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  • 美元指數衝113 刷新20年高點

     市場對經濟陷入衰退的憂慮升溫,美元指數刷新113以上的20年高點。英國特拉斯政府推出1972年以來最為激進的減稅方案,將造成龐大財政赤字,衝擊英鎊跌破兌1.09美元的37年新低,貶向兌1美元平價的風險增加。  美元指數上周累計激升2.97%,創2020年3月以來最大單周漲幅,盤中最高觸及113.23,是2002年5月以來最高水準。  分析師大多認為,今年內到明年,美元都將維持強勢,因為美國升息以及經濟成長領先歐洲與日本,增強其資金避風港地位。  23日英鎊盤中見1.0850美元,是自1985年以來最低水準,收盤跌3.6%,跌幅是近兩年最大。  英國10年期公債殖利率升至3.829%,創下2011年4月以來最高水準,同樣不利英鎊。  德意志銀行分析師沙拉維洛斯(George Saravelos)指出,英國央行有必要最快在本周緊急大幅升息,才能穩定市場。英國央行必須須釋出強烈訊號,表示願意不計一切迅速壓低通膨,將實質收益率轉正,才能恢復其信譽。  美國銀行認為,支撐美元走高的各項因素愈來愈強,包括美國升息。至於英鎊,他們不認為英國央行可能緊急升息,雙赤字與脫歐將持續造成下壓。  英國23日宣布下調家庭和企業稅負,以刺激長期經濟成長。英國財政大臣夸騰(Kwasi Kwarteng)在宣佈預算案時設定2.5%的長期成長目標。  但是,投資者和經濟學家擔心,這一方案會將使財政部的債務推高至不可負擔的水平,並引發通膨。減稅方案將於未來5年耗費1,610億英鎊。  花旗歐匯策略主管吉歐納基斯(Vasileios Gkionakis)預估,英鎊兌美元未來幾個月將在 1.05至1.10美元之間交易,但貶向兌1美元平價的風險已增加。  外匯選擇權目前對美元兌英鎊在今年年底前實現平價的可能性為17%,高於6月底的6%。

  • 央行點火升息 房貸市場 恐陷M型化發展

     中央銀行不斷升息,除了房貸「地板價」利率將跳到1.81%,國銀業者指出,更大的轉變在台灣房貸市場將走向「M型化發展」,財資力雄厚的借款戶取得1.81%利率的比重「有增無減」,但財資力不足者恐怕更容易面臨銀行以拉高利率、調降成數的方式來取得房貸,房貸條件將隨著借款人的財資力而「兩極化發展」。  業者指出,近幾年來,在個人財富累積及所得上,台灣的「M型發展」已愈來愈顯著,現在則隨著央行不斷升息,連房貸市場都難逃「M型化」命運,因為房貸戶的還款能力隨著升息的累積,面臨愈來愈嚴峻的考驗。  這次央行升息半碼之後,公教住宅房貸優惠利率也會升到1.81%,至於所謂二房、三房及豪宅價格也將再從現行起跳價再往上加碼半碼,二房最新的起跳利率來到2.1%,三房及豪宅利率則來到2.22%。  相較銀行不同類型的房貸利率起跳價一律隨著央行升息半碼而等幅調高,國銀高層指出,比較大的「質變」反而在於銀行房貸授信的審查,對於借款人的財資力會以更嚴格的標準審查。  銀行業者坦言,所以重視借款人的財力更甚於對擔保品的看重,主要是因為已觀察到愈來愈明顯的房市下行風險,也因此這時若借款人本身財力無虞,銀行會更放心。  銀行業者也指出,對於財資力的評估方式,現在各銀行之間有兩種作法,一種是借款人與保證人的年薪資所得併計,也就是不少銀行常見的,有個人所得及家戶所得兩種計算的方式,其中家戶所得的計算,通常適用於夫妻二人其中一人為借款人,另一人為保證人的情況。  另一種則是借款人及保證人的財力都必須分別通過某種程度,才會放行優惠利率及成數,可說更為嚴格,因為不能如同上一種方式來加總計算,而必須是借款人和保證人,兩者的財資力都必須達到一定門檻之上,才能讓借款人取得優惠利率。

  • 利率連升,淨值比年底恐創低 金管會促壽險董事會因應

     美國聯準會升息又急又狠,讓壽險業年底前面臨壽險債券投資收益大降、股市因升息大回檔,造成年底淨值比恐創新低的壓力。在此前提下,金管會23日發函要求各壽險公司針對美國聯準會及台灣中央銀行升息,造成後續市場及業務變化進行評估並提出因應方案,提報最近一期董事會討論。  金管會強調,這是對於市場發生重大事件的例行監理措施,如今年爆發俄烏戰事、美國聯準會大幅升息時都曾發函要求評估及提出因應方案,提報各家董事會討論,以即時反應市場變化,因應方案不需交金管會,但監理機關會事後檢視各家董事會的會議紀錄,了解各公司是否有進行必要的風險控管。  市場評估,壽險業年底前面臨三大危機:一是美債可能是70年來損失最慘的一年,壽險債券投資收益大降,大幅拉升利率風險,年底前資本適足率(RBC)恐下降;二是股市因升息大回檔,加上債券評價損失,年底淨值比恐創新低;三是美元保單責準利率恐有調升1碼(0.25個百分點)以上的空間,11及12月業績及保費收入「堪慮」。  9月到23日,台股已下跌近6.5%,美股亦回檔逾6%,債券殖利率繼續反彈,壽險淨值恐再減少1,000億至2,000億元以上,若月底情況不改善,壽險業淨值恐逼近1.1兆元,等於今年前三季少近1.6兆元,情況比6月底更慘,若股市再出現大回檔,甚至有壽險公司可能「淨值為負」,且是升息造成的異常,無法歸咎於投資失利,是監理機關及壽險業60年來首遇最大危機。  且今年以來債券投報率不佳,會拉高RBC計算時的利率風險,年底大型壽險公司RBC可能往下降,亦不排除有公司RBC又低於200%,甚至出現RBC與淨值比兩指標都不合格。  因此在年底前各壽險須進行淨值保衛戰及投資部位調整或判斷,否則2023年上半年恐不好過。  另一壓力是今年債券殖利率大幅反彈,若依保單責任準備金公式計算,新台幣和美元保單都有上調空間,即舊保單年底會停售,明年保單會變便宜,可能因保戶預期心理使得11月和12月保單銷售出現停滯。

  • 買氣縮 銀行憂房市供過於求

     央行升息,銀行擔心房市供過於求。行庫主管坦言,有觀察到房市供過於求的問題,而且由於升息會讓還款能力有疑慮的房貸戶縮手不敢辦房貸,因此供過於求問題未來會更嚴重,銀行基於風控,對於擔保品的估價也會更嚴格,因此恐怕會使得借款人實際所能貸到的成數和原先預期的,產生有0.5至1成的落差。  銀行主管也點名,北部的五股、林口、淡水、新莊、三峽、桃園青埔等六大重劃區,以及南部地區,包括了台南、高雄兩都,其中因為近一年來台積電的建廠效應而使房價上漲近2成的地區,在鑑估擔保品價值時,都會以更保守的方式進行,而且上述地區的供過於求的問題,現在看起來會隨著央行升息而愈來愈大。  主掌房貸業務多年的國銀主管分析房市景氣指出,先前有不少重劃區的房價,就是靠炒作炒起來的,現在央行不斷升息,銀行也評估這些被炒作起來的房價,因為買氣退燒,下行的速度會加快,此時建商先前過度的供給,所造成供過於求的問題就會更加嚴重,包括先前所謂的「蛋黃區」、「蛋白區」,現在都不斷的「向內收斂」,有些蛋白區,現在在銀行的眼中已退居到「蛋殼」,有些則在銀行的評估中,現在連蛋殼的等級都沒有,已完全跟蛋「絕緣」。

  • 華爾街估 油價Q4重回三位數

     因全球升息令人憂慮經濟衰退打擊能源需求,和美元急升不利油價,國際油價大跌,美國油價跌破每桶80美元,為今年1月來首見。  但摩根大通和高盛等華爾街大型投行預測,供應緊張將讓油價第四季重回三位數。  紐約西德州原油近月期貨23日大跌近6%,收在78.74美元,自6月高點往下跌至今累跌36%。倫敦布蘭特近月期油大跌近5%收86.15美元,累跌30%。  盛寶銀行商品策略部主管韓森(Ole Hansen)說,市場擔心經濟放緩拖累原油等大宗商品價格下挫,加上美元走強令油價走勢更弱。衡量美元兌歐元與英鎊等六大主要貨幣匯率整體表現的美元指數,23日上升1.5%收113.02,為2002年5月來第一次升破113水準。  部份華爾街大型投行卻認為,就算外界愈來愈擔心全球經濟放緩,但低原油庫存、歐盟制裁俄國令冬季需求高峰期的能源供應更緊張、和石油輸出國組織(OPEC)暗示減產,都可望支撐油價回升。  摩根大通預測布蘭特油價第四季回升至每桶101美元,高盛上看125美元,摩根士丹利則估95美元。  摩根大通亞洲能源與化部主管Parsley Ong指石油業多年來投資不足,像美國目前已鑽探但未完工的油井量創2014年來最低,和OPEC閒置產能低,都顯示供應極為緊張。  高盛亞太區天然資源與潔淨能源研究部共同主管班達里(Nikhil Bhandari)指出,目前油市供不應求,尤其年底愈來愈多旅遊活動,和天然氣供應不足而轉向石油等能源需求上升而支撐油價。  摩根士丹利策略師拉茲(Martijn Rats)指夏季供應極緊張,反映油市正處大多頭走勢。後疫情期需求復甦已帶動油價走高,但供應面的回升速度卻跟不上需求。他認為布蘭特油價在90美元附近已是底部,很難進一步下跌。

