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世界先進

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  • 2年大多頭庫存總清算 這波半導體修正會很大 專家點4大應用是明燈

    宏碁董事長陳俊聖日前稱英特爾上季意外出現虧損,是黑天鵝、非單一事件,業界大哥有狀況,整個產業都要有警覺。但產品線和英特爾類似的超微,不但第2季財報亮眼,更稱對今年營業額相當樂觀,與英特爾相比有「冰火二重天」之感。微驅科技總經理吳金榮認為,部分原因可能與超微搶走英特爾在個人電腦及伺服器市場有關,但要注意的是,超微認為今年PC市場,可能會衰退14到16%。 超微今年第2季營業額65.5億美元,較2021年同期38.5億美元增加70%。超微預估全年營業額可達260億美元到266億美元之間,年成長率約60%。 台灣4大晶圓代工廠包含台積電、聯電、力積電、世界先進,今年上半年營運亮眼,營業額、獲利皆創新高,不過從下半年起,力積電、世界先進已經有明顯感觸,產能利用率跌破100%,吳金榮表示,主要他們的客戶都是液晶面板驅動IC業者,受到智慧手機、筆電及電視市場需求下滑,減少晶圓代工投片量所導致。 日前著名市場調查公司Gartner發布最新預測,預估2022年全球半導體市場營業額6392億美元,較去年5950億美元成長7.4%;但預估2023年全球半導體市場營業額6231億美元,較2022年的6392億美元衰退2.5%,同時將明年成長率下修到衰退。 根據Gartner的預測,今年個人電腦的出貨量將衰退13.1%。吳金榮表示,由於個人電腦的半導體含量,導致2022年全球半導體市場營業額下修5.4%。 吳金榮表示,半導體市場從2020年下半年開始的「供不應求」行情,延續2年大多頭行情,過程中累積不少因超額下單(Over Booking)、長短料、運輸阻礙(如塞港等)等產生的庫存,如今「清算時刻」已到,這波半導體市場的修正幅度恐怕會很大。 他認為,新科技產生的新應用,將帶動半導體新的成長動能,這是先進製程在一片庫存修正潮中,仍能「屹立不搖」的原因,5G、AI、高效能運算、車用等應用將會是驅動半導體成長的動能,成為市場修正過程中的「明燈」。

  • 美中科技戰升級 兩岸局勢緊張!外媒爆:台積電選邊站了

    美國眾議院議長裴洛西(NancyPelosi)此次造訪台灣,行程中包括會見台積電董事長劉德音,使全球再度關注台灣在晶片供應鏈中的地位,尤其是晶圓代工龍頭台積電,專家表示,像台積電這樣的公司,其實已經在美中科技競逐中「站隊」了。 CNBC報導,裴洛西與劉德音的會面,意味著半導體對美國國安的重要,以及台積電在半導體產業不可或缺的地位。過去幾年,半導體在中美科技角力中愈發重要,使美國試圖在該領域中追趕亞洲,以維持對大陸的領先地位。 報導引述風險諮詢公司Verisk Maplecroft亞洲研究主管Reema Bhattacharya表示,裴洛西的造訪凸顯台灣的重要性,最明顯的原因是其晶片製造和半導體供應鏈中戰略關鍵地位,但台灣懸而未決的外交地位仍為地緣政治的不確定因素。 據市調機構Counterpoint Research數據顯示,台積電佔全球晶圓代工市佔高達54%,加上聯電、世界先進等其他半導體廠,僅台灣就佔了全球三分之二的產能,更加顯現台灣在全球半導體市場的重要性。報導強調,這也就是裴洛西與劉德音會面的原因。 另一方面,這幾年來,大陸將半導體產業視為戰略重點,旨在實現晶片自主和擺脫對美技術的依賴,而美國也致力提振該國半導體製造和研發,並尋求與台美日共組「Chip 4」聯盟,以確保關鍵零組件供應,維持對大陸的領先地位。 在愈發激烈的美中科技競逐中,諮詢公司創新未來中心(Center for Innovating the Future)聯合創辦人普拉卡什(Abishur Prakash)表示,台積電其實已經選邊站,從它決定赴美投資設廠,並期望與歐盟等國家展開晶片製造合作開始,就已經做好決定了。

  • 台積電、世界 股海明燈

     晶圓代工龍頭廠台積電(2330)及其子公司世界先進(5347),3日股價連袂上揚,台積電尾盤大單敲進,上漲9元,漲幅1.83%,收在501元。世界先進股價上漲2.2%,收在69.7元,成台海緊張情勢中的股海明燈。  台積電第二季財報優於預期,第三季財測維持強勁成長,基本面逆勢高飛。在台積電法說會後,內外資券商紛紛更新對台積電的報告,投資評等多數維持「買進」或「優於大盤」不變,但目標價則因2023年成長幅度將趨緩,本益比下調而下修。  在世界先進的部分,在法說會中同樣提到庫存調整延續至2023年的上半年,且明年折舊的壓力大增。  由於消費電子需求疲弱,客戶積極庫存調整,導致產能利用率下降,公司預期,第三季營收下滑13.1~15.7%,且毛利率中值較前季下滑至44~46%區間,表現低於預期。

  • 《半導體》買盤敲進 世界先進續反彈

    【時報記者林資傑台北報導】晶圓代工廠世界(5347)雖受客戶庫存調整導致稼動率明顯下滑,對營運後市明顯轉趨審慎看待,但因股價已較年初腰斬,昨(3)日股價利空出盡,開低後在買盤敲進下帶量反彈2.2%,今(4)日開低後續獲買盤敲進、翻紅勁揚6.17%至74元,表現明顯強於大盤。  世界先進股價7月初下探65.3元的近27月低點,較年初高點修正拉回達58.7%,近期於65.3~77.2元區間盤整震盪。三大法人本周迄今合計雖賣超達5880張,但昨日賣超幅度自前日5666張大減至66張,其中外資反手回補287張,投信及自營商分別賣超330張及23張。 由於客戶庫存調整導致稼動率下滑,世界先進在新台幣兌美元匯率平均29.5元假設下,預期2022年第三季營收將介於129~133億元,季減約13.1~15.7%、年增約8.6~12%。毛利率介於44~46%、營益率介於32.5~34.5%間,較第二季49.97%、38.64%下滑。  世界先進表示,目前訂單能見度降至約3個月,預期第三季稼動率將降至81~83%(low-80%)。今年資本支出估約230億元,較先前約240億元小減4%,全年產能仍估增9%、達約314.8萬片8吋晶圓,晶圓五廠2萬片產能則預期延後至明年下半年開出。  美系外資認為,世界先進第三季稼動率預期遠低於聯電及力積電,顯示面板驅動IC及功率IC兩大應用需求疲弱,營收展望遜於市場預期。由於今年晶圓總產能仍將增加9%,未來一年可能稼動率更難滿載,維持「持平」評等、目標價自80元降至75元。  日系外資亦指出,世界先進第三季營收展望遠低於市場預期的季減5~10%,雖然公司表示功率IC下半年需求維持強勁,但近期調查顯示電源管理晶片訂單自6月起轉弱,僅功率離散元件需求持穩,預期在功率離散元件需求減弱前,半導體產業下行周期將不會觸底。  日系外資認為,世界先進表示不會在產業低迷期降價,但可提供即期接單,認為將有助於支撐稼動率表現。調降世界先進明年每股盈餘預期20%,並調降明年本益比估值,將目標價自136元調降至70元、維持「中立」評等。

  • 軍工概念股不只漢翔、全訊!研華等5檔工業電腦也瘋狂

    中國大陸解放軍宣布明(4)日起將「環繞台灣」進行軍事演習,國安基金、國家隊聞訊立馬進場護盤,今(3)日急拉尾盤,終場反漲29點,收14,777.02點,成交量僅1,748.094億元,護國神山台積電(2330)終場漲9元,收盤價501元,鴻海(2317)黑翻紅小漲,其他指標性權值股聯發科(2454)漲0.44%、聯電(2303)漲0.51%,南亞科(2408)、華碩(2357)、大立光(3008)、緯創(3231)、世界先進(5347)也都收紅,資金流入避險的黃金概念股,包括佳龍(9955)、金益鼎(8390)持續走強。 台海緊張情勢加劇,連帶軍工概念股再度躍上鎂光燈焦點,包括負責軍機業務的漢翔(2634)、軍用氮化鎵IDM製造商全訊(5222),甚至工業電腦族群也入列,例如研華(2395)、凌華(6166)、神基(3005)、樺漢(6414)、事欣科(4916)等,都已布局軍工規產品。 「第四次台海危機」一觸即發,中美航母集結,台灣北、南部周遭海域活動,中、美上次如此大規模排兵布陣,是在1995年、1996年的「第三次台海危機」,前白宮國安會亞洲事務資深主任麥艾文(EvanMedeiros)分析,相較於前次台海危機,即將發生的類似衝突,將帶來更大危險性,因為共軍實力已更強大,一顆飛彈就能摧毀美國航母。台股下半年除了通膨、升息之外,中國大陸對台經濟制裁及軍事演習也將成為不定時炸彈,既然官員掛保證,仍要看外資法人買不買單。 台新投顧副總經理黃文清認為,裴洛西訪台並非經濟面因素,對於台股影響應該有限,惟台股已從低點反彈約千點,加上上周重量級企業後市展望保守,致使台股盤勢走弱,預料本周將維持震盪格局,美股表現也會影響台股支撐,後續上市櫃財報才是影響台股走勢的關鍵。 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 世界Q2獲利新高 Q3審慎

     8吋晶圓代工廠世界先進2日召開法人說明會,第二季合併營收153.01億元,歸屬母公司稅後淨利48.87億元,同創歷史新高,稀釋每股淨利2.94元優於預期。世界先進表示,消費性電子相關晶片庫存去化造成第三季營收降至129~133億元,預期庫存調整可能延續到明年上半年。  世界先進公告第二季合併營收季增13.4%達153.01億元,較去年同期成長50.7%,毛利率季增1.6個百分點達50.0%,較去年同期提升9.1個百分點,營業利益季增18.5%達59.12億元,較去年同期成長97.9%,歸屬母公司稅後淨利季增19.4%達48.87億元,與去年同期相較成長87.8%,稀釋每股淨利2.94元。  世界先進第二季合併營收、營業利益、稅後淨利等同創歷史新高,累計上半年合併營收達287.93億元,較去年同期成長48.9%,平均毛利率年增9.6個百分點達49.2%,營業利益108.99億元,較去年同期成長逾1倍,歸屬母公司稅後淨利89.78億元,與去年同期相較成長86.5%,稀釋每股淨利5.39元,上半年獲利賺逾半個股本。  世界先進預估第三季合併營收介於129~133億元之間,與第二季相較下滑13.1~15.7%,與去年同期相較仍成長8.6~12.0%,季度平均毛利率預估介於44~46%之間,營業利益率介於32.5~34.5%之間。法人預期第三季獲利貼近去年第四季水準,單季稀釋每股淨利將守穩2元以上。  世界先進不評論法人預估財務數字。  營運長尉濟時表示,由於消費性電子終端市場需求疲弱,客戶積極進行庫存調整,導致第三季產能利用率下降。

  • 《半導體》利空出盡?外資砍目標價 世界先進開低走高

    【時報記者林資傑台北報導】晶圓代工廠世界(5347)2022年第二季營運創高,但對第三季展望轉趨審慎,預期庫存調整將使第三季營收季減13~16%、稼動率降至81~83%,且庫存調整可能持續至明年上半年。美系及日系外資出具最新報告,均維持「中立」評等,並雙雙調降目標價。  世界先進股價7月初下探65.3元的近27月低點,自年初高點修正幅度達58.7%,近期於65.3~77.2元區間盤整震盪。今(3)日開低後一度挫跌3.08%至66.1元,但隨後在買盤敲進下翻紅勁揚4.99%至71.6元,早盤維持近3%漲幅,似有利空出盡狀況。 世界先進表示,由於客戶庫存調整導致稼動率下滑,在新台幣兌美元匯率平均29.5元假設下,預期第三季營收將介於129~133億元,季減約13.1~15.7%、年增約8.6~12%。毛利率介於44~46%、營益率介於32.5~34.5%間,較第二季下滑。  世界先進指出,目前訂單能見度縮短至約3個月,預期第三季稼動率將降至81~83%(low-80%)。今年資本支出估約230億元,較先前預估約240億元小減4%,全年產能仍估增9%、達約314.8萬片8吋晶圓,晶圓五廠2萬片產能則預期延後至明年下半年開出。  美系外資指出,世界先進預期第三季稼動率將降至81~83%,遠低於力積電的90~95%及聯電的100%,顯示分別貢獻營收35%及60%的面板驅動IC及功率IC需求疲弱。儘管公司縮減資本支出計畫,但今年晶圓總產能仍將增加9%,未來一年可能稼動率更難滿載。  美系外資對世界先進維持「持平」評等、目標價自80元降至75元,在二線晶圓代工業者中更喜歡聯電,主因聯電在成熟製程上可展現技術差異性,並反應於更好的稼動率及毛利率續航力上。  日系外資亦指出,世界先進第三季營收展望遠低於市場預期的季減5~10%,雖然公司表示包括電源管理晶片及功率離散元件的功率IC下半年需求維持強勁,但近期產業調查顯示電源管理晶片訂單自6月起迅速轉弱,僅功率離散元件需求持穩。  日系外資預期,在功率離散元件需求減弱前,半導體產業下行周期將不會觸底,可能也是世界先進預期庫存調整將持續3~4季、至明年上半年之因。公司表示不會在低迷期降價,但可提供即期接單,認為將有助於支撐稼動率表現。  日系外資調降世界先進明年每股盈餘預期20%,並調降明年本益比估值,將目標價自136元調降至70元、維持「中立」評等。日系外資重申,世界先進及聯電展望呼應今年12吋成熟製程供需應優於8吋看法,並預期晶圓代工廠稼動率至明年初均會出現下滑。

  • 《半導體》世界先進Q3營收估季減逾13% 資本支出略減

    【時報記者林資傑台北報導】晶圓代工廠世界(5347)今(2)日召開線上法說,受客戶庫存調整導致稼動率下滑、能見度下滑至約3個月,預期2022年第三季合併營收將季減約13.1~15.7%,毛利率及營益率亦將同步下滑。全年資本支出將略降至230億元,晶圓五廠新產能亦將延至明年下半年開出。  世界先進營運長尉濟時表示,由於客戶迅速因應終端需求降低積極調整庫存,使公司訂單較過往高點明顯下滑,能見度縮短為3個月左右,預期第三季稼動率會有明顯調整。財務長暨發言人黃惠蘭補充說明,稼動率變動1%約影響毛利率0.35~0.4%。 由於稼動率下滑,在新台幣兌美元匯率平均29.5元假設下,世界先進預期第三季營收將介於129~133億元間,季減約13.1~15.7%、仍年增約8.6~12%。毛利率約介於44~46%、營益率約介於32.5~34.5%間,較第二季49.97%、38.64%下滑。  世界先進財務長暨發言人黃惠蘭表示,目前下半年狀況已確定,客戶庫存調整影響會持續至第四季,平均售價會有談判調整空間,但預期平均售價應會維持相對穩定狀態。至於明年狀況目前還看不清楚,需視目前市場變數而定,不排除庫存修正將持續至明年上半年。  尉濟時表示,因應近期產業劇烈波動,世界先進將與客戶維持緊密溝通與合作,動態檢討資本支出計畫。但為滿足市場中長期晶圓代工需求增加、實現對客戶擴產承諾,相關資本支出計畫仍將持續。折舊金額方面,第三季估約14.9億元、全年預計為56.4億元。  尉濟時指出,除了廠房設備等例行性維修支出外,世界先進將繼續進行晶圓五廠廠房與廠務設施修建,並以明年下半年建置2萬片產能目標採購機器設備,較先前延後半年,今年資本支出估約230億元,較先前約240億元略降。  尉濟時表示,今年資本支出70%將用於併購及翻修晶圓五廠的廠務設施及產能建置、20%用於晶圓三廠擴產,10%為其他各廠區維修費用。產能方面,受惠晶圓三廠持續擴產,第三季月產能將季增約3%至27萬片8吋晶圓,全年產能約314.8萬片8吋晶圓,年增約9%。  產品組合變化方面,尉濟時表示,由於應用於大、小尺寸面板的驅動IC出貨將下滑,就製程別來看,第三季0.18微米以下營收占比將較第二季的56%下滑。就應用別來看,電源管理IC比重將較第二季的60%提升。

  • 《半導體》世界先進Q2獲利連6高 H1每股賺5.48元

    【時報記者林資傑台北報導】晶圓代工廠世界(5347)今(2)日召開線上法說,受惠營收及本業獲利續創新高,2022年第二季稅後淨利40.91億元、每股盈餘(EPS)2.98元,連6季改寫新高。累計上半年稅後淨利89.78億元、年增達86.45%,每股盈餘5.48元,亦雙創同期新高。  世界先進第二季合併營收153億元,季增13.41%、年增達50.66%,連10季創高,營業利益59.11億元,季增18.52%、年增達97.88%,與毛利率49.97%、營益率38.64%同步創高。稅後淨利48.86億元,季增19.43%、年增達87.81%,每股盈餘2.98元,連6季創高。 合計世界先進上半年合併營收287.92億元、年增達48.91%,營業利益108.99億元、年增達1倍,使毛利率49.22%、營益率37.82%,優於去年同期39.57%、28.13%。稅後淨利89.78億元、年增達86.45%,每股盈餘5.48元,全數改寫同期新高。  世界先進先前預期,在新台幣兌美元匯率平均29元假設下,預期第二季合併營收將介於152~156億元,約季增達12.7~15.6%,連10季改寫新高,毛利率續升至48.5~50.5%、營益率續升至37~39%,實際結果符合預期。  世界先進財務長暨發言人黃惠蘭表示,由於客戶晶圓代工需求持續增加,第二季晶圓出貨量達約77.3萬片8吋約當晶圓,季增2.11%、年增8.26%。較佳的匯率、產品組合及平均售價(ASP),帶動毛利率持續提升。

  • 世界先進Q2營收獲利 創歷史新高

    8吋晶圓代工廠世界先進(5347)2日召開法人說明會,第二季合併營收153.01億元,歸屬母公司稅後淨利48.87億元,同創歷史新高,稀釋每股淨利2.94元優於預期。由於消費性電子相關晶片進入庫存調整,世界先進預期第三季營收降至129~133億元。 世界先進公告第二季合併營收季增13.4%達153.01億元,較去年同期成長50.7%,毛利率季增1.6個百分點達50.0%,較去年同期提升9.1個百分點,營業利益季增18.5%達59.12億元,較去年同期成長97.9%,歸屬母公司稅後淨利季增19.4%達48.87億元,與去年同期相較成長87.8%,稀釋每股淨利2.94元。 世界先進第二季合併營收、營業利益、稅後淨利等同創歷史新高,上半年合併營收達287.93億元,較去年同期成長48.9%,平均毛利率年增9.6個百分點達49.2%,營業利益108.99億元,較去年同期成長逾1倍,歸屬母公司稅後淨利89.78億元,與去年同期相較成長86.5%,每股淨利5.39元,上半年獲利賺逾半個股本。 世界先進預估第三季合併營收介於129~133億元之間,與第二季相較下滑13.1~15.7%,平均毛利率介於44~46%之間,營業利益率介於32.5~34.5%之間。

  • 聯電等3檔彈到月線快逃 分析師點名鴻海等5檔下半年躺賺

    上市櫃公司6月營收3.84兆元創史上第三高、同期新高,月增10.66%、年增14.97%,基本面有撐,加上此次國安基金超乎市場預期進場,市場人士認為與年底選舉有很大的關係,「護盤為股票,也顧選票」,除了國安基金進場之外,金管會也宣布要查緝股市禿鷹,並放寬融資擔保品範圍,未來政府政策性護盤動作鐵定越來越多。 國際股市止跌回穩,台股融資斷頭令高峰已過,加權指數也達相對低點,加上美國聯準會(Fed)月底很可能在決策會議拍板升息3碼,在上周收復14,500點後,本周可望延續漲勢。匯市方面,Fed官員支持月底升息3碼,緩解市場對一次升息4碼的擔憂,美元指數回落,新台幣兌美元匯率今(18)日早盤開高走高,惟市場高度觀望國際情勢變化,交易量能急凍。 後疫情時代,各項消費性電子產品需求已被滿足,中、下游拉貨力道減緩,半導體產業這兩年又大規模擴產,晶片荒逐漸解決;摩爾投顧分析師何基鼎指出,半導體類股成長力道將放緩,惟全球能做高階製程的廠商,只有台積電(2330)、三星等,受影響有限,成熟製程受全球大擴產影響較大,相關類股如聯電(2303)、力積電(6770)、世界先進(5347)反彈至月線、季線上不去,建議要換股操作。 何基鼎表示,下半年業績有望持續成長,包括受惠於缺料問題改善的工業電腦類,包括虹堡(5258)、樺漢(6414);夏季用電高峰將至,相關重電設備廠,例如中興電(1513)、亞力(1514)可望重獲關注;此外,國安基金救市,必定選擇權值股進場,盤面上權值股相對抗跌,可留意鴻海(2317)。 ※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

  • 外資也怕法說變法會?半導體落底看3訊號...台積電目標價打7折 聯電僅剩3字頭

    即使費半逆彈,神山法說在即,亞系外資卻趕在法說前開出第一槍,除示警半導體產業旺季不旺,看壞獲利表現,產業落底與否要觀察獲利修正、IC庫存調整及資本支出是否延遲等3大訊號,並一口氣調降台積電、聯電、世界先進等晶圓3雄目標價,台積電雖維持加碼評等,但目標價大砍逾25%至670元,其他兩檔除降至持有評等,目標價更下修至35元、65元。 亞系外資認為,晶圓代工廠明年獲利恐衰退18%,因此下修台積電、聯電與世界先進的目標價,台積電從900元降至670元、聯電從45元降至35元,世界先進也從115元降至65元,僅維持台積電買進評等,聯電、世界先進均從買進降至持有。 該外資預期,8吋晶圓廠第3季的產用率低於100%,為2020年上半年出現90~95%以來首見,12吋晶圓廠產用率預計第4季也將跟進下滑,雖主要晶圓代工廠股價從高峰修正逾3成,但落底言之過早。 無獨有偶,日系外資野村證券預測,半導體產業要到明年上半年才會落底,股價雖會提前在今年下半年見底,但現階段底部未現,不過仍肯定在2008年、2011年與2015年等半導體3次下行周期中,台積電表現都優於同業,建議可趁修正時增加持股。

  • 《半導體》世界5天填息 投顧看淡後市大砍價

    【時報記者林資傑台北報導】晶圓代工廠世界(5347)近期股價下探近27月低點,4日除息4.5元後打底震盪,一度填息約57.78%,昨(7)日跟隨大盤反彈6.74%重返填息路,今(8)日開高後續揚5.6%至73.6元,歷時5天完成填息,隨後漲勢雖見收斂,截至午盤仍維持逾2%漲勢。  觀察法人動向,三大法人本周雖呈現買賣超調節態勢,但整體操作已見偏多回補跡象,迄今合計轉為買超2408張。其中以投信持續買超達1056張最積極、自營商買超767張,外資亦轉為買超627張。 世界先進尚未公布2022年6月營收,受惠擴產帶動晶圓出貨量增加,配合較佳的產品組合助攻,5月自結合併營收53.2億元,月增18.6%、年增達56.04%,改寫歷史新高。累計前5月合併營收232.97億元、年增達47.82%,續創同期新高。  世界先進先前法說對第二季展望維持樂觀,預期營收將季增達12.7~15.6%、連10季改寫新高,毛利率將續升至48.5~50.5%、營益率續升至37~39%,出貨量可望季增約7%、達26.3萬片8吋晶圓。法人預期第二季營運應可順利達成財測目標。  不過,由於近期市場需求雜音不斷、訂單需求急遽下修,市場傳出世界先進訂單能見度縮短,第三季產能因此恐無法維持滿載,預期將降至90~95%。法人認為,世界先進今年營運仍可望維持成長、再創新高,惟下半年營運成長將面臨修正壓力。  美系外資近期出具最新報告,認為面板驅動IC(DDIC)及亞系電源管理IC(PMIC)客戶庫存已成嚴重問題,成熟製程下半年稼動率難達滿載水準,將出現訂單削減及產能重分配,對此給予世界先進「持平」評等、目標價自135元調降至100元。  投顧法人亦出具報告,認為驅動IC客戶率先釋出利空訊號,預期PMIC將步上後塵,世界先進今年擴產計畫不變,資本支出240億元、全年產能估增9%,明年應會持續擴產、但規模恐縮小,預期資本支出將降至100億元、全年產能小增約1%。  由於終端需求疲弱,晶圓廠產能未滿載,投顧法人預期修正期恐達1年,且毛利率估將走低至修正期結束,對此將世界先進今明年獲利預期分別下修6%及46%,認為2024年需求可望回穩,將評等自「持有」調降至「調降持股」,目標價自115元大砍至42元。

  • 《半導體》世界先進6月營收續攀峰 Q2連10高達陣

    【時報記者林資傑台北報導】晶圓代工廠世界(5347)公布2022年6月自結合併營收54.95億元,月增3.29%、年增達53.7%,再創歷史新高。帶動第二季合併營收153億元,季增達13.41%、年增達50.66%,連10季改寫新高。累計上半年合併營收287.92億元、年增達48.91%,續創同期新高。  世界先進財務長暨發言人表示,6月營收成長主要受惠擴產帶動晶圓出貨量增加,以及較佳的產品組合。公司先前預期第二季營收將季增達12.7~15.6%、連10季改寫新高,毛利率將續升至48.5~50.5%、營益率續升至37~39%,實際營收表現符合財測預期。 不過,由於近期市場需求雜音不斷、訂單需求急遽下修,市場傳出世界先進訂單能見度縮短,第三季產能因此恐無法維持滿載,預期將降至90~95%。法人認為,世界先進今年營運仍可望維持成長、再創新高,惟下半年營運成長將面臨修正壓力。  美系外資近期出具最新報告,認為面板驅動IC(DDIC)及亞系電源管理IC(PMIC)客戶庫存已成嚴重問題,成熟製程下半年稼動率難達滿載水準,將出現訂單削減及產能重分配,對此給予世界先進「持平」評等、目標價自135元調降至100元。  投顧法人亦基於終端需求疲弱,晶圓廠產能未滿載,預期修正期恐達1年,且毛利率估將走低至修正期結束,對此將世界先進今明2年獲利預期分別下修6%及46%,認為2024年需求可望回穩,將評等自「持有」調降至「調降持股」,目標價自115元大砍至42元。

  • 《半導體》大盤反彈 世界先進填息逾57%

    【時報記者林資傑台北報導】晶圓代工廠世界(5347)股東常會通過配息4.5元,昨(4)日以68.9元參考價除息交易,惟開低走跌下探近27月低點,終場收黑2.03%陷貼息。今(5)日在買盤敲進下跟隨大盤同步強彈5.78%至71.4元,填息率達約57.78%,早盤維持約2~3%漲勢,力拚站穩填息路。  世界先進2022年首季稅後淨利40.91億元,季增達10.11%、年增達84.85%,每股盈餘(EPS)2.5元,連5季創高。5月自結合併營收創53.2億元新高,月增18.6%、年增達56.04%,累計前5月合併營收232.97億元、年增達47.82%,續創同期新高。 世界先進先前法說對第二季展望維持樂觀,預期營收將季增達12.7~15.6%、連10季改寫新高,毛利率將續升至48.5~50.5%、營益率續升至37~39%,出貨量可望季增約7%、達26.3萬片8吋晶圓。法人預期第二季營運應可順利達成財測目標。  不過,由於客戶端對消費性面板驅動IC(DDIC)進行庫存調漲、訂單需求急遽下修,市場傳出世界先進訂單能見度由約5~6個月縮短至4個月,雖然空出產能將轉為生產電源管理IC(PMIC),但第三季產能因此恐無法維持滿載,預期將降至90~95%。  世界先進今年產能估增約9%、至約314.8萬片晶圓,其中晶圓三廠2.4萬片、晶圓五廠規畫的2萬片新產能均已簽署長約,整體平均售價(ASP)將略高於既有產能。法人認為,世界先進全年營運仍可望維持成長、再創新高,惟下半年營運成長將面臨修正壓力。  美系外資近期出具最新報告,認為面板驅動IC(DDIC)及亞系電源管理IC(PMIC)客戶庫存已成嚴重問題,成熟製程下半年稼動率難達滿載水準,將出現訂單削減及產能重分配,對此給予世界先進「持平」評等、目標價自135元調降至100元。  美系外資認為,持續增加的庫存壓力,將更早且更大幅拖累LCD面板驅動IC定價和出貨量,而OLED面板驅動IC前景也可能轉弱。而電源管理IC下半年也面臨庫存問題,意味供過於求情況可能比預期更早,將世界先進明後2年每股盈餘預期分別調降10%、9%。

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