這二天看到好多人在討論月配高股息ETF不好,是垃圾,不能投資!原因是月配高股息ETF每月將息取出來,少了再投資的效果,績效不好;還有提到先前月配高股息ETF為了增加規模所以拉高配息動用資本利得及平準金,現在資本利得没這麼好操作就打回原形,配息節節敗退所以不能存!

財經雪倫想,每個時期會推出當時熱門的投資商品都有它的背景原因。去年大家都愛高股息,只要跟高股息相關的影片都有不錯的觀看數,現在改成巿值ETF。00929是第一檔月配科技優息ETF,一上巿就吸引投資朋友的目光及口袋,在非常短的時間內達到千億規模;當時很多投資朋友還巴不得出雙周配、周周配。

現在時空背景不一樣了,去年發行時台股約1.68萬點,現在台股2.22萬點,股價漲了不少;自從去年第三季到現在台股發行好幾檔ETF,太多的資金追逐差不多的標的使得多數高股息ETF的成分股殖利率下降,原先預估可以有高息7%現在成分股的表現差不多約5% 以致投資朋友失望了。

財經雪倫整理今年發行已配息幾次但還在發行價邊緣,所以還不能配資本利得的三檔月配高股息ETF 00939、00940、00944,可能在平滑機制設計下,每月配息都很穩,在0.05-0.063元;財經雪倫就不另計算它們的年化殖利率了,剛算發現没有太大的意義,原因是價格愈低殖利率愈高,但我想雪友投資應該也不希望股價愈來愈低吧!

翻攝自「財經雪倫」
翻攝自「財經雪倫」

回到最近好多人問我月配高股息ETF還能不能存?我覺得要看投資目的、持有成本;如果投資目的本來就是希望能有月配現金流而且持有成本低在這樣的情況下,應該就不大需要擔心這問題;但如果投資目的是為了價差跟高股息,就要好好想想了。

以我最常被問回到的00929來說,假設在没有資本利得的情況下,雪友能不能接受最糟的配息狀況:

7月配息0.18元X收益分配公告股利所得占比:36.66%=0.06元

8月配息0.18元X收益分配公告股利所得占比:51.85%=0.09元

如果,我是說如果00929 在只配股息不動用資本利得及平準金的情況下配0.06-0.10元,你能接受嗎?當然實際情況它帳上還有資本利得可配;如果雪友可以接受這樣的配息數字,也希望每月能有一筆現金流,那答案就呼之欲出了,只是這筆現金流比你原先預期的少。

我不確定寫這篇文是否對雪友有幫助,但試著儘可能幫雪友釐清,趁這二天放假可以想想你需要的是什麼?什麼才是適合你的投資;投資要清楚目的是什麼並設想最糟狀況;投資没有正確答案,只有適不適合你,如果投資月配高股息ETF是為了價差或是「高」股息,那要真的認真想想了。

※本文獲得「財經雪倫」授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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