凱基優選30(00938)已從10月2日起開募,受颱風休市影響,募集時間由10月8日延至9日,每單位發行價15元,該檔ETF每年5月及11月調整成分股;另回測00938追蹤的臺灣優選多因子30指數自2007年來年化總報酬率達16.01%,不僅打敗臺灣加權指數的10.35%,也贏過臺灣高股息指數的9.35%。

美國科技巨頭資本支出持續攀升,台灣半導體設備進口提升,受惠AI應用需求熱絡,台股評價跟著水漲船高,依國發會統計,8月景氣對策燈號再度回升至紅燈,製造業採購經理人指數與外銷訂單指數雖出現趨緩;加上台股自這波低點已上漲2,000點,基本面與技術面因素都使台股短線容易陷入震盪。

凱基優選30 ETF預定基金經理人施政廷表示,台股今年上半年漲勢由權值股帶動,上半年漲幅貢獻度前十大個股中,就有7檔市值達1兆元以上的大型股;下半年指數空間相對受限,盤面主角將由股價尚未反映獲利成長的價值型擔綱,透過價值型ETF將是值得留意的方向,建議採用分批布局、買黑不買紅策略。

施政廷表示,回測00938追蹤的臺灣優選多因子30指數年化總報酬率,2007年以來達16.01%,不僅打敗臺灣加權指數的10.35%,也贏過臺灣高股息指數的9.35%。若進一步觀察代表每承擔一分風險可以獲得多少報酬的夏普值,可以發現00938年化夏普值,較臺灣加權指數與臺灣高股息指數都高,顯見00938追蹤指數的投資效率優於大盤與高股息指數。

施政廷表示,00938追蹤指數能繳出相對高的投資效率,關鍵在於篩選機制的選股指標兼顧高成長與低波動特性,因此回測任一時間點投入00938追蹤指數的正報酬機率,可發現當投資1年,獲得正報酬機率有76%。

當投資2年,獲得正報酬機率可以達99%;當投資達3年,正報酬機率依舊可以高達99%。

施政廷指出,股市震盪時期,更加考驗ETF篩選機制的選股功力,00938的追蹤指數強調成長與價值兼顧,也就是所謂的價值投資,方法就是透過營業利益與ROE/ROA條件,篩選出優質企業;排除股價下跌波動高,並依低波動排序,以控制投組波動。

並且用EPS成長率與益本比數字計算出個股的投資價值;最後再依市值加權,個股上限不超過30%,前五大成分股總和不超過60%。

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