美國大選倒數1個月,卻陷60年來最大拉鋸戰,誰勝誰負還很難說,總統候選人川普、賀錦麗的政策又大相逕庭,要怎麼押寶才會勝率高?價值投資達人股海老牛分析,網通基建是兩黨長期政策,網通股是最大受惠者,看好3大利多,即選舉行情、財報績優和低基期等,尤其是啟碁、智易都跌破年線,本益比約12~13倍,投資價值也慢慢浮現。
股海老牛在YouTube影片表示,聯準會開啟降息第1槍,降息的預期建立在景氣復甦的前提,市場反應往好的方向發展,美股扶搖直上。台股跟隨美股後面搖,總算站回「季線」關,自從8月初的大量低點後,目前已打出第2隻腳,本週又有機會打出第3隻腳,只要前波2萬1沒跌破,適當的回檔對股市都有正面效果。
下半年有兩大變數:「降息走勢」跟「美國大選」,目前降息走勢已趨於明朗,但美國大選已到最後1個月的衝刺期,而民主黨及共和黨政策都將攸關不同產業的趨勢方向,問題是兩黨候選人民調落差並不大,目前是賀錦麗暫贏川普約2個百分點,誰勝誰負還很難說,到底該怎麼選產業,才能把勝算提高呢?
因川普在擔任總統期間,對於暖化議題抱持懷疑態度,當時還力挺國內頁岩油氣的勘採,並退出巴黎氣候協定,若這次當選,對於石化業肯定是最大利多,還有金融業(要求降息刺激經濟)、軍工業(要求盟國付保護費)、生技業(要求降藥價)和加密貨幣等。
市場猜測賀錦麗,多半將延續拜登政策,在全球氣候變遷下,較偏向環保議題,有利再生能源、電動車產業等。這樣該如何押對寶呢?就找不管誰勝選,都能受惠的產業就好啦!像美國持續投入網通基礎建設,台系網通廠是最大受惠股,股海老牛鎖定3家私藏股:智邦(2345)、啟碁(6285)、智易(3596),都擁有3大利多!
第1大利多:選舉行情
當美國總統大選來臨,市場高度關注候選人的政策,特別是在數位基礎建設與科技產業的承諾。近幾年,無論是共和黨還是民主黨候選人,都強調將提升網通設備等基建, 5G、寬頻網路和物聯網(IoT)都成為重點,使相關網通股都受惠。
第2大利多:財報績優
美國總統拜登已砸1.2兆美元,推出《基礎設施投資和就業法案》,而這些互聯網應用設備的需求,對網通廠更是直接利多,可看到智邦、啟碁、智易近5年獲利逐年成長,與一般電子股2022-2023年受到升息壓抑獲利的表現,完全不是一個等級。
近5年EPS表現:
◎智邦:從8.91元成長至15.99元,成長率80%。
◎啟碁:從3.76元成長至8.98元,成長率139%。
◎智易:從6.85元成長至10.98元,成長率60%。
第3大利多:低基期
網通業的庫存去化循環,較其他電子業還晚發生,因此今年股價普遍回落。所謂「低基期」指的是這些網通股的股價,已經歷了一段時間的調整,像是啟碁、智易股價跌破年線,但基本面穩健,長線來說還是具有投資價值,所以當股價進入低基期,才是一件好事,也是存股族提供逢低布局的機會。
股海老牛指出,想要判斷網通股的位階,最好看「本益比河流圖」,將現在與過去一起做比較。網通股王智邦股價,目前仍維持在「年線」之上,本益比31倍,市場對龍頭股的本益比,總是給的比較高,且與往年成長期相符,主要關鍵在「年線」能否持續支撐,可做為股價趨勢判斷依據。
啟碁目前股價跌到「年線」以下,本益比已掉回至13倍左右,明顯回到相對低點,價值也慢慢浮現。智易股價也回落「年線」以下,本益比約12倍,同樣也是回到12-16倍區間的低位階。不過股價回落,要看後續獲利能否提升,才是帶動股價最重要的關鍵。
股海老牛說明,網通股未來表現也很重要,先看智邦,法人預期今年EPS為20.54元,將創2個股本新高。而未來EPS仍然是逐年提升,若以2025年EPS 25.56元來推算預估本益比,約為20倍,明顯小於目前31倍。
再來是啟碁,法人預期今年EPS為7.85元,雖然較去年8.98元下滑1成;不過隨後呈現築底向上,股價自然也有機會逐步反應。以2025年預估EPS為9.45元,對照目前114元的股價來說,本益比恰好是來到12倍,也是近年的相對低檔區間。
最後是智易,法人預期今年EPS為10.66元,略低於去年10.98元表現,不過2025年有機會創11.43元新高,是法人平均預期今年下半年逐步轉好的樂觀數據。同樣對照近期股價低點的126元來說,本益比甚至來到11倍,跌破相對低檔區。
股海老牛認為,這場美國總統大選,民調陷60年來最大拉鋸戰,對於各黨政策走向,也為相關族群帶來不確定性,但仍能判斷出未來政策走向,包含數位基建、5G網路、及網路安全的重視,網通產業未來成長潛力巨大,尤其股價處於「低基期」的,投資人可抓住選舉帶來的市場調整機會,逢低布局具備長期發展優勢的網通企業,以期在未來政策利多釋放時,投資即可獲得可觀回報。
※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。
發表意見
當您使用本網站留言服務時,視為已承諾願意遵守中華民國相關法令及一切使用網際網路之國際慣例。若您是中華民國以外之使用者,並同意遵守所屬國家或地域之法令。
您同意並保證不得利用本留言服務從事侵害本公司或他人權益及相關違法或未經本公司事前同意之行為(以下簡稱禁止行為),否則您除應自負文責外,並同意本公司逕行移除或修訂您的留言內容或限制您的留言權利或封鎖您的帳號,絕無異議。前述禁止之行為,包括但不限於: