美國上周公布就業數據優於預期,使得市場預期11月「不降息」機率升高,美國10年期公債殖利率勁揚站上4%,今年來火紅的債券ETF包括00687B國泰20年美債今天盤中跌破半年線、00679B元大美債20年也面臨半年線保衛戰,代表近半年來買進的投資人,並沒有享受到降息帶來的債券資本利得。

據集保統計,台股ETF上周受益人數創984.4萬人新高;債券ETF因美國降息「送分題」吸引資金卡位,受益人數周增1.1萬人,達201.5萬人,同樣創歷史新高。雖然近期美債ETF跌跌不休,但並未澆熄投資人的熱情,甚至越跌越買,「債民」人數續創新高。

法人表示,美國8月經濟數據不佳,市場預期降息幅度較大,使得美債ETF在9月上旬創下高點,但隨著美國經濟下滑疑慮減輕,債券殖利率反彈,美債ETF也出現急速修正,不過,聯準會降息循環才剛開始,債市長線多頭趨勢不變,而長天期債券利率敏感度高,未來仍可望有不錯的表現,短線來到半年線附近,對於長線投資人來說,是個相對有利的布局時點。

除了長天期美債ETF之外,近期高評級公司債、金融債、產業債等,表現相對強勢,例如00933B國泰10Y+金融債、00724B群益投資級金融債、00725B國泰投資級公司債、00937B群益ESG投等債20+、00720B元大投資級公司債等,同樣可以吃到降息紅利,且近1個月、3個月、6個月皆為正報酬(截至10/7),相較長天期美債ETF,表現更穩健。

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