  • 《盤前掃瞄-國內消息》壽險匯兌利益大補;房貸市場恐M型化

    【時報-台北電】國內消息: 1.大陸國務委員兼外長王毅當地時間24日在第77屆聯合國大會上表示,台灣自古以來就是大陸領土,會盡力實現兩岸和平統一,惟此台海才能真正持久和平。我外交部和陸委會25日嚴正譴責,指稱其不僅悖離事實,更企圖遮掩近期在台海的挑釁作為。 2.新台幣對美元貶至31.665元的五年半新低,壽險業今年外匯避險不僅成本大降,甚至有匯兌利益,扣除避險成本及提存準備金,估計8月底匯兌利益已破500億元,9月更再進一步擴大;至於外匯變動準備金則應已逾2,000億元,創史上新高。 3.中央銀行不斷升息,除了房貸「地板價」利率將跳到1.81%,國銀業者指出,更大的轉變在台灣房貸市場將走向「M型化發展」,財資力雄厚的借款戶取得1.81%利率的比重「有增無減」,但財資力不足者恐怕更容易面臨銀行以拉高利率、調降成數的方式來取得房貸,房貸條件將隨著借款人的財資力而「兩極化發展」。 4.張國煒創辦的星宇航空30日將登錄興櫃,值國門解封倒數、客運復甦之際,將創造多少星股東、星旅客,恐連動航空勢力洗牌效應,備受關注。興櫃掛牌之前,張國煒28日將主持首場法說會,揭露星宇王國不只是一家航空公司,更將在桃園主基地投資數百億元,整合航空業上下游發展航空城,衝刺機場經濟。 5.美國聯準會升息又急又狠,讓壽險業年底前面臨壽險債券投資收益大降、股市因升息大回檔,造成年底淨值比恐創新低的壓力。在此前提下,金管會23日發函要求各壽險公司針對美國聯準會及台灣中央銀行升息,造成後續市場及業務變化進行評估並提出因應方案,提報最近一期董事會討論。 6.國境解封「0+7」可望10月13日上路,帶動航空股躍居盤面焦點,長榮航、華航23日成交值合計逾86億元,成交量衝上台股前三名,卻是外資賣超前二名。緊接著,星宇航空30日將登錄興櫃,興櫃價暫定12元,同列興櫃的還有台灣虎航、長榮航太,已先後申請上市,台股百億資金緊盯後市發展。 7.自動駕駛及電動車等市場持續引領車用電子市場大幅成長,聯發科在車用市場布局終於傳出戰果。法人指出,聯發科車用5G數據機晶片已經成功打入歐洲、亞洲汽車品牌供應鏈,從今年下半年將開始逐步量產出貨,預計明年出貨動能有望更加顯著。  8.隨著地緣政治因素對半導體生產鏈影響日益深遠,美中貿易紛爭亦導致各國要求半導體生產鏈在地化,加上ESG議題成為半導體廠重要政策指標,晶圓代工龍頭台積電推動綠色低碳供應鏈,提升在地採購比例,以期發揮全球半導體產業領導者的永續影響力。其中,晶圓代工龍頭台積電預期至2030年間接原物料在地採購比例提升至64%,零配件在地採購比例提升至60%。  9.全球經濟衰退陰霾揮之不去,牽動美股23日重挫,終端消費前景亦壓力重重,摩根士丹利證券考量智慧機潛在變數,下修台積電股價預期,摩根大通更認為台積電本波需先力拚450元附近脫離谷底,再來伺機反彈,台股26日開盤擂戰鼓,保衛萬四大關。 10.離岸風電第三階段區塊開發選商作業將在本周五(30日)截止,總計有8家開發商、17座風場有資格進行選商,首波將選出6家開發商搶奪3GW風場容量,預估投資規模高達約5,400億元。由於區塊開發須肩負約6成國產化任務,在成本墊高下,傳有大型開發商競標價格將落在每度2.45至2.49元間,但據了解,業者諜對諜不露口風,0~1元間廝殺恐勢不可免,最快11月中下旬公布選商結果。(新聞來源:工商時報、財經內容中心綜合整理)

  • 未來樂活多重資產 迎戰升息

     美國聯準會FOMC會議9月利率決策開牌,升息3碼符合市場預期,但預告升息終點利率由4%上修至4.6%,向市場釋放升息總幅度會加大、期間會拉長的訊號。台灣央行也緊接著宣布升息,當升息眼看進入延長賽、經濟可能出現衰退,現階段在布局方向上,核心資產配置必備多重資產,以投資「二刀流」追求抗跌又不致錯失市場反彈機會。  凱基未來樂活多重資產基金預定基金經理人李怡勳表示,隨著通膨居高不下、升息環境持續,台美兩地也紛紛下修今年經濟成長率,對比過去歷次景氣衰退,本波修正跌幅、時間均已逐漸接近歷史均值;加上股市落底反彈時間會早於實體經濟表現,股市回檔之際其實是逢低分批布局掌握後續反彈機會的好時機。  李怡勳回顧過去幾次股市大跌經驗,2008年金融海嘯來襲,美股重挫逾50%,相較之下多重資產組合下跌28.6%;2020年新冠疫情爆發,美股修正約20%,而多重資產組合修正12.8%,顯見多重資產組合在行情面臨修正時可發揮抗跌功效。  反之,當市場觸底反彈時,多重資產組合分散風險策略,為掌握反彈提供更佳機會,同樣以金融海嘯為例,市場觸底後六個月繳出28.3%報酬;觸底後一年報酬率來到37.8%;觸底後三年,報酬率更上看70%以上;而新冠疫情爆發以來,多重資產觸底後的半年與一年,已各展現20%與30%的反彈力道。  李怡勳認為,在股市落底訊號出現之前,股市震盪欲小不易,透過多重資產配置更能收抗跌跟漲之效。  李怡勳表示,運用信用循環模式,精準掌握不同景氣階段變換,靈活調整四大資產配比,搭配景氣循環配置股票及掩護性買權、對抗通膨資產、非投資級公司債、投資級公司債,有助幫助投資人對抗升息與經濟成長放緩可能面臨到的風險,透過資產配置建構「續航力」、「購買力」及「保護力」,為準退休族解決「市場下跌」、「通膨攀高」、「長壽風險」三大投資痛點。  李怡勳認為,目前景氣循環來到後周期循環末段,因此建議投資人即使市場波動持續,不適合維持空手,進場或維持一定部位反而是長線布局的最佳策略。另外,凱基未來樂活多重資產基金在手續費上可選擇前收型或後收型,同時給予月配型與累積型兩種選項,以及新台幣、美元、人民幣及南非幣等四種幣別,提供投資人更多資金運用彈性。

