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  • 美元狂噴不是經濟好到不行 謝金河揭背後真相 散戶別忘了1件事

    二○二二年走過將近一半,從元月到五月,股市殺聲震天,大多數人都陷在通膨的憂慮,加上俄烏戰爭看不到盡頭,美元節節走高,大家看著油價、原物料、農產品大漲,心頭已經涼了半截,今年投資人情緒完全偏向負面。 危機下的預言不值一駁 但是大家永遠要記得一件事,股市多頭不會一直漲上去,空頭也不會一下子跌到底,現在站在中心點,第一件事是先盤點一下各種資產價格,第一個是大家關心的股市,如果統計到五月十三日,今年以來跌幅超過二○%,有深圳股市、Nasdaq、費城半導體,還有一個是發動戰爭的俄羅斯;其中俄羅斯RTS跌二九.○五%居冠。幾個重要市場如道瓊跌十一.四%,標普跌十五.五七%,上海與香港都跌十四%以上,台股也跌十三.一%,過去幾年台股漲勢凌厲,今年受到費城半導體的拖累,表現吃力,當然重點是台積電。    股市下跌蒸發掉的市值也十分驚人,全球股市在這一波跌勢中,到四月市值已蒸發十五.六兆美元,如果再把五月跌勢統計進來,可能直逼二○○八年金融海嘯蒸發的十八.三兆美元,這個市值蒸發的威力不可說不大!這當中,單是美國前五大科技公司市值就少掉二.八兆美元,蘋果從三兆美元跌到二.三○七兆美元,Amazon今年市值蒸發八二七八億美元,天才創業家Elon Musk的Tesla也少了五千億美元以上。 除了股市市值大縮水,債市也走入空頭市場,到五月九日為止,市值跌掉十七兆美元,這兩者相加將近三三兆美元的錢不見了,除了股、債市大縮水,匯市除了美元漲,各國匯率都大貶,最後連虛擬貨幣也崩盤,Terra幣的Luna一下子蒸發九九%,二○二一年虛擬貨幣創造了七兆美元的市值,現在蒸發一半以上。 因此,在今年通膨、俄烏戰爭中,如果沒離場的人,今年或多或少都有損傷。最近一陣子,張錫不斷跳出來喊話說此時是最好買點,但大家仍然十分害怕。回到中心點,今年Fed核心的精神就是要對付通膨,只要通膨降不下來,升息的趨勢不會改變,只是看力道要下多重而已,英國財政部長甚至說,只要能把通膨壓下來,即使經濟衰退也無妨。 現在出來看壞經濟衰退的人愈來愈多,除了經濟學家,連馬斯克都說美國最長可能面臨十八個月的衰退,每一次到了關鍵轉折點,落井下石的經濟學家最多,二○年三月,IMF首席經濟學家戈皮納特就說世界經濟可能出現二戰以來最嚴重衰退,Steven Roach甚至預測美國可能重回一九二九年。但這些在危機下的預言,八、九成都是駭人聽聞的言論,不值得一駁。 正乖離與負乖離的時間點 這一次世界的重心是因為俄烏戰爭引發的通膨,從現在往前看,Fed才剛舉起手升息二碼而已,全球股債市已經殺聲震天了。換句話說,所有最負面的情緒幾乎都在這五個月宣洩了,股市、債市是核心。現在再回頭檢視造成通膨的幾個核心元素,一個是油價現在在一一二美元左右,已比俄烏開戰之際一三九美元降下;天然氣仍在高檔,油價先回頭,而貴金屬也有很大回落,像是衝到十萬美元創造「妖鎳」行情的鎳價,已跌到二六五四九美元,鉛、銅、錫價都顯著回落,糧食除小麥在高檔,也紛紛折返;如果俄烏戰爭長期化發展,未來對世界的影響也會鈍化。 還有一個美元狂漲,是否到了盡頭?美元強勢,不是因為美國經濟好到不行,很大的原因是美元成了避險資產,二○二一年最後一個交易日,美元指數是九五.五七,現在衝到一○五.○○五,大家要知道美元的年線仍在九五.五六,用技術分析來看,美元的正乖離已經拉得很大,永遠要記得一點,股票不會一直跌不停,美元也不會漲到天上去。 這一輪台幣到二九.八四五,人民幣到六.八一,港元觸及七.八五的下限匯價,現在要看日圓在五月九日創下一三一.三四的新低價後已經穩住,韓元也急跌到一二九二.○一新低價,這麼短時間日圓、韓元、台幣,甚至人民幣的急跌,其實也到了調整的時刻。 每一次到了關鍵時刻,我喜歡拿出「老人與狗」的比喻,現在大家要做一件功課,比較一下去年第四季股市大漲的正乖離與現在大跌的負乖離,今年元月五日道瓊指數創下三六九五二.二五的新天價,那天年線在三四二八六.一一,乖離約七.八%,這次年線在三四七九六.六,股價最低跌到三一二二八.二二,負乖離已達十.二六%,用這個例子來檢視標普五○○、Nasdaq、費城半導體指數,這個乖離更大。 台灣投資人比較熟悉的費城半導體指數,元月四日大漲到四○六八.七五,年線在三三二四.九七,正乖離二二.二五%;這次年線在三四一六,指數跌到二七五四.七,負乖離超過二四%,用這個角度來檢視台股,情況完全一樣,元月五日台股加權指數到一八六一九.六一,年線在一七○○六.五七,正乖離九.四八%,這次跌到一五六一六.六八,負乖離是十一.二四%。 股票市場經常形容「漲時重勢,跌時重質」,首先是通膨最大的張力已經過了,這五個月來的市場恐慌,已經把未來可能升息七碼、九碼、十一碼的利空不斷宣洩出來,而且原物料也沒有再出現萬馬奔騰的景象;第二個是全球股市經過這一輪跌勢,從正乖離變成負乖離,且這次負乖離比上一次正乖離更大,每一次股價到了趨勢轉折,我喜歡用「老人與狗」理論提醒大家超漲勿追、超跌勿驚慌。(全文未完) 全文及圖表請見《先探投資週刊2196期精彩當期內文轉載》

  • 被俄羅斯背叛?普丁狠下心做這事 同盟國重要產業被偷襲

    伊朗是全球第三大天然氣生產國,如今卻面臨俄羅斯的削價競爭,日媒披露,伊朗的部分客戶恐怕已經被俄羅斯搶走,此事將讓雙邊關係更為複雜,同盟交情傳出雜音。 日經亞洲評論報導,伊朗因核問題受到許多國家制裁,因此天然氣的出口是該國重要的收入,包括阿富汗、巴基斯坦、土耳其及伊拉克等都是伊朗天然氣的主要買家。 然而隨著俄烏戰爭爆發,俄羅斯為了解決滯銷的天然氣以低價搶市,對伊朗的市場產生嚴重衝擊,伊朗石油工會主席Seyed Hamid Hoseini坦言,過去我們的天然氣以每公噸600至700美元的價格賣給阿富汗及巴基斯坦,但最近阿富汗只願意用每公噸450美元價格買天然氣。 伊朗國家天然氣公司負責人Majid Chegeni被問及伊朗的客戶是否因俄羅斯的競爭而流失時,並沒有否認這種說法,僅強調,「每個國家都可以自由選擇他們想要從哪裡進口能源,可以選擇更高效或更實惠的地方。」 報導指出,伊朗與伊拉克、土耳其、阿富汗和巴基斯坦簽訂天然氣合約,甚至與亞塞拜然擁有天然氣互換合約,但有分析人士認為,從長遠來看,只有伊拉克會願意維持關係。 此外,伊朗記者Seyed Sadegh Hoseini援引一位業內人士的消息表示,俄羅斯在未來三年內租用土耳其的天然氣儲存槽,準備向安卡拉供應天然氣,這些舉動將蠶食伊朗的天然氣生意。

