美國Fed在9月18日宣布降息2碼,為2022年暴力升息後首見,成為世界變化開端的起點,全球股市跟著豬羊變色,美日、印度、台灣甚至歐股相繼大漲,連陸港股市也上演破底翻,但財信傳媒董事長謝金河提醒,大陸資金仍極度外逃,外匯儲備10年來不僅沒有來到應有的11兆美元水準,甚至逆減逾7千億美元,僅剩3.283兆美元,顯示有錢人仍不斷把錢搬到境外,建議視為空頭市場的反彈波。

謝金河在最新1期《先探》指出,9月18日美國宣布降息2碼,其實是世界變化開端的起點,這1天美國Fed宣布降息2碼,核心利率從5.25~5.5%,下調為4.75~5%,這是2022年美國暴力升息後首度降息的動作。

在美國降息2碼之後,中國人行9月24日宣布降準2碼,同時放水8千億人民幣巨資,對股市、房市展開空前救市行動,接下來是中國、香港股市全面大漲,在中國國慶日休市前1天,9月30日深滬兩市股市成交量加總2.59兆人民幣,香港股市也在台灣放颱風假的這1天,恆生指數在暌違307天之後又超車台灣的加權指數。

世界發生了這麼大的變化,我們要先來看看這個變化的起點。先從美國升息看起,美國的升息起點是22年3月6日,Fed率先升息1碼,這是在2月24日俄烏戰爭開打之後,隨著美國CPI逐月竄高,Fed在22年升息7次,共升了17碼,Fed利率也從0~0.25%升到4.25~4.5%,這是史上罕見的暴力升息。

這個猛爆式的升息,讓美國股市紛紛回檔,道瓊指數從36952.65下殺到28660.94,Nasdaq從16212.23下修到10086.83,費半指數從4068.15跌回2089.82,台股在大家印象深刻中從18619.61跌到12629.48,大約回到1990年12682的位置。在技術面,30年前的天價,30年後變成鐵板支撐,在升息的狂風暴雨中,那時候很多人看台股會跌破萬點。

謝金河認為,號稱多頭總司令、國泰投信董事長張錫,當時喊台股上看2萬點,在那個時點承擔了不小的壓力,進入23年,美國Fed繼續升息,這1年升息4次,1次升1碼,共升4碼,利率最高到5.25~5.5%,Fed最後1次升息是23年7月26日,利率落在5.25~5.5%,美國升息到終點,也給全球股市帶來新一輪的奔馳。

接著世界迎來AI新浪潮,Nvidia、AMD領航,台積電成了中流砥柱,Nvidia在分割後股價一度漲到140.67美元,台積電ADR到193.57美元,市值越過1兆美元,在AI帶領下,SOX指數上衝到5931.93,代表大型科技股的Nasdaq 100指數拉升到20690.97,台股加權指數也跑到24416.67,這是全球股市AI的盛世時代。

而在這個大奔馳中,日本的日經指數也越過1989年的38957,一口氣衝到42426.77,而一直持續牛市的印度股市狂奔到85978.25。

Fed停止升息後,全球股市以美國、日本、印度、台灣,甚至是歐洲的德國、比利時、荷蘭、西班牙、丹麥、挪威等國股市相繼大漲,市場上正在期待Fed的降息,而這一段期間,中國在美國擴大利率的情況下,中國與美國利差縮小,造成中國資金極度外逃。

用1個最簡單的例子,2014年中國外匯儲備創下3.99兆美元的歷史新高,可是10年後回頭看,中國外匯儲備到今年8月是3.283兆美元;換句話說,中國的外匯儲備經過10年不增反減,足足少了7千多億美元。

照理說,中國每年的外貿出口順差至少逾7千億美元,23年有8232億美元,也就是說,從外貿順差轉化成的外匯儲備如果資金沒有外逃,現在至少應累積7~8兆美元,那麼現在中國的外匯儲備應該有11兆美元以上。

外匯儲備不增反減,源頭是資本外逃,中國的有錢人把錢搬到境外,在資金外逃的情況下,從2022年至今,上證從3731.69跌到2635.09,深圳成分指數從16293.09跌到7683.63,滬深300從5930.91跌到3108.35。

謝金河還指,最慘的如香港國企指數從12271.6跌到4919.03,恆生指數從31183.36殺到14597.31,去年台股在11月28日這1天對港股「彎道超車」,讓大家印象深刻。

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