  • 震盪加劇 多重資產助保值

     美國通膨數據高於預期,住房指數與租金指數雙雙攀高,使得僵固性通膨持續在高檔不墜,助長美國聯準會鷹式升息決策,且明年還會繼續升息的可能性高。投資人面臨升息、通膨、物價上漲與前景看法不明,在近期全球股債市場表現持續低迷下,開始憂心資產嚴重縮水,投信法人建議透過多重資產力抗市場波動提高資產保護力。  法人提醒,未來金融市場除通膨挑戰,還有三大潛在風險需留意,包含市場下跌風險、信用風險及利率風險,要確保退休金不縮水,可從強化資產防護下手。  當股價波動變大,投資布局可考慮在資產中納入掩護性買權策略,不僅可收取權利金,還可讓收益來源更加多元,實測證明,配置包含掩護性買權,可有效緩解股價下挫,導致資產表現不佳的可能。以2008年金融海嘯期間為例,掩護性買權在指數大跌時,表現不僅抗跌,而且較快收復跌幅。  除了公債,不論投資等級債券或非投資等級債券皆存在信用風險。尤其當信用市場有惡化可能時,資產布局可以透過信用違約交換,為債券的信用部位加一層保險,以轉嫁違約風險。  至於利率風險,以今年的金融市場表現為例,當殖利率走升時,不論股票或債券皆出現大幅波動,投資布局則可考慮透過債券期貨調整投組存續期間,適時對沖利率上行風險。而布局衍生性商品,也可讓整體投資資產在對抗潛在市場衝擊之際,持續參與個別標的未來超額報酬機會。面臨嚴峻的投資環境,投資人可透過多元資產配置、多因子靈活布局,才能主動掌握隨著市場波動浮現的各種投資機會。  群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,基於通膨處高位、主要央行升息舉措、經濟動能放緩等壓力干擾下,金融市場波動持續,建議穩健型投資人不妨透過多重資產、股債兼具的策略來因應市況變化,以平衡投資組合波動。

  • 鷹氣逼人 高評等債趨吉避凶

     聯準會如預期升息3碼,同時語氣仍偏鷹派,使美股等主要市場再度向下修正。投信法人表示,預期積極升息步調將加大股市波動度,投資組合建議可納入高評等債券,或透過多元資產配置以因應市場不確定性。  復華全球奧林匹克組合基金經理人王品昕表示,在經濟現況尚可下,聯準會目前缺乏轉鴿的急迫性,預期聯準會將再觀察幾次數據、確定通膨呈下行趨勢後,再放鬆語調。  若金融狀況達緊縮水準、通膨壓力放緩,預期聯準會於第四季語調放軟、利率風險逐漸下降的可能性高,屆時收益類股債資產壓力可望減輕,相對看好高息、低波動等具防禦特性且評價相對便宜的資產。  野村投信表示,聯準會重申抗通膨決心,經濟成長也將持續降溫。短期而言,市場將因升息而波動,但長期通膨下降有利金融市場表現,特別是債市將是率先穩定的關鍵。  華南永昌多重資產入息平衡基金林彥豪表示,在可控的範圍內,聯準會不會放慢步伐,直到通膨有所放緩,但是必須權衡經濟柔軟著陸。反映在金融市場,大幅波動繼續存在,尤其在通膨和就業市場數據發佈的前後期間,因此建議用多重資產布局,適度分散分險,掌握資產輪動的上漲契機。  富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克表示,通膨與升息對企業與經濟活動的影響將持續顯現,未來幾季企業利潤下修風險偏高,不過嚴峻的市場環境使投資人聚焦於風險,卻忽略了市場波動下其實仍潛藏投資機會。  歷經今年以來利率大幅波動後,債市投資機會浮現,看好投資級債與非投資級債具備堅實的收益機會,並趁震盪中掌握高品質股票評價面修正後的買點浮現,主要產業配置為金融、公用事業、醫療及科技,掌握類股輪動機會。  日盛目標收益組合基金研究團隊表示,美國不至於走入衰退論點,主因實質性衰退要看的指標很多,現階段建議在布局上不追高,在全球經濟受到升息利空下尋找底部,核心投資部位宜採穩健策略、建議投資以組合平衡型採多元方式布局為宜。  復華全球債券基金經理人吳易欣表示,此次聯準會並未上調長期的中性利率,仍維持在2.5%,代表在這波鷹派升息之後,是有降息空間的。  下次會議時間為11月2日,在此之前股市可能仍處於震盪期,但因經濟前景已大幅下修,年底前也不排除聯準會會改變鷹派口吻,屆時尋找逢低加碼機會,預期長天期公債殖利率上行空間或有限,並有機會發揮平衡風險之功能。

  • 操盤心法-逆風未歇,產業靠實力,投資看本質

     市場分析: 台股上周除了20日上揚123點收小紅盤之外,其餘皆呈現一路盤跌的走勢,集中市場周線下跌443.38點或3.04%,收於14,118.38點,上櫃市場周線下跌6.74點或3.52%,收於184.74點,呈現弱勢格局。  關鍵還是因為美國時間21日晚間FOMC會議,雖然如市場預期升息3碼,但是Fed主席鮑爾重申打擊通膨的鷹派立場,宣布將政策利率的目標區間上調到3.00%至3.25%,且表示今年還有100個~125個基點升息空間,11月再升息3碼機率高,明年政策利率將達到高點4.6%,明年不會降息,升息期間、空間皆大於市場預期,牽動股市投資人的失望賣壓。  同時我們特別留意,鮑爾表示美國住房成本在一段時間內仍將居高不下,因「房價以不可持續的速度上漲,房地產市場上必須經歷一次調整」,呼應到我們先前指出美國30年期固定抵押貸款利率攀升至6.02%,創下2008年以來新高,美國零售消費成長可能已近尾聲,如果房市開始明顯修正,對現在電子消費產業鏈高庫存的情形,可謂雪上又加霜。  股市擔憂邏輯或可簡述為,升息造成需求減緩,進而庫存堆積,廠商降價求售,影響售價、獲利率、每股盈餘,傷害本益比與股價。這個敘述可反應在近期股市與新聞面,23日電源管理IC供應商矽力-KY股價突然跌停,因市場擔憂TI殺價競爭。  另外同日專業科技報紙頭版標題「台積電明年再漲有雜音」,指出車用客戶釋出重新議價(降至正常時期價格)風向,市場因而擔心其他大客戶對明年漲價接納的程度。全球總經收縮政策的壓力已在產業端看到影響。  另一方面,我們也理解到三星先前於6月暫停拉貨進行清庫存,已決定於11月重新開始拉貨顯示器相關零組件,這不是壞事,但是拉貨數量,可能僅有原先6月份的一半,且預計明年第一季維持如此,解讀上反應出三星對大環境改善沒有非常樂觀,2023上半年基本上仍是持續庫存調整格局。  彭博系統顯示的台股獲利成長性,明年約為負5%,美股為8%,外媒終於開始討論後者的合理性。台灣市場有投信界在積極重新定義成長股的價值體系,除了護盤的意涵之外,其實在美國對台灣產業態度已顯曖昧之際,用本國資金建立本土金融市場價值認知是一件極重要的任務。  投資策略:  我們仍要不厭其煩的提醒,Fed縮表進度呈現上遲滯的狀態,當縮表加速時仍要觀察對股市的影響。9月已如預期多變,但長期仍看好電動車零組件、AMD供應鏈、iPhone、雲端設備等供應鏈。

  • 《商情》需求擔憂 期銅跌近2個月低點

    【時報-台北電】因美國聯邦儲備理事會(FED)持續升息下,美元不斷持續走強,美元指數攀升至20年新高,使得以美元計價的金屬價格更顯昂貴失去吸引力,進一步加劇金屬需求擔憂,加上LME註冊倉庫銅庫存在過去一周上升了五分之一,亦抑制了市場投資情緒,致倫敦(LME)銅價下跌,跌至近2個月來低點。 分析師表示,投資者意識到美國大幅升息的持續時間可能長於此前預期後,股市觸及兩年低點,整體宏觀因素對工業金屬造成了相當大的衝擊,各國央行持續升息將使得經濟陷入衰退擔憂,銅價已跌破每公噸7,475美元,市場將關注7月15日觸及的20個月低點6,955美元大關。 終場上周五(9/23)報價,倫敦金屬交易所(LME)期錫下跌1,407美元,報每公噸20,243美元;期鎳下跌1,151美元,報每公噸23,411美元;期鋅下跌98.5美元,報每公噸3,008美元;期鋁下跌63.5美元,報每公噸2,165美元;期銅下跌247美元,報每公噸7,433美元;期鉛下跌47.5美元,報每公噸1,804美元。(編輯:呂方維)(商品行情網)

  • 《商情》持有成本激增 紐約期金挫逾1.5%

    【時報-台北電】持有成本激增,上周五紐約期金挫逾1.5%;儘管全球各央行陸續升息,引發經濟衰退的風險,且國際間情勢動盪,帶來潛在的避險需求,然而美元及美債大幅走揚,使黃金持有成本激增,致終場金價挫逾1.5%,再創自2020年4月以來最低。 分析師指出,全球經濟明顯朝著衰退的方向前進,硬著陸的風險增加,不斷支撐美元攀升,使黃金未能展現避險魅力,此外,後市還將陸續公佈各國的通膨數據,若其再上升,必定引發更激進的升息,令投資人憂心黃金未來走勢。 上周五(9/23)收盤報價,12月黃金跌25.50美元,報每盎司1655.60美元,12月白銀跌0.71美元,報每盎司18.91美元,10月白金跌47.30美元,報每盎司858.70美元,12月鈀金跌104.50美元,報每盎司2070.50美元。(編輯:陳葦滋)(商品行情網)

