台股站上23,000點大關後,表現依然可圈可點,除最大權值股台積電(2330)威力十足,其餘電子股也多點開花繳出佳作,智伸科(4551)受惠電子、醫療事業恢復成長動能,近期營收表現優於預期,獲統一投顧給予「買進」投資評等,推測合理股價上調至170元。

統一投顧指出,智伸科第三季合併營收回升至22.16億元,季增19%、年增23%,優於預期,主要是受惠電子、醫療等事業之客戶庫存回補,對智伸科有較多拉貨所致。第四季為大陸車市旺季,加上當前有政策刺激,預期車企客戶將有明顯拉貨動能。此外,醫療新產品與新客戶訂單的量產,更為營運帶來額外加分。

法人預估,智伸科第四季合併營收23億元,較第三季微幅成長,年增率則高達42%,單季毛利率有望繼續回升至25.3%。

展望2025年,統一投顧提出幾大利多,看好智伸科營運動能。一、汽車事業:今年新產品包括空氣懸吊系統、One-box煞車系統等零組件已順利出貨,並開始配套多款大陸自主品牌之電動車,且在客戶新能源車領域滲透率逐漸提升,預期2025年汽車營收能穩定成長5%。二、醫療事業:客戶庫存調整已經結束並恢復拉貨,既有客戶的新品項訂單也在下半年出貨,明年有整年度的貢獻,之後還有新客戶、新訂單將在第四季加入。三、電子事業:2025年受惠客戶的雲端硬碟升級需求延續,預期明年電子營收尚能再成長。

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