  • 低價轉機股真香 法人默默吃貨5檔

    受美股大跌影響,台股震盪劇烈,單周上漲312.31點,收復「萬六」關卡,終結周線連三黑,惟5日均量僅2,257億元,呈現價漲量縮;截自上周五(20日),道指周線連8跌,創下1932年經濟大蕭條以來最長連跌紀錄,標指、那指周線連7黑,也改寫最長連跌新紀錄,過去一週美股財報不利消息打擊投資人的信心,高通膨、上海封控等供給面壓力,引起市場高度疑慮。 全球股市在連漲三年後,今年面對多重國際利空轟炸,包括俄烏戰爭、通膨危機、美國升息縮表、新冠疫情失控及中國大陸封控等環環相扣,短期仍無解方。本土投顧認為,就算台股股價修正幅度滿足,反攻時間也還沒到,第三季可能才是最佳時間;短期看好近期法人頻頻加碼的低價轉機股,包括工業電池模組廠新盛力(4931)、汽車零件製造耿鼎(1524)、電子貨架標籤(ESL)驅動IC廠晶宏(3141)、大陸童裝品牌商淘帝-KY(2929)、GPS模組廠環天科(3499)等。 目前,台股指數多跟著美股波動,仍須待整體投資信心回溫,雖然台股仍有外部需求恐放緩、中國封城所造成的訂單流失影響等雜音;PGIM保德信高成長基金經理人葉獻文表示,中國大陸封城對台灣相關供應鏈的影響將逐漸淡化好轉,且在台股企業強健體質下,台股今年的企業獲利仍有機會挑戰雙位數成長,一旦下半年各項經濟數據逐步應證企業與經濟的成長性,將能逐漸化解投資市場的疑慮。 大盤指數自高點18,619點起跌,至5月中旬低點15,616點,下跌3,003點,跌幅已達16%;安聯投信台股團隊認為,儘管近期美股仍出現較大波動,但台股在歷經較大修正後,近期開始出現跌深反彈走勢且有在反覆築底的跡象,接下來可觀察下半年那些族群被錯殺。 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 俄烏戰爭後 這大咖預言:全球將發生3件大事

    俄烏戰爭爆發近3個月,造成歐洲局勢動盪,經濟大受影響,全世界都相當關注戰爭何時會結束。中國人民大學重陽金融研究院首席經濟學家廖群在研究報告表示,俄烏衝突後,全球經濟發展將面臨三大趨勢,即「俄羅斯與西方快速脫鈎、中美關係持續惡化,以及各國間的經貿往來正從全球化向區域化發展」。 據港媒《中評社》21日報導,世界經濟裂化加速是俄烏衝突的直接結果。美國的霸權主義與單邊主義是讓全球陷入經濟新冷戰的根本所在,但這對美國來說不僅不會帶來利益,還會產生危害。他預測,中美兩國的貿易關係如果完全脫鈎,將導致美國經濟至少降低3.5個百分點。 廖群分析,能源、貨幣和國際貿易等領域,是全球經濟新冷戰中需要著重關注的領域。他分析研判,俄烏衝突後,全球經濟發展將面臨三大趨勢——俄羅斯與西方快速脫鈎、中美關係持續惡化以及各國間的經貿往來正從全球化向區域化發展。 廖群並呼籲,中國大陸要盡力阻止或推遲「經濟新冷戰」的到來。他認為能否防止或推遲全球經濟新冷戰的到來,或是否能穩定度過新冷戰爆發期,最根本的還是在於中國自身的經濟實力。

  • 不斷更新》俄國防副部長侄子驚傳戰死 俄媒:遺體22日送回國

    俄羅斯國防部副部長葉夫庫羅夫(Yunus-Bek Yevkurov)的侄子哈姆霍耶夫(Adam Khamkhoyev)驚傳戰死烏克蘭消息。根據「烏克蘭國家通訊社」引述俄國獨立媒體報導,聲明指出「哈姆霍耶夫的遺體將於22日被送回家鄉哈拉不拉克(Karabulak)。」 據了解,哈姆霍耶夫畢業於俄羅斯知名樑贊高等空降指揮學校,曾在國家武裝後勤部(Russian Armed Forces)擔任上尉,他的叔叔則是國防部副部長葉夫庫羅夫。