  • 《基金》00916掛牌上市 國際品牌大咖一把抓

    【時報記者任珮云台北報導】機構數據顯示,具行業地位優勢與品牌力的企業,其股價表現明顯勝出美股及全球市場表現。下半年來,截至9月21日,強勢品牌如亞馬遜(Amazon)、LVMH集團、美國銀行(Bank of America)、蘋果(Apple)、寶僑(P&G),近2個多月來,即便受通膨、升息等因子干擾,但這些高品牌力的公司股價表現相對強韌,漲幅少則5%,多則逾1成,同時間,標普500指數表現持平、略漲0.1%;MSCI世界指數則下跌1.2%。足見大品牌所打造的護城河,讓競爭者難以模仿,更讓品牌公司能續保一定程度的競爭力。 美國聯準會9月利率決議升息3碼,聯邦資金利率目標區間上升至3%~3.25%,雖符合預期,但9月21日釋出的利率點狀圖更鷹派,意味2023年降息預期將落空,升息「鷹」影未散,投資該何去何從?法人表示,投資的致勝之道就是「選股不選市」,不論市況如何,只要找到優質且穩健的好股票,自能安心持有。國泰全球品牌50(00916),今(26)日掛牌上市,這是國內首檔全球市值型ETF,投資鎖定全世界大品牌產業龍頭,聚焦科技龍頭、金融巨擘與精品消費產業。  國泰全球品牌50 ETF(00916)基金經理人李翰林指出,以9月市場熱議的蘋果新機來說,即便iPhone 14系列全面漲價,果粉對品牌的高度熱愛,尤其高階款Pro系列機種熱銷,有望再提振公司營收;另外,全球最大食品飲料公司雀巢(Nestle),今年上半年已調漲產品價格6.5%,8月更上調財測,原因就是調漲產品價格,銷售量未減且反而拉高營收,全年基本獲利率預計達17%,顯示大品牌具備高定價力之下,消費者對其產品的高黏著度,是鞏固營收獲利的關鍵力道。  00916追蹤「ICE FactSet全球品牌50指數」,成分股橫跨11個國家,聚焦五大消費者導向產業,分別是科技、非循環性消費、金融、循環性消費與消費服務業,布局多元化,不過度押寶單一產業,隨著資金在不同產業輪動,投資組合都有機會抓住利多,並兼具抗跌隨漲的優勢,是本周關注焦點。

  • 《國際金融》韓央行行長:通膨壓力維持相當長期 估美再升息3碼

    【時報-台北電】韓國央行行長李昌鏞表示,韓國央行將根據應急計畫採取穩定市場的措施,他並表示應該關注美國聯準會終端利率變化的影響。 韓國央行行長李昌鏞指出,通膨壓力將在相當長一段時間內保持在高位。 韓國央行預計美國聯準會將在下次會議再升息三碼(75個基點)。 受到美股上周五續跌影響,韓股今日開低走低,盤中一度大跌近60點,目前南韓股市跌55.74點,為2234.26點,跌幅達2.43%。(編輯:沈培華)

  • 應對貨幣貶值 ADB:亞洲國家或將干預匯市

    美元持續強勢,日本上周逾24年來首次干預匯市,亞洲開發銀行(ADB)總裁淺川雅嗣26日表示,若美國聯準會繼續大幅升息,讓美指持續上升,亞洲國家可能要選擇以資本管制及干預匯市等行動,作出應對。 綜合外媒報導,曾擔任日本財政官員的淺川雅嗣指,美國升息與美元強勢已對新興國家資本市場造成衝擊,當資金流持續波動,亞洲決策官員或需要採取措施,以加強本土的金融安全網。 他表示,雖然亞洲距離上次出現金融危機為時已久,但很多新興國家被迫透過升息來壓抑資金外流情況,但代價是經濟放緩。他表示,「亞洲新興國家貨幣將繼續貶值,導致美元債務通膨下大幅上升,而這只可以透過升息去應對。」 淺川雅嗣稱,美國現在的貨幣政策正常化步伐相當迅速,已對新興國家資本市場構成衝擊,而當美國升息時,新興國家的選擇匱乏,只能升息去阻止貨幣大幅貶值,因美元升值及其升值速度,已令亞洲國家感到不安。 亞洲開發銀行年會於9月26至30日舉行,淺川雅嗣指出,亞洲經濟前景、中國經濟增長放緩、美國迅速升息、疫情後帶來的挑戰等均是年會討論的主要議題。

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