蘭銀行(ABN Amro)周三公布第二季淨利年增21%,至4.75億歐元。而該行資產減值費用的解除,抵銷了成本上升的影響。  荷蘭銀行此前編制的分析師預測,第二季淨利應為3.93億歐元。  荷蘭經濟的復甦,刺激了企業和抵押貸款的需求,現有客戶的信貸品質也獲得改善,受此提振,荷蘭銀行Q2獲利表現佳。  而反洗錢工作,以及該行監督改革的投資增加,導致營業費用增加8%,讓該行成本因而高於分析師預期。  另外,利息收入略低於預期,年減3%,來到12.7億歐元。不過荷蘭銀行說,隨著利率的上升,全年利息收入將達到52億歐元,高於該行此前財測的51億歐元。 荷蘭銀行也說,歐洲央行已經批准了價值2.5億歐元的股票回購計畫,但前提是荷蘭政府要出售該行股票。目前荷蘭政府的持股比例為56%。

  • 《金融》中研院倡議金改 央行5點說明回擊

    【時報記者任珮云台北報導】中央研究院8日發布《臺灣貨幣金融改革政策建議書》,建議書研議小組提出三目標、四政策建議,並示警隨著國際金融市場的整合及金融危機不斷出現,台灣的經濟及金融發展呈現遲滯現象,正面臨極需改革的階段。其中,涉及央行相關議題部分,央行提出5點說明。央行強調,對於政府成立主權財富基金,央行向來持正向態度,但強調應先立專法,成立獨立的專業管理機構;資金來源可由政府編列預算或發行特別公債,取得新臺幣資金交予該專業管理機構,其再於外匯市場購買外匯,從事國際投資,不宜由外匯存底無償撥用。 央行的5點說明如下: 一、根據「中央銀行法」第2條,本行法定經營目標包括:(1)促進金融穩定、(2)健全銀行業務、(3)維護對內及對外幣值之穩定,以及(4)在上列目標範圍內,協助經濟之發展。 本行係依據法定經營目標來執行貨幣與匯率政策;長年以來,國內銀行資產品質及承受壞帳能力良好,且通膨穩定,新臺幣匯率相較主要貨幣波動小,臺灣長期平均經濟成長率高於全球平均,均顯示本行達成法定經營目標。 二、本行法定經營目標不包含盈餘繳庫,不會為提高收益而犧牲貨幣政策獨立性。國內利率係由本行理事會綜合考量國內外經濟金融情勢後決定;新臺幣匯率則由市場供需決定,且匯率變動而發生之利得或損失,依法不得列為當年度損益,因此,本行不需要更不會採取低利率及低匯率來達到盈餘繳庫的預算目標。 三、由於各國體制(經濟規模、金融體系運作模式)差異甚大,各國適合的貨幣政策架構,不盡相同。例如,大型經濟體其貨幣政策主要考量利率對總體經濟的影響,臺灣則為小型開放經濟體,貨幣政策須同時考量利率及匯率穩定。而一國金融體系係以資本市場的直接金融或間接金融為主,亦將影響其貨幣政策傳遞機制。為因應國內外經濟金融環境的改變,本行將持續檢視貨幣政策架構的妥適性,必要時進行調整。 四、目前本行、新加坡金管局、南韓央行及瑞士央行均為落後一季公布外匯干預資訊,其中本行與新加坡金管局公布半年資料;南韓央行及瑞士央行則為公布季資料。前述新加坡金管局、瑞士及南韓等央行,自近年公布外匯干預資訊以來,均未追溯公布之前之歷史資料。 五、本行對於政府成立主權財富基金向來持正向態度,強調應先立專法,成立獨立的專業管理機構;資金來源可由政府編列預算或發行特別公債,取得新臺幣資金交予該專業管理機構,其再於外匯市場購買外匯,從事國際投資,不宜由外匯存底無償撥用。

