自從Fed在9月降息後,大家期待的債市反彈沒來,反而是價格直跌,起先是價格早已反映降息預期,後來是9月非農就業太強,直接澆熄大家對11月降息2碼的期待,但價值投資達人股海老牛表示,從歷史來看,只要美股標普漲,美債就會漲,又以非投等債平均賺近14%最優,以00945B為例,單月配息等於00939或00940的2個月配息,建議退休族想要享受甜蜜生活,可考慮債券ETF。
股海老牛在YouTube影片表示,9月最重要的大事,那就是美國聯準會(Fed)宣布降息2碼,並且預期在年底前還會再降息2碼。這次降息不僅對整體經濟很重要,特別是債券市場的影響也不小。尤其是在降息啟動之後,債券價格居然都下跌,所以大家都想知道債券後勢會怎麼走?
降息對於債市來說是一大順風,有望帶動債券利差收斂,增加資本利得空間,各類債券都可望有所表現。首先公債將率先反映降息利多,接著由投資等級債券和非投資等級債券來接棒。
大家稍微注意一下!所謂的「非投資等級債券」,簡單來說,就是那些信用評級比較低、違約風險比較高的債券,但相對的,因為風險高,這些債券的利息也比較高。大家對非投等債比較不熟悉,就以今年上市的凱基美國非投等債 (00945B)為例說明。
股海老牛先來分享投資債券ETF的3大美好!這些可都是債券ETF的優勢,也是布局債券的主要原因,大家趕快筆記起來~
美好1:股債配置
簡單來說,投資不只是在玩股票喔,債券也是你平衡風險的好夥伴!大家都知道,股票漲漲跌跌,波動很大,可能讓你一會兒心情飛上天,一會兒跌到谷底;而債券呢?波動就小得多,給你一點穩定感,像個可靠的朋友。
特別是現在股市正處於高檔震盪期,股票漲跌起伏,這時候債券收益就能幫忙稍微平衡一下損失,讓你整體資產不至於坐雲霄飛車,特別是對那些不喜歡大風大浪的人來說,這種配置能幫你在股市動盪時保持穩定。
美好2:穩定配息
債券本來就是定期支付利息,所以債券ETF能提供投資人固定收益,像月配息00945B,連4月都配出0.102元,年化配息率高達8%!這意味著即使市場波動,你還是能在固定時間收到穩定的利息收入。
對於那些想要長期投資、追求穩定現金流的朋友來說,真是個超棒的選擇。尤其是退休銀髮族,你可不用每天盯著股市漲跌,就能輕鬆享受配息帶來的甜蜜生活。
美好3:稅息優勢
在台灣掛牌的海外債券ETF,屬於海外所得,不但享有所得稅的優惠,配息還免課健保補充保費,更棒的是,還不用繳納證交稅!這3大優勢加起來,對投資人來說,真的是撿到寶了。簡單來說,好處就是讓你拿到的每一分配息,都是實打實的收益,沒被稅金啃走一大塊。
00945B基本資料如下:
月配息,風險報酬等級RR3,追蹤彭博美國企業非投資等級1~5年債券指數,成分債券共249檔,全都是美國企業債。追蹤指數平均殖利率7.3%,票息率6.2%,代表配息潛力相當不錯,還有收益平準金機制。
而且,00945B平均到期日約2.25年。依照目前基金規模來看,經理費和保管費加起來大概是0.5%,而隨著規模越大,費用率會再降低。
有趣的是從歷史發現,在1984~2023年期間,只要是美國標普500指數的上漲年,像是美國公債、美國投資等級債和非投資等級債,正報酬機率都逾87%,其中非投等債平均擁有13.9%報酬好表現,輾壓美國投等債及公債!
聽說非投等債違約率很高,是真的嗎?千萬不要以為非投等債就是垃圾債,都有很高的違約率。其實00945B的違約率相對來說是比較低的,因為它在選擇成分債券時非常謹慎,這裡有3大重點要跟大家分享:
重點1:00945B排除了高風險的CCC等級債券,這類債券違約風險高,容易讓人賠錢。
重點2:它的平均評級是B+以上,違約率僅2%,風險相對可控。
重點3:00945B鎖定的是美國頂尖企業債券,這些企業在市場上具有較高的信評,經營狀況穩健,所以發行的債券也相對更有保障,穩定性相當高,也不用擔心公司倒閉或違約風險。
雖然近期00945B年化配息率有8%,不過站在保守角度來看,老牛還是認為依照過去回測的數據為準,也就是00945B的追蹤指數平均票息率仍是有6~7%之間。
整個台股ETF市場當中,目前高股息ETF規模占7成,其中高股息ETF與債券ETF的投資理念與近期表現大不相同。00945B與統一台灣高息動能(00939)、元大台灣價值高息(00940)都是今年掛牌,老牛來比較給你看。
先從配息來看,00945B上市後,從7月到10月都配發每單位0.102元,也就是1張ETF可領到102元。相較之下,00939連3月配息都發0.063元,00940則是連4月都發0.05元。可以發現,00945B的1次配息,幾乎是相當於另外兩檔ETF的2次收益。
再來是近期股價表現,00945B自上市以來,股價大致維持在發行價15元以上,10/9收盤價15.2元,而00939和00940卻不太理想,股價都跌破了發行價,00939收14.35元,00940收9.51元。從短期來看,939及940似乎很難重新突破發行價。
最後是成長性,00939和00940是在台股高檔時募集資金並購入成分股,當台股回檔修正時,兩檔高息ETF的價格自然也受到影響。此外,近期金融股表現穩步上升,但這兩檔ETF的金融類股比重偏低,無法完全享受這波成長帶來的好處。
相較之下,00945B 因受惠於降息循環,近期美國聯準會預期繼續降息,非投資等級債券也隨之成長,因此00945B的表現相對穩健。
總結來說,追求高報酬或穩定收益,並不一定要鎖定高股息標的,而是可以根據經濟情勢調整資產配置。選擇合適的投資標的,不僅能保護本金,還能獲取價差與穩定配息。
股海老牛提醒,由於每個人的風險承擔能力及投資策略皆有所不同,建議找到適合自己的抱緊股配置最重要。
※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。
發表意見
當您使用本網站留言服務時,視為已承諾願意遵守中華民國相關法令及一切使用網際網路之國際慣例。若您是中華民國以外之使用者,並同意遵守所屬國家或地域之法令。
您同意並保證不得利用本留言服務從事侵害本公司或他人權益及相關違法或未經本公司事前同意之行為(以下簡稱禁止行為),否則您除應自負文責外,並同意本公司逕行移除或修訂您的留言內容或限制您的留言權利或封鎖您的帳號,絕無異議。前述禁止之行為,包括但不限於: