散戶最容易犯的錯不外乎是「追高殺低」、「買在最低點、賣在起漲點」,存股總編輯謝富旭表示,散戶經常是賺到買菜錢就把手上好股票賣出,一開始的心態就錯了,他分享自己能夠抱住帝寶(6605)大賺800萬的經驗,就是「貪小便宜」進場,抱到「殷實價」才出場。

做車燈的帝寶董座許敘銘曾因為工作手指遭壓斷3根,加上公司業績亮眼,被市場喻為「斷指股王」;而其三子許智博則為了超跑訂單,1年飛歐洲90趟,為了訂單的拚搏之力,令市場刮目相看。

謝富旭在「鈔錢部署」中分享,他靠著帝寶賺進了人生最豐碩的一筆投資800萬,和散戶殺進殺出大不同,他看好標的之後,緊抱著持股,不斷上修目標價,呼籲散戶想要賺進財富,就要矯正過去不正確的心態。

謝富旭表示,去年第1季帝寶在90幾元的時候開始進場,於股價120元以下建立主要部位,截至目前佔總投資部位60%,1年多來參與2次除息,再加上價差總共賺進800多萬,創下他持股以來單一股票賺最多的一次。

他表示,大家都知道心目中的股價是由EPS*本益比而得來,EPS是客觀價值,市場無法決定;但本益比是主觀價值,交由市場認定。

在挑選個股的時候,他習慣買主觀價值很低、客觀價值穩健的公司,挑選的時候會以大盤本益比打8折之後再打8折,相對於打了64折後的「便宜價」入手,以「貪小便宜」的心態貨比三家,一直等到股價慢慢漲到大盤本益比8折的「合理價」。

他說,自己買帝寶的時候,本益比才10倍。當初挑帝寶,是因為它過去5年來的年複合成長率30%,不輸台積電,所以認為沒有道理一直在便宜價。

去年第1季時帝寶價格還不到100元,前一年的EPS為10.86元,用前1年的ESP來算,本益比還不到10倍,當時他推算2023年應該EPS有機會達12元,那時候大盤本益比18倍,就算打了64折來看,「便宜價」也有138元。

合理價則用大盤本益比打8折來算,以帝寶預估賺12元、大盤本益比打8折14.4元來看,合理價約172.8元。有了這層底氣,即使帝寶從90幾元漲到140元,他仍然不會賣。

但到了172元的時候,他也沒有賣,原因是因為大盤的本益比調高,而帝寶的獲利也比年初的時候預估更為出色。以現在帝寶今年估賺18.5元、大盤本益比20倍打8折的合理價(16)來算,帝寶現在的合理價是296元。「現在才250幾元,我怎麼會賣?」

謝富旭說,我會等到帝寶來到它的殷實價370元(18.5*20),也就市場肯定它的價值後才會賣掉,如果真的來到這一天,獲利會不只1000萬以上。

對於帝寶明年的獲利,謝富旭認為,約比今年成長5-10%,因為截至目前它的產能已經緊繃,未來營運想要大幅成長,就必須在泰國廠後年或是大後年完工之後。

除了帝寶之外,另外一檔謝富旭推薦的個股是新產(2850)。謝富旭說,自己的股票大概10檔有7檔都是用殖利率法來作評價。新產當初買的價格是40幾,在100多元的時候出了一半以上,等到股價回檔後再繼續慢慢加碼,2、3年來獲利超過1倍。

至於為何會看好它,主要是在疫情產險公司一片慘賠,但新產當年EPS還有6元多,顯示它是財務實力堅強的產險股。

此外,謝富旭說,新產過去配息非常小氣,賺1塊配3毛,配息率只有30、40%,現在將配息率拉高至50%,主要是它的資本公積已經遠遠超過1個股本,帳上的淨值很高。

根據規定,法定公積提撥到超過股本,可以不再提列,但新產因為賺錢加上配息率低,導致淨值越來越高,如今要想辦法努力配息,否則ROE會降得很兇,對股價反而不利。謝富旭說,所以可以預測的是,新產未來配息應該都不會太低。

謝富旭估計,新產今年配4元,未來3年有機會看到7元,假設用5%殖利率回推,新產股價有機會上看140元,在他的心目中,新產就是下一檔中租,不僅有機會賺股息,也有機會賺價差。以昨(11)收盤價還有4成的漲幅。

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