  • 普萊德 第二季毛利率看增

     受到關鍵零組件漲價拖累,普萊德(6263)去年及首季毛利率慘跌破四成,惟展望未來,20日參與櫃買中心法說會的普萊德董事長陳清港卻相對樂觀指出,市場對漲價的接受度還不錯,只是品牌商要將價格反應到市場去,需要一點時間,預期第二季開始毛利率就有機會往上。  供應鏈關鍵零組件自前年下半年起,陸續出現晶片供貨不順的狀況,受限於供應商沒有辦法很順利搶到產能,再加上品牌商反映關鍵零組件的漲價,會有些時間差,致普萊德毛利率受累,去年平均毛利率39.89%及今年首季毛利率38.41%,均未能重返四成。  即使時至今日,陳清港也坦談,主IC的缺料狀況現還是很嚴重,不但交期拉得很長,而且供貨時程也不穩定,為將風險降至最低,普萊德也不得不去思考使用替代料及讓產品設計更有彈性的可能性。  受到缺料影響,普萊德今年前4月的產品組合也出現變化,其中工業級網路設備占41.4%,乙太網路供電設備25.9%,光纖網路設備占15.4%,網路交換器占9.4%,其他占7.6%,與去年的工業級網路設備占42%,乙太網路供電設備27.4%,光纖網路設備14.3%,網路交換器占9.3%,其他占7%相較,顯見近年佔比續提升的工業級網路設備佔比竟出現下滑,而其下滑的原因就是因為這波短缺的晶片都是工業級網路設備所需。  惟陳清港強調,針對原物料成本上漲,市場也了解廠商調漲價格有其合理性,市場接受度還不錯,如果快一些,第二季毛利率就可望回升。  此外,針對市場關心的俄烏戰爭對普萊德營運的影響,陳清港表示,普萊德為一全球佈局的公司,業務遍及全球140多國,單一市場的變化影響沒那麼大,目前普萊德在俄、烏都有代理商,也有長期合作的當地廠商,如以當地業務影響言之,對烏克蘭市場一定會有影響,畢竟戰爭期間不可能出貨,而對俄羅斯市場來說,主要影響來自於國際制裁,所幸網通設備並未列入制裁範圍內,至於其他國家,影響幾乎是沒有,特別是歐洲市場,在戰爭期間,業績不減反增,相較於去年同期甚至還成長了一成多。  陳清港表示,目前看來,俄烏戰爭的範圍已在縮小中,業務也逐漸回來,整體是朝正向發展。不過,為將影響降至最低,陳清港也表示,普萊德在此期間,也會去思考如何加速其他區域的成長,來彌補此塊的差額,或是如何在俄烏戰爭的狀況下,在當地仍有生意可做。

  • 俄高官大爆普丁密令 出兵烏克蘭前「最驚人武器」上膛了

    俄羅斯入侵烏克蘭,遭到歐美西方國家嚴厲制裁,俄國總統普丁除了斷供天然氣反制歐盟外,限制糧食出口也成為普丁復仇武器之一。外媒報導,俄國官員透露,早在去年底出兵烏克蘭之前,普丁已採取相關措施,積極為全球糧食危機做好準備。此外,美國國務卿布林肯周四(19日)指控俄羅斯利用糧食作為武器,不僅影響烏克蘭人,更波及全球數百萬人。 俄羅斯和烏克蘭是世界兩大主要小麥出口國,占全球小麥供應量30%,同時,兩國還占全球年葵花子油出口的55%,以及玉米和大麥出口的17%。 法新社報導,普丁下令攻打烏克蘭,引發國際對俄羅斯的經濟制裁,擾亂兩國肥料、小麥等商品供應,推升食品和燃料價格,尤其開發中國家受創最嚴重。 現任克里姆林宮幕僚、前俄羅斯經濟部長歐雷希金(Maxim Oreshkin)表示,普丁總統知道這些問題可能影響俄羅斯。俄國早就積極準備應對全球糧荒,從去年底就開始採取相關措施。 聯合國本周敦促莫斯科當局釋出受到俄軍行動影響而滯留在烏克蘭港口的糧食。 歐雷希金表示,他認為2022年底將爆發「全球饑荒」,還稱美國與歐盟國家「思慮不周」的政策正是糧食危機背後禍首。他還抨擊,美國試圖將糧食運出烏克蘭,將導致烏克蘭「人道災難」及全球嚴重糧食問題。 事實上,普丁封鎖烏克蘭臨黑海的港口,不讓烏克蘭農作物出口,令人傻眼的是,俄軍還把烏克蘭糧食偷運到其他國家販售。 據白俄羅斯媒體NEXTA報導,俄羅斯有3艘貨船,專門運送自烏克蘭占領區搜刮來的穀物,其中一艘名為Matros Pozinich的貨船近日抵達敘利亞的港口,據了解這艘船載運3萬公噸小麥,最終航向目的地應是埃及。烏國官方統計,俄羅斯2月入侵至今,約40萬噸糧食被偷運出烏克蘭。

  • 不斷更新》俄可能誇大亞速鋼鐵廠撤離人數 美智庫揭2原因

    俄羅斯國防部20日稱亞速鋼鐵廠的任務結束,稱剩餘烏軍全數投降,該地已經完全得到解放。美國智庫「戰爭研究所」(ISW)於美東時間20日更新了俄烏戰況,表示俄方可能因此誇大亞速鋼鐵廠(Azovstal)的撤離人數,藉此「最大化」與烏方交換戰俘人數。 根據ISW網站所公布的消息指出,自5月初烏克蘭反攻取得進展,俄軍便駐地北哈爾科夫加強防禦。儘管現階段俄軍火力仍集中3地,分別是東北部城鎮伊久姆(Izium)、頓內茨(Donetsk)、盧甘斯克(Lugansk)地區,收復成功後,他們似乎打算南移,為拖延戰做準備。 「半島電視台」(Al Jazeera)報導,過去幾天,亞速鋼鐵廠總計有2,439名烏克蘭士兵投降,最後一組撤離人數為531人。 ISW表示,俄羅斯可能謊報了從鋼鐵廠撤離的烏守軍數量,目的是提高與敵軍交換戰俘的籌碼,或是羞於承認將僅存的數百位烏士兵關在廠裡的事實。

  • 零件荒 思科上季營收不妙

     受中國防疫封鎖與俄烏戰事衝擊,網路設備大廠思科(Cisco Systems)本會計年度第三季(4月底止)業績遜於預期,且預估本季營收不增反減,顯示零件短缺持續拖累表現。  受此消息影響,思科周四早盤股價暴跌12.97%至42.09美元,今年迄今累跌逾23%。  思科18日公布財報顯示,上季營收達128億美元,與去年同期持平,但低於分析師預期的133.4億美元。此為該公司五年多以來第二次不如市場預期。  思科上季淨利年增6%至30.4億美元,調整後獲利達87美分,略高於市場預估的86美分。  思科執行長羅賓斯(Chuck Robbins)周三在法說會上指出,上季營收表現不如預期原因有二,包括該公司響應抵制俄羅斯行動而停止俄國業務,以及中國實施防疫封鎖阻礙導致零件取得困難。  思科指出,受俄烏開戰影響,該公司營收減少2億美元,第三季銷售成本增加500萬美元、營業費用多出6,200萬美元。  羅賓斯表示,中國堅持防疫清零政策加劇全球供應受阻,上季光是確保取得電源供應便耗費3億美元。但羅賓斯強調,消費者需求依然旺盛,思科本季恐怕仍無法趕上客戶需求。  思科表示,本季營收預估年跌1%~5.5%,遠遜於華爾街預估的成長近6%。今年度全年營收成長估介於2%~3%,低於該公司先前預測的5.5%~6.5%區間。  思科財務長赫倫(Scott Herren)表示,該公司全年財測下修幅度,完全取決於供應端零件取得狀況。  儘管中國上海等城市疫情出現趨緩跡象,嚴格防疫措施可望逐步鬆綁,但思科認為供應方面依然存在極大不確定性。  思科表示,目前約350個零件面臨供應短缺。羅賓斯預測,一旦中國開始解封,各家業者便會開始搶奪港口與機場物流運量。

  • 經濟「保4」行不行? 國發會示警4隻黑天鵝

     近期各機構紛下修全年經濟成長率,今年我經濟成長率樂觀保4,或悲觀不保4?國發會持保留態度,但示警未來台灣經濟充滿四大挑戰,包含全球疫情及俄烏戰爭持續延燒、中國經濟放緩、國際金融市場動盪加劇、本土疫情攀升,政府將審慎因應。  國發會於19日就總體經濟情勢及成果在行政院會提出報告指出,2021年經濟成長率高達6.45%,創11年新高,2022年首季經濟成長達3.06%;2021年人均GDP首度逾3萬美元,2022年可望超越韓國。  展望今年在不確定變局中,國發會表示,台灣經濟仍充滿四大挑戰,包括全球疫情及俄烏戰爭持續延燒、中國經濟放緩、國際金融市場動盪加劇等外在挑戰嚴峻,加上近期本土疫情確診人數攀升,政府將審慎因應,在「正常生活、積極防疫、穩健開放」原則下,建立更具韌性「新台灣模式」。  對於今年經濟成長率是否仍持樂觀看法「保4」?國發會副主委游建華表示,全球經濟受到俄烏戰爭、通膨壓力、美國升息關係等對實體經濟產生影響,中國大陸經濟成長已逐漸趨緩,確實會對周邊國家經濟體有一定程度影響。  不過游建華說,近期國內外機構,對今年經濟成長率預估在3.20%到4.22%之間,實際預估值5月底主計總處最新預估數字出來後,才會明朗化。游建華並說,俄烏戰爭跟供應鏈瓶頸仍然存在,會有漲價情況。不過原物料會在下半年趨緩,原油就是其一。  行政院發言人羅秉成說,俄烏戰爭,造成能源,糧食,相關原物料在國際上漲,對輸入性通膨有所影響,是將來會面對的挑戰,行政院已請財經相關部會審慎因應。  另據主計總處統計,首季民間消費成長0.23%,較預測數減少0.99個百分點,消費不如預期,攤開經濟部統計,零售業當中,醫療用品及化粧品首季營業額年減1.5%,汽機車及其配件年減5.8%,近期上海封控,全球汽車供應鏈大亂,缺車嚴重,恐影響第二季銷量,另4、5月疫情已重創觀光業,觀光飯店、餐飲、旅行業受創嚴重,業績少則掉五成多則九成,均影響內需及消費動能。

  • 俄官員大讚烏軍「實力太強」 認了進攻受阻

    (18:30更新) 繼上回外媒公布一段白俄總統盧卡申科(Alexander Lukashenko)語出驚人,大讚烏克蘭軍隊在場上的英勇戰績,更表示「白俄軍對應該以此效法」。根據BBC報導,俄羅斯參議員弗蘭茨·克林采維奇(Frants Klintsevich)近期上節目也表示,國家這次打了場硬仗,而進度落後主要原因是烏軍實力太強大。 弗蘭茨·克林采維奇表示,俄軍正在和「與自己心態完全相同」的士兵交手。他強調,無意冒犯任何人,俄軍的進攻確實受到停滯,進一步稱「烏克蘭軍隊是是相當訓練有素且實力精良的部隊之一。」

  • 兩新品助攻 智伸科Q2樂觀

     智伸科(4551)拜電子及醫療事業訂單需求暢旺,抵銷汽車關鍵零組件遞延出貨的影響。智伸科表示,接單受大陸封城及俄烏戰爭影響不大,只有部分訂單出貨遞延,第二季營運依舊審慎樂觀,醫療及電子兩大事業新產品,將是今年營運成長的新動能。  智伸科18日參加花旗證券主辦法說會,智伸科第一季合併營收23.38億元、創單季新高,本業獲利3.6億元、匯兌收益0.82億元挹注,EPS為2.82元,創同期次高。大陸浙江嘉興新廠投入量產行列,產能未達規模經濟,加上汽車傳動及安全關鍵零組件稼動率下滑,致使第一季毛利率為25.3%,年減1.4個百分點。  智伸科4月合併營收7.79億元,逆勢成長2.7%;前四月合併營收31.17億元,年增3.18%,雙雙改寫同期新高。智伸科指出,汽車關鍵零組件出貨穩健,醫療及電子事業業績成長,是4月及前四月營收成長的主因。  智伸科指出,大陸封城對接單沒有太大影響,部分訂單出貨則出現遞延現象,營收仍比去年同期成長。  智伸科表示,第二季適逢清明、五一長假,工作天數較少,加上俄烏戰爭、疫情蔓延等因素,整體汽車供應鏈、原物料波動的不確性風險還在,智伸科謹慎因應,目前訂單與出貨穩定,有助於公司第二季維持成長動能,對第二季營運審慎樂觀看待。  智伸科指出,汽車廠積極推出新能源車款搶市,智伸科持續開發新技術應用產品,目前已手握多款涵蓋新能源車與電動車之傳動系統等的相關關鍵零組件產品訂單,有望隨新能源車滲透率提升帶動智伸科產品出貨增溫,公司營運規模持續放大。  此外,醫療及電子兩大事業部的新產品,可望在客戶拉貨力道的強勁成長,挹注業績有明顯增長的態勢,可為智伸科今年整體營運增添新動能。

  • 基建資產五大優勢 升息期間更顯價值

     早在俄烏戰爭之前,物價的加速上漲就已是一種全球現象,在俄烏戰爭後,各類物品價格上漲更加速,法人認為,面對通膨年代,投資應聚焦在受惠於通膨產業或者各種抗通膨的投資標的,由於基礎建設資產具五大優勢,在升息期間更具優勢。  基礎建設與公用事業產業具備相當多的投資優勢,富蘭克林證券投顧表示,包括高股利、低波動、有穩定現金流、防禦通膨及與其他資產相關性低的特性加上政策加持,在高通膨與高波動環境下,可望持續有突出表現。  野村投信投資策略部主管張繼文指出,由於歐美各國持續推動財政刺激政策,基建概念股可望受惠,此外,基礎建設類股具備抗通膨特性,根據2001年以來,在美國CPI年增率超過3%期間,標普全球基建指數之年化報酬率為1.29%,相較於標普500指數與那斯達克指數下跌的表現,基礎建設類股明顯勝出。  除了各國正推動基建外,DWS資產管理也表示,由於大多數基礎建設資產具準壟斷特性,意味著需求缺乏彈性。因此,通膨的影響有可能通過提高費率轉嫁給客戶。對於受監管的基礎設施,如水、電網或收費公路等,通常允許費率隨著通膨上升而提高。  此外,基礎建設資產類別概念股通常指長期營運,需大量的前期資本支出,但在每年維護或營業費用的負擔相對較少,進而減緩了成本壓力。例如太陽能發電廠等再生能源就是很好的例子。

  • 央行示警5因素 衝擊下半年經濟

     國內外主要機構多預測我國全年經濟成長率3.2%至4.42%之間,央行昨出爐的報告示警,影響我國經濟成長不確定性因素仍多,歸納有俄烏戰爭持續、全球通膨壓力升溫、美國主要經濟體貨幣政策緊縮力道,中國大陸疫情管控以及國內疫情發展等5大因素,均將影響我國下半年的經濟成長;國發會則憂心,這波疫情升溫,恐衝擊我國內需消費力道。  立法院經濟委員會今將邀請經濟部、財政部、國發會及中央銀行等相關財經部會首長就「2022年下半年全球、亞太及台灣整體經濟、金融情勢的展望與分析」進行報告並備詢;中央銀行、國發會書面報告昨都出爐,可以看出財經部會對台灣經濟局勢的看法。  國發會報告指出,近期本土疫情升溫,部分學校暫停實體課程教學、民間企業也暫緩舉辦大型活動等,恐影響我國內需消費成長力道。  對於近期國內物價驚驚漲,央行報告中也預期,今年上半年CPI年增率居高,加上油料費高、外食費攀升等,雖然年中將逐漸回降,但全年仍將高於2%。  央行進一步指出,地緣政治局勢緊張、國際原物料價格飆漲、變種病毒引發疫情反覆,以及極端氣候風險等,均促使全球高通膨現象更持續,而美國、英國加速升息、貨幣緊縮,恐怕使全球金融市場波動加劇。  此外,俄烏戰事膠著打亂全球原物料供應,加上中國大陸封城防疫措施,這兩大因素均使全球供應鏈瓶頸問題惡化,並使原油、穀物及基本金屬等原物料價格攀高,加劇國內輸入性通膨壓力。  台經院景氣預測中心主任孫明德表示,通膨恐怕是長期議題、非短期現象,因為當前有陸美關係以及疫情因素等,影響全球供應鏈,綠色通膨付出的減碳代價、大政府心態以及各國貨幣政策「易寬難緊」等4大因素,都是長期影響因素,因此,即使俄烏戰事停火,通膨也難在短期內結束。

  • 俄烏戰爭、供應鏈問題 Q1實質經常薪資6年首見負成長0.1%

    主計總處公布,今年首季「實質經常性薪資」反而出現0.1%的負成長,是近6年以來同期的首度負成長。對此,國發會副主委游建華今(19日)於行政院會後記者會表示,因為俄烏戰爭還有供應鏈的問題,瓶頸仍然存在,目前持續關注尚未提出新的措施跟方法。 游建華表示,因為俄烏戰爭還有供應鏈的問題,瓶頸仍然存在,確實造成原物料漲價,但也根據昨天中央銀行在立法院的報告,預估有預算有些原物料價格會趨緩,例如原油,如今有相對嚴峻的部分也有相對有利的部分,目前持續關注尚未提出新的措施跟方法。 行政院發言人羅秉成表示,今年最大變數是俄烏戰爭,儘管疫情相對嚴峻,但已經2年多且目前輕症、無症狀多,多數國家都採取與病毒共存,台灣也是朝此方向邁進。因為有俄烏戰爭影響,造成包含能源、糧食等相關原物料上漲,當然會有所影響,過去的成績將來的挑戰要面對,相關部會對俄烏戰爭所造成的影響都會審慎因應。

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