  • 《國際金融》周一歐股反彈 兩周來最好表現

    【時報編譯張朝欽綜合外電報導】歐洲股市周一收漲,並為近兩周最好的單日表現。上周五在美國公布強勁就業數據之下,歐股下跌0.8%,一舉抹去過去兩周的漲幅。  周一泛歐Stoxx 600指數收漲3.21點或0.74%,為438.93點,尾盤最多升1.2%。幾乎所有的板塊都上漲,經濟敏感的板塊上漲最多,金融股和汽車股分別領漲1.75%和2.10%。  市場目前關注本周稍晚將公布的美國通膨數據。全球股市在上周五熄火,原因為美國非農就業人數增加,表現優於預期,打擊了人們對於聯準會放慢升息腳步的希望。  歐股在七月上漲7%之後,在八月難以延續動能,原因是市場擔憂黯淡的經濟數據、升高的地緣政治緊張關係、以及升息衝擊到經濟衰退的擔憂,都影響到市場情緒。 貝萊德(BlackRock)策略師們在一份簡報中表示,歐洲即使沒有大幅升息,也很可能步入衰退;因為能源危機造成廣泛的經濟壓力,會衝擊到歐洲。歐洲央行(ECB)和市場低估了能源引發衰退的風險,而歐洲央行最終將接受這一點,並考量利率走勢。  貝萊德並說,該公司對歐洲股票的持有量偏低,因為烏克蘭戰爭加深了能源價格衝擊,讓該地區面臨通膨風險。  石油股和醫療健康股跑輸大盤,分別為升0.6%和持平。  在需求疲弱擔憂下,原油價格來到數個月新低;醫療健康股則受到美國參議院周日的壓力,參院通過了一項降低藥價的法案。  丹麥啤酒商嘉士伯(Carlsberg)上漲1.5%,報13.8丹麥克朗。該酒商上調了2022年獲利成長目標,並表示已能夠恢復烏克蘭的營運。  西門子能源(Siemens Energy)跌1.0%,報16.37歐元。該公司怪罪於退出俄羅斯業務導致的2億歐元費用,讓該公司出現淨虧損。  信評機構穆迪(Moody's)上周五下調義大利信評前景,從穩定(stable)到負面(negativ)。義大利股市沒太反應,周一仍升0.62%。  周一德國DAX指數升0.84%,英國富時指數升0.57%,法國CAC指數升0.8%。

  • 《國際產業》日企進料成本狂增 銀行貸款生意火爆

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】日本7月銀行貸款業務年增1.8%,較6月成長不少,主要是受到全球通膨影響,大宗物資進口價格居高不下,迫使部分日企不得不去向銀行借錢來解決資金不足問題。  根據日本央行最新統計,日本4大類銀行包括都市銀行、地方銀行、網路銀行以及郵局等,被借出去尚未償還的錢已破天荒來到588.232兆日圓,約4.36兆美元。  日本央行表示,當地銀行業者6月貸款金額增加1.2%,是因為房地產投資以及併購方面資金有大量需求。另外,抗疫規定大幅鬆綁後,日企因為原物料大增以及業務成長,故調頭寸時間也跟著變多。 若細分的話,日本7月主要以及區域性銀行貸款數年增2.1%,大於6月1.5%,增幅並創2021年5月以來最大。日本央行將在9月底時,決定是否停止小商家抗疫紓困金措施,故此份數據報告有相當的決策參考性。

  • 中研院喊話提升央行獨立性 央行5項聲明回應了

    中央研究院今(8)日發布《臺灣貨幣金融改革政策建議書》,針對資本市場資金運用的活化、中央銀行貨幣與匯率政策,以及金融政策與機制等面向,提供4項前瞻性建言,並應效法美國聯邦儲備銀行,提升央行的獨立性。 央行稍早對此發出五項聲明如下: 一、根據「中央銀行法」第2條,本行法定經營目標包括:(1)促進金融穩定、(2)健全銀行業務、(3)維護對內及對外幣值之穩定,以及(4)在上列目標範圍內,協助經濟之發展。 本行係依據法定經營目標來執行貨幣與匯率政策;長年以來,國內銀行資產品質及承受壞帳能力良好,且通膨穩定,新臺幣匯率相較主要貨幣波動小,臺灣長期平均經濟成長率高於全球平均,均顯示本行達成法定經營目標。 二、本行法定經營目標不包含盈餘繳庫,不會為提高收益而犧牲貨幣政策獨立性。國內利率係由本行理事會綜合考量國內外經濟金融情勢後決定;新臺幣匯率則由市場供需決定,且匯率變動而發生之利得或損失,依法不得列為當年度損益,因此,本行不需要更不會採取低利率及低匯率來達到盈餘繳庫的預算目標。 三、由於各國體制(經濟規模、金融體系運作模式)差異甚大,各國適合的貨幣政策架構,不盡相同。例如,大型經濟體其貨幣政策主要考量利率對總體經濟的影響,臺灣則為小型開放經濟體,貨幣政策須同時考量利率及匯率穩定。而一國金融體系係以資本市場的直接金融或間接金融為主,亦將影響其貨幣政策傳遞機制。為因應國內外經濟金融環境的改變,本行將持續檢視貨幣政策架構的妥適性,必要時進行調整。 四、目前本行、新加坡金管局、南韓央行及瑞士央行均為落後一季公布外匯干預資訊,其中本行與新加坡金管局公布半年資料;南韓央行及瑞士央行則為公布季資料。前述新加坡金管局、瑞士及南韓等央行,自近年公布外匯干預資訊以來,均未追溯公布之前之歷史資料。 五、本行對於政府成立主權財富基金向來持正向態度,強調應先立專法,成立獨立的專業管理機構;資金來源可由政府編列預算或發行特別公債,取得新臺幣資金交予該專業管理機構,其再於外匯市場購買外匯,從事國際投資,不宜由外匯存底無償撥用。

  • 7月外匯存底 終結連二升

     中央銀行5日公布7月底外匯存底為5,478.11億美元,月減11.52億美元,結束連續二個月增加,央行外匯局局長蔡烱民表示,變動主因是歐元等貨幣對美元升貶,折計成美元後增減,及外匯存底投資運用收益,加上央行為維持外匯市場秩序進場拋匯調節的結果。  國際美元指數7月雖上漲1.16%,但主要非美貨幣卻是漲多跌少。蔡烱民指出,當月主要非美貨幣中,歐元重挫2.26%及人民幣貶值0.72%,其他包括日圓大漲2.61%、澳幣勁揚1.7%、英鎊升值0.55%、加幣走高0.67%,因此以歐元等貨幣持有的資產折計成美元後互為抵銷。  蔡烱民說明,7月央行為維持外匯市場秩序進場調節,反應在外匯存底減少,統計外資當月賣超台股並不大,證交所統計僅新台幣177億元,但外資連同本金及台股盈餘現金股利,合計匯出達80億美元至90億美元,反觀供給面的出口廠商惜售,央行因此進場提供美元,「台股8月續發放現金股利,就看外資再投資或匯出,仍將影響匯市供需結構」。  今年以來外資本金及盈餘匯出金額,7月相對較大,但仍低於3月的逾100億美元,另4月也有80億美元,6月為較低約50億美元,僅5月為匯入10億美元。  進入8月之後,受到台海情勢緊張效應,外資周一及周二匯出量大,反應在匯市交易量大增至約20億美元上下。蔡烱民重申,央行對於新台幣匯率,仍維持動態穩定的立場不變,當市場需變動較大,造供需失衡之虞時,即會適度進場調節,例如6月台股大跌,外資匯出金額更大,「本周(央行)有小幅調節,但最近三個交易日顯現觀望,成交量也縮小」。  7月底外資持有國內股票及債券按當日市價計算,連同其新台幣存款餘額折計5,379億美元、月增86億美元,使得約當外匯存底比率98%、月增2個百分點。蔡烱民解釋,當月外資賣超台股並匯出,主要是反應台股當月上漲174點,外資持股的市值跟著增加。  台灣外匯存底餘額在主要國家仍居第四名,第一名大陸至6月底為3兆713億美元,第二名日本至7月底1兆2,026億美元,第三名瑞士6月底為8,887億美元,印度至7月22日5,101億美元、居第五名。

  • 升息循環 台灣銀行業受益最少

     基於對抗高通膨而緊縮貨幣政策,大多數市場都出現央行進入升息循環,惠譽信評藉此檢視亞太區銀行業的「紅利所得」,結果發現,台灣銀行業的受益最低,不僅因台灣央行至今的升息幅度少於鄰近國家,還有激烈競爭的本地銀行業,限制放貸收益率的提升。  惠譽指出,全球通膨壓力把將許多亞太市場推入近20年來最顯著的貨幣緊縮週期,在淨息差(NIM)擴大的情況下,大多數銀行將從更高的利率中,實際受益。其中,香港和新加坡的受益空間最大,因為銀行可掌控的利率上調幅度可能最大。  就亞太區個別市場來看,惠譽分析,香港、印度、印尼、馬來西亞和臺灣的銀行業,因升息循環導致的收益率改變,最為敏感。其中,台灣近期出現消費者價格攀升至14年新高,央行今年來的兩次升息共計37.5個基點,遠低於亞太區其他市場,即使屆及明年底,估計僅會再升息50個基點。  惠譽預測今、明年台灣GDP年增率分別為3.2%、2.8%。惠譽指出,在亞太區裡偏低的升息幅度,對台灣銀行業的放貸收益只是杯水車薪,特別是台灣銀行業結構分散,長期激烈競爭,大型企業具有融資利率的主導能力,估計今年至明年台灣銀行業的貸款定價只能看到「適度改善」,整體貸款的成長也僅能維持個位數。  惠譽也提醒,如果美國升息幅度高於預期,可能會引發部份亞太市場更快、或更大的貨幣收緊,同時間,各市場的高通膨現象也比預期更久,太過積極的升息速度和幅度將增加銀行放貸資產品質的風險,而不一定繼續為銀行帶來收入收益。

  • 英央升2碼 預警Q4起連衰退五季

     為了對抗高通膨,英國央行追隨美國聯準會(Fed)等各國央行的激進緊縮策略,4日決議升息2碼,創27年來最大升幅。英央同時預警,今年第四季起經濟將陷入衰退,且衰退期間將長達五季,是金融危機以來最久的景氣低潮。  儘管英央擴大升幅,市場更在意有關經濟將連衰五季的預警,英鎊應聲貶至1.2086美元,跌0.5%。  英央公布決策指出,基準利率從1.25%調高至1.75%,已是連六個會期升息,此次升2碼則是1995年以來最大升幅。九名決策委員全都支持升息,八人投升2碼,一人投升1碼。  英央同時看衰經濟前景,預警今年第四季開始將陷入衰退,且會連衰五季,將是金融危機以來最長的景氣谷底。  與美國一樣,英國經濟同樣面臨通膨率飆至數十年新高的威脅,推升通膨的主因為疫情解封、全球供應鏈瓶頸以及能源與食品價格飆漲。  不過,英國所面臨的能源危機更加嚴峻,由於俄羅斯縮減對歐陸的天然氣供應,英國的電價與天然氣價格大幅上揚。  英國央行是全球最早展開緊縮循環的央行,在去年12月就啟動升息,Fed則是直到今年3月才有動作,不過在此次會期之前每次例會均只升息1碼。  英央指出,升息策略轉趨積極的主因在於自上次例會後通膨進一步大幅飆升。  英央總裁貝利表示,「將通膨率壓回至2%目標仍是我們第一優先要務,通膨已飆太高,如果我們不作為,之後的後果勢必更嚴重。」  英國6月消費者物價指數(CPI)年增9.4%,創40年新高,不過扣除食品與能源的核心CPI增幅則浮現降溫的跡象。英央表示,預估通膨率會在今年第四季觸頂,年增率約13.2%。  英央同時規畫擴大量化緊縮(QT)措施,最快9月將開始出脫未到期債券,加計已到期債券,未來一年QT執行規模將達800億英鎊(970億美元),此一方案將在下次9月例會定奪。

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